Upload
gareth
View
49
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Druga oferta publiczna. GRUPA KOELNER S.A. Warszawa, luty 2007 r. Kim jesteśmy ?. Grupa KOELNER jest liderem na rynku zamocowań dla budownictwa i przemysłu w Polsce. Należy do czołówki producentów elementów złącznych w Europie. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
GRUPA KOELNER S.A.GRUPA KOELNER S.A.
Druga oferta publiczna
Warszawa, luty 2007 r.
Grupa KOELNER jest liderem na rynku zamocowań dla budownictwa i przemysłu w Polsce. Należy do czołówki producentów elementów złącznych w Europie.
Zajmuje się przetwórstwem tworzyw sztucznych, produkcją łączników budowlanych do suchej zabudowy wnętrz, izolacji termicznych, pokryć dachowych, lekkich konstrukcji przemysłowych oraz innych elementów złącznych.
Jesteśmy także znaczącym uczestnikiem krajowego rynku narzędzi i elektronarzędzi.
Kim jesteśmy?
Kim jesteśmy ?
Przedmiot działalności Grupy
PRODUKCJA – SPRZEDAŻ
marka własna:
Systemów zamocowań:
- Izolacji termicznych
- Mocowań lekkich konstrukcji
przemysłowych
- Mocowań suchej zabudowy wnętrz
- Elementów specjalistycznych
Wyroby śrubowe
Wyroby OEM
SPRZEDAŻ
marki własne:
Narzędzi ręcznych
Elektronarzędzi
DYSTRYBUCJA
elektronarzędzia:
• Największy dystrybutor w Polsce
Nasze produkty?Oferta asortymentowa Grupy KOELNER obejmuje ponad 20 tys. pozycji, oferowanych głównie pod własnymi markami:
Nasze produkty
Nasze zaplecze produkcyjne?Najnowocześniejszy park maszynowyNajnowocześniejszy park maszynowy
Nowoczesne technologie produkcjiNowoczesne technologie produkcji
Własny dział badawczo – rozwojowy Własny dział badawczo – rozwojowy ((Glasgow, Wrocław, Bielsko-Biała)
Nasze wsparcie techniczne
Sieć dystrybucjiSieć dystrybucji
POLSKA
Ponad 6 tysięcy
aktywnych klientów
9 oddziałów handlowych
1 spółka dystrybucyjna
24 osobowy dział
projektowania i
wsparcia technicznego
inwestycji
EUROPA
12 oddziałów w
Zachodniej Europie
AZJA
Spółki w Kazachstanie
i Zjednoczonych
Emiratach Arabskich
Własna sieć dystrybucjiWłasna sieć dystrybucji
Struktura sprzedaży Grupy
KlienciUE20%
Polska52%
Klienci spoza UE
28%
Struktura sprzedaży - produkty
Sprzedaż - kierunki geograficznieSprzedaż - kanały dystrybucyjne
5%
Handel detaliczny28%
Handel hurtowy48%
Klient ostateczny /wykonawcy/
19%
DIY
Ogólne systemy mocowań
28%
Wyroby metalowe
10%Narzędzia
24%
Specjalistyczne systemy mocowań
35%
Elektronarzędzia
3%
(*) dane szacunkowe KOELNER 2006
Rynek zamocowań i narzędziRynek zamocowań i narzędzi
Rynek zamocowań w Polsce
Wartość rynku: 550M PLN*
Prognoza: do 10%* rocznie w przeciągu kolejnych 3 lat
Relatywnie niski poziom konsumpcji zamocowań w porównaniu z krajami rozwiniętymi Wartość rynkowa: : 2.200 – 2.400M PLN*,
Prognoza: do 14%* rocznie w przeciągu kolejnych 5 lat
50% rynku krajowego, stanowią narzędzia bez napędu
Relatywnie niski poziom konsumpcji narzędzi w porównaniu z krajami rozwiniętymi, większy udział produktów niższej jakości niż w Europie Zachodniej
Konsumpcja elementów zamocowań per capita w 2006.*
CAGR 10%*
545*595
2006 2007
M PLN
PLN
PLN
Consumption of tools per capita in 2003.*
CAGR 12 - 14%*
2.200*
2.400
2.800
2006 2007
M PLN
650710
20092008
3.7003.200
Narzędzia i elektronarzędzia na rynku polskim
2008 2009
Konsumpcja narzędzi i elektronarzędzi per capita w 2006.*
140
60
13
USA UE Polska
480
220
52
USA UE Polska
(*) dane szacunkowe KOELNER 2006
Struktura Grupy Koelner
KOELNER SA
KOELNER CZ SRO100%
KOELNER Centrum Sp. z o.o.
51%
KOELNER Kazakhstan Ltd. 70%
SC KOELNER Romania SRL100%
KOELNER Bulgaria EOOD100%
UAB KOELNER Vilnius100%
WAPIENICA Sp. z o.o. (GLOBUS) 99,99%
TOW KOELNER Kiev99%
KOELNER Tworzywa Sztuczne Sp. z o.o.
100%
KOELNER Deutschland GmbH
100%
KOELNER Ltd (Russia)84,33 %
KOELNER Hungária Kft51%
RAWLPLUG Ltd100%
RAWL France S.a.r.l.100%
RAWLPLUG Ireland Limited100%
Handel
Produkcja
RAWL Scandinavia AB100%
Śrubex S.A.29,99 %
KOELNER
Rawlplug Middle East FZE
20011986 1993 1998 2000
Rozpoczęcie działalności
gospodarczej – „Tworzywa sztuczne
Krystyna Koelner”
Początek produkcji kołków
rozporowych
Pierwszy w Europie Środkowej kołek do szybkiego montażu
Zastosowanie innowacyjnej metody „obtrysku„ elementów
metalowych
Zakup przedsiębiorstwa
METALZBYT
Zakup przedsiębiorstwa
MODECO
2004
Koelner SA
1.2 M PLN przychodu ze
sprzedaży
54M PLN przychodu ze
sprzedaży
Debiut na GPW
2005
Zakup przedsiębiorstwa
RAWLPLUG
241M PLN przychodu ze
sprzedaży
1982 2006
380M PLN przychodu ze
sprzedaży
Zakup 20% akcji
ŚRUBEX SA
Jak wzrastaliśmy ?
2007
428M PLN przychodu ze
sprzedaży
Zakup 10% akcji
ŚRUBEX SA
Nabycie 20% akcji ŚRUBEX S.A.
Utworzenie zagranicznych spółek zależnych w następujących krajach• Kazachstan (Koelner Kazakhstan Ltd)• Zjednoczone Emiraty Arabskie (Koelner-Rawlplug Middle East FZE)• Szwecja (Rawl Scandinavia AB)
Oddanie do użytku magazynów wysokiego składowania na terenie Centrali
Wdrożenie oprogramowania wspomagającego zarządzanie procesami logistycznymi
Wydarzenia 2006 roku
Wyniki finansowe 2006 r.
mln PLN prognoza wykonanie wykonanie %przychody 380 428,4 113%zysk netto 40 41,8 104%
34,3
51,3
27,6
41,8
0
10
20
30
40
50
60
zysk operacyjny zysk netto
zysk operacyjny i netto w mln PLN
2005 r. 2006
241,3
428,4
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2005 2006
przychody ze sprzedaży w mln PLN
udział w rynku
(szacunki własne)Obecnie 2007 2008 2009
ZAMOCOWANIA BUDOWLANE
Polska23% 27% 31% 35%
NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA
Polska4% 4,2% 4,5% 5%
ZAMOCOWANIA BUDOWLANE
Rynki zagraniczne5% 6% 7% 8%
NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA
Rynki zagraniczne1% 1,2% 1,5% 1,8%
Strategia – główne cele
Działania Spółki koncentrować będą się na rynkach zamocowań budowlanych oraz narzędzi i elektronarzędzi
Głównymi obszarami geograficznymi działania Spółki pozostanie Polska i rynki zagraniczne – głównie europejskie
Spółka zamierza w kolejnych latach zwiększać swój udział w kluczowych dla siebie obszarach
(*) dane szacunkowe KOELNER 2006
Strategia – wartość sprzedaży
Strategia – główne cele
Wartość sprzedaży w mln PLN Obecnie 2007 2008 2009
ZAMOCOWANIA BUDOWLANE
Polska
131 216 234 268
NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA
Polska
90 115 140 182
ZAMOCOWANIA BUDOWLANE
Rynki zagraniczne
139 224 300 382
NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA
Rynki zagraniczne
20 35 60 98
ŁĄCZNIE 380 590 734 930
Osiągnięcie zakładanych udziałów rynkowych pozwoli Spółce na istotne zwiększenie wartości sprzedaży
(*) dane szacunkowe KOELNER 2006
Strategia – plan inwestycyjny
CEL INWESTYCJI 2007 r. 2008 r. 2009 r.
1 Intensyfikacja i rozszerzenie profilu dotychczasowej produkcji 36 mln
2 Poprawa jakości i szybkości Obsługi Klienta 27 mln 15 mln
3Usprawnienie i rozszerzenie profilu produkcji – Project European Leader 2015
8 mln
4Usprawnienie i przyśpieszenie procesu obsługi małych i średnich odbiorców
8 mln
5 Poprawa jakości dostaw i logistyki produkcyjnej 5 mln
6 RAWLPLUG Glasgow – zwiększenie mocy produkcyjnych 21 mln
7 WAPIENICA Bielsko-Biała – zwiększenie mocy produkcyjnych 7 mln
8 KOELNER ROSJA St. Petersburg – budowa centrum przerzutowego 4 mln
Razem 73 mln 43 mln 15 mln
9 ŚRUBEX S.A. /opcjonalnie/ - inwestycje w majątek trwały 15 mln
* wartość inwestycji w PLN
Strategia – prognozy finansowe
428
590
734
930
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2006 /realizacja/ 2007 2008 2009
Prognoza sprzedaży w mln PLN
51
78 88
110
0
20
40
60
80
100
120
2006 /realizacja/ 2007 2008 2009
Prognoza zysku operacyjnego w mln PLN
42
62
75
96
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2006 /realizacja/ 2007 2008 2009
Prognoza zysku netto w mln PLN
2006 r. / 2007 r. – co nowego ?
Zwiększenie zaangażowania kapitałowego w ŚRUBEX-ie do ok. 30% ogólnej liczby akcji
Podpisanie z zarządem ŚRUBEX-u formalnego porozumienia w sprawie prowadzenia rozmów nt. przejęcia ŚRUBEX-u przez KOELNER-a nastąpi najpóźniej 5 marca
Finalizacja negocjacji w sprawie dokonania akwizycji spółki technologicznej w Niemczech
Oczekiwanie na wydanie ostatecznej decyzji umożliwiającej utworzenie przez Spółkę podstrefy Specjalnej Strefy Ekonomicznej
Podwyższenie kapitału w spółce zależnej w Niemczech
Rozbudowa wtryskowni i magazynu surowców – zwiększenie możliwości oraz mobilności działu produkcji podstawowej
Zawarcie umowy o dostawę najnowocześniejszego automatycznego magazynu produktów drobnicowych – czterokrotnie wzrośnie szybkość obsługi wysyłek drobnicowych
Zakończenie wdrożeń informatycznych
Akwizycje – ŚRUBEX
KOELNER S.A posiada obecnie blisko 30% akcji spółki
Jesteśmy zainteresowani przejęciem pełnej kontroli nad ŚRUBEX-em w 2007 r.
Głównym celem ogłoszonego wezwania na akcje spółki jest zapewnienie wszystkim inwestorom alternatywnego sposobu wyjścia z inwestycji w ŚRUBEX – nie zamierzamy podwyższać ceny w ramach wezwania
Nie zmieniliśmy sygnalizowanych wcześniej zamiarów dotyczących przejęcia ŚRUBEX-u – zamierzamy dokonać inkorporacji spółki w rozumieniu przepisów Kodeksu spółek handlowych
Zamierzamy formalnie zakończyć proces inkorporacji ŚRUBEX-u na przełomie III i IV kw. 2007 r.
Akwizycje – ŚRUBEX
Mamy wizję rozwoju Grupy uwzględniającą przejęcie ŚRUBEX-u
W pierwszym roku po dokonaniu inkorporacji zamierzamy zainwestować w ŚRUBEX co najmniej 15 mln PLN
Ostateczna decyzja o przeprowadzeniu inkorporacji uzależniona będzie od możliwości uzyskania satysfakcjonującego parytetu wymiany akcji
Zarządy obu spółek zawrą formalne porozumienie dotyczące prowadzenia rozmów nt. przejęcia ŚRUBEX-u przez KOLENER-a najpóźniej 5 marca
Intensyfikacja działań dotyczących inkorporacji nastąpi po zakończeniu planowanej emisji akcji
Zarządy obu spółek pracują wspólnie nad harmonogramem transakcji
Akwizycje – rynki zagraniczne
Finalizujemy rozmowy w sprawie przejęcia spółki technologicznej w Niemczech
Przejęcie spółki w Niemczech pozwoli KOELNER S.A. na uzyskanie pełnego asortymentu produkcji w zakresie zamocowań budowlanych, szczególnie w produktach wschodzących i wysokomarżowych
Szacujemy, że w pierwszym roku po przejęciu powyższej spółki wynik netto Grupy powiększy się o ok. 500 tys. euro, a długoterminowo o ok. 1 mln euro
Planujemy formalne zakończenie powyższej akwizycji najpóźniej do końca marca br.
Celem akwizycji na rynkach zagranicznych będzie kupienie bazy produkcyjnej koniecznej do właściwego wdrożenia linii produktów, do której KOELNER ma prawa patentowe, i uniezależnienie się od poddostawców.
Planujemy przeprowadzenie kolejnych stosunkowo niewielkich akwizycji na rynkach zagranicznych
Specjalna Strefa Ekonomiczna
Spółka w 2006 r. podjęła starania o zgodę na utworzenie na terenie swojej centrali we Wrocławiu podstrefy Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej na okres 2007 r. – 2017 r.
Wielkość korzyści zależeć będzie od wartości inwestycji dokonanych przez Spółkę w SSE, szacowanych na lata 2007 – 2009 na poziomie 91 mln PLN
Korzyści z tego tytułu polegać będą głównie na zmniejszeniu wielkości podatku CIT płaconego przez Spółkę, które na okres 2007 – 2009 szacujemy na kwotę 23 mln PLN
Wyjaśnienie: wartość ulgi w podatku dochodowym odpowiada 40% wartości inwestycji dokonanych w SSE
Emisja 1.500.000 akcji serii D z wyłączeniem prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy
Oferta skierowana wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych
Harmonogram oferty: 5 – 6 marca 2007 r. – book-building emisji akcji serii D
6 marca 2007 r. – ustalenie ceny emisyjnej i wystosowanie ofert objęcia akcji
9 marca 2007 r. – zawarcie umów objęcia akcji i przydział akcji
Transakcja sprzedaży do 1.000.000 akcji przez Głównych Akcjonariuszy- transakcja przeprowadzana poza ofertą publiczną Spółki - decyzja o przeprowadzeniu i wielkości transakcji zostanie podjęta przez Głównych
Akcjonariuszy
Oferta publiczna
Cele emisji w kolejności ponoszenia nakładów inwestycyjnych:
1. Akwizycja zagraniczna – 20 mln PLN
2. Zrobotyzowany magazyn wysyłek drobnicowych – 8 mln PLN
3. Wtryskarki i urządzenia peryferyjne działu produkcji – 36 mln PLN
4. Nakłady na maszyny i urządzenia działu R&D – 8 mln PLN
5. Zrobotyzowany magazyn wysokiego składu (18m wysokości) do obsługi pełnopaletowej – 42 mln PLN
Oferta publiczna – cele emisji
Akcjonariusze Koelner S.A. na dzień 21.02.2007 r. i po planowanych transakcjach
Akcjonariusze
AMICUS i podmioty powiązane
64%
Oferta publiczna5%
Akcje odsprzedawane3%BZ WBK AIB AM
5%
Inni23%
Inni24%
BZ WBK AIB AM5%
AMICUS i podmioty powiązane
71%
Kurs akcji na GPW
2004 2005 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2006 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2007 Feb Mar
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
cena emisyjna akcji - 11,00 PLN
Strategia – załączniki
Intensyfikacja i rozszerzenie profilu produkcji
Nakłady - 36 mln PLNCELE:1. Nowoczesny światowy produkt we wszystkich grupach asortymentowych2. Obniżenie kosztów produkcji od 2-6%3. Utrzymanie wielkości zatrudnienia
DZIAŁANIA: Rozszerzenie asortymentu produkcji Poprawa jakości wyrobów Poprawa wydajności i warunków pracy Obniżenie kosztów Poprawa procesów transportu i logistyki wewnętrznej
Poprawa jakości i szybkości obsługi Klienta
Nakłady - 42 mln PLNCELE:1. Poprawa obsługi Klientów2. Obniżka wskaźnika rotacji zapasów3. Utrzymanie wielkości zatrudnienia
DZIAŁANIA: Zwiększenie pojemności magazynu i szybkości operacji magazynowych Przyspieszenie procesów logistyki sprzedaży Poprawa i przyspieszenie obsługi transportu Poprawa warunków pracy
Strategia – załączniki
Project European Leader 2015
Nakłady - 8 mln PLNCEL :
Najnowocześniejsza i najbardziej innowacyjna firma w swojej branży w Europie.
DZIAŁANIA: Project European Leader 2015 – co to jest? Poprawa wydajności i warunków pracy Uniezależnianie się od zewnętrznych dostawców Badania nad certyfikacją wyrobów oraz jakością produkcji Intensyfikacja prac badawczo-rozwojowych
Strategia – załączniki
Inwestycje w spółki zależne
Nakłady - 32 mln PLN + 15 mln PLN
RAWLPLUG – 21 mln PLN
WAPIENICA – 7 mln PLN
KOELNER ROSJA – 4 mln PLN
ŚRUBEX – 15 mln PLN /opcjonalnie/
Strategia – załączniki