La Crisis de la deuda soberana en Grecia (tambin conocida como
la Depresin griega)1 2 3 se inici a fines de 2009 como una de las
primeras cuatro crisis de deuda soberana en la zona euro ?conocida
ms adelante como la Crisis de deuda europea?. Para finales de junio
de 2015, cinco aos despus del primer rescate de Grecia por la
Troika, la incertidumbre econmica generada por la paralizacin de
los acuerdos de negociacin para un nuevo programa de rescate podran
derivar en una salida de Grecia del euro.4ndice [ocultar] 1
Desarrollo2 Causas2.1 Falsificacin de los datos macroeconmicos3
Situacin poltica de Grecia durante la crisis econmica3.1 Crisis de
Gobierno de 20113.2 Crisis poltica de mayo de 20123.3 Elecciones
griegas de junio de 20123.4 Evolucin de la situacin econmica hasta
20143.5 Elecciones griegas de 2015 y referndum4 Ramificaciones
internacionales4.1 Posiciones de los pases5 Posible salida de la
euro zona6 Consecuencias sociales de la crisis7 Vase tambin8
Referencias9 Enlaces externosDesarrollo[editar]Protestas en Atenas
en 2010 por los recortes sociales realizados por el Gobierno
griego.En general se sostiene que la crisis de la deuda fue
provocada por la turbulencia generada por la gran recesin, pero que
la causa raz para su erupcin fue una combinacin de debilidades
estructurales en la economa griega junto con la preexistencia por
ms de una dcada de elevados niveles de deuda y dficits
estructurales a niveles de PIB con respecto a las cuentas pblicas
griegas.5 6 7 A finales de 2009, los temores de impago de la deuda
soberana se esparcieron entre los inversores que vean difcil la
capacidad de que el Gobierno griego cumpliera con sus obligaciones
de deuda, debido a un aumento considerable en niveles de deuda
junto con la existencia continuada de dficits estructurales altos.
Esto llev a una crisis de confianza, indicada por un spread de los
diferenciales de rendimiento de los bonos y el costo del seguro de
riesgo de los swaps de incumplimiento crediticio en comparacin a
los otros pases de la zona euro, Alemania en particular.8En abril
de 2010, sumndose a las noticias adversas sobre el dficit y deuda
registrados durante 2008 y 2009, los datos de las cuentas
nacionales revelaron que la economa griega tambin haba sido
sacudida por tres recesiones distintas (tercer y cuarto trimestre
de 2007, hasta el segundo trimestre de 2008, primer trimestre de
2009 y una tercera comenzando en el tercer trimestre de 2009),9 que
conllev a perspectivas para una nueva subida de la relacin entre
deuda y PIB del 109 % en 2008 al 146 % en 2010. Las agencias de
calificacin crediticia respondieron rebajando la deuda del Gobierno
griego a la calificacin de bono basura (por debajo del grado de
inversin), ya que hallaron indicadores de un riesgo creciente de
incumplimiento de las deudas del Gobierno. El rendimiento del bono
del Gobierno respondi con un aumento a reas insostenibles haciendo
inaccesible al mercado de prstamos de capital privado como una
fuente de financiamiento para Grecia.El 2 de mayo de 2010, la
Comisin Europea, el Banco Central Europeo (BCE) y el Fondo
Monetario Internacional (FMI), ms tarde apodados como la Troika,
respondieron a la crisis con el lanzamiento de un prstamo de
rescate de 110 000 millones de euros para sacar a Grecia del
default soberano y cubrir sus necesidades financieras a lo largo de
mayo 2010 hasta junio de 2013, supeditada a la ejecucin de medidas
de austeridad, reformas estructurales y la privatizacin de activos
del Gobierno.10 Un ao ms tarde, el empeoramiento de la recesin,
conjuntamente con la aplicacin retrasada por el Gobierno griego de
las condiciones acordadas en el programa de rescate, revel la
necesidad de que Grecia recibiera un segundo rescate valorado en
130 000 millones de euros (incluyendo un paquete de recapitalizacin
de los bancos por valor de 48 000 millones de euros), mientras que
a todos los acreedores privados que tenan bonos del Gobierno griego
se les solicit que firmaran un acuerdo de aceptacin de vencimientos
largos, menores tasas de inters y una prdida de valor nominal de
53,5 %. El segundo programa de rescate fue finalmente ratificado
por todas las partes en febrero de 2012, y consecuentemente extendi
el primer programa, lo que significo el desembolso de un total de
240 000 millones de euros, que seran transferidos en tramos
regulares durante el perodo que iba de mayo de 2010 hasta diciembre
de 2014. Debido al continuo deterioro de la recesin y el retraso de
la aplicacin de las condiciones en el programa de rescate, en
diciembre de 2012 la Troika acord proporcionar a Grecia una ltima
ronda de medidas significativas para el alivio de la deuda,
mientras que el FMI ampli su apoyo con un desembolso adicional de
un prstamo por 8200 millones de euros a transferir durante el
perodo de enero de 2015 a marzo de 2016.La cuarta revisin del
programa de rescate revel una leve mejora en la economa griega.11
12 Debido a un supervit primario de las cuentas del Gobierno tanto
en 2013 y 2014 conjuntamente con una disminucin de la tasa de
desempleo y el retorno de un crecimiento econmico positivo en
2014,13 14 15 por lo cual fue posible que el Gobierno griego
recuperara el acceso al mercado de crdito privado por primera vez
desde el estallido de la crisis de la deuda y pudiera realizar una
venta de bonos a acreedores privados para financiar la totalidad
del dficit para el 2014.16Alexis Tsipras, primer ministro y lder de
SYRIZA, coalicin de partidos de la izquierda radical griegaLa leve
mejora econmica result ser un espejismo y fue reemplazada por una
nueva recesin (la cuarta desde el comienzo de la crisis) a partir
del cuarto trimestre del ao 2014,17 18 y se aduce como una de sus
causas la prematura eleccin parlamentaria convocada por el
Parlamento griego en diciembre de 2014 y la consiguiente formacin
de un Gobierno liderado por Syriza, cuya plataforma poltica se
negaba a respetar los trminos del rescate acordado.18 El aumento de
la incertidumbre poltica por lo que sucedera despus de la eleccin
desencaden que la Troika suspendiera toda la ayuda restante
programada a Grecia bajo su esquema actual, hasta el momento en que
el Gobierno griego hubiera aceptado las condiciones de pago
condicional previamente negociadas o, alternativamente, se llegara
a un acuerdo mutuamente aceptado con la actualizacin de algunos
trminos con sus acreedores pblicos.19 Esta coyuntura provoc una
renovada y cada vez ms creciente crisis de liquidez (tanto para el
Gobierno griego como para el sistema financiero griego), dando
lugar a la cada de precios de las acciones en la Bolsa de Atenas,
mientras que las tasas de inters para el Gobierno griego en el
mercado de prstamos privado se dispar, por lo que una vez ms este
se hizo inaccesible como fuente de financiacin alternativa.Despus
de la eleccin, el Eurogrupo concedi un perodo de cuatro meses de
extensin tcnica adicional al programa de rescate a Grecia;
aceptando las condiciones de pago vinculados a que el ltimo tramo
del rescate seria renegociado con el nuevo Gobierno griego antes de
finales de abril,20 para que la revisin y la ltima transferencia
financiera pudiera ser completada antes de finales de junio de
2015.21 Ante la amenaza de cesacin de pagos, lo que inevitablemente
implicara la aplicacin de controles de capital para evitar un
colapso del sector bancario, y podra suponer la salida de la zona
euro debido a las crecientes restricciones de liquidez para
realizar el pago continuado de pensiones pblicas y salarios en
euros,22 23 algunos intentos finales para llegar a un acuerdo de
rescate renegociado fueron realizados por el Gobierno griego en la
primera24 y la segunda quincena de junio de 2015.25De acuerdo a una
declaracin oficial del Eurogrupo, a excepcin de Grecia, el Gobierno
griego rompi unilateralmente las negociaciones que se llevaban a
cabo sobre el programa de rescate con la Troika el 26 de junio,26
27 28 descaminndose de un acuerdo previo de continuar negociando
hasta alcanzar un mutuo compromiso aceptable que poda ser
presentado al Eurogrupo en la tarde del 27 de junio.29 Pocas horas
ms tarde el primer ministro griego Alexis Tsipras, anunci en la
televisin local la realizacin de un referndum que se celebrar el 5
de julio de 2015 para aprobar o rechazar el resultado alcanzado de
la negociacin preliminar (la ltima contrapropuesta presentada y
ofrecida por la Troika el 25 de junio) para un nuevo conjunto de
trminos actualizados que garanticen el cumplimiento del segundo
acuerdo de rescate.30 El Gobierno griego seal que hara campaa para
el rechazo de las nuevas condiciones ofrecidas en dicho referndum,
mientras que cuatro partidos de la oposicin (PASOK, To Potami,
KIDISO y Nueva Democracia) objetaron la convocatoria para el
referndum propuesto porque sera inconstitucional, y abogaron a que
el Parlamento o el presidente griego rechazara la propuesta de
referndum sobre estas causas.31 Mientras tanto, el Eurogrupo
notific que el segundo acuerdo de rescate existente tcnicamente
expirar el 30 de junio (segn lo regulado por su "declaracin de 20
de febrero"), por lo que si no se actualizan los trminos dentro de
este plazo o se acuerdan nuevos trminos de mutuo acuerdo, sera
demasiado tarde para Grecia organizar un referndum sobre trminos
actualizados cinco das despus de su expiracin.27
29Causas[editar]Falsificacin de los datos
macroeconmicos[editar]Durante las dos legislaturas del Gobierno
conservador de Karamanls, se realizaron falsificaciones de los
datos macroeconmicos de la contabilidad nacional.32 Tras las
siguientes elecciones en el ao 2009, el candidato socialista Yorgos
Papandreu obtuvo mayora absoluta parlamentaria. Su Gobierno sac a
la luz que el anterior partido estuvo falseando las cifras. El
partido conservador aseguraba que el dficit griego era del 3,7 %.
Posteriormente, el Gobierno de Papandreu demostr que el dficit real
era del 12,7 %, una cifra alarmante.33Dicha falsificacin fue
conseguida mediante el uso de derivados complejos, emitiendo la
deuda en otras divisas diferentes al euro (como el yen).34 Como los
pases pertenecientes al euro no tienen obligacin de reportar a
Bruselas dichos derivados, nunca nadie pudo saber las cifras
reales. Goldman Sachs estuvo involucrado en dicha falsificacin y
ayud a esconder el dficit de las cuentas griegas.35 Concretamente,
Mario Draghi ?actual presidente del Banco Central Europeo? era
vicepresidente para Europa de Goldman Sachs, con cargo operativo,
durante el perodo en que se practic la ocultacin del dficit.36 37
En junio de 2011, Draghi tuvo que responder ante el Comit Econmico
del Parlamento Europeo por sus actividades en Goldman Sachs, en
relacin al ocultamiento en Grecia.38Situacin poltica de Grecia
durante la crisis econmica[editar]El primer ministro griego Yorgos
Papandreu y Jos Manuel Barroso en una reunin en Bruselas en
2010.Yorgos Papandreu y su gabinete, tomaron medidas de ajuste
fiscal. Las medidas ms destacadas fueron la disminucin salarial del
funcionariado pblico (en total ms de 600 000 trabajadores) en un 10
%, un recorte del 30 % del salario navideo y un aumento de la edad
de jubilacin desde los 61 a los 63 aos. Tambin el IVA fue aumentado
entre un 0,5 % y un 2,0 % a productos seleccionados, as como el
impuesto de hidrocarburos y el impuesto del tabaco y del alcohol.39
40 Dada la dificultad de emisin de la deuda helena, el Gobierno
decidi ascender la rentabilidad de los bonos hasta superar el 6 %.
Dichas medidas no fueron muy bien recibidas por la poblacin, y los
sindicatos decidieron convocar una huelga general que tuvo lugar el
11 de febrero de 2010.[cita requerida]En abril de 2011 el Gobierno
de Papandreu se comprometi a aplicar un nuevo plan de ajuste por
valor de 23 000 millones de euros y a poner en marcha un plan de
privatizaciones de 50 000 millones de euros adicionales.41 La
exdiputada del PASOK y exatleta Sofia Sakorafa (Trikala, 1957)
lider el Comit por la Auditora de la Deuda Pblica.42En septiembre
de 2011, Grecia presiona para que la Unin Europea desembolse un
segundo programa de rescate. El nuevo plan de ajuste asociado a
este segundo rescate se da a conocer el 21 de septiembre de 2011 y
se toman las siguientes medidas, 30 000 funcionarios son mandados a
una "reserva" previa al despido o la jubilacin, Los jubilados
menores de 55 aos perdern un 40 % del importe de sus pensiones,
reduccin de los salarios pblicos en un 15 %, impuesto a la
propiedad inmobiliaria (de 0,50 a 16 por metro cuadrado) y se
obligar a pagar impuesto a las ganancias a quienes cobren ms de
5000 anuales (frente a los 8000 anuales antes de la
reforma)43Crisis de Gobierno de 2011[editar]Artculo principal:
Proyecto de referndum sobre la economa griega de 2011Manifestacin
de mayo de 2011 en la plaza Sintagma en Atenas.El 1 de noviembre de
2011 se cesa a la cpula militar por temor a un Golpe de Estado.44
Adems el 11 de noviembre tras la peticin fallida del anuncio de un
referendum sobre la refinanciacin de la deuda griega, dimite Yorgos
Papandreu y se pone en su lugar el tecncrata Lucas Papademos.El
domingo 12 de febrero de 2012 se reuni el parlamento griego para
aprobar el plan de ajuste que supondra un enorme recorte en los
salarios pblicos y en las cuentas del Estado para pagar la enorme
deuda contrada. La decisin se tom bajo una enorme presin ciudadana
y extranjera. La negativa a aplicar el acuerdo implicara la salida
de Grecia del euro. Entre las medidas ms polmicas se encontraban el
ahorro del gasto pblico de 3300 millones de euros, reducir el
salario mnimo un 22 % y el despido de 15 000 funcionarios. 45Crisis
poltica de mayo de 2012[editar]Artculo principal: Elecciones
parlamentarias de Grecia de mayo de 2012Sumidos en la crisis y en
negociaciones continuas con la Unin Europea para renegociar la
deuda, los griegos acuden a votar un nuevo Gobierno. El resultado
de las elecciones es que ningn partido obtiene los escaos
suficientes para poder gobernar, y resulta imposible ningn pacto
entre partidos, por lo que se convocan de nuevo elecciones para
junio de 2012. Ante el temor de una posible salida del euro y una
crisis bancaria los ciudadanos griegos empiezan a retirar su dinero
de los bancos.46 Para mediados de mayo algunos medios econmicos ya
consideraban que la salida de Grecia del euro sera inmediata,47 un
escenario que el economista Tyler Cowen ya haba considerado como
posible en septiembre de 2011.48 Pero hubo un fuerte rechazo
poltico por parte de todos los pases y lderes europeos, que no
llegaron a plantear la salida del euro como una posibilidad, debido
a que en ese momento las consecuencias de una salida del euro
hubieran sido desastrosas para toda la zona euro.49Elecciones
griegas de junio de 2012[editar]Artculo principal: Elecciones
parlamentarias de Grecia de junio de 2012El 17 de junio de 2012 los
griegos vuelven a ser convocados a las elecciones parlamentarias,
ante la imposibilidad de formar un Gobierno. Son las elecciones
griegas que ms expectacin han despertado en Europa debido a que el
Gobierno que salga de las elecciones decidir previsiblemente la
nueva poltica econmica de Grecia y, en caso de ser necesario, la
salida del euro de Grecia lo que podra generar un efecto en cadena
en toda la Unin.50Evolucin de la situacin econmica hasta
2014[editar]Segn las cifras del gobierno griego, la economa se
contrajo por primera vez en el ltimo trimestre de 2008 y se ha ido
reduciendo desde entonces. La recesin ha achicado el tamao de la
economa griega en alrededor de un cuarto, la mayor contraccin de
una economa avanzada desde la dcada de 1950. Entre 2008 y 2013, los
primeros aos de la crisis, los griegos se volvieron en promedio 40
% ms pobres. En 2014, el ingreso disponible de los hogares se hundi
por debajo de los niveles de 2003.51Elecciones griegas de 2015 y
referndum[editar]Artculos principales: Elecciones parlamentarias de
Grecia de 2015, Referndum sobre la economa griega de 2015 y
Corralito en Grecia en 2015.Tras las elecciones parlamentarias de
Grecia de 2015, las negociaciones entre el nuevo Gobierno griego y
las instituciones econmicas europeas e internacionales ante los
siguientes vencimientos de pagos y la necesidad de nuevas ayudas a
la economa griega llevaron a plantear en abril de 2015 la idea de
una consulta. La propuesta fue planteada por el primer ministro
Alexis Tsipras, siendo inmediatamente criticada por el presidente
del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, entre otros.52 A pesar de ello,
finalmente el Gobierno griego anunci el 27 de junio de 2015 la
realizacin del referndum, inicialmente previsto para principios de
julio de 2015,53 y en el que se consultara la decisin de aceptar o
no la continuacin del plan de rescate propuesto por la Cumbre de la
Unin Europea, el BCE y el FMI, afirmando tambin Tsipras, el primer
ministro griego, que hara campaa por el NO.54Ante el propuesto
referndum, algunas voces polticas griegas desde el PASOK, el
partido To Potami y Nueva Democracia rechazaron la consulta,
considerndola inconstitucional.55 Tambin el KKE, por otros motivos,
se mostr crtico con el anuncio.56 Poco despus del anuncio de la
consulta, los partidos Nueva Democracia y PASOK respondieron
preparando una mocin de censura contra el Gobierno.57 En el mbito
internacional tambin produjo diversas reacciones, en general no muy
positivas.58 54 59 60Al da siguiente, 28 de junio, la convocatoria
del referndum fue aprobada por el parlamento griego, con los votos
a favor de SYRIZA, ANEL y Amanecer Dorado,61 62 anunciando el
Gobierno griego a continuacin un "corralito" bancario, incluyendo
la puesta en marcha de un fuerte control de capitales, lo que oblig
a los bancos a permanecer cerrados, mientras que el gobierno impuso
lmites a la retirada de efectivo en cajeros de 60 euros diarios por
persona.63 64 Tras la celebracin del referndum, la UE anunci la
puesta en marcha de un tercer rescate para Grecia.65Ramificaciones
internacionales[editar]Este artculo o seccin se encuentra
desactualizado.La informacin suministrada ha quedado obsoleta o es
insuficiente.El 10 de mayo de 2010 frente a la inminente quiebra de
Grecia la Unin Europea acord dos medidas importantes; un plan de
apoyo a Grecia consistiendo de prstamos bilaterales de los pases de
la zona-euro por valor de 80 000 millones de euros y otros 30 000
millones de prstamos del Fondo Monetario Internacional. Hasta
finales de 2011 se haba pagado 73 000 millones de euros bajo este
concepto66 , la puesta en marcha del Mecanismo Europeo de
Estabilidad con una capacidad de 750 000 millones de euros (60 000
millones del Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera de la
comisin europea, 440 000 millones de garantas de los estados
miembros y 250 000 millones aportado por el Fondo Monetario
Internacional).El plan de rescate otorgado estipulaba que en 2012
Grecia deba captar en los mercados la mitad de los recursos que
necesitaba y el 100 % para 2013, pero la Unin Europea asumi que
Grecia no estara en condiciones de captar recursos en los mercados
internacionales a inicios de 2012 y que por tanto habr que llevar a
cabo un segundo plan de austeridad.67Posiciones de los
pases[editar]Alemania: La posicin alemana ha sido ayudar a Grecia
mediante rescates financieros que tendra que pagar a largo plazo.
Para 2011 se dio inicio al segundo rescate, sin ver atisbo de
mejora en la situacin econmica de Grecia. Alemania se ha mantenido
siempre de acuerdo de mantener en el euro al pas heleno, pero en
2012 esta confianza empez a decaer hasta el punto de saltar el
rumor que Angela Merkel habra intentado persuadir a Atenas de
convocar un referndum para votar si Grecia deba permanecer en el
euro o irse.68Austria: El Gobierno de Austria cree que declarar
Grecia en quiebra puede ser mejor que pagar costosos rescates que
arrastren a otras economas europeas.69EE. UU.: El Gobierno
estadounidense ha manifestado su preocupacin ante la crisis griega
e instando a encontrar una solucin dentro de la Eurozona. En este
sentido, fuentes sealan que Barack Obama llam a Angela Merkel ...
para instarle a que apoye una solucin negociada que no suponga la
salida del pas heleno de la Eurozona.70 As mismo, el secretario
norteamericano del Tesoro, Jack Lew, inst a la directora del FMI,
Christine Lagarde, y a los ministros de economa de Francia, Pierre
Moscovici, y de Alemania, Wolfgang Schauble una solucin sostenible
que site a Atenas en el camino hacia las reformas y la recuperacin
dentro de la Eurozona.70Finlandia: El Gobierno fins ha sido el
primero en mostrarse reticente para seguir pagando rescates a otros
pases.[cita requerida]Francia: El Gobierno de Franois Hollande
defiende la posicin alemana, pero tambin estara dispuesto a
negociar la suspensin de pagos griega.71Posible salida de la euro
zona[editar]Artculos principales: Grexit y Crisis del euro.Este
artculo o seccin se encuentra desactualizado.La informacin
suministrada ha quedado obsoleta o es insuficiente.Generalmente,
cuando un pas tiene problemas econmicos internos, suele llevar a
cabo una devaluacin de la moneda, pero en el caso de Grecia esto no
era posible, pues perteneca al euro. En varios medios de
comunicacin apareci informacin sobre un posible abandono de Grecia
de la moneda nica, y desde entonces se hizo referencia a esta
hiptesis a travs del acrnimo Grexit, palabra compuesta del ingls
Greece (Grecia) y exit (salida).Una hiptesis que fue negada por
activa y por pasiva por las autoridades griegas, europeas y el BCE.
Volver al dracma permitira a Atenas hacer devaluaciones
competitivas para impulsar sus exportaciones que suponen el 10 %
del PIB, pero el golpe a la credibilidad del rea de la moneda nica
podra desintegrar el euro. Los mercados interpretaran que se trata
de un proceso reversible del que se puede entrar y salir, sin
embargo, para 2011 la Unin Monetaria Europea no prevea ningn
mecanismo de abandono.72Frente a los efectos imprevisibles que
tendra la eventual salida de Grecia de la unin monetaria europea,
tanto la UE como el Gobierno de Antonis Samars optaron desde el
principio por la permanencia de Grecia dentro de dicha unin. El
posible pnico financiero a una inestabilidad "contagiada" a Espaa o
Italia, podran generar un costo mayor que el que se incurrira en
sacar a Grecia de la eurozona. Es posible que los costes que
enfrentaran pases como Alemania, en el financiamiento de Grecia,
son menores que el posible costo que afectara a toda la eurozona
por la salida de Grecia. Estas conjeturas sobre la salida de
Grecia, hacen que muchos polticos sean partidarios de la
permanencia del pas en el "sistema euro". Tambin la salida de
Grecia supondra la suspensin de pago y un gran riesgo de quiebra de
numerosas entidades financieras alemanas y francesas acreedoras de
prstamos en Grecia, razn por la cual polticamente algunos
conservadores se oponen a la salida de Grecia.El 3 de octubre de
2011 se reunieron en Bruselas los miembros del Eurogrupo y empez a
asumir como hiptesis de trabajo que Grecia podra no controlar el
dficit a final de ao. El control de dficit haba sido el objetivo
fijado hasta el momento por los pases europeos para decidir si
aumentar el plan de rescate.73
