Simulador Fiscal

Julio 8,2004

Base de 300mil + empresas

en 1997, 1998 y 1999

Determinación de ingresos y

egresos gravados por IVA

Rendimiento antes de IVA:

gross up de ingresos y

egresos

Rendimiento después de

IVA

IVA Precios de energéticos

Determinación del cambio en

costos derivado de cambios en

precios

Rendimiento después del

cambio en precios

Histograma de

rendimiento después de

IVA y cambio en precios

ISR empresarial

Regresión para capturar

efectos intertemporales:

AR(1)

Simulación de 200

empresas sintéticas por

50 periodos

Cálculo de rendimiento

después de ISR/IA,

considerando distribución

de utilidades,

acreditamiento de pérdidas,

acreditamiento contra IA.

Este cálculo se hace para

cada nivel de reinversión de

utilidades.

Con base en la elasticidad

de la inversión con respecto

al rendimiento neto se

calcula el efecto

endogenizando la

reinversión de utilidades.

Datos / Monte Carlo

Creación de 1000 empresas

sintéticas -tres ejecicios fiscales –

para cada combinación de sector

y tamaño de empresa

Base de 90mil empresas en

los tres años con activo neto

positivo

Base de 60 mil empresas con

activo neto superior a 100 mil

pesos

Uso de distintas elasticidades

para corto y largo plazo

Rendimiento después de

ISR/IA

MonteCarlo

Outputs

Qué hace el simulador?(1) El archivo en MS Excel parte de este punto.

(2) Los recuadros en azul marcan los outputs relevantes para el análisis de escenarios.

(1)

(2)

Las variables de control con las que se simulan cambios en la política fiscal son las siguientes.

Escenario Base

Tasa del ISR 32%Tasa reinversión 32%Tasa IA 1.8%

Tratamiento a Pérdidas

Periodo de duración (años) 10Actualización a tasa real No

Acreditamientos del IA (años)Duración carryback 3Duración carryforward 10

Depreación de ActivosTasa de depreciación 7.0%Depreciación acelerada NoTasa de descuento 3.0%

Tasa de descuento a flujos 0.1

Tasa "alta" del IVA 15%Tasa "baja" del IVA 0%

Variables de

ControlOutput

Escenario

Alternativo

Antes de impuestos

Después de IVA

Después de ISR/IA

Rendimiento

Rendimiento = Ingresos - Costos

Activos Netos

Activos Netos = Valor Contable de

los Activos

menos

Valor Contable de

los Pasivos

Los resultados de la simulación en el Escenario Actual se presentan a continuación.

Agr

opec

uaria

Min

eria

Man

ufac

tura

Con

stru

cció

n

Ele

ctric

idad

Gas

y A

gua

Com

erci

o

Com

unic

acio

nes

y T

Ser

v F

in

Ser

v S

ocia

les

Tot

al

Antes de impuestos 9.1% 5.9% 5.3% 5.8% 7.4% 6.9% 7.5% 7.3% 4.7% 8.4%

Después de IVA 3.7% 0.0% -0.1% 1.5% 1.8% 2.1% 2.2% 2.2% -1.1% 2.7%

Después de ISR/IA 2.5% 0.0% 0.0% 1.0% 1.1% 1.4% 1.4% 1.3% -0.7% 1.7%

Antes de impuestos 18.1% 13.7% 11.3% 22.9% 12.8% 13.0% 11.9% 13.3% 12.4% 11.8%

Después de IVA 7.3% 4.4% 3.7% 18.2% 5.7% 5.2% 4.8% 7.1% 4.8% 5.4%

Después de ISR/IA 4.9% 2.8% 2.4% 12.4% 3.5% 3.3% 3.2% 4.6% 2.9% 3.4%

Antes de impuestos 10.6% 28.8% 15.0% 7.2% 16.6% 15.7% 18.1% 17.2% 17.2% 14.3%

Después de IVA 3.9% 20.4% 8.0% 4.2% 8.8% 8.2% 11.1% 8.5% 8.5% 8.9%

Después de ISR/IA 2.3% 13.9% 5.0% 2.9% 5.8% 5.4% 7.3% 5.6% 5.5% 5.9%

Antes de impuestos 7.8% 21.4% 12.1% 8.0% 15.4% 13.5% 17.3% 17.0% 9.6% 13.2%

Después de IVA 0.7% 14.3% 4.9% 5.0% 7.5% 6.9% 10.0% 9.7% 2.7% 6.6%

Después de ISR/IA 0.4% 9.7% 2.8% 3.4% 4.6% 4.4% 6.6% 6.4% 1.7% 4.3%

Ta

ma

ño

de

em

pre

sa Peq

ueña

Med

iana

Gra

nde

Tot

al

Se obtiene la misma matriz para los cambios en las variables de control y se calcula el cambio porcentual en el

rendimiento

Ejemplos del cambio porcentual en rendimiento por sectores

Comunicaciones y TServicios Financieros

Electricidad Gas y Agua

Agropecuaria y Pesca

Servicios Comunales

Comunicaciones y T

Manufacturera

Construcción

Minería

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0

3.5

4

11

3

2

1.2

1.8

.9

.1

.8

TOTAL

Comercio

38.3

29.6

28.6

27.2

26.3

25.9

23.0

22.4

21.8

20.3

20.0 30.0 40.0

Manufacturera

Servicios sociales

Construcción

Electricidad Gas y Agua

Comercio

TOTAL

Agropecuaria y Pesca

Minería

Servicios Financieros

Cambio Porcentual en Rendimiento vs Escenario Base ISR de 32 a

30%

Cambio Porcentual en Rendimiento vs Escenario Base Quitar

restricciones a deducción inmediata