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Guide de l’actionnaire
Novembre 2017
© WAVESTONE 2
Le mot de Pascal Imbert, CEO
Chers actionnaires et futurs actionnaires,
J’ai le plaisir de vous présenter cette premièreédition du Guide de l’Actionnaire Wavestone.
Nous accordons une importance particulière à larelation actionnaires. La transparence est unepriorité de notre communication financière etnous ne cessons d’innover afin de l’améliorerd’année en année.
Nous avons fait le choix de publier ce Guide del’Actionnaire Wavestone afin de de donner auxactionnaires une vision claire de l’activité del’entreprise et de ses valeurs, de leur permettrede mieux comprendre leurs droits et d’êtresensibilisé à leur rôle au sein du capital deWavestone.
Pascal Imbert
© WAVESTONE 3
Le cabinet Wavestone
Wavestone en Bourse
Être actionnaire Wavestone
Se tenir informé
/ 01
/ 02
/ 03
/ 04
Sommaire
Le cabinet Wavestone⁄ 1
© WAVESTONE 5
Des clients leadersdans leur secteur
2 600 collaborateurssur 4 continents
Parmi les leaders du conseil indépendant en Europe,
n°1 en France
Dans un monde où la capacité à se transformer est la clé du succès, nous éclairons et guidons nos clients dans leurs décisions les plus stratégiques
* Partenariats
Paris | Londres | New York | Hong Kong | Singapour* | São Paulo*Luxembourg | Madrid* | Milan* | Bruxelles | Genève | Casablanca | Istanbul*
Lyon | Marseille | Nantes
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Un portefeuille client toujours solide et équilibré
TOP 20 clients 2016/17 Répartition sectorielle du CA 2016/17
BNP PARIBAS 9%
EDF 7%
SOCIETE GENERALE 6%
SNCF 5%
CREDIT AGRICOLE 5%
TOTAL 4%
ENGIE 4%
LA POSTE 4%
ALSTOM 4%
BPCE 3%
BANQUE DE FRANCE 2%
FRANCAISE DES JEUX 1%
CARREFOUR 1%
AMF 1%
ORANGE 1%
AXA 1%
SANOFI AVENTIS 1%
RENAULT 1%
ALLIANZ 1%
MACIF 1%
38%
7%5%
13%
18%
11%
1%7%
Financial services
Telecoms - Media Entertainment
Consumer goodsRetail
Manufacturing
Energies - Utilities
Transportation - Travel
Real estate
Public sector & international institutions
CA 2016/17
FRANCE 89%
INTERNATIONAL 11%
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Les dirigeants de Wavestone
Pascal Imbert
Président du Directoire
CEO
Michel Dancoisne
Président du Conseil de surveillance
Retrouvez les biographies des dirigeants et plus d’information sur la gouvernance de Wavestone dans le document de référence Wavestone 2016/17.
Patrick Hirigoyen
Membre du Directoire
COO
Tiphanie Bordier
CFO
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(1) Arthus Tech consolidé depuis le 01/07/15 et activités européennes de Kurt Salmon (hors retail et consumer goods) consolidées depuis le 01/01/16.
(2) Les informations financières pro forma pour l’exercice de 12 mois clos le 31/03/16 sont établies comme si l’acquisition des entités de Kurt Salmonpar Wavestone était intervenue le 01/04/15.
NB: L’exercice social de Wavestone débute le 1er avril et se clôture le 31 mars de chaque année.
Chiffres clés (1/3)Compte de résultat simplifié
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Chiffres clés (2/3)Bilan au 31 mars 2017 (en M€)
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Répartition du capital au 31 mars 2017
Chiffres clés (3/3)
Prix reçus
voté à l’AG
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Indicateurs de performance du cabinet
Chaque trimestre, Wavestone communique sur les indicateurs opérationnels propres à son activité qui, au-delà des informations financières, permettent d’apprécier de façon plus précise sa performance opérationnelle :
Reflet de la valeur ajoutée liée à la prestation de conseil, il exprime le montant facturé à une entreprise cliente pour une journée de prestation d’un consultant.
Taux journalier moyen
Il mesure à un instant précis le taux d’occupation des effectifs, c’est-à-dire le nombre de consultants facturés à un client rapporté au nombre total de consultants du cabinet.
Taux d’activité
Indicateur avancé de l’activité, il représente la somme des prestations signées restant à produire, exprimé en mois de chiffre d’affaires.
Carnet de commande
Indicateur de rotation des effectifs du cabinet, il exprime le ratio entre le nombre de démissions divisé par l’effectif de fin d’exercice.
Turnover
Données de l’exercice 2016/17
845 €
76 %
3,2 mois*
17 %
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Wavestone 2021 : notre plan stratégique
Wavestone : une marque de conseil à haute valeur
Wavestone : un acteur performant
Wavestone : un cabinet international
Wavestone : une entreprise responsable
N°1 du conseil en
transformation en France
CA : 500 M€Marge Opérationnelle
Courante : 15%
100 M€de CA
hors de France
Dans le top 3 de notre catégorie
chaque année*
12* classement Gaïa-Index
© WAVESTONE 13© WAVESTONE 13
Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE)
Quelques initiatives RSE chez Wavestone :
⁄ La Fondation Wavestone intervient dans le domaine humanitaire,en soutenant ou en développant des actions destinées à agir enfaveur de l’enfance dans le monde
⁄ Wavestone participe depuis plusieurs années au Women’s ForumGlobal Meeting 2017
⁄ Le Powerday, journée de solidarité mondiale, a impliqué plus de700 collaborateurs en 2017
Pour plus d’informations, consultez le rapport RSE de
Wavestone
Une démarche RSE construite autour de quatre engagements :
⁄ Être un employeur responsable et engagé
⁄ Garantir le respect des règles strictes de gouvernance, transparence et déontologie
⁄ Promouvoir l’égalité des chances et la non-discrimination
⁄ Limiter son empreinte environnementale
La RSE est l’un des 4 enjeux clés définis dans le plan stratégique « Wavestone 2021 ». Le cabinet s’est ainsi fixé pour objectif de faire partie, chaque année, du top 3 (dans sa catégorie) du classement Gaïa Rating.
Wavestone en Bourse⁄ 2
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Données boursières de Wavestone
* CAC MID & SMALL rebasé sur le cours de Wavestone au 31 décembre 2015
MARCHÉ CODE MNEMONIQUE CODE ISIN
Euronext (Paris) WAVE.PA (Reuters) / WAVE:FP (Bloomberg) FR0004036036
113 €Cours au 15/11/17
4 966 882Nombre d’actions
561 M€Capitalisation boursière
au 15/11/17
618 M€Valeur d’entreprise
au 15/11/17
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Une croissance de +606 % en Bourse en 5 ans
En 2000, Wavestone décide de s’introduire en Bourse, pour soutenir son développement et sa forte croissance, en particulier afin de mener une croissance externe ambitieuse. Depuis fin 2012, la progression du cours de Bourse est constante, avec une multiplication par 7 du cours en 5 années.
0 €
10 €
20 €
30 €
40 €
50 €
60 €
70 €
80 €
90 €
100 €
110 €
120 €
130 €
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
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Un dividende en hausse régulière chaque année
Société de croissance, Wavestone réinvestit une majeure partie de ses résultats pour financer son développement. Le dividende versé chaque année représente un taux de distribution de 15%du résultat net part du groupe.
Le dividende au titre de l’exercice 2016/17, approuvée à l’Assemblée générale annuelle le 27 juillet 2017, s’élève à 0,61 euro par action.
0,06
0,10
0,03 0,030,06
0,09 0,10
0,140,19 0,19 0,19
0,21 0,22
0,32 0,33
0,390,41
0,61
0,00 €
0,10 €
0,20 €
0,30 €
0,40 €
0,50 €
0,60 €
0,70 €
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Historique du dividende par action
Être actionnaire Wavestone⁄ 3
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Quels sont les modes de detention des actions Wavestone ?
Il s’agit du mode de détention le plus courant en France.
Vous n’êtes pas enregistré dans les registres de
Wavestone mais seulement auprès de votre
intermédiaire financier, lequel est le seul à avoir votre
nom. Vous ne recevez pas automatiquement les
informations relatives à Wavestone.
Il s’agit du mode de détention qui vous confère la relation la plus étroite avec la société.
Vos titres sont enregistrés directement auprès du
service titre de Wavestone et vous en assurez la gestion. Vous recevez automatiquement
les convocations et les documents relatifs à l’Assemblée
Générale
Ce mode de détention rassemble des caractéristiques des deux précédents. Vos titres sont inscrits auprès du service titre de Wavestone mais ils
sont gérés par votre intermédiaire financier. Vous
recevez également des informations au sujet de
Wavestone et profitez d’une relation privilégiée avec la
société
Je suis actionnaire au porteur, quels avantages à passer au nominatif ?
Vous recevrez automatiquement des informations relatives à Wavestone ainsi que les convocations aux Assemblées générales.
Si vous souhaitez toutefois rester au porteur, vous pouvez toujours bénéficier d’informations au sujet de Wavestone, pensez à faire les démarches nécessaires auprès de votre intermédiaire financier pour assister à notre Assemblée générale.
Le porteurLe nominatif purLe nominatif administré
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Détention Nominatif pur Nominatif administré Porteur
Votre teneur de compte Caceis, le service titre de Wavestone Votre intermédiaire financier
Assemblée Générale Envoi automatique de la convocation et des documents nécessaires au vote par
correspondance (procuration & internet)
Vous devez faire la demande auprès de votre intermédiaire
financier
Traitement des ordres de bourse Via le site internet Olis Actionnaires Via votre intermédiaire financier
Frais Pas de droits de garde, ni de frais de
gestion. Frais de transaction plus élevés.
Variable selon les intermédiaires financiers
Possibilité d'inscrire vos titres dans un PEA
Difficile Oui
Possibilité de recevoir un relevé de compte consolidé
Non Oui
Déclaration fiscale annuelle Cacéis vous adresse un imprimé fiscal
unique (calcul des plus-values de cession : fait ou non par Cacéis)
Votre intermédiaire financier vous adresse un imprimé fiscal unique regroupant toutes les opérations afférentes à vos
compte-titre + gestion des plus-values par certains intermédiaires
Tableau récapitulatif des modes de détention
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Fiscalité : imposition des dividendes et plus-value (hors PEA)
Dividendes Plus-values
Impôt sur le revenu
Prélèvements sociaux
Les plus-values de cession d’actions sont soumises à l’impôt sur le revenuet doivent, à ce titre, être inscrites dans votre déclaration annuelle de revenus. Il
existe également un abattement sur les plus-values de cession. Celui-ci dépend
de la durée de détention des actions. Les plus-values imposables peuvent
également être réduites des moins-values en report des dix années précédentes.
Les dividendes sont fiscalement considérés comme un revenu et
doivent donc être déclarés au titre de l’année au cours de laquelle ils ont été perçus. Un prélèvement à la source de
21% s'applique. Il existe un abattement de 40% sur le montant imposable des dividendes, appliqué directement par
l’administration fiscale.
Les prélèvements sociaux s’appliquent aux plus-values de cession d’actions et sont soumis au taux de 15,5%. Le calcul
s’effectue sur la totalité de la plus-value nette de cession d’actions avant
abattements relatifs à la durée de détention. Aussi, une partie de la CSG
(5,1%) est déductible des revenus imposables de l’année de son paiement.
Les plus-values imposables peuvent également être réduites des moins-values
en report des dix années précédentes.
Le montant brut des dividendes (avant abattement) est soumis à des
prélèvements sociaux au taux de 15,5%. Ces prélèvements sont
généralement retenus à la source par l’établissement payeur. Une partie de la CSG (5,1%) est déductible des revenus imposables de l’année de son paiement.
Les valeurs mobilières procurent deux types de revenus à leur détenteur, les plus-values et les dividendes. Chaque type de revenu possède ses propres caractéristiques fiscales.
Ces informations ne seront plus valables à compter du 1er Janvier 2018.Pour plus d’informations, consulter le site https://www.service-public.fr
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Exemple d’imposition dans un compte titres ordinaire (hors PEA)
Les dividendes perçus par des contribuables, personnes physiques fiscalement domiciliés en France, subissent lors de leur distribution un double prélèvement, fiscal et social sur le montant brut, d’un total de 36,5% :
⁄ un prélèvement social de 15,5 % ;⁄ un prélèvement fiscal de 21 % calculé sur le montant brut des revenus
distribués. Il est opéré par l’établissement payeur et s’impute sur l’impôt sur le revenu (IR) dû au titre de l’année au cours de laquelle il a été effectué. En pratique, le montant du prélèvement acquitté en 2016 est imputable sur l’impôt dû en 2017 au titre des revenus perçus en 2016 et éventuellement restitué par le Trésor Public en cas de trop-perçu.
Avant d’être soumis au barème progressif de l’IR dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers (RCM), le revenu à déclarer bénéficie :
⁄ d’un abattement de 40 % - sous conditions précisées à l’article 158 du code général des impôts - sur le montant des dividendes bruts des titres éligibles. Cet abattement n’est soumis à aucun plafond et il est calculé directement par l’administration fiscale sur le montant brut ;
⁄ de la déduction de certains frais et charges afférents aux revenus (frais de garde, par exemple).
En 2016, Monsieur X a perçu 1000 euros de dividendes.
Sur ces revenus, il a acquitté:• 15,5 % au titre des prélèvements sociaux,
soit 155 euros - déductibles à hauteur de 5,1% (soit 51 euros).
• 21% au titre des prélèvements fiscaux, soit 210 euros.
Monsieur X reçoit 635 euros (=1000 – 155 – 210) quand il fait sa déclaration.
Principe d’imposition Exemple
Le montant imposable qui sera soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu, est de 549 euros : 600 euros (= 1000 - 40 %*1000) duquel sont déduits 51 euros au titre de la CSG déductible.
Sur le montant d’impôt sur le revenu, il impute 210 euros déjà réglés à réception du dividende.
Un prélèvement global de 36,5% à la source
Un abattement de 40 %
Ces informations ne seront plus valables à compter du 1er Janvier 2018. Visitez le site du gouvernement pour en savoir plus.
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Wavestone est éligible Plan d’Epargne en Action (PEA) et PEA-PME, mais de quoi s’agit-il ?
PEA PEA-PME
Eligibilité Personnes physiques majeures domiciliées en France
OuvertureUne seule ouverture possible par personne, deux par foyer fiscal (un pour chaque conjoint)
Plafond de versement
150 000 € par personne
Disponibilité des fonds
Fonds toujours disponibles, mais clôture automatique du PEA si retrait des fonds avant le 8ème anniversaire
Avantages fiscaux
Les produits accumulés sur le PEA ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu mais sont soumis aux prélèvements sociaux.
Tout retrait avant 5 ans entraîne la remise en cause des avantages fiscaux qui y sont associés.
Pour un retrait avant 2 ans, la totalité du gain réalisé depuis l’ouverture est imposable au taux de 38 % *
Pour un retrait après 2 ans mais avant 5 ans, elle est de 34,5 %*.
Eligibilité Identique à PEA
Ouverture
Identique à PEANB : Les particuliers peuvent détenir leur PEA-PME dans un établissement différent de celui dans lequel est détenu leur éventuel PEA classique
Plafond de versement
75 000 € par personne
Disponibilité des fonds
Identique à PEA
Avantages fiscaux
Identique à PEA
* Prélèvements sociaux compris
Fonctionnement avec compte espècesFonctionnement avec compte titres
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Comment passer un ordre de bourse ?
Comment formuler un ordre ?
Relation Investisseurs
Tél. Paris : + 33 (0)1 57 78 34 44
Fax : + 33 (0)1 49 08 05 80
Email : [email protected]
Site OLIS-Actionnaire :
https://www.nomi.olisnet.com
L’ordre « à cours
limité »
L’ordre « au marché »L’ordre « à la meilleure
limite »
Courrier
CACEIS Corporate Trust,
14 rue Rouget de Lisle,
92862 Issy Les Moulineaux Cedex 09
Cet ordre consiste à passer un ordre d'achat (ou de vente) avec un prix d'achat maximum (ou un prix de vente
minimum).
Cet ordre sera exécuté au mieux de l'offre ou de la demande du marché, c'est à dire qu'il n'offre aucune garantie sur le
prix.
Cet ordre est prioritaire sur les autres types
d'ordre. Il est exécuté au maximum des quantités
désirées sans en contrôler le prix.
A qui s’adresser ?
⁄ Si vous êtes actionnaire au porteur ou au nominatif administré, vous devez vous adresser à votre intermédiaire financier.
⁄ Si vous êtes au nominatif pur vous devez vous adresser à Caceis, le service titre de Wavestone.
La plupart des intermédiaires financiers offrent aujourd’hui la possibilité aux actionnaires de donner leurs ordres via leur site internet.
Vos ordres de bourse doivent être clairement libellés et donner les indications mentionnées ci-dessous :
⁄ Le nom et le code ISIN de la valeur à traiter⁄ La nature de l’opération : achat ou vente ⁄ La quantité de titre à traiter ⁄ Le prix d’exécution ⁄ La durée de validité de l’ordre (maximum fin de mois)
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L’Assemblée générale des actionnaires de Wavestone
Qu’est-ce l’Assemblée générale ?
L’Assemblée générale constitue un moment important de la vie de Wavestone. Il s’agit en effet de l'unique moment de l'année où les dirigeants de l'entreprise doivent rendre des comptes à leurs actionnaires. Pour les actionnaires, c’est un moment privilégié où ils peuvent venir s'informer sur la situation de l'entreprise et voter afin de s’exprimer sur sa gestion ainsi que sur le montant des dividendes.
Qui peut participer à l’Assemblée générale ?
Vous disposez du droit de participer à l’Assemblée si vous possédez des titres Wavestone, au nominatif ou au porteur, et si ces titres sont inscrits auprès de Wavestone ou dans les comptes de titres au porteur. Si vous possédez des titres Wavestone au porteur, la possession de ces titres doit être justifiée par une attestation de participation délivrée par votre intermédiaire financier. Cette attestation est nécessaire si vous souhaitez participer physiquement à l’Assemblée et que vous n’avez pas reçu votre carte d’admission.
Comment participer à l’Assemblée générale ?
Pour participer à l’Assemblée générale des actionnaires de Wavestone, il vous suffit de demander une carte d’admission à Caceis ou à l’intermédiaire habilité qui assure la gestion de vos comptes titres (par voie postale ou électronique). Vous pouvez également voter par correspondance (si vous ne pouvez pas être présent à l’Assemblée ), obtenir une procuration ou donner pouvoir au Président. Il vous est également possible de voter ou de donner procuration par Internet. Toutefois les modalités varient selon que vous êtes actionnaire au nominatif ou au porteur. Pour plus d’informations, consultez notre espace dédié : www.wavestone.com/fr/investisseurs/assemblee-generale
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1 vote/convocation électronique = 1 arbre planté
Wavestone propose a ses actionnaires d’opter désormais pourl’e-convocation. Il est également possible de voter électroniquement,par Internet, à l’Assemblée générale.
1 convocation électronique ou vote électronique = 1 arbre planté*
En vous inscrivant à la convocation électronique, à savoir la réception par courrierélectronique de de la convocation électronique et des documents relatifs auxAssemblées générales ou en réalisant un vote électronique, votre action contribue àla reforestation des forêts françaises grâce au partenariat de Wavestone avecReforest’Action.
Lors de l’Assemblée générale des actionnaires du 27 Juillet 2017, pour la premièrefois, Wavestone a mis en place la dématérialisation du processus d’émargement desactionnaires, dans une logique de limitation de l’usage papier.
*Le service de convocation et de vote électronique est assuré par la plateforme OLIS-ACTIONNAIRE de CACEIS Investor Services
Dématérialisation du processus d’émargement
Une action pour l’environnement Grâce à vous, 363 arbres
plantés en 2017 !
La relation actionnaires chez Wavestone⁄ 4
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Nos différents supports de communication
Lettre aux actionnaires
Lettre annuelle envoyée aux actionnaires en papier
ou par email.
Les communiqués de presse
• Réception par mail• Abonnement ActusNews
Le document de référence
En format papier lors de l’AG ou sur notre site web dans l’espace investisseurs
Le Rapport RSE
Ce rapport, disponible sur notre site web, décrit en détail la politique RSE de
Wavestone
Réunion du Club Actionnaires
Réunion annuelle qui permet de découvrir les dernières nouveautés de l’entreprise et d’échanger
avec la direction.
Notre site web
Un espace investisseurdédié avec toute la
documentation financière
Les réseaux sociaux
YouTube : WavestoneTwitter : wavestone_
Facebook : WavestoneLinkedIn : Wavestone
Un contact privilégié
[email protected]@wavestone.com
+33 1 49 03 28 28
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Le Club Actionnaires Wavestone
Qu’est-ce que le Club Actionnaires ?
Le Club actionnaires Wavestone, gratuit et ouvert à tous les actionnaires de Wavestone, a pour but de favoriser une meilleure
connaissance du cabinet, de la vie du cabinet, de son activité et de sa stratégie par les actionnaires.
Il permet à Wavestone de mieux connaître les attentes de ses actionnaires et de les informer en toute transparence, et régulièrement, sur son actualité et ses perspectives de
développement.
Quels sont les avantages ?
Le Club vous permet notamment de :
⁄ Recevoir l’information financière de Wavestone en temps réel : communiqués de presse, Lettres aux actionnaires, rapport annuel etc.
⁄ Rencontrer les dirigeants du cabinet, à l’occasion de réunions d’informations (Assemblée générale annuelle, réunion Actionnaires réservées aux membres etc.) destinées à vous informer sur l’actualité du cabinet, ses résultats, ses perspectives de développement.
⁄ Être conviés à des événements privilégiés : invitations personnalisées pour le salon Actionaria, etc.
Comment y adhérer ?
Rendez-vous sur notre site internet www.wavestone.com dans l’Espace Investisseurs
où vous trouverez le formulaire à remplir directement en ligne
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Vos contacts Wavestone
Collaborateurs
Téléphone
Contacts Actus
Une ligne dédiée
N’hésitez pas à nous joindre au 01 49 03 28 28
Deux adresses pour vous répondre
Questions générales :[email protected]
Questions sur le club :[email protected]
L’équipe relation actionnaires
Sarah LAMIGEON, Directrice de communicationBenjamin GILLES, Chargé de communication financière
Vos contacts investisseurs
Mathieu OMNESRelations analystes – investisseursTél. : 01 53 67 36 92
Nicolas BOUCHEZRelations presse
Tél. : 01 53 67 36 74
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Réunion du Club des
actionnaires
Assemblée Générale
Salon Actionaria
NovembreSeptembre/OctobreJuillet
Les rendez-vous annuels
PARIS
LONDON
NEW YORK
HONG KONG
SINGAPORE *
BRUSSELS
LUXEMBOURG
GENEVA
CASABLANCA
LYON
MARSEILLE
NANTES
* Partners
