GRUPO PEÑOLES

Peñoles, fundado en 1887, es un grupo minero con operaciones integradas en la fundición y afinación de metales no ferrosos y en la elaboración de productos químicos. Peñoles es el mayor productor mundial de plata afinada, bismuto metálico y sulfato de sodio, líder latinoamericano en la producción de oro, plomo y zinc afinados.

Las acciones de Peñoles cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1968 bajo la clave PE&OLES.

Cuenta con una terminal marítima internacional (Termimar) para el embarque de productos químicos a granel

Una línea ferroviaria (Coahuila – Durango) para el transporte de materias primas y productos terminados

Dos empresas (TECSA e IACMEX) dedicadas a la administración de servicios municipales de agua potable en la Cd. de México

Una concesión integral (Desarrollos Hidráulicos de Cancún) orientada al manejo y saneamiento de agua en los municipios de Cancún e Isla Mujeres

Es responsable de la asignación de energía de la planta termoeléctrica (Termoeléctrica Peñoles) a las operaciones del Grupo.

La misión de Peñoles es agregar valor a los recursos naturales no renovables en forma sustentable.

La visión de Peñoles es ser la empresa mexicana más reconocida a nivel mundial de su sector por su enfoque global, la calidad de sus procesos y la excelencia de su gente.

OBJETIVOS

La mejor opción de inversión a largo plazo, con crecimiento y rentabilidad, para nuestros accionistas.

El socio estratégico que ofrece soluciones integrales e inspira confianza para hacer negocios a largo plazo con nuestros clientes.

Un socio estratégico en la cadena de valor, que establece relaciones de mutuo beneficio y a largo plazo con nuestros proveedores.

La opción de trabajo que enorgullece y dignifica, porque ofrecemos oportunidades de desarrollo, respeto y reconocimiento a nuestros empleados, en un ambiente seguro y de trabajo en equipo.

Una empresa socialmente responsable, respetuosa de la naturaleza y promotora del autodesarrollo en las comunidades donde operamos.

ESTRATEGIAS 2011 Y EN ADELANTE

PROYECTOS DE EXPANSION

Expansión Minera TizapaCon una inversión de US$55.0 millones de dólares, el proyecto de expansión de capacidad de producción a 800,000 toneladas anuales avanza conforme a lo planeado, con el desarrollo de las obras necesarias en el interior de la mina, la construcción de la planta e instalación de un nuevo molino SAG. Se espera concluir la construcción a principios de 2011, e iniciar las pruebas y el arranque en el segundo trimestre de 2011.

Velardeña (Durango)En el proyecto de zinc Velardeña, ubicado en el estado de Durango, se realizan trabajos de barrenación para definir nuevos cuerpos mineralizados en las zonas de La Esperanza y Reina del Cobre. En los meses transcurridos del presente año se han perforado 13,600 m con resultados prometedores. Está en proceso la presentación del estudio de pre-factibilidad de este proyecto para su autorización.

Rey de Plata (Guerrero)En el proyecto Rey de Plata, de sulfuros masivos de zinc-plomo-cobre-plata-oro, se han perforado barrenos por 49,290 m . Actualmente está en desarrollo una red de barrenos cada 25 m, cerrando la malla para obtener una confiable estimación de Recursos Minerales. Los resultados a la fecha confirman y mejoran las proyecciones previas. Se estima terminar esta etapa en Agosto 2011.

Centenario (Durango)Se iniciaron trabajos de exploración detallada y barrenación en los proyectos Centenario, Humos y Milpillas W, con enfoque a desarrollar recursos minerales de cobre.

Racaycocha (Perú)Actualmente se realiza una revisión de resultados e interpretaciones geológicas en este proyecto de cobre-oro ubicado en Perú. Se integra información para definir los programas de trabajo a realizar.

También tiene un proyecto de servicios de agua en riesgo compartido con la firma francesa Suez Environment, que proporciona servicios estratégicos para sistemas de aguas en Cancún, Culiacán, Ciudad de México, Matamoros, Puebla, San Luis Potosí y Torreón

OtrosEn Chile se han revisado una serie de ofertas de prospectos y se realizan trabajos de prospección para identificar oportunidades, principalmente en yacimientos de cobre diseminado.

Se realizan trabajos de campo y perforación en las Unidades Mineras Madero, Naica y Milpillas con el propósito de detectar blancos y cubicar recursos minerales que puedan apoyar el incremento de reservas de mineral de estas unidades actualmente en operación.

METODOLOGÍA ESTRATEGIA

Las calificaciones de Industrias Peñoles S.A.B. de C.V. reflejan la posición de negocios satisfactoria:

estructura de costos bajos, su buena eficiencia operativa su integración vertical. Las calificaciones reflejan el perfil de riesgo financiero

intermedio de la empresa bajo un contexto global, y su posición como el mayor productor de plata afinada en el mundo y el principal productor de oro y plomo afinado en América Latina.

Estos factores son contrarrestados en parte por su limitada diversificación geográfica y de minas.

METODOLOGÍA DE ESTRATEGIA

Peñoles se beneficia del hecho de tener una estructura de costos bajos con leyes de mineral superiores al promedio y cash costs menores que los de otras empresas en la industria.

Además, mediante el acuerdo de energía a 20 años que tiene establecido con Termoeléctrica Peñoles, la empresa abastece más del 80% de su consumo total de energía a menores costos, lo que consideramos representa una ventaja competitiva importante.

METODOLOGÍA DE ESTRATEGIA

La liquidez de Peñoles es adecuada. Al 30 de junio de 2010, la empresa tenía una posición de efectivo de US$722 millones y generó flujo de efectivo libre operativo por US$572 millones durante los últimos 12 meses que finalizaron el 30 de junio de 2010.

La compañía tiene vencimientos de deuda de corto plazo por US$434 millones, de los cuales US$370 millones son relativos a su crédito sindicado, cuyo pago está programado para junio de 2011.

PERSPECTIVA

La perspectiva estable refleja nuestra expectativa de que Peñoles continuará mostrando un desempeño financiero sólido al mismo tiempo que mantenga su estrategia de reducción de costos y de eficiencia en su capital de trabajo.

Una acción de calificación positiva será si la empresa mejora su diversificación geográfica y de minas al mismo tiempo que mantiene su perfil financiero.

MEDICIÓN

MEDICIÓN

Centro de Información Es un espacio donde todos los eslabones de la cadena de valor

del sector joyero tienen la oportunidad de conocerse. Industrias Peñoles siendo el mayor productor de plata afinada

con calidad .9999, es decir, la plata más fina del mundo, tiene como objetivo principal el comunicar las tendencias de la moda, asesorar diseñadores, fabricantes, comercializadores y escuelas de diseño en joyería con el fin de que puedan operar en diversos mercados de manera competitiva a nivel internacional.

Otra pieza clave del Centro es el apoyo que se brinda al arte y al diseño en Joyería, ya que estos son unos de los factores fundamentales para el éxito en el impulso de la industria Joyera Mexicana