HİSSE SENEDİ PİYASASI RAPORUcrm.noorcm.com.tr/uploads/my_documents/my_files/HSSE... · 2020. 5. 30. · Hisse Senetleri Yıl Başı İtibariyle En Fazla Yükselen ve Düşen Hisse

HİSSE SENEDİ PİYASASI RAPORU (10 Aralık-14 Aralık)

Yurtiçi Finansal Piyasa Göstergeleri ve Eğilimleri

Kaynak: Bloomberg , Fiyatlar Türkiye saati ile 13:10’da güncellendi. Döviz kuru ve hisse endekslerinde değişim yüzde olarak, faiz ile risk ve oynaklık göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.

DEĞİŞİM PİYASA EĞİLİMİ

Döviz Kurları Son Fiyat 1 Günlük Değişim

1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip HO(5) HO(20) EĞİLİM MOMENTUM

USDTRY 5,2853 0,33 -0,66 3,41 -28,14 7,24 3,72 5,33 5,31 YÜKSELİŞ NEGATİF

EURTRY 6,032 0,10 -1,11 1,76 -24,62 8,12 4,48 6,06 6,04 YÜKSELİŞ NEGATİF

GBPTRY 6,7249 0,46 -0,59 4,51 -23,59 9,24 5,05 6,79 6,80 DÜŞÜŞ NEGATİF

SEPET KUR(0.50usd+0.50euro) 5,6574 0,29 -0,87 2,39 -26,11 7,62 4,11 5,70 5,67 YÜKSELİŞ NEGATİF

Piyasa Faizleri

12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ 21,55 0,22 0,70 -0,95 7,73 28,03 12,88 21,29 20,95 YÜKSELİŞ POZİTİF

2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 20,31 0,07 0,42 -0,81 6,91 28,29 12,85 20,16 20,57 DÜŞÜŞ NEGATİF

5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 17,29 -0,04 -0,01 -0,89 4,93 27,68 11,63 17,31 17,46 DÜŞÜŞ NEGATİF

10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 17,4 0,18 0,77 0,28 5,73 22,69 11,60 17,09 16,89 YÜKSELİŞ POZİTİF

AOFM 24 0,00 0,00 0,00 11,25 24,08 12,25 24,00 24,00

3 AYA KADAR VADELİ AĞIRLIKLI ORTALAMA MEVDUAT FAİZİ 23,99 #N/A N/A 0,07 -1,59 10,14 27,20 13,24 24,13 22,25

USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI 21,5333 -0,07 -0,77 -2,51 8,03 35,26 13,00 22,08 23,27 DÜŞÜŞ GÜÇLÜ NEGATİF

3 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI 22,365 -0,08 -1,03 -2,21 9,83 74,60 -12,09 22,90 23,53 DÜŞÜŞ GÜÇLÜ NEGATİF

10 YILLIK EUROBOND FAİZİ 7,59 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 9,35 5,30 7,50 7,54 DÜŞÜŞ POZİTİF

Risk ve Oynaklık Göstergeleri

5 YILLIK CDS PRİMİ(USD) 389,1181 1,93 11,28 20,16 224,32 586,63 154,70 390,84 383,90 YÜKSELİŞ POZİTİF

USDTRY 3 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK 20,0725 0,06 1,33 -0,13 7,23 49,40 10,19 19,92 19,41 YÜKSELİŞ POZİTİF

USDTRY RR(CALL-PUT FARKI) 4,275 -0,08 0,56 -0,21 1,63 12,34 2,28 4,19 4,02 YÜKSELİŞ POZİTİF

Hisse Senedi Piyasası Göstergeleri

BIST100 92938 -0,81 -2,14 0,11 -19,42 121531,50 84654,50 93870,38 93519,77 YÜKSELİŞ NEGATİF

BIST30 115988 -0,83 -2,36 -0,05 -18,38 148873,00 104259,80 117162,50 117059,50 YÜKSELİŞ NEGATİF

BIST BANKACILIK ENDEKSİ 116756 -0,84 -4,96 -0,52 -31,87 194028,80 92025,28 118496,70 119036,10 DÜŞÜŞ NEGATİF

BIST SANAYİ ENDEKSİ 110339 -0,83 -1,67 -1,84 -14,74 137594,59 107649,40 111486,00 110664,40 YÜKSELİŞ NEGATİF

BIST HİZMET ENDEKSİ 71800 -0,35 -1,18 4,61 -13,67 87110,75 60078,16 72202,67 71584,95 YÜKSELİŞ POZİTİF

MSCI TÜRKİYE ETF 25 -0,83 -5,39 3,38 -42,22 46,66 18,88 25,51 25,26 YÜKSELİŞ NEGATİF

Son Beş İşlem Gününde En Fazla Yükselen ve Düşen Hisse Senetleri

Yıl Başı İtibariyle En Fazla Yükselen ve Düşen Hisse Senetleri

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy Yatırımları

TCMB’nin haftalık menkul kıymet istatistiklerine 30 kasım ile biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse senetlerinde 103 milyon USD tutarında net alım gerçekleştirdi. Bir önceki hafta 46milyon USD tutarında net alım gerçekleşmişti. Yabancı yatırımcıların yıl başından beri toplamda yaptığı satışlar ise -1.05 milyar USD seviyesine geriledi. Geçen yılın aynı döneminde yıl başı itibariyle hisse senedi piyasasına nette 2.8 milyar Dolar giriş gerçekleşmişti. Geçen yılın aynı dönemine göre yabancı portföy girişlerinin ciddi ölçüde azaldığı görülmektedir. Ancak ekim ayının ortalarından beri yabancı satışlarının alıma döndüğü görülüyor. Yabancı ilgisi açısından siyasi gelişmeler, TCMB para politikası gelişmeleri, Türkiye ekonomisinin konjonktürel durumu ve diğer gelişen ülke borsalarının seyri takip edilecek rehberler konumunda olmaya devam etmektedir.

Kaynak: Bloomberg , TCMB

BIST100 TEKNİK GÖRÜNÜM

Endeks geçen haftayı 93.699 seviyesinde negatif tamamladı ve mart ayından gelen alçalan trendi bir kez daha teyit etti. Alçalan trend direnci bu hafta 94.600 yükselen trend desteği ise 90.800 seviyesinden geçiyor. Bu bağlamda 90.800-94.600 işlem bandında çift yönlü seyir bekliyoruz. 92.300 seviyesi ara destek iken 94.600 üzerine yükselişe yol açabilecek bir fiyatlamada 100 günlük üssel ortalama 95.400 seviyesi kuvvetli direnç olacaktır.

NOORCM HAFTALIK HİSSE SENEDİ ANALİZLERİ

Teknik Analiz Bazlı Değerlendirmede Yükseliş Beklentisi İle Öne Çıkardığımız Hisse Senetleri

KISA VADELİ TEKNİK ANALİZ TABLOSU

EĞİLİM ANALİZİ MOMENTUM OYNAKLIK TREND/KONSOLİDASYON HACİM Potansiyel Hedef Stop Loss

KOZAL YÜKSELİŞ POZİTİF DURAĞAN KONSOLİDASYON AZALIYOR 54,25-56,20 53,00

KOZAA GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF ÇOK YÜKSEK TREND ARTIYOR 8,21-8,46 7,61

IPEKE GÜÇLÜ YÜKSELİŞ POZİTİF YÜKSEK TREND ARTIYOR 6,35-7,18 5,77

ALARK DÜŞÜŞ NÖTR DURAĞAN KONSOLİDASYON ARTIYOR 2,27-2,31 2,11

BERA GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF ÇOK YÜKSEK TREND ARTIYOR 2,24-2,38 1,97

TCELL NÖTR POZİTİF ÇOK YÜKSEK KONSOLİDASYON AZALIYOR 12,70-13,05 12,15

ISFIN GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF ÇOK YÜKSEK TREND ARTIYOR 5,12-5,80 4,60

TRKCM DÜŞÜŞ NÖTR DURAĞAN KONSOLİDASYON ARTIYOR 3,19-3,25 3,02

GSDHO GÜÇLÜ YÜKSELİŞ GÜÇLÜ POZİTİF ÇOK YÜKSEK TREND ARTIYOR 0,86-0,88 0,79

GLYHO GÜÇLÜ YÜKSELİŞ POZİTİF DURAĞAN TREND AZALIYOR 2,94-3,01 2,75

GOLTS YÜKSELİŞ POZİTİF YÜKSEK KONSOLİDASYON AZALIYOR 39,64-40,25 36,45

ÇEMTAŞ

Hisse senedi geçen hafta 100 günlük üssel ortalaması üzerinde tutunmaya devam ederken, yatay bir seyir izledi. Yılın ilk dokuz ayında beklentimiz dahilinde satış gelirlerini, karlılığını ve nakit akışlarını artıran şirketi temel açıdan beğenmeye devam ediyoruz. Hisse senedi seçimine ilişkin modelimizin büyüme, faaliyet verimliliği ve karlılık kriterlerini karşılamaya devam eden Çemtaş yeni duran varlık alımları ile bilançosunu büyütmeye devam ederken bu durumu faaliyet verimliliği göstergelerindeki olumlu seyirle birlikte değerlendirdiğimizde nakit akışlarının artmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Cari F/K çarpanı 4,47 seviyesinde ve 5 yıllık ortalamalarının -50% altında seyrediyor. Endeks ortalama F/K rasyosunun 6,9 olduğunu da düşünürsek hisse senedinin pahalı seviyelerde olmadığını düşünüyoruz. Aynı zamanda emsal şirketlere göre de daha iskontolu görünmektedir. Şirketin satış büyümesi, FAVÖK marjı ve diğer karlılık göstergelerinin de sektör ortalamalarının üzerinde olması ile hissenin cazip olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda hisse senedinin hala yukarı yönlü potansiyeli olduğunu ve yükseliş trendini koruyacağını düşünüyoruz. Teknik açıdan işlem hacimlerinde oluşan düşüşle birlikte kısa vadede daha stabil bir seyir izlenebilir. 100 günlük üssel ortalama 6,56 seviyesi önemli destek olarak izlenmelidir. 6,56 üzerinde 7,18-7,39 seviyeleri ara dirençler olacaktır. 6,56 kırılırsa 6,38-6,26 seviyelerinde ise alımlar yeniden kuvvetlenecektir.

Destek Direnç

6,56 7,18

6,38 7,39

Trend Takibine Dayalı Teknik ve Temel Veriler

D1 D1 D1 D1 D1

İndikatör MA(10) MA(20) ADX(14) MACD(12,26,9) Parabolic(0.02,0.2) Faaliyet Kar Marjı Beta

Katsayısı(BIST100)

Son Değer 6,75 6,76 19 Azalan Pozitif 6,56 22,4% 0,93

Trend Nötr Nötr Nötr Nötr ↑ ↑

SODA SANAYİİ Hisse senedi 50 günlük üssel ortalamasından kuvvetli destek almaya devam ederek geçen hafta kaydedilen yükselişle kısa vadede yukarı yönlü eğilimini güçlendirdi. Yılın ilk dokuz ayında gelir erini artırmayı ve karlılık göstergelerini geliştirmeye devam eden şirketi temel açıdan olumlu finansal rasyoları, artan yatırım harcamaları, düşük borçluluğu, ihracat gelirleri ve döviz pozisyonu fazlası ile beğenmeye devam ediyoruz. 0,20 seviyesinde bulunan beta katsayısının görece düşük bir sistematik riske işaret etmesi de beklenmeyen olumsuz gelişmelerde hissedeki kayıpların kısıtlı kalabileceğini ve defansif stratejiler için de uygun olabileceğini gösteriyor. Cari F/K çarpanı 4,57 seviyesinde ve son beş yıllık ortalamasından -36% altında seyrediyor. Değerleme çarpanları endeks ortalamasına göre de ucuz kalıyor. Bu nedenle hissenin cazip olduğunu düşünüyoruz. Şirketin cazip çarpanlarına ek olarak, satış büyümesi ve FAVÖK marji benzer şirket ortalamalarının üzerinde seyretmektedir. Hisse başı kar büyümesi emsal şirket ortalamalarının altında olmasına rağmen sermaye getirisi(ROIC) ortalamaların üzerinde ve güçlü finansal performansı yansıtıyor. Teknik açıdan 50 günlük ortalama 6,98 üzerinde kısa vadede görünüm pozitif iken, alçalan trend direnci 7,27 üzerinde tutunma devam ettiği sürece 7,50-7,76 seviyeleri kısa vadede hedeflenebilir.

Destek Direnç

7,10 7,50

6,98 7,76


D1 D1 D1 D1 D1



Son Değer 7,17 7,10 18 Artan Pozitif 7,28 28% 0,20

Trend ↑ ↑ Nötr ↑ ↓ ↑

ASELSAN Hisse senedinde temmuz ayından beri işlem hacmi düşmeye devam ediyor. 10 günlük ortalama hacim geçen hafta 10.8 milyon TL ye kadar düştü. Düşük hacimli işlemlerle birlikte hissede yatay seyir devam etmektedir. Kısa ve orta vadede yatay eğilim devam ediyor ancak aşağı yönlü hareket alanının kısıtlı olduğunu düşünüyoruz. Yılın ilk dokuz ayında şirket finansal performansını geliştirmeye devam etti ve satış gelirlerini ve karlılığını arttırdı. Şirketin faaliyet verimliliği, aktif büyümesi ve karlılık göstergeleri olumlu seyrine devam ederek nakit akışlarının artmaya devam edebileceğini gösteriyor. Ayrıca şirketin 3.çeyrek faaliyet raporuna göre eylül ayı sonunda toplam sipariş miktarı da 8,6 milyar Dolara ulaştı. Hisse senedi seçimine ilişkin temel analiz modelimizin kriterlerini sağlayan ve pozitif sinyal veren hisse senedinin cari F/K çarpanı 12,25 seviyesinde ve son beş yıllık ortalamasının -33% altında seyrediyor. Hem F/K hem de FD/FAVÖK çarpanı açısından da emsallerine göre daha cazip olduğunu düşünüyoruz. Bu çerçevede hissenin orta uzun vadeli yatırımcı açısından da cazip seviyelerde olmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Teknik açıdan 200 günlük üssel ortalama 26,60 üzerinde tutunma önemli, ancak yükseliş trendinin oluşması için 28,60 direncinin hacimli kırılması gerekiyor. Aşağıda ise 26,00-25,40 desteklerinin piyasayı aşağı yönlü tutmasını bekliyoruz.

Destek Direnç

26,00 27,66

25,40 28,60


D1 D1 D1 D1 D1



Son Değer 26,50 26,60 13

Azalan

Negatif

Momentum 27,60 20,55% 0,86

Trend Nötr Nötr Nötr Nötr ↓ ↑

GOODYEAR LASTİKLERİ

Hisse senedi geçen hafta 3,54 seviyesine kadar yükseldi. Ancak 50 günlük üssel ortalaması üzerinde üst üste iki hafta tutunma sağlayamadı. Finansal performansını bu yılın ilk dokuz ayında geliştirmeye devam eden şirketin FVÖK marjı 10 puan yükselerek 13,6% seviyesine güçlü bir artış kaydetti. 9 aylık net dönem karı ise yıllık 118,8% artışla 136,6 milyon TL'ye yükseldi. Temel göstergeler açısından şirketi beğenmeye devam ediyoruz. Varlıkları yılın 9 aylık bölümünde yıllık 48,6% artan şirketin satış/varlık rasyosu ise 1,76 olarak gerçekleşirken artan bir eğilim izliyor. Bu göstergelere ek olarak bu yılın ilk dokuz ayında 5,98% olarak gerçekleşen net kar marjı göstergesinin de yükselmeye devam edeceğini düşündüğümüzden dolayı şirketin 30% seviyesindeki özsermaye karlılığının artmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz. Altman Z score modelinin sonuçlarına göre finansal sağlığına ilişkin göstergelerin de olumlu olması şirketi beğenmemizin bir diğer nedeni. 5,28 seviyesindeki cari F/K çarpanı son beş yıllık ortalamasının -61% altında bulunmakta ve hissenin hem kendi hem de endeks ortalamasına göre pahalı seviyelerde olmadığını göstermektedir. Bu çerçevede hissede aşağı yönlü hareketlerin kısıtlı kalabileceğini düşünüyoruz. Teknik açıdan 3,38 üzerindeki fiyatlamalarda kısa vadede eğilim pozitif olacaktır. 50 günlük ortalama 3,50 üzerinde tutunma sağlanırsa sırasıyla 100 ve 200 günlük üssel ortalama 3,56-3,65 seviyelerinin kademeli biçimde test edilmesini bekleriz.

Destek Direnç

3,38 3,56

3,34 3,65


D1 D1 D1 D1 D1



Son Değer 3,45 3,45 21 Azalan Pozitif 3,39 13,66% 0,88

Trend Nötr Nötr Nötr ↑ ↑ ↑

ŞİŞE CAM

Hisse senedi geçen hafta 50 ve 100 günlük üssel ortalamaları üzerine işlem hacminde artışla birlikte kırılma gerçekleştirdi ve yukarı yönlü trendini güçlendirdi. Temel açıdan şirketi beğenmeye devam ediyoruz. Esas faaliyetlerinden elde ettiği karla güçlü bir performans gösteren şirketin yurt dışı pazarlarda satış yapabilmesi, yatırım harcamalarının artması ve kar marjlarının yükselmesinden dolayı beğenmeye devam ediyoruz. Şirketin döviz pozisyonunda fazla olması da hisseyi cazip kılan faktörlerden bir diğeri olarak görünmektedir. Cari F/K çarpanı 5,02 seviyesinde gerçekleşen son beş yıllık ortalaması 9,26’nın 46% altında bulunmaktadır. Aynı zamanda endeks ortalamasına göre de düşük olması sebebiyle hissede düşüşlerin kısıtlı kalmasını bekliyor ve güçlü seyretmeye devam etmesini beklediğimiz finansal performansa paralel hissenin yukarı yönlü potansiyelini korumasını bekliyoruz. Teknik açıdan 100 ve 50 günlük üssel ortalamaların geçtiği 5,15 üzerinde yükselişin kısa vadede 5,54 seviyesine doğru devam edebileceğini düşünüyoruz. 5,15 önemli bir ara destek iken, 200 günlük üssel ortalama 4,99 seviyesi ise ana destek olarak izlenmelidir.

Destek Direnç

5,15 5,54

4,99 5,65


D1 D1 D1 D1 D1



Son Değer 5,18 5,12 18 Artan Pozitif 4,91 21,7% 0,92

Trend Nötr Nötr Nötr ↑ ↑ ↑

TEKFEN Tekfen kasım ayı ortalarından beri yatay konsolidasyon eğilimi izliyor. 200 günlük ortalama 18,96 100 günlük ortalama 20,56 ve 50 günlük ortalama 21,22 kritik seviyeler olarak izlenmelidir. Temel açıdan bakıldığında 3.çeyrekte de parlak finansal performans devam etti. 3.çeyrekte 3,256 milyon TL satış geliri elde eden şirket geçen yılın aynı dönemine göre gelirlerini 88,6% oranında arttırdı. Gelirlerinin maliyetlerinden daha hızlı artması ile kar marjlarında da olumlu bir seyir izleyen şirketin FVÖK marjı 12,20% net kar marjı ise 13,76% seviyesine yükseldi. Aktiflerinde artışla 3.çeyrekte bilançosu geçen yıla göre 53,5% büyüyen şirketin satış/varlık rasyosunun da 1,02 seviyesine yükselmesi ve artan eğilim izlemesini şirketin finansal performansının olumlu yönde gelişmeye devam edeceği ve nakit akımlarının artacağı yönünde yorumluyoruz. Bu bağlamda 3.çeyrekte 35,7% seviyesine yükselen özsermaye karlılığının artışına devam etmesini bekliyoruz. Cari F/K çarpanı 6,27 seviyesinde ve son beş yıllık ortalamasının -24% altına bulunuyor. Endeks ortalamasına göre de hissenin F/K çarpanının daha düşük olduğu görülmektedir. Değerleme çarpanları açısından da destekleyici görünmesinden dolayı hisse senedinin aşağı yönlü hareketi yeniden pozisyon alma fırsatı sağlayabilir. Teknik olarak 21,22 seviyesine dikkat edilmelidir. 21,22 kırılabilirse yükselen trend yönünde fiyatlamaların kuvvetlenmesini bekleriz. Beklentimiz aksine bir fiyatlamada 20 seviyesi kırılırsa 200 günlük üssel hareketli ortalamanın geçtiği 18,96 seviyesine yakın alımların yeniden kuvvetlenmesini bekleriz.

Destek Direnç

20,00 21,22

18,96 21,70


D1 D1 D1 D1 D1



Son Değer 20,48 20,80 27

Azalan

Negatif 19,00 12,20% 0,78

Trend ↓ ↓ ↑ ↓ ↑ ↑

TÜPRAŞ Hisse senedi geçen hafta 50 günlük üssel ortalaması üzerinde tutunma sağladı. 10 günlük ortalama işlem hacmi 1 milyar TL civarında seyrediyor. İşlem hacminde ciddi bir artış olmadığı için dengeli fiyatlamalar görülmesini bekliyoruz. Şirketin finansal performansı 2. ve 3.çeyrekte olumlu yönde gelişim gösterdi. Aktif büyümesi yıllık 31,47% seviyesine yükselirken artan eğilim izlemeye devam ediyor. Toplam varlık devir hızı da 1,81 seviyesine yükselerek faaliyet verimliliğinin artmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu bağlamda nakit akışlarının önümüzdeki dönemde de artmasını bekliyoruz. Karlılık göstergeleri açısından ise FVÖK kar marjı 10,15% seviyesine varlık karlılığı ise 17% seviyesine yükseldi. Ancak finansman giderleri kaynaklı olarak net kar marjında bir miktar yavaşlama görülmekle birlikte bu etkinin geçici olmasını bekliyoruz. 3.çeyrekte yükselen petrol fiyatları ve kurdaki artışın finansalları olumlu etkilediği görülmektedir. Çünkü satış miktarı geçen yılın aynı dönemine göre büyük bir değişim kaydetmezken, gelirleri yıllık bazda 110,9% artmıştır. Ayrıca şirket 3.çeyrek itibariyle kapasite kullanım oranını da 95% seviyesine yükseltmiş görünmektedir. Net kar marjında yavaşlama sebebiyle son kar rakamından sonra cari F/K oranı 13,04 seviyesine yükseldi. Temel değerlendirmemizde 147 TL beklentimizi koruyoruz. Teknik açıdan 50 günlük ortalama 126,40 üzerinde tutunma sağlanırsa 129,60-131,80 seviyeleri test edilebilecek yakın hedefler olacaktır. 126,40 aşağı yönlü geçildiği takdirde ise 100 günlük üssel ortalama 124,10 ve yükselen tren desteği 122,20 seviyeleri kuvvetli destekler olacaktır.

Destek Direnç

122,20 129,60

119,80 131,80


D1 D1 D1 D1 D1




Trend ↑ ↑ Nötr ↑ ↑ ↑

BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR Hisse senedi geçen hafta da beklentimiz dahilinde dengeli biçimde yükselerek yukarı yönlü trendini korudu. 3.Çeyrekte olumlu sonuçlar açıklamaya devam eden Bim karlılık göstergelerinde aralıksız dokuz çeyrektir artan bir eğilim izliyor. 3.çeyrekte 8,460 milyon TL satış geliri elde eden şirketin brüt kar marjı 18,7% FVÖK marjı 6,4% ve net kar marjı 4,3% seviyesine yükseldi. Özsermaye karlılığının da 42,3% seviyesine yükseldiğini gördüğümüz şirket son beş yılda ortalama 28% oranındaki toplam varlık artışı ile güçlü bir büyüme gösterirken aynı zamanda esas faaliyetlerinden istikrarlı biçimde kar elde etmesi , sağlam bilançosu, pozitif nakit akışı ve sektöründeki güçlü konumu ile finansal performansının gelişim kaydetmeye devam etmesini bekliyoruz. Piyasa çarpanlarına baktığımızda cari F/K çarpanı 22,36 seviyesinde ve son beş yıllık ortalamasının -15% altında. Cari PD/DD göstergesi ise 7,9 seviyesinde ve son beş yıllık ortalamasının -21% altında bulunmaktadır. Bu çerçevede yükseliş trendine rağmen hissenin pahalı seviyelerde olmadığını ve yukarı yönlü hareketine devam edeceğini düşünüyoruz. Son beş yıllık verilerle bakıldığında 0,64 seviyesindeki beta katsayısı görece düşük bir sistematik riske işaret ederek şirketin aynı zamanda düşük faaliyet kaldıracı ile çalışmasından dolayı da defansif portföyler için de uygun olduğunu göstermektedir. Teknik olarak kritik 83,12 trend desteği üzerinde 87,00 seviyesine doğru yükselişin devam etme potansiyeli bulunmaktadır. Ancak aylık grafikte RSI göstergesinden güvenilir bearish divergence sinyali alıyoruz. Dolayısıyla 83,12 desteği kırılırsa yeni alınacak pozisyonlarda temkinli olunmalıdır. Beklentimiz aksine bir fiyatlamada 83,12 ve 50 günlük üssel ortalama 80,86 seviyelerinin güçlü destek sağlamasını bekliyoruz.

Destek Direnç

83,12 87,00

80,86 88,18


D1 D1 D1 D1 D1




Trend ↑ ↑ Nötr ↑ ↑ ↑

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler;

hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat

kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel

görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Documents

HİSSE SENEDİ PİYASASI RAPORUcrm.noorcm.com.tr/uploads/my_documents/my_files/HSSE... · 2020. 5. 30. · Hisse Senetleri Yıl Başı İtibariyle En Fazla Yükselen ve Düşen Hisse