Halla E&C IR 2010

Halla Engineering &Construction Corp. (014790 KS)

Dec. 2010

Halla E&C IR 20102

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

1994 1995 1997 1998 1999 2000 2002 2003 2004 2005 2007 2008 2009 2010

Halla E&C Share Price

유상증자

한라그룹부도

만도 인수

유무상증자

화의채무변제완료

유무상증자

상해경은설립

의정부송산,용인죽전35용인구갈8

수원 당수동

용인동백3,5,10 ,

용인구갈 2남양주호평8 당진 원당리

대전서남부인천

청라지구

천진법인 설립

북경한화설립

서산 동문동

Halla E&C IR 20103

목차

본 자료는 당사 및 당사 이외의 외부기관의 불확실성에 기초한 예측 정보를 포함하고 있습니다. 해당 정보들의 변동

성을 감안할 때, 실제 결과들은 예측치와 다를 수 있으며 본 자료는 투자판단용이 아닌 참고용으로 제작한 것이므로

당사는 본 정보에 근거한 어떠한 거래나 투자에 대해서도 책임을 지지 않음을 양지하여 주시기 바랍니다.

Ⅰ. 2010년 실적 요약

Ⅱ. Highlights

Ⅲ. 성장과 수익성

Ⅳ. 유동성 현황

Ⅴ. 성장전략

Ⅵ. 재무제표

＊ 부록

Halla E&C IR 2010

2010년 실적 요약 요약 손익계산서

구분 ‘4Q09 ‘3Q10 ‘4Q10 2009 ‘2010 전분기대비 전년대비

매출액 4,015 3,346 4,716 16,160 15,025 +41.0% -7.0%

매출원가 3,490 2,928 4,162 14,158 13,190 +42.2% -6.8%

원가율 (86.9%) (87.51%) (88.25%) (87.61%) (87.79%) +0.75%p +0.18%p

매출 총이익 526 418 554 2,002 1,835 +32.5% -8.4%

판매비와 관리비 150 194 219 799 798 +13.1% -0.1%

영업이익 376 224 335 1,203 1,036 +49.3% -13.9%

영업이익률 (9.4%) (6.71%) (7.10%) (7.45%) (6.90%) +0.40%p -0.55%p

영업외수익 70 124 132 560 692 +6.9% +23.5%

영업외비용 274 169 299 987 1,043 +77.0% +5.7%

세전이익 171 179 168 777 686 -6.0% -11.7%

법인세 43 45 36 183 205 -21.0% +11.8%

순이익 128 134 133 594 481 -1.0% -19.0%

(단위: 억 원)

4

Halla E&C IR 20105

2010년 실적 요약 분기 부문별 실적요약

구 분4Q09 2009 3Q10 4Q10 2010 누 계

금액 원가율 금액 원가율 금액 원가율 금액 원가율 금액 원가율

토목

매출 1,415 89.9% 5,156 90.9% 1,260 96.0% 2,026 95.3% 5,662 95.1%

원가 1,272 35.2% 4,689 32% 1,210 37.7% 1,930 43.0% 5,383 37.7%

이익 143 10.1% 467 9.1% 50 4.0% 96 4.7% 278 4.9%

건축

매출 443 87.5% 2,695 84.2% 487 80.4% 483 91.1% 1,956 86.9%

원가 388 12.0% 2,268 16.7% 391 14.5% 440 10.2% 1,700 13.0%

이익 55 12.5% 427 15.8% 95 19.6% 43 8.9% 256 13.1%

도급주택

매출 1,286 90.0% 5,673 90.1% 750 89.8% 1,220 88.5% 4,066 88.0%

원가 1,157 31.0% 5,109 35.1% 673 22.4% 1,079 25.9% 3,576 27.1%

이익 129 10.0% 564 9.9% 77 10.2% 141 11.5% 489 12.0%

자체

매출 864 75.8% 2,612 78.7% 847 76.9% 983 72.1% 3,331 75.6%

원가 655 21.5% 2,056 16.2% 652 25.3% 709 20.8% 2,520 22.2%

이익 209 24.2% 556 21.3% 196 23.1% 274 27.9% 812 24.4%

해외

매출 1 100.0% 1 100.0%

원가 1 0.0% 1 0.0%

이익 0 0.0% 0 0.0%

기타

매출 7 100.0% 24 101.6% 1 145.3% 3 103.7% 9 103.9%

원가 7 0.2% 24 0.1% 2 0.04% 3 0. 1% 9 0.1%

이익 0 0.3% 0 -1.6% -1 -45.3% 0 -3.7% 0 -3.9%

합계

매출 4,015 86.9% 16,160 87.6% 3,346 87.5% 4,716 88.3% 15,025 87.8%

원가 3,490 100.0% 14,158 100.0% 2,928 100.0% 4,162 100.0% 13,190 100. 0%

이익 526 13.1% 2,002 12.4% 418 12.5% 554 11.7% 1,835 12.2%

(단위: 억 원)

은 전체 매출액 대비 비율임

Halla E&C IR 2010

Highlights

성장성 + 수익성 + 자산가치를 겸비한 건설회사

미래 성장동력 마련을 위한 사업다각화 준비작업 착수

1) 성장성 :

최근 3년간 평균성장율 15% : 사업 전 부문의 고른 성장

;범현대관련 수주(㈜만도 시설투자 등), 토목 신규수주 및 수주잔고 증가, 자체분양사업 성공과 신규용지

확보

2) 수익성 :

자체분양사업 매출 증가로 인한 수익성 증가

; 대전서남부 3B/L, 인천청라 6B/L, 파주 A22 B/L, 청주용정, 김포한강신도시, 광주오포

3) 자산가치 :

㈜만도의 지분 시가평가시 : 5,278억원, 당사 시가총액 3,930억원 (12월말기준)

한라천진방지산개발유한공사의 지분가치와 중국사업에 대한 Know-how

1) 해외사업부문 강화 - 중동, 베트남, 중국에 사업기반 확보

2) 플랜트 사업부문 신설과 재개발 재건축 시장 진입을 위한 조직 구성

3) ㈜만도의 시설투자 및 Global 진출에 따른 해외 수주 기대

6

Halla E&C IR 2010

32% 32%

33% 41%

37%46%

16%

26% 16%

13%

13%

11%

49%

36% 36%27%

32%

26%

3%

6%

15%

19%

19%

17%

0%

0%

'07 '08 '09 '10 4Q09 4Q10

성장과 수익성

매출액(단위 : 십억원, %)

매출원가 판매관리비

매출, 매출원가, 판관비

59 65

80 80

15

22

'07 '08 '09 '10 4Q09 4Q10

30% 31%

32% 38%

35% 43%

15%

25% 17% 13%

12%

10%

51%

37% 35%

27%

31%

26%

4%

7%

16%

22%

22%

21%

0%

0%

'07 '08 '09 '10 4Q09 4Q10

토목 건축 주택 자체 해외

982

1,367

1,6161,503

402

472861

1,218

1,4181,319

349

416

87.7%89.1%

87.6%

87.8%86.9%

88.3%

6%

4.8%

5%

5.3%

3.7%4.6%

최근 3년간 평균성장률 15%로 사업 전부문의 고른 성장세와 자체분양사업의 확대로 원가율 개선 추세 유지

(단위 : 십억원, %) (단위 : 십억원, %)

7

Halla E&C IR 2010

성장과 수익성

영업이익

(단위 : 십억원, %)

세전이익 당기순이익

영업이익, 세전이익, 당기순이익

62

86

120 104

38 34

'07 '08 '09 '10 4Q09 4Q10

51 41

78 69

17 17

'07 '08 '09 '10 4Q09 4Q10

23

44

59

48

13 13

'07 '08 '09 '10 4Q09 4Q10

6.3%6.3%

7.4%

6.9% 9.4%

7.1% 5.2%3.0%

4.8% 4.6%

4.3%

3.6%

2.3%3.2%

3.7%3.2%

3.2%

2.8%

자체분양사업의 매출 확대에 따른 영업이익률 개선과 ㈜만도 및 천진법인의 지분법이익 증가로 수익성 확대

(단위 : 십억원, %) (단위 : 십억원, %)

8

Halla E&C IR 2010

유동성 현황

229 359 346 309

247 138 236

417

'07 '08 '09 '10

장기차입금 단기차입금

차입금 (단위 : 십억원)

분류 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 누 계

용지 110 75 192 145 522

만도인수관련비융

- 170 - - 170

SOC 등 17 9 9 13 48

합 계 127 254 201 158 740

차입금 증가요인 (단위 : 십억원)

구 분 잔 액(’10)

‘11’12

1Q 2Q 3Q 4Q

장기일반 8.9

회사채 300 300

단기일반 76.8 45 31.8

회사채 340 230 50 60

합 계 725.7 275 50 91.8 300

자체사업수금일정

진행 46 27 101 60

신규 40 48 64 81

차입금 상환 스케줄 (단위 : 십억원)

차입금현황

476 497582

726

9

Halla E&C IR 2010

271 224 175

831 784

440

688

455

380

2009 2010 2011(E)

서울 수도권 지방

2010년 12월말 기준 PF 우발채무의 잔액은 약 1조 4,631억 원으로 이 중 90% 가 진행중인 사업과 관련한

보증이며, 전체 금액의 69%는 수도권 사업과 관련한 채무보증임

유동성 현황PF우발채무

10

1,463

995

PF 우발채무 상환 스케줄

(단위 : 십억원, %)

PF 우발채무 구성비율

(단위 : 십억원, %)

468

497

(34%)

966

(66%)

건축 주택

1,790

322

Halla E&C IR 2010

성장전략 신성장동력

11

해외사업부문 강화- 중국사업의 연속성- 중동, 베트남 토목 및 건축공사 수주

재개발/재건축 시장 진입

플랜트 사업부문 진출

토목 : 건축 : 주택 = 38% : 13% : 49%

범현대관련 수주 확보 가능

계열회사 수주물량 확보

신규사업부문 강화

안정적인 포트폴리오

+

사업부문 다각화

지속적 성장 기반 마련

계열회사 시너지 확보

향후 신 성장 동력

38%20%

13%

12%

49%

38%

20%

10%

2010 2015(E)

토목 건축 주택 해외 플랜트

Halla E&C IR 2010

28%29%

35%

25% 23%

20%

19%

20%

32% 23%

25%

32%

24%

16% 29% 26%

19%16%

26% 8%

5%

1% 16%

'07 '08 '09 '10 '11(E)

토목 건축 주택 자체 해외

성장전략 신규수주 및 수주잔고

신규수주

(단위 : 십억원, %)

수주잔고

(단위 : 십억원)

1,723

2,223

2,438

2,110

41% 38%

38% 33%

8% 9%

12%20%

38%

35%

29%

24%

13%

19%

18%

20%3%

3%

'07 '08 '09 '10

토목 건축 주택 자체 해외

3,060

3,919

4,743

5,352

토목수주잔고 증가세 지속적으로 예상되며, 자체분양사업의 확대로 외형적 성장과 수익성 지속

해외 신규수주 기대와 플랜트, 재개발/재건축 시장의 진입으로 향후 신 성장 동력 마련

12

2,400

Halla E&C IR 2010

재무제표 요약 재무상태표

(단위: 십억 원)

구 분 2005 2006 2007 2008 2009 2010

자산 총계 854 788 1,050 1,336 1,392 1,757

유동 자산 614 524 758 825 878 1,131

비유동 자산 240 263 292 511 514 626

부채 총계 622 541 785 970 975 1,160

유동 부채 313 306 533 574 594 789

비유동 부채 309 235 252 396 381 371

자본 총계 233 247 265 366 418 597

자본금 48 48 48 48 48 100

자본 기타 185 199 217 318 370 497

13

Halla E&C IR 2010

Appendix 천진Project 개요

사업장위치 •천진시 동려구 성림도 북측 외환선 이내

투자규모 • 토지비 : 73,918,000.- (제세금 포함)• 총분양수입금 : 391,848,755.-• 개발이익금 : 70,866,000.- (분양수입금 대비 18.1%)

자금조달 • 현지법인 자본금 : 40mil (상해 및 북경사업 이익 재투자 19mil, 본사 21mil 송금)

• 당사지급보증 : 32mil (외환은행. 천진)• 현지금융 : 32mil (중국농업은행)

사업면적 • 아파트 : 198,000㎡ • 상가 및 부속시설 : 16,000㎡• 오피스 : 6,000㎡

건축규모 • 아 파 트 : 13층 31개동 1,986세대• 상 가 : 3층 상가 및 마트• 오 피 스 : 9층 1개동• 지하면적은 주차장, 기계실, 전기실 및 방공호 등 면적 고려

사업일정 • 아파트- 1단지 : ‘09.06월 ~ ’10.12월 (668세대, ‘09.06월 분양개시)- 2단지 : ’10.11월 ~ ’11.09월 (650세대, ’10.11월 분양예정)- 3단지 : ’11.10월 ~ ’12.09월 (668세대, ’11.10월 분양예정)

• 상 가 - ‘10.07월 ~ ’13.12월• 오피스 - ’12.03월 ~ ‘13.12월

분양현황 • 1단지 분양대상 : 668세대1차 ~ 6차 (10.01.12) : 423세대7차 ~ 15차 (10.09.28) :219 세대현재 641 / 668세대 (95.5%) (기준일 : 2011.02.13일)

• 2단지 분양예정: 총 650세대

• 향읍국제PJT는 심천, 상해 푸동에 이은 중국 3대 경제특구인 빈해신구와 천진시내 간의 도시개발축선상에 위치하고 있을 뿐만

아니라 시공품질 및 평형설계에 대한 경쟁우위를 갖추고 있어 천진인들이 살고 싶은 APT로 부상 중임

(USD)

14

Halla E&C IR 2010

Appendix 민자SOC현황

(단위: 십억 원)

민자 SOC 사업• 풍부한 시공경험을 바탕으로 항만 및 도로 분야에서 활발한 사업 참여를 진행하고 있으며, 단독 제안의 형태 보다는

컨소시엄을 구성하여 적극 참여하고 있음

미정

상태 사업 명 주간사 공사금액당사

시공금액출자금액 출자지분 비고

Completed

목포신항만 한라건설 71.6 19.00 80.00%지분매각완료

제2목포신항만 한라건설 26.8 10.53 100.00%

제2 광주순환도로 금호산업 41.6 6.39 12.75%

포항 영일 신항만 대림산업 45.6 10.55 13.53%

Under Construction

평택- 시흥 고속도로 한라건설 623.5 106.0 3.30 17.00% 2013년 준공 예정

울산 과학 기술대학교 현대건설 230.1 14.7 0.16 0.64% 2010년 준공 예정

서수원- 의왕 고속도로 두산건설 188.8 17.9 1.86 9.50% 2012년 준공 예정

Approved

부산 신항 제2 배후도로 롯데건설 363.9 22.9 0.48 6.30% 2013년 준공 예정

수원- 광명 고속도로 고려개발 920.0 59.8 0.13 6.50% 2013년 준공 예정

소사-원시 철도 BTL 대우건설 1,273.4 63.7 0.09 5.00% 2014년 준공 예정

Proposed

제2 서울외곽순환고속도로(송도- 시화)

대우건설 530.0 63.6

제2 서울외곽순환고속도로(송산- 봉담)

한화건설 340.0 35.1

과천- 송파 도로 포스코건설 266.3 39.9

15

Halla E&C IR 2010

Appendix ㈜ 만도

기 업 체 명(한글) 주식회사 만도

(영문) Mando Corporation대표이사 정몽원, 변정수

설 립 일 1999년 11월 17일 결산일 12월

기 업 형 태 주식회사(상장회사) 기업규모 대기업

임 / 종업원수 임원 : 56명 / 종업원 : 3,692명 납입자본금 80,726백만원

사 업 장 경기도 평택시 포승읍 만호리 외 7개국, 12개 자회사 및 2개 지사

업 종 자동차부품 제조 및 판매 주요제품 제동,조향,현가부품 등

1. ㈜만도 기업현황

구 분 제동사업본부 (평택) 현가사업본부 (익산) 조향사업본부 (원주) 중앙연구소 (기흥,평택)

설립일 1988.03.15 1995.09.23 1988.03.20 1984.04.01

면적(㎡) 토지 : 281,000

건물 : 132,000

주행시험장 : 95,000

토지 : 19,000

건물 : 56,200

토지 : 180,000

건물 : 95,700

연구분야

차량의 경량화

전자화

고기능화 분야

연구인력(명) : 174

매출액(십억) 755 242 485

생산능력(천개) Caliper : 11,637

M/Bstr :3,636

ABS : 2,122

S/ABS : 10,361,

S/ST :7,892

PRP : 3,522

MRP : 720

Col’m&U/Joint : 3,287

인원(명) 1,205 508 1,186 200

2. 국내사업 인프라

16

Halla E&C IR 2010

Appendix ㈜ 만도

구 분 제동장치 조향장치 현가장치 Safety장치

사업내용 주행하는 자동차를 감속 및 정지

주차 상태를 유지하기 위한 장치

자동차의 진행 방향을 바꾸기 위

해 조향을 하는 장치

조작, 기어, 링크기구로 구성

자동차의 승차감을 편하게 함

섀시스프링,

Shock absorber, Stabilizer

운전자의 편의성 증대

주행상태의 안정성 지원

포트폴리오 43.1% 28.6% 15.7% 12.6%

국내M/S 41% 54% 57% 40%

생산법인 한국, 중국, 인도, 터키, 미국, 말레이시아

R&D센터 한국, 미국, 중국, 인도, 독일

실차Test 하계 : 한국, 중국 동계 : 스웨덴, 중국, 뉴질랜드, 미국

납품처 국 내 : 현대차, 기아차, 현대모비스, GM대우, 쌍용차, 르노삼성차

선진시장 : GM, Ford, Chrysler 등

신흥시장 : Chana, Chery, Saic motors, Mahindra motors, Proton, Perodua 등

구분 매출액매출원가

매출총이익

판관비영업이익

영업외수익

영업외비용

경상이익

법인세당기

순이익지분법손익

2009금액 1,512 1,298 214 145 69 159 116 112 5 107 23

비율(%) 100 85.9 14.1 9.6 4.5 10.5 7.7 7.4 0.3 7.1

2010금액 2,110 1,803 306 219 88 180 57 211 19 191 45

비율(%) 100.0 85.5 14.5 10.4 4.2 8.5 2.7 10.0 0.9 9.1

4. 실적요약 (단위: 십억원)

3. 사업 영역

17

Halla E&C IR 2010

Appendix ㈜만도 투자 계획 및 성장동력

구분 지역 내용금액

(백만원)비고

Global R&D 체계 강화

국내 중앙연구소 확장 이전 38,846 2011~2012년

독일 Frankfurt 법인(R&D Center) 설립 4,370 2010년 하반기

Global Operation 체계강화

남미 남미(브라질) 생산기지 확보 32,048 2010년 하반기

동유럽 동유럽 생산기지 확보 40,111 2011년 중

중국 중국내륙 생산기지 확보 5,341 2011년 중

합계 120,716

㈜만도 투자계획

18

※ ㈜만도 증권신고서 참조