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Österreichische Post AG Info.Mail Entgelt bezahlt Österreichs anerkanntester Treffpunkt für Kapitalmarktrechts-Spezialisten aus Unternehmen, Banken, Beratung Kapitalmarktrecht 2018 FACHLICHE LEITUNG Rupert Brix BIEBER BRIX MAYER Susanne Kalss WU Wien Kapitalmarktrecht 2018 » Alle Neuerungen & Updates von den anerkanntesten Experten - Profundes Update und Wissen aus erster Hand garantiert. Fachliche Leitung: Susanne Kalss, Wirtschaftsuniversität Wien AG-Hauptversammlung » Die bewährte Gelegenheit, Zweifelsfragen vor der nächsten HV zu klären und aktuelle Entwicklungen vorausschauend zu beleuchten. Kompakt. Prägnant. Intensiv. Fachliche Leitung: Rupert Brix, BIEBER BRIX MAYER 20. Februar 2018 15. März 2018 ON STAGE Gerald Augustin, Raiffeisen Centrobank Christoph Diregger Doralt Seist Csoklich RAe Mario Gall EYLaw Marielouise Gregory A1 Telekom Austria Clemens Hasenauer CHSH Christoph Nauer bpv Hügel RAe Vedran Obradović Übernahme- kommission Martin Oppitz a2o.legal Susanne Reder FMA Michael Roh- regger Rohregger Scheibner Bachmann RAe Vera Rothenburg Gleiss Lutz- RAe, Stuttgart Georg Vetter Rechtsanwalt Magdalena Wagner BIEBER BRIX MAYER Notare Martin Winner WU Wien

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Österreichische Post AG Info.Mail Entgelt bezahlt

Österreichs anerkanntester Treffpunkt für Kapitalmarktrechts-Spezialisten aus Unternehmen, Banken, Beratung

Kapitalmarktrecht 2018

Fachliche leitung

Rupert BrixBieBer Brix Mayer

Susanne KalssWU Wien

Kapitalmarktrecht 2018 » alle Neuerungen & Updates von den anerkanntesten experten -

Profundes Update und Wissen aus erster Hand garantiert.

Fachliche Leitung: Susanne Kalss, Wirtschaftsuniversität Wien

ag-hauptversammlung » Die bewährte Gelegenheit, Zweifelsfragen vor der nächsten HV zu klären

und aktuelle entwicklungen vorausschauend zu beleuchten. Kompakt. Prägnant. intensiv.

Fachliche Leitung: rupert Brix, BieBer Brix Mayer

20. Februar 2018

15. März 2018

On Stage

Gerald augustin, raiffeisen Centrobank

christoph DireggerDoralt Seist Csoklich rae

Mario galleyLaw

Marielouise gregorya1 Telekom austria

clemens hasenauerCHSH

christoph nauer bpv Hügel rae

Vedran Obradović Übernahme-kommission

Martin Oppitza2o.legal

Susanne RederFMa

Michael Roh-reggerrohregger Scheibner Bachmann rae

Vera Rothenburg Gleiss Lutz-rae, Stuttgart

georg Vetterrechtsanwalt

Magdalena WagnerBieBer Brix Mayer Notare

Martin WinnerWU Wien

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[email protected]@businesscircle.atbusinesscircle.at

13. Jahrestagung

20. Februar 2018

update & Spezialwissen für hV-Praktiker

ag-hauptversammlungFachlicher leitung: Rupert Brix, BieBeR BRix MayeR

Begrüßung durch den fachlichen Leiter: Rupert Brix, BieBer Brix Mayer Notare

9.05 Update Hauptversammlung

» Learnings aus der letzten HV Saison

Rupert Brix, BieBer Brix Mayer Notare

10.30 Kaffeepause

11.00 Sonderprüfung aus Sicht des antragstellenden Aktionärs

» Tagesordnungsvoraussetzungen » Prüfungsgegenstand » Stimmrechtsausschluss » Qualifikation des Sonderprüfers » Gerichtliche Bestellung » Stolpersteine in der Praxis

georg Vetter, rechtsanwalt

12.00 Die neue Aktionärsrechterichtlinie – Gestaltungsspielraum des österreichischen Gesetzgebers und Auswirkungen auf die Hauptversammlung

» Vergütungspolitik (art 9a) » Vergütungsbericht (art 9b) » related Party Transactions (art 9c)

Magdalena Wagner, BieBer Brix Mayer Notare

12.45 gemeinsames Mittagessen

14.00 Gleichstellungsgesetz von Frauen und Männern im Aufsichtsrat

» Gesetz in Österreich – GFMa-G » Geschlechterquote gem § 96 abs 2 daktG » Gesetz für die gleichberechtigte Teilhabe von Frauen und Männern in Führungspositionen vom 24.04.2015 » erfahrungen bei der praktischen Umsetzung in Deutschland

Rupert Brix, BieBer Brix Mayer Notare Vera Rothenburg , Gleiss Lutz rae, Stuttgart

15.15 Kaffeepause

15.45 Kapitalmaßnahmen mit Bezugsrechtsausschluss: genehmigtes Kapital, Kapitalerhöhung mit Bar- und Sacheinlagen, Wandelschuldverschreibungen (Ermächtigung nach § 174 AktG), bedingtes Kapital, Veräußerung eigener Aktien

» Bekanntmachungspflichten: Tagesordnung, Beschlussvorschläge, Berichtspflichten » HV-ermächtigung zum Bezugsrechtsauschluss vs. Direktausschluss » börserechtliche Pflichten » aktionärsrechte (anfechtung HV-Beschluss, Maßnahmen bei Verwaltungsentscheidungen) » Praxistipps: erfahrungen mit proxy advisors (Stimmempfehlungen, Voting Guidelines)

christoph nauer, bpv Hügel rae

16.30 ende der Jahrestagung

9.00 ABlAUF

Fachliche leitung

notar Dr. Rupert Brix, Partner von Bieber Brix Mayer - Öffentliche Notare. Tätigkeits schwerpunkte: Gesellschafts-recht, u. b. B. des Umgründungsrechts und Beratung von (börsenotierten) aktiengesellschaften. Mitglied des Fach aus schusses für Gesell schaftsrecht der Österr. Notariatskammer. Veröffent-lichungen u.a.: Handbuch aktiengesell-schaft, 2014 (facultas), Die Satzung der aktiengesellschaft, 2011.

Die exPeRten

Ra Dr. christoph nauer, ll.M. ist Partner bei bpv Hügel. Schwerpunkte: Corporate/M&a (speziell bei börseno-tierten Gesellschaften), Übernahmesitu-ationen, Kapitalmarkttransaktionen (eCM, equity-linked ) und Banken- und Finanzmarktregulierung.

Ra Dr. Vera Rothenburg, ist Partnerin bei Gleiss Lutz in Stuttgart Sie berät Mandanten umfassend im Gesellschafts-recht. ihre Schwerpunkte liegen im aktienrecht, im Umwandlungsrecht, im Konzernrecht sowie im Bereich Compli-ance.

Ra Mag. Dr. georg Vetter ist selbständi-ger rechtsanwalt mit Schwergewicht Wirtschaftsrecht. Vom 29. Oktober 2013 bis 08. November 2017 war er abgeord-neter zum Österreichischen Nationalrat. er verfasst unter anderem die Werke: „Die neue Macht der aktionäre“ und „Die daungegradete republik“ sowie „eurofighter 2017: Die Täuschung der republik“.

Dr. Magdalena Wagner ist Notariatskan-didatin bei BieBer Brix Mayer - Öf-fentliche Notare. Von 2014 bis 2017 war sie Universitätsassistentin am institut für Unternehmens- und Wirtschaftsrecht am Lehrstuhl von Univ. Prof. Dr. Ulrich Torggler. ihr Schwerpunkt liegt im Gesellschaftsrecht.

teilnehMeRLeitende Mitarbeiter der abteilungen

» Vorstandssekretariat recht, investor relations und Finanzen

von aGs, insbesondere von börsenotierten aGs

» Kapitalmarktexperten von Banken

» rechtsanwälte, Notare

teilnehMeRStiMMen• Sehr praxisbezogen

• informativ, praxisrelevant, gut strukturiert

• Gut organisierte und strukturierte Veranstaltung

DaS eRWaRtet Sie BeiM ag-hV-uPDateab 01.01.2018 gilt die „harte“ 30 %-Quote für Frauen und Männer in aufsichtsräten. Welche aktiengesellschaften sind davon wirklich betroffen? Wie berechnet sich die Quote? Gibt es Unterschiede bei Gesamterfüllung oder Getrennterfüllung? Was gilt es bei der Vorbereitung der Hauptversammlung im Jahr 2018 zu beachten? Viele Fragen, die sich stellten bei genauer Prüfung des Gesetzes. Dr. rupert Brix gibt antworten und Handlungsempfehlungen für die kommende HV-Saison. Für das Gesetz in Österreich war die regelung im aktG in Deutschland Vorbild.

Dr. Vera rothenburg berichtet über praktische erfahrungen bei der Umsetzung in Deutschland.

2017 gab es in Hauptversammlungen von börsenotierten aG´s überdurchschnittlich viele anträge auf Sonderprüfung. rechtsanwalt Dr. Georg Vetter, ein profilierter Vertreter von Minderheitsaktionären, stellt dieses Thema aus Sicht des antragsstellenden aktionärs dar. Daraus können alle Betroffenen ihre Schlüsse ziehen und sind besser auf dieses Thema vorbereitet.

Die Änderung zur aktionärsrechte-Richtlinie liegt vor; die Umsetzung durch den österreichischen Gesetzgeber steht an. Was kann kommen? Verbindliches oder empfehlendes Votum der hV zur Vergütungspolitik und Vergütungsbericht? related parties transactions mit HV-Zuständigkeit? Dr. Magdalena Wagner gibt einen Überblick. aktuell: informationen zum Stand des entwurfs zur Novelle des aktG.

ein heikles Thema: Bezugsrechtsausschluss und Hauptversammlungsbeschlüsse zu Kapitalmaßnahmen. Der erfahrene experte Dr. Christoph Nauer analysiert dieses Thema und stellt dar, was zu beachten ist bei einberufung, Tagesordnung, Beschlussvorschlägen und Berichtspflichten. Plus: erfahrungen wie sich proxy advisors bei Stimmrechtsempfehlungen verhalten und was daraus gelernt werden kann.

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[email protected]@businesscircle.atbusinesscircle.at

13. Jahrestagung

15. März 2018

Kapitalmarktrecht 2018 Fachliche leitung: Susanne Kalss, Wu Wien

Begrüßung durch die fachliche Leiterin Susanne Kalss

9.15 Update Aktienrecht

» atypische Kapitalerhöhungen - Umwandlung von Vorzugsaktien in Stammaktien » aktien aus Gesellschaftsmitteln » erwerb eigener aktien – aktuelle Neuerungen » Gewinnausschüttungen bei Umgründungen

Susanne Kalss, WU Wien

10.15 Update Übernahmerecht

» gemeinsames Vorgehen » fristauslösende Mitteilungen (Bekanntgaben über eine angebotsabsicht sowie von Überlegungen

in Bezug auf ein künftiges angebot) » aktuelle Themen zum angebotspreis » weitere aktuelle Themen

Vedran Obradović, Übernahmekommission Mario gall, eyLaw - Pelzmann Gall rae

11.00 Kaffeepause

11.30 Verwaltungsstrafrecht

» Neuerungen » VfGH - annahme der hohen Strafen » iV: Vermeidung der Kumulation bei Strafen » Übernahme der Verfahrenskosten und auch der Strafen durch die Gesellschaft und Beweislastumkehr anhand aktueller

Beispiele

Michael Rohregger, rohregger Scheibner Bachmann rae anke Sembacher, Bundesverwaltungsgerichtshof (eingeladen)

12.15 MAR - Insider und Adhoc-Pflicht

» abschaffung emittenten Compliance Verordnung » Führung von insiderlisten » Kursrelevanz: wie verständig muss ein anleger sein? » aufschub der Veröffentlichung » Umgang mit Gerüchten » Wissenszurechnung von ar/VSt Mitgliedern und Mitarbeitern » Zusammenspiel mit Übernahmerecht » Strafen: erfahrungen aus der Praxis

clemens hasenauer, CHSH rae Marielouise gregory, a1 Telekom austria aG

13.00 gemeinsames Mittagessen

14.00 MiFiD II - Spezialfragen für Banken und Emittenten

» Product Governance » Produktintervention » „inducements“ bzw. Provisionen nach neuem recht » Telefonaufzeichnungspflichten » Die eU-Benchmarkverordnung: Neue Pflichten bei der Verwendung von referenzwerten/indizes

Martin Oppitz, a2o.legal rae gerald augustin, raiffeisen Centrobank

15.00 Kaffeepause

15.30 Update Prospektrecht, was tut sich?

» erste erfahrungen mit der elektronischen Prospekteinreichung » Die Prospekt-Verordnung bringt neue anhänge und welche Änderungen sind für die emittenten damit verbunden » Änderungen der Schwellenwerte ab 21.7.2018

Susanne Reder, FMa

16.00 Update – Börsegesetz: Delisting und Squeeze-out

» Neuregelung des Delisting » Delisting und öffentliches angebot (Preisbildung) » Verhältnis zum kalten Delisting » Squeeze-out

Martin Winner, WU Wien christoph Diregger, Doralt Seist Csoklich rae

9.00 ABlAUF

Fachliche leitung

univ. Prof. Dr. Susanne Kalss, ll.M. ist Professorin am institut für Zivil- und Unter nehmensrecht, Wirtschafts-universität Wien. arbeits- und Forschungs-schwer punkte: Unternehmens-, Gesell-schafts-, Kapitalmarkt- und Stiftungsrechts.

Die exPeRten

Dr. gerald augustin, ll.M., ist Head of Compliance, Operational risk & iCS der raiffeisen Centrobank. Zuvor war er bei UBS und bei einer renommierten rechtsan-waltskanzlei in den Bereichen Bank- und Kapitalmarktrecht tätig.

Ra MMag. Dr. christoph Diregger ist Partner der Doralt Seist Csoklich rechtsan-walts- Partnerschaft und in den Bereichen M&a, Gesellschafts-, Kapitalmarkt- und Umgründungsrecht tätig. an der WU Wien lehrt er Unternehmens- und Zivilrecht.

Ra Dr. Mario gall, llM, ist Partner bei ey Law – Pelzmann Gall rechtsanwälte. Zuvor war er u.a. Leiter der Geschäftsstelle der Übernahmekommission. Tätigkeitsschwer-punkte: M&a, Gesellschafts-, Bank- und Kapitalmarktrecht.

Mag. Marielouise gregory, MBa ist Leiterin der rechtsabteilung der a1 Telekom austria aG und General Counsel der börsenotierten Telekom austria aG. Sie ist Mitglied des arbeitskreises für Corpo-rate Governance.

Ra Dr. clemens hasenauer, ll.M., Managing Partner, CHSH Cerha Hempel Spiegelfeld Hlawati rae, Wien. Tätigkeits-schwerpunkte: M&a-Transaktionen, Gesellschafts-, Übernahme-, Kapitalmarkt-recht & Umgründungen.

Dr. Vedran Obradović ist Leiter der Geschäftsstelle der Übernahmekommissi-on. Zuvor war er rechtsanwaltsanwärter in einer renommierten rechtsanwaltskanzlei in Wien ( Schwerpunkt: Gesellschaftsrecht, M&a, Umgründungen)

Ra Priv.-Doz. MMag. Dr. Martin Oppitz, a2o.legal, Wien. Davor war er in rechtsab-teilungs- und Compliance-Funktionen in der Kreditwirtschaft tätig. er lehrt an der Uni Klagenfurt & Wien. Schwerpunkte: österreichisches und europäisches Bank- und Kapitalmarktrecht.

Mag. Susanne Reder ist stellvertretende abteilungsleiterin der abteilung iii/4 (Behördliche aufsicht asset Management und Kapitalmarktprospekte) der Finanz-marktaufsicht (FMa) und leitet seit 2010 das Team Kapitalmarktprospekte.

Dr. Michael rohregger ist rechtsanwalt in Wien mit Schwerpunkt Wirtschaftsrecht und Wirtschaftsstrafrecht. er ist Vizepräsi-dent der rechtsanwaltskammer Wien, Lektor an der Universität und an der Ferdinand-Porsche-FernFH; Prüfungskom-missär für die rechtsanwaltsprüfung.

univ. Prof. Mag. Dr. Martin Winner lehrt an der WU Wien (Unternehmensrecht / rechtsvergleichung) und ist Vorsitzender der Übernahmekommission. Zuvor war er Berater des albanischen Justizministers für Unternehmensrechtsreform im rahmen eines eUProjekts.

DaS eRWaRtet Sie Bei DeR KaPitalMaRKtRechtStagungam 3. Jänner 2018 tritt das lang erwartete Börsegesetz 2018 in Kraft, das sowohl die Marktmissbrauchsverordnung als auch MiFiD ii in das österreichische recht transferiert und anbindet.

Herausragende regelungen des neuen Börsegesetzes sind das freiwillige Delisting sowie das Delisting auch bei Umgründungsmaßnahmen, ebenso die neuen begleitenden Maßnahmen für die ad-hoc-Publizität, das insiderhandelsverbot, die Beteiligungspublizität sowie die Marktmanipulation. Nunmehr führt das Börsegesetz die maßgeblichen begleitenden österreichischen regelungen zu den eU-Verordnungen und richtlinien im Börsegesetz zusammen. Die erwartungshaltung an die Neuregelungen sind hoch; die Marktteilnehmer wollen die Neuregelungen und die damit gewonnene rechtssicherheit unbedingt nützen. Die Neuregelung der Prospektverordnung soll erleichterungen insbesondere für kleinere emittenten bringen. Dies muss in einklang mit den neuen Produkt-Governance-reglungen stehen.

Die neuen regelungen werden ausgewählte experten und expertinnen auf unserem Kapitalmarktrechtstag 2018 darstellen, kritisch analysieren und erste Lösungen für den praktischen Umgang vorstellen.

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lEIStUnGEn digitale Vortragsdokumentation, volle Verpflegung und gemeinsames abendprogramm

RÜCKtRItt ODER UMBUCHUnG Sie können nicht teilnehmen? Gerne können Sie eine ersatzperson nennen. Wenn dies nicht möglich ist, verrechnen wir bis 2 Wochen vor der Veranstaltung nur die Bearbeitungsgebühr von 80 euro, danach den gesamten Betrag. Bitte stornieren Sie schriftlich.

aG-Hauptversammlung am 20. Februar 2018, eUr 899 * 13. Jahrestagung Kapitalmarktrecht am 15. März 2018, eUr 899 *

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