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No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICASDETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivén 1 800,000 800,000División modular 1 480,000 480,000
Luces 4 43,000 172,000Cenefa (Cuartos) 4 7,500 30,000
Pintura 4 12,000 48,000Mano de obra (días) 3 20,000 60,000
Total 1,590,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN
CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTALMaquinaria multiuso 1 400,564 400,564Maquinaria semi industrial 1 1,500,021 1,500,021Fileteadora 1 715,705 715,705Herramientas 1 50,800 50,800Software 1 300,000 300,000Computador 1 1,621,500 1,621,500Impresora 1 220,820 220,820Aire Acondicionado 1 800,000 800,000Plancha 1 29,890 29,890
Total 5,639,300
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras 7 pulgadas 1 25,000 25,0001 20,000 20,000
Tijeras para papel 1 4,000 4,000Tijeras pulidora 3 600 1,800
Total 50,800
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓNDETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 300,000 300,000Escritorio Tipo secretaria 1 300,000 300,000Escritorio auxiliar 1 150,000 150,000
DETALLE DE INVERSIÓN INVERSIONES
Tijeras 5 1/2 Pulgadas
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaciones.
Horno microondas 1 100,000 100,000Archivador 1 120,000 120,000Extintor 2 70,000 140,000Vitrinas 1 187,560 187,560Mesa cortadora 1 110,000 110,000Mesa de planchar 1 50,900 50,900Sillas operarias 2 55,000 110,000Sillas tipo sala 12 14,000 168,000
Total 1,736,460
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLESDETALLE DE INVERSION COSTOESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) 300,000ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) 400,000LICENCIAS 442,520GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250,000MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 163,000IMPREVISTOS 177,552TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,953,072
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
CARGOOPERARIA DE PATRONA 500,000 6,000,000 3,232,500OPERARIA DE CONFECCION 500,000 6,000,000 3,232,500Subtotal _ 12,000,000 6,465,000Subtotal _ 12,000,000 6,465,000
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES% ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA8.33 CESANTIAS8.33 PRIMAS4.17 VACACIONES
8.5 SALUD12 PENSIONES
1.045 RIESGOS0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
REMUNERACIÓN MENSUAL
REMUNERACIÓN ANUAL
PRESTACIONES SOCIALES
MATERIAL CANTIDAD COSTO UNITARIOA. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 1,620 18,000Interlón metros 540 700Cierres unidades 300 1,068Hilo tubinos 1620 500Cauchos metros 534 10Botones unidades 6408 100Broches unidades 1608 50Adornos por prenda 1080 1,500Forros metros 1068 4,000Diseño prenda 1080 18,000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Pliego 1620 100Lápiz Caja 2 6,000Tiza Unidad 10 700Aceite Frasco 80c.c 6 4,500Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIOEnergía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500Aseo Cargo fijo 12 33,900Acueducto Mts3 240 2,500Teléfono Promedio 12 120,000Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO1
Maquinaria multiuso 10 400,564 40,056Maquinaria semi industrial 10 1,500,021 150,002Fileteadora 10 715,705 71,571
UNIDAD DE MEDIDA
Herramientas 5 50,800 10,160Software 5 300,000 60,000Computador 5 1,621,500 324,300Impresora 5 220,820 44,164Aire Acondicionado 10 800,000 80,000Plancha 5 29,890 5,978TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 786,232
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO1
Activos de Administración 10 1,736,460 173,646Total activos de administración 1,736,460 173,646
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
CARGOB. ADMINISTRACIONGERENTE GENERAL 700,000 8,400,000 4,525,500SECRETARIA RECEPCIONISTA 500,000 6,000,000 3,232,500CONTADOR (HONORARIOS) 350,000 4,200,000 0OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO 250,000 3,000,000 1,616,250
subtotal 1,800,000 21,600,000 9,374,250
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO CANTIDAD COSTO UNITARIOÚtiles y papelería año 1 250,000Servicios públicos año 1 436,009Cafetería año 1 125,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS
ACTIVO INTANGIBLE COSTO DEL ACTIVO1
Gastos preoperativos 5 1,953,072 390,614
AMORTIZAR 390,614
REMUNERACIÓN MENSUAL
REMUNERACIÓN ANUAL
PRESTACIONES SOCIALES
UNIDAD DE MEDIDA
PLAZO (en años) AMORTIZACIÓN
ACTIVO INTANGIBLE COSTO DEL ACTIVO1
Amortización en cifras físicas 5 1,590,000 318,000
TOTAL A AMORTIZAR 318,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3,543,072 708,614
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 300,000 Transporte MES 12 $ 37,000
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLECosto de ProducciónMano de Obra directa $ 18,465,000 Mano de obra indirecta -Materiales directos $ 56,726,940 Materiales indirectos $ 208,000 Depreciación $ 786,231 Servicios $ 11,230,800 Mantenimiento - $ -Subtotal $ 786,231 $ 86,630,740
Gastos de AdministraciónSueldos y prestaciones $ 30,974,250 Otros gastos $ 811,009 Pre operativos $ 708,614 Depreciación $ 173,646 Subtotal $ 32,667,519
Gastos de Ventas
PLAZO (en años) AMORTIZACIÓN
UNIDAD DE MEDIDA
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.Para su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Admionitración como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
C. Variables. Presentan vaiación ante cambios en los niveles de producción. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
Qo = Costos Fijos Precio de Venta-Costo de Venta unitario
Publicidad, promoción, transportes $ 4,044,000 Sueldos y prestaciones -Depreciación -Subtotal $ 4,044,000
TOTAL $ 37,497,750 $ 86,630,740 COSTOS TOTALES $ 124,128,490
precio de venta $ 125,000 Lo da el ejerciciounidades a producir 1,080 en el añoCosto fijo 37,497,750 Costo variable total 86,630,740 Costo variable unitario $ 80,213.65 Qo (pto equilibrio) $ 837
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 37,497,750 0 $ 37,497,750 400 $ 37,497,750 $ 32,085,459 $ 69,583,210 800 $ 37,497,750 $ 64,170,919 $ 101,668,669
1200 $ 37,497,750 $ 96,256,378 $ 133,754,128 1600 $ 37,497,750 $ 128,341,837 $ 165,839,587 2000 $ 37,497,750 $ 160,427,296 $ 197,925,047
ejemplo punto de equilibrio varias lineas
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.ACTIVIDADES A B CPARTICIPACION 40% 35% 25%PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000COSTOS FIJOS SON:$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055Margen de contribución promedio ponderado 2,055
Aplicando la formulaQo = Costos Fijos /Margen de ContribuciónQo= 1.600.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación de cada línea
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.Para su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Admionitración como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
C. Variables. Presentan vaiación ante cambios en los niveles de producción. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
Qo = Costos Fijos Precio de Venta-Costo de Venta unitario
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144 Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251 Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465 TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobación del punto de equilibrioDESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586TOTAL DE VENTASTOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCIONCOSTOS FIJOSUTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesosPRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesosCM% = Contribución marginal total/Ingresos totalesCM%= 143.650.400/300.350.774+A327= 0.47307692307692 47%
X=CF/CM%=16.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.
ITEMS A B CIngresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%Total en IngresosTotal de costos variablesTotal de margen de contribuciónTotal de Porcentaje
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2Activos fijos y tangiblesMaquinaria y Equipo $ 5,639,300 Mobiliario y decoración $ -Muebles y Equipo de Oficina $ 1,736,460
SUBTOTAL $ 7,375,760 ACTIVOS DIFERIDOSAdecuaciones ,obras físicas $ 1,590,000 Gastos preoperativos $ 1,953,072 SUBTOTAL $ 3,543,072 TOTAL INVERSION FIJA $ 10,918,832
No 24 Costos Operacionales gastos de producción
CONCEPTO AÑO materias primas1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricaciónGastos de producción $ 87,416,971 TotalGastos Administrativos $ 32,667,519 Gastos de venta $ 4,044,000
Total Costos Operacionales $ 124,128,490
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) Ver modulo del curso
Total costos operacionales $ 124,128,490 (-) depreciación ($ 959,877) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferencia es por decimales
(-) amort diferidos ($ 708,614)
$ 122,459,999 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360COPD = $ 340,167
(=) Costo operacional anual
Capital de trabajo $ 10,205,000
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTESP= F/(1+I)^nF $ 10,205,000 i $ 0.0645 la inflaciónn $ 1 un añoP $ 9,586,660Diferencia $ 618,340
N0 25 Capital de trabajo términos constantes
DETALLE AÑOS0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 618,340 $ 618,340
TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340 $ 618,340
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).
DETALLE AÑOS0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 618,340 $ 618,340 Incremento Valor en la producción $ 432,881
TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340 $ 1,051,221
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientesinflación $ 0.0645 Incremento año 2 $ 658,223 incremento año 3 $ 700,678 incremento año 4 $ 745,872 incremento año 5 $ 793,980
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccionDETALLE AÑOS
0 1 2CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 658,223 $ 700,678
Incremento de producción anual $ 432,881 Incremento capital trabajo1 $ 1,119,024 Diferencia $ 460,802 Incremento capital trabajo2 $ 1,191,201 $ 490,524 Incremento capital trabajo3 $ 1,268,034 $ 522,162
Sin incremento en producción
Con incremento en producción
Incremento capital trabajo4 $ 1,349,822 $ 555,842
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producciónDETALLE AÑOS
0 1 2CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 658,223 $ 700,678 Incremento En Capital de trabajo $ 460,802 $ 490,524
TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 1,119,024 $ 1,191,201
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOSCONCEPTO 0 1 2ActivosCorrientes de caja y bancos 5,010,422 5,628,852 6,247,192Cuentas por cobrar inventarios 5,194,578 5,194,578 5,627,459TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10,205,000 10,823,430 11,874,651
Pasivos 0.0 0.0 0.0Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 10,205,000 10,823,430 11,874,651
Incremento de capital de trabajo 10,205,000 618,430 1,051,221
programa de inversión terminos constantesInversión obras fisicas 1,590,000inversión en maquinaria y equipo 5,639,300inversión mueble y enseres equipos 1,736,460inversion intangibles 1,953,072total inversión 10,918,832
Capital de trabajo $ 10,205,000
AÑOSCONCEPTO 0 1 2Inversión fija -10,918,832Capital de trabajo -10,205,000 -618,430 -618,430
TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -618,430 -618,430
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
Datos obtenido de balance general
Otros activos producciónActivos administrativosActivos de ventasActivos de distribuciónSubtotal valor residualActivos fijos Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 0 1 21. Costos DirectosMateriales Directos 56,726,940 60,385,828 60,385,828Mano de Obra Directa 18,465,000 18,465,000 18,465,000Depreción 786,231 786,231 786,231
Subtotal Costos Directos 75,978,171 79,637,059 79,637,059
2. Gastos Generales de producción 208,000 221,416 221,416Materiales Indirectos _ _ _Mano de obra indirectaServicios y otros $ 11,230,800 $ 11,955,187 $ 11,955,187
11,438,800 12,176,603 12,176,603
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 87,416,971 91,813,661 91,813,661
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 1 2 3Sueldos y prestaciones 30,974,250 30,974,250 30,974,250Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009Otros egresos _ _ _Depreciación 173,646 173,646 173,646Amortización diferidos 708,614 708,614 708,614
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 32,667,519 32,667,519 32,667,519
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS TOTAL AÑO
Subtotal Gastos generales de producción
CONCEPTO 1 2 3Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000Transporte 444,000 444,000 444,000TOTAL GASTOS VENTA 4,044,000 4,044,000 4,044,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 1 2 3Costos de produccion 87,416,971 91,813,661 91,813,661Gastos administrativos 32,667,519 32,667,519 32,667,519Gastos de venta 4,044,000 4,044,000 4,044,000TOTAL COSTOS OPERACIONALES 124,128,490 128,525,181 128,525,181
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 0 1 2Inversión Fija -10,918,832Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340Valor ResidualFlujo Neto de Inversión -21,123,832 -618,340 -618,340
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO
CONCEPTO FUENTES 0 1Activos Fijos TangiblesMaquinaria y equipo Pr -5,639,300Mobiliario y decoración Pr _Muebles y equipos de oficina Pr -1,736,460
-7,375,760Activos DiferidosGastos preoperacionales Pr -1,953,072Obras físicas instalación Pr -1,590,000Capital de trabajo Cr y Pr -10,205,000 -618,430
TOTAL INVERSIONES -21,123,832 -618,340
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
PERIODO PAGO ANUAL A
DATOSI= 23.87% EA
INTERESES SOBRE SALDOS 0,2387
VALOR DISPONIBLE PARA
AMORTIZAR
P= -9,908,430N= 5 AÑOSA= 3,599,372
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO
CUOTA SALDO INICIAL INTERES
1 9,908,430 2,365,142
2 8,674,200 2,070,532
3 7,145,360 1,705,597
4 5,251,585 1,253,553
5 2,905,766 693,606
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645 2,221,834
2,070,532/(1+0,0645)^2 1,827,219
1,705,597/(1+0,0645)^3 1,413,967
1,253,597/(1+0,0645)^4 976,248
696,606/(1+0,0645)^5 507,440
Deflactación de amortización de capital
P= 1,234,230/((1+0,0645)^1 1,159,446
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2 1,349,183
P=1,893,775/(1+0,0645)^3 1,569,970
P=2,345,819/(1+0,0645)^4 1,826,888
P=2,905,766/(1+0,0645)^5 2,125,848
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 2,221,834 1,827,219 1,413,967
Capital 1,159,446 1,349,183 1,569,970
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 1 2 3Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500Total costos operacionales 124,128,490 128,525,181 128,525,181
Utilidad operacional 10,871,510 15,182,319 15,182,319Menos impuestos 3,587,598 5,010,165 5,010,165
Utilidad Neta 7,283,911 10,172,154 10,172,154Más depreciación 959,877 959,877 959,877Más Amortización de Diferidos 708,614 708,614 708,614
8,952,403 11,840,645 11,840,645
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 0 1 2Flujo neto de inversión -21,123,832 -618,340 -618,340Flujo neto de opéración 8,952,403 11,840,645
-21,123,832 8,334,063 11,222,305
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 0 1 2Inversión fija -10,918,832
Intereses durante la implementación _Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -21,123,832 -618,340 -618,340
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 1 2 3Total ingresos Operacionales 135,000,000 143,707,500 143,707,500
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO
Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento
Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender 1080 unidades a 125,000 c/u
Las ventas se aumentan según el parametro de ibflación, para este caso
Menos costos operacionales 124,128,490 128,525,181 128,525,181
Utilidad operacional 10,871,510 15,182,319 15,182,319Menos Gastos Financieros 2,221,834 1,827,219 1,413,967
Utilidad Gravable 8,649,676 13,355,100 13,768,352Menos impuestos 2,854,393 4,407,183 4,543,556
Utilidad Neta 5,795,283 8,947,917 9,224,796Más depreciación 959,877 959,877 959,877Más Amortización de Diferidos 708,614 708,614 708,614
Flujo Neto de Operación 7,463,774 10,616,409 10,893,287
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 0 1 2Flujo neto de inversión -21,123,832 -618,340 -618,340Flujo neto de operación 7,463,774 10,616,409
-21,123,832 6,845,434 9,998,069
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -10,918,832
Interes durante la implementación _Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340
Valor residual
Crédito 9,908,430
Amortización Crédito -1,159,446 -1,349,183
Flujo Neto de inversión -11,215,402 -1,777,786 -1,967,523
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 1 2 3Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500Menos costos operacionales 124,128,490 128,525,181 128,525,181
Flujo financiero neto del proyecto del proyecto con financiamiento
Utilidad operacional 10,871,510 15,182,319 15,182,319Menos gastos financieros 2,221,834 1,827,219 1,569,970
Utilidad Gravable 8,649,676 13,355,100 13,612,349Menos impuestos 2,854,393 4,407,183 4,492,075
Utilidad Neta 5,795,283 8,947,917 9,120,274Más Depreciación 959,877 959,877 959,877Más Amortización de Diferidos 708,614 708,614 708,614
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 7,463,774 10,616,409 10,788,765
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)AÑOS
CONCEPTO 0 1 2Flujo neto de inversión -11,215,402 -1,777,786 -1,967,523Flujo neto de operación 7,463,774 10,616,409
Flujo financiero neto del proyecto -11,215,402 5,685,988 8,648,886
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
INVERSIONES IMPLEMENTACION 0 1 2
Activos fijos tangibles -7,375,760Gastos preoperativos -1,953,072Intereses implementación -1,590,000Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340
Inversión Total -21,123,832 -618,340 -618,340
Créditos para inversión en activos fijos 9,908,430
Inversión Neta -11,215,402 -618,340 -618,340Amortización créditos -1,159,446 -1,349,183Valor ResidualCapital de trabajoActivos fijos
Flujo neto de inversores -11,215,402 -1,777,786 -1,967,523OPERACIÓNIngresos:Ventas 135,000,000 143,707,500Total ingresos 135,000,000 143,707,500Costos
Costo de Producción 87,416,971 91,813,661Gastos de Administración 32,667,519 32,667,519Gastos de Venta 4,044,000 4,044,000Total costos operacionales 124,128,490 128,525,181Utilidad Operacional 10,871,510 15,182,319Gastos financieros 2,221,834 1,827,219Utilidad Gravable 8,649,676 13,355,100Impuestos -2,854,393 -4,407,183Utilidad Neta 5,795,283 8,947,917Depreciaciones 959,877 959,877Amortización diferidos 708,614 708,614Flujo neto de operación 7,463,774 10,616,409
-11,215,402 5,685,988 8,648,886FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN
VIDA UTIL (años)101010555555
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS VIDA UTIL (años)
5555
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓNVIDA UTIL (años)
101010
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaciones.
Vida útilConstrucciones y edificaciones: 20 añosMaquinaria y equipo: 10 añosVehículos: 5 añosEquipo de computación, herramientas: 5 años
1010101010101010
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
PRIMER AÑO9,232,5009,232,500
18,465,00018,465,000
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)Estudio Técnico: Tener en cuenta los materiales directos e indirectos que el proyecto requiere para realizar el proceso productivo.
TOTAL AÑO
29,160,000378,000320,400810,000
5,340640,80080,400
1,620,0004,272,000
19,440,000
56,726,940
162,00012,0007,000
27,000208,000
56,934,940
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
TOTAL AÑO2,520,000114,000406,800600,000
1,440,000150,000
6,000,000
11,230,800
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN
DEPRECIACION ANUAL2 3 4 5
40,056 40,056 40,056 40,056 200,282150,002 150,002 150,002 150,002 750,01071,571 71,571 71,571 71,571 357,853
VALOR RESIDUAL
Estudio Técnico: Tener en cuenta los materiales directos e indirectos que el proyecto requiere para realizar el proceso productivo.
10,160 10,160 10,160 10,160 060,000 60,000 60,000 60,000 0
324,300 324,300 324,300 324,300 044,164 44,164 44,164 44,164 080,000 80,000 80,000 80,000 400,0005,978 5,978 5,978 5,978 0
786,232 786,232 786,232 786,232 1,708,145
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
DEPRECIACION ANUAL2 3 4 5
173,646 173,646 173,646 173,646 868,230173,646 173,646 173,646 173,646 868,230
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
AÑOS 1
12,925,5009,232,5004,200,0004,616,250
30,974,250
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
TOTAL AÑO 1250,000436,009125,000
811,009
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL2 3 4 5
390,614 390,614 390,614 390,614
390,614 390,614 390,614 390,614
VALOR RESIDUAL
VALOR AMORTIZACION ANUAL2 3 4 5
318,000 318,000 318,000 318,000
318,000 318,000 318,000 318,000
708,614 708,614 708,614 708,614
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
AÑO 1
$ 3,600,000 $ 444,000
$ 4,044,000
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.Para su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Admionitración como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
C. Variables. Presentan vaiación ante cambios en los niveles de producción. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
Qo = Costos Fijos Precio de Venta-Costo de Venta unitario
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos de distribución, gastos publicitarios y de promoción.
INGRESO TOTAL$ 0
$ 50,000,000 $ 100,000,000 $ 150,000,000 $ 200,000,000 $ 250,000,000
Este valor se relaciona con los porcentajes de participación de cada línea
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.Para su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Admionitración como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
C. Variables. Presentan vaiación ante cambios en los niveles de producción. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
Qo = Costos Fijos Precio de Venta-Costo de Venta unitario
No 19 Comprobación del punto de equilibrio
303,650,774143,650,174
160,000,600$ 160,000,600
$ 0
TOTALES
77,859303,650,774
5,900100%
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.
TOTALES303,650,774
303,650,774143,650,174160,000,600
47%
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.TOTALES
100%340,426,809
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.AÑOS
3 4 5
gastos de producción gastos adminiatrativos
56,726,940 Sueldos y prestaciones 30,974,250Mano de obra directa 18,465,000 Servicios varios 811,009Ctos indirectos de fabricación 12,225,031 Depreciación 173,646
87,416,971 Amort diferidos 708,614Total 32,667,519
Ver modulo del curso
se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferencia es por decimales
N0 25 Capital de trabajo términos constantes
AÑOS3 4$ 618,340 $ 618,340
$ -$ 618,340 $ 618,340
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).
AÑOS3 4$ 618,340 $ 618,340 $ 432,881 $ 432,881
$ 26,229 $ 52,458 $ 1,077,450 $ 1,103,679
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccionAÑOS
3 4$ 745,872 $ 793,980
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producciónAÑOS
3 4$ 745,872 $ 793,980 $ 522,162 $ 555,842
$ 1,268,034 $ 1,349,822
3 4
6,865,532 7,483,8726,086,569 6,571,908
12,952,101 14,055,780
0.0 0.00 0
12,952,101 14,055,780
1,077,450 1,103,679
3 4
-618,430 -618,430
-618,430 -618,430
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)
3 4 5
Datos obtenido de balance general
1,708,145868,230
__
2,576,37512,678,72015,255,09515,255,095
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)
3 4 5
60,385,828 60,385,828 60,385,82818,465,000 18,465,000 18,465,000
786,231 786,231 786,231
79,637,059 79,637,059 79,637,059
221,416 221,416 221,416_ _ _
$ 11,955,187 $ 11,955,187 $ 11,955,187
12,176,603 12,176,603 12,176,603
91,813,661 91,813,661 91,813,661
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)
4 530,974,250 30,974,250
811,009 811,009_ _
173,646 173,646708,614 708,614
32,667,519 32,667,519
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
4 53,600,000 3,600,000
444,000 444,0004,044,000 4,044,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)
4 591,813,661 91,813,661 4,396,69032,667,519 32,667,519
4,044,000 4,044,000128,525,181 128,525,181
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
3 4 5
-618,340 -618,340 -12,678,36015,255,095
-618,340 -618,340 2,576,735
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO AÑOS
2 3 4 5
-618,430 -618,430 -618,430
-618,340 -618,340 -618,340
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
SALDOS A FINAL DEL AÑO
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO
1,234,230 3,599,372 8,674,200
1,528,841 3,599,372 7,145,360
1,893,775 3,599,372 5,251,585
2,345,819 3,599,372 2,905,766
2,905,766 3,599,372 0
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Datos deflactados de intereses y amortización de capital
4 5
976,248 507,440
ABONO CAPITAL
VALOR CUOTA
SALDO FINAL
1,826,888 2,125,848
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
4 5143,707,500 143,707,500128,525,181 128,525,181
15,182,319 15,182,3195,010,165 5,010,165
10,172,154 10,172,154959,877 959,877708,614 708,614
11,840,645 11,840,645
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores
3 4 5-618,340 -618,340 2,576,735
11,840,645 11,840,645 11,840,645
11,222,305 11,222,305
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
3 4 5
_-618,340 -618,340 -12,678,360
-618,340 -618,340 -12,678,360
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
4 5143,707,500 143,707,500
Las ventas se aumentan según el parametro de ibflación, para este caso
128,525,181 128,525,181
15,182,319 15,182,319976,248 507,440
14,206,071 14,674,8794,688,003 4,842,710
9,518,068 9,832,169959,877 959,877708,614 708,614
11,170,165 11,447,043
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
3 4 5-618,340 -618,340 12,678,358
10,893,287 11,170,165 11,447,043
10,274,947 10,551,825 24,125,401
3 4 5
-618,340 -618,340 12,678,360
15,255,095
-1,569,970 -1,826,888 -2,125,848
-2,188,310 -2,445,228 25,807,607
4 5143,707,500 143,707,500128,525,181 128,525,181
15,182,319 15,182,319976,248 507,440
14,206,071 14,674,8794,688,003 4,842,710
9,518,068 9,832,169959,877 959,877708,614 708,614
11,186,559 11,500,660
3 4 5-2,188,310 -2,445,228 25,807,60710,788,765 11,186,559 11,500,660
8,600,455 8,741,331 37,308,267
OPERACIÓN (AÑOS)3 4 5
-618,340 -618,340 _
-618,340 -618,340 _
-618,340 -618,340 0-1,569,970 -1,826,888 -2,125,848
_12,678,36015,255,095
-2,188,310 -2,445,228 25,807,607
143,707,500 143,707,500 143,707,500143,707,500 143,707,500 143,707,500
91,813,661 91,813,661 91,813,66132,667,519 32,667,519 32,667,519
4,044,000 4,044,000 4,044,000128,525,181 128,525,181 128,525,181
15,182,319 15,182,319 15,182,3191,413,967 976,248 507,440
13,768,352 14,206,071 14,674,879-4,543,556 -4,688,003 -4,842,7109,224,796 9,518,068 9,832,169
959,877 959,877 959,877708,614 708,614 708,614
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8,704,977 8,741,331 37,308,268
Inversión obras fisicas 1590000inversión en maquinaria y equipo 5639300
inversión mueble y enseres equipos 1736460inversion intangibles 1953072
10918832 0