Manfred Wahl

Financial Engineering

3 Jahre wikifolio Absolut Wahl

Heidelberger Investoren Runde

7. September 2016

€ € €

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Ziel

Das Ziel der Wertpapieranlage:� Rendite muß den „risikolosen“ Zins schlagen

� Es zählt der Gesamterfolg und nicht der einzelne Gewinn

� Minimales Risiko

�Geringe Volatilität des Portfolios

�Egalisierung schwarzer Schwäne

� Totalausfallrisiko minimieren (Währungskrise, Bankenpleite)

t

%

Die Renditekurve� Traumkurve

� Realistische Kurve

� Riskante Kurve

Eigenschaften:� Geringer Drawdown

� Endergebnis mit hoher Wahrscheinlichkeit positiv

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Erfolgskontrolle

Welche Ertragskurve möchten Sie haben ?

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Das Cockpit (www.wikifolio.com)

Ampelsystem für alle Zeitebenen

� Rot: < 1% pro Monat

� Gelb: 1-2%

� Grün: >2% pro Monat

Performance� Aktueller Tag

� Tage, die aus der Rechnung heraus fallen

Sharpe Ratio (Wiki):� Risiko adjustierte Überrendite

über risikofreien Zins

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Umsetzung mit einem wikifolio

Aktien (Anteil >50%)� Anteil an Sachwerten => kein Kontrahentenrisiko

� Diversifikation

� Zusatzrendite durch Dividenden

Short ETF auf Indizes� Basierend auf SWAPs => Risiko des Totalausfalls

� Reduzierung der Wikifolio Volatilität

� Zusatzrendite in Baisse Phasen

Sonstiges� zB Gold ETC

Nebenbedingungen� wikifolio Anlageuniversum deckt sich mit realem Portfolio

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Aktien Auswahl + Timing

Motto:� Im Hafen hebt die Flut alle Schiffe und die Ebbe senkt alle Schiffe.

- Gelegentlich kommt ein neues Boot in den Hafen- Gelegentlich sinkt ein Boot auf den Grund des Hafens

Fundamentale Aktienanalyse überlasse ich Anderen, die Ergebnisse schlagen sich in den Kursen nieder.

Relativ starke Aktien werden gekauftin Bezug auf einen IndexFirmen im EuroRaum, keine Spekulation auf Währungenca 5% Gewichtung

Relativ schwache Aktien werden verkauftin Bezug zu den anderen Aktien des Wikifolioskeine Stopps

Timingpassend zu überkauften/verkauften Situationen des Marktesim Abstand von mehreren Wochen

Kauf / Verkauf mit Limitorder

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Aktienbewertung aktuell

Kaufkandidaten aus EuroStoxx50� Sortierung nach 6 Monats Performance

� Bewertung 6 Monate und 1 Jahr

� Performance muss sich konstant entwickeln

Verkaufskandidatenwikifolio Absolut Wahl

WKN Bezeichnung 1 Monat 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Shortlist555200 DEUTSCHE POST AG... 8,84% 29,42% 19,22% 27,25% Performance nur aktuell

723610 SIEMENS AG... 12,97% 24,37% 24,56% 32,86% Performance nur aktuell

BASF11 BASF SE... 5,99% 17,43% 3,79% 8,14% Jahresergebnis zu klein

860180 SCHNEIDER ELECTRIC 8,52% 13,52% 13,50% 5,80% Performance nur aktuell

A1J4U4 ASML HOLDING -0,98% 13,36% 14,48% 44,00% Performance nur in 6M

716460 SAP SE... 4,35% 12,97% 37,69% 43,29% kontinuierliches Wachstum

851194 DANONE 3,34% 11,31% 29,23% 24,07% kontinuierliches Wachstum

940602 PHILIPS KON 13,00% 11,23% 16,97% 9,60% Alles hängt am letzten Monat

924781 SAFRAN 4,11% 10,23% -6,81% 49,67% negatives Jahresergebnis

867475 VINCI 2,22% 9,53% 21,35% 72,63% kontinuierliches Wachstum

590932 AB INBEV 1,93% 9,40% 18,03% 57,60% kontinuierliches Wachstum

WKN Bezeichnung 1 Monat 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Status701080 RATIONAL AG INHABER-AKTIEN O.N. 2,93% -2,19% 24,99% 98,76% Beobachten

A1DCTL ETFS Physical Swiss Gold (EUR) -2,70% 3,34% 16,85% 10,94% Beobachten

867475 VINCI S.A. ACTIONS PORT. EO 2,50 2,22% 9,53% 21,35% 72,63% alles ok

A0JK2A AURELIUS EQUITY OPP.SE&CO.KGAA INHABER-AKTIEN O.N. -1,16% 16,28% 26,15% 152,11% alles ok

620010 INDUS HOLDING AG INHABER-AKTIEN O.N. 15,98% 18,87% 20,61% 100,30% alles ok

716563 SARTORIUS AG VORZUGSAKTIEN O.ST. O.N. 4,26% 21,16% 55,49% 253,07% alles ok

621993 JUNGHEINRICH AG INHABER-VORZUGSAKT.O.ST.O.N. 6,72% 22,33% 43,17% 102,14% alles ok

A0XYGA TECHNOTRANS AG NAMENS-AKTIEN O.N. 16,72% 29,45% 40,62% 153,04% alles ok

A1EWWW ADIDAS AG NAMENS-AKTIEN O.N. -1,86% 47,10% 121,28% 77,59% alles ok

729700 SUEDZUCKER AG INHABER-AKTIEN O.N. 4,79% 67,12% 82,95% -5,73% alles ok

Im aktuellen Hoch wurde bereits Rheinmetall verkauft, um Aktienanteil zu senken

Keine StoppsKeine Beachtung des

Einkaufspreises

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Gegengewicht + Timing

Timing Hilfe durch Oszillator auf Tages- und Wochenbasis der Indizes

Gehandelt wird in mehreren Tranchen

Gelegentliche Stopps für einzelne Tranchen

50% Aktien 25% ShortDax ETF 2x

Entscheidungsfindung

Keine Idee wohin sich der Markt entwickelt ? Ebbe oder Flut ?

Ausbalanciertes Depotleichtes Übergewicht auf

einer Seite durch Gewinnrealisierung

Ein Trend zeichnet sich ab !

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Handelsidee ausformuliert

Damit ein wikifolio handelbar wird, muss die Handelsidee justiziabel ausformuliert werden: Konjunktiv, nichts konkret, ….

„Die Konzeption dieses Wikifolios zielt auf ein positives Ergebnis unabhängig von der Marktlage ab. Hauptsächlich soll in Aktien des Euroraums investiert werden Ich beabsichtige ein- oder zweimal im Jahr relative Underperformer durch neue Werte zu ersetzen.

Um das Risiko zu reduzieren, sollen abhängig von der Marktphase Short ETFs die Aktien absichern.

In geringem Umfang können schnelle Zusatzrenditen über ETFsauf weitere Basiswerte erzielt werden.

Dieses Design soll das schlecht kalkulierbare Doppelrisiko bei Einzelwerten aus Währungsrisiko und Einzelwertrisiko vermeiden.

In die Entscheidungsfindung fließen fundamentale Überlegungen genauso ein wie Charttechnik und Handelssysteme. „

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Kosten

Anleger� Kauf-/Verkaufsgebühren der Banken/Börse für Zertifikate

� Spread- Börsenzeiten ~0,5%- Off hours, Turbulenzen ~1%

Wikifolio� Zertifikategebühr 0,95% p.a.

täglich verrechnet

� Performancegebühr 5-30% bei Überschreiten der HighWatermark

=> teilweise als Erfolgsprämie für den Trader ausbezahlt

Absolut Wahl 10% Performance Gebühr, bisher 21€ Erfolgsprämie

Trader� Keine Kauf-/Verkaufsgebühren

� Spread am Handelsplatz Lang&Schwarz

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Geschichte des Wikifolios

Juni 2013: Publiziert

Aug 2013: Emission

2013/14: Priorität auf privater Neuausrichtung

2015: Durchstarten oder neues wikifolio ?

2016: Durchsetzung auf allen Zeitebenen

Allen vielen Dank, die die Emission durch eine Vormerkung unterstützt

haben.

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Konkurrenzbetrachtung

Das wikifolio Universum� 10098 wikifolios

� 3719 investierbar

� 2310 Positiver Ertrag seit Beginn und Emission

� 471 Performance 1 Jahr > 15%

� 438 Performance 6 Monate > 5%

� 384 Performance 3 Monate > 3%

� 250 Sharpe Ratio >1

� 50 Sharpe Ratio >2

� 22 Maximaler Verlust (Drawdown) < 25%

Die Konkurrenz ist überschaubar� Aber mehr Punkte in der Top-Wikifolio-Rangliste

=> bessere Sichtbarkeit

� Durch mehr investiertes Kapital

� Durch höhere Gesamtperformance

davon…

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Die Großen

Vergleich mit Zertifikaten größer 1 Mio investiertes Kapital

Kann ich die Konkurrenz in der nächsten Baisse abhängen ?

WKN Bezeichnung 1 Monat 6 Monate 1 Jahr 3 JahreLS9AVX UMBRELLA 0,53% -5,15% -10,34% 47,07%

LS9BLQ Börse Online Nebenwerte 2,75% -1,32% 1,00% --

LS9DMX Trendfolge Strategie 2014 1,13% 1,80% -1,42% --

LS9CPZ Volatrader 0,25% 2,51% 3,77% --

LS9GJP Börse Online Wachstumswerte 0,81% 4,01% 6,48% --

LS9AVD DACH-Trading&Invest 0,96% 4,72% 10,28% 57,92%

LS9FUG Tradingchancen dt. Nebenwerte -0,89% 4,72% 17,15% --

LS9AKJ Special Situations 0,91% 5,06% 10,58% 55,29%

LS9HX1 2Stein's Best Platin -7,27% 6,96% -- --

LS9BJM Absolut Wahl 0,87% 7,87% 20,56% 11,59%

LS9HZW MK Aktienwerte Global 1,14% 9,03% -- --

LS9HFZ Carpe diem Aktientrading 0,84% 9,11% -- --

LS9AKT Dividende und Eigenkapital Deutschland 4,54% 9,17% 12,53% 73,58%

-- DAX-INDIKATION INDEX 5,32% 9,28% 6,33% 29,60%

LS9BLR €uro am Sonntag Offensiv 3,37% 10,96% 11,04% --

LS9CAV Goldesel-Trading 4,08% 14,02% 28,11% --

LS9FYK Trends and more 3,37% 16,06% 74,45% --

LS9AZF Megatrends 3,58% 16,50% 23,90% 94,16%

LS9AJF Qualität, angelehnt an Susan Levermann 9,39% 25,44% 32,95% 123,25%

LS9CTA Deutscher Mittelstand 3,94% 25,58% 58,72% --

LS9ALA MidTermAlpha 3,74% 28,27% 53,04% 118,68%

LS9HUY Ausis Gold & Silber Minen -16,40% 42,32% -- --

LS9GPX 1000 Prozent 3,74% 43,17% 87,37% --

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Erinnern Sie sich stets:

„Wenn Du glaubst,

den Schlüssel zum Verständnis der Finanzmärktegefunden zu haben,

wird kurz darauf das Schloss ausgewechselt“

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Struktur der Zertifikate

Risiken�Schwächen des Traders

�Ausfall des Emittenten (Zertifikate sind Anleihen)

�…….

AnlegerAnlagekapital

Rendite

?

Traderwikifolio Management

Erfolgsprämie

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Zertifikatehandel

Über ihre Depotbank� Außerbörslich

� Börse Stuttgart

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Trailer

Auch die Superstars machen nur Määäh…..

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.

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