Czerwiec 2012

GLIWICKIE PRZEDSIĘBIORSTWO ROBÓT DROGOWYCH S.A.

2

SPIS TREŚCI

DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI

OTOCZENIE RYNKOWE

AKCJONARIAT I WŁADZE SPÓŁKI

STRATEGIA SPÓŁKI

DANE FINANSOWE

3

DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKIProfil działalności

2007 2008 2009 2010 2011

87%97% 95% 96% 100%

Udział zleceń finansowanych przez GDDKiA w przychodach Spółki

Udział usług związanych z remontem i utrzymaniem dróg w przychodach Spółki

2007 2008 2009 2010 2011

55%81%

46% 64% 70%

Obecnie dwa segmenty działalności operacyjnej:

Podstawowy – naprawa i utrzymanie dróg publicznych (krajowych, gminnych, powiatowych i wojewódzkich) --- stała współpraca z Główną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad oraz urzędami jednostek samorządu terytorialnego

Uzupełniający – produkcja masy bitumicznej na potrzeby własne i innych podmiotów, głównie podwykonawców Spółki --- rynek specjalistyczny definiowany przez normy, wymogi jakościowe i sprzęt specjalistyczny

Działalność na obszarze województwa śląskiego i w sąsiadujących obszarach województwa opolskiego

4

DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKINaprawa i utrzymanie dróg Znaczna część inwestycji drogowych realizowanych przez Spółkę finansowana ze

środków publicznych:

Współpraca z wiarygodnymi płatnikami – jednostki zarządzające poszczególnymi kategoriami dróg publicznych (GDDKiA), urzędy miast i gmin oraz starostwa powiatowe

Pozyskiwanie większości zleceń w trybie zamówień publicznych – regularne uczestnictwo w ogłaszanych przetargach

Długoterminowe kontrakty – m.in. realizowany od października 2011 roku 4-letni kontrakt na kwotę ponad 12 mln PLN na remont i utrzymanie dróg krajowych na terenie administrowanym przez GDDKiA Oddział w Katowicach Rejon w Gliwicach

Działalność w segmencie remontowo-utrzymaniowym branży drogowo-mostowej:

Względnie stały poziom rocznych wydatków Skarbu Państwa gwarantujący bezpieczeństwo działalności i rozwoju Spółki

Sezonowość przychodów – kumulacja popytu przypadająca na czwarty kwartał każdego roku (utrzymanie dróg w okresie zimowym)

Realizacja inwestycji jako samodzielny wykonawca oraz w oparciu o system sprawdzonych podwykonawców

5

DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKIProdukcja mas bitumicznych

Własna wytwórnia mas bitumicznych – istotny czynnik w rywalizacji przetargowej:

Mieszanka mineralno-bitumiczna. W związku z realizacją kontraktów dla GDDKiA recepty na mieszkankę mineralno-bitumiczną zatwierdzone przez GDDKiA

Korzystna lokalizacja zakładu produkcyjnego w Pyskowicach, w pobliżu skrzyżowania autostrad A-4 i A-1,

Główni dostawcy surowców do produkcji masy bitumicznej:

Przedsiębiorstwo Surowców Skalnych „Bazalt-Gracze” Sp. z o.o. Kopalnie Odkrywkowe Surowców Drogowych w Niemodlinie S.A. PKN Orlen S.A. Lotos S.A.

6

DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKIHistoria działalności

Wprowadzenie akcji Spółki na Newconnect

Powołanie Gliwickiego Przedsiębiorstwa Robót

Drogowych w formie przedsiębiorstwa

państwowego

Komercjalizacja Spółki

I 201119991992

Przekształcenie spółki z o.o. w spółkę akcyjną,Złożenie wniosków unijnych - działania:• 3.3.2. (usługi doradcze związane

z pozyskaniem kapitału udziałowego)• 4.3 (kredyt technologiczny)• 1.2.4 (zakup maszyn drogowych)

2011 IX/ X 2012

Zakończenie procesu prywatyzacyjnego

7

Rynek budownictwa drogowego i mostowego:

Intensywny rozwój w ostatnich latach w związku z realizacją rządowego planu budowy dróg na Euro 2012 i napływem funduszy unijnych na budowę transeuropejskiej sieci transportowej (program TEN-T, perspektywa finansowa 2007-2013)

Obecnie ograniczanie wydatków budżetowych na budowę dróg w związku z postępującym wykorzystaniem środków unijnych z perspektywy finansowej 2007-2013

Spodziewany znaczny spadek nakładów publicznych na nowe inwestycje drogowe po 2013 roku – zważywszy na problemy państw UE mało prawdopodobne utrzymanie dofinansowania na poziomie z lat 2007-2013

Segment napraw i utrzymania dróg i mostów:

Duży potencjał rozwoju segmentu naprawczo-utrzymaniowego w związku z niezadawalającym stanem większości dróg i dużym prawdopodobieństwem zmniejszenia nakładów na budowę nowych dróg po 2013 roku

W przeciwieństwie do budownictwa drogowego relatywnie stabilne budżety GDDKiAi urzędów jednostek samorządowych na utrzymanie i remont dróg (mniejsza zależność od budżetów unijnych)

Sezonowość przychodów wynikająca z intensyfikacji działalności w zakresie utrzymania dróg w okresie zimowym

OTOCZENIE RYNKOWEBranża drogowo-mostowa

8

OTOCZENIE RYNKOWEPozycja rynkowa Spółki

Obecna działalność skoncentrowana na rynku lokalnym (województwo śląskie i sąsiadujące obszary województwa opolskiego); plany ekspansji terytorialnej poza teren Śląska

Specjalizacja w zakresie remontów i całorocznego utrzymania dróg – relatywnie niewielki udział w całkowitej wartości sprzedaży na szeroko definiowanym rynku usług budowlano-montażowych

2007 2008 2009 2010 20110.00%

0.40%

0.80%

1.20%

1.60%

0.44%

1.19%

0.58%

1.00%0.75%

Udział GPRD w rynku usług budowlano-montażowych na terenie województwa śląskiego

Silna pozycja w swoim segmencie działalności na rynku lokalnym – skuteczne rywalizowanie w przetargach remontowo-utrzymaniowych z większymi graczami reprezentującymi branżę budownictwa drogowego (mi.in. Eurovia S.A., DROG-BUD Sp. z o.o., PRUiM S.A.)

Główne przewagi konkurencyjne: Wieloletnie doświadczenie i udowodnione zdolności zarządcze Referencje GDDKiA Posiadanie własnej wytwórni mas bitumicznych

9

STRATEGIA SPÓŁKICele strategiczne

Efekty realizacji strategii: Istotne zwiększenie zakresu i skali dotychczasowej działalności

Dywersyfikacja źródeł przychodów – zmniejszenie efektu sezonowości Uzyskanie efektów synergii po stronie kosztowej i przychodowej

Budowa Grupy Kapitałowej o zdywersyfikowanych obszarach działania poprzez: Rozwój organiczny Przejęcia podmiotów o profilu działalności strategicznie pasującym do dotychczasowego

modelu biznesowego Spółki

Akwizycje

― Roboty drogowe – zwiększenie udziału w rynku lokalnym, ekspansja terytorialna poza obszar Śląska

― Produkcja mas bitumicznych – istotne zwiększenie udziału produkcji i sprzedaży zewnętrznej w przychodach Grupy

Rozwój organiczny― Zakup pakietów kontrolnych spółek branży drogowej, handlowej, budownictwa kubaturowego, i innych.

10

STRATEGIA SPÓŁKIRozwój organiczny

I. Remonty i utrzymanie dróg

Zwiększenie udziału w rynku lokalnym, ekspansja terytorialna poza obszar Śląska

Zwiększenie własnych możliwości wykonawczych poprzez modernizację posiadanej bazy sprzętowo-transportowej

Zarządzanie procesami i kontraktami w oparciu o sprawdzonych podwykonawców – rozwój własnych możliwości zarządczych, rola lidera w konsorcjum

Modernizacja linii wyrobu mas bitumicznych: Poprawa parametrów technicznych linii technologicznej Wprowadzenie innowacyjności technologicznej na poziomie produktu: Odzysk asfaltu i kruszywa z destruktu – zmniejszenie kosztów związanych z

zakupem surowca Wytwarzanie mieszanki mineralno-asfaltowej na ciepło (Warm Mix Asphalt)

z zastosowaniem spienionego asfaltu

II. Produkcja mas bitumicznych

Istotne zwiększenie udziału w przychodach poprzez zwiększenie produkcji i sprzedaży zewnętrznej

11

AKCJONARIAT I WŁADZE SPÓŁKIStruktura akcjonariatu

Obecna struktura akcjonariatu GPRD w Gliwicach S.A.

59.51%

24.88%

15.00%

0.61%

Mirosław Kalicki Lomsenor Ltd Skarb Państwa (*) Luxmed Holdings Ltd

(*) do rozdzielenia między uprawnionych pracowników

12

AKCJONARIAT I WŁADZE SPÓŁKIKluczowe osoby w Spółce

Mirosław KalickiPrezes Zarządu

Główny udziałowiec GPRD, w spółce od lutego 2011 r. Ekonomista, finansista, inwestor giełdowy. Ukończonych wiele

kursów z zakresu: ekonomii, zarządzania firmą i projektami, zarządzania zasobami ludzkimi, obowiązki członków Rad Nadzorczych i członków Zarządu, PR.

1994-2001 Bank Handlowy – ostatnie stanowisko Dyrektor Departamentu Inwestycji Kapitałowych , także członek zarządu Handlowy Inwestycje S.A. oraz Handlowy Investments S.A.

Twórca grupy kapitałowej FAM S.A (2002-2006)

• W spółce od 2004 jako prezes zarządu (2004-luty 2011), następnie dyrektor generalny.

Studia podyplomowe (4 kierunki): w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy, menadżerskim, controlling i finanse przedsiębiorstw, Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

Doświadczenie w zarządzaniu i restrukturyzacji podmiotów gospodarczych

W spółce od początku jej istnienia. Kolejno jako zarządca komisaryczny, prezes zarządu, dyrektor techniczny.

Uprawnienia drogowe – 40 letnie doświadczenie w branży

Beata BarszczowskaDyrektor Generalny

Józef LachowskiDyrektor Techniczny

.

13

2008 2009 2010 20110.02.04.06.08.0

10.012.014.016.0

0%1%2%3%4%5%6%7%8%15.0

8.6

13.6

10.2

0.8 0.51.5 1.10.5 0.3

1.2 0.80.4 0.3 0.9 0.7

2%3%

7% 7%

Sprzedaż EBITDA EBIT Zysk netto ROS

DANE FINANSOWE GPRD: Rachunek zysków i strat

Wyniki Spółki w latach 2008-2011 (mln PLN)

w tys. PLN 2008 2009 2010 2011

Przychody netto 15 049 8 618 13 556 10 287EBITDA 773 501 1 460 1 135EBIT 535 253 1 168 832Zysk netto 372 263 930 689marża EBITDA 5% 6% 11% 11%marża EBIT 4% 3% 9% 8%ROS 2% 3% 7% 7%

14

DANE FINANSOWE GPRD: Bilans

w tys. PLN 2008 2009 2010 2011Suma bilansowa 4 087 4 316 6 185 6 499Aktywa trwałe 1 236 1 471 1 234 4 827w tym rzeczowe aktywa trwałe 1 164 1 353 1 171 801

(%) 94% 92% 95% 17%Aktywa obrotowe 2 851 2 845 4 951 1 672 w tym środki pieniężne 2 349 2 113 4 344 932

(%) 82% 74% 88% 56%Kapitał własny 1 732 1 955 2 648 3 337Zobowiązania 2 149 2 171 3 363 3 059ROE 21% 13% 35% 21%ROA 9% 6% 15% 11 %

2008 2009 2010 20110.0

2.0

4.0

6.0

8.0

0%

10%

20%

30%

40%

9%6%

15%21%

21%

13%

35%

11%

Zobowiązania

Kapitał własny

ROA

ROE

15

2012 2013 2014 2015 2016 20170.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

17.5

35.342.8

50.4 52.9 54.3

0.9 2.6 4.1 5.9 6.6 6.4

Zobowiązania Kapitał własny ROS

PROGNOZY DANYCH FINANSOWYCH GPRD: Rachunek zysków i strat

Prognozy wyników Spółki na lata 2012-2017 (mln PLN)

w tys. PLN 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Przychody netto 17 460 35 265 42 841 50 356 52 917 54 326EBITDA 836 2 567 4 081 5 940 6 557 6 4253EBIT 555 1 855 3 498 5 286 5 347 5 181Zysk netto 567 1 620 2 850 4 266 4 315 4 181marża EBITDA 5% 7% 10% 12% 12% 12%marża EBIT 2% 5% 8% 10% 10% 10%ROS 3% 5% 7% 8% 8% 8%

16

PROGNOZY DANYCH FINANSOWYCH GPRD: Bilans

w tys. PLN 2012 2013 2014 2015 2016 2017Suma bilansowa 12 822 16 671 19 777 24 287 27 993 31 642Aktywa trwałew tym rzeczowe aktywa trwałe 6 560 7 077 8 067 9 232 6 990 4 747

(%) 80% 81% 99% 99% 98% 98%Aktywa obrotowe 4 621 7 983 11 599 14 944 20 892 26 784 w tym środki pieniężne 2 050 2 889 5 432 7 712 13 298 18 980

(%) 44% 36% 47% 52% 64% 71%Kapitał własny 4 105 5 724 8 574 12 840 17 155 21 335Zobowiązania 8 544 7 794 8 644 9 484 9 471 9 535ROE 14% 28% 33% 33% 25% 20%ROA 4% 10% 14% 18% 15% 13%