Guía de inversión en Bogotá 2017 - ey.com · 12 Bogotá: Ciudad de negocios Fortaleza Económica de la Ciudad, ubicación estratégica, fuerza laboral, calidad de vida y su entorno

AdvertenciaLa información reseñada en esta guía se ha preparado con base en las normas vigentes; sin embargo, esta puede ser modificada por regulación posterior. Su objetivo es suministrar una información general y básica sobre la leycolombiana. Se recomienda previamente verificar con las diferentes entidades involucradas y consultar especialistas en la materia.

• La TRM para los cálculos de esta publicación es la promedio oficial del año 2016: COP $3.053,42

• Salario Mínimo Mensual Legal Vigente año 2017: COP $737.717

Fuente información sobre Bogotá al inicio de cada capítulo:

1. América Economía - DANE - Fondo Monetario Internacional.

2. fDi Magazine Global Cities of the Future 2016-2017 - Cámara de Comercio de Bogotá.

3. DIAN.4. Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.5. Informe del Doing Business 2017 Banco Mundial

- Acueducto de Bogotá - Secretaría Distrital de Movilidad.

6. UNCOLI. Unión de Colegios Internacionales.7. Superintendencia Financiera.8. Informe del Doing Business 2017 Banco Mundial.9. Informe de Análisis Inmobiliario (2008-2016)

de marzo de 2016 de la Unidad Administrativa Especial de Catastro Distrital.

10. DANE - QS World University Ranking 2018- Ministerio de Educación, Observatorio Laboral.

11. Fuente: Ministerio de Hacienda. Diario Portafolio Octubre 20 de 2016.

12. Observatorio Colombiano de Ciencia y Tecnología (OCYT) - Superintendencia de Industria y Comercio-Instituto Distrital de Turismo.

13. Estudio Fondos de Capital Reporte 2016 EY - Colcapital.

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10 Mapa de Bogotá

12 Bogotá: Ciudad de negociosFortaleza Económica de la Ciudad, ubicación estratégica, fuerza laboral, calidad de vida y su entorno para hacer negocios.

16 Inversión extranjera en ColombiaGeneralidades, Principios, Clases de inversión extranjera, instrumentos internacionales para la protección a la inversión extranjera, Alianza del pacífico.

Generalidades .......................................16Principios del régimen de inversión extranjera ..............................................16Clases de inversión extranjera ..............17Registro de la inversión extranjera ........17Instrumentos firmados por Colombia para la protección de IED .............................18Alianza del Pacífico ...............................20Marco normativo aplicable .....................21

22 Régimen cambiarioGeneralidades, conceptos relevantes, registro de la Inversión Extranjera, régimen cambiario especial para sector hidrocarburos y minería, entidades sancionatorias, otras entidades y marco normativo.

Generalidades .......................................22Conceptos relevantes ............................22Régimen Cambiario Especial del Sector de Hidrocarburos y Minería ...................23Entidades Sancionatorias ......................23Otras entidades relacionadas ................23Marco normativo aplicable .....................24

26 Comercio exterior y aduanasRégimen de zonas francas e instrumentos para la planeación aduanera.

Zonas francas ........................................26Beneficios tributarios .............................27Instrumentos de Planeación Aduanera..29Régimen de Importación .......................31

34 Régimen impositivoGeneralidades, Tipos de impuestos nacionales, departamentales y municipales , incentivos fiscales y BEPS.

Generalidades .......................................34Impuestos nacionales ............................34Impuestos departamentales ..................39Impuestos municipales ..........................39Incentivos fiscales del impuesto sobre larenta ......................................................41Base Erosion and Profit Shifting(“BEPS”) ................................................42

44 Régimen migratorioModalidades de Visas Colombianas y Permisos de Ingreso y Permanencia, proceso migratorio en Colombia y entidades relacionadas.

Nacionalidades restringidas y No Restringidas ..........................................44Modalidades de visas colombianas y permisos de ingreso y permanencia .....45Pasos del proceso migratorio ................47Principales organismos de Vigilancia y Control Migratorio ..................................47Marco normativo aplicable y vínculos online (links) de entidades relevantes ..............................................47

50 Relaciones bancariasEl sistema financiero colombiano, tipos de cuentas bancarias y requisitos para su apertura, mecanismos de control y entidades relacionadas.

Introducción al Sistema Financiero .......50Cuentas bancarias ................................51Referencias ...........................................53

54 Creación de empresasDocumentos requeridos para constitución de empresas, esquemas corporativos, procedimiento para la constitución de empresas, costos de constitución, programas de ayuda al inversionista, entidades relacionadas, marco normativo aplicable y tabla comparativa de vehículos societario.

Esquemas corporativos .........................55Procedimiento para la constitución de una sociedad comercial o registro de una sucursal de sociedad extranjera ............56Costos de implementación ....................56Programas de ayuda al inversionista ....57Entidades relacionadas .........................57Marco normativo aplicable .....................57Tipos de vehículos legales máscomúnmente utilizados ..........................58

62 Compra y arrendamiento de inmueblesInformación general sobre adquisición y renta de inmuebles en Colombia y procedimientos asociados.

Información general sobre compra de inmuebles ..............................................62Información general sobre arrendamiento de inmuebles .........................................63Procedimiento para arrendar uninmueble ................................................65Referencias ...........................................66

TABLA DE CONTENIDOGuía de inversión en Bogotá 2017

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68 Régimen laboralGeneralidades, contrato de trabajo, remuneración, prestaciones sociales, jornada laboral, seguridad social, licencias, derecho colectivo, tercerización laboral y tendencias del mercado laboral en Colombia.

Generalidades .......................................68Contrato de Trabajo ...............................69Remuneración .......................................69Prestaciones Sociales ...........................70Jornada Laboral ....................................70Seguridad Social y AportesParafiscales ...........................................71 Licencias ...............................................71Derecho Colectivo: relacionesentre empleador y organizacionessindicales ...............................................72Tercerización e intermediaciónlaboral ....................................................73Principales Fuentes ...............................74Autoridades ...........................................74Tendencias del mercado laboral.GUIA SALARIAL 2016 HAYS-EY .........76Sector Servicios ....................................76Sector Financiero Bancos .....................80Sector Financiero Seguros ....................80Sector Tecnologías FDE ........................81Sector Consumo Masivo .......................82Sector Retail ..........................................84

86 Tributación personas naturalesGeneralidades........................................86A. Impuesto sobre la renta.....................86B. Otros impuestos.................................89C. Presentación de la declaraciónde renta...................................................89D. Descuento tributario y tratados de doble tributación.....................................89

90 Propiedad intelectualLa propiedad intelectual: propiedad industrial y derechos de autor.

Propiedad industrial ...............................90Derechos de autor .................................92

94 Fondos de capital privadoGeneralidades, actores, estudio de mercado, marco legal aplicable.

Generalidades .......................................94Actores que participan en un fondo de capital privado .......................................94Evolución de la industria d elos fondos de capital privado en Colombia...................95Principales cambios regulatorios de la industria................................................101

Acerca de Invest in Bogota ........................104Acerca de EY ...............................................105

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Juan Gabriel PérezDirector Ejecutivo de Invest in Bogota

Juan Miguel DuránSecretario de Desarrollo

Bogotá ha venido consolidándose como un hub de inversión, un entorno de calidad de vida con mejoras visibles y potenciales notorios. La capital reúne atributos ideales para los negocios de proyección internacional. Mientras capitales de países vecinos han vivido la contracción de su economía, Bogotá, que agrupa más del 25% del PIB del país, ha venido creciendo por encima del 3%. Cada año se crean más empresas, se reduce más la informalidad y se fortalecen competencias vitales para que actores internacionales desarrollen sus actividades. Es la era de la economía naranja, del diseño y de la innovación. Con estas apuestas, se genera empleo, visibilidad y sostenibilidad. El trabajo de Invest in Bogotá en esta misión ha sido esencial. Ha sido galardonada en múltiples ocasiones por su desempeño y constituye un claro ejemplo de un modelo público-privado exitoso entre la Alcaldía y la Cámara de Comercio de Bogotá. Con esta nueva edición de la guía para invertir en Bogotá, se reúne información vital, clara y precisa para desarrollar nuevas ideas. En una Bogotá mejor para todos, la inversión es un motor de desarrollo.

[email protected]

Mónica de Greiff Presidenta Cámara de Comercio Bogotá

Por su posición estratégica en el continente, el tamaño de su mercado y la dinámica empresarial, Bogotá se consolida cada vez más como un destino para la inversión extranjera y para la realización de grandes eventos internacionales. La ciudad es el motor de la economía colombiana y el eje empresarial, con más de 690.000 unidades productivas (445.000 empresas y 245.000 establecimientos de comercio), aporta el 26% al PIB del país.El compromiso de actores público-privados y academia ha permitido avanzar en una agenda de trabajo que le apuesta a la vocación productiva como la mejor forma de generar prosperidad, a través de la llamada Estrategia de Especialización Inteligente. Esta, definió cinco áreas en las que la Ciudad-Región debe enfocar sus esfuerzos y recursos y la pone al nivel de importantes ciudades en materia de innovación y competitividad. Todo ello, hace que los inversionistas internacionales fijen sus ojos en Bogotá.

www.ccb.org.co

La ciudad-región tiene ventajas competitivas para los negocios frente a sus pares latinoamericanas, por su fortaleza económica, talento humano calificado, entorno de negocios favorable, privilegiada ubicación geográfica, acceso a mercados y calidad de vida. Entre 2006 y 2016, Bogotá-Región recibió más de US$18.300 millones de inversión extranjera directa nueva (greenfield) y de expansión que corresponde al 38% del total nacional. Son más de 790 proyectos de empresas provenientes de diferentes países, generando un estimado de más de 100.000 nuevos puestos de trabajo. Esto consolida a la capital de Colombia como uno de los principales centros de negocios de América Latina y de mayor potencial de crecimiento en el continente. Nuestra labor de promoción de ciudad se facilita, al ser Bogotá un centro global ideal para los negocios y para vivir.

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Felipe JánicaSocio líder sector BogotáEY Colombia

Con el impulso de la infraestructura que va a afrontar el país, Bogotá debe potencializarse como un nodo logístico y con ello se potencializaría la venta de servicios provistos por empresas colombianas o incluso atrayendo inversión extranjera. Para ello, la construcción de un sistema de transporte multimodal (férreo, aéreo y carretero) debe ser el caballo de batalla del Estado. Con un desarrollo de clústeres o de nodos logísticos, se logrará desarrollar económica y socialmente a las comunidades y lo más importante se brindará una calidad de vida que inspirará la generación de emprendimiento sostenible. Esto se puede lograr con el desarrollo de una infraestructura de transporte intermodal en el que se desarrollen ciudades clústeres, donde Bogotá podrá ser llamada clúster capital.

[email protected]

Carlos M. SandovalSocio líder People Advisory ServicesEY Colombia

La pregunta no es ¿Porqué invertir en Bogotá?, sino ¿Porqué no hacerlo, cuando es la ciudad con mayor diversidad, con mayor concentración de capital humano, con universidades de reconocimiento internacional y con un crecimiento del PIB de más del 34% en la última década? Construcción, servicios financieros, seguros, servicios profesionales, turismo, almacenamiento, sector inmobiliario, tecnología e innovación. Las oportunidades de inversión no tienen límites en Bogotá.

[email protected]

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MAPA DE BOGOTÁ7,9 millones de habitantes2.600 m sobre el nivel del mar1.775,98 km2 de área14 oC temperatura promedio

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Para una referencia completa e interactiva del mapa de Bogotá Visite:

http://mapas.bogota.gov.co/

El crecimiento económico es, sin duda, uno de los factores determinantes para la atracción de inversión. Desde hace varios años, Colombia inició un proceso de transformación que le ha permitido ganar reconocimiento internacional por su buen desempeño macroeconómicoy mejoras en competitividad. Entre 2010 y 2016, el PIB del país creció en promedio 4,2%, y alcanzó en 2016 un PIB per cápita deUS$ 5.898. Así mismo, logró una tasa de inversión promedio de 27,3% y una reducción del desempleo del 22%. Ciertamente, la situación macroeconómica de Colombia es una de las más favorables en el contexto latinoamericano.

Bogotá, como motor de crecimiento del país al aportar el 25,7% del PIB y el 16% de la población, se ha consolidado como una economía sólida y dinámica, que constituye el principal centro económico y financiero de Colombia. Frente a otras capitales latinoamericanas, la pujanza de la economía bogotana hace de la ciudad uno de los destinos más atractivos para invertir.Bogotá se destaca como una de las ciudades latinoamericanas más dinámicas, diversas y creativas, y ofrece excelentes oportunidades de inversión. Expertos y analistas especializados destacan las positivas perspectivas de crecimiento en sectores de valor agregado ysu posicionamiento en América Latina como ciudad para hacer negocios y vivir.

Su fortaleza económica, relevancia en la economía del país, ubicación estratégica, recurso humano altamente calificado y excelente entorno para los negocios han respaldado la imagen positiva de Bogotá y permiten que se vislumbre como unaciudad que promueve el emprendimiento, la articulación público-privada para desarrollar proyectos de gran impacto y la inversiónen aspectos intangibles, como la cultura, el entretenimiento y la calidad de vida.

La capital de Colombia representa gran parte de la base productiva del país. LasVariables fundamentales de su economía se mantienen en niveles adecuados, con una inflación menor que la de varias ciudades de América Latina, un desempleo que bajó 15% en los últimos 6 años y un PIB que crece al 3,0%, y en valores asciende a más de US$73 mil millones, muy superior al de Uruguay (US$58 mil millones), Costa Rica (US$60 mil millones) y Panamá (US$59 mil millones). En el sector externo, en 2016 se destaca el monto de exportaciones, que supera los US$2.449 millones y corresponde al 32% del comercio exterior nacional. Por su parte, los flujos de inversión extranjera directa acumulados de la última década sobrepasan los US$18 mil millones.

BOGOTÁ: CIUDAD DE NEGOCIOS

Fortaleza Económica de la Ciudad, ubicación estratégica, fuerza laboral, calidad de vida y su entorno para hacer negocios.

Bogotá es la quinta mejor ciudad para hacer negocios en América Latina, según América Economía 2016, y es el principal eje de la economía nacional.

Ha tenido un crecimiento promedio de 4,3% en los últimos 10 años, superior al de América Latina (2,8%).1

Si el crecimiento de Bogotá se refleja en unPIB per cápita de aproximadamente US$9.101 (US$3.203 más que el resto del país), su fuerza económica lo hace en el número de empresas que alberga –que corresponden al 28% del país– y en el hecho de concentrar el 55% del total de transacciones financieras. Es de resaltar que todos los bancos nacionales y extranjeros que existen en el país están presentes en Bogotá, donde también es la sede de la Bolsa de Valores de Colombia.

Respecto al entorno para hacer negocios en Bogotá, se resaltan los grandes esfuerzos que están realizando tanto el sector público como el privado para seguir mejorando los servicios mínimos que esta debe proveer para el normal desarrollo de los negocios. Estos esfuerzos se manifiestan mediante mecanismos robustos de coordinación y cooperación que ofrece la Cámara de Comercio de Bogotá para fortalecer la Política de Desarrollo Productivo de la ciudad (estrategia de especialización inteligente [http://www.ccb.org.co/Investigaciones-Bogota-y-Region/Especializacion-inteligente-Bogota- Region]) y el mejoramiento de elementos básicos del entorno de negocios mediante una ambiciosa agenda de clústeres (iniciativa clústeres [http://www.ccb.org.co/Clusters]), también liderada por la Cámara de Comercio de Bogotá.

La visión empresarial unificada de ciudad yel trabajo de coordinación son otras razones por las que diferentes empresas (nacionales y extranjeras) han tomado la decisión de realizar actividades productivas de la ciudad.

Mientras en 2003 existían cerca de 500 sociedades con participación de capital extranjero, para 2016 ese número se acercó a más de 1.600. El entorno favorable para los negocios se suma a la posibilidad de acceder

a un mercado local y ampliado: con cerca de 10 millones de potenciales consumidores en el área metropolitana –el 22% de la población del país– y un total de 16 acuerdos comerciales vigentes que le permiten llegar a más de 1.570 millones de personas en un mercado de US$43 billones. El posicionamiento internacional de la ciudad parte de una propuesta de valor robusta, con oportunidades claras de inversión en sectores estratégicos, que la hace atractiva ante los ojos de empresarios de la región y del mundo.

La abundante fuerza laboral y el recurso humano altamente calificado es otra de las ventajas competitivas de la ciudad. Bogotá tiene una población económicamente activa de más de 4,6 millones de personas, de las cuales el 69% están entre los 16 y 44 años. Sus 117 instituciones de educación superior gradúan anualmente a más de 126.000 estudiantes (más de 34.000 son de posgrado). La ciudad concentra el 43% de los Ph.D. y el 30% delos técnicos/tecnólogos de Colombia, y es sede de dos de las mejores 100 universidades de América Latina. En Bogotá se ubican cerca de 1.600 grupos de investigación, el 38% del país. Así pues, los empresarios que se instalen en Bogotá encontrarán un talento humano que podrá soportar ampliamente sus operaciones.

Debido a su ubicación geográfica privilegiada, la capital de Colombia es la “puerta de entrada” a Suramérica. El aeropuerto El Dorado es la primera terminal aérea de Latinoamérica en movimiento de carga (más de 769 mil toneladas al año) y la tercera de la región, por movimiento de pasajeros (más de 30 millones). Igualmente, cuenta con 44 vuelos directos a destinos internacionales.

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Desempeño económico de Colombia y Bogotá 2010 y 2016

Colombia Bogotá

2010 2016 2010 2016

Crecimiento económico 4 2,0 3,6 3,0

PIB per cápita (USD) 6.300 5.898 10.030 9.101

Tasa de inversión (%PIB) 24,5 27,3 N.D. N.D.

Tasa de desempleo (%) 11,8 9,2 10,7 9,3

Exportaciones (USD millones) 40.762 31.045 2.945 2.479

Inversión extranjera directa (USD millones)

6.430 13.593 N.D. N.D.

Recaudo tributario (COP billones) 65 126,7 4,58 6,83

Tasa de pobreza (%) 39 28,0 15,5 11,6

Tasa de pobreza extrema (%) 12,3 8,5 2,6 2,3

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Dicha capacidad aumentará aún más con las obras de ampliación que finalizarán próximamente en El Dorado y con la futuraconstrucción de El Dorado 2, cuya operación terminará de posicionar a Bogotá como el principal hub de América Latina.

Bogotá, desde hace años, trabaja en el fortalecimiento de la red de soporte para las actividades empresariales. Actualmenteconcentra una gran proporción de compañías que prestan los más diversos servicios empresariales. Las firmas que deciden localizarse en la capital encuentran unagran variedad de proveedores que están en capacidad de brindar una amplia oferta de servicios de outsourcing (contabilidad,recursos humanos, inmobiliarios), con los que los empresarios pueden optimizar en gran medida su operación al llegar al país. De hecho,

las actividades de servicios inmobiliarios y las empresas representan el 37% del PIB de Bogotá, lo que da cuenta de la madurez del sector y de las posibilidades de apoyo que ofrece a los nuevos inversionistas.

En términos de rankings internacionales, Bogotá se destaca. La percepción de ejecutivos y personas de negocios ha mejorado en forma considerable, lo que ha permitido que el posicionamiento de la ciudad aumente progresivamente: 5.ª mejor ciudad de América Latina para hacer negocios, de acuerdo con la revista América Economía; 5.ª ciudad global de América Latina, según ATKearney; 7.ª ciudad del futuro de América Latina, según fDi Magazine, y 5.ª ciudad más inteligente de Latinoamérica (Cities in Motion, Instituto de Estudios Superiores de la Empresa –IESE– de España), entre otros.

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Bogotá recibe más de un millón de visitantes extranjeros (47% de los internacionales que ingresaron al país), de los cuales un importante porcentaje llega por motivo de negocios, lo que demuestra que la ciudad es un epicentro regional para el turismo corporativo y los eventos empresariales. De hecho, el último ranking del International Congress and Convention Association (ICCA) demuestra que ya está en el imaginario de empresarios y hombres de negocios de todo el mundo como un centro de negocios con alto potencial: ocupó el lugar 57 entre más de 400 ciudades del mundo para el turismo corporativo. Finalmente, Bogotá ofrece excelentes oportunidades de inversión, entre las que se destacan los servicios offshore para adelantar operaciones en tercerización de servicios, BPO, KPO, centros de servicios compartidos y software, entre otros. Igualmente, hay un gran potencial en el segmento de las industrias creativas

infraestructura corporativa, centros de entrenamiento, automoción y transporte, biotecnología, manufacturas de valor agregado (equipos e insumos médicos, farmacéuticos, cosméticos, materiales de construcción, alimentos procesados) y actividades de I+D+i.

El compromiso tanto de Invest in Bogota como de EY Bogotá con esta guía de inversión, es contribuir a la construcción conjunta dela Bogotá del futuro. El acompañamiento de Invest in Bogota y de EY Bogotá facilitarála generación de conocimientos profundos acerca de las industrias y sectores en los que los inversionistas puedan depositar su confianza. Con esta construcción conjuntacoadyuvaremos en el ahorro de esfuerzos para los emprendedores e innovadores, empresase inversionistas, y de paso facilitaremos la cooperación con alianzas similares en el extranjero.

GeneralidadesEl régimen de inversión extranjera incluye las inversiones directas o de portafolio que realicen en el territorio colombiano (incluidas las zonas francas), las personas no residentes en Colombia.

Los inversionistas pueden ser personas naturales, jurídicas o patrimonios autónomos titulares de inversión extranjera directa o de portafolio. Los créditos y operaciones que impliquen endeudamiento no constituyen inversión extranjera.

Principios del régimen de inversión extranjeraIgualdad en el tratoExiste un tratamiento igual para la inversión extranjera y la inversión nacional. No habrá discriminación ni tratamiento más favorables a la inversión extranjera.

UniversalidadSe autoriza la inversión extranjera sin límite en todos los sectores de la economía, excepto en:

• Actividades de defensa y seguridad nacional.

• Procesamiento, disposición y desecho de basuras tóxicas, peligrosas o radiactivas, no producidas en el país.

• Servicios de televisión, en los cuales el capital extranjero no puede ser superior al 40% del total del capital social.

AutomaticidadPor regla general, la inversión extranjera no requiere autorización previa. No obstante, la inversión extranjera debe registrarse ante el Banco de la República. Este registro tiene fines estadísticos, y otorga los derechos cambiarios sobre la inversión al inversionista extranjero. La inversión extranjera solo requiere autorización o reconocimiento por ministerios o superintendencias, tratándose de los regímenes especiales de los siguientes sectores:

• Minero.• Hidrocarburos.• Asegurador y financiero.

EstabilidadNo podrán ser modificadas desfavorablemente al inversionista las condiciones de reembolso de la inversión y remisión de utilidades. Sólo podrán modificarse las condiciones cuando las reservas internacionales sean inferiores a tres (3) meses de importaciones.

INVERSIÓN EXTRANJERA EN COLOMBIA

Generalidades, principios, clases de inversión extranjera, instrumentos internacionales para la protección a la inversión extranjera, Alianza del Pacífico.

Bogotá es la primera ciudad con mejor estrategia de atracción de inversión en América Latina (fDi Magazine Global Cities of the Future 2016-2017).2

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Clases de inversión extranjeraDirectai) Las participaciones, en cualquier proporción, en el capital de una empresa residente en Colombia, en acciones, cuotas sociales, aportes representativos de capital, o bonos obligatoriamente convertibles en acciones, siempre y cuando estos no se encuentren inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE), o en un Sistema de Cotización de Valores del Extranjero;

ii) Las participaciones, en cualquier proporción, en el capital de una empresa residente en Colombia, en acciones, cuotas sociales, aportes representativos de capital, y que se encuentren inscritas en el RNVE, cuando el inversionista declare que han sido adquiridas con ánimo de permanencia;

iii) Los derechos o participaciones en negocios fiduciarios celebrados con sociedades fiduciarias sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, cuyo objeto no se constituya en inversión de portafolio;

iv) Los inmuebles ubicados en el país, adquiridos a cualquier título, bien sea directamente o mediante la celebración de negocios fiduciarios, o como resultado de un proceso de titularización inmobiliaria, de un inmueble o de proyectos de construcción, y siempre que el título respectivo no se encuentre inscrito en el RNVE;

v) Las participaciones o derechos económicos derivados de actos o contratos, tales como los de colaboración, concesión, servicios de administración, licencia, consorcios o uniones temporales o aquellos que impliquen transferencia de tecnología, cuando estos no representen una participación en una sociedad y las rentas o ingresos que genere la inversión dependan de las utilidades de la empresa;

vi) Las participaciones en el capital asignado e inversiones suplementarias al capital asignado de una sucursal de una sociedad extranjera establecida en el país;

vii) Las participaciones en fondos de capital privado, se encuentren inscritas o no en el RNVE; y

viii) Los activos intangibles adquiridos con el propósito de ser utilizados para la obtención de un beneficio económico en el país.

De portafolioSe considera inversión de portafolio la realizada en:

i) Los valores inscritos en el RNVE, o listados en Sistemas de Cotización de Valores del Extranjero, excepto que se trate de inversión directa;ii) Las participaciones en fondos de inversión colectiva;iii) Las participaciones en programas de certificados de depósitos negociables representativos de valores.

Registro de la inversión extranjeraEl Decreto Único Reglamentario 1068 de 2015, modificado por el Decreto 119 de 2017, regula el régimen general de la inversión de capitales del exterior en Colombia y la define como aquella que se realice sobre los activos antes señalados, siempre que hayan sido adquiridos por un no residente a cualquier título, en virtud de un acto, contrato y operación lícita. Este Decreto, junto con la Resolución 8 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la República y la Circular Reglamentaria Externa DCIN 83 del Departamento de Cambios Internacionales del Banco de la República, establecen las obligaciones relacionadas con las inversiones internacionales, incluyendo el registro de la inversión extranjera directa y de portafolio y sus procedimientos. El mismo Decreto reconoce los siguientes derechos cambiarios de que goza la inversión extranjera debidamente registrada, en cumplimiento de las normas allí previstas.

Derechos cambiarios que otorga el registro de la inversión extranjera

• Reinvertir utilidades, o retener en el superávit las utilidades no distribuidas con derecho a giro y obtener el registro de las mismas como inversión extranjera.

• Capitalizar las sumas con derecho a giro, producto de obligaciones derivadas de la inversión.

• Remitir al exterior, por el canal cambiario, las utilidades netas que generen periódicamente sus inversiones.

• Remitir al exterior, por el canal cambiario, el producto de (i) la enajenación de la inversión dentro del país, (ii) la liquidación de la empresa o portafolio o (iii) la reducción de su capital.

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La inversión extranjera mediante la importación de divisas, por ser esta una operación de obligatoria canalización a través del mercado cambiario, debe canalizarse a través del mercado cambiario esto es, por medio de un intermediario del mercado cambiario (IMC) autorizado o de una cuenta de compensación (esto es, una cuenta bancaria en el exterior cuyo titular es un residente, la cual es registrada ante el Banco de la República y que está sujeta a obligaciones de reporte).

El registro de la inversión extranjera en divisas opera de forma automática, mediante el suministro de los datos mínimos de la operación de cambio por inversiones internacionales (Declaración de Cambio) ante el IMC. En el caso de canalización a través de las cuentas de compensación, la inversión se entiende registrada con el abono en la cuenta y la elaboración de la respectiva declaración de cambio.

La inversión efectuada mediante actos, contratos u operaciones lícitas diferentes de la importación de divisas, se deberá registrar en cualquier tiempo por los inversionistas, sus apoderados o representantes legales de las empresas receptoras de la inversión, con la presentación del Formulario No. 11 “Declaración de registro de Inversiones Internacionales” ante el Banco de la República, sin documentos soporte de la operación.

Por otra parte, cuando los no residentes realicen anticipos para futuras capitalizaciones en sociedades colombianas, la operación se deberá informar como endeudamiento externo pasivo con la presentación del Formulario No. 6 “Información de endeudamiento externo otorgado a residentes” ante un IMC, de forma previa o simultánea al desembolso, con el propósito 43 “Anticipos para futuras capitalizaciones”. Las divisas declaradas como anticipos para futuras capitalizaciones antes del 26 de julio de 2017, deberán capitalizarse dentro de los 12 meses siguientes a la canalización del anticipo. En caso de que la inversión no se perfeccione, el no residente deberá girar al exterior el equivalente en divisas de las sumas en moneda legal reintegradas inicialmente. Este giro de inversiones no perfeccionadas se debe hacer igualmente dentro del plazo de 12 meses desde su canalización.

Los movimientos de las inversiones (cancelación y sustitución del registro de inversión extranjera) deberán registrarse ante el Banco de la República, dentro de un plazo máximo de 6 meses contados a partir de la fecha de la realización de la operación, según cada caso. La sustitución de la inversión extranjera se registra con la presentación

de los Formularios 11 (o 11A si se trata de reorganizaciones empresariales) y el Formulario No. 12. Esta sustitución opera en los siguientes casos:

• Cambio del titular de la inversión por otro inversionista extranjero.

• Cambio en la destinación o en la empresa receptora de la inversión.

Por su parte, la cancelación de la inversión extranjera se realiza mediante la presentación de un Formulario No. 12 (11A para el caso de reorganizaciones empresariales) en los casos de liquidación parcial o total de la inversión, disminución de capital, readquisición de acciones, derechos sociales o venta de inmuebles, calificación como inversionista nacional, liquidación o deceso del inversionista extranjero, terminación total o parcial de actos o contratos sin participación en el capital, terminación de negocios fiduciarios, liquidación total o parcial de fondos de capital privado, enajenación a residentes y reorganización empresarial.

Con el fin de mantener actualizada la información de las inversiones extranjeras, las empresas y sucursales del régimen general que tengan a 31 de diciembre inversión extranjera registrada ante el Banco de la República y no estén obligadas a presentar estados financieros ante la Superintendencia de Sociedades, deberán transmitir al Banco de la República el formulario No. 15 “Conciliación patrimonial - empresas y sucursales del régimen general” antes del 15 de julio, si el Nit de la empresa termina en número par, o 15 de agosto si el NIT de la empresa termina en número impar, de cada anualidad.

De la misma manera, a partir del ejercicio social de 2017, no deberá presentarse el Formulario No. 15 cuando: i) en el ejercicio social a reportar no se hayan presentado cambios en la inversión extranjera; y ii) las empresas receptoras de la inversión se encuentren en proceso de liquidación voluntaria o judicial, no obstante que transmitan información financiera a la Superintendencia de Sociedades.

Instrumentos firmados por Colombia para la protección de IEDA continuación se describen los instrumentos internacionales usados por Colombia para la protección de IED en el país:

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Acuerdos Internacionales de Inversión (AII) Con el objetivo de promover la inversión extranjera directa en las economías y mantener condiciones favorables para los inversionistas de otros estados dentro del territorio colombiano, en las últimas décadas se han negociado y celebrado varios acuerdos internacionales de inversión (AIIs), de donde se desprenden los Tratados de Libre Comercio y los Acuerdos para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRI).

El objeto de estos Acuerdos es establecer unas reglas claras y previsibles de protección a la IED para inversionistas extranjeros en Colombia. El fin de estos acuerdos es generar mayor seguridad y estabilidad jurídica tanto para los inversionistas extranjeros en Colombia como las inversiones colombianas en el extranjero.

AIIs vigentes

JapónCorea del SurCosta RicaMéxicoChileTriángulo Norte AELC (Suiza, Liechtenstein, Noruega, Islandia) Unión Europea Canadá

Alianza Pacífico Estados Unidos EspañaSuizaPerúChinaIndiaReino UnidoAlianza Pacífico

AIIs suscritos

Panamá Israel CoreaUnión Europea

Francia Singapur Turquía

AIIs en negociación

QatarRusia

Azerbaiyán

Acuerdos de Doble Tributación (ADT)Colombia viene adelantando la negociación de tratados internacionales, con el fin de evitar la doble tributación y prevenir la evasión fiscal por parte de los contribuyentes en materia de impuestos sobre la renta y sobre el patrimonio, particularmente en operaciones transfronterizas. Estos tratados se rigen por principios de derecho internacional público y sirven como fomento para la cooperación entre Estados en el combate a la evasión fiscal y promover la inversión extranjera.

Las características principales que los ADTs promueven para la facilitación de Inversión Extranjera es generación de estabilidad jurídica en cuanto a la unificación de conceptos y definiciones como residente fiscal; reducción

de la carga tributaria efectiva consolidada; reducción de la carga tributaria.

En la actualidad existen acuerdos de doble tributación de alcance general, vigentes entre Colombia y España, Canadá, México, Chile, Suiza, India, Portugal, República Checa y Corea del Sur.

Igualmente, para ciertas actividades relativas a transporte aéreo y marítimo se encuentran vigentes acuerdos con Argentina, Alemania, Brasil, Venezuela, Italia, Estados Unidos y Francia. Así mismo, en virtud de la Decisión 578 de 2004 de la Comunidad Andina se implementó el régimen para evitar la doble tributación y prevenir la evasión fiscal entre los países miembros (Bolivia, Ecuador y Perú).

De otra parte, de momento se encuentra suscrito y pendiente de entrar en vigencia el acuerdo con Francia. Adicionalmente, dentro de los países con los que Colombia se encuentra negociando acuerdos de doble tributación, de alcance general, se encuentran Reino Unido, Japón, Holanda, Bélgica y Estados Unidos.

Tratados de Libre Comercio (TLC)Colombia ha suscrito 18 Tratados de Libre Comercio (TLC) que le dan acceso a más de 1.500 millones de consumidores en el mundo y tratamientos preferenciales respecto de los derechos de aduana (aranceles) en más de 45 países.

A la fecha, los TLC vigentes son:

TLC Colombia – México

El Salvador, Guatemala y Honduras

CAN CARICOM

MERCOSUR Chile

EFTA Canadá

Estados Unidos Acuerdo de alcance parcial con Venezuela

Cuba Nicaragua

Unión Europea Alianza del Pacífico

Corea Costa Rica

Los acuerdos suscritos por Colombia,pendientes de entrar en vigor son:

Panamá Israel

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Mecanismos de resolución de conflictos con relación a la inversión extranjera De acuerdo a la obligación del Estado colombiano en promover la internacionalización de las relaciones económicas, políticas, sociales y ecológicas, Colombia hace parte del Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a las Inversiones (CIADI). El CIADI es una institución del Banco Mundial, cuyo objeto es facilitar la solución de controversias relativas a inversiones que se susciten entre inversionistas y los Estados. La mayoría de acuerdos internacionales de inversión suscritos por Colombia cuentan con este espacio para resolver disputas entre Inversionistas y el Estado.

Marco normativo aplicable• Constitución Política de 1991 (artículo

189, numeral 11). • Ley 9 de 1991 (artículo 15). • Decreto 1746 de 1991. • Ley 31 de 1992 (artículo 59). • Decreto Único Reglamentario 1068 de

2015.• Decreto 119 de 2017.

Alianza del PacíficoLa Alianza del Pacífico es un área de integración regional entre Colombia, México, Chile y Perú, cuya combinación de la población de los cuatros países parte suman 217 millones de personas, casi el 37% de la población latinoamericana. El PIB per capita promedio de la Alianza del Pacífico es de $16.759 USD en 2015.

Los objetivos de la Alianza del Pacífico encuanto a temas comerciales y de inversión son:• Construir un área de integración profunda

para avanzar progresivamente hacia la libre circulación de bienes, servicios, capitales y personas.

• Impulsar un mayor crecimiento, desarrollo y competitividad de las economías de las Partes.

• Crear una plataforma de articulación política, integración económica y comercial de proyección al mundo, con énfasis al Asia Pacífico.

En cuanto a la protección de la inversión acordada en el capítulo 10 del Acuerdo Marco de la Alianza del Pacífico, se resaltan los siguientes adelantos: • Creación de un Subcomité de Inversión

que promueve la cooperación y el compartimiento de información para facilitar el clima de inversión en la región.

• Unificación de conceptos referentes a la protección de la Inversión Extranjera como el concepto de Inversión, Inversión Cubierta, Inversionista de una Parte, Inversionista de un país no Parte, entre otras.

• Se establece los principios de Trato Nacional, Trato de Nación Más Favorecida, y Nivel Mínimo de Trato.

• Unificación de tratamiento a la Inversión en caso de contienda.

Marco de procedimiento de resolución de conflictos de controversias de inversión claras.

Entre los avances en facilitación de inversión en los países miembro, se destacan los siguientes logros que se deben alcanzar:• Unificación de una Ventanilla Única de

Comercio Exterior entre los cuatro países. • Acumulación regional de origen y

fortalecimiento en las posibilidades de insertar al inversionista en las cadenas regionales y globales de valor.

• Unificación de reglas en compras públicas en los países Parte.

• Proyecto de unificación de certificados fitosanitarios en los países Parte.

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GeneralidadesA partir de la promulgación de la Constitución Política de 1991 y de la Ley 9 de 1991, el Estado colombiano permitió la libre negociación de divisas entre residentes y no residentes enel país. No obstante lo anterior, el Banco de la República (BR) exige el cumplimiento deformalidades, con el fin de llevar una estadísticasobre la entrada y salida de divisas del país.

Conceptos relevantesPara un mejor entendimiento del régimen de cambios internacionales aplicable en Colombia, se incluyen algunos de los términos más relevantes sobre el tema.

Mercado cambiarioEs el mercado conformado por las divisas que deben canalizarse a través de intermediarios del mercado cambiario o de cuentas de compensación.

Mercado libreEs el mercado conformado por las divisas que no deben ser transferidas o negociadas por medio del mercado cambiario. Las divisas que forman parte del mercado libre son aquellas que reciben los residentes en Colombia por concepto de operaciones que no deben canalizarse a través del mercado cambiario.

Operaciones del mercado cambiario Las siguientes operaciones tienen que canalizarse obligatoriamente por el mercado cambiario: (i) importación y exportación de bienes; (ii) operaciones de endeudamiento externo; (iii) inversiones de capital del exterior en Colombia; (iv) inversiones de capital colombiano en el exterior; (v) inversiones financieras en títulos emitidos en el exterioro inversiones en activos radicados en el exterior (salvo que se constituyan con divisas del mercado libre); (vi) avales y garantías en moneda extranjera, y (vii) operaciones de derivados.

Intermediarios del mercadocambiario (“IMC“)Entidades autorizadas para canalizar divisas de: (i) operaciones del mercado cambiario y (ii) operaciones del mercado libre que voluntariamente se canalicen por el mercado cambiario.

Los intermediarios del mercado cambiario son los siguientes:• Bancos comerciales e hipotecarios. • Corporaciones financieras. • Compañías de financiamiento

comercial.• Financiera de Desarrollo Nacional (FDN). • Banco de Comercio Exterior de Colombia

(Bancoldex).

RÉGIMEN CAMBIARIO

Generalidades, conceptos relevantes, registro de la Inversión Extranjera, régimen cambiario especial para sector hidrocarburos y minería, entidades sancionatorias, otras entidades y marco normativo.

En el año de 2017, mediante las últimas modificaciones al régimen cambiario, el Gobierno de Colombia ha adoptado una estrategia en función a facilitar al inversionista extranjero el registro de los flujos de inversión extranjera ante el Banco de la República.

El proceso de registro de la inversión extranjera en divisas es rápida y sencilla mediante un Intermediario del Mercado Cambiario generando automáticamente los derechos cambiarios que la ley otorga.3

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• Cooperativas financieras. • Sociedades comisionistas de bolsa. • Sociedades de intermediación cambiaria y

de servicios financieros especiales• Sociedades Especializadas en Depósitos

y Pagos Electrónicos (SEDPES).

(Resolución externa No. 11 de septiembre 25 de 2009 Junta Directiva del Banco de la República, y Resolución externa No. 08 de 2000).

Declaración de cambioFormulario que documenta y formaliza las operaciones de cambio que deben canalizarse por el mercado cambiario.

Las declaraciones de cambio deben presentarse a través de los IMC si la operación de cambio se realiza a través de estos, o directamente ante el BR, por medio electrónico,si la operación de cambio se hace a través de cuentas de compensación.

Cuentas de compensaciónSon cuentas bancarias en moneda extranjera, abiertas por personas naturales o jurídicas en una entidad financiera del exterior, para canalizar, entre otras, divisas derivadas de operaciones de cambio de obligatoria canalización a través del mercado cambiario; operaciones internas, así como operaciones del mercado libre que voluntariamente se quieran manejar por el mercado cambiario. Las cuentas de compensación deben ser obligatoriamente registradas ante el BR.

Régimen cambiario especial del sector de hidrocarburos y mineríaLas sucursales de sociedades extranjeras dedicadas a (a) actividades de exploración y explotación de petróleo, gas natural, carbón, ferroníquel o uranio, o (b) a la prestación exclusiva de servicios inherentes al sector de hidrocarburos, que cuenten con el certificado de dedicación exclusiva emitido por el Ministerio de Minas y Energía, pertenecen al régimen cambiario especial.

Para estas sucursales el registro de la inversión extranjera aplica así:• El capital asignado o la inversión

suplementaria al capital asignado en divisas, se registra ante el BR de manera automática con la presentación ante el intermediario del mercado cambiario de la declaración de cambio/datos mínimos por inversión extranjera (anterior Formulario 4).

• El registro del capital asignado, realizado en modalidades diferentes a divisas, se realizará con la presentación del Formulario 11 ante el BR.

• El registro de la inversión suplementaria, realizado en modalidades diferentes a divisas, se efectúa a través del Formulario 13 “Registro de Inversión Suplementaria al Capital Asignado y Actualización de Cuentas Patrimoniales - Sucursales del Régimen Especial”.

Estas sucursales solo pueden adquirir divisas en el mercado cambiario para (i) reembolsar el monto de capital en caso de liquidación de la sucursal o (ii) girar al exterior el equivalente en divisas de las sumas recibidas en moneda legal colombiana, con ocasión de las ventas internas de petróleo, gas natural o servicios inherentes al sector de hidrocarburos.

El incumplimiento de la normatividad en materia de inversiones internacionales puede implicarla imposición de sanciones por parte de la Superintendencia de Sociedades, de hasta el 200% sobre el monto de la infracción cambiaria comprobada.

Entidades sancionatoriasLas competencias de control y sanción en materia de cambios internacionales están en cabeza de las siguientes autoridades:

La Superintendencia de Sociedades para operaciones de:• Inversión extranjera. • Endeudamiento externo para capital de

trabajo que realicen las empresas en general.

La Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) para:• Operaciones de comercio exterior. • Endeudamiento externo derivado de

operaciones de comercio exterior. • Avales y garantías. • Derivados financieros. • Cuentas de compensación. • Competencia residual.

Otras entidades relacionadasBanco de la RepúblicaEs la principal entidad encargada de emitir la normatividad en materia cambiaria y adelantar los trámites pertinentes al registro de las operaciones cambiarias. Consulte: www.banrep.gov.co

Superintendencia FinancieraEntidad administrativa encargada de vigilar la prestación de servicios públicos crediticios.Actúa como un agente de control y regulación de los intermediarios del mercado cambiario. Consulte: www.superfinanciera.gov.co

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Banco de Comercio Exterior de Colombia (Bancoldex)Intermediario del mercado cambiario, que es un establecimiento de crédito de origen legal, vinculado al Ministerio de Comercio Industria y Turismo de Colombia (artículo 21 de la Ley 7 de 1991). Es un banco de segundo piso. Su principal objeto es financiar las necesidades de capital de trabajo y activos fijos de proyectos o empresas viables de todos los tamaños y todos los sectores de la economía colombiana, con excepción del agropecuario. Consulte: www.bancoldex.com

Marco normativo aplicable• Constitución Política de 1991 (artículos

150, 189, 371, 372 y 373).• Ley 9 de 1991 (artículo 15).• Ley 31 de 1992 (artículo 59).• Decreto 1068 de 2015.• Decreto 119 de 2017.• Decreto 2245 de 2011.• Circular DCIN 83.

Consulte: www.senado.gov.co

Circular Reglamentaria Externa DCIN 83 y sus modificaciones: www.banrep.gov.co Resolución Externa 8 de 2000, de la Junta Directiva del Banco de la República, y sus modificaciones: www.banrep.gov.co

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Zonas francasLas zonas francas son áreas geográficas delimitadas del territorio nacional, en donde se desarrollan actividades industriales de bienes y de servicios o actividades comerciales, bajo una normatividad especial en materia tributaria, aduanera y de comercio exterior.

Beneficios del régimen franco

• Aprovechamiento del flujo de caja por el no pago de impuestos, hasta el momento que las mercancías ingresen al territorio aduanero nacional. Las mercancías ingresadas a la Zona Franca se consideran fuera del territorio aduanero nacional.

• Tarifa única del impuesto sobre la renta del 20%.

• No se causan ni pagan tributos aduaneros (IVA y arancel) en las mercancías que se introduzcan en la Zona Franca.

• Las mercancías de origen extranjero introducidas a la zona franca podrán permanecer en ellas indefinidamente.

• Exención de IVA para las materias primas, partes, insumos y bienes terminados que se vendan desde el territorio aduanero nacional a usuarios industriales de bienes o de servicios de Zona Franca o entre estos.

• Posibilidad de exportación desde Zona Franca a terceros países y al mercado nacional, con aplicación de beneficios de acuerdos de libre comercio suscritos por Colombia.

• Trámites de aduana simplificados.

Tipos de zonas francas existentes en Colombia

Zonas Francas Permanentes

Son áreas geográficamente delimitadas administradas por un usuario operador en las que se instalan múltiples empresas nuevas que gozan de un tratamiento tributario y aduanero especial.

Requisitos básicos para la declaratoria de zonas francas

Inversión: USD $11.113.761La cual puede cumplirse con inversiones del usuario operador o de los usuarios industriales calificados.

Usuarios instalados:Existencia de 5 usuarios industriales de bienes y/o servicios, dentro de los primeros 5 años después de declarada la zona franca al usuario operador.

COMERCIO EXTERIOR Y ADUANAS

Régimen de zonas francas e instrumentos para la planeación aduanera.

Bogotá y Cundinamarca cuentan con 20 Zonas Francas, 18% del total del país: 15 para el sector industrial, 4 de servicios y 1 agroindustrial.4

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Beneficios tributariosRégimen FrancoTributo

Régimen TributarioGeneral

Régimen de Zona Franca

Impuesto sobre la Renta

25% 20%

Sobretasa imporenta

6%, 4%0% (2019) 0%

Requisitos para la declaratoria de existencia de una Zona FrancaQuien pretenda obtener la declaratoria de existencia de una zona franca deberá presentar ante el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo la lista de documentos que se encuentran en el artículo 26 del Decreto 2147 de 2016.

Requisitos para la solicitud de calificación de un usuario industrial o comercial de Zona Franca PermanenteSe deberán cumplir con los siguientes compromisos de inversión y empleo, dependiendo del nivel de activos fijos reales productivos acreditados ante el Usuario Operador de la Zona Franca al momento de presentar su solicitud de calificación:

Activos Fijos Reales Productivos

Nueva inversión

Nuevos empleos

Inferiores a 500COP$368.858.500(USD$120.801)

COP$0 7*

entre 501 y 5.000COP$369.596.217 aCOP$3.688.585.000(USD$123.198 aUSD$1.208.017)

COP$737.717.000(USD$241.604)

20

Entre 5.001 y 30.000COP$3.689.322.717 aCOP$22.131.510.000(USD$1.208.259 a USD$7.248.105)

COP$3.689.332.717(USD$1.208.259)

30

Más de 30.000COP$22.131.510.000(USD$7.248.105)

COP$8.483.475.500(USD$2.778.440)

50

*Tres empleos a la puesta en marcha del proyecto, dos empleos al año siguente y dos empleos al tercer año.

Zonas Francas Permanentes Especiales

Permite el reconocimiento de zona franca en cualquier lugar del país a una nueva persona jurídica para el desarrollo de un proyecto de inversión de alto impacto económico y social.

Requisitos básicos para la declaratoria de zona franca permanente especial de:

De bienes:Inversión:USD $36.240.527

Generación de empleo:150 directos y formales. Por cada USD $5.556.880 de inversión adicional, se reducirá el compromiso de empleo en 15, sin que en ningún caso sea inferior a 50.

Exclusivamente de servicios:Inversión:USD$2.416.276 a USD$11.113.761Empleo: 500 directos y formales

Inversión:USD$11.114.003 a USD$22.227.523Empleo: 350 directos y formales

Inversión:Mayor a USD$22.227.764Empleo: 150 directos y formales

Zonas Francas Transitorias

Son zonas francas destinadas a la realización de ferias, exposiciones, congresos y seminarios.

Según el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo a la fecha hay 102 Zonas Francas aprobadas en Colombia, 39 Zonas Francas Permanentes y 63 Zonas Francas Permanentes Especiales.

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• Usuario Industrial de bienes Es la persona jurídica instalada exclusivamente en una o varias Zonas Francas, autorizada para producir, transformar o ensamblar bienes mediante el procesamiento de materias primas o de productos semielaborados.

• Usuario Industrial de ServiciosEs la persona jurídica autorizada para desarrollar, exclusivamente, en una o varias Zonas Francas, entre otras, actividades de logística, manipulación, distribución, empaque, re-empaque, envase, etiquetado, asistencia médica, turismo e investigación científica.

• Usuario comercialEs la persona jurídica autorizada para desarrollar actividades de mercadeo, comercialización, almacenamiento o conservación de bienes, en una o varias Zonas Francas.

Los compromisos antes mencionados podrían ser ajustados en el primer año, en caso de que los activos fijos reales productivos (AFRP) del usuario calificado aumenten o disminuyan.

Tipos de usuarios de Zonas FrancasPor regla general, sólo se permite que compañías que se encuentren debidamente calificadas como usuarios, desarrollen actividades dentro o desde el área declarada como Zona Franca. Los siguientes son los tipos de usuarios calificados en una Zona Franca Permanente: • Usuario Operador

Es la persona jurídica autorizada para dirigir, administrar, supervisar, promocionar y desarrollar una o varias zonas francas, así como para calificar los usuarios que se instalen en estas.

Programa Importación Compromiso de exportación Plazo demostración cumplimiento Beneficios

Plan Vallejo de materias primas para la exportación de bienes

Capítulo II. Sección I de la Resolución 1649 de 2016

Operaciones del artículo 172 del Decreto 444 de 1967

CupoEl que autorice el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo con base en la solicitud del usuario.

PlazoDentro del año calendario entre el 1 de enero y el 31 de diciembre.

100% de las materias primas e insumos importados

18 meses siguientes a la fecha de levante de la primera declaración

• Exención del IVA• Exención arancel



Operaciones del Literal b) del artículo 173 del Decreto 444/67

Mínimo el valor FOB del cupo de importación autorizado

Plan Vallejo Junior o de Reposición de materias primas

Capítulo III. Sección I de la Resolución 1649 de 2016

Operaciones del Artículo 179 del Decreto 444/67

CupoIgual cantidad de materias primas incorporadas en el producto exportado.

PlazoDentro del año siguiente a la exportación.

No existen compromisos de exportación• Exención del IVA• Exención arancel

Plan Vallejo de bienes de capital y repuestos

Capítulo IV. Sección I y Sección II de la Resolución 1649 de 2016Operaciones del Artículo 173 literal c) del Decreto 444/67


PlazoEl que se determine por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.

El 70% del aumento de producción que generarían los bienes importados

El que autorice el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, mínimo el tiempo requerido para producir la cantidad del compromiso

• IVA Diferido*• Exención arancel


Capítulo IV. Sección I y Sección II de la Resolución 1649 de 2016


Una y media veces en el valor del cupo de importación autorizado • IVA Diferido*

Plan Vallejo de servicios

Capítulo V. Sección I de la Resolución 1649 de 2016

Operaciones del Decreto 2331 de 2001


PlazoEl que se determine por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo

Una y media veces el valor FOB de los bienes de capital

El que autorice el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo


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Instrumentos de Planeación AduaneraPlan VallejoEl Plan Vallejo es un mecanismo de promoción de exportaciones que permite importar temporalmente con suspensión total o parcial de impuestos, materias primas, insumos, bienes de capital y repuestos para producir bienes o servicios de exportación. Las mercancías así importadas quedan con disposición restringida

Programa Importación Compromiso de exportación Plazo demostración cumplimiento Beneficios



Operaciones del artículo 172 del Decreto 444 de 1967


PlazoDentro del año calendario entre el 1 de enero y el 31 de diciembre.

100% de las materias primas e insumos importados

18 meses siguientes a la fecha de levante de la primera declaración

• Exención del IVA• Exención arancel



Operaciones del Literal b) del artículo 173 del Decreto 444/67

Mínimo el valor FOB del cupo de importación autorizado

Plan Vallejo Junior o de Reposición de materias primas

Capítulo III. Sección I de la Resolución 1649 de 2016


CupoIgual cantidad de materias primas incorporadas en el producto exportado.

PlazoDentro del año siguiente a la exportación.

No existen compromisos de exportación• Exención del IVA• Exención arancel


Capítulo IV. Sección I y Sección II de la Resolución 1649 de 2016Operaciones del Artículo 173 literal c) del Decreto 444/67


PlazoEl que se determine por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.

El 70% del aumento de producción que generarían los bienes importados

El que autorice el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, mínimo el tiempo requerido para producir la cantidad del compromiso



Capítulo IV. Sección I y Sección II de la Resolución 1649 de 2016


Una y media veces en el valor del cupo de importación autorizado • IVA Diferido*

Plan Vallejo de servicios

Capítulo V. Sección I de la Resolución 1649 de 2016

Operaciones del Decreto 2331 de 2001


PlazoEl que se determine por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo

Una y media veces el valor FOB de los bienes de capital

El que autorice el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo


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Sociedades de comercialización internacional Son aquellas personas jurídicas que tienen por objeto social principal la comercialización y venta de productos colombianos al exterior, adquiridos en el mercado local o fabricados por productores socios de las mismas. Pueden contemplar entre sus actividades la importación de bienes o insumos para abastecer el mercado nacional o para fabricar productos que serán objeto de exportación.Dichas sociedades deben ser autorizadas por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y deben usar la expresión “Sociedades de Comercialización Internacional” dentro de su razón social.

Los beneficios derivados de dicha autorización son los siguientes:• Obtener el Certificado de Reembolso

Tributario, CERT, por las exportaciones realizadas.

• Comprar o adquirir bienes en el mercado nacional exentos del pago de IVA, siempre y cuando estos sean efectivamente exportados.

• Los servicios intermedios de la producción que se presten a estas sociedades estarán exentos de IVA, siempre y cuando el bien final sea efectivamente exportado.

Centros de distribución logística internacional Los Centros de Distribución Logística Internacional (CDLI), son depósitos de carácter público habilitados por la DIAN, los cuales se encuentran ubicados en puertos, aeropuertos o en infraestructuras logísticas especializadas (ILE).

A dichos centros pueden ingresar mercancías extranjeras, nacionales o en proceso de finalización de un régimen suspensivo o de transformación y/o ensamble. Dichas mercancías pueden someterse a operaciones de conservación, manipulación, empaque, re-empaque, clasificación, limpieza, análisis de laboratorio y, en general, podrán someterse a cualquier operación que no altere o modifique la naturaleza de la mercancía o afecte la base gravable para la liquidación de los derechos e impuestos.

Las mercancías pueden permanecer en los CDLI hasta por el término de un (1) año, contado para las mercancías de procedencia extranjera desde la fecha de su llegada al territorio aduanero nacional (TAN). Dicho plazo podrá ser prorrogado por un término igual.

El término de permanencia de las mercancías en un C DLI en proceso de finalización de un régimen suspensivo o de transformación y/o ensamble, corresponderá al tiempo que haga falta para completar el plazo de finalización de dicho régimen, en cuyo caso el plazo de finalización del régimen no podrá modificarse y no operará la prórroga antes mencionada.A continuación señalamos algunos de los requisitos que deberán cumplir las personas jurídicas que pretendan obtener la habilitación del CDLI ante la DIAN: • Estar domiciliados o representados

legalmente en el país.• Tener como objeto social principal

la actividad para la cual solicita la habilitación.

• Acreditar que las características técnicas de construcción de la infraestructura, son adecuadas para el tipo, naturaleza, características, volumen y peso de las mercancías que pretenden almacenar.

• Presentar un cronograma de disponibilidad de los equipos necesarios para el cargue, descargue y manejo de las mercancías, y de los equipos de medición de peso y de seguridad necesarios para el desarrollo de su actividad.

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Régimen de Importación

Importación Ordinaria Importación Temporal para reexportación en el mismo estado

Es la modalidad de importación más utilizada, a través de la cual el importador en Colombia recibe la mercancía de manera indefinida, en libre disposición, una vez verificado el cumplimiento de todas las obligaciones aduaneras y tributarias.

Las declaraciones de importación quedarán en firme luego de tres años contados a partir de su fecha de presentación y aceptación, y constituyen el documento que acredita la introducción legal de mercancías al territorio aduanero nacional.

Se define como la importación de determinadas mercancías que al vencimiento de un plazo señalado, deberán ser reexportadas en el mismo estado en el que ingresaron al territorio aduanero nacional; esto es, sin haber experimentado modificación alguna, salvo la depreciación normal originada por su uso. Esta modalidad de importación genera la suspensión o diferimiento en el pago de los derechos e impuestos a la importación (arancel e IVA) a que haya lugar, y por tanto, la mercancía se encuentra en disposición restringida.

La importación temporal para reexportación en el mismo estado puede ser de dos (2) clases: corto plazo o largo plazo.

De corto plazo

Aplica para importar mercancía para atender necesidades específicas, como por ejemplo aquellas mercancías destinadas a ser exhibidas en exposiciones, ferias o actos culturales, los bienes de capital del Decreto 2394 de 2002 y las partes y repuestos necesarios para su funcionamiento, entre otros. El plazo máximo de la importación será de seis meses, prorrogable hasta por tres meses adicionales, y en casos excepcionales hasta por tres meses más, previa autorización de la autoridad aduanera, para un total de un (1) año como máximo. En esta clase de importación temporal no se causa el pago de derechos e impuestos a la importación, por el tiempo que dure la importación temporal.

De largo plazo

Aplica para la importación de bienes de capital, sus accesorios, partes y repuestos, los cuales se encuentran en una lista de subpartidas contenida en el Decreto 2394 de 2002 y sus modificaciones El plazo máximo de duración para esta importación es de cinco (5) años. En este caso, los derechos e impuestos a la importación son distribuidos en cuotas semestrales iguales por el término de permanencia de la mercancía en Colombia y son pagados semestre vencido, tomando en cuenta la tasa de cambio vigente para efectos aduaneros al momento del pago de cada cuota.

Se espera que el presente régimen de importación entre en vigor en un plazo de 6 meses siguientes a la publicación del Decreto 390 de 2016. Mientras ello ocurre, seguirán vigentes las disposiciones señaladas en el Decreto 2685 de 1999 y la Resolución 4240 de 2000, relacionadas con la importación temporal de largo plazo.

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RÉGIMEN IMPOSITIVO

Generalidades, Tipos de impuestos nacionales, departamentales y municipales , incentivos fiscales y BEPS.

Para el año gravable 2017 entra a regir la nueva Reforma Tributaria, Las modificaciones que usted debe saber son las siguientes:

• Unificación del impuesto sobre la Renta. Para el año 2017 la tarifa es de 34% y para los siguientes es de 33%.

• Se crea una sobretasa al impuesto sobre la renta del 6% para 2017, 4% para 2016 y para 2019 y años siguientes se elimina.

• Unificación de la tarifa de renta de las zonas francas en 20%.

• Creación de un nuevo impuesto a los dividendos.

• Reorganización de los incentivos transversales y sectoriales.

• Incremento de la tarifa general del IVA al 19%.5

GeneralidadesEl régimen impositivo colombiano presenta principalmente tres (3) tipos de impuestos: nacionales, departamentales y municipales.

Impuestos nacionalesA continuación se presentan, de manera general, los principales impuestos nacionales aplicables a las sociedades y personas naturales en Colombia.

1. Impuesto sobre la rentaa. Concepto del impuesto de renta y el impuesto por ganancias ocasionalesEl impuesto sobre la renta grava las utilidades obtenidas por los contribuyentes, que generen incrementos en su patrimonio y provengan de sus operaciones ordinarias. Por su parte, el impuesto de ganancias ocasionales grava otros ingresos que no se consideran ordinarios para los contribuyentes.

b. ContribuyentesLos contribuyentes del impuesto de renta pueden ser personas naturales o jurídicas. Las sociedades nacionales y personas naturales residentes en Colombia son gravadas sobre sus ingresos (rentas y ganancias ocasionales), de fuente mundial (fuente nacional y extranjera).

Por su parte, las sociedades extranjerasy las personas naturales no residentes solo son gravadas sobre sus rentas y ganancias ocasionales de fuente nacional, independientemente de que perciban dichasrentas y ganancias ocasionales en forma directa o a través de sucursales o establecimientos permanentes ubicados en el país.

c. Rentas de fuente nacionalLos ingresos que dan lugar a rentas de fuentenacional son:• Los provenientes de la explotación de

bienes materiales e inmateriales dentro del país.

• La prestación de servicios dentro del territorio colombiano. Adicionalmente, en aplicación del principio de territorialidad objetiva, los servicios técnicos, de asistencia técnica, de consultoría y los que se prestan a personas relacionadas por administración y dirección se entienden hechos en el país, aun si son prestados físicamente desde el exterior.

• Los provenientes de la enajenación de bienes materiales e inmateriales que se encuentren en el país al momento de su enajenación.

Además, la renta líquida en exceso deCOP 800 millones (aproximadamenteUSD 263.000) está sujeta a una sobretasa del impuesto sobre la renta del 6% para el año 2017 y 4% para 2018. Por lo tanto, las tarifas combinadas del impuesto sobre la renta son de aproximadamente 40% para 2017, 37% para 2018 y 33% a partir de 2019.

Algunas actividades que en el pasado generaban rentas exentas en la actualidad están sujetas a una tarifa del 9% (en lugar del 34% para 2017 y 33% a partir del 2018), más la sobretasa del impuesto de renta, si fuera aplicable.

En el caso de zonas francas, de manera general la tarifa del impuesto de renta es del 20%, y no están sujetas a sobretasa de renta.

Para personas naturales las tarifas de renta varían según el tipo de renta. De manera general, para los ingresos laborales las tarifas están entre el 19% y el 33%, y para rentas no laborales entre el 10% y el 35%. Para personas naturales no residentes la tarifa es del 35%.

La tarifa de ganancias ocasionales, tanto de personas jurídicas como naturales, es del 10%.

Tarifas del impuesto en el caso de dividendos

La distribución de dividendos de sociedades nacionales a accionistas extranjeros no residentes (personas jurídicas o naturales) está sujeta a un impuesto de renta sobre los dividendos a una tarifa del 5%. Este impuesto solo aplica en la medida que las utilidades con base en las cuales se hace la distribuciónde dividendos se hayan generado a partir del 1 de enero de 2017.

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d. Rentas que no se consideran de fuente nacionalAlgunas clases de rentas que no se consideran de fuente nacional colombiana, a pesar de encuadrar dentro de las definiciones generales para ser de esa fuente, son:• Los intereses derivados de ciertas

clases de créditos, tales como (i) los créditos a corto plazo originados en la importación de mercancías y en sobregiros o descubiertos bancarios (ii) los créditos destinados a la financiación o prefinanciación de exportaciones y (iii) los créditos para operaciones de comercio exterior, realizados por intermedio de las corporaciones financieras, las cooperativas financieras, las compañías de financiamiento, Bancoldex y los bancos, constituidos conforme a las leyes colombianas vigentes.

• Los ingresos derivados de servicios técnicos de reparación y mantenimiento de equipos prestados en el exterior.

• Los ingresos obtenidos por la enajenación de mercancías extranjeras de propiedad de sociedades extranjeras o personas sin residencia en el país, que se hayan introducido desde el exterior a centros de distribución logística internacional, ubicados en puertos marítimos habilitados por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, y en ciertos puertos fluviales.

e. Periodicidad y tarifa del impuesto sobre la rentaLa periodicidad del impuesto sobre la renta y del impuesto a las ganancias ocasionales es anual.

La tarifa del impuesto de renta para sociedades es del 34% para el año 2017 y 33% para el año 2018 y siguientes.

Tipos de impuestos en Colombia

Impuestos nacionales • Impuesto sobre la renta• Impuesto al valor agregado (IVA)• Impuesto nacional al consumo• Gravamen a los movimientos financieros (GMF)• Impuesto nacional a la gasolina y al ACPM• Impuesto al carbono• Impuesto de timbre

Impuestosdepartamentales

• Impuesto de registro• Impuesto al consumo de cigarrillos, cervezas y bebidas

alcohólicas• Impuesto sobre vehículos automotores (impuesto distrital en el

caso de Bogotá

Impuestos municipales • Impuesto de industria y comercio, avisos y tableros (ICA)• Impuesto predial unificado• Impuesto de delineación urbana• Impuesto a la plusvalía

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En caso de que los dividendos sean distribuidos a otra sociedad colombiana, no aplica impuesto de renta sobre los dividendos. Si estos los recibe una persona natural residente en Colombia, la tarifa del impuesto a los dividendos varía entre el 0% y el 10%.

En el caso de que una distribución de dividendos al exterior se haga con base en utilidades que no pagaron impuesto de renta a nivel de la sociedad colombiana (por ejemplo, en aplicación de un beneficio tributario), aplicará un impuesto del 35% al momento de la distribución al exterior (salvo que se trate de ciertos beneficios que pueden transmitirse a los accionistas).

En el caso de que la distribución de dividendos al exterior también esté sujeta al impuesto a los dividendos del 5%, este impuesto se aplicará sobre el monto de la distribución de dividendos, una vez que esta ha sido reducida con el impuesto de renta del 35%.

Si la distribución de dividendos con base en utilidades que no pagaron impuestos a nivel de la sociedad colombiana se hace a otra sociedad colombiana, para la sociedad que recibe los dividendos aplicarán las tarifas de renta para sociedades discutidas antes (como se señaló, no aplica el impuesto adicional por dividendos en este caso). Finalmente, si este tipo de distribución de dividendos se hace a una persona natural residente en Colombia, aplicará una tarifa del 35%, y al monto de la distribución de dividendos, una vez reducido con el impuesto de renta del 35%, le será aplicada la tarifa entre el 0% y el 10%, según el monto de los dividendos.

f. Base gravable del impuesto sobre la rentaDe manera general, la base gravable del impuesto de renta se determina por el mayor entre los siguientes: (i) el sistema ordinario y, (ii) el sistema de renta presuntiva.

i. Sistema ordinarioEn este sistema, la base gravable la constituye la renta líquida gravable,la cual se determina así: de la suma de todos los ingresos ordinarios y extraordinarios realizados en el año operíodo gravable, que sean susceptibles de producir un incremento en el valor neto del patrimonio en el momento desu percepción, y que no hayan sidoexpresamente exceptuados, se restan las devoluciones, rebajas, descuentos, con lo cual se obtienen los ingresos netos.

A su vez, de los ingresos netos se restan, cuando sea el caso, los costos realizados imputables a tales ingresos, con lo cual se obtiene la renta bruta, de esta se restan las deducciones efectuadas, y así se establece la renta líquida, a la cual se aplican las tarifas señaladas en la ley.

ii. Sistema de renta presuntivaLa renta presuntiva tiene lugar, para efectos del impuesto sobre la renta, puesto que las normas tributarias suponen que el patrimonio de los contribuyentes ha tenido una mínima rentabilidad.

En Colombia la renta presuntiva, aplicable a partir del segundo año de existencia de una sociedad en Colombia, será del 3,5% del patrimonio líquido del contribuyente, contado a partir del último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

g. Ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasionalSon algunos ingresos que por disposición legal no constituyen renta ni ganancia ocasional, dentro de los que se encuentran: utilidad en la enajenación de acciones que cotizan en bolsa (bajo ciertos requisitos), ciertas capitalizaciones no gravadas para los socios o accionistas, e indemnizaciones por seguro de daños, entre otros.

Algunos comentarios sobre deducciones especiales, exenciones y descuentos del impuesto sobre la renta se encuentran adelante, en la sección de incentivos fiscales.

h. Tratados para evitar la doble tributación Colombia viene adelantando la negociación de tratados internacionales, con el fin de evitar la doble tributación y prevenir la evasión fiscal por parte de los contribuyentes en materia de impuestos sobre la renta y, en algunos casos, sobre el patrimonio, particularmente en operaciones transfronterizas.

En la actualidad existen acuerdos de doble tributación de alcance general, vigentes entre Colombia y España, Canadá, México, Chile, Suiza, India, Portugal, República Checa y Corea del Sur. Igualmente, para ciertas actividades relativas a transporte aéreo y marítimo se encuentran vigentes acuerdos con Argentina, Alemania, Brasil, Venezuela, Italia, Estados Unidos, Panamá, Turquía y Francia. Así mismo, en virtud de la Decisión 578 de 2004 de la Comunidad Andina se implementó el régimen para evitar la doble tributación y prevenir la evasión fiscal entre los países miembros (Bolivia, Ecuador y Perú).

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De otra parte, de momento se han suscrito y están pendientes del completar el proceso de aprobación interna, para entrar en vigencia, los acuerdos con Francia y el Reino Unido.Adicionalmente, dentro de los países con los que Colombia se encuentra negociando acuerdos de doble tributación, de alcancegeneral, se encuentran Japón, Holanda, Bélgica y Estados Unidos.

2. Impuesto al valor agregado (IVA)a. ConceptoEl IVA se causa por la realización de las siguientes transacciones o hechos generadores:• La venta de bienes corporales muebles e

inmuebles.• La venta o cesión de derechos sobre

activos intangibles asociados con propiedad industrial.

• La prestación de servicios en el territorio nacional o desde el exterior.

• La importación de bienes corporales.• La circulación, venta u operación de

juegos de suerte y azar.

b. TarifaLa tarifa general es del 19%. No obstante, hay algunas tarifas diferenciales del 0% y el 5% para determinados productos o servicios. Igualmente, existen bienes y servicios que están excluidos del IVA.

c. ResponsablesEl obligado frente a la autoridad tributaria en Colombia, por el recaudo y pago del impuesto, es el que realice cualquiera de los hechos generadores, aun cuando quiensoporta económicamente este impuesto es el consumidor final. En este orden de ideas, son responsables del impuesto: los comerciantes, los prestadores de servicios no excluidos y algunos importadores.

Del impuesto sobre las ventas, se encuentran exentos, entre otros, los bienes muebles corporales que se exporten, los servicios de exportación (cumpliendo con los parámetros establecidos por la regulación) y la venta e importación de cierta maquinaria y equipos, de acuerdo con la normatividad vigente.

d. Impuestos descontablesLos impuestos descontables constituyen un factor integrante del IVA, pues en cada proceso de la producción o de la comercialización de bienes o servicios sujetos a IVA, de manera general, es posible descontar el impuesto ya pagado en la fase anterior a ese proceso.

3. Impuesto nacional alconsumoa. ConceptoSe crea a partir del 1.º de enero de 2013, y su hecho generador es la prestación o la venta al consumidor final, o la importación por parte del consumidor final, de los siguientes servicios y bienes:• La prestación del servicio de telefonía

móvil, incluyendo el servicio de datos.• Las ventas de algunos bienes corporales

muebles, de producción doméstica o importados.

• El servicio de expendio de comidas y bebidas preparadas en restaurantes, cafeterías, autoservicios, heladerías, fruterías, pastelerías y panaderías, y el servicio de expendio de comidas y bebidas alcohólicas para consumo dentro de bares, tabernas y discoteca

El impuesto se causará al momento de nacionalización del bien importado por el consumidor final, de la entrega material del bien, de la prestación del servicio o de la expedición de la cuenta de cobro, tiquete de registradora, factura o documento equivalente por parte del responsable al consumidor final.

Los bienes y servicios gravados con impuesto al consumo, por lo general no están gravados con impuesto sobre las ventas (IVA).

b. ResponsablesSon responsables del impuesto al consumo el prestador del servicio de telefonía móvil, del servicio de expendio de comidas y bebidas, el importador como usuario final, el vendedor de los bienes sujetos al impuesto al consumo, y en la venta de vehículos usados el intermediario profesional.

c. Impuestos descontablesEl impuesto nacional al consumo no es descontable y constituye para el comprador un costo deducible del impuesto sobre la renta, como mayor valor del bien o servicio adquirido.

d. Tarifa• El servicio de telefonía móvil está gravado

con la tarifa del 4% sobre la totalidad del servicio.

• Los bienes tales como vehículos automóviles, pick-up, ciertas motocicletas, yates y demás barcos están gravados con una tarifa que oscila entre el 8% y el 16%.

• El servicio de restaurantes, bares, tabernas, discotecas y establecimientos que prestan servicio de restaurante y el de bares están gravados con una tarifa del 8% sobre todo consumo.

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4. Gravamen a los movimientos financieros (GMF)a. Concepto El GMF es un impuesto que grava las transacciones financieras en virtud de las cuales se disponga de recursos depositados en cuentas corrientes o de ahorros en cualquier entidad financiera establecida en Colombia,así como en cualquier cuenta de depósito del Banco de la República y los giros de cheques de gerencia.

Los traslados entre cuentas corrientes de un mismo titular y que se encuentren en un mismo establecimiento de crédito, así como algunas otras transacciones financieras y ciertas operaciones en el mercado de valores, se encuentran exentos de este gravamen.

b. Periodicidad y tarifaLa tarifa de este impuesto es de 0.4%. El recaudo de este impuesto se realiza por el Banco de la República y las demás entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera o de Economía Solidaria, en las cuales se encuentre la respectiva cuenta corriente, de ahorros, de depósito, carteras colectivas o donde se realicen los movimientos contables que impliquen el traslado o disposición de recursos.

5. Impuesto nacional a la gasolina y al ACPMa. ConceptoSe causa el impuesto nacional a la gasolina y al ACPM por la venta, retiro, importación para el consumo propio, o la importación para la venta.

El impuesto se causa en las ventas efectuadas por los productores, en la fecha de emisiónde la factura; en los retiros para consumo de los productores, en la fecha del retiro, y en las importaciones, en la fecha en que se nacionalice la gasolina o el ACPM.

b. ResponsablesEl sujeto pasivo del impuesto será quien adquiera la gasolina o el ACPM del productor o el importador; el productor, cuando realice retiros para consumo propio, y el importador cuando, previa nacionalización, realice retiros para consumo propio.

Son responsables del impuesto el productor o el importador de los bienes sometidos al impuesto, independientemente de su calidad de sujeto pasivo, cuando se realice el hecho generador.

c. TarifaLas tarifas para liquidar el impuesto nacional a la gasolina y al ACPM son las siguientes:

• Gasolina corriente: $490 por galón.• Gasolina extra: $930 por galón.• ACPM: $469 por galón.

El valor del impuesto de ajustará cada 1.º de febrero, con base en la inflación del año anterior, mediante resolución que expida la DIAN.

6. Impuesto al carbonoa. ConceptoEl Impuesto al carbono es un gravamen monofásico que recae sobre el contenido de carbono de todos los combustibles fósiles, incluyendo todos los derivados de petróleo y todos los tipos de gas fósil que sean usados con fines energéticos, siempre que sean usados para combustión.

b. Hecho generadorEl hecho generador es la venta dentro del territorio nacional, retiro, importación para el consumo propio o importación para la venta de combustibles fósiles.

c. ResponsablesSon responsables del impuesto los productores y los importadores; independientemente de su calidad de sujeto pasivo, cuando se realice el hecho generador (como es el caso de retiro para consumo propio).

d. TarifaLa tarifa corresponderá a quince mil pesos ($15.000) por tonelada de CO2 y los valores de la tarifa por unidad de combustible serán los siguientes:• Gas Natural: $29 por Metro Cúbico.• Gas Licuado de Petroleo: $95 por galón.• Gasolina: $135 por galón• Kerosene y Jet Fuel: $148 por galón• ACPM: $152 por galón• Fuel Oil: $177 por galón.

No están sujetos al impuesto al carbono:• El gas licuado de petróleo, salvo en la

venta a usuarios industriales. • El gas natural, salvo en la venta a la

industria de la refinación de hidrocarburos y la petroquímica.

• El alcohol carburante con destino a la mezcla con gasolina para los vehículos automotores y el biocombustible de origen vegetal, animal o producido a partir de residuos sólidos urbanos de pro¬ducción nacional con destino a la mezcla con ACPM para uso en motores diésel

• Los productos que sean exportados.

El impuesto al carbono podrá ser tomado como un gasto deducible en la determinación de la renta líquida para efectos del impuesto sobre la renta.

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El impuesto al consumo de cerveza es del 48% (20% aplica para refajos y mezclas). La base gravable del impuesto al consumo de cerveza es el precio de venta al detallista. En el caso de los productos extranjeros, el precio de venta al detallista se determina como el valor en aduana de la mercancía, incluyendo los gravámenes arancelarios, adicionado con un margen de comercialización equivalente al 30%.

El impuesto al consumo de licores está compuesto por: i) un componente ad valorem sobre el precio de venta al público (antes de impuestos y participación certificado por el DANE), a la tarifa del 25% para licores y 20% para vinos, y ii) un componente específico que varía según los grados alcoholimétricos de cada licor o vino.

3. Impuesto sobre vehículos automotoresa. ConceptoEl impuesto sobre vehículos automotores grava la propiedad o posesión de los vehículos. Se trata de un impuesto departamental, pero en el caso de Bogotá, el sujeto activo es el Distrito Capital de Bogotá.

b. Base gravable, periodicidad y tarifaLa base para liquidar el impuesto es el valor del avalúo comercial, que anualmente fija el Ministerio de Transporte mediante resolución. En Bogotá, las tarifas aplicables varían entre el 1,5% y el 3,5% del valor comercial del vehículo.

El impuesto se causa el 1.º de enero de cada año; en el caso de los vehículosautomotores nuevos, el impuesto se causa en la fecha de solicitud de la inscripción en el registro terrestre automotor, que deberá corresponder con la fecha de la factura de venta, o en la fecha de solicitud de internación.

c. ResponsablesEl propietario o poseedor de los vehículos, incluidos los de transporte público.

Impuestos municipales A continuación se presentan, de manera general, los principales impuestos municipales o distritales aplicables a las sociedades y personas naturales en Bogotá.

1. Impuesto de industria y comercio, avisos y tableros (ICA)a. ConceptoEl ICA es un gravamen de carácter municipal que grava toda actividad (i) industrial, (ii) comercial o (iii) de servicios que se realice en la jurisdicción de un municipio o distrito. Las actividades pueden ser ejercidas directa oindirectamente por personas naturales, jurídicas

7. Impuesto de timbreEl artículo 72 de la Ley 1111 de 2006, estableció que a partir de 2010 la tarifa general del impuesto de timbre es del 0%.

Sin embargo, la reducción no contempló todos los hechos generadores del impuesto. No obstante, en la actualidad el impuesto de timbre aplica en muy limitadas situaciones (cheques que deban pagarse en Colombia, emisión de pasaportes, etc.) y sus tarifas son nominales.

Impuestos departamentalesA continuación se presentan, de manera general, los principales impuestos departamentales aplicables en Colombia.

1. Impuesto de registroa. ConceptoSe encuentran sujetas al impuesto de registro, las inscripciones de documentos que contengan actos, providencias, contratos o negocios jurídicos en que los particulares sean parte o beneficiarios y que por ley deban registrarse ante las cámaras de comercio o en las oficinas de registro de instrumentos públicos.

b. Tarifas• Para los actos, contratos o negocios

jurídicos con cuantía sujetos a registro en las oficinas de registro de instrumentos públicos, la tarifa oscila entre el 0,5% y el 1% del valor del acto. En caso de que el registro sea en las cámaras de comercio, la tarifa oscila entre el 0,3% y el 0,7%.

• Los aportes a sociedades a título de capital están sujetos a una tarifa del 0,7%; los aportes a título de prima en colocación de acciones tienen una tarifa del 0,3%.

• Los actos, contratos o negocios jurídicos sin cuantía sujetos a registro en las oficinas de registro de instrumentos públicos o en las cámaras de comercio, la tarifa oscila entre dos (2) y cuatro (4) salarios mínimos diarios legales vigentes.

2. Impuesto al consumo de cigarrillos, cervezas y bebidas alcohólicasEl hecho generador de este gravamen esel consumo de cigarrillos, cervezas y licores (incluyendo vinos, aperitivos y similares) en la jurisdicción de los departamentos.

El impuesto al consumo de cigarrillos está compuesto por: i) un componente ad valorem sobre el precio de venta al público (certificado por el DANE) del 10%, y ii) un componente específico, que se trata de un valor fijo por cajetilla de 20 unidades (o proporcionalmente), el cual varía según el tipo de producto.

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o sociedades de hecho, ya sea que se cumplan de forma permanente u ocasional, en inmueble determinado, con establecimientos de comercio o sin ellos.

b. Base gravable, tarifa y periodicidadEl impuesto de industria y comercio se liquida con base en los ingresos netos del contribuyente obtenidos en jurisdicción municipal o distrital. En Bogotá, el impuesto por lo general se debe pagar cada bimestre.

En Bogotá, las tarifas oscilan entre el 4,14 por mil y el 13,8 por mil, dependiendo de la actividad. En las demás jurisdicciones las tarifas están entre el 2 por mil y el 10 por mil.

El 100% del valor pagado de este impuesto es deducible dentro de la declaración del impuesto a la renta de la sociedad, siempre y cuandose relacione con la actividad económica de lasociedad.

2. Impuesto predial unificadoa. ConceptoEl impuesto predial unificado es un tributo que grava los inmuebles.

b. Base gravable y responsables La base gravable de este impuesto está constituida por el avalúo catastral vigente al momento de causación del impuesto, ajustado por el índice de precios al consumidor (IPC), de los predios o bienes raíces ubicados en áreas urbanas, suburbanas o rurales, con edificaciones o sin ellas.

Son responsables del impuesto los propietarios, poseedores o usufructuarios de inmuebles. Por tanto, a diferencia de otros países, el impuesto predial no se traslada al arrendatario del predio.

c. Tarifa y periodicidadLa tarifa del impuesto predial para Bogotá se encuentra entre el 2 por mil y el 33 por mil, y se causa anualmente. Las tarifas aplicables a los terrenos urbanizables no urbanizados, y a los urbanizados no edificados, no podrán exceder el 33 por mil.

El 100% del valor pagado de este impuesto es deducible de la declaración del impuestosobre la renta de la sociedad, siempre y cuandose relacione con la actividad económica de la sociedad.

3. Impuesto de delineación urbanaa. ConceptoEl hecho generador del impuesto de delineación urbana lo constituye la ejecución de obraso construcciones a las cuales se les haya expedido y notificado licencia de construcción,

en cualquiera de las siguientes modalidades: obra nueva, ampliación, adecuación, modificación, restauración, reforzamiento estructural, demolición y cerramientos de nuevos edificios.

b. Periodicidad y tarifaLa base gravable para la liquidación del impuesto de delineación urbana en el Distrito Capital es el monto total del presupuesto de obra o construcción.

Para declarar el impuesto de delineación urbana se deben presentar dos formularios: el primero (declaración inicial) se presenta antes del inicio de la obra, y la tarifa aplicable es del 2,6% sobre el valor del presupuesto de obra o construcción; el segundo (declaración final) se presenta al finalizar la obra, y la tarifa es del 3% sobre el valor ejecutado en la obra oconstrucción. El valor pagado en la declaración inicial es considerado un anticipo del impuesto y se aplica al valor que se debe pagar en la declaración final.

4. Impuesto a la plusvalíaa. ConceptoLa plusvalía es la obligación tributaria de los propietarios o poseedores de los inmuebles respecto de los cuales se ha dado un incremento en el precio del suelo, como resultado de acciones urbanísticas que modifican su utilización o incrementan su aprovechamiento (valorización del inmueble).

Constituyen hechos generadores de la participación en la plusvalía derivada de la acción urbanística de Bogotá, Distrito Capital, las autorizaciones específicas, ya sea a destinar un inmueble a un uso más rentable, o bien, a incrementar el aprovechamiento del suelo permitiendo una mayor área edificada, de acuerdo con lo que se estatuya formalmente en el Plan de Ordenamiento Territorial (POT) o en los instrumentos que lo desarrollen, en los siguientes casos:• La incorporación de suelo rural a suelo de

expansión urbana.• El establecimiento o modificación del

régimen o la zonificación de usos del suelo.

• La autorización de un mayor aprovechamiento del suelo en edificación, bien sea elevando el índice de ocupación o el índice de construcción, o ambos a la vez.

• Cuando se ejecuten obras públicas consideradas de “macroproyectos de infraestructura”, previstas en el Plan de Ordenamiento Territorial y/o en los instrumentos que lo desarrollen, y no se haya utilizado para su financiación la

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contribución de valorización.

b. Periodicidad y tarifaLa tarifa del impuesto a la plusvalía oscila entre el 30% y el 50% del mayor valor por metro cuadrado del predio o inmueble objeto del beneficio.

Referencias

• Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN): www.dian.gov.co

• Gobernación de Cundinamarca: www.cundinamarca.gov.co

• Alcaldía Mayor de Bogotá: www.bogota.gov.co

• Secretaría de Hacienda de Bogotá: www.shd.gov.co

Incentivos fiscales del impuesto sobre la rentaDentro de los incentivos fiscales que existen en la regulación colombiana para la atracción de inversión pueden destacarse los siguientes:

a. Deducciones especiales del impuesto sobre la renta• Las inversiones realizadas en

investigación, desarrollo, tecnología o innovación podrán ser deducidas 100% en el período gravable en el que se realicen. Adicionalmente, en este caso podría proceder un descuento tributario por estas inversiones, como se señala más adelante.

• Deducción adicional equivalente al 50% de la inversión realizada en la producción y utilización de fuentes de energía renovables no convencionales, lo cual se deberá solicitar dentro de los cinco años siguientes al período al que se haga la inversión.

• Posibilidad de tomar depreciación acelerada (hasta una tasa del 20% anual) en la maquinaria, equipos y obras civiles necesarias para la preinversión, inversión y operación de la generación con fuentes de energía renovable no convencionales.

• Es deducible el 100% de los impuestos de industria y comercio, avisos y tableros y predial, que efectivamente se hayan pagado durante el año o período gravable siempre y cuando tengan relación de causalidad con la actividad económica del contribuyente.

• El cincuenta por ciento (50%) del gravamen a los movimientos financieros efectivamente pagados por los contribuyentes durante el respectivo año gravable, así no tenga relación de causalidad con la actividad económica del contribuyente.

• A partir del año gravable 2017 los contribuyentes tendrán derecho a deducir para el cálculo de su base gravable del impuesto sobre la renta el valor pagado por concepto del Impuesto sobre las Ventas por la adquisición o importación de bienes de capital gravados a la tarifa general.

b. Rentas exentas En los siguientes eventos, entre otros, se considerará que la renta está exenta para efectos del impuesto sobre la renta:

• Las rentas exentas establecidas en la Decisión 578 de la CAN (en este caso los ingresos solo se gravan en el país de la fuente, y en el país de la residencia el ingreso exento).

• El pago del principal, intereses, comisiones y demás conceptos relacionados con operaciones de crédito público externo, siempre que se pague a personas sin residencia ni domicilio en el país.

• Venta de energía eléctrica generada con base en los recursos eólicos, biomasa, residuos agrícolas, solar, geotérmica o de mares, realizada únicamente por las empresas generadoras, por un término de quince (15) años, a partir del 2017, siempre que se cumplan los requisitos establecidos.

• La prestación del servicio de transporte fluvial con embarcaciones y planchones de bajo calado, por un término de quince (15) años a partir de la vigencia de la Ley 1819 de 2016.

• El aprovechamiento de nuevas plantaciones forestales.

• Rentas asociadas a la vivienda de interés social y vivienda de interés prioritario.

• Indemnizaciones por seguro de vida.

c. Descuentos en el impuesto sobre la rentaLos siguientes conceptos han sido consagrados por la normativa colombiana como descuentos en el impuesto sobre la renta, es decir, quese pueden restar en forma directa contra dicho impuesto. En cada concepto se debe revisar el alcance del descuento; adicionalmente, el total para descontar no puede disminuir el impuestoa cargo de un monto equivalente al 75% del impuesto determinado por el sistema de renta presuntiva del contribuyente:• Los impuestos de renta pagados en el

exterior por rentas de fuente extranjera podrán ser tomados como un crédito/descuento tributario contra el impuesto sobre la renta que genera dichas rentas en Colombia.

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• El 25% de las inversiones en control y mejoramiento del medioambiente y en inversión en investigación, desarrollo, tecnología o innovación, realizadas en el año.

• El 25% de las donaciones efectuadas a entidades sin ánimo de lucro de que tratan los artículos 22 y 23 del Estatuto Tributario.

• Descuento en el impuesto sobre la renta de los aportes parafiscales y otras contribuciones de nómina para los contribuyentes que contraten personas en situación de desplazamiento, en proceso de reintegración o en condición de discapacidad.

• Descuento en el impuesto sobre la renta de los aportes parafiscales y otras contribuciones de nómina para los contribuyentes que contraten a mujeres que al momento del inicio del contrato de trabajo sean mayores de cuarenta (40) años y que durante los últimos doce (12) meses hayan estado sin contrato de trabajo.

• Descuento en el impuesto sobre la renta de los aportes parafiscales y otras contribuciones de nómina para los contribuyentes que contraten a empleados que al momento del inicio del contrato de trabajo sean menores de veintiocho (28) años.

Base Erosion and Profit Shifting (BEPS)BEPS es un ambicioso proyecto liderado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) para evitar la elusión y el abuso fiscal a nivel internacional, mediante la actualización de las normas tributarias alrededor del mundo.

Colombia en la actualidad busca convertirse en miembro de la OCDE, y ha hecho parte de los países que han participado activamente en la iniciativa BEPS.

El 5 de octubre de 2015, la OCDE emitió los reportes finales en las 15 acciones que componen el plan de acción de BEPS. En noviembre de 2015, los reportes fueronrespaldados por los países que hacen parte del G-20, que comprende las 20 economías más grandes del mundo (el G-20 incluye países que nos son miembros de la OCDE, tales como China, Rusia, Brasil, Argentina, India e Indonesia y Sudáfrica).

Los reportes contienen recomendacionesque se encuadran en las categorías que se mencionan en el cuadro que se presenta adelante.

Adicionalmente, en BEPS existen reportes analíticos sobre: (i) retos tributarios de la economía digital (acción 1), metodologías para la recopilación y el análisis de datos sobre BEPS (acción 11), e instrumento multilateral para implementación de las iniciativas BEPS (artículo 15).

La última reforma tributaria (Ley 1819 de 2016) introdujo varias normas que están inspiradas en las recomendaciones BEPS; entre estas,las normas sobre entidades controladas del exterior (ECE), que son de tipo CFC (acción 3), el establecer los reportes tipo informe maestro y país-por-país para efectos de precios de transferencia (acción 13), así como la metodología aplicable en precios de transferencia para commodities (acciones8 a 10), entre otras. Sin embargo, ciertas propuestas tipo BEPS en el proyecto, que se convirtió en la Ley 1819 de 2016, como la relacionada con la revelación de planeación fiscal agresiva, al final no fueron adoptadas en la ley aprobada.

Finalmente, el 7 de junio de 2017, cerca de 70 jurisdicciones firmaron la convención multilateral que se preparó en desarrollo de la acción 15, y que busca implementar varias de las medidas BEPS en los convenios existentes para evitarla doble imposición. Colombia fue uno de los países firmantes, y se espera que a corto plazo se surta el proceso de aprobación de esta convención (aprobación por el Congreso y revisión por parte de la Corte Constitucional) ,para que dicha norma multinacional comience a aplicar a los convenios firmados por Colombia. negociado y los países lo comiencen a ratificar y a adoptar el mismo bajo sus procesos legales internos. En el caso de Colombia esto requiere aprobación por el Congreso y revisión por parte de la Corte Constitucional, para que dicha norma multinacional comience a aplicar a los convenios firmados por Colombia.

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Los reportes BEPS contienen recomendaciones que se encuadran en las siguientes categorías:

Acuerdos sobre estándares mínimos

Estándares internacionales reforzados

Aproximaciones comunes y mejores prácticas en las normatividades locales

• Recomendaciones para combatir las prácticas tributarias nocivas (acción 5)

• Abuso de tratados (acción 6)

• Reporte país-por-país (acción 13)

• Mecanismos de resolución de controversias (acción 14)

• Revisión de las guías de precios de transferencia (acciones 8, 9 y 10),

• Revisión del modelo de convención para evitar la doble tributación de la OCDE (que incluye la acción 7, sobre establecimiento permanente)

• Neutralizar los efectos de los instrumentos y mecanismos híbridos (acción 2)

• Normas sobre compañías foráneas controladas (CFC) (acción 3)

• Limitaciones en el pago de intereses (acción 4)

• Revelaciones sobre planeación fiscal agresiva (acción 12)

Nacionalidades restringidas y no restringidasA la fecha de publicación de esta guía, los países restringidos, cuyos nacionales requieren visa para entrar a Colombia son:

Albania Argelia Armenia Bahréin Benín Bielorrusia Bosnia y Herzegovina Botsuana Burkina Faso Burundi Cabo Verde Camerún Chad Comoras Congo Costa de Marfil Egipto Eritrea Etiopía Gabón Gambia Ghana Guinea Guinea Bissau Guinea Ecuatorial Haití India Kenia Kirguistán Kiribati Kosovo Kuwait Lesoto Macedonia Madagascar MalawiMaldivas

MaliMarruecos Mauricio Mauritania Moldavia Mongolia Montenegro Namibia Nauru Nepal Nicaragua Níger Omán Qatar República Centroafricana Ruanda Santo Tomé y Príncipe Senegal Serbia Seychelles Suazilandia Tailandia Tanzania Tayikistán Timor Oriental Togo Tonga Túnez Turkmenistán Tuvalu Ucrania Uzbekistán Vanuatu Vietnam Zambia Zimbabue

Los nacionales de Camboya, India, Myanmar, República Popular de China, Tailandia y Vietnam podrán autorizarse Permiso de Ingreso y Permanencia temporal sin visa, siempre que se acredite al menos una de las siguientes condiciones:

• Ser titular de permiso de residencia en un Estado miembro del “Espacio Schengen” o en los Estados Unidos de América.

• Ser titular de visa Schengen o visa de los Estados Unidos de América con una vigencia mínima de ciento ochenta (180) días al momento de ingreso al territorio nacional.

RÉGIMEN MIGRATORIO

Modalidades de Visas Colombianas y Permisos de Ingreso y Permanencia, proceso migratorio en Colombia y entidades relacionadas.

Bogotá tiene diferentes colonias extranjeras, es una ciudad cosmopolita y diversa que cuenta con más de 25 colegios internacionales reconocidos.6

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Modalidades de visas colombianas y permisos de ingreso y permanencia PIP - Permisos de Ingreso y PermanenciaCuando la visita del extranjero sea por un espacio corto de tiempo (90 días, prorrogable por otros 90 días, máximo 180 días por añocalendario) y su nacionalidad no esté restringida, o desee solicitar su visa en Colombia, podrá ingresar al país haciendo uso de un Permiso de Ingreso y Permanencia (PIP). Existen diferentes clases de permisos; algunos de ellos son:• PIP-5: Turismo.• PIP-6: Eventos académicos o científicos,

artísticos, culturales, deportivos, entrevistas, reuniones, entrenamientos y gestiones o contactos comerciales o empresariales.

• PIP-10: Nacionalidad europea, permite actividades de visitante temporal.

Modalidades de visas colombianas En caso de que las actividades del extranjero supongan frecuentes entradas y/o un tiempo de estadía superior a un visitante temporal y/o requiera cédula de extranjería y/o desarrollar actividades diferentes a las autorizadas enlos permisos mencionados anteriormente, el extranjero deberá solicitar la visa adecuada.

Teniendo en cuenta que existen muchas razones que motivan la visita de un extranjero al país, Colombia cuenta con diferentestipos de visas, clasificadas de acuerdo con las necesidades de los visitantes extranjeros; cada solicitud de visa requiere un estudio previo por parte del Ministerio de Relaciones Exterioreso sus oficinas consulares en el exterior.Para el estudio de la visa, el extranjero debe presentar la documentación requisito de la visa correspondiente y US$52 por valor de dicho estudio.

Las modalidades de visas colombianas son:• Visas de negocios• Visas temporales• Visas de residente• Visas de beneficiarios

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Visas de Negocios (NE): Visas Temporales (TP):

NE-1Gestiones comerciales y empresariales, fomentar intercambio económico, efectuar inversiones y crear empresa. • Vigencia: hasta 3 años• Valor: USD 379*

NE-2Personas de negocios en el marco de instrumentos internacionales vigentes como tratados, acuerdos, alianzas. • Vigencia: 2 años• Valor: USD 224*

NE-3Jefe o representante de oficina comercial extranjera de carácter gubernamental o quien hiciera sus veces para la promoción de intercambios económicos o comerciales en o con Colombia.• Vigencia: hasta 4 años• Valor: USD 275*

NE-4Presidente o alto directivo de empresa multinacional para efectuar inversiones y generar empresa. • Vigencia: hasta 5 años• Valor: USD 275*

TP-3Visa para Estudiantes. • Vigencia: igual al tiempo que mencione

la matrícula a la institución educativa• Valor: USD 51

TP-4Visa para trabajadores con contrato de trabajo o prestación de servicios con compañía colombiana.• Vigencia: igual a la del contrato,

máximo 3 años• Valor: USD 252

TP-7Visa para socios/propietarios de establecimientos de comercio, con un capital suscrito a su nombre igual o superior a 100 SMMLV.• Vigencia: un año• Valor: USD 211

TP-10Visa de cónyuge o compañero permanente de colombiano(a).• Vigencia: 3 años• Valor: USD 211

TP-15Visa Mercosur, otorgada a nacionales de países cuyos Estados hayan suscrito el tratado Mercosur. • Vigencia: 2 años• Valor: USD 211

Visa de Residente (RE): Visa de Beneficiario (BE):

Visa de Residente (RE):Al inversionista que haya registrado inversión extranjera ante el Banco de la República por un monto superior a 650 SMMLV. Al extranjero padre de nacional colombiano. • Vigencia: 5 años• Valor: USD 391

Visa de Beneficiario (BE):Podrán solicitar visa de beneficiarios para sus familiares, los titulares de las siguientes visas: NE-2, NE-3, NE-4, TP-3, TP-4, TP-5, TP-7, TP-9, TP-15, RE • Vigencia visa: igual a la del titular• Valor: Igual al de la del titular

Familiares que pueden solicitar Visa de Beneficiario:• Hijos menores de 25 años que

dependan económicamente de sus padres

• Padres• Cónyuge o compañero permanente• Hijos mayores de 25 años que no se

puedan valer por sí mismos

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Pasos del proceso migratorio1 Solicite su visa.

2 Registre su visa y obtenga su cédula de extranjería en Migración Colombia.

3Si tiene profesión regulada, obtenga permiso profesional ante consejos competentes.

4La compañía debe reportar el inicio de actividades ante Migración Colombia en el plazo legal.

Los extranjeros cuentan con tres diferentes opciones para solicitar su visa colombiana:• Fuera de Colombia en un consulado

colombiano (obligatoria en el caso de nacionalidades restringidas)

• Por medio de la plataforma virtual del Ministerio de Relaciones Exteriores

• Directamente en el Ministerio de Relaciones Exteriores

Requisitos generales para la solicitud de visa:• Pasaporte con vigencia mínima de 180

días y mínimo dos hojas en blanco• Formulario online de solicitud de visa• Foto fondo blanco 3X4 cm, a color• Permanencia regular cuando la visa se

solicita desde Colombia• Cumplir con los requisitos específicos

para cada categoría de visa

Principales organismos de vigilancia y control migratorioEl Ministerio de Relaciones Exteriores deColombia es el principal organismo de vigilancia y control migratorio; sin embargo, tiene adscrita la Unidad Administrativa Especial Migración Colombia, que a su vez trabaja con los consejos profesionales y el Ministerio de Educación.

Las funciones que ejercen en materia de vigilancia y control son:

Ministerio de Relaciones Exteriores: • Expedir las visas colombianas• Tramitar los procesos de nacionalización

Unidad Administrativa Especial Migración Colombia:• Realizar el control migratorio en las

fronteras colombianas y los puertos de ingreso al país

• Expedir los permisos de ingreso y permanencia

• Expedir las cédulas de extranjería• Procesos sancionatorios

Consejos profesionales• Expedir permisos y licencias temporales • Expedir matrículas profesionales

• Controlar el ejercicio de las profesiones en Colombia

Ministerio de Educación Nacional• Convalidar títulos profesionales

NOTA: A partir del 1 de noviembre de 2017 entrará en vigencia la Resolución 6045 expedida por el Ministerio de Relaciones Exteriores el pasado 2 de agosto de 2017, la cual modifica los tipos de visa. Los principales cambios son:

Tipos de VisasSe establecen tres categorías de visa para realizar las siguientes actividades:

1. Visa de Visitante o Visa tipo “V”: se otorga a extranjero que desee visitar una o varias veces el territorio nacional, o permanecer temporalmente en él sin establecerse con fines de: tránsito, turismo, visitas de negocios, intercambio académico o estudios no formales, tratamiento médico, trámites judiciales, tripulante, conferencias, práctica o pasantía, voluntariado, producción audiovisual, cubrimiento periodístico, prestar servicios temporales, transferencia intracorporativa, oficial o representante comercial de gobierno extranjero, programa vacaciones-trabajo y cortesía

2. Visa de Migrante o visa tipo “M”: se otorga al extranjero que tenga la intención de establecerse en el país y no cumpla condiciones para solicitar Visa tipo R. Se otorga a: cónyuge de colombiano, padre de colombiano por adopción, Mercosur, refugiado, trabajador, socio de sociedad comercial, independiente, religioso, estudiante, inversor en inmueble, pensionado y casos no previstos.

3. Visa de residente o visa tipo “R”: se otorga a extranjero que desee establecerse permanentemente o fijar domicilio en el país y que cumpla las condiciones para ello. Se otorga a quienes renuncien a la nacionalidad colombiana, por ser padre/madre de nacional colombiano, quienes sean titulares por dos años continuos e ininterrumpidos de la visa “M” en calidad de cónyuge de colombiano, padre de colombiano por adopción o Mercosur, quienes permanezcan por cinco (5) años continuos e ininterrumpidos con visa “M” en calidad de refugiado, trabajador, socio de sociedad comercial, independiente, religioso, estudiante, inversionista en inmueble, pensionado, como titular beneficiario de Visa tipo “R” y a inversionista en grandes montos.

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De las diferentes categorías de visas resaltamos las siguientes:

Requisitos comunes a todo tipo de visa

a. Toda solicitud de visa debe ser realizada mediante el diligenciamiento del formulario de solicitud de visa de forma electrónica en la plataforma dispuesta por Cancillería.

b. Pasaporte, documento de viaje vigente, con copia, en buen estado y con espacio libre para visados. La norma no menciona requisito de vigencia específica de 180 días o dos (2) páginas libres.

c. Copia del documento que de conformidad con las normas migratorias del país en el que el extranjero se halle solicitando la visa, acredite estancia legal, regular o autorizada.

La autoridad de visas podrá verificar en línea los antecedentes judiciales del solicitante de visa en la base de datos de la Policía Nacional y de otras bases de datos a las que llegue a tener acceso. También podrá requerir al solicitante la presentación de antecedentes penales de su país.

Los documentos que se presenten como soporte y requisitos para solicitud de visa diferentes a documentos de identidad deberán tener fecha de expedición no mayor a tres meses. No obstante la autoridad de visas podrá justificar la aceptación de documentos con mayor antigüedad.

Visas de Visitante (“V”) Visas de Migrante (“M”)

Visitas de negocios • Vigencia: 180 días• Permiso de trabajo: NO

Gestiones de negocios, estudios de mercado, planes o trámites de inversión directa y constitución de sociedad comercial, negociación, celebración de contratos o representación comercial.

Práctica o pasantías • Vigencia: Hasta 2 años• Permiso de trabajo: SÍ, en la actividad

autorizada.

Realizar práctica o pasantía.

Prestar Servicios Temporales

• Vigencia: Hasta 2 años• Permiso de trabajo: SÍ, en la actividad

autorizada.

Prestar servicios temporales a persona natural o jurídica en Colombia.

Transferencia Intracorporativa • Vigencia: Hasta 2 años• Permiso de trabajo: SÍ, en la actividad

autorizada

Ocupar cargo en sede en Colombia de compañía con presencia en el exterior, en virtud de una transferencia intra-corporativa de personal.

Cónyuge y MERCOSUR• Vigencia: 3 años• Permiso de trabajo: SÍ

Cónyuge o compañero (a) de nacional colombiano (a) y nacional de un Estado Mercosur o asociados.

Trabajador• Vigencia: Igual al contrato, • máximo 3 años• Permiso de trabajo: SÍ

Contar con empleo fijo en Colombia o de larga duración, en virtud de vinculación laboral o prestación de servicios con persona domiciliada en Colombia.

Inversor en inmueble• Vigencia: 3 años• Permiso de trabajo: NO

Haber registrado inversión extranjera directa en Colombia con destino a inmueble en un monto no inferior a trescientos cincuenta (350) SMMLV.

Residente

• Vigencia: 5 años• Permiso de trabajo: SÍ

Para establecerse permanentemente o fijar su domicilio en el país.

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El registro de visa ante la Oficina de Migración Colombia se debe llevar a cabo manera electrónica, diligenciando un formulario pre requisito a la solicitud de Cédula de Extranjería.

Las obligaciones de registro y control ante Migración Colombia se mantienen así como los permisos para el ejercicio de profesiones reguladas.

Marco normativo aplicable y vínculos online (links) de entidades relevantes• Decreto 1067 de 2015, Ministerio de

Relaciones Exteriores (MRE)• Resolución 5512 de 2015, MRE• Resolución 1112 de 2013, Unidad

Administrativa Especial Migración Colombia (UAEMC)

• Resolución 714 de 2015, UAEMC• Resolución 1743 de 2015, MRE• Resolución 439 de 2016, MRE• Resolución 1241 de 2015, UAEMC• Decreto 2235 de 2015, MRE• Resolución 5370 de 2015, MRE• Decreto 019 de 2012, Gobierno Nacional

Links: • Ministerio de Relaciones Exteriores,

solicitud de visas: http://www.cancilleria.gov.co

• Unidad Administrativa Especial Migración Colombia: www.migracioncolombia.gov.co

• Ministerio de Educación Nacional, convalidación de diploma: http://www.mineducacion.gov.co

• Consejo Nacional de Acreditación, revisión de profesiones reguladas: http://www.cna.gov.co/

• Consejo Profesional Nacional de Ingeniería (COPNIA): https://copnia.gov.co/

Introducción al sistema financieroEl sistema financiero colombiano estáregulado y se basa en un modelo de banca especializada. En relación con las transacciones internacionales, debenestar sujetas al régimen cambiario nacional. El sistema financiero tiene la misión de ofrecer productos y servicios a instituciones gubernamentales colombianas, empresase individuos para ayudarles a satisfacer sus diferentes necesidades de dinero. Las principales funciones del sistema financiero son:

• Aceptar depósitos del gobierno, empresas y familias.

• Prestar dinero a empresas, familias e instituciones gubernamentales.

El Banco de la República se encarga de realizar las actividades de banca central, como la emisión de la moneda local, el control de la circulación monetaria y la administración de las reservas legales; así mismo, puede ser prestamista en última instancia (Ver gráfico: “Estructura del Sistema Financiero Colombiano”).

Gracias al modelo de banca especializada, el país cuenta con diferentes tipos de entidades financieras, según el tipo de actividad que efectúan:

• Bancos que llevan a cabo las actividades generales.

• Corporaciones financieras que realizan actividades de crédito corporativo y algunas de banca de inversión.

• Compañías de financiamiento comercial, que financian la adquisición de bienes de consumo mediante diferentes mecanismos, como el leasing financiero.

Los bancos se consideran la fuente más común para recaudar fondos en Colombia. Particularmente, la cartera de créditos de consumo presentó un crecimiento real del 7% y la de créditos de vivienda del 6,7%.

La inversión extranjera dirigida al sistema financiero colombiano es permitida, y ya existe una presencia importante de bancos extranjeros. Estas inversiones se consideran depósitos y están cubiertas por un seguro de depósito del Fondo de Garantías deInstituciones Financieras (Fogafin). Este seguro cubre hasta COP 50.000.000 (US$16.375) por depositante en cada institución financiera inscrita, sin importar el número de créditos de los que sea titular, según los términos previstos dentro de la legislación colombiana.

RELACIONES BANCARIAS

El sistema financiero colombiano, tipos de cuentas bancarias y requisitos para su apertura, mecanismos de control y entidades relacionadas.

En Bogotá se realiza el 55% de las transacciones financieras de Colombia, actualmente se encuentran 25 bancos, tanto nacionales como extranjeros, lo cual es la totalidad de los bancos que existen en el país, garantizando la oferta financiera adecuada para cualquier compañía.7

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Cuentas bancariasEs imprescindible abrir una cuenta bancaria al momento de constituir una sociedad en el país, para efectos de recibir los aportes de capital hechos a esa sociedad. Así mismo, se requiere abrir una cuenta bancaria para llevar a cabo la gran mayoría de las actividades administrativas en la sociedad, como el pago a empleados y proveedores, el pago de impuestos y, en general, la mayoría de operaciones financieras.

Tipos de cuentas bancariasCuenta corrienteSolo se puede abrir en el país por medio de los establecimientos bancarios nacionales. Tiene el fin de integrar el manejo de los pagos de una persona, ya sea natural o jurídica; sin embargo, también es posible realizar depósitos. Este tipo de cuenta no suele ofrecer intereses, pero sí bastantes opciones de sistemas de pago.

Vale la pena señalar las siguientes características en relación con la cuenta corriente:

• Es la única forma de girar cheques en Colombia.

• Puede ser conjunta o colectiva; así mismo, el titular de la cuenta puede facultar a un tercero para girar cheques.

• El banco puede debitar de esa cuenta las obligaciones del mismo con el banco, salvo que el titular de la cuenta corriente haya pactado lo contrario.

• Los fondos pertinentes a esta cuenta podrán ser embargados.

• Se ofrecen los sobregiros bancarios, un mecanismo de financiación a corto plazo.

Vale la pena señalar que para aquellos extranjeros que no cuenten con residencia establecida en el país, existen limitaciones sobre los fondos que pueden ingresar en sus cuentas y el destino de los giros de las mismas.

Cuenta de ahorrosEste tipo de cuentas son un servicio bancario que se encuentra orientado a promover el ahorro de sus clientes. Se encuentran dirigidas hacia personas naturales; sin embargo, empresas pequeñas pueden hacer uso de este servicio, ya que tienen necesidades de pago menos complejas que empresas de gran tamaño. Las principales características de la cuenta de ahorro son las siguientes:

• Reconoce intereses.• Permite el acceso general a sistemas de

pago.• Anticipa la facultad de tener cuentas

conjuntas o colectivas.• A diferencia de la cuenta corriente, el

banco no podrá debitar de la cuenta del titular las obligaciones que este tiene con el banco, a menos que se haya acordado lo contrario entre ambas partes.

Intermediarios financieros129*

Intermediarios de valores, 107*

Industria aseguradora, 118*

Pensiones y fiduciaries, 38*

Emisores de Valores 121

Proveedores de infraestructura y otros

agentes, 27

Carteras colectivas y fondos de capital privado, 420

Portafolios de terceros administrados (APT),

234

Estructura del Sistema Financiero Colombiano

*incluye oficinas de representación del exteriorFuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Entidades vigiladas Portafolios Entidades supervisadas no vigiladas

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52

• Los fondos dentro de este tipo de cuenta son inembargables hasta COP 31.298.237 (US$10.250 aprox.); lo anterior si el beneficiario de la cuenta es una persona natural. El límite definido anteriormente está sujeto a cambios periódicos por las autoridades colombianas.

• Se considera un mecanismo de ahorro y no uno de otorgación de créditos.

• No es posible girar cheques con este tipo de cuentas.

Requisitos para abrir una cuenta bancariaLos requisitos pertinentes a la apertura de una cuenta pueden variar de acuerdo con la entidad financiera; por lo general, la información requerida es la siguiente:

• Solicitud sobre información general de los socios o accionistas en una sociedad.

• Información sobre las actividades relacionadas con esa sociedad.

• Información sobre el origen de fondos.

Adicionalmente, se suele exigir lo siguiente: • Número de Identificación Tributaria (NIT).• Información sobre los accionistas o socios

de la sociedad.• Información sobre el origen de fondos

pertinentes a la constitución del capital de esa sociedad.

• Información sobre el uso del primer giro que se haga hacia Colombia, junto con un cálculo estimado de la frecuencia con la que se realizarán estos giros.

• Referencias de tipo comercial.

Vale la pena señalar que aunque algunos bancos permiten la apertura de cuentas bancarias con un pasaporte extranjero, la mayoría de las instituciones financieras solicitan cédula de extranjería para la apertura de las mismas.

Mecanismos de controlLas cuentas bancarias nacionales se controlan por medio de los siguientes mecanismos:• Establecimiento de cuentas bancarias

conjuntas.• Acuerdo de condiciones de uso con el

banco; por ejemplo, la necesidad de una firma determinada para acceder a los fondos de una cuenta.

• Acuerdo de restricciones con el banco, en el que se establecen límites cuantitativos a ciertos signatarios para acceder a los fondos de la cuenta.

Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoLa función del Ministerio en el sistema financiero es dirigir a las instituciones directamente responsables del control y la supervisión de las instituciones financieras.También es responsable de representar al país en la banca internacional y en lasorganizaciones financieras multilaterales, como el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial.Consulte: http://www.minhacienda.gov.co/HomeMinhacienda

Banco de la RepúblicaEs la autoridad que regula los asuntos monetarios, cambiarios y crediticios. Sus funciones principales en el sistema financiero son:• Posee el atributo exclusivo de emisión

de moneda colombiana (papel moneda y monedas).

• Prestamista de última instancia para las entidades de crédito en el caso de que tengan necesidades de liquidez temporal.

• Gestiona reservas internacionales teniendo en cuenta el interés público y el beneficio de la economía nacional y ayudando a los pagos del país en el extranjero.

Vale la pena señalar que, a diferencia de otros países, esta entidad no se encarga de la regulación del sistema financiero, que en el caso colombiano es responsabilidad del Gobierno Nacional y de la Superintendencia Financiera. Consulte: www.banrep.gov.co

AMW

Mercados de Valores

Banco de la República(Banco Central)

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Principales actores del sistema financiero colombiano

La Superintendencia Financiera Es la entidad pública responsable de llevar a cabo las funciones de supervisión, monitoreo y control del sistema financiero y sus diversas partes interesadas, con el fin de preservar su estabilidad, seguridad y confianza, y garantizar la protección de los inversores, depositantes y asegurados. Además de esta función de supervisión, debe promover, organizar y desarrollar el mercado colombiano.Consulte: www.superfinanciera.gov.co

Fondo de Garantías e Instituciones Financieras (Fogafin) ntidad que se encarga de proteger la confianza de los depositantes y acreedores en el sistema financiero, teniendo como base la preservación del equilibrio económico yla equidad. Sus funciones son organizar, desarrollar y administrar el sistema de seguro de depósitos.El objetivo del seguro de depósitos de Fogafines garantizar las acreencias a cargo delas instituciones financieras inscritas en el fondo, que sean objeto de liquidación forzosa administrativa. Se ofrece una garantía a los ahorradores y depositantes, en la medida en que restituye de forma total o por lo menos parcial el monto depositado, de acuerdo con la ley.Consulte: www.fogafin.gov.co

Autorregulador del Mercado de Valores (AMV)Es una entidad independiente, que desarrollafunciones de regulación, supervisión, disciplina y certificación en el mercado de valores colombiano; garantiza la integridad y transparencia del mercado, inversores en valores y público en general. Dentro desus funciones está supervisar todas las transacciones financieras hechas a través de la Bolsa de Valores, y de la red de entidades financieras que opera en Colombia.Consulte: www.amvcolombia.org.co

Referencias • Banco de la República:• www.banrep.gov.co• Superintendencia Financiera:• www.superfinanciera.gov.co• Asociación Bancaria y de Entidades

Financieras de Colombia:• www.asobancaria.com• Fondo de Garantías de Instituciones

Financieras (Fogafin): www.fogafin.gov.co• Autorregulador del mercado de valores

(AMV): www.amvcolombia.org.co

Ministerio de Hacienda y Crédito colombiano

Superintendencia Financiera de Colombia

Establecimientos de crédito

• Bancos• Corporaciones

financieras• Compañias de

financiamiento comercial

• Fiduciarias• Sociedades

administradoras de pensión y cesantías

• Almacenes generales de depósito

Entidades aseguradoras

Sociedades de capitalización

Sociedades de servicios financieros

FOGAFIN

Autoridades de supervisión, monitoreo y control

CREACIÓN DE EMPRESAS

Documentos requeridos para constitución de empresas, esquemas corporativos, procedimiento para la constitución de empresas, costos de constitución, programas de ayuda al inversionista, entidades relacionadas, marco normativo aplicable y tabla comparativa de vehículos societario.

Bogotá es la capital del 1er país en protección inversionista en América Latina y del 2do con mejor entorno para hacer negocios en América Latina (Doing Business 2017).

Cuenta con el 28% del total de empresas del país. El reporte del Doing Business 2017 resaltó que gracias a las normas antitrámites (Ley 1429 de 2010) se redujo en más de un 40% el costo para abrir una empresa en Bogotá y el resto del país.8

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La constitución de una sociedad comercial o el registro de una sucursal de sociedad extranjera requieren, en general, los siguientes documentos, de acuerdo con el vehículo seleccionado por el inversionista:

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Esquemas corporativosPara que un extranjero pueda emprender negocios permanentes en el país, debe constituir una sociedad o registrar una sucursal en Colombia. La legislación colombiana no contempla un criterio específico o un término de duración para establecer si una actividad es permanente o no, por lo cual dicho concepto de permanencia dependerá de la forma particular como el inversionista desarrolla sus actividades, la regularidad, permanencia y duración de la actividad, el despliegue de infraestructura en el país y la contratación de personal que requiera, entre otros.

La legislación comercial colombiana ofrece diferentes alternativas para la creación de empresa, entre ellas: (i) constituir una sociedad comercial o (ii) establecer una sucursal de sociedad extranjera.

Sociedades comercialesEn Colombia existen seis (6) vehículos que forman una persona jurídica independiente de sus socios o accionistas: • Sociedad por acciones simplificada • Sociedad anónima • Sociedad de responsabilidad limitada • Sociedad colectiva • Sociedad en comandita • Empresa unipersonal

Constitución de vehículos legalesActividad Documentos Tasas administrativas aprox.

(COP)

Constitución

Estatutos

Escritura política (si aplica)

Derechos notariales: 0,3% del capital suscrito para sociedades por partes y/o cuotas de interés y 0,3% del capital autorizado para sociedades por acciones.

IVA: 19% sobre los derechos notariales

PoderTasas aplicables a apostillas y legislaciones, según país de origen.

Registro en el Registro Mercantil(Cámara de Comercio)

Pre-Rut (Formulario DIAN 1648) No tiene costo

Formulario RUES No tiene costo

Radicación documentos en el registromercantil

Impuesto de registro: 0,7% del capital suscrito de la sociedad.

Derechos de inscripción: entre COP 39.000 y COP 124.000, dependiendo del rango de activos de la sociedad o sucursal.

Registro DIAN Registro Único Tributario No tiene costo

Registro SHD Registro de Información Tributaria No tiene costo

Registros inversión extranjera

Formulario de información mínima requerida para el registro de inversión extranjera

No tiene costo

Registro de librosLibro de actas $ 39.000,00

Libro de registro de accionistas $ 39.000,00

*Sociedades y sucursales

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Sucursales de sociedad extranjera Las sucursales de sociedades extranjeras son establecimientos de comercio abiertos por una sociedad extranjera en Colombia, para el desarrollo de sus actividades en el país.A diferencia de las sociedades comerciales, las sucursales no gozan de una personería jurídica independiente de su oficina principal, por lo cual esta es solidariamente responsable por los negocios que desarrolle en Colombia a través de su sucursal.

Al ser una extensión de la oficina principal, la sucursal permite acreditar en el país, como propia, la experiencia de su oficina principal, lo que presenta una ventaja para aquellas sociedades extranjeras que anticipen su participación en procesos de contratación pública y privada que exijan la acreditación de experiencia previa.

En la tabla tipos de vehículos legales más comúnmente utilizados se indican las características principales de los vehículos legales más comunes entre los inversionistas extranjeros, a saber, las sociedades por acciones simplificadas, las sociedades anónimas y de las sucursales de sociedades extranjeras.

Procedimiento para la constitución de una sociedad comercial o registro de una sucursal de sociedad extranjeraEl trámite, duración y costos para la constitución de una sociedad comercial o el registro deuna sucursal de sociedad extranjera son similares. En promedio, una vez que se reúnen los documentos necesarios, en el término de veinte (20) días se pueden realizar todos los trámites ante las autoridades registrales y tributarias, para constituir la empresa y obtener todos los registros necesarios para iniciar operaciones.

Documentos requeridos La constitución de una sociedad comercial o el registro de una sucursal de sociedad extranjera requieren, en general, los documentos mencionados en la tabla que se presenta más adelante.

Cuando los socios o futuros accionistas no estén presentes para la realización de los trámites mencionados, tanto para constituir una sociedad comercial como para una sucursal de sociedad extranjera, se puede preparar y otorgar un poder por escrito para adelantar tales procedimientos. Sin embargo, algunos trámites pueden llegar a requerir presentación personal ante la Cámara de Comercio o ante

un notario, para lo cual es importante revisar el procedimiento aplicable en cada caso.

Si el país del inversionista hace parte de la Convención de La Haya para la legalización de documentos, el documento deberá ser apostillado y estar acompañado de un documento emitido por un notario público (o el funcionario que haga sus veces), el cual igualmente deberá estar apostillado, en el que se certifique su existencia y representación legal, para efecto de las personas jurídicas.Para el caso de los países que no hacen parte de la Convención de La Haya, el documento igualmente deberá ser emitido por un notario público (o el funcionario que haga susveces) y presentado ante el correspondiente consulado colombiano, para que el funcionario consular certifique la existencia de la empresa y que realiza sus actividades conforme a su objeto social y las leyes del respectivo país.Finalmente, el documento consularizado deberá ser legalizado ante el Ministerio de Relaciones Exteriores de Colombia.

Los documentos que sean otorgados en idiomas diferentes al español deberán ser traducidos por un traductor oficial autorizado en Colombia y aprobados por el Ministerio de Relaciones Exteriores de Colombia.

La constitución de una sociedad o de una sucursal de sociedad extranjera requiere, salvo en el caso de la sociedad por acciones simplificada, de la protocolización de los documentos en una escritura pública. Las actividades generales necesarias para constituir y poner en marcha una sociedado sucursal de sociedad extranjera son las siguientes:

Costos de implementación1. Escritura pública: Otorgar una escritura pública genera derechos notariales del 0,3% sobre el valor del capital de la sociedad. Adicional a esto, los derechos notariales generan IVA del 19%, lo que resulta en una tarifa combinada de aproximadamente 0,357% sobre el valor del capital de la sociedad.Se generan otros costos notariales por la expedición de copias.

2. Inscripción en el Registro Mercantil: La inscripción en el Registro Mercantil genera los siguientes costos:

a) Impuesto de registro del 0,7% sobre el valor del capital de la sociedad o el asignado a la sucursal;, y 0,3% sobre el valor de la prima en colocación de acciones (en el caso de aportes posteriores a la incorporación).

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b) Derechos de registro de establecimientos comerciales o sucursales: entre COP 39.000 y COP 124.000 (USD 13 a USD 41 // USD 1 = a COP 3.053,42), dependiendo del nivel de activos vinculados al establecimiento.

c) Derechos de matrícula determinados con base en el valor de los activos de la sociedad. Las tarifas se pueden consultar en: http://www.ccb.org.co/Inscripciones-y-renovaciones/Tarifas-de-los-registros-publicos-2017

d) Otros costos de registro no materialesCOP 600.000 (USD 197*).

3. El registro de libros corporativos en el Registro Mercantil genera derechos de registro de COP 60.000 (USD 20*) por cada libro.

Entidades relacionadasCámara de Comercio de Bogotá En el proceso de creación de empresas en Bogotá, la Cámara de Comercio de Bogotá se encarga de hacer el registro de las nuevas compañías o sucursales y llevar el control de las existentes (registro mercantil).Consulte: www.ccb.org.co

Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) Es la entidad que se ocupa de garantizar la seguridad fiscal del Estado por medio de la administración y del control al debido cumplimiento de las obligaciones tributarias, aduaneras y cambiarias, y la facilitación de las operaciones de comercio exterior en condiciones de equidad, transparencia y legalidad. En el proceso de creación de empresas, se encarga de hacer el registro tributario para las nuevas compañías y de asignarles un número de identificación tributaria, como requisito necesario para su constitución. Consulte: www.dian.gov.co

Banco de la República Banco Central de Colombia, encargado, entre otras funciones, de emitir, manejar y controlar los movimientos monetarios del país, así como la emisión de la moneda local, el peso colombiano. De la misma manera, interviene en el proceso de registro de la inversión extranjera, tema que se tratará en el capítulo “Inversión extranjera en Colombia”.Consulte: http://www.banrep.gov.co/

Superintendencia de Sociedades Es la entidad del gobierno mediante la cual el Presidente de la República ejerce la inspección, vigilancia y control de las sociedades mercantiles, así como las facultades que le

señala la ley en relación con otras personas jurídicas o naturales.

Consulte: http://www.supersociedades.gov.co

Marco normativo aplicable• Código de Comercio Colombiano, Libro

segundo, artículo 98 y siguientes. • Ley 222 de1995. Disponible en:

http:// www.secretariasenado.gov.co/ • Ley 1014 de 2006. Disponible en:


http:// www.secretariasenado.gov.co/ • Decreto 1192 de 2009. Disponible en:

http://www.secretariasenado.gov.co/ • Ley 1429 de 2010. Disponible en:

http:// www.secretariasenado.gov.co/ • Decreto 19 de 2012. Disponible en:


http:// www.secretariasenado.gov.co/ • Decreto 1068 de 2015.Disponible en:

http:// www.secretariasenado.gov.co/ Resolución 451 de 2017 de la Superintendencia de Notariado y Registro. Disponible en:http://www.supernotariado.gov.co

Tipos de vehículos legales más comúnmente utilizados

Sociedad por acciones simplificada Sociedad anónima Sucursal de sociedad extranjera

Constitución y reformas Se caracteriza por su versatilidad y simplicidad, tanto al momento de su constitución como en su funcionamiento.

La constitución y reformas se formalizan por documento privado otorgado ante notario inscrito en el Registro Mercantil.

La constitución y reformas se formalizan por escritura pública otorgada ante notario, inscrita en el Registro Mercantil (genera costos de implementación por derechos notariales).

El establecimiento de la sucursal, y las reformas a los actos de incorporación, se formalizan por escritura pública otorgada ante notario, inscrita en el Registro Mercantil(genera costos de implementación por derechos notariales).

Razón social El nombre debe estar seguido por la sigla “S.A.S”.

Nombre seguido de la sigla “S.A.”. Nombre de la oficina principal seguido de la palabra “Sucursal”.

Responsabilidad Está limitada al monto de los aportes, salvo en casos de fraude a la ley comprobados.

Limitada al monto de los aportes. La oficina principal es solidariamente responsable por las actividades de la sucursal.

Número de accionistas y concentración de capital

Puede constituirse por una o varias personas naturales o jurídicas, y no existen limitaciones a la concentración del capital (un solo accionista nacional o extranjero puede tener el 100% del capital).

Requiere cinco (5) accionistas como mínimo, ninguno de los cuales puede tener participación igual o mayor que el 95% del capital suscrito.

Comparte la misma personalidad jurídica de su casa matriz, por lo que no se trata de una empresa independiente de la principal, ni tiene accionistas.

Duración La que se exprese en el acto de constitución. Puede ser indefinida.

La que se fije en la escritura de constitución. No puede ser indefinida.

La que se indique en el acto de constitución. No puede ser indefinida, y se limita al tiempo de duración de la oficina principal.

Capital En general, no hay reglas de capital mínimo (salvo sectores especiales).

En general, no hay reglas de capital mínimo (salvo sectores especiales).

Es el asignado por su oficina principal en la resolución que decreta su apertura o resoluciones posteriores que la reformen.

Está representado en acciones. En el acto de constitución se debe indicar el capital autorizado, suscrito y pagado. Se tienen hasta dos (2) años para su pago.

Está representado en acciones de igual valor nominal. En el acto de constitución se debe indicar el capital autorizado, suscrito y pagado.

Debe pagarse en su totalidad al momento de su registro.

Se pueden establecer porcentajes o montos mínimos o máximos para ser controlados por un accionista (reglas de capital variable).

Se debe suscribir al menos la mitad del capital autorizado al momento de la constitución, yse debe pagar al menos la tercera parte del valor de cada acción suscrita. El saldo restante deberá ser pagado dentro del plazo máximo de un año

Igualmente, se pueden establecer diversas clases de acciones, incluso con voto múltiple, de acuerdo con las necesidades de los accionistas.

Objeto social Puede ser indeterminado, siempre que sea un acto lícito de comercio.

Debe estar circunscrito a una serie de actividades específicas.

Lo designa la oficina principal en el acto o resolución de creación y no puede exceder o diferir del objeto social de la oficina principal.

Administración y órganos de control La que se acuerde en los estatutos. No está obligada a tener junta directiva.

A cargo de la junta directiva, que es elegida por la Asamblea General de accionistas. La junta, a su vez, elige un representante legal.

A cargo de un mandatario general con uno o más suplentes, que designe la oficina principal.

Cuando hay un único accionista, este puede ejercer las facultades de la Asamblea General y de Representante Legal.

Requiere revisor fiscal. Requiere revisor fiscal.

No requiere revisoría fiscal, salvo que se cumpla con los montos legales establecidos para ello.

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Constitución y reformas Se caracteriza por su versatilidad y simplicidad, tanto al momento de su constitución como en su funcionamiento.

La constitución y reformas se formalizan por documento privado otorgado ante notario inscrito en el Registro Mercantil.

La constitución y reformas se formalizan por escritura pública otorgada ante notario, inscrita en el Registro Mercantil (genera costos de implementación por derechos notariales).

El establecimiento de la sucursal, y las reformas a los actos de incorporación, se formalizan por escritura pública otorgada ante notario, inscrita en el Registro Mercantil(genera costos de implementación por derechos notariales).

Razón social El nombre debe estar seguido por la sigla “S.A.S”.

Nombre seguido de la sigla “S.A.”. Nombre de la oficina principal seguido de la palabra “Sucursal”.

Responsabilidad Está limitada al monto de los aportes, salvo en casos de fraude a la ley comprobados.

Limitada al monto de los aportes. La oficina principal es solidariamente responsable por las actividades de la sucursal.

Número de accionistas y concentración de capital

Puede constituirse por una o varias personas naturales o jurídicas, y no existen limitaciones a la concentración del capital (un solo accionista nacional o extranjero puede tener el 100% del capital).

Requiere cinco (5) accionistas como mínimo, ninguno de los cuales puede tener participación igual o mayor que el 95% del capital suscrito.

Comparte la misma personalidad jurídica de su casa matriz, por lo que no se trata de una empresa independiente de la principal, ni tiene accionistas.

Duración La que se exprese en el acto de constitución. Puede ser indefinida.

La que se fije en la escritura de constitución. No puede ser indefinida.

La que se indique en el acto de constitución. No puede ser indefinida, y se limita al tiempo de duración de la oficina principal.

Capital En general, no hay reglas de capital mínimo (salvo sectores especiales).

En general, no hay reglas de capital mínimo (salvo sectores especiales).

Es el asignado por su oficina principal en la resolución que decreta su apertura o resoluciones posteriores que la reformen.

Está representado en acciones. En el acto de constitución se debe indicar el capital autorizado, suscrito y pagado. Se tienen hasta dos (2) años para su pago.

Está representado en acciones de igual valor nominal. En el acto de constitución se debe indicar el capital autorizado, suscrito y pagado.

Debe pagarse en su totalidad al momento de su registro.

Se pueden establecer porcentajes o montos mínimos o máximos para ser controlados por un accionista (reglas de capital variable).

Se debe suscribir al menos la mitad del capital autorizado al momento de la constitución, yse debe pagar al menos la tercera parte del valor de cada acción suscrita. El saldo restante deberá ser pagado dentro del plazo máximo de un año

Igualmente, se pueden establecer diversas clases de acciones, incluso con voto múltiple, de acuerdo con las necesidades de los accionistas.

Objeto social Puede ser indeterminado, siempre que sea un acto lícito de comercio.

Debe estar circunscrito a una serie de actividades específicas.

Lo designa la oficina principal en el acto o resolución de creación y no puede exceder o diferir del objeto social de la oficina principal.

Administración y órganos de control La que se acuerde en los estatutos. No está obligada a tener junta directiva.

A cargo de la junta directiva, que es elegida por la Asamblea General de accionistas. La junta, a su vez, elige un representante legal.

A cargo de un mandatario general con uno o más suplentes, que designe la oficina principal.

Cuando hay un único accionista, este puede ejercer las facultades de la Asamblea General y de Representante Legal.

Requiere revisor fiscal. Requiere revisor fiscal.

No requiere revisoría fiscal, salvo que se cumpla con los montos legales establecidos para ello.

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Utilidades Salvo que se pacte en los estatutos una mayoría diferente, se decretan con la mayoría de votos presentes en la reunión.

Se reparten en proporción a las acciones suscritas, previa decisión de la Asamblea General, salvo que se pacte algo diferente en los estatutos.

Al no ser una subsidiaria, las utilidades no se entienden como dividendos para efectos corporativos. Las utilidades se giran de acuerdo con la decisión de la oficina principal.

No hay un mínimo por distribuir. Se pueden establecer reglas diferentes de distribución, que no estén ligadas al porcentaje de participación en el capital.

La asamblea deberá aprobar la distribución de utilidades con el 78% de las acciones presentes en la reunión, salvo que se pacte una mayoría diferente. Si no se obtiene la mayoría señalada, el monto mínimo por distribuir no podrá ser inferior al 50% de las utilidades líquidas.

Disolución Por las causales generales y por pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del 50 % del capital suscrito.

Por las causas generales y cuando: (i) ocurran pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del 50% del capital suscrito.

Sigue las mismas causales que apliquen a la oficina principal, al ser una simple extensión de esta, por las causales generales y por pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del 50 % del capital asignado.

(ii) Por concentración del 95% o más de las acciones suscritas en una persona.

(iii) Por la reducción del número de accionistas por debajo del mínimo requerido por ley.

Vigilancia

Todas las sociedades comerciales se encuentran sujetas a la inspección y, eventualmente, a la vigilancia y control de la Superintendencia de Sociedades, salvo que tal competencia le haya sido conferida a otrasuperintendencia en virtud del objeto social por desarrollar.

Todas las sociedades comerciales se encuentran sujetas a la inspección y, eventualmente, a la vigilancia y control de la Superintendencia de Sociedades, salvo que tal competencia le haya sido conferida a otraauperintendencia en virtud del objeto social por desarrollar.




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Utilidades Salvo que se pacte en los estatutos una mayoría diferente, se decretan con la mayoría de votos presentes en la reunión.

Se reparten en proporción a las acciones suscritas, previa decisión de la Asamblea General, salvo que se pacte algo diferente en los estatutos.

Al no ser una subsidiaria, las utilidades no se entienden como dividendos para efectos corporativos. Las utilidades se giran de acuerdo con la decisión de la oficina principal.

No hay un mínimo por distribuir. Se pueden establecer reglas diferentes de distribución, que no estén ligadas al porcentaje de participación en el capital.

La asamblea deberá aprobar la distribución de utilidades con el 78% de las acciones presentes en la reunión, salvo que se pacte una mayoría diferente. Si no se obtiene la mayoría señalada, el monto mínimo por distribuir no podrá ser inferior al 50% de las utilidades líquidas.

Disolución Por las causales generales y por pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del 50 % del capital suscrito.

Por las causas generales y cuando: (i) ocurran pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del 50% del capital suscrito.

Sigue las mismas causales que apliquen a la oficina principal, al ser una simple extensión de esta, por las causales generales y por pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del 50 % del capital asignado.

(ii) Por concentración del 95% o más de las acciones suscritas en una persona.

(iii) Por la reducción del número de accionistas por debajo del mínimo requerido por ley.

Vigilancia


Todas las sociedades comerciales se encuentran sujetas a la inspección y, eventualmente, a la vigilancia y control de la Superintendencia de Sociedades, salvo que tal competencia le haya sido conferida a otraauperintendencia en virtud del objeto social por desarrollar.




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Información general sobre compra de inmueblesEl proceso para compra de un inmueble porparte de un extranjero no difiere del que debe efectuar un residente en Colombia, a excepción de la documentación que acredite que el extranjero se encuentra en el país legalmente.

Paso 1. Etapa preliminar (Due Dilligence) (opcional pero recomendable)Solicitar el certificado de libertad y tradición en la Oficina de Registro de Instrumentos Públicos (www.supernotariado.gov.co), para realizar el estudio de títulos correspondiente, con el fin de verificar la cadena de tradiciones del inmueble por los últimos 20 años, así como para establecer si existen gravámenes, limitaciones, interrupciones o contingencias que recaigan sobre el inmueble. Por razones de seguridad, es indispensable que ese certificado sea expedido con una vigencia no mayor de quince(15) días. También debe revisarse el estado de cumplimiento del potencial vendedor de las obligaciones tributarias relacionadas con el inmueble, a fin de identificar contingencias que se encuentren atadas a los activos, y que puedan ser transferidas con la adquisición.

Por último, debe confirmarse que el uso del suelo, a nivel de la zona y del inmueble en particular, permita desarrollar las actividades para las cuales se hará la adquisición.

Paso 2. Promesa de compraventa (opcional)Luego de contar con la seguridad de que el inmueble se encuentra libre de gravámenes y en buen estado, se podrá proceder a la elaboración de una promesa de compraventa entre las partes. Este documento debe incluir: • Datos del comprador y del vendedor. • Descripción y ubicación del inmueble,

lo cual incluye precisar los linderos del mismo.

• Precio y forma de pago. • Fecha y forma de entrega. • Fecha, hora y lugar de firma de escritura. • Condiciones de pago sobre los gastos

ocasionados con el contrato y su registro. • Domicilio de notificación de las partes. • Firmas y autenticaciones ante un notario

público.

La promesa de compraventa no tiene costo alguno (a menos que se otorgue por escritura pública), y al firmarse suele abonarse una cantidad de dinero, como anticipo, denominada arras, las cuales pueden tener diferentes efectos según se pacte. Esta es normalmente entre un diez por ciento (10%) y un veinte por

COMPRA Y ARRENDAMIENTODE INMUEBLES

Información general sobre adquisición y renta de inmuebles en Colombia y procedimientos asociados.

Bogotá tiene grandes centros de negocios y actividades empresariales ubicados estratégicamente: El área destinada a centros comerciales en Bogotá abarca 1’490.038 metros cuadrados, el área destinada al comercio en calle 7’899.117 metros cuadrados, con una población de 7.878.783 habitantes (Censo 2015) y un valor total de comercio igual a $30,6 billones de pesos.9

ciento (20%) del valor total del inmueble, a criterio de los contratantes.

Paso 3. Escritura pública Una vez realizada la etapa privada, deberá elevarse este documento a escritura pública. Las partes se acercarán a cualquier notaría pública, y revisarán el borrador de la escritura, que es elaborada por los funcionarios de esta, para proceder luego a su firma.

Para la elaboración y posterior firma de ésta,deberá adjuntarse los siguientes documentos: • Paz y salvo del impuesto predial y de

valorización. • Paz y salvo de cuotas de administración

(si el bien se encuentra sometido a régimen de propiedad horizontal)

• Fotocopias de documentos de identificación de las partes.

• Si la compra se encuentra sujeta a hipoteca, se requiere un formato con la información del crédito otorgado por la entidad financiera y el certificado de la cámara de comercio de esa entidad.

Con la escritura se genera el pago de losderechos notariales, equivalentes al 3 por cada1.000 pesos (USD 0,32) del valor de la operación; esta cantidad normalmente se paga por mitades entre las partes. Además, existen otros gastos asociados a la operación, que se describirán más adelante.La escritura tiene un período de dos meses para ser llevada a registro sin causar intereses de mora. Por tal razón, es recomendable registrar la escritura inmediatamente la firmen las partes.

Paso 4. RegistroEl último paso en la compra de un inmueble es registrar la escritura pública ante la Oficina de Registro de Instrumentos Públicos. Una vez protocolizada la escritura en la notaría, es necesario acercarse a las ventanillas de liquidación, donde se cobra el uno por ciento (1%) sobre el valor de la venta.

Teniendo la factura del impuesto de registro, las partes deberán acercarse a la oficina de registro correspondiente a la ubicación del inmueble, donde se pagarán los derechos de registro, que corresponden al 0,5% del valorde la venta, y otro 0,5% sobre la hipoteca, si esta existe.

El proceso de registro tarda entre 8 y 30 días, a partir de la radicación de la solicitud de registro. El registro se puede verificar mediante la solicitud de un certificado de tradición y libertad, una vez que haya concluido el proceso.Si se tiene alguna duda adicional sobre

el proceso, visite la página web de la superintendencia de notariado y registro: www.supernotariado.gov.co

Información general sobre arrendamiento de inmueblesEl proceso para arrendar un inmueble por partede un extranjero no difiere mucho del que debe efectuar un nacional colombiano. Sin embargo, en el caso de arrendatarios extranjeros, el arrendador puede solicitar algún tipo de garantía adicional para amparar el riesgo de incumplimiento contractual por cambio de domicilio del arrendatario.

1. Definición de arrendamientoEl arrendamiento de vivienda urbana es “un contrato por el cual dos partes se obligan recíprocamente, la una a conceder el goce de un inmueble urbano destinado a vivienda, total o parcialmente, y la otra a pagar por este goce un precio determinado”.

2. Forma del contrato de arrendamientoEl contrato de arrendamiento para vivienda urbana puede ser verbal o escrito. En uno u otro caso, las partes deben ponerse de acuerdo al menos acerca de los siguientes puntos: • Nombre e identificación de los

contratantes. • Identificación del inmueble objeto del

contrato. • Identificación de la parte del inmueble

que se arrienda, cuando sea del caso, así como de las zonas y los servicios compartidos con los demás ocupantes del inmueble.

• Precio y forma de pago. • Relación de los servicios, cosas o usos

conexos y adicionales. • Término de duración del contrato. • Designación de la parte contratante a

cuyo cargo esté el pago de los servicios públicos del inmueble objeto del contrato.

El arrendatario debe cerciorarse de que el arrendador es el verdadero dueño del inmueble o, en caso contrario, que ese arrendadortenga suficientes facultades para subarrendar. Dentro del proceso de negociación, es usual que se soliciten referencias y garantías, ya sea directamente o a través de agencias inmobiliarias especializadas.

3. Obligaciones del arrendadorSon obligaciones del arrendador: • Entregar al arrendatario, en la fecha

convenida y en buen estado de servicio, el inmueble arrendado.

• Mantener en el inmueble los servicios, las cosas y los usos conexos y adicionales que se requieran para el uso acordado en el contrato.

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• Cuando el contrato de arrendamiento de vivienda urbana conste por escrito, el arrendador deberá suministrar, tanto al arrendatario como al codeudor, cuando sea el caso, copia del mismo con firmas originales. Esta obligación deberá ser satisfecha en el plazo máximo de diez (10) días contados a partir de la fecha de celebración del contrato.

• Cuando se trate de viviendas sometidas a régimen de propiedad horizontal, el arrendador deberá entregar al arrendatario una copia del reglamento de propiedad horizontal.

4. Obligaciones del arrendatarioSon obligaciones del arrendatario:• Pagar el precio del arrendamiento dentro

del plazo estipulado en el contrato, en el inmueble arrendado o en el lugar convenido.

• Cuidar y conservar en buen estado el inmueble y las cosas recibidas en arrendamiento.

• Pagar a tiempo los servicios, cosas o usos conexos y adicionales, así como las expensas comunes en los casos en que haya lugar, de conformidad con lo establecido en el contrato.

• Cumplir las normas consagradas en los reglamentos de propiedad horizontal y las que expida el Gobierno en protección de los derechos de todos los vecinos.

• En caso de vivienda compartida y de pensión, el arrendatario está obligado además a cuidar las zonas y servicios de uso común y a efectuar por su cuenta las reparaciones o sustituciones necesarias, cuando sean atribuibles a su propia culpa o a la de sus dependientes.

5. Subarriendo y cesiónEl arrendatario no tiene la facultad de ceder el arriendo ni de subarrendar el inmueble, a menos que cuente con la autorización expresa del arrendador.

6. Canon de arrendamientoEl canon de arrendamiento será fijado por las partes, pero no podrá exceder el 1% del valor comercial del inmueble. Independientemente de la moneda en la cual se fije el canon de arrendamiento, siempre deberá ser pagado en pesos colombianos, liquidados a la tasa representativa de la fecha en la que fue contraída la obligación, salvo que las partes hayan convenido una fecha o tasa diferente.

El valor del canon de arrendamiento podrá ser incrementado cada 12 meses, siempre y cuando dicho incremento no sea superior al ajuste porcentual que haya tenido el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en el

año calendario inmediatamente anterior. La fecha a partir de la cual se hará efectivo el incremento debe ser convenida en el contrato de arrendamiento.

7. Terminación del contrato de arrendamiento

a. Terminación por mutuo acuerdo. Las partes, en cualquier tiempo y de común acuerdo, podrán dar por terminado el contrato de arrendamiento.

b. Terminación por parte del arrendador. Son causales para que el arrendador pueda pedir unilateralmente la terminación del contrato, entre otras, (i) el incumplimiento de las obligaciones contractuales y/o legales a cargo del arrendatario, (ii) el subarriendo total o parcial del inmueble sin la autorización del arrendador, (iii) la ejecución de modificaciones estructurales del inmueble que no cuenten con autorización del propietario y (iv) la violación del reglamento de propiedad horizontal por el arrendatario.

Adicionalmente, la intención de no renovar el contrato por parte del arrendador al vencimiento del término pactado, o de cada una de sus prórrogas, deberá hacerse por escrito, con una antelación no menor a tres meses.

c. Terminación por parte del arrendatario.Además del incumplimiento de las obligaciones legales y/o contractuales por parte del arrendador, el arrendatario podrá dar por terminado unilateralmente el contrato de arrendamiento por (i) la suspensión de la prestación de los servicios públicos al inmueble, por acción premeditada del arrendador o porque este incurra en mora en cualquierade los pagos que estuvieren a su cargo y (ii) cualquier interrupción por parte del arrendador que impida el disfrute del inmueble por parte del arrendatario.

Para más información se debe dirigir a la lonja de propiedad horizontal de la ciudad donde se encuentre el inmueble o hacerlo a través de la Federación de Lonjas de Colombia en: • www.fedelonjas.org.co • www.lonjadebogota.org.co

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Procedimiento para arrendar un inmueblePaso 1. ¿Dónde buscar inmuebles?Lo primero que se debe hacer es buscar el inmueble que se pretende arrendar. Para esto, existen las secciones de arrendamiento de inmuebles en los clasificados de los periódicos. A continuación algunos ejemplos de clasificados en línea: • www.metrocuadrado.com • www.fincaraiz.com.co • clasificados.colombia.com • www.laguiaclasificados.com.co

a. Zonas El costo de arrendar un inmueble en Bogotá depende del estrato donde se encuentre este; existen seis (6) estratos diferentes:1 – Bajo bajo 2 – Bajo 3 – Medio bajo 4 – Medio 5 – Medio alto 6 – Alto

Servicios como electricidad, gas, agua y demás, aumentan de acuerdo con la clasificación en la que se encuentre el inmueble. En la siguiente dirección web de la Secretaría Distrital de Planeación podráencontrar un mapa detallado de los estratos en la ciudad: www.sdp.gov.co

Adicional a lo anterior, las zonas tienen también normas restrictivas sobre el uso del sueloy, por lo tanto, el arrendatario debe estudiar previamente si la actividad que pretende desarrollar es permitida en esa zona y en ese inmueble específico.

b. Clasificación de inmueblesLos inmuebles podrán ser clasificados de acuerdo con el precio, barrio, área, tamaño, número de cuartos, número de baños, antigüedad y amoblado o no amoblado. Pueden existir otros tipos de clasificación pero estos son los más comunes.

c. Tipos de arriendoMediante inmobiliaria: este tipo de arriendo es el más común, dado que será un tercero experto en la materia quien asesora al interesado. De ubicar el inmueble que más se ajusta a las necesidades del interesado se lo hará saber. El costo de este tipo dearrendamiento es normalmente más elevado, ya que cubre igualmente las labores realizadas por la inmobiliaria y su intermediación.

Directamente: este tipo de arrendamiento se realiza en forma directa entre los interesados y no trae consigo costos de intermediación.Aunque se exigen normalmente los mismos

documentos, el interesado tiene la facultad de negociar de modo directo con el propietario del inmueble, y se da así una mayor flexibilidad.

Paso 2. Requisitosa. EmpleadoCertificado laboral original que incluya datos básicos, como cargo, salario y tiempo del contrato. Si se tienen otros ingresos, se deben anexar los documentos que los acrediten.

b. Trabajador independienteDemostrar ingresos anexando los documentos que los acrediten: puede ser la última declaración de renta, el certificado laboral o una colilla de pago.

c. Pensionado o jubiladoSe debe presentar el certificado de pensión o jubilación o los desprendibles de pago de esta. Si se tienen ingresos extras se deberán acreditar.

d. Persona jurídica:• Certificado de existencia y representación

legal, con una fecha de expedición que no supere los tres meses.

• Los estados financieros, certificados por el contador público del último período contable.

• Fotocopia de la última declaración de renta, si se posee.

e. GarantíaLa mayoría de inmobiliarias e incluso los propietarios de los inmuebles, cuando son arrendados directamente, exigen por lo común requisitos adicionales como garantía.Normalmente se trata de fiadores, para lo cual se deben presentar las cartas de aprobación de uno o varios de ellos, junto con una fotocopia del título de propiedad de sus viviendas. Alternativamente, pueden exigir la adquisición de pólizas de seguro o la constitución de depósitos a término.

Los dos deudores solidarios/fiadores deben acreditar ingresos superiores a dos veces el valor del canon de arrendamiento. Estaspersonas deben anexar los extractos bancarios de los últimos tres meses si el canon de arrendamiento supera los COP 700.000(USD 229,25).

Los fiadores deben acreditar ser propietarios de un inmueble.

f. DepósitoEs muy común que se exija un depósito que, por lo general, es por lo menos un mes de arriendo; de esta manera se cubre cualquier daño que se haga al inmueble y se garantiza

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que se deje tal como se encontró al momento de ser arrendado. El valor total se recuperará al final del contrato y se descontará cualquier reparación necesaria.

g. ComisiónEsta se refiere al pago que se hace a la inmobiliaria por sus servicios como corredores, aunque varía según la inmobiliaria. Algunas exigen el pago de meses de alquiler, y otras se ganan una comisión mensual sobre el canon de arriendo, pero esos son costos que suele asumir el arrendador.

Paso 3. Proceso de selecciónDespués de presentar y cumplir todos los requisitos establecidos, la inmobiliaria estudiará el caso, y después de haberlo comparado con otros solicitantes del inmueble, tomará una decisión, que será comunicada al interesado.

Paso 4. Pago mensualCancelar el canon o pago mensual se hace los primeros días del mes, por lo general entre las primeras dos semanas. El pago constade dos partes: el canon de arrendamiento, más un pago mensual que corresponde a la administración del inmueble, en caso de estar sometido al Régimen de Propiedad Horizontal.Este último pago puede o no estar incluido en el canon de arrendamiento, por lo que es importante averiguarlo previamente.

Referencias:

• Ley 820 de 2013.• Código Civil colombiano.• Superintendencia de Notariado y Registro:

www.supernotariado.gov.co• Secretaría Distrital de Planeación:• www.sdp.gov.co• Metro Cuadrado:

www.metrocuadrado.com• Finca Raíz: www.fincaraiz.com.co

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GeneralidadesLos trabajadores extranjeros gozan de las mismas garantías y derechos laborales que las normas consagran para los trabajadores nacionales.

No obstante, en el caso de los extranjeros, tanto el empleador como el trabajador tienen que cumplir con obligaciones adicionales derivadas del procedimiento migratorio.

En Colombia como en el mundo las empresas tienen en cuenta los principios laborales del Pacto Mundial de las Naciones UnidasEl Pacto Mundial de las Naciones Unidas es una iniciativa empresarial en donde hoy por hoy más de 6.000 empresas en 130 países participan de este acuerdo. Tiene como propósito crear las mejores prácticas laborales en sus lugares de trabajo y en las diferentes relaciones contractuales a todo nivel (contratistas, proveedores, socios comerciales, clientes), bajo el cumplimiento de diez principios.

Los principios del Pacto Mundial se regulan en cuatro áreas:

1. Principios relativos a los derechos humanos

2. Principios laborales3. Principios sobre el medio ambiente4. Principios contra la corrupción

Los principios laborales proceden de la Declaración de la Organización Internacional del Trabajo (OIT) relativa a los principios y derechos fundamentales en el trabajo 1998, cuyos convenios han sido en su mayoría ratificados por Colombia y estos son:

1. Las empresas deben apoyar la libertad de asociación y el reconocimiento efectivo del derecho a la negociación colectiva.

2. Las empresas deben apoyar la eliminación de toda forma de trabajo forzoso u obligatorio.

3. Las empresas deben apoyar la abolición efectiva del trabajo infantil.

4. Las empresas deben apoyar la eliminación de la discriminación en materia de empleo y ocupación.

Las empresas participantes en el cumplimiento de los principios del Pacto Mundial se convierten en un referente garante de las normas laborales y de crear las mejores prácticas en esta materia, lo cual permite el crecimiento de sus negocios, actuar con una responsabilidad social empresarial mayor y ocupar los primeros puestos para entablar relaciones contractuales por tener el sello

RÉGIMEN LABORAL

Generalidades, contrato de trabajo, remuneración, prestaciones sociales, jornada laboral, seguridad social, licencias, derecho colectivo, tercerización laboral y tendencias del mercado laboral en Colombia.

Bogotá tiene una fuerza laboral superior a 4,6 millones de personas, ideal para conseguir el capital humano estratégico para el crecimiento de su compañía.

Con 2 Universidades entre las 10 mejores de Latinoamérica (Ranking QS 2018 de Universidades del mundo) y más de 126 mil graduados en educación superior al año, Bogotá tiene la capacidad de proveer el talento humano calificado que requiera cualquier compañía establecida en la ciudad.10

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de calidad por el respeto de los derechos y garantías que se protegen con los principios laborales del Pacto Mundial. Para ser miembro del Pacto, las empresas de manera voluntaria deben manifestarlo así ante la Secretaria General de las Naciones Unidas y de manera expresa aceptar su compromiso en cumplir con los principios del Pacto. De igual manera, adquieren el compromiso de enviar un informe anual de avance o progreso en las acciones para dar cumplimiento con cada principio del Pacto Mundial.

Contrato de TrabajoElementos para su ExistenciaPara la existencia de un contrato laboral se requiere que concurran los siguientes elementos esenciales: • Subordinación del empleador frente al

trabajador • Remuneración del servicio • Prestación personal del servicio

La subordinación es la facultad del empleador para exigir el cumplimiento de órdenes, determinar el modo, tiempo y cantidad de trabajo en cualquier momento durante la vigencia del contrato y en general imponer reglamentos y ejercer su facultad disciplinaria y sancionadora.

Tipos de ContratoExisten los siguientes tipos de contrato de trabajo:• Indefinido - No se determina una duración

definida • Fijo - Se debe pactar por escrito y su

duración puede ser a término fijo menor a un año o de uno a tres años, prorrogables indefinidamente, sin perder su naturaleza.

• Obra o labor contratada - Su duración la determina la naturaleza de la labor contratada.

Periodo de PruebaEl periodo de prueba es una garantía de doble vía para el empleador y para el trabajador ya que el empleador podrá apreciar las aptitudes del trabajador para el cargo contratado y el trabajador tiene la oportunidad de verificar la conveniencia de las condiciones laborales. Debe ser pactado por escrito y su duración no puede exceder de dos meses. En los contratos a término fijo inferior a un año, el periodo de prueba no puede ser superior a la 1/5 parte del término pactado sin que exceda de dos meses.

En vigencia del periodo de prueba, la relación laboral podrá darse por terminada en cualquier momento de manera unilateral por el empleador, siempre que su ruptura se encuentre motivada con razones objetivas que eviten cualquier discriminación injustificada. De

esta forma, no se causa el derecho al pago de indemnización consagrado para los eventos de un despido intempestivo.

Terminación ContratoCumplido el periodo de prueba, si se termina el contrato de trabajo sin justa causa, el empleador deberá pagar una indemnización.

Indemnización

Contrato indefinido:• Salarios inferiores a diez SMLMV: 30

días de salario hasta por el primer año. 20 días de salario por los años subsiguientes y proporcional por fracción.

• Salarios iguales o mayores a diez

SMLMV: 20 días de salario hasta por el primer año de servicio. 15 días de salario por los años subsiguientes y proporcional por fracción.

Contrato a término fijoEl valor de los salarios correspondientes al tiempo que falte para cumplir el plazo pactado.

Contrato por obra o laborEl valor de los salarios correspondientes al tiempo que falte para cumplir la obra y esta indemnización no puede ser inferior a quince días.

RemuneraciónEl salario es la contraprestación que recibe el trabajador a cambio de la prestación de sus servicios al empleador. Para el año 2017 el salario mínimo legal mensual vigente (SMLMV) es de COP $737.717. La remuneración salarial se integra de: • Remuneración ordinaria: es el salario que

puede ser fijo o variable. • Remuneración extraordinaria: conformada

por sobresueldos, valor del trabajo suplementario o de las horas extras, valor del trabajo en días de descanso obligatorio, porcentajes sobre ventas y comisiones, viáticos habituales destinados a la manutención y hospedaje del empleado y en general cualquier pago ocasional o habitual efectuado como contraprestación directa del trabajo del trabajador.

El empleador y el trabajador pueden acordar si su salario va a ser ordinario o integral. Así, tenemos que en Colombia existen los siguientes tipos de salario:

• Salario Ordinario - Valor que remunera el trabajo diario. No incluye prestaciones sociales, ni remuneración extraordinaria.

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• Salario Integral - Remunera al trabajador no solamente en su trabajo ordinario sino además en el extra ordinario, prestaciones sociales y demás acreencias laborales salvo las vacaciones. Su monto debe ser mínimo diez SMLMV + 30% adicional que corresponde al factor prestacional.

• Pagos No Salariales - Las partes igualmente pueden acordar pagos no constitutivos de salario los cuales no serán tenidos para la liquidación de acreencias laborales ni como base para el pago de contribuciones al Sistema de Seguridad Social Integral, salvo que excedan el 40% del total de la remuneración mensual. Tampoco hacen base para el pago de los aportes parafiscales.

Prestaciones SocialesTodo empleador está obligado a pagar a los trabajadores que devenguen un salario ordinario, las siguientes prestaciones sociales:

• Auxilio de Cesantía: Es un salario mensual por cada año de trabajo. Se debe consignar al fondo de cesantías a más tardar el 14 de febrero de cada año.

• Intereses de cesantía: 12% sobre el valor de la cesantía anual, o proporcional por fracción. Se paga cada año en enero al trabajador.

• Prima Legal de Servicios: un mes de salario pagadero por semestres calendario o proporcional al tiempo trabajado. Quince días de salario el último día de junio y quince días los primeros veinte días de diciembre.

• Calzado Vestido o Labor: A los trabajadores que devenguen hasta dos SMLMV. Consiste en el suministro de un par de zapatos y un vestido de labor al trabajador cada 4 meses.

Adicionalmente, el empleador deberá pagar auxilio de transporte a todos los empleados que devenguen hasta dos SMLMV, para sufragar el desplazamiento desde su residencia hasta el sitio de trabajo.

Jornada LaboralMáximo 48 horas Horas extra

La jornada ordinaria es la que acuerdan las partes. A falta de acuerdo opera la máxima legal de cuarenta y ocho horas semanales, ocho horas diarias.

De acuerdo con la Ley 1846 de 2017 la Jornada puede ser diurna (de 6:00am a 8:59:00pm) o nocturna (de 9:00 pm a 5:59am).

Existen jornadas especiales de acuerdo con la naturaleza de la actividad y las necesidades del empleador.

Se paga en caso de que se trabaje por fuera de la jornada ordinaria y en todo caso la máxima legal.

En ningún caso las horas extras de trabajo, diurnas o nocturnas, podrán exceder dos horas diarias y doce semanales.

Todo trabajo suplementario requiere permiso del Ministerio del Trabajo.

No les aplica la jornada máxima legal a:• Cargos de dirección, confianza o

manejo.• Actividades discontinuas o

intermitentes.• Simple vigilancia, cuando residan en el

lugar de trabajo.

Descansos ObligatoriosDescanso Dominical y FestivosEl empleador está obligado a dar un día de descanso dominical o festivo remunerado a todos sus trabajadores.

El trabajo en domingo y festivo se remunera con el recargo del 75% sobre el salario ordinario según las horas laboradas.

Trabajo dominical ocasional (hasta dos domingos) el trabajador recibe el recargo del 75% y a su elección un descanso compensatorio remunerado o su valor en dinero.

Trabajo dominical habitual (tres o más domingos) el trabajador recibe el recargo del 75% y el descanso compensatorio.

Vacaciones Anuales15 días hábiles de vacaciones remuneradas, por cada año de trabajo. El trabajador debe disfrutar al menos seis días continuos de vacaciones anuales.

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Los días adicionales podrán ser acumulados hasta por dos años o por cuatro años para trabajadores técnicos, de dirección confianza y manejo y extranjeros.

Seguridad Social y Aportes ParafiscalesSobre el salario, se debe cotizar mensualmente al Sistema de Seguridad Social y Aportes Parafiscales de la siguiente manera:

Cotización Seguridad Social

Aportes Parafiscales

Salud: 12,5%• Empleador:

8,5% • Trabajador: 4%

Pensión: 16%• Empleador:

12%• Trabajador: 4%

Riesgos Laborales: A cargo del empleador. Desde 0,348% hasta 8,7% dependiendo del riesgo

Cajas de Compensación: 4%(A cargo del empleador)

Servicio Nacional de Aprendizaje (SENA): 2% (A cargo del empleador)

Instituto Colombiano de Bienestar Famliar (ICBF): 3% (A cargo del empleador)

La base máxima para cotizar al Sistema de Seguridad Social es de 25 SMMLV. En Aportes Parafiscales no existe tope de cotización.

El artículo 65 de la Ley 1819 de 2016, establece que los declarantes de renta que contraten más de dos trabajadores, no deberán realizar aportes a favor del SENA y del ICBF, tampoco el 8,5% de seguridad social en salud sobre salarios de trabajadores que devenguen menos de diez SMMLV. En cualquier caso, los empleadores deben pagar el 4% destinado a las Cajas de Compensación Familiar.

Los trabajadores con ingresos iguales o superiores a cuatro SMMLV tendrán un aporte adicional sobre su ingreso base de cotización, al fondo de solidaridad pensional del 1% al 2% dependiendo del monto del salario que devenguen.

Los extranjeros que estén bajo contrato de trabajo son afiliados voluntarios al Sistema de Pensiones cuando no estén cubiertos en su país. Sin embargo, la Unidad de Gestión Pensional y Parafiscal (UGPP), puede cuestionar este punto aceptando la afiliación voluntaria, bajo la condición de que el extranjero presente el certificado de cobertura en su país de origen.

La UGPP es la entidad adscrita al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, encargada entre otras funciones, de vigilar la correcta liquidación y el adecuado cumplimiento del pago de las contribuciones al Sistema de Seguridad Social y Aportes Parafiscales. Su facultad sancionatoria le permite imponer sanciones por mora y omisión del 5% hasta el 200% y por inexactitud del 35% hasta del 60% del valor adeudado más el cobro de intereses de mora a las compañías o personas naturales fiscalizadas luego de agotar el proceso administrativo. La UGPP investiga a las empresas por tres conductas: (a) Omisión en la afiliación al Sistema de Seguridad Social integral y Aportes Parafiscales, (b) Inexactitud en el pago de los aportes al Sistema de Seguridad Social y Aportes Parafiscales mediante una base de cotización inferior y (c) Mora por el no pago de las contribuciones de seguridad social y parafiscales en los plazo de ley.

Colombia tiene vigente Convenios de Seguridad Social con los siguientes países: España, Chile, Argentina, Uruguay, Perú, Bolivia y Ecuador, para convalidar el tiempo cotizado en el Sistema de Pensiones de un país a otro. A la fecha los convenios con España, Argentina y Chile son los que se encuentran operando. Con Ecuador, el Ministerio del Trabajo en su página oficial, tiene publicados formularios para acreditar periodos de cotización, entre otros, pero a la fecha de publicación de esta Guía, estamos validando con dicha entidad que en efecto, hay un acuerdo administrativo vigente que permita la operatividad del Convenio.

Licencias El empleador se encuentra obligado a conceder las siguientes licencias remuneradas a sus trabajadores, sin que pueda descontar del salario de éste el tiempo empleado en las mismas, ni obligarle a compensar con tiempo de trabajo en horas diferentes a su jornada. • Sufragio -Media jornada de descanso por

el cumplimiento de la jornada electoral. • Comisiones sindicales- Permiso

sindical por un término razonable a los representantes sindicales.

• Grave calamidad doméstica- Término razonable para solucionar un suceso familiar de carácter negativo cuya gravedad afecta las actividades del trabajador.

• Entierro de compañeros de trabajo- Horas necesarias para asistir al funeral.

• Cargos oficiales transitorios de forzosa aceptación -Término necesario para ejercer el cargo de forzosa aceptación.

• Jurados de votación, claveros y escrutadores- un día compensatorio.

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El Sindicato es la organización de veinticinco trabajadores o más que se reúnen con el fin de garantizar, mejorar y fortalecer los derechos comunes frente a sus empleadores. También integra a los trabajadores en defensa de sus intereses individuales y colectivos.

¿Cuáles son los diferentes tipos de sindicatos que existen y por quienes se conforman?

De EmpresaTrabajadores de una misma empresa que pueden tener o no tener una misma profesión.

De IndustriaTrabajadores de empresas diferentes que pertenecen a una misma actividad.

GremialTrabajadores que desarrollan un mismo oficio.

Existen diferentes clases de fueros que protegen el sindicalismo en Colombia, los cuales se definen y diferencian de la siguiente manera:

Fuero Tiempo Protección

A. Sindical de fundadores: Cubre a Trabajadores que participan en la creación de un sindicato y se relacionan en el acta de constitución del sindicato.

Desde el día de su constitución hasta dos meses después de la inscripción en el registro sindical, sin que exceder de seis meses desde la constitución.

B. Sindical de adherentes Cubre a Trabajadores que no participaron en el acta de fundación del mismo antes de la inscripción en el registro sindical.

Desde la afiliación al sindicato y hasta dos meses desde la inscripción del acta de fundación en el registro sindical, sin exceder de seis meses.

Adicionalmente, el trabajador tiene derecho a las siguientes licencias: • Maternidad: Es de 18 semanas y en

partos múltiples será de 20 semanas. En partos prematuros se tendrá en cuenta la diferencia entre la fecha gestacional y el nacimiento a término y se sumará a la licencia de las 18 semanas.

• Mediante la Ley 1823 de 2017, ordenó a los empleadores del sector público y privado a adecuar en sus instalaciones un espacio acondicionado para que las mujeres trabajadoras en periodo de lactancia puedan extraer la leche materna. Para las compañías del sector privado la obligación de habilitar dichos espacios, aplica para empresas con capital igual o superior a 1.500 SMLMV y con más de 50 trabajadoras.

• Protección a la Maternidad: Se prohíbe el despido de la trabajadora durante el embarazo, la licencia de maternidad y periodo de la lactancia, salvo autorización del Ministerio del Trabajo. La Corte Constitucional en fallo C-005 de 2017, consideró que la prohibición de despido y la exigencia del permiso ante el Ministerio del Trabajo para llevarlo a cabo, también ampara al trabajador que tenga la condición de cónyuge, compañero permanente o pareja de la mujer en estado de embarazo o lactancia que sea beneficiario de aquél, de conformidad con el Sistema de Seguridad Social en Salud.

• Paternidad: El padre tiene derecho a ocho días hábiles de licencia, siempre que aporte el registro civil de nacimiento dentro de los treinta días siguientes al parto y haya cotizado las semanas correspondientes al periodo de gestación. El pago total de licencia procede faltando hasta diez semanas de cotización. Si faltan 11 o más semanas de cotización tiene derecho a una licencia proporcional (Corte Constitucional sentencia T-190 de 2016).

• Luto: Licencia remunerada de luto de cinco días hábiles por muerte cónyuge o compañero permanente o de un familiar hasta el segundo grado de consanguinidad, primero de afinidad y primero civil.

Derecho Colectivo: relaciones entre empleador y organizaciones sindicalesEl Derecho de Asociación Sindical busca proteger tanto la creación como el desarrollo de organizaciones sindicales y la garantía de su ejercicio por parte de los trabajadores para defender sus intereses.

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Tercerización e Intermediación laboralTercerización a través de contratistas IndependientesEs permitida la contratación con personas naturales o jurídicas (contratistas independientes) para la ejecución de una o varias obras o la prestación de servicios en beneficio de terceros, por un precio determinado, asumiendo todos los riesgos, para realizarlos con sus propios medios y con la libertad y autonomía técnica y directiva. Cuando los servicios u obras se desarrollan en actividades normales de la empresa o del negocio del beneficiario de la obra, éste responde solidariamente con el contratista por el pago de los salarios, prestaciones e indemnizaciones a que tengan derecho los trabajadores (artículo 34 del CST).

Intermediación laboralA. Terceros beneficiarios (usuarios que pueden ser personas naturales o jurídicas) también pueden contratar con Empresas de Servicios Temporales (EST) debidamente autorizadas por el Ministerio del Trabajo, la prestación de servicios para colaborar temporalmente en el desarrollo de actividades específicas, mediante la labor desarrollada por personas naturales (trabajadores en misión), contratadas directamente por la empresa de servicios temporales, la cual tiene de éstas el carácter de empleador (artículo 71 de Ley 50 de 1990).

Los usuarios de las empresas de servicios temporales sólo podrán contratar con éstas en los siguientes casos:

1. Cuando se trate de las labores ocasionales, accidentales o transitorias.

2. Cuando se requiere reemplazar personal en vacaciones, en uso de licencia, en incapacidad por enfermedad o maternidad.

3. Para atender incrementos en la producción, el transporte, las ventas de productos o mercancías, los períodos estacionales de cosechas y en la prestación de servicios, por un término de seis meses prorrogable hasta por seis meses más (artículo 77 de la Ley 50 de 1990).

B. Simples Intermediarios

Son simples intermediarios, las personas que contraten servicios de otros para ejecutar trabajos en beneficio y por cuenta exclusiva de un empleador.

Son simples intermediarios, aun cuando aparezcan como empresarios independientes, las personas que agrupan o coordinan los

C. Sindical de directivos Para Trabajadores sindicalizados de la junta directiva y subdirectiva del sindicato y Trabajadores sindicalizados de los comités seccionales.

Por el tiempo que dure el mandato y seis meses más.

D. Sindical de la Comisión Estatutaria de Reclamos Cubre a dos trabajadores sindicalizados miembros de esta comisión.

Fuero Circunstancial Protege a los trabajadores que se encuentran en un conflicto económico o de intereses ya que no pueden ser despedidos sin justa causa.

Protege desde el momento de la presentación de pliego de peticiones hasta que se haya solucionado el conflicto colectivo.

*Los trabajadores con fuero (A,B,C o D) no podrán ser despedidos, ni desmejorados en sus condiciones de trabajo, ni trasladados a otros establecimientos de la misma empresa o a un municipio distinto, sin justa causa previamente calificada por el juez laboral.

Acuerdos Colectivos

La Convención Colectiva se da entre uno o varios empleadores, y uno o varios sindicatos, para determinar las condiciones que regirán los contratos de trabajo durante su vigencia.

El Contrato sindical lo celebra uno o varios sindicatos con uno o varios empleadores, o varios sindicatos con varios empleadores para la prestación de servicios o para la ejecución de una obra.

El Pacto colectivo es Celebrado entre el empleador y sus trabajadores no sindicalizados, para determinar las condiciones que regirán en sus relaciones laborales.

La Negociación colectiva es una actuación concertada entre empleadores y trabajadores para discutir solicitudes en relación con peticiones, para mejorar condiciones de trabajo y empleo.

74

servicios de determinados trabajadores para la ejecución de trabajos en los cuales utilicen locales, equipos, maquinarias, herramientas u otros elementos de un empleador para el beneficio de éste y en actividades ordinarias inherentes o conexas del mismo. Si se omite declarar la calidad de simple intermediario en el contrato de trabajo, el simple intermediario y el empleador responden solidariamente de las obligaciones respectivas (artículo 35 del Código Sustantivo del Trabajo).

Sanciones: Se prohíbe la vinculación de personal requerido en una empresa pública o privada para el desarrollo de actividades misionales permanentes a través de cooperativas de trabajo asociado que haga intermediación laboral o bajo otra modalidad de vinculación que afecte los derechos constitucionales, legales y prestacionales consagrados en las normas laborales vigentes (artículo 63 de la Ley 1429 de 2010).

El artículo 63 de la Ley 1429 de 2010, contempla la facultad del Ministerio del Trabajo para imponer multas hasta de 5.000 SMMLV, a las empresas que deciden tercerizar de manera inadecuada los servicios o la ejecución de obras. Los lineamientos para ejercer la labor de inspección, vigilancia y control de la adecuada tercerización e intermediación laboral se encuentran reglamentadas en el Decreto 583 de 2016 y en la Resolución 5670 de 2016.

Con el propósito de facilitar la labor de inspección y vigilancia a las empresas, es importante considerar que el Decreto 583 de 2016 definió el entendimiento de la tercerización laboral, la tercerización ilegal, así como las definiciones de beneficiario y proveedor. Sin embargo, estas definiciones fueron anuladas recientemente por El Consejo de Estado en sentencia del 6 de julio de 2017. Esto significa que dichas definiciones carecen de validez y por ende, no pueden ser tenidas en cuenta por parte de los inspectores del trabajo como un lineamiento para su labor de inspección, vigilancia y control del cumplimiento de las obligaciones laborales.

El Ministerio del Trabajo deberá advertir en el acto sancionatorio si evidencia indicios que configuran un contrato de trabajo, sin que se entienda que la advertencia implica la declaratoria de derechos individuales o definición de controversias, ya que esta facultad está reservada a los jueces laborales.

Principales Fuentes• Código Sustantivo del Trabajo • Decreto 1072 de 2015 • Ley 1753 de 2015 • Ley 1429 de 2010 • Ley 100 de 1993 • Ley 797 de 2003 • Ley 789 de 2002 • Ley 1429 de 2010 • Ley 1393 de 2010 • Ley 1607 de 2012 • Ley 1151 de 2007 • Decreto 169 de 2008 • Decreto 583 de 2016 • Ley 1819 de 2016• Resolución 5670 de 2016• Ley 1822 de 2017• Ley 1846 de 2017

AutoridadesUGPP• Vigila el pago y la adecuada liquidación

de aportes al Sistema de la Protección Social.

• Reconoce y administra derechos pensionales.

www.ugpp.gov.co

Ministerio del Trabajo• Procesos Sancionatorios.• Políticas y programas para el trabajo.• Vigilancia y control del cumplimiento de

los derechos de los trabajdores.• Permisos para algunas actuaciones

relativas al trabajo.www.mintrabajo.gov.co/

Jueces Laborales• Definen controversias laborales y

declaran derechos laborales individuales.

Organización Internacional del Trabajo (OIT) de las Naciones Unidas

• Promueve las normas y los principios del trabajo a nivel internacional.

• A través de la Conferencia Internacional del Trabajo, sanciona normas internacionales del Trabajo, convenios y recomendaciones.

www.ilo.org.www.pactomundial.org/

75

76

Tendencias del mercado laboral en Colombia.GUÍA SALARIAL 2016 HAYS-EYLos resultados de la Guía Salarial 2016, desarrollada por EY y HAYS Colombia, muestran los resultados de la percepción conjunta de tres clases de audiencias: empleadores, empleados y personas en busca de empleo. Como se ve en la gráfica 1, trascendiendo un poco el marco nacional con todas las variables que en él inciden, aproximadamente la mitad de las empresas dicen haber cumplido de forma satisfactoria las expectativas y la otra mitad piensa que el cumplimiento fue por debajo de lo esperado. Consecuentemente se reporta un importante número de empresas que se vieron forzadas a hacer reestructuración este año

¿Cómo caracteriza la situación económica de su empresa en los últimos doce meses?

8%

El cumplimiento de expectativas

fue regular


fue bueno


fue muy bueno

El cumplimiento de expectativas fue insuficiente

21%23%

48%

¿Fué forzado a realizar reestructuración en los últimos doce meses?

SiNo

54%

46%

Gráfica 1

Gráfica 2

77

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%5 - 10%

49%

39%

10%1%

2 - 5% 0 - 2% más de 10%

Aumentos salariales Las tasas de aumentos salariales promedio a nivel nacional, muestran aumentos porcentuales no mayores al 10% en casi el 50% de los casos, y una dispersión de porcentajes que van desde el 5% a 0% de aumento en la otra mitad de los casos.

Remuneración variableLa mayor parte de las empresas encuestadas dijeron tener implementada la remuneración variable que está basada en los resultados globales de la organización y los resultados individuales. En su mayoría la remuneración variable pesa del 11% al 25% del salario total.

¿Cuál fue la taza con la cual realizó o piensa realizar el aumento salarial en el año 2016?

¿La remuneración variable es un elemento importante en la política salarial de su empresa?

Gráfica 3

Gráfica 4

70%

0%No, se aplica pero

es mínimoSi, se le da bastante

importancia

10%

20%

30%

40%

50%

60%67%

33%

78

Contrataciones proyectadasLa dinámica de la contratación muestra un movimiento importante, encontrándose que la mayor parte de ésta está focalizada en las áreas “core”, las comerciales y las de mercadeo.

¿En cuales áreas organizativas se realizará la contratación?

¿Cuáles beneficios ofrece? Indique todos los que aplique

BeneficiosLas empresas encuentran en los Beneficios una forma cada vez más atractiva de diferenciarse en el mercado laboral. El 95% considera que son una herramienta muy importante a la hora de reclutar y seleccionar. En común se encontró que los beneficios más valorados tanto por empleadores como por empleados son la Medicina Pre-pagada y la Flexibilidad. La flexibilidad es una variable que cada día en nuestro país toma más fuerza y más matices;

Presidencia/Gerencia general

Control interno/Auditoría

IT

RRHH

Calidad/Procesos

Compras/Logística

Financiera/Administrativa

Servicio al cliente

Proyectos/Desarrollo de negocios/Planeación

Comercial/Mercadeo Operaciones/Técnica

Riesgos

Comunicaciones/Responsabilidad Social/Gestión Ambinetal

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

Gráfica 5

es decir, las diferentes industrias están encontrando la manera de ofrecer Flexibilidad horaria a sus empleados adaptándola a sus modelos de negocios. Este beneficio en particular es percibido por los empleadores como un motivador o apalancador de la productividad de sus colaboradores. Lo que más utilizan las empresas es la opción de trabajar remoto por horas.

0%

8%

4%

12%

Celular

Flexibi

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Seguro

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2%

10%

6%

14%16% 14%

10% 10% 10%8% 7% 7% 6%

5%4% 4% 4%

3%2% 2% 1% 1% 1% 1% 0%

2%3%

4%4%

6%6%

9%9%

12%12%

10%

25%

79

Tablas SalarialesA continuación se muestran los salarios típicos por tamaño de empresa de los sectores de servicios, financiero banca y seguros, tecnologías de la información, consumo masivo y retail.

Sector Servicios

Niveles CargosSalario Típico

Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 1CEO/Presidente/Director General

$ 20,000,000 $ 25,000,000 $ 35,000,000

Socio $ 25,000,000 $ 35,000,000 $ 40,000,000

Nivel 2VP de Mercadeo $ 20,000,000 $ 25,000,000 $ 30,000,000

VP de Ventas $ 20,000,000 $ 25,000,000 $ 30,000,000

Nivel 3

Gerente de entrenamiento comercial

$ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 18,000,000

Gerente de Mercadeo $ 10,000,000 $ 15,000,000 $ 20,000,000

Gerente de Ventas $ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 20,000,000

Gerente de Ventas y Mercadeo

$ 10,000,000 $ 13,000,000 $ 20,000,000

Gerente de asuntos regulatorios y corporativos

$ 8,000,000 $ 12,000,000 $ 15,000,000

Gerente de Consultoría $ 9,000,000 $ 12,000,000 $ 15,000,000

Nivel 4

Digital and Media Manager

$ 4,000,000 $ 5,000,000 $ 6,000,000

Jefe de entrenamiento comercial

$ 3,500,000 $ 4,000,000 $ 5,000,000

Jefe de Mercadeo $ 4,000,000 $ 6,000,000 $ 7,000,000

Supervisor de ventas $ 3,000,000 $ 3,500,000 $ 4,000,000

Supervisor de mercadeo $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 4,000,000

Coordinador de inteligencia de mercados

$ 3,500,000 $ 4,500,000 $ 4,500,000

Business Developer $ 4,800,000 $ 4,800,000 $ 6,000,000

Consultor senior de segundo nivel

$ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 6,000,000

Consultor senior de primer nivel

$ 3,500,000 $ 3,500,000 $ 4,500,000

Nivel 5

Analista de mercadeo $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 3,000,000

Analista de ventas $ 1,800,000 $ 2,500,000 $ 3,800,000

Business partner $ 1,800,000 $ 2,800,000 $ 4,500,000

Consultor $ 2,500,000 $ 4,000,000 $ 6,000,000

Consultor asistente $ 1,800,000 $ 2,500,000 $ 3,000,000

Senior digital planner $ 2,500,000 $ 2,500,000 $ 3,500,000

80

Sector Financiero Bancos


Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 1 CEO, Presidente $ 60,000,000 $ 80,000,000 $120,000,000

Nivel 2

VP Financiero $ 30,000,000 $ 50,000,000 $ 80,000,000

VP Jurídico $ 30,000,000 $ 50,000,000 $ 80,000,000

VP Ejecutivo $ 30,000,000 $ 50,000,000 $ 80,000,000

VP Internacional y Tesorería

$ 30,000,000 $ 50,000,000 $ 80,000,000

VP Sistemas y Operaciones

$ 30,000,000 $ 50,000,000 $ 80,000,000

VP Administrativo $ 30,000,000 $ 50,000,000 $ 80,000,000

VP Crédito $ 30,000,000 $ 50,000,000 $ 80,000,000

Nivel 3 Gerente Jurídico $ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 30,000,000

Gerente de Riesgo de Crédito y Tesorería

$ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 30,000,000

Gerente de Banca Pyme y Personas

$ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 30,000,000

Gerente Banca Empresas $ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 30,000,000

Gerente Banca Institucional

$ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 30,000,000

Gerente Tarjetas de Crédito

$ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 30,000,000

Gerente Jurídico $ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 30,000,000

Nivel 4 Directores $ 4,000,000 $ 10,000,000 $ 15,000,000

Nivel 5 Asistentes/Analistas $ 800,000 $ 2,000,000 $ 4,000,000

Sector Financiero Seguros


Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 1 CEO, Presidente $ 45,000,000 $ 60,000,000 $ 120,000,000

Nivel 2

VP P&C $ 25,000,000 $ 30,000,000 $ 50,000,000

VP Seguros de vida $ 25,000,000 $ 30,000,000 $ 50,000,000

VP de líneas personales $ 25,000,000 $ 30,000,000 $ 50,000,000

VP Técnico/Suscripción $ 20,000,000 $ 25,000,000 $ 40,000,000

VP Indemnizaciones/Claims/ Siniestros

$ 20,000,000 $ 25,000,000 $ 40,000,000

VP Administrativo y Financiero

$ 20,000,000 $ 25,000,000 $ 40,000,000

VP Operaciones $ 20,000,000 $ 25,000,000 $ 40,000,000

81

Sector Financiero Seguros


Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 3

Gerente de Producto $ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 35,000,000

Gerente Legal $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 20,000,000

Gerente de Actuaria $ 10,000,000 $ 12,000,000 $ 25,000,000

Gerente de Contabilidad $ 10,000,000 $ 16,000,000 $ 20,000,000

Gerente Regional $ 14,000,000 $ 18,000,000 $ 25,000,000

Gerente Sucursal $ 8,000,000 $ 12,000,000 $ 20,000,000

Gerente de Placement $ 12,000,000 $ 15,000,000 $ 20,000,000

Nivel 4 Analistas/Subgerentes $ 4,000,000 $ 8,000,000 $ 15,000,000

Nivel 5 Asistentes $ 1,200,000 $ 1,800,000 $ 3,500,000

Sector Tecnologías FDE la Información.


Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 1Presidente/Country Manager/Managing Director/Gerente General

$ 18,000,000 $ 30,000,000 $ 80,000,000

Nivel 2

VP de Operaciones y IT N/A $ 25,000,000 $ 60,000,000

VP de TI $ 16,000,000 $ 25,000,000 $ 35,000,000

VP de Servicios Compartidos

N/A $ 25,000,000 $ 40,000,000

VP Comercial $ 15,000,000 $ 22,000,000 $ 28,000,000

VP de Infraestructura Tecnológica

$ 15,000,000 $ 20,000,000 $ 30,000,000

Nivel 3

Director Comercial $ 12,000,000 $ 18,000,000 $ 25,000,000

Director de TI $ 10,000,000 $ 18,000,000 $ 26,000,000

Director de Infraestructura

$ 9,000,000 $ 12,000,000 $ 15,000,000

Director de Proyectos $ 9,000,000 $ 12,000,000 $ 15,000,000

Director de Desarrollo $ 9,000,000 $ 15,000,000 $ 26,000,000

Director de Seguridad $ 9,000,000 $ 12,000,000 $ 15,000,000

Director de proyectos SAP

$ 10,000,000 $ 15,000,000 $ 25,000,000

ArquitectoTI $ 6,000,000 $ 12,000,000 $ 18,000,000

Service Delivery Manager $ 6,000,000 $ 10,000,000 $ 15,000,000

82

Sector Tecnologías FDE la Información.


Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 4

Coordinador de redes y comunicaciones

$ 1,500,000 $ 2,500,000 $ 3,000,000

Coordinador de sistemas $ 2,000,000 $ 3,500,000 $ 4,500,000

Coordinador de servicio al cliente

$ 2,000,000 $ 3,500,000 $ 4,500,000

Ejecutivo de cuenta o KAM

$ 3,500,000 $ 10,000,000 $ 14,000,000

Consulltor SAP $ 4,000,000 $ 9,000,000 $ 15,000,000

Administrador de base de datos

$ 2,500,000 $ 4,000,000 $ 6,000,000

Administrador de servidores

$ 2,500,000 $ 4,000,000 $ 6,000,000

Ingeniero desarrollador/Programador

$ 2,500,000 $ 4,000,000 $ 6,000,000

Ingeniero de pruebas $ 2,000,000 $ 2,500,000 $ 3,000,000

Ingeniero de soporte $ 2,500,000 $ 4,000,000 $ 9,000,000

Ingeniero preventa $ 4,000,000 $ 6,000,000 $ 9,000,000

Sector Consumo Masivo


Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 1 Presidente,CEO,Gerente General,Director General

$ 25,000,000 $ 40,000,000 $ 60,000,000

Nivel 2

VP/Director Mercadeo N/A $ 20,000,000 $ 35,000,000

VP/Director Ventas N/A $ 20,000,000 $ 35,000,000

Director Unidad de Negocio

N/A N/A $ 30,000,000

83



Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 3

Gerente Mercadeo $ 15,000,000 $ 18,000,000 $ 20,000,000

Gerente Ventas/Gerente Nacional de Ventas

$ 15,000,000 $ 18,000,000 $ 20,000,000

Gerente Trade Marketing N/A $ 15,000,000 $ 18,000,000

KAM $ 8,000,000 $ 10,000,000 $ 14,000,000

Gerente de Categoría/Grouper

N/A N/A $ 14,000,000

Gerente de Marca N/A $ 6 000,000 $ 8,000,000

Gerente de Investigación de Mercado

N/A $ 12,000,000 $ 14,000,000

Gerente de Servicio al Cliente

N/A $ 8,500,000 $ 10,000,000

Gerente de Capacitación $ 6,000,000 $ 8,000,000 $ 10,000,000

Gerente de Comunicaciones

N/A $ 10,000,000 $ 14,000,000

Gerente de Unidad de Negocio

N/A $ 10,000,000 $ 15,000,000

Gerente Regional/Zona $ 8,000,000 $ 12,000,000 $ 15,000,000

Nivel 4

Jefe/Coordinador de Mercadeo/Marca/Categoría

$ 4,000,000 $ 5,000,000 $ 7,000,000

Jefe/Coordinador/Supervisor de Ventas

$ 4,000,000 $ 5,000,000 $ 7,000,000

Jefe/Coordinador/Supervisor Trade Marketing

$ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 7,000,000

Ejecutivo de Ventas $ 5,000,000 $ 7,000,000 $ 8,000,000

Jefe de Producto $ 5,000,000 $ 6,000,000 $ 8,000,000

Jefe/Coordinador de Investigación de Mercado

$ 4,000,000 $ 6,000,000 $ 8,000,000

Jefe/Coordinador/Supervisor de Servicio al Cliente

$ 4,000,000 $ 6,000,000 $ 7,000,000

Jefe/Coordinador de Capacitación

$ 4,000,000 $ 5,000,000 $ 8,000,000

Jefe/Coordinador de Comunicaciones

$ 4,000,000 $ 5,000,000 $ 6,000,000

Jefe/Coordinador/Supervisor Regional/Zona

$ 4,000,000 $ 6,000,000 $ 8,000,000

84



Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 5

Analista de marca $ 2,000,000 $ 3,000,000 $ 4,000,000

Analista/Asesor/Representantes de ventas

$ 1,500,000 $ 2,000,000 $ 4,000,000

Analista de Trade Marketing

$ 2,000,000 $ 3,000,000 $ 4,000,000

Sector Retail


Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 1 Presidente,CEO,Gerente General,Director General

$ 35,000,000 $ 45,000,000 $ 60,000,000

Nivel 2

Gerente Comercial y de Compras

N/A N/A $ 25,000,000

VP/Director Mercadeo N/A N/A $ 20,000,000

VP/ Director de Ventas N/A N/A $ 15,000,000

Nivel 3

Gerente de Mercadeo $ 7,000,000 $ 9,000,000 $ 12,000,000

Gerente de División/Categorías o Líneas

$ 8,000,000 $ 9,000,000 $ 15,000,000

Gerente de Expansión/Inmobiliario/Retail

$ 8,000,000 $ 9,000,000 $ 15,000,000

Gerente de Comunicaciones

$ 6,000,000 $ 8,000,000 $ 12,000,000

Gerente E-Commerce $ 6,000,000 $ 8,000,000 $ 10,000,000

Gerente de Tienda $ 6,000,000 $ 8,000,000 $ 10,000,000

Gerente de Distrito $ 5,000,000 $ 7,000,000 $ 15,000,000

Gerente de Diseño $ 6,000,000 $ 8,000,000 $ 12,000,000

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Sector Retail


Empresa Pequeña

Empresa Mediana

Empresa Grande

Nivel 4

Comercial/Comprador $ 5,000,000 $ 7,000,000 $ 10,000,000

Diseñador $ 4,500,000 $ 6,000,000 $ 7,500,000

Visual Merchandising $ 4,500,000 $ 6,000,000 $ 7,500,000

Jefe de Contenido $ 4,000,000 $ 6,500,000 $ 7,000,000

Jefe de Piso/Sección $ 4,000,000 $ 5,000,000 $ 7,000,000

Category Manager $ 5,000,000 $ 6,500,000 $ 10,000,000

Jefe de Producto $ 4,000,000 $ 5,500,000 $ 7,000,000

Jefe/Coordinador/Supervisor Servicio al Cliente

$ 4,000,000 $ 4,500,000 $ 7,000,000

Jefe/Coordinador de Capacitación

$ 4,000,000 $ 4,500,000 $ 6,000,000

Jefe/Coordinador de Comunicaciones/PPRR

$ 4,000,000 $ 4,500,000 $ 5,500,000

Comunity Manager/Social Media

$ 4,000,000 $ 4,500,000 $ 5,500,000

Jefe/Coordinador/Supervisor Regional/Zona

$ 4,000,000 $ 4,500,000 $ 5,500,000

Nivel 5

Analista de Marca/Compras

$ 3,500,000 $ 3,800,000 $ 4,500,000

Analista de precios/Pricing

$ 3,500,000 $ 3,800,000 $ 4,500,000

Analista de Contenido $ 3,500,000 $ 3,600,000 $ 4,500,000

Vendedor de tienda $ 800,000 $ 900,000 $ 1,200,000

86

GeneralidadesAl entrar en vigencia la Ley 1819 de 2016 se introdujeron modificaciones al régimen impositivo aplicable a las personas naturales. Las personas residentes para efectos de impuestos, (colombianos y extranjeros) tributan en Colombia sobre sus rentas de fuente mundial y deben reportar el patrimonio poseído tanto en Colombia como en el exterior. Los individuos no residentes tributan sobre sus ingresos de fuente colombiana y reportan los bie-nes poseídos en Colombia.

Se consideran residentes para efectos de impuestos, quienes permanezcan en el país por más de 183 días continuos o discontinuos en un periodo consecutivo de 365 días. Adicionalmente, se considerarán residentes los colombianos que cumplan condiciones adicionales relacionadas con la residencia de su familia, la jurisdicción en donde generan la mayor proporción de sus ingresos y el país donde posean la mayor parte de su patrimonio.Los ingresos de fuente colombiana incluyen los ingresos laborales derivados de la prestación de servicios en Colombia, con independencia del lugar de pago al empleado.

A. Impuesto sobre la rentaPara el año 2017 estarán obligadas a declarar el impuesto sobre la renta todas aquellas personas que cumplan los siguientes parámetros:

• Haber obtenido ingresos brutos en el 2017 superiores a 1.400 UVT, cifra año 2017 COP$44.603.000.

• Tener un patrimonio bruto en Colombia 31 de diciembre de 2017 superior a 4.500 UVT, cifra año 2017 $143.366.000

• Haber efectuado consumos anuales con tarjetas de crédito o débito superiores a 1.400 UVT, cifra año 2017 $44.603.000.

• Haber efectuado inversiones y consignaciones bancarias superiores a 1.400 UVT, cifra año 2017 $44.603.000.

• Haber realizado compras y consumos anuales superiores a 1.400 UVT, cifra año 2017 $ 44.603.000.

La Ley 1111 del 27 de diciembre de 2006 creó la Unidad de Valor Tributario como una medida para ajustar los montos de los impuestos y otras obligaciones legales vigiladas por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales “DIAN”. Para el año 2017 el valor de la UVT es de COP $31.859 (USD$10.43).

Rentas GravadasLos ingresos sometidos al impuesto se agrupan en las diferentes cédulas introducidas por la Ley 1819 de 2016. Cada una de ellas considera aminoraciones específicas:

TRIBUTACIÓN PERSONAS NATURALES

La reforma tributaria del 2016, entre otros objetivos, se propuso hacer más sencillo y simple el impuesto de renta a personas naturales. Es parte de las estrategias del gobierno central para acercarse al nivel de tributación promedio de América Latina y mantener o mejorar su calificación de riesgo. De acuerdo con el Ministerio de Hacienda, en el 2016 el aporte de personas naturales en renta era cercano al 1,2% del PIB11.

87

• Rentas de trabajo• Pensiones• Rentas de Capital• Rentas no Laborales• Dividendos y Participaciones

A continuación, temas específicos relacionados con el impuesto aplicable a las rentas de trabajo:

Ingresos no Constitutivos de renta y otras rentas exentasLas contribuciones obligatorias al sistema general de seguridad social en pensiones y salud, se consideran ingreso no constitutivo de renta.

Rentas exentas.

• El 25% de las rentas de trabajo son exentas, limitadas mensualmente a 240 UVT(*), cifra año 2017 COP$7.646.000.

• Las contribuciones voluntarias al sistema general de pensiones efectuadas por el trabajador y/o por el em-pleador en beneficio del trabajador en un fondo privado de pensiones colombiano, así como los depósitos en las cuentas de ahorro para el fomento de la construcción (AFC) abiertas en bancos locales. El monto máximo de estas contribuciones es el 30% del ingreso, hasta un tope anual de 3,800 Unidad de Valor Tri-butario “UVT” , cifra año 2017 COP$ 121.064.000(*).

Deducciones

Auxilios y gastos personales deducibles.

• Los intereses por créditos hipotecarios o leasing de vivienda hechos por el empleado para adquisición de vivienda de habitación del contribuyente en Colombia son deducibles hasta 100 UVT mensuales. Cifra año 2017 COP$3.186.000 (*).

• Los contribuyentes podrán tener la deducción del 10% de la renta bruta laboral por dependientes limi-tada a 32 UVT. Cifra año 2017 COP$1.019.000 (*).

La legislación colombiana señala, como dependientes:

• Hijos del contribuyente menores de 18 años.

• Hijos del contribuyente mayores de 18 años pero menores de 23 años que estén estudiando en en-tidades de educación vigiladas por la autoridad oficial correspondiente, siempre que el empleado se encuentre pagando los gastos de educación.

• Hijos del contribuyente mayores de 23 años que se encuentren en situación de dependencia ori-ginada factores físicos o psicológicos, debidamente certificados por la autoridad competente.

• Cónyuge y padres del empleado que dependen económicamente del contribuyente por ausencia de ingresos o reciban un ingreso inferior a 260 UVT, cifra año 2017 COP$8.283.000, certificado por contador público.

• Cónyuge o padres del contribuyente con dependencia física o psicológica, debidamente certifica-dos por autoridad competente en Colombia.

• El contribuyente podrá deducir el gasto de la medicina prepagada a favor de su cónyuge y hasta dos hijos hasta un monto mensual de 16 UVT, cifra año 2017 $510.000.

* En cualquier caso, la sumatoria de las rentas exentas y deducciones atribuibles a las rentas de trabajo no puede superar el menor de estos límites:i) El 40% del ingreso laboral menos los ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional.ii) 5.040 UVT; cifra al año 2017 $160.569.000.

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Rentas no laborales y de rentas de Capital

ExcedeUVT

No ExcedeUVT

Tarifa Marginal (%) Impuesto

0 600 0% 0

600 1.000 10% (Base gravable en UVT menos 600 UVT)* 10%

1.000 2.000 20% (Base gravable en UVT menos 1.000 UVT)* 20% + 40 UVT



> 4.000 En adelante 35% (Base gravable en UVT menos 4.000 UVT)* 35% + 870 UVT

Rentas de trabajo y Pensiones

La tarifa del impuesto sobre la renta aplicable por el año gravable 2017 para extranjeros y nacionales no residentes será de 35% de su renta neta o renta líquida gravable (Ingreso bruto menos ingresos no constitutivos de renta, rentas exentas y deducciones que apliquen).

ExcedeUVT

No ExcedeUVT


0 1.090 0 0

1.090 1.700 19(Ingreso laboral gravable o ganancia ocasional gravable expresado en UVT menos 1.090 UVT)*19%

1.700 4.100 28

(Ingreso laboral gravable o ganancia ocasional gravable expresado en UVT menos 1.700 UVT)*28% más 116 UVT.

4.100 En adelante 33

(Ingreso laboral gravable o ganancia ocasional gravable expresado en UVT menos 4.100 UVT)*33% más 788 UVT.

Tarifas de renta

Las siguientes son las tarifas progresivas de renta aplicables a:

Dividendos y participaciones de utilidades gravadas

Los dividendos y participaciones provenientes de utilidades gravadas, así como los provenientes de sociedades y entidades extranjeras, son gravados a la tarifa del 35%.

ExcedeUVT

No ExcedeUVT


> 0 600 0% 0

> 600 1.000 5% (Dividendos en UVT menos 600 UVT) x 5%

> 1.000 En adelante 10% (Dividendos en UVT menos 1.000 UVT) x 10% + 20 UVT

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• Las ganancias ocasionales son gravadas a una tarifa de renta del 10%. Esta tarifa aplica de forma independiente de la renta ordinaria.

B. Otros impuestosImpuesto a la riquezaPara individuos, a 2017 se encuentra vigente el pago del impuesto a la riqueza generado al 1 de enero de 2015 para contribuyentes con patrimonio neto igual o superior a COP$ 1.000.000.000. Para individuos, la base gravable es el patrimonio neto a partir del 1 de enero de cada año. Sin embargo, para el año 2016, 2017 y 2018, la base gravable se incrementará o se disminuirá con referencia a la base gravable del año 2015, multiplicado por un porcentaje igual al 25% de la inflación del año anterior.

Declaración anual de activos poseídos en el exteriorLos individuos residentes para efectos de impuestos y que posean cualquier tipo de activos fiera de Colombia, deben reportarlos de acuerdo con las especificaciones señaladas, dentro del mismo plazo para presentar la declaración de renta.

C. Presentación de la declaración de rentaEl año fiscal corresponde al año calendario.Cada año el Gobierno Nacional profiere un decreto para fijar los plazos para presentar la declaración de renta. Generalmente los vencimientos inician en el mes de agosto de acuerdo con los dos últimos dígitos del Registro Único Tributario (RUT).

El impuesto de renta sobre las rentas de trabajo generalmente se somete a pago de manera anticipada y mensual mediante el mecanismo de retención en la fuente aplicable a los ingresos gravados. Sin embargo, los

asalariados y trabajadores independientes deben presentar además una declaración de renta anual cuando cumplen alguno de los requisitos señalados anualmente por el Gobierno en relación con su nivel de ingresos, patrimonio, consumos, etc.

D. Descuento tributario y tratados de doble tributaciónLas personas naturales residentes en el país que sean contribuyentes del impuesto sobre la renta y complemen-tarios y que perciban rentas de fuente extranjera sujetas al impuesto sobre la renta en el país de origen, tienen derecho a descontar del monto del impuesto colombiano de renta, el impuesto sobre la renta pagado en el país de origen. El valor del descuento en ningún caso podrá exceder el monto del impuesto sobre la renta que deba pagar el contribuyente en Colombia por esas mismas rentas.

Colombia tiene tratados de doble tributación con Canadá, Chile, Corea del Sur, México, España, Suiza, India, Portugal, República Checa y la Comunidad Andina (Bolivia, Ecuador y Perú).

El régimen de propiedad intelectual se divide en dos ramas: • La propiedad industrial• Los derechos de autor

Si bien la normativa aplicable en materia de propiedad intelectual corresponde a decisiones de la Comunidad Andina de Naciones (CAN), es necesario tener en cuenta que existe una autoridad local y un procedimiento de registro autónomo e independiente a la normatividad de la CAN.

Propiedad industrialSignos distintivosMarcas La marca es un signo que distingue en el mercado los productos y servicios de otros de su misma clase. Colombia es parte del Arreglo de Niza de 1957 y, por lo tanto, se rige por la clasificación internacional de Niza para clasificar los productos y/o servicios susceptibles de registros marcarios.

El registro de la marca otorga a su titular un derecho de uso exclusivo a partir de su registro y por un período de diez años, renovables, de manera indefinida, por períodos iguales.

Desde el 29 de agosto de 2012 se encuentra vigente en Colombia el Protocolo de Madrid, el cual permite presentar una única solicitud internacional de registro ante la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) para efectos de tramitar el registro de la marca en los demás países que hayan suscrito el Arreglo de Madrid de 1989.

Es viable solicitar la cancelación del registro marcario de un signo distintivo que (i) no sea usado por su titular de manera ininterrumpida, por un período de 3 años, (ii) sea igual o similar a una marca notoria previamente registradao (iii) se vulgarice para identificar de manera genérica, en el mercado, los productos y/o servicios que pretende identificar.

Lemas comerciales Un lema comercial corresponde a la palabra, frase o leyenda utilizada como complemento de una marca.

Para efectos del registro del lema comercial, será necesario indicar en la solicitud la marca solicitada o registrada con la cual será usado. Para efectos de la transferencia de un lema comercial, deberá ser realizado conjuntamente con la marca asociada; así mismo, la vigencia de su registro estará sujeta a la del registro de la marca.

Nombres y enseñas comerciales El nombre comercial y la enseña comercial son elementos de propiedad industrial que

PROPIEDAD INTELECTUAL

La propiedad intelectual: propiedad industrial y derechos de autor.

Bogotá cuenta con un ecosistema de innovación consolidado: Tiene más de 1600 grupos de investigación, 38% del total de Colombia.

A 2015, el número de solicitudes de patentes de invención en Bogotá ascendió a 141, esto es el 44% del total de patentes solicitadas en el país.

Bogotá es un referente cultural para Latinoamérica con 6 Festivales gratuitos de música al parque, uno de los mejores festivales de Teatro del mundo, Feria Internacional del Libro, escenario de los artistas internacionales más reconocidos y más de 600 lugares para conciertos en vivo.12

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de la patente tendrá el derecho de impedir que terceros fabriquen, vendan, usen el producto o empleen el procedimiento objeto de la patente. La patente de invención es conferida por 20 años, contados a partir de la fecha de solicitud del registro.

El Tratado de Cooperación en Materia de Patentes (PCT ) es aplicable, y facilita la obtención de patentes en varios países demanera simultánea con la presentación de una única solicitud de registro ante la SIC.

Modelos de utilidad Un modelo de utilidad corresponde a aquella nueva forma, configuración o disposición de elementos de un artefacto, herramienta, instrumento, mecanismo u otro objeto, o de alguna parte del mismo que permite un mejor o diferente funcionamiento, utilización o fabricación del objeto en cuestión, o que le proporciones alguna utilidad, ventaja o efecto técnico que antes no tenía.

La protección a los modelos de utilidad se otorga mediante una patente de modelo de utilidad, que es conferida por un término de 10 años, a partir de la fecha de solicitud de registro.

El registro de modelos de utilidad deberá ser tramitado, igualmente, ante la SIC.

Diseños industrialesEl diseño industrial hace referencia a la nueva apariencia particular de un producto, como resultado de cualquier reunión de líneas o combinación de colores, o de cualquier forma externa bidimensional o tridimensional, línea, contorno, configuración, textura o material, sin que implique un cambio en el destino o finalidad de dicho producto.

Mediante un registro de diseño industrial se da el derecho de explotación exclusiva sobre la forma de un producto que le otorga una apariencia particular, ya sea bidimensional o tridimensional.

El registro de un diseño industrial se otorgará por un período de 10 años, contados desde la fecha de presentación de la solicitud ante la SIC.

Esquemas de trazado de circuitos integradosSe entiende por esquema de trazado de circuitos integrados la disposición tridimensional de los elementos, siendo al menos unode estos activo, e interconexiones de un circuito integrado, así como la disposición tridimensional preparada para un circuito integrado destinado a ser fabricado.

identifican al empresario y a su establecimiento de comercio, respectivamente, en desarrollo de su actividad mercantil.

El derecho al uso exclusivo del nombre y/o de la enseña comercial solo se adquiere con su depósito ante la SIC. Los registros de estos elementos de propiedad industrial ante las cámaras de comercio no se traducen en un derecho a usarlos de manera exclusiva.

Indicaciones geográficasHacen parte de las indicaciones geográficas las denominaciones de origen y las indicaciones de procedencia.

La denominación de origen corresponde al nombre o indicación de un lugar geográfico, la cual puede ser un país, región o lugar determinado que identifique un producto como originario de dicho lugar, y cuya calidad y/o reputación deriven exclusivamente del medio geográfico en el que se produce.

Por otra parte, la indicación de procedencia hace referencia a un nombre, expresión, imagen o signo que designe o evoque un país, región, localidad o lugar determinado.

La solicitud de registro de la denominación de origen o la indicación de procedencia podrá ser realizada por quien demuestre legítimo interés, es decir, las asociaciones de productores o la(s) persona(s) que directamente se dedique(n) a la extracción, producción, elaboración del producto o productos que pretenden amparar.

La vigencia de la declaración de la protección de la denominación de origen estará determinada por la subsistencia de las condiciones que hacen que el producto tenga las cualidades reconocidas. Así mismo, otorga el derecho de uso exclusivo de la indicación geográfica a los productores de la región y concede la facultad de impedir que terceros no autorizados la utilicen.

Es posible solicitar una autorización de uso por un período de diez (10) años, renovable por el mismo término, de una indicación geográfica que se encuentre registrada. Así mismo, los titulares de denominaciones de origen pueden oponerse al registro de una marca o lema que reproduzca, contenga o imite su indicación geográfica protegida.

Nuevas creacionesPatentes de invención La patente de invención consiste en un título de explotación exclusiva otorgado por el Estado al inventor de un producto o procedimiento, siempre y cuando cumpla con los requisitos de novedad, nivel inventivo y que tenga una aplicación industrial. Así mismo, el propietario

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Un esquema de trazado es objeto de protección siempre y cuando sea original. La solicitud de registro deberá presentarse dentro de un término de dos años, a partir de la fecha de la primera explotación comercial y ante la autoridad competente del país en el cual se haya explotado comercialmente por primera vez. Si la solicitud se presenta una vez vencido el plazo, el registro será denegado.

Procedimiento de registroEl procedimiento de registro se realiza ante la SIC a través de un procedimiento administrativo que consta de las siguientes etapas:

Referencias: • Decisión 486 de 2000 con respecto a

propiedad industrial, disponible en: http:// www.sice.oas.org/trade/junac/decisiones/ dec486si.asp

• Propiedad industrial, consulte en: http:// www.sic.gov.co/drupal/propiedad- Industrial

• Clasificación Internacional de Niza, consulte en: http://serviciospub.sic.gov.co/ Sic/PropiedadIndustrial/SignosDistintivos/

• Reportes/ConsultaClases.php • Protocolo de Madrid, disponible en: http://

www.wipo.int/treaties/es/registration/ madrid_protocol/

• Tratado de Cooperación en Materia de Patentes, consulte en: http://www.wipo.int/ treaties/es/registration/pct/

Derechos de autorLa protección otorgada recae sobre todas las obras literarias, artísticas y científicas que puedan reproducirse o divulgarse por cualquier forma o medio conocido o por conocer. La autoridad competente en Colombia en materia de derechos de autor es la Dirección Nacional de Derechos de Autor (“DNDA”).

La legislación otorga dos tipos de derechos: • Derechos morales • Derechos patrimoniales

Derechos moralesConcede al autor un derecho inalienable, inembargable, imprescriptible e irrenunciable.

En virtud de este derecho podrá decidir si divulgar o no la obra, reivindicar la paternidad sobre la misma así como oponerse a toda deformación mutilación o modificación.

Presentación de recursos

Presentación de la solicitud ante la SIC

Estudio del cumplimiento de requisitos

formales

Decisión final

Publicación de la

solicitud

Período para presentar

oposiciones

Período para presentar

oposiciones

Decisión de fondo sobre registro o

negación

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Los derechos morales no tienen término de protección, es decir, son perpetuos.

Los derechos morales sobre una obra son inalienables.

Derechos patrimoniales Los derechos patrimoniales sobre una obra sujeta a derechos de autor conceden al titular la potestad de realizar, autorizar o prohibir la reproducción, comunicación, distribución pública de la obra, entre otros.

En virtud de este derecho, el titular de los derechos patrimoniales podrá recibir una remuneración por la explotación o uso de la obra.

Los derechos patrimoniales se causan una vez que la obra ha sido divulgada a través de cualquier medio.

Referencias• Ley 23 de 1982 (ley de derechos de autor)• Ley 44 de 1993 (enajenación de derechos

de autor)• Ley 599 de 2000 (Código Penal)

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GeneralidadesLos fondos de capital privado tratan de un vehículo de inversión administrado por un equipo profesional, cuyo objetivo principal es proveer un retorno a mediano o largo plazo a sus inversionistas, a través de inversiones de capital en empresas que no cotizan en la bolsa de valores.

Los fondos de capital privado también se llaman “dinero inteligente”. Además de ofrecer capital a las empresas y/o proyectos, brindan valor agregado a través de redes de contactos, esquemas de gestión sofisticados y mejores esquemas de gobierno corporativo para la generación de valor.

En Colombia, los fondos de capital privado se regulan a través del Decreto 2555 de 2010 (y su modificación, el 1242 de 2013), en el que se categorizan como un Fondo de Inversión Colectiva cerrado. El Fondo de Inversión Colectiva es todo mecanismo o vehículo de captación o administración de sumas de dinero u otros activos que se integran con el aporte de varias personas, gestionados de manera colectiva para obtener resultados económicos conjuntos.Se entiende que es cerrado, porque la redención de las participaciones de los inversionistas se hace una vez que se cumpla el plazo establecido, que por lo general es de diez (10) años.

A diferencia de los fondos de inversión colectiva abiertos, en los que la redención de las participaciones puede hacerse en cualquier momento. Los fondos de capital privado deben destinar como mínimo dos terceras (2/3) partes de los aportes de sus inversionistas a la adquisición de activos o derechos de contenido económico diferentes a valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE).

Actores que participan en un fondo de capital privadoInversionistas: un fondo de capital privadodebe tener como mínimo dos (2) inversionistas, los cuales pueden ser personas naturales o jurídicas. La inversión mínima en un fondo de capital privado está establecida en 600 SMLMV. Los principales órganos de gobierno son los siguientes:• Los inversionistas nombran la Asamblea

de Inversionistas, la cual está conformada por el 100% de los inversionistas, siendo este el órgano más importante del fondo.

• La Asamblea de Inversionistas a su vez, nombra a un Comité de Vigilancia, conformado por algunos de los inversionistas y por miembros

FONDOS DE CAPITAL PRIVADO

Generalidades, actores, estudio de mercado, marco legal aplicable.

En el “Estudio de Fondos de Capital Reporte 2015 EY- Colcapital”, la participación de 7,8 millones de consumidores y más de 9,5 millones de turistas que visitan anualmente nuestra ciudad, garantiza la diversidad del mercado capitalino para la inversión en cualquier producto o servicio.13

95

independientes. Sus principales funciones son velar por el cumplimiento del reglamento del fondo y dar solución a los conflictos de interés.

Gestor Profesional (GP): es la persona natural o jurídica, nacional o extranjera, experta enla administración de portafolios y manejo de los activos aceptables para invertir señalados en el reglamento del fondo. Sus principales responsabilidades son la gestión, decisión,valoración, seguimiento, control y manejo de las inversiones del fondo.

El Gestor Profesional crea un Comité de Inversiones y elige sus miembros, dentro de los cuales puede haber algunos independientes. El Comité de Inversiones es responsable del análisis de las inversiones, de la definiciónde cupos de inversión y las políticas para la adquisición y liquidación de las inversiones del fondo.

Sociedad Administradora: esta es una figura particular de la industria colombiana. Pueden ser comisionistas de bolsa, fiduciarias y sociedades administradoras de inversión, las cuales son entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia,y deben reportar diariamente el valor de las unidades de participación de los fondos que administran. Es responsable de identificar, medir, controlar, gestionar y administrar los riesgos del fondo, valorar las unidades de participación, suministrar información necesaria a los inversionistas, así como citar y llevarel control de las actas de la Asamblea de Inversionistas y del Comité de Vigilancia. En el desarrollo de sus funciones, debe cumplir estrictas normas de prevención de lavado deactivos y financiación del terrorismo (SARLAFT) y manejo de riesgos operativos (SARO).

Evolución de la industria de los fondos de capital privado en ColombiaLa industria de fondos de capital privado,durante el año 2015, presentó una desaceleración mundial, después de la crisis financiera en Estados Unidos que afectó el mercado mundial, así como la crisis europea. Si bien el 2014 fue un año récord para la industria de fondos de capital privado en América Latina, en el que fueron levantados recursos porUSD 10.391 millones, el panorama para el 2015 no fue muy alentador, y presentó una caída del 30,6% en los recursos levantados por estos vehículos (USD 7.231 millones). De acuerdo con el LAVCA Score Card 2015, Colombia mantuvo el cuarto puesto en el Overall Score de la industria de capital privado a nivel de América Latina, después de Chile, Brasil y México, a pesar de haber presentado una disminuciónen el puntaje relacionado con el indicador de regulación.

Evolución de los gestores profesionalesLa industria de fondos de capital privado en Colombia ha presentado un crecimientoextraordinario desde su incepción hace 11 años. A mayo de 2016, Colombia cuenta con 55 gestores profesionales activos, tanto locales como internacionales, de los cualespara efectos del estudio realizado, 53 gestoresreportaron información detallada. Como se evidencia en la gráfica A, el número degestores profesionales ha crecido a una tasa anual compuesta del 38,5% entre los años 2005 y 2015, y el 2016 inició con una tendencia similar de crecimiento, que mostró a la fechadel cierre del estudio la creación de tres nuevos gestores profesionales.

Gráfica A - Número de gestores profesionales activos

23

1015

18

24

27

3338

46

52 55

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2 1

7

53

63

6

5

8

63

96

La evolución de los gestores profesionalesha venido acompañada del desarrollo de gestores locales, como la llegada de gestores internacionales. A mayo de 2016, el porcentaje del total de gestores profesionales locales que operan en Colombia representa el 55,0%, mientras que los internacionales representan el 45,0%.

Durante el año 2015, predominó la creación de gestores profesionales enfocados en infraestructura, en particular, por mediode fondos de deuda para apalancar el financiamiento de los proyectos de cuarta generación (4G) del Gobierno colombiano. De los seis nuevos gestores creados en este año, tres son enfocados en inversiones en infraestructura, y el restante 50,0% se divide entre gestores de fondos de crecimiento y de emprendimiento, con enfoque de inversión en empresas de base tecnológica. Sin embargo, en lo corrido de 2016, se ha registrado la constitución de tres nuevas firmas gestoras, con un enfoque hacia los fondos de capital privado inmobiliario.

Es relevante resaltar que en el año 2015, la industria cumplió una década de operación, y presenta resultados tangibles tanto para los inversionistas como para la economía en general. El primer fondo de capital privado estructurado en el país en 2005, el Fondo de Capital Privado de Hidrocarburos de Colombia, del Gestor Profesional LAEFM Colombia Ltda., el cual contempló la adquisición, inversión, desarrollo y posterior venta de bloques petroleros en el departamento de Casanare, cumplió su ciclo completo de inversióny desinversión, y presentó excelentesresultados financieros para los inversionistas.

Evolución de los fondos de capital privadoEn la historia de la industria de fondos de capital privado colombiano, han sido creados 90 fondos de capital privado para apalancar el crecimiento de empresas y/o proyectos en diferentes etapas de crecimiento y sectores económicos. Sin embargo, en la gráfica B se presenta la información de 87 fondos de capital privado, los cuales reportaron información relacionada con el año de inicio de operación.

El crecimiento del número de fondos de capital privado ha sido considerable. Los resultados de la gráfica B muestran que después de tener tan solo 2 fondos creados y operando en el 2005, la industria ha presentado un crecimiento anual compuesto entre 2005 y 2015, del 44,8%, con un promedio de creación de 7 fondos por año. Con una cifra de 15 nuevos fondos de capital privado, el 2015 fue sin duda el año récord de creación de nuevos fondos en la historiade la industria en Colombia. Los números son bastante positivos, ya que esta cifra supera los exitosos años 2010 y 2014, en los que fueron creados 12 y 13 fondos, respectivamente,años de crecimiento de dos dígitos. Este resultado deja un mensaje muy alentador, y es que a pesar de la difícil coyuntura acroeconómica que atravesó el país durante

el año 2015, la creación de fondos de capital privado continúa creciendo, lo cual demuestra el interés de los inversionistas en este tipo de vehículos de inversión, así como el interés de jugadores internacionales en tener un rol activo en inversiones en Colombia, esperando rentabilidades diferenciales que contrarresten los efectos de los ciclos económicos.

Los años 2014 y 2015 fueron muy activos en la creación de fondos de capital privado en el país. En particular, durante 2015 sobresale la creación de los fondos de infraestructura (26,6%), inmobiliario (26,6%), crecimiento (20,0%), seguido de los fondos de capital emprendedor (13,4%) y finalmente los fondos de adquisición (6,7%) y de impacto (6,7%).Al parecer, la tendencia creciente continúa en

23

11

1621

33

40

47

53

66

81 87

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2 1

85

5

12

7

76

13

15 6

Gráfica B - Evolución número de fondos de capital privado

97

Gráfica C - Capital por tipo de inversionista, 2015

Gráfica D - Capital por tipo de inversionista a mayo de 2016

el año 2016, puesto que al cierre del estudio en el mes de mayo de 2016, habían iniciado operación en Colombia 6 nuevos fondos, predominando la estructuración de fondos inmobiliarios (40,0%), seguidos de los fondos de infraestructura, emprendimiento y recursosnaturales (20,0% cada categoría). Sin embargo, para efectos de los análisis del estudio realizado, se considerará una muestra de 82 fondos de capital privado en operación, los cuales reportaron información suficiente para ser parte de la muestra.

En este contexto, la industria en Colombia, y en especial Bogotá, su capital, en la que se concentra el número más significativo de los operadores, cumple su primera década

de operaciones en medio de un entorno macroeconómico de cambio.

La moneda preferida en la estructuración de los fondos de capital privado ha sido el dólar americano, que representa el 54,0% de los vehículos, seguido del peso colombiano, con 45,0%, y el 1,0% el sol peruano.

En cuanto a la jurisdicción de los fondos de capital privado que operan en el país, el 62,2% han sido constituidos como vehículos locales bajo el Decreto 2555 de 2010, y el 37,8% en otras jurisdicciones, como Ontario, Delaware, entre otras.

41,0%

3,0%16,0%

19,0%

5,0%

5,0%8,0% 3,0%

Gráfica 17 - Capital por tipo de inversionista 2015

Fondos de pensiones

Fondos de fondos

Otras instituciones financieras

Oficinas de familia

Aseguradoras

Multilaterales

Corporativos

Personas naturales

39,9%

16,5%

13,2%

7,9%

6,4%

5,9%3,8%

3,8%2,2% 0,5% Fondos dePensionesOtras InstitucionesFinancierasOtros

Fondos de Fondos

Oficinas de Familia

Aseguradoras

Corporativos

Multilaterales

Personas Naturales

HNI

Fondo de pensiones

Otras instituciones financieras

Otros

Fondos de fondos

Oficinas de familia

Aseguradoras

Corporativos

Multilaterales

Personas naturales

HNI

98

Capital por tipo de inversionistaPara estimar la composición de los inversionistas en el agregado de la industria, se tomó una muestra del 54,0% de los compromisos totales de los fondos de capital privado, que reportaron información sobre el perfil de sus inversionistas. De esta muestra se evidencia que nuevamente los fondosde pensiones, con el 39,8% del total de compromisos de capital, son los principales canalizadores de recursos, quienes están representados en tan solo cuatro jugadores: (i) Protección, (ii) Porvenir, (iii) Colfondos y (iv) Old Mutual. Seguidas de esta categoría se encuentran otras instituciones financieras, con un 16,5%, seguidas de la categoría de otros con un 13,2%, dentro de los cuales se han podido identificar perfiles como el Gobierno, las universidades, los gestores profesionales y otros inversionistas privados confidenciales. Los fondos de fondos han presentado un incremento en su participación respecto al año 2014, ya que pasaron a representar el7,9%, frente a un 3%. Lo anterior evidencia una dependencia de la mayoría de recursos para apalancar el crecimiento de la industria en pocos inversionistas.

Después de estos perfiles, que abarcan la mayoría del capital invertido, con un 77,5%, se encuentran las oficinas de familia, con un 6,4%, que disminuyen su participación frente a la del año inmediatamente anterior. Sigue la categoría de compañías aseguradoras, las cuales aumentaron su participación del 5,0% al 5,9% del total de compromisos de capital; en esta categoría se pueden encontrar compañías como Seguros Bolívar, Suramericana de Seguros y Global Seguros, que han estado activas en la industria desde sus inicios y representan una fuente de recursos potencial importante para la segunda ronda de fondos en levantamiento de capital.

Por último se encuentran las categorías de las multilaterales, inversionistas corporativos, personas naturales e individuos de alto poder adquisitivo, los cuales han visto en la industria de fondos de capital una inversiónrentable y atractiva. Dentro de estos se pueden resaltar los grupos inversionistas corporativos, representados por grupos empresariales colombianos, como, por ejemplo, el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA).

Inversionistas locales vs. internacionalesColombia se ha convertido en un foco de inversión en Latinoamérica, y cada vezmás están llegando capitales a través de inversionistas extranjeros. Esto ha sido posible, principalmente, gracias a las mejoras en el contexto macroeconómico y político del país, así como en el ambiente para hacer negocios, la protección a inversionistas minoritarios y el fortalecimiento del ecosistema emprendedor. Sin embargo, se ha percibido un ambiente de incertidumbre en los últimos meses, particularmente de los inversionistas extranjeros, quienes hasta no tener claridad de la culminación del proceso de paz, prefieren esperar para tomar sus decisiones de inversión.

La industria de fondos de capital privadose ha visto beneficiada por la estabilidad macroeconómica a través de las inversiones de actores locales, quienes representan, a mayo de 2016, el 72,4% de los compromisos de capital de la industria, a pesar de presentar un decrecimiento frente al 2014. Lo anterior, ha significado una mayor participación de los inversionistas internacionales con respecto al 2014, año en el cual representaron el 19,0% del total de los compromisos de la industria.Los perfiles de inversionistas internacionales que sobresalen en la industria son las categorías de los fondos de fondos, las multilaterales, los individuos de alto poder adquisitivo (High Net Worth Individual), instituciones financieras, oficinas de familia, entre otros.

72,5%46,4% 45,2%

94,0%76,1%

7,4%25,5% 4,4%

93,5% 88,1%

27,5% 53,6% 54,8% 6,0% 23,9% 92,6% 74,5% 95,6% 6,5% 11,9%

Fondos dePensiones

Oficinas deFamilia

OtrasInstitucionesFinancieras

Corporativos Aseguradoras Multilaterales HNI Fondos deFondos

PersonasNaturales

Otros

Local Internacional

Gráfica E - Número de inversionistas locales vs internacionales por tipo de inversionista

99

Compromisos de capitalAl cumplir 11 años de actividad, los compromisos de capital a mayo de 2016, de la industria de fondos de capital privado en operación en Colombia, ascienden a USD 21.931,6 millones para inversiones enLatinoamérica; el valor se incrementó en un 15,0% con respecto al año 2014. Lo anterior representado en 82 fondos activos, de los cuales se tiene información. Ahora bien, si se analiza solamente el porcentaje de recursos que se estima sean destinados a inversiones en Colombia (23%), el tamaño de la industria es bastante favorable, puesto que representa el 54,1% del total de los compromisos de capital, equivalente a un tamaño de la industria local por USD 11.869,0 millones.

A mayo de 2016, la industria cuenta con 44 fondos con un enfoque regional (53,7%), 20 fondos más que en 2014, y 38 fondos con un enfoque local (46,3%), los cuales, en proporciones diferentes, estiman destinar recursos para apalancar el crecimiento de empresas y proyectos en Colombia. Los fondos

locales destinan el 100,0% de sus recursos a Colombia, mientras los fondos con enfoque regional distribuyen sus recursos a países como Colombia, Brasil, México, Chile, Perú y Argentina, entre otros.

Si se hace el análisis de los compromisos de capital estimados para invertir en Colombia por tipo de fondo, los fondos de capital privado de infraestructura pasan a la primera posición en cuanto al monto de compromisos, lugar queen el año 2014 habían ocupado los fondos inmobiliarios. Los compromisos de capital por tipo de fondo se presentan en la gráfica F, en donde los fondos de capital privado de infraestructura suman USD 5.205,1 millones, seguidos de los fondos de crecimiento con USD 3.346,2 millones, los fondos de capitalprivado inmobiliarios con USD 2.042,7 millones, y posteriormente con montos menores se presentan los fondos de adquisición conUSD 1.025,1 millones, los fondos de recursos naturales con USD 89,7 millones, los fondos de capital emprendedor con USD 89,5 millones y finalmente los fondos de impacto con USD 70,8 millones.

Gráfica F - Compromisos de capital 2005-2016 por tipo de fondo (USD millones)

5.205,13.346,2

2.042,71.025,1 89,7 89,5 70,8

1.303,7 5.003,0

876,6 2.415,0 30,8 78,8 354,4

Infraestructura Crecimiento Inmobiliario Adquisición RecursosNaturales

CapitalEmprendedor

Fondo de impacto

Colombia Latam ( Excluyendo Colombia)

6.508,8

8.349,2

2.919,3 3.440,1120,5 168,3 425,2

A continuación se presenta un resumen de la industria colombiana de fondos de capitalprivado por categoría, considerando número de fondos, compromisos de capital estimados para inversión en Colombia, compromisos de capital invertidos y recursos disponibles para continuar apalancando activos en el país en diferentes sectores económicos y en distintos estados de desarrollo (ver gráfica G).

Del total de 83 fondos de capital privado, loscuales cuentan con compromisos de capital estimados para ser invertidos en Colombia, equivalentes a USD 11.869,0 millones, se estima que alrededor de USD 6.777,4 millones han sido invertidos, y quedan aún disponibles USD 5.383,4 millones disponibles para invertir. Lo anterior, evidenciando la fuerte tendencia de la financiación al sector de infraestructura,comparado con los demás recursos distribuidos en las diferentes categorías de fondos.

100

700 1.025 292 733900 89 21 69

2.200 3.346 1.0962.250

600 7125

461.100 5205 3.444

1.7612.2002.043

1.529514600

90372

10

Número de Fondos Compromisos de Capital Capital Invertido Capital Disponible

Adquisición Capital Emprendedor (Venture Capital)Crecimiento Fondo de impactoInfraestructura InmobiliarioRecursos Naturales

Inversiones por sectorEn Colombia, históricamente, los fondos de capital privado han invertido sobre todo en el sector inmobiliario y de construcción, tendencia que se ha mantenido durante 2014 y 2015. Sin embargo, para el período del estudio, la transacción de la compra de ISAGEN marca una clara tendencia en las inversiones en el sector de energía, como se presenta en la gráfica H.

Gráfica G - Concentración de compromisos de capital por tipo de fondo (USD millones)

Gráfica I - Inversión histórica por sector en Colombia (USD millones) para 2015

Gráfica H - Inversión histórica por sector en Colombia (USD millones) para 2016

15%

44%2%2%

10%

8%

2%2%

3%10% 2%

Suministro de electrticidad, gas, vapor y aireacondicionadoActividades inmobiliarias

Construcción

Otras actividades de servicios

Explotación de minas y canteras

Otro

Actividades financieras y de seguros

Actividades de atención de la salud humana yde asistencia socialIndustrias manufactureras

Transporte y almacenamiento

Alojamiento y servicios de comida15%

44%2%2%

10%

8%

2%2%

3%10% 2%

Suministro de electrticidad, gas, vapor y aireacondicionadoActividades inmobiliarias

Construcción



Otro


Actividades de atención de la salud humana yde asistencia socialIndustrias manufactureras


Alojamiento y servicios de comida

47,8%

15,5%

8,0%

7,0%

5,2%

6,5%

2,3%2,3%

2,2% 1,7% 1,5%

Suministro de electrticidad, gas, vapor y aire acondicionado

Actividades inmobiliarias

Construcción



Otro


Actividades de atención de la salud humana y de asistencia social

Industrias manufactureras



47,8%

15,5%

8,0%

7,0%

5,2%

6,5%

2,3%2,3%

2,2% 1,7% 1,5%

Suministro de electrticidad, gas, vapor y aire acondicionado

Actividades inmobiliarias

Construcción



Otro


Actividades de atención de la salud humana y de asistencia social

Industrias manufactureras



101

Las inversiones en los sectores de energía, inmobiliario, construcción y servicios representan el 78,3% del total de inversiones realizadas por los fondos de capital privado en Colombia, que suman USD 5.304,0 millones. En seguida se encuentran sectores de interés, como el petrolero, actividades financieras, salud, industria, transporte y almacenamiento, alojamiento y servicios de comida y agricultura, los cuales representan el 20,0% de las inversiones, que movilizan recursos por USD 1.353,5 millones. Finalmente, se encuentran otros sectores económicos, como comercio, tecnología, distribución de agua, educación, entre otros, que suman el restante 1,7%, por USD 120,2 millones.

Expectativas de inversiónFrente a las proyecciones de las expectativas de inversión en los diferentes países de Latinoamérica, actualmente Colombia es el país de preferencia de inversión de los fondos con operación en el país (80,5%), seguidode Perú (53,7%), con una diferencia relevante frente al interés de inversión en los demás países de la región, como Chile, Argentina y Brasil (26,8%, 18,3% y 13,0%, respectivamente), entre otros.

Frente a la perspectiva de inversión en Colombia para el año 2016, la tendencia es que lo gestores profesionales mantengan sus inversiones (38,7%) y las aumenten en más del 10,0% (46,8%), esperando un buen panorama en cuanto a las inversiones en el país a futuro.

Salidas Entre 2005 y mayo de 2016 se han identificado 128 salidas en Colombia y 43 salidas restantes en diferentes países de Latinoamérica, de los fondos de capital privado tanto regionalescon presencia en Colombia como los locales. Dado el estado de desarrollo de la industria en Colombia, se espera que la actividad de salidas crezca en los próximos cuatro años, debido al cumplimiento de un número representativo de fondos de capital privado de sus ciclos de vida completos.

Principales cambios regulatorios de la industriaLa industria de fondos de capital privado hatenido una gran actividad en el frente regulatorio durante el período comprendido entre el año 2015 y el cierre de mayo de 2016. Sin embargo,de acuerdo con la actualización del Balance Score Card de Latinoamericana, publicado por LAVCA, si bien Colombia mantuvo el cuarto puesto en la región, disminuyó su calificación en los estándares de regulación. Lo anterior, principalmente por la inequidad en el tratamiento entre los fondos de capital privado

inmobiliarios y los fondos de inversión colectiva inmobiliarios, la obligatoriedad de un valorador independiente y las demoras en el proceso de inicio de operaciones de un fondo de capital privado.

Muchas de estas variables han sido corregidas por el Gobierno para la fecha de publicación del presente informe. Adicionalmente, es relevante mencionar que la Superintendencia Financiera de Colombia ha hecho un esfuerzo por cumplir con el término de quince (15) días hábiles desde la radicación del reglamento para la expedición del oficio de no objeción, que permite que el fondo inicie operaciones. De esta forma, se ha agilizado el trámite de creación de fondos de capital privado. Asimismo, los cambios regulatorios permitieron nuevamente utilizar los fondos de capital privado para invertir en activos inmobiliarios, con eficiencias tributarias relacionadas con la posibilidad de diferir la distribución de utilidades durante el período de duración del vehículo, así como la posibilidad de que el fondo de capital privado sea gestionado por un gestor profesional no vigilado por la Superintendencia Financiera de Colombia.

A continuación encontrarán una referencia general a los principales cambios regulatorios:

1. Fondos inmobiliarios: fue emitido el Decreto 1403 de junio de 2015, donde se establece la posibilidad de invertir hasta el 100,0% de los compromisos de capital de los fondos de capital privado en activos inmobiliarios, igualando la política de inversión de los fondos de inversión colectiva inmobiliarios y los fondos de capital privado. Con esto se corrige la falla de mercado evidenciada por LAVCA al momento de publicación de su Balance Score Card.

2. Modificación del régimen de

inversión de los fondos de pensiones obligatorias y cesantías:

i) Fue emitido el Decreto 1385 de junio de 2015, por medio del cual se modifica el régimen de inversión de los fondos de pensiones obligatorias y cesantías, compañías aseguradoras y las sociedades de capitalización, con el fin de permitir la inversión en fondos de capital privado que a su vez inviertan en proyectos de infraestructura bajo esquemas de Asociaciones Público-Privadas - APP. Adicionalmente, se creó un límite de inversión independiente en el régimen de inversiones de los fondos de pensiones, para invertir en fondos de capital privado que a su vez inviertan en infraestructura bajo esquemas de APP.

102

ii) Fue emitido el Decreto 765 de mayo de 2016, donde se definieron las categorías de activos alternativos, los requisitos de activos bajo administración para los fondos de capital privado del exterior, los límites en activos alternativos, la participación máxima de un fondo de pensiones en un fondo de capital privado, el plan de ajuste de la norma y la nueva categoría denominada “activos restringidos”.

3. Valorador independiente: fue emitida la

Circular Externa 015 de marzo de 2016, a través de la cual se modifica el capítulo XI de la Circular Básica Contable y Financiera, con relación a las reglas para valoración de los activos que integran los portafolios de inversiones de los fondos de capital privado. Dicha circular establece que los activos en los que invierten los fondos de capital privado deben valorarse de conformidad con las reglas previstas en el capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera, salvo que dichas metodologías no resulten aplicables a una determinada inversión, caso en el cual se podrán aplicar metodologías diferentes, siempre y cuando sean reconocidas técnicamente por la Superintendencia Financiera de Colombia. Además, la Circular Externa 015 establece que los activos en los que inviertan los fondos de capital privado deberán ser valorados por los proveedores de precios reconocidos por la Superintendencia Financiera de Colombia, salvo que el mencionado proveedor no cuente con la metodología de valoración o con la capacidad técnica para desarrollarla, caso en el cual la sociedad administradora del fondo podrá delegar la valoración en el gestor profesional del vehículo o en un valorador independiente.

4. Impacto de la reforma tributaria para

los fondos de capital privado: se realizó un análisis del impacto de la reforma tributaria en la industria de fondos de capital privado, de cara a una potencial reforma tributaria. La principal preocupación de la industria se evidenció en la posibilidad de que a través de la reforma tributaria se elimine el principio de transparencia fiscal que rige para los fondos de capital privado, lo que podría generar que en el momento de una redención de unidades de participación anticipada, los inversionistas perciban primero utilidades, y con ello paguen impuesto de renta desde la redención inicial, sin que ello corresponda

necesariamente a la realidad de las inversiones del fondo. Todo lo anterior teniendo en cuenta que los fondos de capital privado son fondos de inversión colectiva cerrados a largo plazo.

5. Análisis de la modificación del Fondo Nacional de Pensiones de las Entidades Territoriales - FONPET: la asociación acompañó al Gobierno en el análisis del régimen de inversión del FONPET, con el fin de abrir la posibilidad de realizar inversiones en fondos de capital privado. Además, presentó comentarios al proyecto de decreto modificatorio del régimen de inversión del FONPET, sugiriendo que se permita la inversión del FONPET en fondos de capital privado en general y no limitado únicamente a fondos de capital privado que inviertan en infraestructura vial bajo la estructura de Asociación Público-Privada (APP), cuya entidad contratante sea la Agencia Nacional de Infraestructura - ANI.

6. En respuestas escritas a comunicaciones

formuladas por algunos actores de la industria, la Superintendencia Financiera de Colombia manifestó que el término de seis meses contados desde el oficio de autorización del reglamento del fondo para iniciar operaciones, no es aplicable a fondos de capital privado, por cuanto los reglamentos de los fondos de capital privado no están sujetos a un trámite de autorización, sino de no objeción. En ese sentido, los fondos de capital privado podrán iniciar operaciones en cualquier momento luego de haber recibido el oficio de no objeción al reglamento.

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Acerca de Invest in BogotaInvest in Bogota es la agencia público privada que, con base en una estrategia de posicionamiento internacional, promueve de manera activa la llegada de inversión extranjera a la ciudad para generar oportunidades de negocio, progreso, desarrollo social y económico para los bogotanos y colombianos. A lo largo de 11 años de gestión, la agencia ha sido catalogada por diferentes instituciones como el Banco Mundial (2009) y la Revista Site Selection (2015, 2016 y 2017), como la mejor agencia regional de promoción de inversión de Latinoamérica y el Caribe.

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MedellínCarrera 43a No. 3Sur - 130Edificio Milla de OroTorre I - Piso 14Tel. +574 369 84 00Fax. +574 369 84 84

Fuente información sobre Bogotá al inicio de cada capítulo:

1. América Economía - DANE - Fondo Monetario Internacional.

2. fDi Magazine Global Cities of the Future 2016-2017 - Cámara de Comercio de Bogotá.

3. DIAN.4. Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.5. Informe del Doing Business 2017 Banco Mundial

- Acueducto de Bogotá - Secretaría Distrital de Movilidad.

6. UNCOLI. Unión de Colegios Internacionales.7. Superintendencia Financiera.8. Informe del Doing Business 2017 Banco Mundial.9. Informe de Análisis Inmobiliario (2008-2016)

de marzo de 2016 de la Unidad Administrativa Especial de Catastro Distrital.

10. DANE - QS World University Ranking 2018- Ministerio de Educación, Observatorio Laboral.

11. Fuente: Ministerio de Hacienda. Diario Portafolio Octubre 20 de 2016.

12. Observatorio Colombiano de Ciencia y Tecnología (OCYT) - Superintendencia de Industria y Comercio-Instituto Distrital de Turismo.

13. Estudio Fondos de Capital Reporte 2016 EY -

Colcapital.

AdvertenciaLa información reseñada en esta guía se ha preparado con base en las normas vigentes, sin embargo, ésta puede ser modificada por regulación posterior . Su objetivo es suministrar una información general y básica sobre la ley colombiana. Se recomienda previamente verificar con las diferentes entidades involucradas y consultar especialistas en la materia.

• La TRM para los cálculos de esta publicación, es la promedio oficial del año 2016: COP $3.053,42

• Salario Mínimo Mensual Legal Vigente año 2017: COP $737.717

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Guía de inversión en Bogotá 2017 - ey.com · 12 Bogotá: Ciudad de negocios Fortaleza Económica de la Ciudad, ubicación estratégica, fuerza laboral, calidad de vida y su entorno