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HDI-Gerling de México Seguros, S. A. Estados Financieros 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Con el Informe del Comisario y el Informe de los Auditores Independientes)

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Paul Scherenberg Gómez Contador Público

Informe del Comisario A la Asamblea de Accionistas HDI-Gerling de México Seguros, S. A.: En mi carácter de Comisario de HDI-Gerling de México Seguros, S. A. (la Institución), rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, razonabilidad y suficiencia de la información financiera que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2014. Durante 2014 y hasta la fecha de este informe, no fui convocado a Asambleas de Accionistas ni a juntas del Consejo de Administración, sin embargo, he obtenido de los directores y administradores toda la información sobre las operaciones, documentación y demás evidencia comprobatoria que consideré necesario examinar. En mi opinión, los criterios, políticas contables y de información seguidos por la Institución y considerados por los administradores para preparar la información financiera presentada por los mismos a esta asamblea, son adecuados y suficientes, y considerando lo mencionado en el párrafo de énfasis, se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior; por lo tanto, dicha información financiera refleja en forma veraz, suficiente y razonable la situación financiera de HDI-Gerling de México Seguros, S. A. al 31 de diciembre de 2014, así como sus resultados y sus flujos de efectivo, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México emitidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión). Párrafos de énfasis Sin que ello tenga efecto en mi opinión, llamo la atención sobre lo siguiente:

a) Como se menciona en la nota 3(f) a los estados financieros adjuntos, durante 2014, la Institución registró en la Comisión nuevas metodologías para las reservas de riesgos en curso y obligaciones contractuales de todos los ramos que opera. El efecto del cambio en las metodologías se describe en la referida nota 3(f).

(Continúa)

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b) Como se menciona en la nota 2(c), los estados financieros no fueron convertidos a su moneda funcional debido a que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación.

Atentamente, RUBRICA C.P.C. Paul Scherenberg Gómez Comisario México, D. F., a 23 de febrero de 2015.

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Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y a los Accionistas HDI-Gerling de México Seguros, S. A.:

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de HDI-Gerling de México Seguros, S. A. (la Institución), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y notas que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros

La administración es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión), y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material debido a fraude o error.

Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material.

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación por parte de la Institución de sus estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.

(Continúa)

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2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros de HDI-Gerling de México Seguros, S. A., correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión. Párrafos de énfasis Sin que ello tenga efecto en nuestra opinión, llamamos la atención sobre lo siguiente: (a) Como se menciona en las nota 3(f) a los estados financieros adjuntos, durante el último

trimestre del 2013, la Institución recibió el reporte de un siniestro ocurrido con anterioridad a dicho ejercicio, por lo que aplicación de las metodologías registradas para el cálculo de las reservas de riesgos en curso y de siniestros ocurridos y no reportados, del ramo de responsabilidad civil y riesgos profesionales, generó montos de reservas que no eran acordes con las obligaciones de la Institución, en virtud de lo anterior, la Comisión, a solicitud de la Institución, asignó métodos transitorios para el cálculo y constitución de dichas reservas aplicables a partir del 31de diciembre de 2013; adicionalmente, durante 2014, la Institución registró en la Comisión nuevas metodologías para las reservas de riesgos en curso y obligaciones contractuales de todos los ramos que opera. El efecto del cambio en las metodologías se describe en la referida nota 3(f).

(b) Como se menciona en la nota 2(c), los estados financieros no fueron convertidos a su moneda funcional debido a que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación.

KPMG CARDENAS DOSAL, S. C.

RUBRICA

C. P. C. Rafael Gutiérrez Lara.

23 de febrero de 2015.

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HDI-Gerling de México Seguros, S. A.

Balances Generales

31 de diciembre de 2014 y 2013

(Pesos)

Activo Pasivo y Capital Contable

Inversiones: Pasivo:Valores (nota 6): Reservas técnicas:

Gubernamentales $ 73,937,617 26,614,540 De riesgos en curso (nota 3 f):Empresas privadas: Daños $ 191,165,941 228,078,005

Tasa conocida 87,126,401 92,489,692 Valuación neta (5,415,615) (1,725,838) De obligaciones contractuales (nota 3 f):Deudores por intereses 1,456,461 157,104,864 478,197 117,856,591 Por siniestros y vencimientos 150,528,197 249,673,120

Por siniestros ocurridos y no reportados 12,931,753 516,750,102 Reporto (nota 6) - 830,694 Por primas en depósito 151,854 163,611,804 378,939 766,802,161

Inmobiliarias (nota 7): De previsión:Inmuebles 12,318,460 12,318,460 Riesgos catastróficos 3,396,538 2,992,497 Valuación neta 14,402,065 11,033,293 Depreciación (5,441,503) 21,279,022 (5,085,488) 18,266,265 358,174,283 997,872,663

Inversiones para obligaciones Reserva para obligaciones laborales al retiro (nota 13) 363,386 346,850 laborales para el retiro (nota 13) 148,763 142,041

Acreedores:Disponibilidades: Agentes y ajustadores 2,329,272 1,733,853

Caja y bancos 6,222,835 6,835,084 Diversos (nota 11) 2,188,480 4,517,752 1,251,421 2,985,274

Deudores: Reaseguradores:Por primas (nota 8) 2,348,314 2,461,518 Instituciones de seguros (notas 5 y 9) 14,646,454 39,033,190 Agentes y ajustadores - 14,377 Préstamos al personal 116,667 51,584 Otros pasivos:Otros 699,834 405,393 Provisión para la participación de utilidades al personal 1,877,985 1,228,858 (-) Estimación para castigos 267,436 2,897,379 267,436 2,665,436 Provisiones para el pago de impuestos 2,363,741 -

Otras obligaciones 6,324,336 3,733,997 Reaseguradores (notas 5 y 9): Créditos diferidos (nota 14) 1,976,201 12,542,263 494,402 5,457,257

Instituciones de seguros 213,601 - Participación de reaseguradores Suma del pasivo 390,244,138 1,045,695,234 por siniestros pendientes 162,533,746 763,673,013

Participación de reaseguradores por Capital contable (nota 15): riesgos en curso 187,113,276 349,860,623 224,900,540 988,573,553 Capital social pagado 143,361,239 143,361,239

Reserva legal 1,946,513 956,684 Otros activos (nota 10): Otras reservas 77,565,696 37,434,996

Mobiliario y equipo, neto 369,169 641,440 Superávit (déficit) por valuación 358,668 (1,662,595) Diversos 884 4,597,422 Resultados de ejercicios anteriores (85,963,178) (94,871,641) Gastos amortizables 1,180,009 1,180,009 Resultado del ejercicio 10,743,999 9,898,292 Amortización (806,473) 743,589 (776,326) 5,642,545

Suma del capital contable 148,012,937 95,116,975

Contingencias (nota 16)

Suma del activo $ 538,257,075 1,140,812,209 Suma del pasivo y del capital contable $ 538,257,075 1,140,812,209

Ver notas adjuntas a los estados financieros.

2014 2013 2014 2013

Cuentas de orden 2014 2013 Pérdida fiscal por amortizar $ - 10,506,710 Cuentas de registro 13,592,995 5,285,451 Garantías recibidas por reportos - (95) ======== ========

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2014 2013

Primas:Emitidas (nota 12) $ 290,920,848 317,273,376 Menos cedidas (notas 5 y 9) 289,583,678 316,294,622

Primas de retención 1,337,170 978,754

(Incremento) decremento neto de la reserva de riesgos en curso (nota 3 f) (404,930) 4,333,912

Primas de retención devengadas 932,240 5,312,666

Menos:Costo neto de adquisición:

Comisiones a agentes 10,227,759 7,111,267 Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado 143 (13,851) Comisiones por reaseguro y reafianzamiento cedido (nota 5) (27,911,256) (24,045,709) Otros 32,049 (17,651,305) - (16,948,293)

Costo neto de siniestralidad y otras obligacionescontractuales:

Siniestralidad y otras obligaciones contractuales (1,336,007) 2,373,133

Utilidad técnica 19,919,552 19,887,826

Incremento neto de otras reservas técnicas:Reserva para riesgos catastróficos 243,327 173,981

Utilidad bruta 19,676,225 19,713,845

Gastos de operación netos:Gastos administrativos y operativos 6,291,451 4,340,893 Remuneraciones y prestaciones al personal 12,694,993 10,456,638 Depreciaciones y amortizaciones 557,355 19,543,799 453,040 15,250,571

Utlidad de la operación 132,426 4,463,274

Resultado integral de financiamiento:De inversiones 4,202,069 2,514,614 Por venta de inversiones 174,904 (751,073) Por valuación de inversiones (3,130,761) (358,766) Por recargos sobre primas 213,596 27,812 Otros 30,174 80,040 Resultado cambiario 13,625,284 15,115,266 772,024 2,284,651

Utilidad del ejercicio antes de impuestos a la utilidad 15,247,692 6,747,925

Impuestos a la utilidad, neto (nota 14) (4,503,693) 3,150,367

Utilidad del ejercicio $ 10,743,999 9,898,292

Ver notas adjuntas a los estados financieros.

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Estados de Resultados

Años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013

(Pesos)

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Estados de Variaciones en el Capital Contable

Años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013

(Pesos)

(Déficit)Capital Resultados superavit Total del

social De ejercicios por valuación capitalpagado Legal Otras anteriores Del ejercicio de inversiones contable

Saldos al 31 de diciembre de 2012 $ 143,361,239 956,684 37,434,996 (88,340,805) (6,530,836) 2,750,722 89,632,000

Movimiento inherente a las decisiones de los accionistas:

Traspaso del resultado del ejercicio anterior - - - (6,530,836) 6,530,836 - -

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 15c):

ISR y PTU diferido de valuación de inmuebles (nota 14) - - - - - (4,413,317) (4,413,317)

Resultado del ejercicio - - - - 9,898,292 - 9,898,292

Saldos al 31 de diciembre de 2013 143,361,239 956,684 37,434,996 (94,871,641) 9,898,292 (1,662,595) 95,116,975

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:

Traspaso del resultado del ejercicio anterior - 989,829 - 8,908,463 (9,898,292) - -

Aportaciones para futuros aumentos de capital (nota 15a) - - 40,130,700 - - - 40,130,700

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 15c):

Superávit por valuación de inmuebles - - - - - 3,368,772 3,368,772

ISR y PTU diferido de valuación de inmuebles (nota 14) - - - - - (1,347,509) (1,347,509)

Resultado del ejercicio - - - - 10,743,999 - 10,743,999

Saldos al 31 de diciembre de 2014 $ 143,361,239 1,946,513 77,565,696 (85,963,178) 10,743,999 358,668 148,012,937

Ver notas adjuntas a los estados financieros.

Reservas de capital

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Estados de Flujos de Efectivo

Años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013

(Pesos)

2014 2013

Utilidad del ejercicio $ 10,743,999 9,898,292

Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo:Pérdida por valorización asociada a actividades de

inversión y financiamiento 3,130,761 358,766 Utilidad cambiaria no realizada, neta (12,541,750) -Depreciaciones y amortizaciones 557,355 (453,040) Ajuste o incremento a las reservas técnicas 1,279,241 (4,159,931) Impuestos a la utilidad causados y diferidos, neto 4,503,693 (3,150,367)

Subtotal 7,673,299 2,493,720

Actividades de operación:Cambio en inversiones en valores (28,557,818) (47,400,247) Cambio en deudores por reporto 965,762 (99,274) Cambio en primas por cobrar 331,625 10,695,804 Cambio en deudores (345,147) 209,596 Cambio en reaseguradores y reafianzadores 597,866,536 (655,718,747)Cambio en otros activos operativos 4,589,816 (1,645,233) Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados

a la siniestralidad (626,584,845) 689,068,191 Cambio en otros pasivos operativos 2,752,691 2,995,487

Flujos netos de efectivo de actividades de operación (41,308,081) 599,297

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión porventas de mobiliario y equipo 101,078 486,470

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamientopor aportaciones para futuros aumentos de capital 40,130,700 -

(Disminución) aumento neto de efectivo (1,076,303) 1,085,767

Efectos por cambios en el valor del efectivo 464,054 -

(612,249) 1,085,767 Disponibilidades:

Al principio del año 6,835,084 5,749,317

Al fin del año $ 6,222,835 6,835,084

Ver notas adjuntas a los estados financieros.

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Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013

(Pesos)

(1) Actividades de la Institución- HDI-Gerling de México Seguros, S. A. (la Institución), es una institución de seguros constituida bajo las leyes mexicanas con domicilio en Av. Paseo de las Palmas No. 239, oficina 104, colonia Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México, Distrito Federal. La Institución es subsidiaria de HDI-Gerling America Insurance Company (Compañía Tenedora) quien posee el 99.9% del total de sus acciones, y a su vez es subsidiaria de Talanx AG. Su actividad principal es practicar, en los términos de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley), el seguro, coaseguro y reaseguro en la operación de daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transporte, incendio, terremoto, otros riesgos catastróficos y diversos. La institución realiza sus operaciones en toda la República Mexicana.

(2) Autorización y bases de presentación- Autorización El 23 de febrero de 2015, Germán Cárdenas Rodríguez (Director General) y Diana Bello Borjes (Subdirectora de Administración y Finanzas) autorizaron la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), la Ley y los estatutos de la Institución, los accionistas, el consejo de administración y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión) tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros adjuntos se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas. Bases de presentación a) Declaración de cumplimiento-

Los estados financieros adjuntos se prepararon de acuerdo con los criterios de contabilidad para instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión en vigor a la fecha del balance general.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

b) Uso de juicios y estimaciones-

La preparación de los estados financieros requiere que la administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen la valuación de inversiones en valores, de las operaciones de reporto, de inmuebles, del deudor por primas, la estimación para castigos, los activos por impuestos a la utilidad diferidos y los pasivos relativos a las reservas técnicas y para obligaciones laborales al retiro. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones.

c) Moneda funcional y de informe-

Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro pero diferente a su moneda funcional y no fueron convertidos a su moneda funcional, ya que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación debido a que su Compañía Tenedora utiliza para dichos efectos la información preparada por la Institución conforme a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América (E. U. A.). Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América.

d) Supervisión-

La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar.

(3) Resumen de las principales políticas contables-

Las políticas contables que se muestran en las hojas siguientes se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros que se presentan, y han sido aplicadas consistentemente por la Institución, considerando los cambios en metodologías de cálculo de reservas de riesgos en curso, reserva de siniestros pendientes de valuación y reserva para siniestros ocurridos y no reportados, que se explican en el inciso “f” de esta nota.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

(a) Reconocimiento de los efectos de la inflación-

Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación acumulado en los tres últimos ejercicios anuales y los índices utilizados para determinar la inflación, se muestran a continuación:

Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada

2014 116.059 4.08% 12.07% 2013 111.508 3.97% 11.80% 2012 107.246 3.56% 12.25%

(b) Inversiones-

La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación: Títulos para financiar la operación-

Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor. Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Por valuación de inversiones” como parte del “Resultado integral de financiamiento”. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de “Superávit por valuación de valores”, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del período en que se efectúa la venta. Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de “Superávit (déficit) por valuación” en el capital contable. Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la Norma de Información Financiera mexicana (NIF) C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes”.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original. Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Operaciones de reporto- Las operaciones de reporto se presentan en un rubro por separado en el balance general, inicialmente se registran al precio pactado y se valúan a costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo; los activos financieros recibidos como colateral se registran en cuentas de orden. Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título esta deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente.

(c) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento. Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

(d) Deudores- Por primas- Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor al término convenido o 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, 180 días tratándose de primas por cobrar a dependencias o entidades de la Administración Pública Federal. Cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio. Préstamos a funcionarios y empleados, préstamos, créditos o financiamientos otorgados y otros adeudos- La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de los préstamos a funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación.

Por los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, en los cuales no se realizó con anticipación a su otorgamiento, el estudio de conveniencia social, legalidad, viabilidad económica de los proyectos de inversión, de los plazos de recuperación de los mismos y demás requisitos a que hace referencia la fracción IX del artículo 35 de la Ley, se registra una estimación para castigos por el importe total de los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, dicha estimación sólo es cancelada cuando se obtiene la recuperación de dichas operaciones.

Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en los dos párrafos anteriores, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados.

(Continúa)

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(Pesos)

(e) Inmuebles, mobiliario y equipo- Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos por lo menos una vez cada dos años. Durante el ejercicio 2014 la Institución revaluó sus inmuebles a través de un avalúo, el incremento por el valor de los inmuebles se registró en el rubro de “Superávit (déficit) por valuación” dentro del capital contable. El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados. El mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición, y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron mediante factores derivados del INPC. El cálculo de la depreciación se realiza bajo el método de línea recta, con base en la vida útil, estimada por la administración de la Institución, de acuerdo con las tasas anuales de depreciación mencionadas en la nota 10. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren.

(f) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas es dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización. La Aseguradora utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registradas ante la misma o que fueron asignadas a la Institución por la propia Comisión.

(Continúa)

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(Pesos) Reserva para riesgos en curso-

Conforme a las disposiciones del Capítulo 7 de la Circular Única de Seguros, las instituciones de seguros registran ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso.

La reserva de riesgos en curso es la cantidad suficiente para cubrir el valor esperado de los costos futuros de siniestralidad y otras obligaciones contractuales considerando adicionalmente, los costos de administración, tomando en cuenta su distribución en el tiempo, su crecimiento real y por inflación. La reserva de riesgos en curso se determina como se explica a continuación:

I. Metodología registrada en la Comisión en 2014-

El 28 de julio de 2014, la Institución registró en la Comisión una nueva metodología para el cálculo de la reserva de riesgos en curso, aplicable a todos los ramos que opera, que consiste en obtener el factor de suficiencia mediante un remuestreo aleatorio (Bootstrap) que compara los siniestros con la prima emitida por año de vigencia de la póliza para obtener la siniestralidad última, la cual se compara con la prima devengada n-mil veces y el promedio da como resultado el factor de suficiencia que no podrá ser menor a 1, mientras que en la metodología vigente hasta el 31 de diciembre de 2013, con excepción del ramo de responsabilidad civil y riesgo profesional, como se explica más adelante; el factor de suficiencia se obtenía con triángulos de desarrollo construidos con base al trimestre de ocurrido y de movimiento afectados por un factor de cambio del INPC de cada trimestre para obtener la siniestralidad última. De haber aplicado las metodologías anteriores, el pasivo de la reserva de riesgos en curso, la participación del reasegurador y el gasto en resultados, por cada ramo, hubieran sido como se muestra a continuación: Reserva de Participación del Gasto en Ramo riesgos en curso reasegurador resultados

Responsabilidad civil $ 103,157,670 100,791,219 2,366,451 Marítimo 79,061,324 78,232,664 828,660 Incendio 9,852,275,974 9,837,072,391 15,203,583 Terremoto 57,796,878 57,674,092 122,786 Diversos 625,427,955 624,440,300 987,655 Total $ 10,717,719,801 10,698,210,666 19,509,135

=========== =========== ========

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) II. Responsabilidad civil y riesgo profesional al 31 de diciembre de 2013-

Durante el último trimestre de 2013, la Institución recibió el reporte de un siniestro ocurrido con anterioridad a dicho ejercicio, por lo que la aplicación de las metodologías registradas para el cálculo de las reservas de riesgo en curso, del ramo de responsabilidad civil y riesgos profesionales, generó montos de reservas que no eran acordes con las obligaciones de la Institución, en virtud de lo anterior, la Comisión, a solicitud de la Institución, asignó un método transitorio en tanto la Institución no cuente con información estadística suficiente para la aplicación de un método propio, para la valuación y suficiencia de la reserva de riesgos en curso aplicable a este ramo a partir del 31 de diciembre de 2013. De acuerdo con la metodología asignada, el cálculo será el mayor del resultado de multiplicar la prima de riesgo no devengada o la prima de tarifa no devengada por el factor de siniestralidad última, al cual se deberá sumar el resultado de la multiplicación de la prima de tarifa no devengada por el porcentaje de gastos de administración asignable a cada póliza. De haber aplicado la metodología anterior, el pasivo de la reserva de riesgos en curso de este ramo al cierre del año 2013, hubiera ascendido a $1,017,905,618, que al mismo tiempo hubiera sido compensado con un activo por la participación del reasegurador en dicha reserva por $1,015,725,234, por lo que el efecto en resultados del ejercicio hubiera sido de $2,180,384.

La reserva de riesgos en curso incluye los componentes que se mencionan a continuación:

a) Prima de riesgo no devengada.- Es la prima de riesgo que la Institución debe resguardar por el tiempo que falta para que concluya la vigencia de la póliza de acuerdo a los riesgos asumidos tomando en cuenta la fecha de valuación, así como las fechas de inicio y fin de vigencia de cada póliza y endoso, dividiendo los días no devengados entre los días de cobertura, aplicando el factor resultante a la prima de riesgo para obtener la prima de riesgo no devengada.

(Continúa)

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(Pesos)

b) Ajuste por insuficiencia.- Es el que resulta de multiplicar la prima de riesgo no devengada por el factor de suficiencia correspondiente. Para obtener el factor de suficiencia se determina la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación registrado y se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. El valor esperado de las obligaciones se determina con los patrones de siniestralidad de la Institución con base en su propia experiencia. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno.

c) Provisión para gastos de administración.- La provisión para gastos de

administración se calcula como la parte no devengada correspondiente a la porción de la prima emitida anual de cada una de las pólizas y endosos en vigor al momento de la valuación. Para ello se utilizan los porcentajes de gastos de administración establecidos en las notas técnicas correspondientes a cada plan.

Por lo anterior, la reserva de riesgos en curso es la que se obtiene de sumar la prima de riesgo no devengada, más el ajuste por insuficiencia de la reserva, más la provisión para gastos de administración de las pólizas en vigor a la fecha de valuación. La reserva de riesgos en curso para cada póliza y endoso, no podrá ser inferior, en ningún caso, a la prima de tarifa no devengada, previa disminución del costo de adquisición correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales la Institución está obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato. Simultáneamente se registra la participación de reaseguradores en la reserva de riesgos en curso.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Seguros para riesgos catastróficos- La Institución determina el saldo de la reserva de riesgos en curso de la cobertura de terremoto y/o erupción volcánica, huracán y otros riesgos hidometeorológicos con el 100% de la prima de riesgo retenida en vigor. Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos- Esta reserva se integra con los siguientes componentes: - La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por la Institución al cierre

del ejercicio que se encuentran pendientes de pago, cuyo incremento o decremento se realiza conforme al reclamo de los siniestros ocurridos, con base en las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en las operaciones de daños. En caso de operaciones de reaseguro cedido, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente.

- Reserva de siniestros pendientes de valuación, cuyo cálculo se realiza aplicando

la metodología actuarial desarrollada por la Institución y autorizada por la Comisión, la que considera el valor esperado de los pagos futuros de siniestros que, habiendo sido reportados en el año en curso o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de éstos por no contar con una valuación. Dicha metodología considera el monto promedio de los siniestros pagados en años anteriores para cada uno de los tipos de seguros conforme a la experiencia real de pagos, y el monto promedio estimado para pagos futuros de esos mismos tipos de siniestros.

Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las compañías cedentes.

Reserva para siniestros ocurridos y no reportados-

De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado a la Institución, la cual incluye una estimación de los gastos de ajuste correspondientes. Esta estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre los siniestros, de acuerdo con las metodologías propuestas por especialistas de la Institución y aprobadas por la Comisión, como se explica en la siguiente página.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) I. Metodología registrada en la Comisión en 2014-

El 28 de julio de 2014, la Institución registró en la Comisión una nueva metodología para el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados aplicable a todos los ramos que opera la Institución, que consiste en el remuestreo aleatorio (Bootstrap), donde se simulan n-mil veces los siniestros, que se comparan con la prima emitida del año donde iniciaron su vigencia, para obtener un factor de siniestralidad ultima que se aplica a la prima emitida por año de vigencia más un factor de devengamiento para obtener el monto de la reserva, mientras que en la metodología vigente, hasta el 31 de diciembre de 2013, con excepción del ramo de responsabilidad civil y riesgo profesional, como se explica más adelante; se utilizó el promedio de los métodos de Chain Ladder y de la Razón que se basan en factores que se obtienen mediante triángulos de desarrollo construidos con base al trimestre de ocurrencia y movimiento de cada siniestro separados por moneda. De haber aplicado las metodologías anteriores, el pasivo de reserva para siniestros ocurridos y no reportados, la participación del reasegurador y el gasto en resultados, por cada ramo, hubieran sido como se muestra a continuación: Reserva de siniestros ocurridos Participación del Gasto en Ramo y no reportados reasegurador resultados

Transportes $ 38,256,654 38,008,156 248,498 Responsabilidad civil 76,706,520 75,762,334 944,186 Diversos 122,906,747 122,859,358 47,389 Incendio 15,478,452,707 15,478,445,139 7,568

Total $ 15,716,322,628 15,715,074,987 1,247,641

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(Continúa)

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(Pesos)

II. Reserva para siniestros ocurridos y no reportados para el ramo responsabilidad civil y riesgo profesional al 31 de diciembre de 2013-

Durante el último trimestre de 2013, la Institución recibió el reporte de un siniestro ocurrido con anterioridad a dicho ejercicio, por lo que la aplicación de las metodologías registradas para el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados del ramo de responsabilidad civil y riesgos profesionales de la operación de daños, generó montos de reservas que no eran acordes con las obligaciones de la Institución, en virtud de lo anterior, la Comisión, a solicitud de la Institución, asignó un método transitorio en tanto la Institución no cuente con información estadística suficiente para la aplicación de un método propio, para la constitución y valuación de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos y no reportados así como de la reserva de gastos de ajuste asignados al siniestro aplicable a este ramo a partir del 31 de diciembre de 2013. De acuerdo con la metodología asignada, esta reserva se deberá calcular, al cierre de cada trimestre, como el monto que se obtenga de multiplicar la prima emitida devengada proveniente de cada uno de los últimos dieciséis trimestres de operación, por el índice de siniestralidad y gastos proporcionados por la Comisión correspondiente a cada trimestre. De haber aplicado la metodología anterior, el pasivo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados de este ramo al cierre del año 2013, hubiera ascendido a $1,634,371,921, que al mismo tiempo hubiera sido compensado con un activo por la participación del reasegurador en dicha reserva por $1,634,144,889, por lo que el efecto en resultados del ejercicio hubiera sido de $227,032.

La metodología registrada ante la Comisión señala que el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados considera los flujos futuros de siniestralidad con base en primas emitidas por año de vigencia y siniestros ocurridos por cada año de origen. Para separar estos efectos, el método registrado reconoce dos componentes: reserva para siniestros ocurridos no reportados (SONOR) y reserva para siniestros ya reportados pero aún no finiquitados (SORNOF).

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

El monto de SORNOF se calcula a partir de la siniestralidad ocurrida bruta, afectada por un factor que considera los ajustes pendientes de registrar hasta el finiquito de los siniestros ya reportados. El monto retenido se calcula con base en la información de siniestros retenidos de cada póliza. Por otra parte, la reserva de siniestros ocurridos no reportados se determina como la reserva global calculada con las notas técnicas registradas por cada operación, disminuida del monto de SORNOF obtenido. Reserva para riesgos catastróficos- Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto y/o erupción volcánica de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión.

Cobertura de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el incremento neto de estas reservas ascendió a $243,327 y $173,981, respectivamente.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

(g) Provisiones- La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos de operación, gratificaciones y otros pagos al personal.

(h) Beneficios a empleados- Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado, considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2014 para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios es aproximadamente de 15 años. La ganancia o pérdida actuarial se amortiza tomando como base la vida laboral remanente de los empleados que se espera reciban beneficios.

(i) Impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)- Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Los impuestos a la utilidad diferidos y la PTU diferida, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen los impuestos a la utilidad y PTU diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos a la utilidad y PTU diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Los impuestos a la utilidad y PTU causados y diferidos se presentan y clasifican en los resultados del período, excepto aquellos que se originan de una transacción que se reconoce directamente en un rubro del capital contable.

(j) Actualización del capital social, reservas de capital y resultados de ejercicios anteriores-

Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones de capital social, las reservas de capital y los resultados de ejercicios anteriores por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio 2007, fecha en que se cambió a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 “Efectos de la Inflación”. Los importes así obtenidos representaron los valores constantes de la inversión de los accionistas.

(k) Reconocimiento de ingresos-

Ingresos por primas de seguros y reaseguros-

Los ingresos por las operaciones de daños se registran en función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado, las cuales se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro.

Las primas de seguros correspondientes a las operaciones antes mencionadas que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro.

Ingresos por salvamentos-

Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización.

Participación de utilidades en operaciones de reaseguro-

La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso, conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinando los resultados técnicos de los mismos.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas-

Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de expedición de las mismas y se reconocen directamente en resultados en la fecha de la emisión de la póliza.

Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan.

(l) Reaseguro tomado-

Las operaciones derivadas de las aceptaciones de reaseguro, se contabilizan en función a los estados de cuenta recibidos de las cedentes, los que se formulan generalmente en forma mensual, aspecto que ocasiona diferimiento de un mes en el registro de las primas, siniestros, comisiones, etc.

(m) Costo neto de adquisición-

Las comisiones a agentes de seguros se reconocen en los resultados al momento de la emisión de las pólizas. El pago a los agentes se realiza cuando se cobran las primas.

Este también incluye los ingresos por comisiones por reaseguro cedido.

(n) Concentración de negocio y crédito-

La Institución realiza sus operaciones con un gran número de asegurados, sin que exista concentración importante con algún asegurado en particular.

Durante 2014 y 2013, la institución cedió en reaseguro el 99.06% y 97.01%, respectivamente, de sus primas emitidas y tomadas a HDI-Gerling Welt Service, A. G. (compañía relacionada).

(o) Resultado integral de financiamiento (RIF)-

El RIF incluye los intereses, los efectos de valuación, recargos sobre primas, los resultados por venta de instrumentos financieros y el resultado cambiario. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. La Institución mantiene sus registros contables en pesos y en monedas extranjeras, las que para efectos de presentación de los estados financieros fueron convertidas al tipo de cambio del último día hábil del mes, publicado por el Banco de México (ver nota 4). Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos y pasivos contratados en moneda extranjera se registran en los resultados del ejercicio.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

(p) Contingencias-

Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización.

(q) Supletoriedad- Las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones realizan operaciones especializadas. En los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente.

(4) Posición en moneda extranjera-

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la posición en dólares, los cuales fueron valuados para efectos de preparación de los estados financieros al tipo de cambio publicado por el Banco de México de $14.7414 y $13.0843 (pesos por dólar), respectivamente, se menciona a continuación: 2014 2013

Activos 27,327,185 78,339,917 Pasivos (18,180,135) (72,784,558)

Posición activa, neta 9,147,050 5,555,359

======== ========

Al 31 de diciembre de 2014, la Institución no cuenta con instrumentos de protección contra riesgos cambiarios.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

(5) Operaciones y saldos con partes relacionadas-

Las operaciones realizadas con HDI-Gerling Welt Service, A. G. (HG-WS) y HDI-Gerling Industrie Versicherung, A. G. (HG-IV), por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integran como se muestra a continuación: 2014 2013

Ingresos:

HG-WS - Siniestros recuperados $ 24,990,172 201,386,699 HG-WS - Siniestros recuperados tomados 26,947 30,024,031 HG-WS - Comisiones de reaseguro 25,208,497 21,357,215 HG-WS - Comisiones de reaseguro tomado 2,390,692 1,765,653 HG-IV - Siniestros recuperados 725,703 -

$ 53,342,011 254,533,598 ======== ========= Egresos:

HG-WS - Salvamentos cedidos $ 48,033 174,957 HG-WS - Primas cedidas 254,980,813 282,256,682 HG-WS - Primas cedidas tomadas 32,413,172 23,604,825 HG-WS - Cancelación de siniestros recuperados tomados 30,991,590 -

$ 318,433,608 306,036,464 ========= =========

Los saldos por cuentas por pagar a HDI-Gerling Welt Service, A. G., al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ascienden a $14,374,357 y $38,094,525, respectivamente.

(6) Inversiones-

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el portafolio de inversiones está integrado por títulos clasificados para financiar la operación, cuyos plazos oscilan de 9 y 1,499 días y 2 y 1,499 días, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las tasas anuales de interés aplicadas al portafolio de títulos clasificados para financiar la operación, oscilan entre 0.0001% y 2.4580 % y 0.01% y 0.36%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las inversiones en valores se analizan como se presentan a continuación:

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

2014

2013

Decremento

Decremento

Deudores por

por valuación

Deudores por

por valuación

Importe

intereses

de valores

Importe

intereses

de valores

Títulos de deuda: Valores gubernamentales:

Para financiar la operación:

Certificados de la Tesorería de la Federación

(CETES) $ 7,052,447

4,303

(323)

5,999,996

14,939

(502)

Bonos en dólares UMS

66,885,170

1,452,051

(5,217,437)

20,614,544

463,116

(1,516,928)

$ 73,937,617

1,456,354

(5,217,760)

26,614,540

478,055

(1,517,430)

Valores de empresas privadas:

Para financiar la operación:

Del sector no financiero $ 87,126,401

107

(197,855)

92,489,692

142

(208,408)

$ 1,456,461

478,197

Total de decremento por valuación, neto

$ (5,415,615)

(1,725,838)

Reportos:

Udibonos $ -

830,694

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros (Pesos)

(7) Inmueble-

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este rubro se integra como se muestra a continuación:

2014 2013 Terreno $ 1,669,975 1,669,975 Construcción (1) 10,648,485 10,648,485 12,318,460 12,318,460 Valuación neta 14,402,065 11,033,293 Depreciación acumulada (5,441,503) (5,085,488)

Inmueble, neto $ 21,279,022 18,266,265

======== ======== (1) La tasa anual de depreciación aplicable para los ejercicios 2014 y 2013 fue de 1.92% y

1.85%, respectivamente.

Con fecha 15 de diciembre de 2014, la Institución practicó un avalúo sobre su inmueble, teniendo como resultado un incremento en el valor del mismo por $3,368,772. El cálculo de la depreciación se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados.

(8) Deudores por primas-

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este rubro se analiza cómo se menciona a continuación:

2014 2013

Daños - Diversos $ 2,348,314 2,461,518 ======= ======= Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este rubro representa el 0.43% y 0.21%, respectivamente, del activo total a esa fecha.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros (Pesos)

(9) Reaseguradores- La Institución limita el monto de su responsabilidad de los riesgos asumidos mediante la distribución con reaseguradores, a través de contratos facultativos cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. La Institución tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y contrata coberturas de exceso de pérdida, que cubre básicamente la operación de daños. De acuerdo a las disposiciones de la Comisión, las primas cedidas a los reaseguradores que no tengan registro autorizado serán consideradas como retenidas para el cálculo del capital mínimo de garantía y algunas reservas. Los reaseguradores tienen la obligación de rembolsar a la Institución los siniestros reportados con base en su participación. El importe de las primas cedidas de la Institución por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se analiza como se menciona a continuación: 2014 2013

Daños: Diversos $ 10,060,285 13,385,170 Marítimo y transportes 50,273,663 37,584,363 Incendio, terremoto y huracán 122,567,414 107,562,693 Responsabilidad civil 74,403,390 128,245,615 257,304,752 286,777,841 Prima retrocedida 32,278,926 9,516,781 $ 289,583,678 316,294,622

========= =========

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

(10) Otros activos- Mobiliario y equipo

El mobiliario y equipo de la Institución al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se analiza cómo se menciona a continuación: Tasa anual de 2014 2013 depreciación Mobiliario y equipo de oficina $ 974,300 974,300 10% Equipo de cómputo 1,154,225 1,154,225 30% Equipo de transporte 633,514 633,514 25% 2,762,039 2,762,039 Menos:

Depreciación acumulada 2,392,870 2,120,599

$ 369,169 641,440 ======= ======= Diversos: El rubro de “Diversos” al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integra como se muestra a continuación:

2014 2013 Impuestos pagados por anticipado $ 884 2,928,989 Impuesto a la utilidad diferido (nota 14) - 1,668,433

$ 884 4,597,422

=== ======= Gastos amortizables: El rubro de “Gastos amortizables” al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integra principalmente de gastos de instalación relativos a la remodelación de las oficinas, cuya tasa anual de amortización es del 5%.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

(11) Acreedores- El rubro de “Diversos” al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integra principalmente por:

2014 2013

Acreedores por: Pagos infonavit $ 21,827 24,486 Fondo de ahorro 115,027 85,840 Provisión vacaciones 896,257 794,011 Proveedores 411,531 337,324 Pagos tesorería 727,227 - -

2,171,869 1,241,661 Provisiones por:

Gastos operativos 16,611 9,760

$ 2,188,480 1,251,421 ======= = ======

(12) Primas emitidas y anticipadas-

Primas emitidas-

El importe de las primas emitidas de la Institución por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se analiza como se menciona a continuación:

2014 2013 Daños:

Diversos $ 10,041,225 13,456,521 Marítimo y transportes 50,576,769 37,815,763 Incendio, terremoto y huracán 122,858,634 107,793,594 Responsabilidad civil 74,990,670 128,558,532 Primas del seguro directo 258,467,298 287,624,410 Reaseguro tomado 32,453,550 29,648,966 $ 290,920,848 317,273,376

========= ========= (Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Primas anticipadas- Al cierre de los ejercicios 2014 y 2013, la Institución emitió primas anticipadas cuya vigencia inicia en el ejercicio 2015 o inició en el ejercicio 2014, respectivamente. A continuación se detallan las operaciones relacionadas a las primas anticipadas emitidas:

2014 2013 Cuentas del estado de resultados: Daños - Responsabilidad civil $ 4,972,474 971,792

======= ======

Primas anticipadas cedidas

Daños - Responsabilidad civil $ 4,922,750 962,074 ======= ======

Incremento neto de la reserva de riesgos en

curso $ (49,127) (76,675) Comisiones a agentes 501,868 99,908 Comisiones de reaseguro 743,117 147,013

====== ====== Los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, relacionados a las primas anticipadas emitidas se detallan en la hoja siguiente.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) 2014 2013

Cuentas del balance general:

Deudor por prima $ - 29,811 Participación de reaseguradores por

riesgos en curso 4,863,546 758,219 Institución de seguros cuenta corriente 4,420,881 862,165 Reserva de riesgos en curso 4,912,673 834,894 Derechos sobre pólizas 2,424 1,551 Impuesto al valor agregado 795,984 155,734 Comisiones por devengar 501,868 99,908

======= ========

(13) Beneficios a los empleados- El reconocimiento de los costos y reservas para prima de antigüedad e indemnización legal se determinan conforme a lo establecido en la NIF D-3 “Beneficios a los empleados”. Los componentes del costo neto de los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se muestran a continuación:

Beneficios Terminación Retiro

2014 2013 2014 2013 Costo neto del período:

Costo laboral del servicio actual $ 40,326 30,694 7,195 5,315 Costo financiero 15,713 13,742 4,864 4,343 Rendimiento esperado de los

activos del plan (2,904) (2,370) (6,896) (6,647) Costo laboral de servicios

pasados - - - - Ganancias generadas en el año (35,159) (14,031) - -

Costo neto del período $ 17,976 28,035 5,163 3,011

===== ===== ===== ====

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) A continuación se detalla el valor presente actuarial de las obligaciones por los beneficios definidos (OBD) al 31 de diciembre de 2014 y 2013: Beneficios Terminación Retiro 2014 2013 2014 2013 Importe de las obligaciones por

beneficios adquiridos (OBA) $ (261,376) (244,357) (53,869) (44,667) ====== ====== ===== ===== Importe de las obligaciones por

beneficios definidos (OBD) $ (285,577) (262,810) (90,591) (75,909) Activos del plan a valor

razonable 47,242 42,452 101,520 99,589 Situación financiera del fondo (238,335) (220,358) 10,929 23,680 Servicios pasados no

reconocidos: Ganancias (pérdidas) actuariales - - 12,783 5,195

(Pasivo) / activo neto proyectado $ (238,335) (220,358) 23,712 28,875

====== ====== ====== ===== Al 31 de diciembre de 2013, la Institución tiene un exceso en su pasivo neto proyectado registrado en el balance general de $13,326.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Beneficios 2014 2013 Tasa de descuento nominal utilizada para

reflejar el valor presente de las obligaciones 6.75% 6.5% Tasa de incremento nominal en los niveles de

sueldos futuros 4.5% 3.5% Tasa nominal de rendimiento esperado de

activos del plan 7% 7% Vida laboral promedio remanente de los trabajadores (aplicable a beneficios al retiro) 15.31 años 14.83 años

(14) Impuestos a la utilidad (Impuesto Sobre la Renta (ISR) y Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU)- El 11 de diciembre de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación el decreto que reforma, adiciona y abroga diversas disposiciones fiscales y que entra en vigor el 1 de enero de 2014. En dicho decreto se abrogan la Ley del IETU y la Ley del ISR vigentes hasta el 31 de diciembre de 2013, y se expide una nueva Ley de ISR. Adicionalmente, existen otros cambios relevantes como cambios en el esquema de deducciones de los gastos por beneficios a los empleados en la LISR y cambio de la tasa de ISR. a) Impuestos a la utilidad El (gasto) beneficio por impuestos a la utilidad se integra como sigue: 2014 2013 ISR / IETU sobre base fiscal $ (2,363,741) (3,040,905) ISR diferidos (2,139,952) 6,191,272 $ (4,503,693) 3,150,367 ======= =======

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

De acuerdo con la legislación fiscal vigente durante 2013, las empresas debían pagar el impuesto que resultara mayor entre el ISR y el IETU. En los casos en que se causaba IETU, su pago se consideraba definitivo, no sujeto a recuperación en ejercicios posteriores. Con la derogación de la ley del IETU, al 31 de diciembre de 2013 la Institución canceló su pasivo por impuestos diferidos sobre la base de IETU mediante un crédito a los resultados del ejercicio 2013 por $603,924. Asimismo, la Institución determinó sus impuestos a la utilidad diferidos al 31 de diciembre de 2013 sobre ISR, reconociendo un activo por impuestos a la utilidad diferidos por $1,668,433 con un crédito a los resultados del ejercicio por $4,978,421 y un cargo a capital por $3,309,988. Conforme a las disposiciones fiscales vigentes hasta el 31 de diciembre de 2013, la tasa de ISR fue del 30% y 17.5% para IETU. La ley de ISR vigente a partir del 1 de enero de 2014, establece una tasa de ISR del 30% para 2014 y años posteriores. A continuación se presenta en forma condensada la determinación de IETU por el año terminado el 31 de diciembre de 2013: Ingresos acumulables $ 402,998,868 Deducciones autorizadas 377,050,616 Base gravable (crédito fiscal) 25,948,252 Tasa de impuesto 17.5% Resultado fiscal 4,540,944 Menos crédito fiscal por:

Pérdida 45,105 Salarios 1,453,617 Inversiones 1,317 IETU a cargo $ 3,040,905 =========

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) A continuación se presenta la conciliación entre el resultado contable y el resultado para efectos de ISR y PTU, por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013: 2014 2013

Utilidad del ejercicio $ 10,743,999 9,989,292 Diferencias ente el resultado contable y el fiscal:

Efecto fiscal de la inflación (1,827,335) (1,470,535) Impuestos a la utilidad y

PTU diferidos 6,044,449 (6,191,272) Diferencia entre la

depreciación contable y fiscal (1,141,681) (1,132,458)

Gastos no deducibles 1,478,450 331,767 Efecto neto provisiones 74,207 951,227 Pérdida por valuación de

inversiones 3,130,761 358,852 Efecto de primas anticipadas 49,127 76,675 Siniestros exgratia - 5,178,893 Otros, neto 605,232 4,196,139 Resultado fiscal 19,157,209 12,288,580 PTU pagada en el ejercicio (710,968) - Pérdidas fiscales (10,900,712) 12,288,580 Resultado neto 7,545,529 - ======== Tasa 30%

ISR del Ejercicio $ 2,263,659 ========

Conforme a la utilidad fiscal de la tabla anterior, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Institución determinó una PTU de $1,915,721 y de $1,228,858, respectivamente.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

Los efectos de impuestos a la utilidad de las diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos a la utilidad y PTU diferidos, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se detallan a continuación:

2014 2013 ISR PTU ISR PTU

Activos diferidos:

Pérdidas fiscales $ - - 3,151,640 - Inmuebles 382,933 127,644 1,121,025 373,675 Estimación para Castigos 80,231 26,744 80,231 26,744 Valuación de valores 1,624,686 541,562 517,776 172,592 Otros 901,366 300,455 415,488 138,496 Total de activos diferidos 2,989,216 996,405 5,286,160 711,507

Pasivos diferidos: - Valuación de inmuebles (4,320,619) (1,440,206) (3,309,988) (1,103,329) Mobiliario y equipo (17,219) (5,740) (80,248) (26,749) PTU por deducir (139,368) - - - Otros (45,059) (15,020) (227,491) (75,831) Total de pasivos diferidos (4,522,265) (1,460,966) (3,617,727) (1,205,909)

Total (1,533,049) (464,561) 1,668,433 494,402

Insuficiencia (exceso) en provisión 50,899 (29,489) - - .

Pasivo (activo) diferido, neto $ (1,482,150) (494,050) 1,668,433 (494,402)

====== ====== ====== ======

(15) Capital contable-

A continuación se describen las principales características de las cuentas que integran el capital contable: (a) Estructura del capital social-

El capital social al 31 de diciembre de 2014 y 2013, está integrado por 62,520,000 acciones ordinarias, nominativas, con valor nominal de un peso cada una, que corresponden a la serie “E”.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

31 de diciembre de 2014 Nominal Revaluación Total

Capital social $ 62,520,000 80,841,239 143,361,239 Reserva legal 1,941,709 4,804 1,946,513 Otras reservas 77,551,600 14,096 77,565,696 Superávit por valuación (5,760,826) 6,119,494 358,668 Resultado de ejercicios anteriores (17,655,997) (68,307,181) (85,963,178) Resultado del ejercicio 10,743,999 - 10,743,999

Suma del capital contable $ 129,340,485 18,672,452 148,012,937 ========= ======== =========

31 de diciembre de 2013

Capital social $ 62,520,000 80,841,239 143,361,239 Reserva legal 951,880 4,804 956,684 Otras reservas 37,420,900 14,096 37,434,996 Déficit por valuación (4,413,317) 2,750,722 (1,662,595) Resultado de ejercicios anteriores (26,564,460) (68,307,181) (94,871,641) Resultado del ejercicio 9,898,292 - 9,898,292

Suma del capital contable $ 79,813,295 15,303,680 95,116,975 ======== ======== ========

De acuerdo con la Ley y con los estatutos de la Institución, no podrán ser accionistas de la aseguradora, directamente o a través de interpósita persona: a) gobiernos o dependencias oficiales extranjeras, y b) instituciones de crédito, sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa, organizaciones auxiliares del crédito, sociedades operadoras de sociedades de inversión y casas de cambio.

La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) podrá autorizar la participación en el capital social pagado de la Institución, a entidades aseguradoras, reaseguradores y reafianzadores del exterior, así como a personas físicas o morales extranjeras distintas de las mencionadas en el párrafo anterior.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

Aportaciones para futuros aumentos de capital En sesión extraordinaria del 26 de febrero de 2014, la Asamblea de Accionistas aprobó aumentar el Capital Social de la Sociedad en la cantidad de $3,000,000 de dólares al tipo de cambio de $13.3769 dando un total en pesos de $40,130,700. La citada aportación fue recibida y registrada en febrero de 2014. Al 31 de diciembre de 2014, no se ha recibido autorización por parte de las autoridades para suscribir dicho aumento. El detalle de esta aportación está integrado de la siguiente forma: Dólares Tipo de Cambio M. N. - HDI-Gerling Welt Service A.G. 3,000 13.3769 $ 40,131 HDI-Gerling America Insurance

Company 2,997,000 13.3769 40,090,569

3,000,000 $ 40,130,700 ======= ========

(b) Capital mínimo pagado- Las instituciones de seguros deberán contar con un capital mínimo pagado por cada operación o ramo que les sea autorizado, el cual también es determinado por la SHCP.

Al 31 de diciembre de 2014, la Institución tiene cubierto el capital mínimo requerido que asciende a $43,106,545 equivalente a 8,521,217 unidades de inversión (UDI, que es una unidad de cuenta cuyo valor se actualiza por inflación y se determina por el Banco de México) valorizadas a $5.058731, que era el valor de la UDI al 31 de diciembre de 2013.

(c) Resultado integral- La utilidad (pérdida) neta, que se presenta en los estados de variaciones en el capital contable, representa el resultado de la actividad total de la Institución durante el año y se integra por las partidas que se mencionan en la hoja siguiente, las cuales, de conformidad con las NIF aplicables, se llevaron directamente al capital contable, excepto por la utilidad neta.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

. 2014 2013 Utilidad neta $ 10,743,999 9,898,292 Superávit (déficit) por valuación

de inmuebles, neto de impuesto a la utilidad diferido 2,021,263 (4,413,317)

Total $ 12,765,262 5,484,975

======== ======= (d) Restricciones al capital contable-

De acuerdo con las disposiciones de la Ley, de las utilidades separarán, por lo menos, un 10% para constituir un fondo ordinario de reserva, hasta alcanzar una suma igual al 75% del importe del capital pagado. Al 31 de diciembre de 2014 dicho fondo ordinario no ha alcanzado el monto requerido.

De conformidad con disposiciones de la Comisión, la utilidad por valuación de inversiones, registrada en los resultados del ejercicio, no será susceptible de distribución a los accionistas en tanto no se efectúe la enajenación de dichas inversiones, así como los activos por impuestos diferidos que se registren en resultados, derivado de la aplicación de la NIF D-4. La Institución no podrá distribuir dividendos hasta en tanto no se restituyan las pérdidas acumuladas.

(16) Compromisos y pasivos contingentes-

(a) La Institución se encuentra involucrada en varios juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operación futuros.

(b) De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del ISR presentada.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

(c) De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta del 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.

(d) Existe un pasivo contingente derivado de las obligaciones laborales que se mencionan

en la nota 3 (h).

(17) Pronunciamiento normativo emitido recientemente- El Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF) ha emitido las NIF y Mejoras que se mencionan a continuación: NIF C-3 “Cuentas por cobrar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018 con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada, a partir del 1o. de enero del 2016, siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación de la NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar”. Entre los principales cambios que presenta esta NIF se describen a continuación: • Especifica que las cuentas por cobrar que se basan en un contrato representan un

instrumento financiero, en tanto que algunas de las otras cuentas por cobrar, generadas por una disposición legal o fiscal, pueden tener ciertas características de un instrumento financiero, tal como generar intereses, pero no son en sí instrumentos financieros.

• Establece que la estimación para incobrabilidad por cuentas por cobrar comerciales debe reconocerse desde el momento en que se devenga el ingreso, con base en las pérdidas crediticias esperadas presentando la estimación en un rubro de gastos, por separado cuando sea significativa en el estado de resultado.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

• Establece que, desde el reconocimiento inicial, debe considerarse el valor del dinero en

el tiempo, por lo que si el efecto del valor presente de la cuenta por cobrar es importante en atención a su plazo, debe ajustarse considerando dicho valor presente.

• Requiere una conciliación entre el saldo inicial y el final de la estimación para

incobrabilidad por cada periodo presentado

NIF C-9 “Provisiones, Contingencias y Compromisos”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018, permitiendo su aplicación anticipada siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación inicial de la NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”. Deja sin efecto al Boletín C-9 “Pasivo, Provisiones, Activos y Pasivos contingentes y Compromisos”. La aplicación por primera vez de esta NIF no genera cambios contables en los estados financieros. Entre los principales aspectos que cubre esta NIF se encuentran los siguientes:

• Se disminuye su alcance al reubicar el tema relativo al tratamiento contable de pasivos financieros en la NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”.

• Se modifica la definición de “pasivo” eliminado el calificativo de “virtualmente

ineludible” e incluyendo el término “probable”.

• Se actualiza la terminología utilizada en toda la norma para uniformar su presentación conforme al resto de las NIF.

NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018 con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada, siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación de la NIF C-9 “Provisiones, contingencias y compromisos”, la NIF C-3 “Cuentas por cobrar” y la NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar” - Entre las principales características que tiene esta NIF se encuentran en la siguiente hoja.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

• Se establece la posibilidad de valuar, subsecuentemente a su reconocimiento inicial, ciertos pasivos financieros a su valor razonable, cuando se cumplen ciertas condiciones.

• Valuar los pasivos a largo plazo a su valor presente en su reconocimiento inicial. • Al reestructurar un pasivo, sin que se modifiquen sustancialmente los flujos de efectivo

futuros para liquidar el mismo, los costos y comisiones erogados en este proceso afectarán el monto del pasivo y se amortizarán sobre una tasa de interés efectiva modificada, en lugar de afectar directamente la utilidad o pérdida neta.

• Incorpora lo establecido en la IFRIC 19 “Extinción de Pasivos Financieros con

Instrumentos de Capital”, tema que no estaba incluido en la normativa existente.

• El efecto de extinguir un pasivo financiero debe presentarse como un resultado financiero en el estado de resultado integral.

• Introduce los conceptos de costo amortizado para valuar los pasivos financieros y el

método de interés efectivo, basado en la tasa de interés efectiva. NIF D-3 “Beneficios a los empleados”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2016, con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1º de enero de 2015, y deja sin efecto las disposiciones que existían en la NIF D-3. Entre los principales cambios que incluye se encuentran los siguientes:

• Beneficios directos -Se modificó la clasificación de los beneficios directos a corto

plazo y se ratificó el reconocimiento de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU) diferida.

• Beneficios por terminación –Se modificaron las bases para identificar cuando los pagos por desvinculación laboral realmente cumplen con las condiciones de beneficios post-empleo y cuando son beneficios por terminación.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

• Beneficios post-empleo –Se modificaron, entre otros, el reconocimiento contable de

los planes multipatronales, planes gubernamentales y de entidades bajo control común; el reconocimiento del pasivo (activo) por beneficios definidos neto; las bases para la determinación de las hipótesis actuariales en la tasa de descuento; el reconocimiento del Costo Laboral de Servicios Pasados (CLSP) y de las Liquidaciones Anticipadas de Obligaciones (LAO).

• Remediciones -Se elimina, en el reconocimiento de los beneficios post-empleo, el enfoque del corredor o banda de fluctuación para el tratamiento de las ganancias y pérdidas del plan (GPP); por lo tanto se reconocen conforme se devengan, y su reconocimiento será directamente como remediciones en Otro Resultado Integral “ORI”, exigiendo su reciclaje a la utilidad o pérdida neta del período bajo ciertas condiciones.

• Techo de los activos del plan (AP) - Identifica un techo del activo del plan

especificando qué recursos aportados por la entidad no califican como tal.

• Reconocimiento en resultados de MP, RP y LAO- En los beneficios post-empleo todo el costo laboral del servicio pasado (CLSP) de las modificaciones al plan (MP), las reducciones de personal (RP) y las ganancias o las pérdidas por liquidaciones anticipadas de obligaciones (LAO) se reconocen inmediatamente en resultados.

• Tasa de descuento- Establece que la tasa de descuento de la OBD en los beneficios

definidos se basa en tasas de bonos corporativos de alta calidad con un mercado profundo y, en su defecto, en tasas de bonos gubernamentales.

• Beneficios por terminación – Exige que se analice si los pagos por desvinculación o

separación califican como beneficios por terminación o bien son beneficios post-empleo, señalando que, si es un beneficio no acumulativo sin condiciones preexistentes de otorgamiento, es un beneficio por terminación, y, por lo tanto, establece que debe reconocerse hasta que se presente el evento. Sin embargo, si tiene condiciones preexistentes, ya sea por contrato, ley o por prácticas de pago, se considera un beneficio acumulativo y debe reconocerse como un beneficio post-empleo.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos)

Mejoras a las NIF 2015 En diciembre de 2014 el CINIF emitió el documento llamado “Mejoras a las NIF 2015”, que contiene modificaciones puntuales a algunas NIF ya existentes. Las principales mejoras que generan cambios contables son las siguientes: Boletín C-9 “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos”- Establece que los anticipos en moneda extranjera deben reconocerse al tipo de cambio de la fecha de la transacción; es decir, al tipo de cambio histórico. Dichos montos no deben modificarse por posteriores fluctuaciones cambiarias entre la moneda funcional y la moneda extranjera en la que están denominados los precios de los bienes y servicios relacionados con tales cobros anticipados. Esta mejora entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1º de enero de 2015 y los cambios contables que surjan deben reconocerse en forma retrospectiva. La Administración estima que las nuevas NIF y las mejoras a las NIF no generarán efectos importantes.

Cambios regulatorios-

El 4 de abril de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el decreto por el que se se expide la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (la LISyF) y se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley Sobre el Contrato de Seguro. La LISyF requiere, entre otras disposiciones, que las instituciones de seguros dispongan de un sistema eficaz de gobierno corporativo que garantice una gestión sana y prudente de su actividad, cuya instrumentación y seguimiento será responsabilidad de su consejo de administración. Las instituciones de seguros deberán constituir y valuar las reservas técnicas de conformidad con las disposiciones de carácter general que emita la Comisión considerando los principios que establece la LISyF. Está nueva regulación difiere en algunos aspectos de la Ley y las disposiciones de carácter general han establecido un proceso de transición que termina en el ejercicio 2016

La LISyF también establece un requerimiento de capital de solvencia, el cual será determinado conforme a la fórmula general establecida en la propia ley o mediante el uso de un modelo interno, en términos de lo establecido en la LISyF y previa autorización de la Comisión. Las disposiciones de carácter general aplicables también han establecido un proceso de transición que termina en el ejercicio 2016.

(Continúa)

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Notas a los Estados Financieros

(Pesos) Adicionalmente la LISyF estipula que la Comisión establecerá los criterios de contabilidad aplicables las instituciones de seguros, a la fecha de emisión de los estados financieros dichos criterios no han sido emitidos.

La Administración de la Institución, a la fecha de emisión de estos estados financieros, está en proceso de analizar los impactos que tendrá la LISyF en sus operaciones, procesos y requerimientos de reservas y capital, así como definir los planes de acción y recursos necesarios para cumplir con sus disposiciones.