HIGH YIELD MONEY MARKETfond pennho trhu s vym vnosovm potencilemjen 2010

Informan materil je uren vhradn kvalifikovanm investorm (viz. Prvn upozornn)

Prvn upozornnTato informace byla pipravena spolenost J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIN SPOLENOST, a.s., se sdlem: Poben 14/297, 186 00 Praha 8, zapsan v obchodnm rejstku vedenm Mstskm soudem v Praze, oddl B, vloka 5850, I: 47 67 26 84, (dle jen Investin spolenost) ve smyslu 56 odst. 5 Zkona . 189/2004 Sb., o kolektivnm investovn.

Podlov fondy J&T High Yield Money Market CZK a J&T High Yield Money Market EUR jsou ureny vhradn kvalifikovanm investorm ve smyslu 56 Zkona . 189/2004 Sb., o kolektivnm investovn, u kterch se pedpokld zkuenost a znalost sofistikovanch investinch nstroj, vetn nstroj prezentovanch v tomto dokumentu.

Tento materil nen nabdkou, doporuenm, poradenstvm nebo vzvou ke koupi cennch papr. Investor by neml init dn investin rozhodnut pouze na zklad daj zde obsaench, ale ml by si zajistit dal podrobnj informace a kvalifikovan investin poradenstv. Aktuln podmnky i obsah tohoto dokumentu se mohou mnit bez pedchozho upozornn. Prvn zvazn informace jsou obsaeny vhradn ve smlouvch, obchodnch podmnkch a obchodnch pokynech potvrzench Investinch spolenost.

Nen-li nkter informace, kter by mla bt obsahem tohoto dokumentu v nm uvedena, m se za to, e tato informace je dostupn na strnkch Investin spolenosti, nebo veejn dostupn jinak. Je-li tento dokument vydn i v jinm ne eskm jazykovm proveden, je v ppad nejasnost esk jazykov verze rozhodujc.

Tento dokument nen uren osobm, kter maj domicil nebo msto provozu sv innosti ve stt, ve kterm je tvorba nebo distribuce obdobnch dokument zakzna nebo by odporovala mstn legislativ.

Investice do cennch papr obnej riziko ztrty a nen zaruena nvratnost investovan stky.

Tento dokument je oprvnna vyuvat pouze osoba, kter bude vslovn poskytnut ze strany Investin spolenosti. Osoba, kter tento dokument obdr jinm zpsobem, nen oprvnna jej bez pedchozho souhlasu Investin spolenosti jakkoliv vyuvat, zejmna jeho distribuc nebo zveejnnm, a je povinna jej okamit znehodnotit.

Dva fondy jeden sprvce, jedna strategie

Investin clClem fondu je dosahovat vnosov prmie nad rove mezibankovnho trhu prostednictvm investic do nstroj pennho trhu s bonitou ni ne investinho stupn nebo bez ratingu od mezinrodnch agentur.

Fond usiluje o maximalizaci rokovho vnosu v mn fondu.

J&T Asset Management konstruuje portfolio s istm clovm vnosem nejmn 3 % nad mezibankovn sazby za pedpokladu absence kreditnch udlost

Fond me bt relativn mlo diversifikovan (max. 20% na jednoho emitenta). Draz je kladen na dkladnou kreditn analzu hlavnch investic a zen rizik.

Filosofie fondPro High Yield?Segment dluhovch instrument niho ne investinho stupn je veobecn analytiky opomjen. Neznalost = nedvra = vy poadovan rok. Fakt, e firma nem rating ale jet neznamen, e nedostoj svm zvazkmVelk st vznamnch firem byla na svm zatku high yield (AT&T, CNN, ) Pro Money Market?Krat splatnosti sniuj nejistotu investorNi riziko ztrty pi rstu dluhopisovch vnosJinmi fondy nevyuvan pleitosti repo trhu Pro fond(y) kvalifikovanch investor?Pro klienty rozumjc jak pleitostem, tak i rizikm rizikm investic s vym vnosovm potencilem.

Hlavn typy investic ve fondechPodnikov smnkySmnka je krtkodob cenn papr v listinn podob se zkonem pedepsanmi nleitostmi. Majiteli smnky vyplv prvo na zaplacen pohledvky vi smnenmu dlunkovi k datu nebo ve lht uveden v textu smnky. Vnos ze smnky vychz bu z rokov doloky nebo z rozdlu mezi diskontovanou nkupn cenou a smnenou sumou (jistinou). Dluhopisy s promnlivm roenmDluhopis s promnlivm roenm je cenn papr, kterm se emitent zavazuje k vrcen nominln hodnoty v den splatnosti a k placen roku zvislho na vvoji krtkodobch mezibankovnch sazeb navench o rokovou mari.Reverzn repo operacePi reverzn repo operaci fond pjuje finann prostedky oproti zstav cennch papr. Pi ukonen repa uvoluje zstavu a zskv zpt jistinu zvenou o rok.

Portfolio fonduFond nakupuje do portfolia zejmna:Smnky a dluhopisy se splatnost do 12 mscDluhopisy s promnlivm roenmJin CP v rmci repooperac a buy/sell obchod

Struktura portfolia k 1.10.2010:

Pklady aktulnch investic ve fonduSmnky J&T Private EquityJ&T Private Equity je strategickm investorem v nkolika destkch spolenost psobcch zejmna na zem R a SR. Spravuje irok portfolio investic do podnik v rznch sektorech ekonomiky. Podporuje firemn projekty jak ve fzi zanajcch spolenost, tak i vyspl podniky pipravovan na vstup na veejn trhy.Smnky Energetickho prmyslovho holdingu (EPH)Energetick a prmyslov holding a.s. (EPH) je jednm znejdleitjch regionlnch strategickch investor. Portfolio EPH zahrnuje vce ne 20 spolenost avznamnch majetkovch ast, rozdlench do nkolika segment. Vrobu elektiny v portfoliu EPH zastupuje United Energy, produkci tepla Plzesk teplrensk a podl v Prask teplrensk. V oblasti distribuce byla nejv-znamnj investic Prask energetika.

Obchodovn a poplatkyInvestor mus mt et v CDCP (zajist banka)

Investor podepisuje Prohlen kvalifikovanho investora

Minimln investice:1.000.000 CZKnebo ekvivalent, tj. cca 41.000 EUR Poplatky vstupn:0 % vstupn:max. 2 % za obhospodaovn:1 % p.a.

Obchodovn nkup:denn, za znmou cenu prodej:denn, vplata obvykle do 2 tdnmax. 3 msce (statut)

Smnku, dluhopis, nebo radji fond ?Nevhoda fondu: poplatek za obhospodaovn (1% p.a.)Vhody fondu:I men objemy investicRozloen rizikLikviditaFond me investovat do delch smnek za vy rokKomfort (neteba prolongovat smnky, neteba podvat daov piznn)

*) Ve roku/vnosu je uvedena jako pklad a nen indikac budoucho vnosu fondu.

SmnkaSmnen rok *)6.50%Da z roku15%-0.98%ist vnos investora5.52%

J&T High Yield Money MarketVnos portfolia smnek *)6.50%Poplatek za obhospodaovn1.00%-1.00%Ostatn poplatky fondu0.05%-0.05%Vnos po poplatcch5.45%Da z pjmu fondu5.00%-0.27%ist vnos investora5.18%

Rozdl fond-smnka-0.34%

J&T HIGH YIELD MONEY MARKET

kontaktn osobaJ&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIN SPOLENOST, a.s.Mgr. Miloslav Zbojnkzabojnik@jtfg.com

Klientsk centrum:Sokolovsk 394/17, Praha 8, budova Oasisinfo@jtam.cz

*