22 sierpnia 2018

Grupa Alumetal

Wyniki za I półrocze 2018

I półrocze 2018 i LTM w skrócie

± Wolumen sprzedaży – 103,5 tys. ton w I półroczu 2018 i 191 tys. ton w LTM

± EBITDA – 70 mln PLN w I półroczu 2018 i 121,3 mln PLN w LTM

± Znormalizowany zysk netto – 52,2 mln PLN w I półroczu 2018 i 88 mln PLN w LTM

± Cash flow operacyjny – 56,8 mln PLN w I półroczu 2018 i 94,5 mln PLN w LTM

± Zadłużenie netto – 98,9 mln PLN (0,8x EBITDA)

Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w tys. sztuk

± Wzrost rejestracji nowych pojazdów samochodowych w UE o 3,1% w I półroczu 2018(wzrost o 1% w 1Q’18 oraz 5,3% w 2Q’18)

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

5 500

1Q 2Q 3Q 4Q

2013 2014 2015 2016 2017 2018

5,3%1%

Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin EUR/t

± Średni poziom marży benchmarkowej w I półroczu 2018 wyniósł 400 EUR/t i był wyższyo 18% w stosunku do średniej długoterminowej, która wynosi 338 EUR/t

± Duże wahania marży w I półroczu 2018 (wzrost z 376 EUR/t w styczniu do 428 EUR/tw maju, następnie spadek do 381 EUR/t w czerwcu)

338

0

100

200

300

400

500

600

01-2

008

04-2

008

07-2

008

10-2

008

01-2

009

04-2

009

07-2

009

10-2

009

01-2

010

04-2

010

07-2

010

10-2

010

01-2

011

04-2

011

07-2

011

10-2

011

01-2

012

04-2

012

07-2

012

10-2

012

01-2

013

04-2

013

07-2

013

10-2

013

01-2

014

04-2

014

07-2

014

10-2

014

01-2

015

04-2

015

07-2

015

10-2

015

01-2

016

04-2

016

07-2

016

10-2

016

01-2

017

04-2

017

07-2

017

10-2

017

01-2

018

04-2

018

07-2

018

średnia miesięczna średnia długoterminowa

Wolumen sprzedaży w tys. ton

± W I półroczu 2018 wolumen sprzedaży wzrósł o 17% r/r do 103,5 tys. ton

± W LTM wolumen sprzedaży wyniósł 191 tys. ton, wzrost o 9% w stosunku do 2017

42,452,4

88,5

103,5

0

20

40

60

80

100

120

2Q'17 2Q'18 1H'17 1H'18

88,199,4

126,9

156,1164,8 159,3

176,0191,0

0

50

100

150

200

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

Przychody ze sprzedaży w mln PLN

± W I półroczu 2018 przychody ze sprzedaży wzrosły o 20% r/r do 878,7 mln PLN

± W LTM przychody ze sprzedaży wyniosły 1,6 mld PLN, wzrost o 10% w stosunku do 2017

358,0450,4

735,1

878,7

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2Q'17 2Q'18 1H'17 1H'18

811,7 844,6

1 015,3

1 235,3

1 441,9

1 271,8

1 456,21 599,8

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

EBITDA w mln PLN

± W I półroczu 2018 EBITDA wzrosła o 53% r/r do poziomu 70 mln PLN

± W LTM EBITDA wyniosła 121,3 mln PLN, wzrost o 25% w stosunku do 2017

20,2

39,8

45,7

70,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2Q'17 2Q'18 1H'17 1H'18

63,0 52,9 54,0

78,3

106,6115,9

97,0

121,3

0

20

40

60

80

100

120

140

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

EBITDA na tonę w PLN

± W I półroczu 2018 jednostkowa EBITDA wzrosła o 31% r/r do poziomu 676 PLN/t

± W LTM jednostkowa EBITDA wyniosła 635 PLN/t, wzrost o 15% w stosunku do 2017

475

760

516

676

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2Q'17 2Q'18 1H'17 1H'18

715

532

425

502

647

727

551

635

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

Zysk netto w mln PLN

± W I półroczu 2018 raportowany zysk netto wzrósł o 65% r/r do 50,5 mln PLN

± W LTM raportowany zysk netto wyniósł 90,6 mln PLN, wzrost o 28% w stosunku do 2017

14,0

25,0

30,6

50,5

0

10

20

30

40

50

60

2Q'17 2Q'18 1H'17 1H'18

43,9

34,5 35,8

58,9

74,7

89,9

70,7

90,6

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

Znormalizowany zysk netto w mln PLN

± W I półroczu 2018 znormalizowany zysk netto wzrósł o 65% r/r do 52,2 mln PLN

± W LTM znormalizowany zysk netto wyniósł 88 mln PLN, wzrost o 30% w stosunku do 2017

13,7

29,6 31,7

52,2

0

10

20

30

40

50

60

2Q'17 2Q'18 1H'17 1H'18

43,9

34,5 35,8

58,9

77,7

92,1

67,5

88,0

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

Wydatki inwestycyjne w mln PLN

± W I półroczu 2018 wydatki inwestycyjne wyniosły 19,7 mln PLN- 3,1 mln PLN wydatki odtworzeniowe- 16,6 mln PLN wydatki na product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych

± W LTM wydatki inwestycyjne wyniosły 45 mln PLN, spadek o 7% w stosunku do 2017

7,7

12,5

23,2

19,7

0

5

10

15

20

25

2Q'17 2Q'18 1H'17 1H'18

64,2

38,6 33,5

10,8

47,3

108,4

48,4 45,0

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN

± W I półroczu 2018 OCF na poziomie 56,8 mln PLN w stosunku do 70 mln PLN zysku EBITDA

± W LTM OCF wyniósł 94,5 mln PLN w stosunku do 121,3 mln PLN zysku EBITDA

20,2

39,8 45,7

70,0

-1,1

50,7

2,5

56,8

-5

5

15

25

35

45

55

65

75

2Q'17 2Q'18 1H'17 1H'18EBITDA OCF

63,0 52,9 54,0

78,3

106,6 115,9

97,0

121,3

17,2

60,9

36,5

58,5 70,1

85,9

40,2

94,5

0

20

40

60

80

100

120

140

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

EBITDA OCF

Dług netto i efektywna stawka CIT

Dług netto Efektywna stawka CIT

± Na koniec czerwca 2018 dług netto wynosił 98,9 mln PLN, a wskaźnik Dług netto/EBITDAspadł z 1,4x na koniec 2017 do 0,8x na koniec czerwca 2018

± Efektywna stawka CIT w I półroczu 2018 wyniosła 5,2%

112,1

72,1 70,2

45,4 46,7

94,1

131,7

98,9

1,8

1,4 1,3

0,60,4

0,8

1,4

0,8

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

0

20

40

60

80

100

120

140

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

Net debt Net debt /EBITDA

12,3%

7,8%

1,7%

1,1%

6,9%

4,1%

-4,7%

5,2%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1H'18

± W I półroczu 2018 roku wydatki inwestycyjne związane z realizacją projektu

wyniosły 11,6 mln PLN a narastająco od początku inwestycji 46,1 mln PLN

± W czerwcu 2018 uruchomiono część projektu dotyczącą produkcji zapraw

metalicznych i rozpoczęto sprzedaż tych produktów. Urządzenia i maszyny do

produkcji zapraw na bazie soli są w fazie rozruchu. Rozwój sprzedaży produktów

w postaci drutu przewidziany jest w dłuższej perspektywie czasu (kilka kwartałów)

± Obecnie trwają prace wykończeniowe hali magazynowej oraz zagospodarowania

terenu, które zostaną zakończone we wrześniu 2018

± Projekt realizowany zgodnie z harmonogramem i zmodyfikowanym budżetem

(63,2 mln PLN)

Projekt rozbudowy stopów wstępnych

Strategia Grupy Alumetal na lata 2018 - 2022

± Zwiększanie wolumenu sprzedaży wyrobów gotowych do poziomu ponad

250 tys. ton w 2022 roku

± Modernizacja zakładu produkcyjnego w Kętach

± Koncentracja na działaniach operacyjnych mających na celu poprawę wydajności

produkcji oraz jej efektywności technologicznej i kosztowej

± Dalsza intensyfikacja działań handlowych, w tym dywersyfikacja portfela

produktów

± Średnioroczny wzrost EBITDA o 10%

± Podniesienie deklarowanego poziomu dywidendy z dotychczasowych 50%

do minimum 70% znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto

Podsumowanie

± W I półroczu 2018 zwiększenie wolumenu sprzedaży i bardzo dobre wynikifinansowe, zgodne z oczekiwaniami Zarządu

± Utrzymująca się dynamika sprzedaży pojazdów samochodowych w UE na poziomie2017 roku, kontynuacja powolnych zmian zachodzących w przemyślemotoryzacyjnym w Europie

± Uchwalenie dywidendy na poziomie 2,92 PLN na akcję (wypłata 29 sierpnia 2018)

± Rozruch rozbudowanego zakładu stopów wstępnych w Gorzycach

± Podjęcie decyzji o realizacji inwestycji „Modernizacja zakładu w Kętach”

± Uchwalenie „Strategii Grupy Alumetal na lata 2018 – 2022”