HYPERMARCAS S.A. · Na qualidade de Agente Fiduciário da 3a emissão de debêntures da HYPERMARCAS S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2010 HYPERMARCAS S.A.

3ª Emissão de Debêntures Abril/2011

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel/Fax 21 2507-1949

www.pavarini.com.br - email [email protected] <®Infotrust>

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2010

3ª Emissão de Debêntures Simples

HYPERMARCAS S.A.

Abril/2011





Rio de Janeiro, 29 de abril de 2011

Senhores Debenturistas HYPERMARCAS S.A. Comissão de Valores Mobiliários Banco Bradesco S.A.

CBLC CETIP

Prezados Senhores, Na qualidade de Agente Fiduciário da 3a emissão de debêntures da HYPERMARCAS S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de 23 de novembro de 1983 e na escritura de emissão. A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora; na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na instituição que liderou a colocação das debêntures. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website www.pavarini.com.br. Atenciosamente, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário





Emissora

Denominação social

HYPERMARCAS S.A.

Endereço da sede

Avenida Juscelino Kubitschek, 1.217, casa n.º 07 Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo

CNPJ/MF 02.932.074/0001-91

Diretor de Relações com Investidores

Martim Prado Mattos Av. Juscelino Kubitschek, nº 1217, casa 7 04543-090 São Paulo - SP Tel 11-3627-4211 Fax 11-3627-4371 [email protected]

Objeto Social A Emissora tem por objeto (a) o comércio, a indústria, a importação e a exportação de produtos de limpeza (saneantes e domissanitários) e higiene doméstica, bem como a representação por conta própria e de terceiros nos mercados; (b) a prestação de serviços de industrialização no ramo de bens de consumo; (c) a exploração da indústria e do comércio de produtos alimentícios e bebidas em geral, a saber: (i) laticínios, cereais, frutas e outros de origem animal ou vegetal, incluindo sucos concentrados, sucos naturais e artificiais, massas, biscoitos e doces; (ii) produtos e alimentos dietéticos, englobando a fabricação de açúcares e adoçantes de síntese, adoçantes dietéticos, de complementos dietéticos e de açúcar estévia; (iii) ração para animais; (iv) açúcar de cereais (dextrose) e de beterraba; (v) alimentos para crianças; (vi) alimentos especiais enriquecidos, complementos alimentares e outros alimentos conservados; e (vii) fabricação, retificação, homogeinização e mistura de aguardente de cana de açúcar, de outras aguardentes e bebidas destiladas, refrigerantes, refrescos, xaropes e pós para refrescos; (d) a produção, a industrialização e a comercialização dos equipamentos, embalagens e insumos para os produtos mencionados na alínea “c” acima, seus derivados e conexos, e para sementes, fertilizantes, produtos químicos e produtos agropecuários; (e) o aluguel e a importação de máquinas e equipamentos; (f) a locação de mão-de-obra; (g) a fabricação, o transporte, o armazenamento, a distribuição, a importação e a comercialização de produtos de higiene pessoal, toucador, cosméticos e perfumes; (h) a fabricação, o transporte, o armazenamento, a distribuição, a importação e a comercialização de medicamentos, de produtos para saúde (correlatos) e de produtos farmacêuticos alopáticos, fitoterápicos e homeopáticos para uso humano, importação de insumos e matérias primas para sua fabricação, pesquisas tecnológicas e científicas para seu desenvolvimento, representação comercial e marketing de medicamentos alopáticos e fitoterápicos; (i) a fabricação, o comércio por atacado, a importação e a exportação de: (i) bebidas e substâncias para preparar bebidas, (ii) ervas para infusão, (iii) artigos para fumantes, (iv) lubrificantes, (v) matérias tintoriais, (vi) metais brutos ou não, inclusive preciosos, (vii) máquinas, ferramentas, equipamentos e aparelhos mecânicos e eletro-





eletrônicos, (viii) instrumentos musicais, veículos e suas partes, (ix) artigos de mobiliário e utensílios domésticos, (x) couro, (xi) plásticos, (xii) materiais para construção, materiais para escritório, (xiii) fios, tecidos, tapeçarias, armarinhos, (xiv) brinquedos, (xv) roupas, (xvi) plantas e (xvii) artigos de “camping”; (j) publicações, serviços de publicidade, propaganda, eventos, administração de bens, serviços, negócios, construções e representação por conta de terceiros; (k) o comércio, a indústria, a importação e a exportação de produtos desinfetantes para controle de insetos e roedores, produtos químicos, inseticidas, defensivos para uso agrícola, aparelhos, instrumentos e engenhos de uso doméstico; (l) a prestação de serviços de assistência técnica, limpeza, conservação e imunização de móveis e imóveis, tratamento e beneficiamento de materiais em geral; (m) a confecção, comercialização, importação e exportação de calças plásticas, fraldas de algodão e congêneres, fraldas descartáveis, absorventes higiênicos, absorventes hospitalares, hastes flexíveis com algodão nas extremidades e algodão para higiene facial e corporal; (n) a fabricação e comércio de medicamentos para uso veterinário; (o) a calibração e aferição de equipamentos eletrônicos para terceiros; (p) o comércio de instrumental e materiais médico-cirúrgico-hospitalares; (q) atividades de envasamento e empacotamento (industrialização) por conta de terceiros, podendo inclusive re-embalar sais e insumos farmacêuticos e comercializá-los; (r) o comércio, a industrialização, a importação e a exportação de artefatos de látex; (s) o armazenamento, distribuição, transporte, importação e exportação dos produtos fabricados e comercializados, descritos nos itens (a) a (r) acima; e (t) a participação no capital de outras empresas, como acionista ou quotista, bem como a participação em investimentos que tenham por objeto as atividades listadas nos itens (a) a (s), acima.

Situação Operacional

Controle acionário

Privado nacional

Auditor independente

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes





Características das Debêntures Título Debêntures simples

Deliberação Reunião do Conselho de Administração realizada em 10 de junho de 2010

Emissão / Séries Terceira / Três

Valor Total da Emissão 1ª Série 2ª Série 3ª Série

R$ 651.042.000,00 R$ 201.026.000,00 R$ 335.601.000,00 R$ 114.415.000,00

Valor Nominal R$ 1.000,00

Quantidade de Títulos 1ª Série 2ª Série 3ª Série

651.042 201.026 335.601 114.415

Forma Escritural nominativa

Espécie Quirografária

Data de Emissão Data de Vencimento 1ª Série 2ª Série 3ª Série

15 de julho de 2010 15 de julho de 2014 15 de julho de 2015 15 de julho de 2016

Datas de Repactuação As Debêntures não estarão sujeitas a repactuação

Subscrição e Integralização

As Debêntures serão subscritas e integralizadas no mercado primário por seu Valor Nominal Unitário, e acrescido pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data da efetiva integralização, da atualização, se houver, e pela remuneração aplicável a cada série das Debêntures conforme definida em Procedimento de Bookbuilding. As Debêntures serão integralizadas à vista, na data de subscrição, em moeda corrente nacional, de acordo com os procedimentos da CETIP e/ou da BM&FBOVESPA, conforme o caso.

Remuneração 1ª Série 2ª Série 3ª Série

DI + 1,65% a.a. DI + 1,85% a.a. IPCA+ 8,43% a.a.

Datas de Pagamento das Amortizações 1ª Série 2ª Série 3ª Série

Na Data de Vencimento, ou seja, 15/07/2014 Na Data de Vencimento, ou seja, 15/07/2015 50% em 15/07/2015 e 50% em 15/07/2016

Datas de Pagamento da Remuneração 1ª Série 2ª Série

Nos meses de janeiro e julho de cada ano, sendo o primeiro pagamento em 15/01/2011 Nos meses de janeiro e julho de cada ano, sendo o primeiro pagamento em 15/01/2011





3ª Série Anualmente no mês de julho de cada ano, sendo o primeiro pagamento em 15/07/2011

Destinação dos Recursos

Os recursos a serem captados na distribuição das Debêntures, após o pagamento das despesas e comissões da Oferta, serão destinados ao pagamento de dívidas e obrigações de responsabilidade da Emissora, conforme descrito no Prospecto.

Posição das Debêntures

Data Série Emitidas Vencidas Resgatadas Circulação

15/07/2010 1ª 201.026 - - 201.026 31/12/2010 1ª 201.026 - - 201.026


15/07/2010 2ª 335.601 - - 335.601 31/12/2010 2ª 335.601 - - 335.601


15/07/2010 3ª 114.415 - - 114.415 31/12/2010 3ª 114.415 - - 114.415

Garantia

As Debêntures são da espécie quirografária, nos termos do artigo 58 da Lei n° 6.404/76.





Resgate ou Amortização Antecipados

Resgate Antecipado da 1ª Série

A Emissora poderá, a seu exclusivo critério, resgatar antecipadamente as Debêntures da 1ª Série a qualquer tempo a partir do 12º (décimo segundo) mês contado da Data de Emissão, integral ou parcialmente, mediante publicação de comunicação dirigida aos Debenturistas a ser amplamente divulgada nos termos da Cláusula 3.14.1 desta Escritura, com antecedência mínima de 30 (trinta) dias (“Comunicação de Resgate das Debêntures da 1ª Série”). O valor de resgate devido pela Emissora será equivalente ao saldo do Valor Nominal Unitário, acrescido da Remuneração da 1ª Série e eventuais demais encargos devidos e não pagos até a data do resgate antecipado (“Resgate Antecipado”).

Na Comunicação de Resgate das Debêntures da 1ª Série deverá constar (i) a data do Resgate Antecipado, (ii) se o Resgate Antecipado será total ou parcial, e (iii) o valor do Resgate Antecipado, o qual será correspondente ao (a) saldo Valor Nominal Unitário das Debêntures da 1ª Série, acrescido (b) da Remuneração da 1ª Série, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão ou da data de pagamento da Remuneração da 1ª Série imediatamente anterior, conforme o caso, até a data de seu efetivo pagamento; e (c) do Prêmio de Resgate Antecipado (conforme abaixo definido) a ser calculado de acordo com o item 4.5.3 abaixo.

A Emissora pagará um prêmio de Resgate Antecipado para as Debêntures da 1ª Série correspondente a 1,20% (um inteiro e vinte centésimos por cento) sobre o valor do saldo devedor não amortizado das Debêntures da 1ª Série, calculado pro rata temporis ao prazo remanescente das Debêntures da 1ª Série (“Prêmio de Resgate Antecipado”), calculado de acordo com a fórmula a seguir:

onde,

P = prêmio de resgate antecipado da 1ª Série, calculado com 2 (duas) casas decimais, sem arredondamento;

d = quantidade de dias úteis a transcorrer entre a data do Resgate Antecipado da 1ª Série e a Data de Vencimento da 1ª Série;

D = quantidade de dias úteis entre o 12º mês contado da Data de Emissão da 1ª Série e a Data de Vencimento da 1ª Série;

VNe = Valor Nominal Unitário das Debêntures da 1ª Série informado/calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento; e

J = valor da Remuneração da 1ª Série devida na data do Resgate Antecipado da 1ª Série, calculado com 6 (seis) casas decimais sem arredondamento.

)()10120,1( JVNexP D

d

+−=





Os valores relativos ao Prêmio de Resgate Antecipado serão devidos aos respectivos titulares das Debêntures da 1ª Série, e serão pagos simultaneamente ao pagamento do Resgate Antecipado.


Não será permitido o Resgate Antecipado das Debêntures da 2ª Série.


Não será permitido o Resgate Antecipado das Debêntures da 3ª Série.

Covenants A não observância pela Emissora de qualquer dos seguintes índices financeiros, por dois semestres consecutivos, a serem calculados sempre com base nas demonstrações contábeis consolidadas de dezembro e junho da Emissora, iniciando-se com as informações contábeis de dezembro de 2010 e informados ao Agente Fiduciário, juntamente com o relatório da memória de cálculo compreendendo todas as rubricas necessárias para a obtenção de tais índices financeiros, em até 15 (quinze) dias úteis após o prazo legal exigido pela CVM, na legislação em vigor, para divulgação das respectivas informações financeiras da Emissora, até o pagamento integral dos valores devidos em virtude das Debêntures, poderá ensejar o vencimento antecipado das Debêntures: 1) Dívida Financeira Líquida / EBITDA: Igual ou inferior a 3,75x, sendo que será considerado o maior EBITDA entre (i) o EBITDA acumulado dos últimos 12 (doze) meses; e (ii) o EBITDA do último trimestre multiplicado por 4,0. 2) Cobertura de Juros (EBITDA / Despesa de Juros Líquidos): igual ou superior a 2.0x considerando os últimos 12 (doze) meses. Onde: "Dívida Financeira Total": significa o somatório de (a) todas as obrigações da Emissora e/ou de suas subsidiárias por fundos tomados em empréstimo ou recebidos a título de adiantamento ou depósito; (b) todas as obrigações da Emissora e/ou de suas subsidiárias evidenciadas por títulos, debêntures, notas, contratos derivativos (e que não sejam celebrados para fim de proteção de flutuação de taxas de juros, moedas ou inflação), ou instrumentos similares; (c) todas as obrigações relativas a arrendamentos mercantis da Emissora e de suas subsidiárias; (d) todas as obrigações, condicionais ou não, da Emissora e/ou de suas subsidiárias na qualidade de garantidora de cartas de crédito, cartas de garantia e/ou avais, excetuadas as cartas de crédito e/ou cartas de garantia exclusivamente relativas às importações da Emissora e/ou de suas subsidiárias; (e) todas as obrigações, condicionais ou não, da Emissora e/ou de suas subsidiárias em relação a aceites bancários; (f) todas as dívidas de terceiros garantidas (ou em relação às quais o titular da dívida tenha um direito, seja condicional ou não, de ser garantido) por qualquer ônus sobre bens detidos ou adquiridos pela Emissora e/ou de suas





subsidiárias, tenha ou não a dívida garantida sido assumida; e (g) toda dívida ou obrigação da Emissora ou suas subsidiárias decorrente de aquisição de empresas, ativo imobilizado e marcas. "Dívida Financeira Líquida": significa Dívida Financeira Total menos (i) caixa; (ii) investimentos de curto prazo; (iii) fundos de renda fixa com liquidez diária de instituições financeiras de primeira linha; e (iv) títulos de emissão do governo federal e/ou de instituições financeiras de primeira linha, desde que com liquidez diária ou liquidez diária após período de carência de no máximo 90 (noventa) dias da data do investimento; "EBITDA": significa o somatório (a) do resultado operacional conforme apresentado no demonstrativo contábil consolidado da Emissora na linha "Resultado Operacional" (excluindo as receitas e as despesas financeiras); (b) todos os montantes de depreciação e amortização; (c) todo crédito tributário relativo a benefícios fiscais, incluindo, mas não se limitando a, fomentar, exemplificativamente; e (d) todos os montantes relativos a despesas com entidade de previdência privada classificado na conta de "Custo de Operação", tudo determinado em conformidade com os princípios de contabilidade geralmente aceitos no Brasil. "Despesa de Juros Líquidos": significa as despesas da Emissora e das suas subsidiárias, relacionadas ao total de juros a pagar incidentes sobre o montante da dívida em determinado período, incluindo comissões, descontos, honorários e despesas derivadas de letras de crédito e de aceite de financiamentos na medida em que tais financiamentos constituam Dívida Financeira Total diminuída das receitas da Emissora e das suas subsidiárias em qualquer período, relacionadas ao total de juros recebidos provenientes de suas aplicações financeiras.





HYPERMARCAS - Consolidado 31/12/2010 DÍVIDA LÍQUIDA Empréstimos e Financiamentos CP 488.646 Títulos a Pagar CP 605.263 Empréstimos e Financiamentos LP 2.461.653 Passivo com Partes Relacionadas 5.425 Títulos a Pagar LP 614.942 Caixa Equivalente -2.409.503 DÍVIDA LÍQUIDA (A) 1.766.426 EBITDA 12M Resultado Antes do Resultado Financeiro e Tributos 611.956 Depreciação e amortização 49.300 EBITDA 12M 661.256 EBITDA ÚLTIMO TRIMESTRE X 4 Resultado Antes do Resultado Financeiro e Tributos 191.500 Depreciação e amortização 13.200 EBITDA ÚLTIMO TRIMESTRE X 4 818.800 Maior entre (EBITDA 12M) e (EBITDA ÚLTIMO T x4) (B) 818.800 DESPESAS DE JUROS LÍQUIDOS Juros sobre empréstimos 44.764 Juros sobre financiamentos 13.171 Juros sobre empréstimos em moeda estrangeira 10.812 Juros sobre títulos a pagar e outros 87.592 Debêntures 80.435 Notas Promissórias 6.430 Juros e comissão sobre carta fiança 7.526 Despesas de Juros 250.730 Rendimentos de aplicações financeiras e outros -144.146 Receitas de Juros -144.146 Despesas de Juros Líquidos ( C ) 106.584 COVENANT 1 (A/B) 2,16

< 3,75 OK COVENANT 2 (B/C) 6,20

> 2,00 OK





Remuneração

Remuneração da 1ª Série e 2ª Série

As Debêntures da 1ª Série farão jus a uma remuneração correspondente à variação acumulada das taxas médias diárias dos DI – Depósitos Interfinanceiros de um dia, extra grupo (“Taxas DI”), calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, capitalizada a uma sobretaxa máxima equivalente a 1,90% (um inteiro e noventa centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinqüenta e dois) dias úteis, a ser definida em Procedimento de Bookbuilding, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, incidentes sobre o Valor Nominal Unitário das Debêntures da 1ª Série não amortizado, a partir da Data de Emissão ou da data de pagamento de Remuneração da 1ª Série imediatamente anterior, conforme o caso, e pagos ao final de cada Período de Capitalização da 1ª Série (conforme abaixo definido), até o seu efetivo pagamento. (“Remuneração da 1ª Série”).

As Debêntures da 2ª Série farão jus a uma remuneração correspondente à variação acumulada da Taxa DI, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, capitalizada a uma sobretaxa máxima equivalente a 2,15% (dois inteiros e quinze centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinqüenta e dois) dias úteis, a ser definida em Procedimento de Bookbuilding, calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos, incidentes sobre o Valor Nominal Unitário das Debêntures da 2ª Série não amortizado, a partir da Data de Emissão ou da data de pagamento de Remuneração da 2ª Série imediatamente anterior, conforme o caso, e pagos ao final de cada Período de Capitalização da 2ª Série, até o seu efetivo pagamento, (“Remuneração da 2ª Série”).

As taxas médias diárias são acumuladas de forma exponencial utilizando-se o critério pro rata temporis, até a data do efetivo pagamento da Remuneração 1ª Série, de forma a cobrir todo o Período de Capitalização.

O cálculo da Remuneração da 1ª Série e da 2ª Série obedecerá à seguinte fórmula:

onde:

J - Valor dos juros remuneratórios, calculado com 6 (seis) casas decimais, sem

arredondamento, devidos no final do Período de Capitalização.

VNe - Valor nominal de emissão ou saldo do valor nominal unitário,

informado/calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento.

Fator Juros – fator de juros composto pelo Fator DI e Fator Spread, calculado com 9

(nove) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:





onde:

Fator DI - produtório das Taxas DI com uso do percentual aplicado, da data de início

do Período de Capitalização, inclusive, até data de cálculo, exclusive, calculado com 8

(oito) casas decimais, com arrendamento, apurado da seguinte forma:

onde:

k – Número de ordem da Taxa DI, variando de 1 (um) até nDI.

nDI - Número total de fatores da Taxa DI, consideradas na apuração do “FatorDI” em

cada Período de Capitalização, sendo “nDI” um número inteiro.

TDIk – Fator da Taxa DI de ordem k, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas

decimais, com arredondamento, da seguinte forma:

onde:

DIk - Taxa DI de ordem k, divulgada pela CETIP, válida por 1 (um) dia útil (overnight),

utilizada com 2 (duas) casas decimais.

Fator Spread – sobretaxa de juros fixos, calculado com 9 (nove) casas decimais, com

arredondamento, apurado da segunda forma:

spread – 1,65 para a 1ª Série e 1,85 para a 2ª Série

dFatorSpreaFatorDIFatorJuros ×=

( )[ ]∏=

+=DIn

1k

kTDI1DI Fator

11100

DITDI

252

1

k

k −

+=

+= 1100

spread dFatorSprea

252

n





n – número de dias úteis entre a data de ínicio do Período de Capitalização,e a data de

cálculo, sendo “n” um número inteiro.

O fator resultante da expressão é considerado com 16 (dezesseis) casas decimais sem arredondamento.

Efetua-se o produtório dos fatores diários , sendo que a cada fator diário acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicando-se o próximo fator diário, e assim por diante até o último considerado.

Uma vez os fatores estando acumulados, considera-se o fator resultante do produtório

“Fator DI” com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento.

Atualização e Remuneração da 3ª Série

As Debêntures da 3ª Série terão o seu Valor Nominal Unitário atualizado (“Atualização da 3ª Série”) a partir da Data de Emissão, pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA (“IPCA”), apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística - IBGE ("Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures da 3ª Série"), sendo o produto da Atualização da 3ª Série incorporado ao Valor Nominal Unitário das Debêntures da 3ª Série automaticamente, segundo a seguinte fórmula:

onde:

VNa = valor nominal unitário atualizado das Debêntures da 3ª Série calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento ;

VNe= Valor Nominal Unitário ou Saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da 3ª Série, informado / calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento ;

C= fator acumulado das variações mensais do IPCA, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, apurado da seguinte forma :

onde:

C VNe VNa ×=

∏= −

=

n

k

dut

dup

k

k

NI

NIC

1 1





n= número total de índices considerados na Atualização Monetária da 3ª Série, sendo n um número inteiro;

NIK= valor do número-índice do IPCA do mês anterior ao mês de atualização, caso a atualização seja em data anterior ou na própria data de aniversário das Debêntures da 3ª Série. Após a data de aniversário, valor do número-índice do IPCA do mês de atualização;

NIK-1= valor do número-índice do IPCA do mês anterior ao mês “k”;

Dup= número de dias úteis entre a data de aniversário imediatamente anterior e a data de cálculo, limitado ao número total de dias úteis de vigência do IPCA, sendo "dup" um número inteiro;

Dut= número de dias úteis contidos entre a data de aniversário imediatamente anterior e a próxima data de aniversário, sendo "dut" um número inteiro.

A aplicação do IPCA incidirá no menor período permitido pela legislação em vigor, sem necessidade de ajuste à Escritura ou qualquer outra formalidade.

Caso, se até a data de aniversário, NIk não houver sido divulgado , deverá ser utilizado em substituição a NIk na apuração do Fator “C” um número-índice projetado, calculado com base na última projeção disponível, divulgada pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (“ANDIMA”) (“Número-Índice Projetado” e “Projeção”) da variação percentual do IPCA/IBGE, conforme fórmula a seguir:

onde:

NIkp : Número-Índice Projetado do IPCA para o mês de atualização, calculado com 2 casas decimais, com arredondamento;

Projeção : variação percentual projetada pela ANDIMA referente ao mês de atualização.

(i) o Número-Índice Projetado será utilizado, provisoriamente, enquanto não houver sido divulgado o número-índice correspondente ao mês de atualização, não sendo, porém, devida nenhuma compensação entre a Emissora e os Debenturistas da 3ª Série quando da divulgação posterior do IPCA que seria aplicável; e

(ii) o número-índice do IPCA/IBGE, bem como as projeções de sua variação, deverão ser utilizados considerando idêntico número de casas decimais divulgado pelo órgão responsável por seu cálculo/apuração.

Observações:

)1(1 projeçãoNINI kkp +×= −





i. O IPCA deverá ser utilizado considerando idêntico número de casas decimais divulgado pelo órgão responsável por seu cálculo;

ii.Considera-se data de aniversário o dia da data de vencimento das Debêntures da 3ª Série e caso referida data não seja dia útil, o primeiro dia útil subseqüente;

iii.Considera-se como mês de atualização das Debêntures da 3ª Série, o período mensal compreendido entre duas datas de aniversários das Debêntures da 3ª Série consecutivas;

iv. O fator resultante da expressão: é considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

v. O produtório é executado a partir do fator mais recente, acrescentando-se, em seguida, os mais remotos. Os resultados intermediários são calculados com 16 casas decimais, sem arredondamento;

vi. Os valores dos finais de semana ou feriados serão iguais ao valor do dia útil subseqüente, apropriando o pro rata do último dia útil anterior.

As Debêntures da 3ª Série farão jus à uma remuneração (“Remuneração da 3ª Série”) correspondente à taxa fixa equivalente a, no máximo, 190 bps (cento e noventa basis points), acrescida exponencialmente à taxa anual indicativa divulgada pela ANBIMA 2 (dois) dias úteis antes da data de realização do Procedimento de Bookbuilding, para as Notas do Tesouro Nacional, série B (NTN-B), com vencimento em 15 de maio de 2015, base 252 (duzentos e cinqüenta e dois) dias úteis, incidente sobre o Valor Nominal Unitário atualizado das Debêntures da 3ª Série ou sobre o saldo do Valor Nominal atualizado das Debêntures da 3ª Série, conforme aplicável, a partir da Data de Emissão ou da data de pagamento da Remuneração da 3ª Série imediatamente anterior, conforme o caso, e pagos ao final de cada Período de Capitalização das Debêntures da 3ª Série, calculados em regime de capitalização composta de forma pro rata temporis por dias úteis de acordo com a fórmula prevista abaixo. A Remuneração da 3ª Série será definida em Procedimento de Bookbuilding.

Define-se “Período de Capitalização das Debêntures da 3ª Série” como sendo o intervalo de tempo que se inicia na Data da Emissão, no caso do primeiro Período de Capitalização das Debêntures da 3ª Série, ou na data do efetivo pagamento de Remuneração da 3ª Série imediatamente anterior, no caso dos demais Períodos de Capitalização das Debêntures da 3ª Série, e termina na data de pagamento de Remuneração da 3ª Série correspondente ao período em questão. Cada Período de Capitalização das Debêntures da 3ª Série sucede o anterior sem solução de continuidade até a Data de Vencimento das Debêntures da 3ª Série.

O cálculo da Remuneração da 3ª Série obedecerá à seguinte fórmula:

dut

dup

1-k

k

NI

NI

( )1FatorJurosVNaJ −×=





onde:

J= valor dos juros devidos no final de cada Período de Capitalização, calculado com 6 (seis) casas decimais sem arredondamento;

Vna= valor nominal unitário atualizado das Debêntures da 3ª Série calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento;

FatorJuros= fator de juros fixos calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:

onde:

Taxa= 8,4300 DP= número de dias úteis entre a Data de Emissão ou Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior e a data de apuração.

+= 1100

taxa FatorJuros

252

DP





Pagamentos Efetuados e Programados R$/debênture

Série Data Evento

Data Pagamento

Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status

1ª 15/01/2011 17/01/2011 - - - - Juros 1 /8 61,369188 Pago

1ª 15/07/2011 15/07/2011 - - - - Juros 2 /8 - -

1ª 15/01/2012 16/01/2012 - - - - Juros 3 /8 - -

1ª 15/07/2012 16/07/2012 - - - - Juros 4 /8 - -

1ª 15/01/2013 15/01/2013 - - - - Juros 5 /8 - -

1ª 15/07/2013 15/07/2013 - - - - Juros 6 /8 - -

1ª 15/01/2014 15/01/2014 - - - - Juros 7 /8 - -

1ª 15/07/2014 15/07/2014 Amort 1 /1 1.000,00 Juros 8 /8 - -

Série Data Evento

Data Pagamento


2ª 15/01/2011 17/01/2011 - - - - Juros 1 /10 62,429389 Pago

2ª 15/07/2011 15/07/2011 - - - - Juros 2 /10 - -

2ª 15/01/2012 16/01/2012 - - - - Juros 3 /10 - -

2ª 15/07/2012 16/07/2012 - - - - Juros 4 /10 - -

2ª 15/01/2013 15/01/2013 - - - - Juros 5 /10 - -

2ª 15/07/2013 15/07/2013 - - - - Juros 6 /10 - -

2ª 15/01/2014 15/01/2014 - - - - Juros 7 /10 - -

2ª 15/07/2014 15/07/2014 - - - - Juros 8 /10 - -

2ª 15/01/2015 15/01/2015 Juros 9 /10 - -

2ª 15/07/2015 15/07/2015 Amort 1 /1 1.000,00 Juros 10 /10 - -

Série Data Evento

Data Pagamento


3ª 15/07/2011 15/07/2011 - - - - Juros 1 /6 - -

3ª 15/07/2012 16/07/2012 - - - - Juros 2 /6 - -

3ª 15/07/2013 15/07/2013 - - - - Juros 3 /6 - -

3ª 15/07/2014 15/07/2014 - - - - Juros 4 /6 - -

3ª 15/07/2015 15/07/2015 Amort 1 /2 500,00

+Atualização Juros 5 /6 - -

3ª 15/07/2016 15/07/2016 Amort 2 /2 500,00

+Atualização Juros 5 /6 - -

Vencimento Antecipado

Este Agente Fiduciário não tomou conhecimento da ocorrência de qualquer evento mencionado na Escritura de Emissão que pudesse tornar a emissão antecipadamente vencida.





Declarações da Emissora





Avisos aos debenturistas

EDITAL DE CONVOCAÇÃO

ASSEMBLEIAS GERAIS DE DEBENTURISTAS DA 1ª EMISSÃO, DA 2ª EMISSÃO, E DA 1ª, 2ª E 3ª SÉRIES DA 3ª EMISSÃO PÚBLICA DE DEBÊNTURES SIMPLES E DA 1ª E 2ª SÉRIES DA 1ª EMISSÃO

PRIVADA DE DEBÊNTURES SIMPLES CONJUGADAS COM BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO DA HYPERMARCAS S.A.

Ficam convocados os titulares de debêntures da série única da 1ª emissão pública ("1ª Emissão"), da série única da 2ª emissão pública ("2ª Emissão") e da 1ª, 2ª e 3ª séries da 3ª emissão pública ("1ª Série da 3ª Emissão", "2ª Série da 3ª Emissão" e "3ª Série da 3ª Emissão", respectivamente) de debêntures simples da Hypermarcas S.A. ("Debenturistas da 1ª Emissão", "Debenturistas da 2ª Emissão", "Debenturistas da 1ª Série da 3ª Emissão", "Debenturistas da 2ª Série da 3ª Emissão", "Debenturistas da 3ª Série da 3ª Emissão" e "Companhia", respectivamente), bem como os titulares de debêntures da 1ª e 2ª séries da 1ª emissão privada ("1ª Série da 1ª Emissão Privada" e "2ª Série da 1ª Emissão Privada", respectivamente) de debêntures simples conjugadas com bônus de subscrição da Companhia ("Debenturistas da 1ª Série da 1ª Emissão Privada" e "Debenturistas da 2ª Série da 1ª Emissão Privada", respectivamente) a se reunirem em Assembléias Gerais de Debenturistas, que serão realizadas:

(i) para os Debenturistas da 1ª Emissão, no dia 15 de abril de 2011, às 10 horas;

(ii) para os Debenturistas da 2ª Emissão, no dia 15 de abril de 2011, às 11 horas;

(iii) para os Debenturistas da 1ª Série da 3ª Emissão, no dia 15 de abril de 2011, às 12 horas;

(iv) para os Debenturistas da 2ª Série da 3ª Emissão, no dia 15 de abril de 2011, às 13 horas;

(v) para os Debenturistas da 3ª Série da 3ª Emissão, no dia 15 de abril de 2011, às 14 horas;

(vi) para os Debenturistas da 1ª Série da 1ª Emissão Privada, no dia 15 de abril de 2011, às 15 horas;

(vii) para os Debenturistas da 2ª Série da 1ª Emissão Privada, no dia 15 de abril de 2011, às 16 horas ("AGDs");

no escritório administrativo da Companhia, na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1.830, Torre III, 5º Andar, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, a fim de se manifestarem, para os fins e efeitos do parágrafo 3º do artigo 174 e do artigo 231 da Lei nº. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada, sobre a seguinte ordem do dia:

(a) proposta de cisão parcial da Companhia com a versão da parcela cindida de seu patrimônio para suas subsidiárias Brainfarma Indústria Química e Farmacêutica S.A., sociedade por ações, ora em fase de arquivamento perante a Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro – JUCERJA, com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Estrada dos Bandeirantes, 3191, parte I, Jacarepaguá, CEP 22775-111, inscrita no CNPJ/MF sob nº. 05.161.069/0001-10 ("Brainfarma") e Cosmed Indústria de Cosméticos e Medicamentos S.A., sociedade por ações, com sede na Cidade de Barueri, Estado de São Paulo, na Avenida Fernando Cerqueira César Coimbra, 1000, Prédios 31 ao 37 e 42 ao 44, Tamboré, CEP 06465-090, inscrita no CNPJ/MF sob nº. 61.082.426/0002-27, com seus atos constitutivos devidamente arquivados na Junta Comercial do Estado de São Paulo - JUCESP sob o NIRE 35.300.368.045 ("Cosmed"), nos termos do Protocolo e Justificação de Cisão Parcial de Hypermarcas S.A., com a conseqüente redução do capital social da Companhia, no valor de R$ 257.296.176,90 (duzentos e cinqüenta e sete milhões, duzentos e noventa e seis mil, cento e setenta e seis Reais e noventa centavos), mediante o cancelamento de 30.841.881 (trinta milhões, oitocentas e quarenta e uma mil, oitocentas e oitenta e uma) ações ordinárias, nominativas, e sem valor nominal de emissão da Companhia, proporcionalmente às participações detidas pelos acionistas; e

(b) a proposta de incorporação, pela Companhia, de ações de emissão da Brainfarma e da Cosmed, nos termos do Protocolo e Justificação de Incorporação de Ações da Brainfarma e da Cosmed, com o conseqüente aumento do capital social da Companhia, no valor total de R$257.296.176,90, mediante a emissão de 30.841.881 novas ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, a serem subscritas pelos acionistas da Companhia, proporcionalmente às participações detidas pelos mesmos, permanecendo o capital social da Companhia inalterado, caso restem aprovadas a proposta de cisão parcial seguida de incorporação de ações.

Informações relacionadas às matérias a serem discutidas e deliberadas nas AGDs podem ser obtidas, a partir desta data, com a Companhia, no endereço eletrônico www.hypermarcas.com.br, e/ou com os agentes fiduciários, nos seguintes endereços:





Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., na qualidade de agente fiduciário da 1ª Emissão Avenida das Américas, 500, Bloco 13, Grupo 205 – Condomínio Downtown, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro – RJ

Pentágono S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, na qualidade de agente fiduciário da 2ª emissão Avenida das Américas, 4.200, Sala 514, Bloco 04 – Grupo 514,Rio de Janeiro - RJ

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., na qualidade de agente fiduciário da 1ª, 2ª e 3ª Séries da 3ª Emissão Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar, Rio de Janeiro – RJ

Planner Trustee DTVM Ltda., na qualidade de agente fiduciário da 1ª e 2ª Séries da 1ª Emissão Privada Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.900, 10º andar, São Paulo – SP

Os Debenturistas da 1ª Emissão, os Debenturistas da 2ª Emissão, os Debenturistas da 1ª, 2ª e 3ª Séries da 3ª Emissão e os Debenturistas da 1ª e 2ª Séries da 1ª Emissão Privada deverão apresentar extrato da respectiva conta das debêntures, aberta em nome de cada debenturista, emitido pela instituição financeira responsável pela escrituração das debêntures e/ou pela CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos, conforme o caso, e aqueles se fizerem representar por procuração, deverão entregar o respectivo instrumento de mandato, com poderes específicos para representação nas AGDs, na sede social dos agentes fiduciários, nos endereços acima indicados, com pelo menos 72 (setenta e duas) horas de antecedência da data da referida AGD.

São Paulo, 30 de março de 2011

Martim Prado Mattos Diretor Executivo Financeiro e de Relações com Investidores





Assembléias de debenturistas





Eventos Legais e Societários

Ata da AGE realizada em 22/10/2010 DELIBERAÇÕES: Instalada a Assembléia e dado início à discussão das matérias indicadas na Ordem do Dia, os acionistas deliberaram o quanto segue: (I) foi aprovada, por unanimidade dos votos dos presentes, a lavratura da ata desta Assembléia na forma de sumário, nos termos do artigo 130, §1º da Lei n.º 6.404; (II) foi aprovada, por maioria dos votos dos presentes, a emissão privada de 1.097.450 (hum milhão, noventa e sete mil quatrocentas e cinqüenta) debêntures simples, com garantia flutuante, em duas séries, sendo (i) 548.725 (quinhentas e quarenta e oito mil setecentas e vinte e cinco) debêntures da 1ª série; e (ii) 548.725 (quinhentas e quarenta e oito mil setecentas e vinte e cinco) debêntures da 2ª série (“Debêntures”), conjugadas com 548.725 (quinhentos e quarenta e oito mil setecentos e vinte e cinco) bônus de subscrição atribuídos em conformidade com o artigo 77 da Lei n.º 6.404, totalizando o valor de R$1.099.996.084,00 (hum bilhão, noventa e nove milhões, novecentos e noventa e seis mil e oitenta e quatro reais), cujas características, termos e condições encontram-se definidos no Instrumento Particular de Escritura da 1ª Emissão Privada de Debêntures Simples com Garantia Flutuante, conjugadas com Bônus de Subscrição (“Escritura”), que integra a presente ata como Anexo I, ficando aprovada a autorização para a Diretoria da Companhia, a seu critério, decidir pelo registro das Debêntures em mercado de balcão organizado autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, incluindo, mas não se limitando, a CETIP e o Bovespa FIX.; (III) foi aprovada, por maioria dos votos dos presentes, a fixação do prazo de 30 (trinta) dias, contado a partir da publicação do competente aviso aos acionistas, a ser realizada pela Companhia em data oportuna (“Aviso aos Acionistas”), para o exercício do direito de preferência assegurado pelo artigo 171, §3°, da Lei n.° 6.404. Terão assegurado o direito de preferência na subscrição das Debêntures, na proporção das respectivas participações acionárias, os acionistas que forem detentores de ações ordinárias de emissão da Companhia na data de publicação do Aviso aos Acionistas; e (IV) foi aprovada, por maioria dos votos dos presentes, a autorização para a Diretoria da Companhia celebrar todos os documentos e praticar todos os atos necessários à efetivação da Emissão, incluindo todos e quaisquer atos necessários à efetivação dos aumentos de capital da Companhia decorrentes do exercício dos bônus de subscrição, bem como à emissão das ações correspondentes pelo Agente Escriturador das ações de emissão da Companhia. Fica3 estabelecido que o aumento de capital da Companhia decorrente do exercício dos bônus de subscrição, observada a forma estabelecida no artigo 166, III, da Lei n.º 6.404, será homologado em até 5 dias pelo Conselho de Administração, e será levado a arquivamento na Junta Comercial do Estado de São Paulo no prazo de até 10 dias após a sua efetivação.





Ata da AGE realizada em 30/12/2010 DELIBERAÇÕES: Os acionistas presentes constataram, pelas assinaturas lançadas no Livro de Presença de Acionistas da Companhia, não haver o quorum legal mínimo exigido pelo Artigo 135 da Lei das Sociedades por Ações para a instalação da assembléia para deliberar sobre as matérias constantes na ordem do dia. Dessa forma, nos termos do Artigo 135 da Lei das Sociedades por Ações, a assembléia não foi instalada em primeira convocação, devendo a administração da Companhia providenciar oportunamente a segunda convocação da assembléia, nos termos do Artigo 124, Parágrafo 1º, inciso II da Lei das Sociedades por Ações, a qual será instalada com a presença de qualquer número de acionistas. Ata da AGE realizada em 13/01/2011 DELIBERAÇÕES: A Presidente da Mesa constatou, pelas assinaturas lançadas no Livro de Presença de Acionistas da Companhia, não haver o quorum legal mínimo exigido pelo Artigo 135 da Lei das Sociedades por Ações para a instalação da assembléia para deliberar sobre as matérias constantes na ordem do dia. Dessa forma, nos termos do mesmo Artigo 135 da Lei das Sociedades por Ações, a assembléia não foi instalada em primeira convocação, devendo a administração da Companhia providenciar oportunamente a sua segunda convocação, nos termos do Artigo 124, Parágrafo 1º, inciso II da Lei das Sociedades por Ações, a qual será instalada com a presença de qualquer número de acionistas. Ata da AGE realizada em 24/01/2011 DELIBERAÇÕES: Instalada a Assembléia e dado início à discussão das matérias indicadas na ordem do dia, os acionistas deliberaram o quanto segue: Ata da AGE realizada em 28/02/2011

DELIBERAÇÕES: Instalada a Assembléia e dado início à discussão das matérias indicadas na ordem do dia, os acionistas deliberaram o quanto segue: Ata da AGE realizada em 04/04/2011

DELIBERAÇÕES: Instalada a Assembléia e iniciada a discussão das matérias indicadas na ordem do dia, os acionistas deliberaram o quanto segue: (i) autorizar, por maioria, a emissão, pela Companhia, de Bonds destinados à colocação no mercado internacional, junto a investidores institucionais estrangeiros qualificados, em conformidade com isenções estabelecidas de acordo com o Securities Act of 1933, conforme alterado, dos Estados Unidos da América, sem a necessidade, portanto, da solicitação e obtenção de qualquer registro de distribuição no Brasil ou no exterior, inclusive perante a CVM e a SEC; e (ii) autorizar, por maioria, a adoção, pela Diretoria da Companhia, de todas as medidas necessárias à realização da emissão dos Bonds, inclusive mas não se limitando à (a) definição do cronograma da emissão; (b) contratação de instituições financeiras e demais assessores necessários à realização da emissão, no Brasil e no exterior; e (c) definição de todas as características dos Bonds, inclusive mas não se limitando ao valor global da emissão (ainda que tal valor ultrapasse o limite previsto na alínea “j” do artigo 27 do Estatuto Social da Companhia), prazos de vencimento, garantias, taxas de remuneração, condições de vencimento antecipado e demais obrigações da Companhia no âmbito da emissão.





Ata da AGE realizada em 15/04/2011

DELIBERAÇÕES: A Presidente da Mesa constatou, pelas assinaturas lançadas no Livro de Presença de Acionistas da Companhia, não haver o quorum legal mínimo exigido pelo Artigo 135 da Lei das Sociedades por Ações para a instalação da assembléia para deliberar sobre as matérias constantes na ordem do dia. Dessa forma, nos termos do mesmo Artigo 135 da Lei das Sociedades por Ações, a assembléia não foi instalada em primeira convocação, devendo a administração da Companhia providenciar oportunamente a sua segunda convocação, nos termos do Artigo 124, Parágrafo 1º, inciso II da Lei das Sociedades por Ações, a qual será instalada com a presença de qualquer número de acionistas.

Assembléias de Debenturistas

Ata da AGD realizada em 29/03/2011 Deliberações: A matéria constante da ordem do dia foi colocada em discussão e votação, tendo sido aprovada por unanimidade (i) a prorrogação do prazo de vencimento das Debêntures, originalmente previsto para 4 de fevereiro de 2013, por um ano calendário, passando o vencimento a ser estabelecido para 4 de fevereiro de 2014; (ii) a alteração dos índices financeiros previstos na alínea (q) do item 4.13.1 da Escritura de Emissão, substituindo-os, inclusive no que se refere à forma de cálculo, pelos índices financeiros em vigor para as debêntures da terceira emissão da Companhia, devendo passar a viger com a seguinte redação: “(q) não observância pela Emissora de qualquer dos seguintes índices financeiros, por dois semestres consecutivos, a serem calculados sempre com base nas demonstrações contábeis consolidadas de dezembro e junho da Emissora, e informados ao Agente Fiduciário, juntamente com o relatório da memória de cálculo compreendendo todas as rubricas necessárias para a obtenção de tais índices financeiros, em até 15 (quinze) dias úteis após o prazo legal exigido pela CVM, na legislação em vigor, para divulgação das respectivas informações financeiras da Emissora, até o pagamento integral dos valores devidos em virtude das Debêntures: 1) Dívida Financeira Líquida / EBITDA: Igual ou inferior a 3,75x, sendo que será considerado o maior EBITDA entre (i) o EBITDA acumulado dos últimos 12 (doze) meses; e (ii) o EBITDA do último trimestre multiplicado por 4,0. 2) Cobertura de Juros (EBITDA / Despesa de Juros Líquidos): igual ou superior a 2.0x considerando os últimos 12 (doze) meses. Onde: "Dívida Financeira Total": significa o somatório de (a) todas as obrigações da Companhia e/ou de suas subsidiárias por fundos tomados em empréstimo ou recebidos a título de adiantamento ou depósito; (b) todas as obrigações da Companhia e/ou de suas subsidiárias evidenciadas por títulos, debêntures, notas, contratos derivativos (e que não sejam celebrados para fim de proteção de flutuação de taxas de juros, moedas ou inflação), ou instrumentos similares; (c) todas as obrigações relativas a arrendamentos mercantis da Companhia e de suas subsidiárias; (d) todas as obrigações, condicionais ou não, da Companhia e/ou de suas subsidiárias na qualidade de garantidora de cartas de crédito, cartas de garantia e/ou avais, excetuadas as cartas de crédito e/ou cartas de garantia exclusivamente relativas às importações da Companhia e/ou de suas subsidiárias; (e) todas as obrigações, condicionais ou não, da Companhia e/ou de suas subsidiárias em relação a aceites bancários; (f) todas as dívidas de terceiros garantidas (ou em relação às quais o titular da dívida tenha um direito, seja condicional ou não, de ser garantido) por qualquer ônus sobre bens detidos ou adquiridos pela Companhia e/ou de suas subsidiárias, tenha ou não a dívida garantida sido assumida; e (g) toda dívida ou obrigação da Companhia ou suas subsidiárias decorrente de aquisição de empresas, ativo





imobilizado e marcas. "Dívida Financeira Líquida": significa Dívida Financeira Total menos (i) caixa; (ii) investimentos de curto prazo; (iii) fundos de renda fixa com liquidez diária de instituições financeiras de primeira linha; e (iv) títulos de emissão do governo federal e/ou de instituições financeiras de primeira linha, desde que com liquidez diária ou liquidez diária após período de carência de no máximo 90 (noventa) dias da data do investimento; "EBITDA": significa o somatório (a) do resultado operacional conforme apresentado no demonstrativo contábil consolidado da Companhia na linha "Resultado Operacional" (excluindo as receitas e as despesas financeiras); (b) todos os montantes de depreciação e amortização; (c) todo crédito tributário relativo a benefícios fiscais, incluindo, mas não se limitando a, fomentar, exemplificativamente; e (d) todos os montantes relativos a despesas com SP - 105847-00008 - 5958611v1 3 entidade de previdência privada classificado na conta de "Custo de Operação", tudo determinado em conformidade com os princípios de contabilidade geralmente aceitos no Brasil. "Despesa de Juros Líquidos": significa as despesas da Companhia e das suas subsidiárias, relacionadas ao total de juros a pagar incidentes sobre o montante da dívida em determinado período, incluindo comissões, descontos, honorários e despesas derivadas de letras de crédito e de aceite de financiamentos na medida em que tais financiamentos constituam Dívida Financeira Total diminuída das receitas da Companhia e das suas subsidiárias em qualquer período, relacionadas ao total de juros recebidos provenientes de suas aplicações financeiras.” e (iii) a autorização para o Agente Fiduciário celebrar o “Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da Segunda Emissão de Debêntures Simples, não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em Série Única, para Distribuição Pública, com Esforços Restritos de Colocação, sob Regime de Garantia Firme, da Hypermarcas S.A.”, de modo a refletir as deliberações (i) e (ii) acima. Ata da AGD realizada em 15/04/2011 Deliberações: A matéria constante da ordem do dia foi colocada em discussão e votação, tendo sido aprovada pela unanimidade dos Debenturistas presentes (i) a proposta de cisão parcial da Companhia com a versão da parcela cindida de seu patrimônio para suas subsidiárias Brainfarma e Cosmed, nos termos do Protocolo e Justificação de Cisão Parcial de Hypermarcas S.A. disponível para consulta nas sedes sociais da Companhia, da Brainfarma e da Cosmed, com a conseqüente redução do capital social da Companhia, no valor de R$ 257.296.176,90 (duzentos e cinqüenta e sete milhões, duzentos e noventa e seis mil, cento e setenta e seis Reais e noventa centavos), mediante o cancelamento de 30.841.881 (trinta milhões, oitocentas e quarenta e uma mil, oitocentas e oitenta e uma) ações ordinárias, nominativas, e sem valor nominal de emissão da Companhia, proporcionalmente às participações detidas pelos acionistas; (ii) a proposta de incorporação, pela Companhia, de ações de emissão da Brainfarma e da Cosmed, nos termos do Protocolo e Justificação de Incorporação de Ações da Brainfarma e da Cosmed disponível para consulta nas sedes sociais da Companhia, da Brainfarma e da Cosmed, com o conseqüente aumento do capital social da Companhia, no valor total de R$257.296.176,90, mediante a emissão de 30.841.881 novas ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, a serem subscritas pelos acionistas da Companhia, proporcionalmente às participações detidas pelos mesmos, permanecendo o capital social da Companhia inalterado, caso restem aprovadas a proposta de cisão parcial seguida de incorporação de ações; e (iii) a autorização para o Agente Fiduciário tomar todas as providências necessárias, de modo a refletir as deliberações (i) e (ii) acima, sendo certo que tais deliberações não configuram hipótese de vencimento antecipado conforme disposto na Cláusula 4.13.1 (vi) da Escritura de Emissão, tampouco resultou em alteração do atual controle societário nos termos da Cláusula 4.13.1 (xiii) da Escritura de Emissão.





Pu's

Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

1ª SÉRIE

DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI SPREAD SPREAD FATOR DI JUROS

PAR NOMINAL %aa FATOR FATOR +SPREAD

HYPE13

ACUMULADO AA ACUMULADO ACUMULADO

VN DIk FatorDI Spread FatorSpread FatorJuros J

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15/07/2010 1.000,00 1.000,00 10,14% 1,00000000 1,65% 1,00000000 1,00000000 0,000000 16/07/2010 1.000,45 1.000,00 10,14% 1,00038334 1,65% 1,00006494 1,00044831 0,448309 17/07/2010 1.000,83 1.000,00 - 1,00076683 1,65% 1,00006494 1,00083182 0,831824 18/07/2010 1.000,83 1.000,00 - 1,00076683 1,65% 1,00006494 1,00083182 0,831824 19/07/2010 1.000,90 1.000,00 10,13% 1,00076683 1,65% 1,00012989 1,00089682 0,896822 20/07/2010 1.001,35 1.000,00 10,14% 1,00115010 1,65% 1,00019485 1,00134517 1,345168 21/07/2010 1.001,79 1.000,00 10,14% 1,00153388 1,65% 1,00025980 1,00179408 1,794080 22/07/2010 1.002,24 1.000,00 10,64% 1,00191781 1,65% 1,00032476 1,00224320 2,243194 23/07/2010 1.002,71 1.000,00 10,64% 1,00231990 1,65% 1,00038973 1,00271053 2,710530 24/07/2010 1.003,18 1.000,00 - 1,00272215 1,65% 1,00045470 1,00317809 3,178085 25/07/2010 1.003,18 1.000,00 - 1,00272215 1,65% 1,00045470 1,00317809 3,178085 26/07/2010 1.003,18 1.000,00 10,64% 1,00272215 1,65% 1,00045470 1,00317809 3,178085 27/07/2010 1.003,65 1.000,00 10,63% 1,00312456 1,65% 1,00051967 1,00364585 3,645853 28/07/2010 1.004,11 1.000,00 10,63% 1,00352678 1,65% 1,00058465 1,00411349 4,113489 29/07/2010 1.004,58 1.000,00 10,63% 1,00392915 1,65% 1,00064963 1,00458133 4,581332 30/07/2010 1.005,05 1.000,00 10,63% 1,00433168 1,65% 1,00071462 1,00504939 5,049391 31/07/2010 1.005,52 1.000,00 - 1,00473438 1,65% 1,00077961 1,00551768 5,517677 01/08/2010 1.005,52 1.000,00 - 1,00473438 1,65% 1,00077961 1,00551768 5,517677 02/08/2010 1.005,52 1.000,00 10,65% 1,00473438 1,65% 1,00077961 1,00551768 5,517677 03/08/2010 1.005,99 1.000,00 10,64% 1,00513796 1,65% 1,00084460 1,00598690 5,986900 04/08/2010 1.006,46 1.000,00 10,64% 1,00554135 1,65% 1,00090960 1,00645599 6,455990 05/08/2010 1.006,93 1.000,00 10,64% 1,00594489 1,65% 1,00097460 1,00692529 6,925287 06/08/2010 1.007,39 1.000,00 10,64% 1,00634860 1,65% 1,00103961 1,00739481 7,394810 07/08/2010 1.007,86 1.000,00 - 1,00675246 1,65% 1,00110462 1,00786454 7,864541 08/08/2010 1.007,86 1.000,00 - 1,00675246 1,65% 1,00110462 1,00786454 7,864541 09/08/2010 1.007,86 1.000,00 10,64% 1,00675246 1,65% 1,00110462 1,00786454 7,864541 10/08/2010 1.008,33 1.000,00 10,64% 1,00715649 1,65% 1,00116964 1,00833450 8,334497 11/08/2010 1.008,80 1.000,00 10,64% 1,00756068 1,65% 1,00123466 1,00880467 8,804671 12/08/2010 1.009,28 1.000,00 10,64% 1,00796504 1,65% 1,00129968 1,00927507 9,275072 13/08/2010 1.009,75 1.000,00 10,64% 1,00836956 1,65% 1,00136471 1,00974569 9,745692 14/08/2010 1.010,22 1.000,00 - 1,00877423 1,65% 1,00142974 1,01021652 10,216516 15/08/2010 1.010,22 1.000,00 - 1,00877423 1,65% 1,00142974 1,01021652 10,216516 16/08/2010 1.010,22 1.000,00 10,64% 1,00877423 1,65% 1,00142974 1,01021652 10,216516 17/08/2010 1.010,69 1.000,00 10,64% 1,00917908 1,65% 1,00149478 1,01068758 10,687579 18/08/2010 1.011,16 1.000,00 10,63% 1,00958408 1,65% 1,00155982 1,01115885 11,158849 19/08/2010 1.011,63 1.000,00 10,63% 1,00998888 1,65% 1,00162487 1,01162998 11,629976 20/08/2010 1.012,10 1.000,00 10,63% 1,01039385 1,65% 1,00168992 1,01210133 12,101329 21/08/2010 1.012,57 1.000,00 - 1,01079898 1,65% 1,00175497 1,01257290 12,572900 22/08/2010 1.012,57 1.000,00 - 1,01079898 1,65% 1,00175497 1,01257290 12,572900 23/08/2010 1.012,57 1.000,00 10,63% 1,01079898 1,65% 1,00175497 1,01257290 12,572900 24/08/2010 1.013,04 1.000,00 10,63% 1,01120427 1,65% 1,00182003 1,01304469 13,044689 25/08/2010 1.013,52 1.000,00 10,64% 1,01160972 1,65% 1,00188509 1,01351669 13,516694 26/08/2010 1.013,99 1.000,00 10,63% 1,01201570 1,65% 1,00195016 1,01398929 13,989288 27/08/2010 1.014,46 1.000,00 10,64% 1,01242147 1,65% 1,00201523 1,01446173 14,461727 28/08/2010 1.014,93 1.000,00 - 1,01282778 1,65% 1,00208030 1,01493477 14,934766







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29/08/2010 1.014,93 1.000,00 - 1,01282778 1,65% 1,00208030 1,01493477 14,934766 30/08/2010 1.014,93 1.000,00 10,61% 1,01282778 1,65% 1,00208030 1,01493477 14,934766 31/08/2010 1.015,41 1.000,00 10,63% 1,01323315 1,65% 1,00214538 1,01540692 15,406919 01/09/2010 1.015,88 1.000,00 10,63% 1,01363942 1,65% 1,00221046 1,01588003 15,880032 02/09/2010 1.016,35 1.000,00 10,63% 1,01404585 1,65% 1,00227555 1,01635336 16,353362 03/09/2010 1.016,83 1.000,00 10,62% 1,01445244 1,65% 1,00234064 1,01682691 16,826910 04/09/2010 1.017,30 1.000,00 - 1,01485883 1,65% 1,00240574 1,01730032 17,300314 05/09/2010 1.017,30 1.000,00 - 1,01485883 1,65% 1,00240574 1,01730032 17,300314 06/09/2010 1.017,30 1.000,00 10,61% 1,01485883 1,65% 1,00240574 1,01730032 17,300314 07/09/2010 1.017,77 1.000,00 - 1,01526502 1,65% 1,00247084 1,01777358 17,773575 08/09/2010 1.017,77 1.000,00 10,62% 1,01526502 1,65% 1,00247084 1,01777358 17,773575 09/09/2010 1.018,25 1.000,00 10,64% 1,01567173 1,65% 1,00253594 1,01824742 18,247415 10/09/2010 1.018,72 1.000,00 10,63% 1,01607934 1,65% 1,00260105 1,01872222 18,722214 11/09/2010 1.019,20 1.000,00 - 1,01648675 1,65% 1,00266617 1,01919687 19,196870 12/09/2010 1.019,20 1.000,00 - 1,01648675 1,65% 1,00266617 1,01919687 19,196870 13/09/2010 1.019,20 1.000,00 10,62% 1,01648675 1,65% 1,00266617 1,01919687 19,196870 14/09/2010 1.019,67 1.000,00 10,62% 1,01689395 1,65% 1,00273128 1,01967137 19,671374 15/09/2010 1.020,15 1.000,00 10,58% 1,01730132 1,65% 1,00279640 1,02014611 20,146105 16/09/2010 1.020,62 1.000,00 10,60% 1,01770739 1,65% 1,00286153 1,02061959 20,619589 17/09/2010 1.021,09 1.000,00 10,62% 1,01811435 1,65% 1,00292666 1,02109402 21,094023 18/09/2010 1.021,57 1.000,00 - 1,01852220 1,65% 1,00299179 1,02156941 21,569407 19/09/2010 1.021,57 1.000,00 - 1,01852220 1,65% 1,00299179 1,02156941 21,569407 20/09/2010 1.021,57 1.000,00 10,62% 1,01852220 1,65% 1,00299179 1,02156941 21,569407 21/09/2010 1.022,05 1.000,00 10,62% 1,01893022 1,65% 1,00305693 1,02204502 22,045019 22/09/2010 1.022,52 1.000,00 10,62% 1,01933841 1,65% 1,00312207 1,02252086 22,520859 23/09/2010 1.023,00 1.000,00 10,63% 1,01974675 1,65% 1,00318722 1,02299691 22,996908 24/09/2010 1.023,47 1.000,00 10,63% 1,02015563 1,65% 1,00325237 1,02347356 23,473555 25/09/2010 1.023,95 1.000,00 - 1,02056467 1,65% 1,00331753 1,02395042 23,950421 26/09/2010 1.023,95 1.000,00 - 1,02056467 1,65% 1,00331753 1,02395042 23,950421 27/09/2010 1.023,95 1.000,00 10,63% 1,02056467 1,65% 1,00331753 1,02395042 23,950421 28/09/2010 1.024,43 1.000,00 10,62% 1,02097388 1,65% 1,00338269 1,02442751 24,427514 29/09/2010 1.024,90 1.000,00 10,60% 1,02138288 1,65% 1,00344785 1,02490446 24,904454 30/09/2010 1.025,38 1.000,00 10,61% 1,02179131 1,65% 1,00351302 1,02538088 25,380881 01/10/2010 1.025,86 1.000,00 10,64% 1,02220027 1,65% 1,00357819 1,02585790 25,857897 02/10/2010 1.026,34 1.000,00 - 1,02261050 1,65% 1,00364337 1,02633624 26,336243 03/10/2010 1.026,34 1.000,00 - 1,02261050 1,65% 1,00364337 1,02633624 26,336243 04/10/2010 1.026,34 1.000,00 10,64% 1,02261050 1,65% 1,00364337 1,02633624 26,336243 05/10/2010 1.026,81 1.000,00 10,64% 1,02302090 1,65% 1,00370855 1,02681482 26,814821 06/10/2010 1.027,29 1.000,00 10,64% 1,02343146 1,65% 1,00377373 1,02729362 27,293615 07/10/2010 1.027,77 1.000,00 10,64% 1,02384218 1,65% 1,00383892 1,02777263 27,772629 08/10/2010 1.028,25 1.000,00 10,64% 1,02425307 1,65% 1,00390411 1,02825187 28,251870 09/10/2010 1.028,73 1.000,00 - 1,02466412 1,65% 1,00396931 1,02873133 28,731332 10/10/2010 1.028,73 1.000,00 - 1,02466412 1,65% 1,00396931 1,02873133 28,731332 11/10/2010 1.028,73 1.000,00 10,64% 1,02466412 1,65% 1,00396931 1,02873133 28,731332 12/10/2010 1.029,21 1.000,00 - 1,02507534 1,65% 1,00403451 1,02921102 29,211019 13/10/2010 1.029,21 1.000,00 10,64% 1,02507534 1,65% 1,00403451 1,02921102 29,211019 14/10/2010 1.029,69 1.000,00 10,63% 1,02548672 1,65% 1,00409972 1,02969093 29,690927 15/10/2010 1.030,17 1.000,00 10,64% 1,02589790 1,65% 1,00416493 1,03017069 30,170693 16/10/2010 1.030,65 1.000,00 - 1,02630962 1,65% 1,00423014 1,03065106 30,651057 17/10/2010 1.030,65 1.000,00 - 1,02630962 1,65% 1,00423014 1,03065106 30,651057 18/10/2010 1.030,65 1.000,00 10,64% 1,02630962 1,65% 1,00423014 1,03065106 30,651057 19/10/2010 1.031,13 1.000,00 10,64% 1,02672149 1,65% 1,00429536 1,03113163 31,131631 20/10/2010 1.031,61 1.000,00 10,64% 1,02713354 1,65% 1,00436059 1,03161244 31,612444 21/10/2010 1.032,09 1.000,00 10,64% 1,02754575 1,65% 1,00442581 1,03209348 32,093474 22/10/2010 1.032,57 1.000,00 10,64% 1,02795812 1,65% 1,00449104 1,03257473 32,574724 23/10/2010 1.033,06 1.000,00 - 1,02837066 1,65% 1,00455628 1,03305621 33,056205







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24/10/2010 1.033,06 1.000,00 - 1,02837066 1,65% 1,00455628 1,03305621 33,056205 25/10/2010 1.033,06 1.000,00 10,64% 1,02837066 1,65% 1,00455628 1,03305621 33,056205 26/10/2010 1.033,54 1.000,00 10,64% 1,02878337 1,65% 1,00462152 1,03353791 33,537912 27/10/2010 1.034,02 1.000,00 10,64% 1,02919624 1,65% 1,00468676 1,03401984 34,019840 28/10/2010 1.034,50 1.000,00 10,64% 1,02960928 1,65% 1,00475201 1,03450200 34,501997 29/10/2010 1.034,98 1.000,00 10,64% 1,03002248 1,65% 1,00481727 1,03498437 34,984370 30/10/2010 1.035,47 1.000,00 - 1,03043585 1,65% 1,00488252 1,03546698 35,466975 31/10/2010 1.035,47 1.000,00 - 1,03043585 1,65% 1,00488252 1,03546698 35,466975 01/11/2010 1.035,47 1.000,00 10,64% 1,03043585 1,65% 1,00488252 1,03546698 35,466975 02/11/2010 1.035,95 1.000,00 - 1,03084938 1,65% 1,00494778 1,03594980 35,949798 03/11/2010 1.035,95 1.000,00 10,64% 1,03084938 1,65% 1,00494778 1,03594980 35,949798 04/11/2010 1.036,43 1.000,00 10,64% 1,03126308 1,65% 1,00501305 1,03643285 36,432851 05/11/2010 1.036,92 1.000,00 10,64% 1,03167695 1,65% 1,00507832 1,03691613 36,916133 06/11/2010 1.037,40 1.000,00 - 1,03209098 1,65% 1,00514359 1,03739964 37,399635 07/11/2010 1.037,40 1.000,00 - 1,03209098 1,65% 1,00514359 1,03739964 37,399635 08/11/2010 1.037,40 1.000,00 10,64% 1,03209098 1,65% 1,00514359 1,03739964 37,399635 09/11/2010 1.037,88 1.000,00 10,64% 1,03250518 1,65% 1,00520887 1,03788337 37,883364 10/11/2010 1.038,37 1.000,00 10,63% 1,03291955 1,65% 1,00527415 1,03836733 38,367325 11/11/2010 1.038,85 1.000,00 10,63% 1,03333370 1,65% 1,00533944 1,03885112 38,851122 12/11/2010 1.039,34 1.000,00 10,64% 1,03374803 1,65% 1,00540473 1,03933516 39,335158 13/11/2010 1.039,82 1.000,00 - 1,03416289 1,65% 1,00547002 1,03981979 39,819786 14/11/2010 1.039,82 1.000,00 - 1,03416289 1,65% 1,00547002 1,03981979 39,819786 15/11/2010 1.039,82 1.000,00 - 1,03416289 1,65% 1,00547002 1,03981979 39,819786 16/11/2010 1.039,82 1.000,00 10,64% 1,03416289 1,65% 1,00547002 1,03981979 39,819786 17/11/2010 1.040,30 1.000,00 10,64% 1,03457792 1,65% 1,00553532 1,04030464 40,304643 18/11/2010 1.040,79 1.000,00 10,64% 1,03499312 1,65% 1,00560063 1,04078973 40,789730 19/11/2010 1.041,28 1.000,00 10,64% 1,03540848 1,65% 1,00566594 1,04127504 41,275036 20/11/2010 1.041,76 1.000,00 - 1,03582401 1,65% 1,00573125 1,04176057 41,760572 21/11/2010 1.041,76 1.000,00 - 1,03582401 1,65% 1,00573125 1,04176057 41,760572 22/11/2010 1.041,76 1.000,00 10,64% 1,03582401 1,65% 1,00573125 1,04176057 41,760572 23/11/2010 1.042,25 1.000,00 10,64% 1,03623971 1,65% 1,00579656 1,04224634 42,246339 24/11/2010 1.042,73 1.000,00 10,64% 1,03665558 1,65% 1,00586188 1,04273233 42,732334 25/11/2010 1.043,22 1.000,00 10,64% 1,03707161 1,65% 1,00592721 1,04321855 43,218549 26/11/2010 1.043,70 1.000,00 10,64% 1,03748780 1,65% 1,00599254 1,04370498 43,704983 27/11/2010 1.044,19 1.000,00 - 1,03790417 1,65% 1,00605787 1,04419166 44,191659 28/11/2010 1.044,19 1.000,00 - 1,03790417 1,65% 1,00605787 1,04419166 44,191659 29/11/2010 1.044,19 1.000,00 10,64% 1,03790417 1,65% 1,00605787 1,04419166 44,191659 30/11/2010 1.044,68 1.000,00 10,64% 1,03832070 1,65% 1,00612321 1,04467855 44,678553 01/12/2010 1.045,17 1.000,00 10,64% 1,03873740 1,65% 1,00618855 1,04516568 45,165676 02/12/2010 1.045,65 1.000,00 10,64% 1,03915426 1,65% 1,00625390 1,04565302 45,653022 03/12/2010 1.046,14 1.000,00 10,64% 1,03957130 1,65% 1,00631925 1,04614061 46,140606 04/12/2010 1.046,63 1.000,00 - 1,03998850 1,65% 1,00638460 1,04662841 46,628410 05/12/2010 1.046,63 1.000,00 - 1,03998850 1,65% 1,00638460 1,04662841 46,628410 06/12/2010 1.046,63 1.000,00 10,64% 1,03998850 1,65% 1,00638460 1,04662841 46,628410 07/12/2010 1.047,12 1.000,00 10,64% 1,04040587 1,65% 1,00644996 1,04711644 47,116444 08/12/2010 1.047,60 1.000,00 10,64% 1,04082340 1,65% 1,00651532 1,04760470 47,604699 09/12/2010 1.048,09 1.000,00 10,64% 1,04124111 1,65% 1,00658069 1,04809319 48,093192 10/12/2010 1.048,58 1.000,00 10,65% 1,04165898 1,65% 1,00664606 1,04858191 48,581908 11/12/2010 1.049,07 1.000,00 - 1,04207739 1,65% 1,00671144 1,04907123 49,071225 12/12/2010 1.049,07 1.000,00 - 1,04207739 1,65% 1,00671144 1,04907123 49,071225 13/12/2010 1.049,07 1.000,00 10,64% 1,04207739 1,65% 1,00671144 1,04907123 49,071225 14/12/2010 1.049,56 1.000,00 10,64% 1,04249560 1,65% 1,00677682 1,04956040 49,560400 15/12/2010 1.050,05 1.000,00 10,64% 1,04291397 1,65% 1,00684220 1,05004980 50,049795 16/12/2010 1.050,54 1.000,00 10,64% 1,04333251 1,65% 1,00690759 1,05053942 50,539421 17/12/2010 1.051,03 1.000,00 10,64% 1,04375122 1,65% 1,00697298 1,05102928 51,029275 18/12/2010 1.051,52 1.000,00 - 1,04417010 1,65% 1,00703838 1,05151936 51,519362







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19/12/2010 1.051,52 1.000,00 - 1,04417010 1,65% 1,00703838 1,05151936 51,519362 20/12/2010 1.051,52 1.000,00 10,64% 1,04417010 1,65% 1,00703838 1,05151936 51,519362 21/12/2010 1.052,01 1.000,00 10,64% 1,04458915 1,65% 1,00710378 1,05200968 52,009679 22/12/2010 1.052,50 1.000,00 10,64% 1,04500836 1,65% 1,00716918 1,05250022 52,500216 23/12/2010 1.052,99 1.000,00 10,64% 1,04542775 1,65% 1,00723459 1,05299099 52,990993 24/12/2010 1.053,48 1.000,00 10,64% 1,04584730 1,65% 1,00730001 1,05348199 53,481992 25/12/2010 1.053,97 1.000,00 - 1,04626702 1,65% 1,00736543 1,05397322 53,973220 26/12/2010 1.053,97 1.000,00 - 1,04626702 1,65% 1,00736543 1,05397322 53,973220 27/12/2010 1.053,97 1.000,00 10,64% 1,04626702 1,65% 1,00736543 1,05397322 53,973220 28/12/2010 1.054,46 1.000,00 10,64% 1,04668690 1,65% 1,00743085 1,05446467 54,464670 29/12/2010 1.054,96 1.000,00 10,64% 1,04710696 1,65% 1,00749627 1,05495636 54,956360 30/12/2010 1.055,45 1.000,00 10,64% 1,04752719 1,65% 1,00756171 1,05544828 55,448281 31/12/2010 1.055,94 1.000,00 10,64% 1,04794758 1,65% 1,00762714 1,05594042 55,940423





2ª SÉRIE


PAR NOMINAL %aa FATOR

FATOR +SPREAD

HYPE23 ACUMULADO AA ACUMULADO ACUMULADO


R$ R$ R$ 15/07/2010 1.000,00 1.000,00 10,14% 1,00000000 1,85% 1,00000000 1,00000000 0,000000 16/07/2010 1.000,46 1.000,00 10,14% 1,00038334 1,85% 1,00007275 1,00045611 0,456113 17/07/2010 1.000,84 1.000,00 - 1,00076683 1,85% 1,00007275 1,00083963 0,839631 18/07/2010 1.000,84 1.000,00 - 1,00076683 1,85% 1,00007275 1,00083963 0,839631 19/07/2010 1.000,91 1.000,00 10,13% 1,00076683 1,85% 1,00014549 1,00091244 0,912435 20/07/2010 1.001,37 1.000,00 10,14% 1,00115010 1,85% 1,00021825 1,00136860 1,368599 21/07/2010 1.001,83 1.000,00 10,14% 1,00153388 1,85% 1,00029101 1,00182534 1,825336 22/07/2010 1.002,28 1.000,00 10,64% 1,00191781 1,85% 1,00036378 1,00228228 2,282284 23/07/2010 1.002,76 1.000,00 10,64% 1,00231990 1,85% 1,00043655 1,00275746 2,757459 24/07/2010 1.003,23 1.000,00 - 1,00272215 1,85% 1,00050932 1,00323286 3,232858 25/07/2010 1.003,23 1.000,00 - 1,00272215 1,85% 1,00050932 1,00323286 3,232858 26/07/2010 1.003,23 1.000,00 10,64% 1,00272215 1,85% 1,00050932 1,00323286 3,232858 27/07/2010 1.003,71 1.000,00 10,63% 1,00312456 1,85% 1,00058210 1,00370848 3,708483 28/07/2010 1.004,18 1.000,00 10,63% 1,00352678 1,85% 1,00065489 1,00418398 4,183980 29/07/2010 1.004,66 1.000,00 10,63% 1,00392915 1,85% 1,00072768 1,00465969 4,659693 30/07/2010 1.005,14 1.000,00 10,63% 1,00433168 1,85% 1,00080048 1,00513563 5,135627 31/07/2010 1.005,61 1.000,00 - 1,00473438 1,85% 1,00087328 1,00561180 5,611797 01/08/2010 1.005,61 1.000,00 - 1,00473438 1,85% 1,00087328 1,00561180 5,611797 02/08/2010 1.005,61 1.000,00 10,65% 1,00473438 1,85% 1,00087328 1,00561180 5,611797 03/08/2010 1.006,09 1.000,00 10,64% 1,00513796 1,85% 1,00094609 1,00608891 6,088912 04/08/2010 1.006,57 1.000,00 10,64% 1,00554135 1,85% 1,00101891 1,00656590 6,565901 05/08/2010 1.007,04 1.000,00 10,64% 1,00594489 1,85% 1,00109172 1,00704310 7,043104 06/08/2010 1.007,52 1.000,00 10,64% 1,00634860 1,85% 1,00116455 1,00752054 7,520541 07/08/2010 1.008,00 1.000,00 - 1,00675246 1,85% 1,00123738 1,00799819 7,998192 08/08/2010 1.008,00 1.000,00 - 1,00675246 1,85% 1,00123738 1,00799819 7,998192 09/08/2010 1.008,00 1.000,00 10,64% 1,00675246 1,85% 1,00123738 1,00799819 7,998192 10/08/2010 1.008,48 1.000,00 10,64% 1,00715649 1,85% 1,00131021 1,00847608 8,476079 11/08/2010 1.008,95 1.000,00 10,64% 1,00756068 1,85% 1,00138305 1,00895419 8,954187 12/08/2010 1.009,43 1.000,00 10,64% 1,00796504 1,85% 1,00145590 1,00943253 9,432533 13/08/2010 1.009,91 1.000,00 10,64% 1,00836956 1,85% 1,00152875 1,00991110 9,911102 14/08/2010 1.010,39 1.000,00 - 1,00877423 1,85% 1,00160160 1,01038989 10,389886 15/08/2010 1.010,39 1.000,00 - 1,00877423 1,85% 1,00160160 1,01038989 10,389886 16/08/2010 1.010,39 1.000,00 10,64% 1,00877423 1,85% 1,00160160 1,01038989 10,389886 17/08/2010 1.010,87 1.000,00 10,64% 1,00917908 1,85% 1,00167446 1,01086891 10,868914 18/08/2010 1.011,35 1.000,00 10,63% 1,00958408 1,85% 1,00174733 1,01134816 11,348157 19/08/2010 1.011,83 1.000,00 10,63% 1,00998888 1,85% 1,00182020 1,01182726 11,827263 20/08/2010 1.012,31 1.000,00 10,63% 1,01039385 1,85% 1,00189308 1,01230661 12,306605 21/08/2010 1.012,79 1.000,00 - 1,01079898 1,85% 1,00196596 1,01278617 12,786170 22/08/2010 1.012,79 1.000,00 - 1,01079898 1,85% 1,00196596 1,01278617 12,786170 23/08/2010 1.012,79 1.000,00 10,63% 1,01079898 1,85% 1,00196596 1,01278617 12,786170 24/08/2010 1.013,27 1.000,00 10,63% 1,01120427 1,85% 1,00203885 1,01326596 13,265963 25/08/2010 1.013,75 1.000,00 10,64% 1,01160972 1,85% 1,00211174 1,01374598 13,745978 26/08/2010 1.014,23 1.000,00 10,63% 1,01201570 1,85% 1,00218464 1,01422659 14,226590 27/08/2010 1.014,71 1.000,00 10,64% 1,01242147 1,85% 1,00225754 1,01470706 14,707054 28/08/2010 1.015,19 1.000,00 - 1,01282778 1,85% 1,00233045 1,01518813 15,188127 29/08/2010 1.015,19 1.000,00 - 1,01282778 1,85% 1,00233045 1,01518813 15,188127 30/08/2010 1.015,19 1.000,00 10,61% 1,01282778 1,85% 1,00233045 1,01518813 15,188127 31/08/2010 1.015,67 1.000,00 10,63% 1,01323315 1,85% 1,00240337 1,01566832 15,668320 01/09/2010 1.016,15 1.000,00 10,63% 1,01363942 1,85% 1,00247629 1,01614948 16,149479 02/09/2010 1.016,63 1.000,00 10,63% 1,01404585 1,85% 1,00254921 1,01663087 16,630866 03/09/2010 1.017,11 1.000,00 10,62% 1,01445244 1,85% 1,00262214 1,01711248 17,112476 04/09/2010 1.017,59 1.000,00 - 1,01485883 1,85% 1,00269508 1,01759395 17,593951 05/09/2010 1.017,59 1.000,00 - 1,01485883 1,85% 1,00269508 1,01759395 17,593951 06/09/2010 1.017,59 1.000,00 10,61% 1,01485883 1,85% 1,00269508 1,01759395 17,593951







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07/09/2010 1.018,08 1.000,00 - 1,01526502 1,85% 1,00276802 1,01807529 18,075290 08/09/2010 1.018,08 1.000,00 10,62% 1,01526502 1,85% 1,00276802 1,01807529 18,075290 09/09/2010 1.018,56 1.000,00 10,64% 1,01567173 1,85% 1,00284096 1,01855722 18,557214 10/09/2010 1.019,04 1.000,00 10,63% 1,01607934 1,85% 1,00291391 1,01904011 19,040106 11/09/2010 1.019,52 1.000,00 - 1,01648675 1,85% 1,00298687 1,01952286 19,522862 12/09/2010 1.019,52 1.000,00 - 1,01648675 1,85% 1,00298687 1,01952286 19,522862 13/09/2010 1.019,52 1.000,00 10,62% 1,01648675 1,85% 1,00298687 1,01952286 19,522862 14/09/2010 1.020,01 1.000,00 10,62% 1,01689395 1,85% 1,00305983 1,02000547 20,005473 15/09/2010 1.020,49 1.000,00 10,58% 1,01730132 1,85% 1,00313280 1,02048832 20,488319 16/09/2010 1.020,97 1.000,00 10,60% 1,01770739 1,85% 1,00320577 1,02096993 20,969927 17/09/2010 1.021,45 1.000,00 10,62% 1,01811435 1,85% 1,00327875 1,02145249 21,452489 18/09/2010 1.021,94 1.000,00 - 1,01852220 1,85% 1,00335173 1,02193601 21,936012 19/09/2010 1.021,94 1.000,00 - 1,01852220 1,85% 1,00335173 1,02193601 21,936012 20/09/2010 1.021,94 1.000,00 10,62% 1,01852220 1,85% 1,00335173 1,02193601 21,936012 21/09/2010 1.022,42 1.000,00 10,62% 1,01893022 1,85% 1,00342472 1,02241977 22,419771 22/09/2010 1.022,90 1.000,00 10,62% 1,01933841 1,85% 1,00349771 1,02290376 22,903764 23/09/2010 1.023,39 1.000,00 10,63% 1,01974675 1,85% 1,00357071 1,02338797 23,387972 24/09/2010 1.023,87 1.000,00 10,63% 1,02015563 1,85% 1,00364372 1,02387279 23,872788 25/09/2010 1.024,36 1.000,00 - 1,02056467 1,85% 1,00371673 1,02435783 24,357828 26/09/2010 1.024,36 1.000,00 - 1,02056467 1,85% 1,00371673 1,02435783 24,357828 27/09/2010 1.024,36 1.000,00 10,63% 1,02056467 1,85% 1,00371673 1,02435783 24,357828 28/09/2010 1.024,84 1.000,00 10,62% 1,02097388 1,85% 1,00378974 1,02484311 24,843106 29/09/2010 1.025,33 1.000,00 10,60% 1,02138288 1,85% 1,00386276 1,02532824 25,328239 30/09/2010 1.025,81 1.000,00 10,61% 1,02179131 1,85% 1,00393579 1,02581286 25,812863 01/10/2010 1.026,30 1.000,00 10,64% 1,02220027 1,85% 1,00400882 1,02629809 26,298085 02/10/2010 1.026,78 1.000,00 - 1,02261050 1,85% 1,00408185 1,02678465 26,784646 03/10/2010 1.026,78 1.000,00 - 1,02261050 1,85% 1,00408185 1,02678465 26,784646 04/10/2010 1.026,78 1.000,00 10,64% 1,02261050 1,85% 1,00408185 1,02678465 26,784646 05/10/2010 1.027,27 1.000,00 10,64% 1,02302090 1,85% 1,00415490 1,02727145 27,271445 06/10/2010 1.027,76 1.000,00 10,64% 1,02343146 1,85% 1,00422794 1,02775847 27,758468 07/10/2010 1.028,25 1.000,00 10,64% 1,02384218 1,85% 1,00430099 1,02824572 28,245719 08/10/2010 1.028,73 1.000,00 10,64% 1,02425307 1,85% 1,00437405 1,02873321 28,733206 09/10/2010 1.029,22 1.000,00 - 1,02466412 1,85% 1,00444712 1,02922092 29,220918 10/10/2010 1.029,22 1.000,00 - 1,02466412 1,85% 1,00444712 1,02922092 29,220918 11/10/2010 1.029,22 1.000,00 10,64% 1,02466412 1,85% 1,00444712 1,02922092 29,220918 12/10/2010 1.029,71 1.000,00 - 1,02507534 1,85% 1,00452018 1,02970887 29,708867 13/10/2010 1.029,71 1.000,00 10,64% 1,02507534 1,85% 1,00452018 1,02970887 29,708867 14/10/2010 1.030,20 1.000,00 10,63% 1,02548672 1,85% 1,00459326 1,03019704 30,197043 15/10/2010 1.030,69 1.000,00 10,64% 1,02589790 1,85% 1,00466634 1,03068508 30,685083 16/10/2010 1.031,17 1.000,00 - 1,02630962 1,85% 1,00473942 1,03117373 31,173730 17/10/2010 1.031,17 1.000,00 - 1,02630962 1,85% 1,00473942 1,03117373 31,173730 18/10/2010 1.031,17 1.000,00 10,64% 1,02630962 1,85% 1,00473942 1,03117373 31,173730 19/10/2010 1.031,66 1.000,00 10,64% 1,02672149 1,85% 1,00481251 1,03166260 31,662595 20/10/2010 1.032,15 1.000,00 10,64% 1,02713354 1,85% 1,00488560 1,03215171 32,151706 21/10/2010 1.032,64 1.000,00 10,64% 1,02754575 1,85% 1,00495870 1,03264104 32,641044 22/10/2010 1.033,13 1.000,00 10,64% 1,02795812 1,85% 1,00503181 1,03313061 33,130608 23/10/2010 1.033,62 1.000,00 - 1,02837066 1,85% 1,00510492 1,03362041 33,620408 24/10/2010 1.033,62 1.000,00 - 1,02837066 1,85% 1,00510492 1,03362041 33,620408 25/10/2010 1.033,62 1.000,00 10,64% 1,02837066 1,85% 1,00510492 1,03362041 33,620408 26/10/2010 1.034,11 1.000,00 10,64% 1,02878337 1,85% 1,00517803 1,03411045 34,110445 27/10/2010 1.034,60 1.000,00 10,64% 1,02919624 1,85% 1,00525116 1,03460071 34,600709 28/10/2010 1.035,09 1.000,00 10,64% 1,02960928 1,85% 1,00532428 1,03509121 35,091210 29/10/2010 1.035,58 1.000,00 10,64% 1,03002248 1,85% 1,00539741 1,03558194 35,581938 30/10/2010 1.036,07 1.000,00 - 1,03043585 1,85% 1,00547055 1,03607290 36,072901 31/10/2010 1.036,07 1.000,00 - 1,03043585 1,85% 1,00547055 1,03607290 36,072901 01/11/2010 1.036,07 1.000,00 10,64% 1,03043585 1,85% 1,00547055 1,03607290 36,072901







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02/11/2010 1.036,56 1.000,00 - 1,03084938 1,85% 1,00554369 1,03656409 36,564092 03/11/2010 1.036,56 1.000,00 10,64% 1,03084938 1,85% 1,00554369 1,03656409 36,564092 04/11/2010 1.037,06 1.000,00 10,64% 1,03126308 1,85% 1,00561684 1,03705552 37,055521 05/11/2010 1.037,55 1.000,00 10,64% 1,03167695 1,85% 1,00568999 1,03754719 37,547186 06/11/2010 1.038,04 1.000,00 - 1,03209098 1,85% 1,00576315 1,03803908 38,039077 07/11/2010 1.038,04 1.000,00 - 1,03209098 1,85% 1,00576315 1,03803908 38,039077 08/11/2010 1.038,04 1.000,00 10,64% 1,03209098 1,85% 1,00576315 1,03803908 38,039077 09/11/2010 1.038,53 1.000,00 10,64% 1,03250518 1,85% 1,00583632 1,03853121 38,531208 10/11/2010 1.039,02 1.000,00 10,63% 1,03291955 1,85% 1,00590949 1,03902357 39,023574 11/11/2010 1.039,52 1.000,00 10,63% 1,03333370 1,85% 1,00598266 1,03951578 39,515784 12/11/2010 1.040,01 1.000,00 10,64% 1,03374803 1,85% 1,00605584 1,04000824 40,008242 13/11/2010 1.040,50 1.000,00 - 1,03416289 1,85% 1,00612903 1,04050130 40,501300 14/11/2010 1.040,50 1.000,00 - 1,03416289 1,85% 1,00612903 1,04050130 40,501300 15/11/2010 1.040,50 1.000,00 - 1,03416289 1,85% 1,00612903 1,04050130 40,501300 16/11/2010 1.040,50 1.000,00 10,64% 1,03416289 1,85% 1,00612903 1,04050130 40,501300 17/11/2010 1.040,99 1.000,00 10,64% 1,03457792 1,85% 1,00620222 1,04099460 40,994594 18/11/2010 1.041,49 1.000,00 10,64% 1,03499312 1,85% 1,00627541 1,04148813 41,488127 19/11/2010 1.041,98 1.000,00 10,64% 1,03540848 1,85% 1,00634861 1,04198189 41,981886 20/11/2010 1.042,48 1.000,00 - 1,03582401 1,85% 1,00642182 1,04247588 42,475883 21/11/2010 1.042,48 1.000,00 - 1,03582401 1,85% 1,00642182 1,04247588 42,475883 22/11/2010 1.042,48 1.000,00 10,64% 1,03582401 1,85% 1,00642182 1,04247588 42,475883 23/11/2010 1.042,97 1.000,00 10,64% 1,03623971 1,85% 1,00649503 1,04297012 42,970117 24/11/2010 1.043,46 1.000,00 10,64% 1,03665558 1,85% 1,00656825 1,04346459 43,464589 25/11/2010 1.043,96 1.000,00 10,64% 1,03707161 1,85% 1,00664147 1,04395929 43,959290 26/11/2010 1.044,45 1.000,00 10,64% 1,03748780 1,85% 1,00671470 1,04445422 44,454216 27/11/2010 1.044,95 1.000,00 - 1,03790417 1,85% 1,00678793 1,04494939 44,949391 28/11/2010 1.044,95 1.000,00 - 1,03790417 1,85% 1,00678793 1,04494939 44,949391 29/11/2010 1.044,95 1.000,00 10,64% 1,03790417 1,85% 1,00678793 1,04494939 44,949391 30/11/2010 1.045,44 1.000,00 10,64% 1,03832070 1,85% 1,00686117 1,04544479 45,444794 01/12/2010 1.045,94 1.000,00 10,64% 1,03873740 1,85% 1,00693441 1,04594043 45,940432 02/12/2010 1.046,44 1.000,00 10,64% 1,03915426 1,85% 1,00700766 1,04643630 46,436300 03/12/2010 1.046,93 1.000,00 10,64% 1,03957130 1,85% 1,00708092 1,04693242 46,932416 04/12/2010 1.047,43 1.000,00 - 1,03998850 1,85% 1,00715418 1,04742876 47,428760 05/12/2010 1.047,43 1.000,00 - 1,03998850 1,85% 1,00715418 1,04742876 47,428760 06/12/2010 1.047,43 1.000,00 10,64% 1,03998850 1,85% 1,00715418 1,04742876 47,428760 07/12/2010 1.047,93 1.000,00 10,64% 1,04040587 1,85% 1,00722744 1,04792534 47,925341 08/12/2010 1.048,42 1.000,00 10,64% 1,04082340 1,85% 1,00730071 1,04842215 48,422149 09/12/2010 1.048,92 1.000,00 10,64% 1,04124111 1,85% 1,00737399 1,04891921 48,919206 10/12/2010 1.049,42 1.000,00 10,65% 1,04165898 1,85% 1,00744727 1,04941649 49,416493 11/12/2010 1.049,91 1.000,00 - 1,04207739 1,85% 1,00752055 1,04991439 49,914387 12/12/2010 1.049,91 1.000,00 - 1,04207739 1,85% 1,00752055 1,04991439 49,914387 13/12/2010 1.049,91 1.000,00 10,64% 1,04207739 1,85% 1,00752055 1,04991439 49,914387 14/12/2010 1.050,41 1.000,00 10,64% 1,04249560 1,85% 1,00759385 1,05041215 50,412150 15/12/2010 1.050,91 1.000,00 10,64% 1,04291397 1,85% 1,00766714 1,05091014 50,910140 16/12/2010 1.051,41 1.000,00 10,64% 1,04333251 1,85% 1,00774044 1,05140837 51,408367 17/12/2010 1.051,91 1.000,00 10,64% 1,04375122 1,85% 1,00781375 1,05190683 51,906833 18/12/2010 1.052,41 1.000,00 - 1,04417010 1,85% 1,00788707 1,05240554 52,405537 19/12/2010 1.052,41 1.000,00 - 1,04417010 1,85% 1,00788707 1,05240554 52,405537 20/12/2010 1.052,41 1.000,00 10,64% 1,04417010 1,85% 1,00788707 1,05240554 52,405537 21/12/2010 1.052,90 1.000,00 10,64% 1,04458915 1,85% 1,00796038 1,05290448 52,904480 22/12/2010 1.053,40 1.000,00 10,64% 1,04500836 1,85% 1,00803371 1,05340365 53,403649 23/12/2010 1.053,90 1.000,00 10,64% 1,04542775 1,85% 1,00810704 1,05390307 53,903069 24/12/2010 1.054,40 1.000,00 10,64% 1,04584730 1,85% 1,00818037 1,05440272 54,402717 25/12/2010 1.054,90 1.000,00 - 1,04626702 1,85% 1,00825371 1,05490260 54,902604 26/12/2010 1.054,90 1.000,00 - 1,04626702 1,85% 1,00825371 1,05490260 54,902604 27/12/2010 1.054,90 1.000,00 10,64% 1,04626702 1,85% 1,00825371 1,05490260 54,902604







HYPE23



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28/12/2010 1.055,40 1.000,00 10,64% 1,04668690 1,85% 1,00832705 1,05540272 55,402718 29/12/2010 1.055,90 1.000,00 10,64% 1,04710696 1,85% 1,00840041 1,05590308 55,903083 30/12/2010 1.056,40 1.000,00 10,64% 1,04752719 1,85% 1,00847376 1,05640368 56,403683 31/12/2010 1.056,90 1.000,00 10,64% 1,04794758 1,85% 1,00854712 1,05690452 56,904515

3ª SÉRIE

DATA PU VALOR IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR

HYPE33 NOMINAL Var Fator NOMINAL TAXA Fator JUROS

HYPERMARCAS

Perc Acum ATUALIZ ANUAL Acumulado

HYPE33 (VNe) (C) (VNa) (FatorJuros)

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R$ 15/07/2010 1.000,00 1.000,00 0,01% 1,00000000 1.000,00 8,43% 1,000000 0,000000 16/07/2010 1.000,33 1.000,00 0,01% 1,00000452 1.000,00 8,43% 1,000321 0,321222 17/07/2010 1.000,65 1.000,00 0,01% 1,00000905 1.000,01 8,43% 1,000643 0,642550 18/07/2010 1.000,65 1.000,00 0,01% 1,00000905 1.000,01 8,43% 1,000643 0,642550 19/07/2010 1.000,65 1.000,00 0,01% 1,00000905 1.000,01 8,43% 1,000643 0,642550 20/07/2010 1.000,98 1.000,00 0,01% 1,00001358 1.000,01 8,43% 1,000964 0,963985 21/07/2010 1.001,30 1.000,00 0,01% 1,00001811 1.000,02 8,43% 1,001286 1,285525 22/07/2010 1.001,63 1.000,00 0,01% 1,00002264 1.000,02 8,43% 1,001607 1,607172 23/07/2010 1.001,96 1.000,00 0,01% 1,00002717 1.000,03 8,43% 1,001929 1,928925 24/07/2010 1.002,28 1.000,00 0,01% 1,00003170 1.000,03 8,43% 1,002251 2,250784 25/07/2010 1.002,28 1.000,00 0,01% 1,00003170 1.000,03 8,43% 1,002251 2,250784 26/07/2010 1.002,28 1.000,00 0,01% 1,00003170 1.000,03 8,43% 1,002251 2,250784 27/07/2010 1.002,61 1.000,00 0,01% 1,00003623 1.000,04 8,43% 1,002573 2,572750 28/07/2010 1.002,94 1.000,00 0,01% 1,00004076 1.000,04 8,43% 1,002895 2,894821 29/07/2010 1.003,26 1.000,00 0,01% 1,00004529 1.000,05 8,43% 1,003217 3,216999 30/07/2010 1.003,59 1.000,00 0,01% 1,00004982 1.000,05 8,43% 1,003539 3,539284 31/07/2010 1.003,92 1.000,00 0,01% 1,00005435 1.000,05 8,43% 1,003861 3,861675 01/08/2010 1.003,92 1.000,00 0,01% 1,00005435 1.000,05 8,43% 1,003861 3,861675 02/08/2010 1.003,92 1.000,00 0,01% 1,00005435 1.000,05 8,43% 1,003861 3,861675 03/08/2010 1.004,24 1.000,00 0,01% 1,00005888 1.000,06 8,43% 1,004184 4,184173 04/08/2010 1.004,57 1.000,00 0,01% 1,00006341 1.000,06 8,43% 1,004506 4,506776 05/08/2010 1.004,90 1.000,00 0,01% 1,00006794 1.000,07 8,43% 1,004829 4,829488 06/08/2010 1.005,22 1.000,00 0,01% 1,00007247 1.000,07 8,43% 1,005152 5,152305 07/08/2010 1.005,55 1.000,00 0,01% 1,00007700 1.000,08 8,43% 1,005475 5,475228 08/08/2010 1.005,55 1.000,00 0,01% 1,00007700 1.000,08 8,43% 1,005475 5,475228 09/08/2010 1.005,55 1.000,00 0,01% 1,00007700 1.000,08 8,43% 1,005475 5,475228 10/08/2010 1.005,88 1.000,00 0,01% 1,00008153 1.000,08 8,43% 1,005798 5,798259 11/08/2010 1.006,21 1.000,00 0,01% 1,00008606 1.000,09 8,43% 1,006121 6,121396 12/08/2010 1.006,54 1.000,00 0,01% 1,00009059 1.000,09 8,43% 1,006444 6,444640 13/08/2010 1.006,86 1.000,00 0,01% 1,00009512 1.000,10 8,43% 1,006767 6,767990 14/08/2010 1.007,19 1.000,00 0,01% 1,00009965 1.000,10 8,43% 1,007091 7,091448 15/08/2010 1.007,19 1.000,00 0,01% 1,00009965 1.000,10 8,43% 1,007091 7,091448 16/08/2010 1.007,19 1.000,00 0,01% 1,00009964 1.000,10 8,43% 1,007091 7,091448 17/08/2010 1.007,53 1.000,00 0,04% 1,00011862 1.000,12 8,43% 1,007414 7,415119 18/08/2010 1.007,88 1.000,00 0,04% 1,00013760 1.000,14 8,43% 1,007738 7,738906 19/08/2010 1.008,22 1.000,00 0,04% 1,00015658 1.000,16 8,43% 1,008062 8,062811 20/08/2010 1.008,56 1.000,00 0,04% 1,00017555 1.000,18 8,43% 1,008385 8,386831 21/08/2010 1.008,91 1.000,00 0,04% 1,00019453 1.000,19 8,43% 1,008709 8,710967 22/08/2010 1.008,91 1.000,00 0,04% 1,00019453 1.000,19 8,43% 1,008709 8,710967 23/08/2010 1.008,91 1.000,00 0,04% 1,00019453 1.000,19 8,43% 1,008709 8,710967 24/08/2010 1.009,25 1.000,00 0,04% 1,00021352 1.000,21 8,43% 1,009033 9,035219 25/08/2010 1.009,59 1.000,00 0,04% 1,00023250 1.000,23 8,43% 1,009357 9,359589







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R$ 26/08/2010 1.009,94 1.000,00 0,04% 1,00025148 1.000,25 8,43% 1,009682 9,684074 27/08/2010 1.010,28 1.000,00 0,04% 1,00027046 1.000,27 8,43% 1,010006 10,008677 28/08/2010 1.010,62 1.000,00 0,04% 1,00028943 1.000,29 8,43% 1,010330 10,333395 29/08/2010 1.010,62 1.000,00 0,04% 1,00028943 1.000,29 8,43% 1,010330 10,333395 30/08/2010 1.010,62 1.000,00 0,04% 1,00028943 1.000,29 8,43% 1,010330 10,333395 31/08/2010 1.010,97 1.000,00 0,04% 1,00030842 1.000,31 8,43% 1,010655 10,658231 01/09/2010 1.011,31 1.000,00 0,04% 1,00032741 1.000,33 8,43% 1,010980 10,983182 02/09/2010 1.011,65 1.000,00 0,04% 1,00034639 1.000,35 8,43% 1,011304 11,308251 03/09/2010 1.012,00 1.000,00 0,04% 1,00036537 1.000,37 8,43% 1,011629 11,633436 04/09/2010 1.012,34 1.000,00 0,04% 1,00038435 1.000,38 8,43% 1,011954 11,958738 05/09/2010 1.012,34 1.000,00 0,04% 1,00038435 1.000,38 8,43% 1,011954 11,958738 06/09/2010 1.012,34 1.000,00 0,04% 1,00038435 1.000,38 8,43% 1,011954 11,958738 07/09/2010 1.012,69 1.000,00 0,04% 1,00040334 1.000,40 8,43% 1,012279 12,284156 08/09/2010 1.012,69 1.000,00 0,04% 1,00040334 1.000,40 8,43% 1,012279 12,284156 09/09/2010 1.013,03 1.000,00 0,04% 1,00042232 1.000,42 8,43% 1,012604 12,609692 10/09/2010 1.013,38 1.000,00 0,04% 1,00044130 1.000,44 8,43% 1,012930 12,935344 11/09/2010 1.013,72 1.000,00 0,04% 1,00046029 1.000,46 8,43% 1,013255 13,261114 12/09/2010 1.013,72 1.000,00 0,04% 1,00046029 1.000,46 8,43% 1,013255 13,261114 13/09/2010 1.013,72 1.000,00 0,04% 1,00046029 1.000,46 8,43% 1,013255 13,261114 14/09/2010 1.014,07 1.000,00 0,04% 1,00047927 1.000,48 8,43% 1,013580 13,586999 15/09/2010 1.014,41 1.000,00 0,04% 1,00049825 1.000,50 8,43% 1,013906 13,913002 16/09/2010 1.014,95 1.000,00 0,45% 1,00071210 1.000,71 8,43% 1,014232 14,241896 17/09/2010 1.015,50 1.000,00 0,45% 1,00092600 1.000,93 8,43% 1,014558 14,571034 18/09/2010 1.016,04 1.000,00 0,45% 1,00113994 1.001,14 8,43% 1,014883 14,900417 19/09/2010 1.016,04 1.000,00 0,45% 1,00113994 1.001,14 8,43% 1,014883 14,900417 20/09/2010 1.016,04 1.000,00 0,45% 1,00113994 1.001,14 8,43% 1,014883 14,900417 21/09/2010 1.016,58 1.000,00 0,45% 1,00135394 1.001,35 8,43% 1,015209 15,230045 22/09/2010 1.017,13 1.000,00 0,45% 1,00156798 1.001,57 8,43% 1,015536 15,559918 23/09/2010 1.017,67 1.000,00 0,45% 1,00178205 1.001,78 8,43% 1,015862 15,890036 24/09/2010 1.018,22 1.000,00 0,45% 1,00199618 1.002,00 8,43% 1,016188 16,220400 25/09/2010 1.018,76 1.000,00 0,45% 1,00221036 1.002,21 8,43% 1,016515 16,551009 26/09/2010 1.018,76 1.000,00 0,45% 1,00221036 1.002,21 8,43% 1,016515 16,551009 27/09/2010 1.018,76 1.000,00 0,45% 1,00221036 1.002,21 8,43% 1,016515 16,551009 28/09/2010 1.019,31 1.000,00 0,45% 1,00242457 1.002,42 8,43% 1,016841 16,881864 29/09/2010 1.019,85 1.000,00 0,45% 1,00263884 1.002,64 8,43% 1,017168 17,212964 30/09/2010 1.020,40 1.000,00 0,45% 1,00285316 1.002,85 8,43% 1,017494 17,544312 01/10/2010 1.020,94 1.000,00 0,45% 1,00306751 1.003,07 8,43% 1,017821 17,875904 02/10/2010 1.021,49 1.000,00 0,45% 1,00328191 1.003,28 8,43% 1,018148 18,207743 03/10/2010 1.021,49 1.000,00 0,45% 1,00328191 1.003,28 8,43% 1,018148 18,207743 04/10/2010 1.021,49 1.000,00 0,45% 1,00328191 1.003,28 8,43% 1,018148 18,207743 05/10/2010 1.022,04 1.000,00 0,45% 1,00349636 1.003,50 8,43% 1,018475 18,539829 06/10/2010 1.022,58 1.000,00 0,45% 1,00371085 1.003,71 8,43% 1,018802 18,872161 07/10/2010 1.023,13 1.000,00 0,45% 1,00392540 1.003,93 8,43% 1,019130 19,204740 08/10/2010 1.023,68 1.000,00 0,45% 1,00413999 1.004,14 8,43% 1,019457 19,537566 09/10/2010 1.024,23 1.000,00 0,45% 1,00435462 1.004,35 8,43% 1,019784 19,870638 10/10/2010 1.024,23 1.000,00 0,45% 1,00435462 1.004,35 8,43% 1,019784 19,870638 11/10/2010 1.024,23 1.000,00 0,45% 1,00435462 1.004,35 8,43% 1,019784 19,870638 12/10/2010 1.024,77 1.000,00 0,45% 1,00456929 1.004,57 8,43% 1,020112 20,203958 13/10/2010 1.024,77 1.000,00 0,45% 1,00456929 1.004,57 8,43% 1,020112 20,203958 14/10/2010 1.025,32 1.000,00 0,45% 1,00478402 1.004,78 8,43% 1,020440 20,537526 15/10/2010 1.025,87 1.000,00 0,45% 1,00499879 1.005,00 8,43% 1,020768 20,871341 16/10/2010 1.026,43 1.000,00 0,45% 1,00522434 1.005,22 8,43% 1,021095 21,205629 17/10/2010 1.026,43 1.000,00 0,45% 1,00522434 1.005,22 8,43% 1,021095 21,205629 18/10/2010 1.026,58 1.000,00 0,75% 1,00537436 1.005,37 8,43% 1,021095 21,208794 19/10/2010 1.027,30 1.000,00 0,75% 1,00575009 1.005,75 8,43% 1,021423 21,546603 20/10/2010 1.028,01 1.000,00 0,75% 1,00612595 1.006,13 8,43% 1,021752 21,884768







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R$ 21/10/2010 1.028,73 1.000,00 0,75% 1,00650195 1.006,50 8,43% 1,022080 22,223288 22/10/2010 1.029,44 1.000,00 0,75% 1,00687810 1.006,88 8,43% 1,022408 22,562165 23/10/2010 1.030,16 1.000,00 0,75% 1,00725439 1.007,25 8,43% 1,022736 22,901398 24/10/2010 1.030,16 1.000,00 0,75% 1,00725439 1.007,25 8,43% 1,022736 22,901398 25/10/2010 1.030,16 1.000,00 0,75% 1,00725439 1.007,25 8,43% 1,022736 22,901398 26/10/2010 1.030,87 1.000,00 0,75% 1,00763082 1.007,63 8,43% 1,023065 23,240987 27/10/2010 1.031,59 1.000,00 0,75% 1,00800738 1.008,01 8,43% 1,023394 23,580934 28/10/2010 1.032,31 1.000,00 0,75% 1,00838409 1.008,38 8,43% 1,023722 23,921238 29/10/2010 1.033,02 1.000,00 0,75% 1,00876094 1.008,76 8,43% 1,024051 24,261900 30/10/2010 1.033,74 1.000,00 0,75% 1,00913792 1.009,14 8,43% 1,024380 24,602918 31/10/2010 1.033,74 1.000,00 0,75% 1,00913792 1.009,14 8,43% 1,024380 24,602918 01/11/2010 1.033,74 1.000,00 0,75% 1,00913792 1.009,14 8,43% 1,024380 24,602918 02/11/2010 1.034,46 1.000,00 0,75% 1,00951506 1.009,52 8,43% 1,024709 24,944297 03/11/2010 1.034,46 1.000,00 0,75% 1,00951506 1.009,52 8,43% 1,024709 24,944297 04/11/2010 1.035,18 1.000,00 0,75% 1,00989233 1.009,89 8,43% 1,025038 25,286032 05/11/2010 1.035,90 1.000,00 0,75% 1,01026974 1.010,27 8,43% 1,025368 25,628127 06/11/2010 1.036,62 1.000,00 0,75% 1,01064729 1.010,65 8,43% 1,025697 25,970581 07/11/2010 1.036,62 1.000,00 0,75% 1,01064729 1.010,65 8,43% 1,025697 25,970581 08/11/2010 1.036,62 1.000,00 0,75% 1,01064729 1.010,65 8,43% 1,025697 25,970581 09/11/2010 1.037,34 1.000,00 0,75% 1,01102499 1.011,02 8,43% 1,026026 26,313394 10/11/2010 1.038,06 1.000,00 0,75% 1,01140283 1.011,40 8,43% 1,026356 26,656567 11/11/2010 1.038,78 1.000,00 0,75% 1,01178080 1.011,78 8,43% 1,026686 27,000100 12/11/2010 1.039,50 1.000,00 0,75% 1,01215892 1.012,16 8,43% 1,027016 27,343993 13/11/2010 1.040,23 1.000,00 0,75% 1,01253718 1.012,54 8,43% 1,027345 27,688246 14/11/2010 1.040,23 1.000,00 0,75% 1,01253718 1.012,54 8,43% 1,027345 27,688246 15/11/2010 1.040,23 1.000,00 0,75% 1,01253718 1.012,54 8,43% 1,027345 27,688246 16/11/2010 1.040,23 1.000,00 0,75% 1,01253718 1.012,54 8,43% 1,027345 27,688246 17/11/2010 1.040,97 1.000,00 0,83% 1,01293576 1.012,94 8,43% 1,027675 28,033419 18/11/2010 1.041,71 1.000,00 0,83% 1,01333448 1.013,33 8,43% 1,028006 28,378967 19/11/2010 1.042,46 1.000,00 0,83% 1,01373338 1.013,73 8,43% 1,028336 28,724889 20/11/2010 1.043,20 1.000,00 0,83% 1,01413242 1.014,13 8,43% 1,028666 29,071187 21/11/2010 1.043,20 1.000,00 0,83% 1,01413242 1.014,13 8,43% 1,028666 29,071187 22/11/2010 1.043,20 1.000,00 0,83% 1,01413242 1.014,13 8,43% 1,028666 29,071187 23/11/2010 1.043,95 1.000,00 0,83% 1,01453163 1.014,53 8,43% 1,028996 29,417862 24/11/2010 1.044,70 1.000,00 0,83% 1,01493099 1.014,93 8,43% 1,029327 29,764912 25/11/2010 1.045,44 1.000,00 0,83% 1,01533051 1.015,33 8,43% 1,029658 30,112339 26/11/2010 1.046,19 1.000,00 0,83% 1,01573019 1.015,73 8,43% 1,029988 30,460142 27/11/2010 1.046,94 1.000,00 0,83% 1,01613002 1.016,13 8,43% 1,030319 30,808323 28/11/2010 1.046,94 1.000,00 0,83% 1,01613002 1.016,13 8,43% 1,030319 30,808323 29/11/2010 1.046,94 1.000,00 0,83% 1,01613002 1.016,13 8,43% 1,030319 30,808323 30/11/2010 1.047,69 1.000,00 0,83% 1,01653001 1.016,53 8,43% 1,030650 31,156881 01/12/2010 1.048,44 1.000,00 0,83% 1,01693017 1.016,93 8,43% 1,030981 31,505817 02/12/2010 1.049,19 1.000,00 0,83% 1,01733047 1.017,33 8,43% 1,031312 31,855130 03/12/2010 1.049,94 1.000,00 0,83% 1,01773093 1.017,73 8,43% 1,031644 32,204823 04/12/2010 1.050,69 1.000,00 0,83% 1,01813155 1.018,13 8,43% 1,031975 32,554894 05/12/2010 1.050,69 1.000,00 0,83% 1,01813155 1.018,13 8,43% 1,031975 32,554894 06/12/2010 1.050,69 1.000,00 0,83% 1,01813155 1.018,13 8,43% 1,031975 32,554894 07/12/2010 1.051,44 1.000,00 0,83% 1,01853233 1.018,53 8,43% 1,032307 32,905344 08/12/2010 1.052,19 1.000,00 0,83% 1,01893327 1.018,93 8,43% 1,032638 33,256174 09/12/2010 1.052,94 1.000,00 0,83% 1,01933436 1.019,33 8,43% 1,032970 33,607383 10/12/2010 1.053,69 1.000,00 0,83% 1,01973561 1.019,74 8,43% 1,033302 33,958972 11/12/2010 1.054,45 1.000,00 0,83% 1,02013702 1.020,14 8,43% 1,033634 34,310941 12/12/2010 1.054,45 1.000,00 0,83% 1,02013702 1.020,14 8,43% 1,033634 34,310941 13/12/2010 1.054,45 1.000,00 0,83% 1,02013702 1.020,14 8,43% 1,033634 34,310941 14/12/2010 1.055,20 1.000,00 0,83% 1,02053859 1.020,54 8,43% 1,033966 34,663291 15/12/2010 1.055,96 1.000,00 0,83% 1,02094032 1.020,94 8,43% 1,034298 35,016022







HYPERMARCAS



R$ R$

R$

R$ 16/12/2010 1.056,58 1.000,00 0,63% 1,02121915 1.021,22 8,43% 1,034630 35,364873 17/12/2010 1.057,21 1.000,00 0,63% 1,02149807 1.021,50 8,43% 1,034962 35,714022 18/12/2010 1.057,84 1.000,00 0,63% 1,02177705 1.021,78 8,43% 1,035295 36,063466 19/12/2010 1.057,84 1.000,00 0,63% 1,02177705 1.021,78 8,43% 1,035295 36,063466 20/12/2010 1.057,84 1.000,00 0,63% 1,02177705 1.021,78 8,43% 1,035295 36,063466 21/12/2010 1.058,47 1.000,00 0,63% 1,02205611 1.022,06 8,43% 1,035627 36,413209 22/12/2010 1.059,10 1.000,00 0,63% 1,02233526 1.022,34 8,43% 1,035960 36,763249 23/12/2010 1.059,73 1.000,00 0,63% 1,02261448 1.022,61 8,43% 1,036293 37,113587 24/12/2010 1.060,36 1.000,00 0,63% 1,02289378 1.022,89 8,43% 1,036626 37,464224 25/12/2010 1.060,99 1.000,00 0,63% 1,02317315 1.023,17 8,43% 1,036959 37,815157 26/12/2010 1.060,99 1.000,00 0,63% 1,02317315 1.023,17 8,43% 1,036959 37,815157 27/12/2010 1.060,99 1.000,00 0,63% 1,02317315 1.023,17 8,43% 1,036959 37,815157 28/12/2010 1.061,62 1.000,00 0,63% 1,02345259 1.023,45 8,43% 1,037292 38,166390 29/12/2010 1.062,25 1.000,00 0,63% 1,02373211 1.023,73 8,43% 1,037625 38,517921 30/12/2010 1.062,88 1.000,00 0,63% 1,02401172 1.024,01 8,43% 1,037958 38,869751 31/12/2010 1.063,51 1.000,00 0,63% 1,02429139 1.024,29 8,43% 1,038292 39,221880





Desempenho da Emissora (Fonte:CVM-DFP 31/12/10–R$ mil)

Relatório da Administração Nos termos das disposições legais e estatutárias, a Administração da Hypermarcas S.A. (“Companhia” ou “Hypermarcas”) submete à apreciação dos Senhores o relatório da administração e as demonstrações contábeis da Companhia individuais e consolidadas, acompanhadas do parecer dos auditores independentes, referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2010. SUMÁRIO GERAL DE DESEMPENHO No exercício de 2010, a Hypermarcas teve um crescimento bastante expressivo de Receita Líquida de 61% sobre 2009, mantendo seus níveis altos de rentabilidade. Estes resultados foram alcançados através da continuidade de sua estratégia de crescimento baseada em aquisições sinergéticas e crescimento orgânico, aliados a uma plataforma operacional eficiente, ágil e de baixo custo. A empresa executou no exercício um total de nove aquisições, focadas nas duas principais Unidades de Negócio (UN) da Companhia, Farma e Beleza e Higiene Pessoal. Com estas aquisições, a Companhia fortaleceu sua posição competitiva nestes setores, consolidando-se como a maior e mais completa empresa nacional do mercado de produtos de Saúde e Bem Estar. Passou a deter o rank # 1 em Medicamentos e produtos de Beleza e Higiene Pessoal destinados ao autoserviço. No front orgânico, a empresa teve um crescimento SBS de 17% no total, e de 26% nas duas UNs acima. Este crescimento ocorreu graças a uma bem sucedida estratégia de relançamentos de “marcas adormecidas”, suportados pelos lançamentos de novos produtos inovadores, campanhas publicitárias de impacto, melhoria de distribuição, parceria com seus clientes e fidelização de seus consumidores. Do lado operacional, a empresa executou uma série de melhorias e investimentos de alto retorno, objetivando fortalecer ainda mais sua plataforma operacional e capturar rapidamente as sinergias na integração das empresas adquiridas. Foram despendidos diversos esforços no sentido de consolidar e aprimorar seus sistemas, produtividade e consolidação de suas plantas, ganhos na compra de insumos, planejamento fiscal-operacional e redução dos níveis de despesas administrativas e comerciais. Alguns desses resultados foram observados ao longo do exercício e outros deverão ser mensurados nos exercícios seguintes. Para financiar seus investimentos, a Hypermarcas realizou três principais operações no mercado de capitais: (i) uma oferta primária de ações de R$1,2 bilhão, (ii) uma oferta de debêntures simples de R$651 milhões e (iii) uma oferta de debêntures simples atrelada a um bônus de subscrição, negociada com o BNDES, de R$1,1 bilhão.

...

O Relatório da Administração na íntegra pode ser acessado e impresso através

do seguinte link:

http://www.pavarini.com.br/HYPERMARCASRA2010.pdf





Demonstrações Financeiras - Controladora (Fonte: CVM-DFP 31/12/10–R$ mil)

HYPERMARCAS S.A. R$ - MIL

Controladora ATIVO 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV

1 Ativo Total 9.706.331 100,00% 5.989.258 100,00% 3.525.853 100,00%

1,01 Ativo Circulante 4.131.636 42,57% 1.697.034 28,33% 934.601 26,51%

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 2.386.446 24,59% 499.137 8,33% 149.705 4,25%

1.01.02 Aplicações Financeiras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03 Contas a Receber 1.009.773 10,40% 723.945 12,09% 481.397 13,65%

1.01.03.01 Clientes 1.009.773 10,40% 723.945 12,09% 481.397 13,65%

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.04 Estoques 306.110 3,15% 238.764 3,99% 206.104 5,85%

1.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.06 Tributos a Recuperar 322.346 3,32% 184.278 3,08% 69.059 1,96%

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 322.346 3,32% 184.278 3,08% 69.059 1,96%

1.01.07 Despesas Antecipadas 68.936 0,71% 31.676 0,53% 5.369 0,15%

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 38.025 0,39% 19.234 0,32% 22.967 0,65%

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.03 Outros 38.025 0,39% 19.234 0,32% 22.967 0,65%

1,02 Ativo Não Circulante 5.574.695 57,43% 4.292.224 71,67% 2.591.252 73,49%

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 81.315 0,84% 177.221 2,96% 305.492 8,66%






1.02.01.03 Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03.01 Clientes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.04 Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06 Tributos Diferidos 16.151 0,17% 149.609 2,50% 288.257 8,18%

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 16.151 0,17% 149.609 2,50% 288.257 8,18%

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 325 0,00% 0 0,00% 0 0,00%





1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 4.681 0,05% 287 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 4.681 0,05% 287 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 60.158 0,62% 27.325 0,46% 17.235 0,49%

1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 4.590 0,05% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.03 Créditos Tributários 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.04 Impostos a recuperar/compensar 27.454 0,28% 6.959 0,12% 5.195 0,15%

1.02.01.09.05 Depósitos Judiciais e Outros 28.114 0,29% 20.366 0,34% 12.040 0,34%

1.02.02 Investimentos 1.366.511 14,08% 132.778 2,22% 66.238 1,88%

1.02.02.01 Participações Societárias 1.366.511 14,08% 132.778 2,22% 66.238 1,88%

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 1.348.611 13,89% 132.491 2,21% 65.942 1,87%

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 17.900 0,18% 287 0,00% 296 0,01%

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03 Imobilizado 370.190 3,81% 342.397 5,72% 133.863 3,80%

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 370.190 3,81% 342.397 5,72% 133.863 3,80%

1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04 Intangível 3.756.679 38,70% 3.639.278 60,76% 2.084.686 59,13%

1.02.04.01 Intangíveis 3.756.679 38,70% 3.639.278 60,76% 2.084.686 59,13%

1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.05 Diferido 0 0,00% 550 0,01% 973 0,03%

Controladora PASSIVO 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV

2 Passivo Total 9.706.331 100,00% 5.989.258 100,00% 3.525.853 100,00%

2,01 Passivo Circulante 1.551.562 15,99% 1.232.640 20,58% 643.801 18,26%

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 43.151 0,44% 37.210 0,62% 25.542 0,72%

2.01.01.01 Obrigações Sociais 19.225 0,20% 15.546 0,26% 10.419 0,30%

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 23.926 0,25% 21.664 0,36% 15.123 0,43%

2.01.02 Fornecedores 139.890 1,44% 131.843 2,20% 98.553 2,80%

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 124.574 1,28% 124.153 2,07% 90.343 2,56%

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 15.316 0,16% 7.690 0,13% 8.210 0,23%

2.01.03 Obrigações Fiscais 19.337 0,20% 17.979 0,30% 28.275 0,80%

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 6.826 0,07% 12.888 0,22% 16.129 0,46%

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0,00% 3.887 0,06% 2.265 0,06%

2.01.03.01.02 Outros impostos Federais 6.826 0,07% 9.001 0,15% 13.864 0,39%

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 12.283 0,13% 5.006 0,08% 12.146 0,34%

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 228 0,00% 85 0,00% 0 0,00%





2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 437.505 4,51% 405.554 6,77% 249.050 7,06%

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 325.812 3,36% 386.526 6,45% 248.897 7,06%

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 283.345 2,92% 256.920 4,29% 119.110 3,38%

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 42.467 0,44% 129.606 2,16% 129.787 3,68%

2.01.04.02 Debêntures 110.958 1,14% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 735 0,01% 19.028 0,32% 153 0,00%

2.01.05 Outras Obrigações 911.679 9,39% 640.054 10,69% 242.381 6,87%

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.03 Débitos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02 Outros 911.679 9,39% 640.054 10,69% 242.381 6,87%

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 75.555 0,78% 27.685 0,46% 0 0,00%

2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.04 Títulos a Pagar 605.263 6,24% 488.030 8,15% 110.595 3,14%

2.01.05.02.05 Contas a Pagar 230.861 2,38% 124.339 2,08% 131.786 3,74%

2.01.06 Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02 Outras Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.01 Provisões para Garantias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,02 Passivo Não Circulante 3.095.678 31,89% 1.338.885 22,35% 963.835 27,34%

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.425.377 24,99% 363.721 6,07% 190.535 5,40%




2.02.01.02 Debêntures 2.033.235 20,95% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 334 0,00% 980 0,02% 128 0,00%








2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%



2.02.02.02 Outros 661.293 6,81% 949.850 15,86% 761.359 21,59%


2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.03 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 30.120 0,31% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.04 Títulos a Pagar 614.942 6,34% 921.359 15,38% 745.908 21,16%

2.02.02.02.05 Outras Contas a Pagar 16.231 0,17% 28.491 0,48% 15.451 0,44%

2.02.03 Tributos Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04 Provisões 8.870 0,09% 24.968 0,42% 11.941 0,34%

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 8.870 0,09% 24.968 0,42% 11.941 0,34%

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 6.122 0,06% 4.445 0,07% 3.172 0,09%

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 4.156 0,04% 12.189 0,20% 1.070 0,03%



2.02.04.01.05 Provisão diversas -1.408 -0,01% 8.334 0,14% 7.699 0,22%

2.02.04.01.06 Provisão Empresas Adquiridas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%








2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.01 Lucros a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,03 Patrimônio Líquido 5.059.091 52,12% 3.417.733 57,06% 1.918.217 54,40%

2.03.01 Capital Social Realizado 3.321.195 34,22% 2.555.552 42,67% 1.592.177 45,16%

2.03.02 Reservas de Capital 1.404.285 14,47% 792.877 13,24% 521.158 14,78%

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.04 Opções Outorgadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.05 Ações em Tesouraria 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.07 Reservas de Capital 1.404.285 14,47% 792.877 13,24% 521.158 14,78%

2.03.03 Reservas de Reavaliação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%





2.03.04 Reservas de Lucros 164.436 1,69% 33.513 0,56% 0 0,00%

2.03.04.01 Reserva Legal 5.828 0,06% 5.828 0,10% 0 0,00%

2.03.04.02 Reserva Estatutária 44.327 0,46% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.03 Reserva para Contingências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 75.555 0,78% 27.685 0,46% 0 0,00%

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 38.726 0,40% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%


2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 118.899 1,22% 35.791 0,60% -195.118 -5,53%

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 50.276 0,52% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Controladora DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV

3,01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.886.460 100,00% 2.012.127 100,00% 0 0,00%

3,02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.261.974 -43,72% -937.054 -46,57% 0 0,00%

3,03 Resultado Bruto 1.624.486 56,28% 1.075.073 53,43% 0 0,00%

3,04 Despesas/Receitas Operacionais -1.042.014 -36,10% -639.016 -31,76% 0 0,00%

3.04.01 Despesas com Vendas -986.120 -34,16% -612.041 -30,42% 0 0,00%

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -169.408 -5,87% -104.091 -5,17% 0 0,00%

3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 119.950 4,16% 87.738 4,36% 0 0,00%

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -47.177 -1,63% -29.687 -1,48% 0 0,00%

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 40.741 1,41% 19.065 0,95% 0 0,00%

3,05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 582.472 20,18% 436.057 21,67% 0 0,00%

3,06 Resultado Financeiro -175.269 -6,07% 13.702 0,68% 0 0,00%

3.06.01 Receitas Financeiras 144.158 4,99% 50.551 2,51% 0 0,00%

3.06.02 Despesas Financeiras -319.427 -11,07% -36.849 -1,83% 0 0,00%

3,07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 407.203 14,11% 449.759 22,35% 0 0,00%

3,08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -145.302 -5,03% -157.653 -7,84% 0 0,00%

3.08.01 Corrente 155.787 5,40% 76.190 3,79% 0 0,00%

3.08.02 Diferido -301.089 -10,43% -233.843 -11,62% 0 0,00%

3,09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 261.901 9,07% 292.106 14,52% 0 0,00%

3,1 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,11 Lucro/Prejuízo do Período 261.901 9,07% 292.106 14,52% 0 0,00%

3,99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%





Controladora FLUXO DE CAIXA 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV

6,01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 99.182 122.146 0

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 585.934 458.321 0

6.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Período 407.203 449.759 0

6.01.01.02 Depreciação e amortização 36.888 36.525 0

6.01.01.03 Resulta na venda de ativos permanentes -274 -437 0

6.01.01.04 Equivalênbcia patrimonial -40.741 -19.065 0

6.01.01.05 (Ganhos) Perdas cambiais 1.969 -113.589 0

6.01.01.06 Despesas de juros 173.300 99.887 0

6.01.01.07 Despesas de stock options 7.589 5.241 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -486.752 -336.175 0

6.01.02.01 Contas a receber de clientes -285.828 -129.816 0

6.01.02.02 Estoques -105.531 -24.624 0

6.01.02.03 Impostos a recolher -167.731 -109.598 0

6.01.02.04 Depósitos judiciais e outros -1.195 288 0

6.01.02.05 Demais contas a receber -58.986 -17.127 0

6.01.02.06 Fornecedores 32.477 27.679 0

6.01.02.07 Imposto de renda e contribuição social pagos -4.016 -9.758 0

6.01.02.08 Impostos recolher 9.080 -20.956 0

6.01.02.09 Salários e encargos sociais 9.632 -1 0

6.01.02.10 Contas a pagar 108.326 -6.756 0

6.01.02.11 Juros pagos -15.323 -2.051 0

6.01.02.12 Outras contas a pagar -7.657 -43.455 0

6.01.03 Outros 0 0 0

6,02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -646.977 -350.376 0

6.02.01 Aquisição de controladas (menos caixa líquido na aquisição) -694.266 -363.502 0

6.02.02 Compra de ativo imobilizado -59.188 -19.801 0

6.02.03 Compra de Intangíveis -34.628 -14.579 0

6.02.04 Empréstimos concedidos a controladas 0 0 0

6.02.05 Recebimento pela venda de equipamento -1.846 1.154 0

6.02.06 Juros recebidos 142.951 46.352 0

6,03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 2.435.104 577.662 0

6.03.01 Recebimento pela emissão de ações 1.204.060 540.361 0

6.03.02 Integralização de capital 0 0 0

6.03.03 Recebimento por empçréstimos tomados 2.592.820 428.192 0

6.03.04 Pagamento de empréstimos -1.364.215 -370.765 0

6.03.05 Juros recebidos de empréstimos 0 0 0

6.03.06 Juros pagos por empréstimos 2.439 -20.126 0

6,04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

6,05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.887.309 349.432 0

Controladora INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008





Liquidez Geral 90,65% 72,88% 77,14%

Liquidez Corrente 266,29% 137,67% 145,17%

Endividamento Total 91,86% 75,24% 83,81%

Endividamento Oneroso 56,59% 22,51% 22,92%

Margem Bruta 56,28% 53,43% 0,00%

Margem Líquida 9,07% 14,52% 0,00%

Rentabilidade do Capital Próprio 5,46% 9,35% 0,00%

Demonstrações Financeiras - Consolidado (Fonte: CVM-DFP 31/12/10–R$ mil)

HYPERMARCAS S.A. R$ - MIL

Consolidado ATIVO 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV

1 Ativo Total 9.987.182 100,00% 6.093.647 100,00% 3.546.695 100,00%

1,01 Ativo Circulante 4.487.508 44,93% 1.798.029 29,51% 961.478 27,11%

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 2.409.503 24,13% 499.279 8,19% 149.759 4,22%

1.01.02 Aplicações Financeiras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%






1.01.03 Contas a Receber 1.130.662 11,32% 725.008 11,90% 489.360 13,80%

1.01.03.01 Clientes 1.130.662 11,32% 725.008 11,90% 489.360 13,80%

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.04 Estoques 465.697 4,66% 323.585 5,31% 220.630 6,22%

1.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.06 Tributos a Recuperar 346.517 3,47% 192.969 3,17% 77.072 2,17%

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 346.517 3,47% 192.969 3,17% 77.072 2,17%

1.01.07 Despesas Antecipadas 69.635 0,70% 31.993 0,53% 5.838 0,16%

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 65.494 0,66% 25.195 0,41% 18.819 0,53%

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.03 Outros 65.494 0,66% 25.195 0,41% 18.819 0,53%

1,02 Ativo Não Circulante 5.499.674 55,07% 4.295.618 70,49% 2.585.217 72,89%

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 102.842 1,03% 190.420 3,12% 310.810 8,76%










1.02.01.03 Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03.01 Clientes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.04 Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06 Tributos Diferidos 31.408 0,31% 160.769 2,64% 293.141 8,27%

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 31.408 0,31% 160.769 2,64% 293.141 8,27%

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 325 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 38 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 38 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 71.071 0,71% 29.651 0,49% 17.669 0,50%

1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 4.590 0,05% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.03 Créditos Tributários 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.04 Impostos a recuperar/compensar 33.834 0,34% 9.067 0,15% 5.195 0,15%

1.02.01.09.05 Depósitos Judiciais e Outros 32.647 0,33% 20.584 0,34% 12.474 0,35%

1.02.02 Investimentos 17.706 0,18% 287 0,00% 296 0,01%

1.02.02.01 Participações Societárias 17.706 0,18% 287 0,00% 296 0,01%

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 17.706 0,18% 287 0,00% 296 0,01%

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03 Imobilizado 739.685 7,41% 416.281 6,83% 140.045 3,95%

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 739.685 7,41% 416.281 6,83% 140.045 3,95%

1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04 Intangível 4.639.441 46,45% 3.688.630 60,53% 2.134.066 60,17%

1.02.04.01 Intangíveis 4.639.441 46,45% 3.688.080 60,52% 2.133.093 60,14%

1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 4.639.441 46,45% 3.688.080 60,52% 2.133.093 60,14%

1.02.04.02 Goodwill 0 0,00% 550 0,01% 973 0,03%

Consolidado PASSIVO 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV

2 Passivo Total 9.987.182 100,00% 6.093.647 100,00% 3.546.695 100,00%

2,01 Passivo Circulante 1.748.553 17,51% 1.305.607 21,43% 645.257 18,19%

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 68.461 0,69% 46.155 0,76% 28.034 0,79%

2.01.01.01 Obrigações Sociais 30.170 0,30% 19.945 0,33% 11.790 0,33%

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 38.291 0,38% 26.210 0,43% 16.244 0,46%

2.01.02 Fornecedores 184.179 1,84% 120.477 1,98% 86.462 2,44%

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 138.272 1,38% 112.330 1,84% 78.208 2,21%

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 45.907 0,46% 8.147 0,13% 8.254 0,23%

2.01.03 Obrigações Fiscais 68.150 0,68% 79.448 1,30% 29.671 0,84%





2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 23.156 0,23% 21.591 0,35% 16.319 0,46%

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 2.263 0,02% 4.931 0,08% 2.265 0,06%

2.01.03.01.02 Outros Impostos Federais 20.893 0,21% 16.660 0,27% 14.054 0,40%

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 44.673 0,45% 57.718 0,95% 13.352 0,38%

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 321 0,00% 139 0,00% 0 0,00%

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 488.646 4,89% 413.932 6,79% 253.701 7,15%




2.01.04.02 Debêntures 110.958 1,11% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 7.139 0,07% 19.565 0,32% 706 0,02%






2.01.05.02 Outros 939.117 9,40% 645.595 10,59% 247.389 6,98%

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 75.555 0,76% 27.685 0,45% 0 0,00%


2.01.05.02.04 Títulos a Pagar 605.263 6,06% 488.030 8,01% 110.595 3,12%

2.01.05.02.05 Contas a Pagar 258.299 2,59% 129.880 2,13% 136.794 3,86%

2.01.06 Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%










2,02 Passivo Não Circulante 3.179.538 31,84% 1.370.307 22,49% 983.221 27,72%

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.461.653 24,65% 380.817 6,25% 191.664 5,40%




2.02.01.02 Debêntures 2.033.235 20,36% 0 0,00% 0 0,00%





2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 1.360 0,01% 1.239 0,02% 797 0,02%


2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 5.425 0,05% 0 0,00% 0 0,00%



2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 5.425 0,05% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02 Outros 679.007 6,80% 949.850 15,59% 761.510 21,47%


2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.03 Impostos de Renda e Contribuição Social a Pagar 30.120 0,30% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.04 Títulos a Pagar 614.942 6,16% 921.359 15,12% 745.908 21,03%

2.02.02.02.05 Outras Contas a Pagar 33.945 0,34% 28.491 0,47% 15.602 0,44%

2.02.03 Tributos Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04 Provisões 33.453 0,33% 39.640 0,65% 30.047 0,85%

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 33.453 0,33% 39.640 0,65% 30.047 0,85%

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 14.959 0,15% 19.117 0,31% 21.278 0,60%

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 20.205 0,20% 12.189 0,20% 1.070 0,03%



2.02.04.01.05 Provisões diversas -1.711 -0,02% 8.334 0,14% 7.699 0,22%

2.02.04.01.06 Provisão Empresas Adquiridas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%








2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.01 Lucros a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,03 Patrimônio Líquido Consolidado 5.059.091 50,66% 3.417.733 56,09% 1.918.217 54,08%

2.03.01 Capital Social Realizado 3.321.195 33,25% 2.555.552 41,94% 1.592.177 44,89%

2.03.02 Reservas de Capital 1.404.285 14,06% 792.877 13,01% 521.158 14,69%

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.04 Opções Outorgadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%






2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.07 Reservas de Capital 1.404.285 14,06% 792.877 13,01% 521.158 14,69%

2.03.03 Reservas de Reavaliação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04 Reservas de Lucros 164.436 1,65% 33.513 0,55% 0 0,00%

2.03.04.01 Reserva Legal 5.828 0,06% 5.828 0,10% 0 0,00%

2.03.04.02 Reserva Estatutária 44.327 0,44% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.03 Reserva para Contingências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 75.555 0,76% 27.685 0,45% 0 0,00%

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 38.726 0,39% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%


2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 118.899 1,19% 35.791 0,59% -195.118 -5,50%

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 50.276 0,50% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Consolidado DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV

3,01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 3.159.728 100,00% 1.966.637 100,00% 0 0,00%

3,02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.353.303 -42,83% -859.344 -43,70% 0 0,00%

3,03 Resultado Bruto 1.806.425 57,17% 1.107.293 56,30% 0 0,00%

3,04 Despesas/Receitas Operacionais -1.194.469 -37,80% -675.086 -34,33% 0 0,00%

3.04.01 Despesas com Vendas -1.069.012 -33,83% -617.243 -31,39% 0 0,00%

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -196.012 -6,20% -111.322 -5,66% 0 0,00%

3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 147.310 4,66% 92.199 4,69% 0 0,00%

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -76.755 -2,43% -38.720 -1,97% 0 0,00%

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 611.956 19,37% 432.207 21,98% 0 0,00%

3,06 Resultado Financeiro -183.230 -5,80% 15.474 0,79% 0 0,00%

3.06.01 Receitas Financeiras 147.256 4,66% 50.201 2,55% 0 0,00%

3.06.02 Despesas Financeiras -330.486 -10,46% -34.727 -1,77% 0 0,00%

3,07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 428.726 13,57% 447.681 22,76% 0 0,00%

3,08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -166.825 -5,28% -155.575 -7,91% 0 0,00%

3.08.01 Corrente 134.652 4,26% 71.992 3,66% 0 0,00%

3.08.02 Diferido -301.477 -9,54% -227.567 -11,57% 0 0,00%

3,09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 261.901 8,29% 292.106 14,85% 0 0,00%

3,1 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%





3,11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 261.901 8,29% 292.106 14,85% 0 0,00%

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 261.901 8,29% 292.106 14,85% 0 0,00%

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.02.01 PNNR 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Consolidado FLUXO DE CAIXA 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV

6,01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 67.236 182.879 0

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 668.651 480.009 0

6.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Período 428.726 447.681 0

6.01.01.02 Depreciação e amortização 49.300 43.080 0

6.01.01.03 Resultado na venda de ativos permanentes -529 -517 0

6.01.01.04 Equivalência patrimonial 0 0 0

6.01.01.05 (Ganhos) Perdas cambiais 583 -114.675 0

6.01.01.06 Despesas de juros 182.522 99.200 0

6.01.01.07 Despesas de stock options 8.049 5.240 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -601.415 -297.130 0

6.01.02.01 Contas a receber de clientes -326.522 -122.916 0

6.01.02.02 Estoques -86.131 -13.861 0

6.01.02.03 Impostos a recolher -166.962 -109.347 0

6.01.02.04 Depósitos judiciais e outros -1.816 -1.100 0

6.01.02.05 Demais contas a receber -67.830 -26.546 0

6.01.02.06 Fornecedores 22.530 3.713 0

6.01.02.07 Impostos de renda e contribuição social pagos -26.766 -12.912 0

6.01.02.08 Impostos a recolher -38.022 38.073 0

6.01.02.09 Salários e encargos sociais 12.944 1.429 0

6.01.02.10 Contas a pagar 117.488 -7.397 0

6.01.02.11 Juros pagos -15.872 771 0

6.01.02.12 Outras contas a pagar -24.456 -47.037 0

6.01.03 Outros 0 0 0

6,02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -566.861 -361.126 0

6.02.01 Aquisição de controladas (menos caixa líquido na aquisição) -593.341 -363.502 0

6.02.02 Compra de ativo imobilizado -89.808 -30.613 0

6.02.03 Compra de intangíveis -31.262 -14.810 0

6.02.04 Recebimento pela venda de equipamento 2.890 1.447 0

6.02.05 Juros recebidos 144.660 46.352 0

6,03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 2.409.849 527.767 0

6.03.01 Recebimento pela emissão de ações 1.204.060 540.361 0

6.03.03 Recebimento por empréstimos tomados 2.654.690 334.151 0

6.03.04 Pagamento de empréstimos -1.449.994 -324.051 0





6.03.06 Juros pagos por empréstimos 1.093 -22.694 0

6,04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

6,05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.910.224 349.520 0

Consolidado INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008

Liquidez Geral 93,15% 74,31% 78,13%

Liquidez Corrente 256,64% 137,72% 149,01%

Endividamento Total 97,41% 78,29% 84,90%

Endividamento Oneroso 58,32% 23,25% 23,22%

Margem Bruta 57,17% 56,30% 0,00%

Margem Líquida 8,29% 14,85% 0,00%

Rentabilidade do Capital Próprio 5,46% 9,35% 0,00%

Parecer dos Auditores Independentes (Fonte:CVM-DFP 31/12/10–R$ mil)

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Acionistas e Conselho de Administração Hypermarcas S.A. e Hypermarcas S.A. e empresas controladas Examinamos as demonstrações financeiras individuais da Hypermarcas S.A. ("Companhia") que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas. Examinamos também as demonstrações financeiras consolidadas da Hypermarcas S.A. e suas controladas ("Consolidado") que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para





expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Hypermarcas S.A. em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidaas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Hypermarcas S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2010, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Ênfase Conforme descrito na Nota 2, as demonstrações financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. No caso da Hypermarcas S.A., essas práticas diferem do IFRS, aplicável às demonstrações financeiras separadas, somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas pelo método de equivalência patrimonial, uma vez que para fins de IFRS seria custo. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos, também, as demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. São Paulo, 14 de março de 2011 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Douglas Souza de Oliveira Contador CRC 1SP191325/O-0





Notas Explicativas (Fonte: CVM-DFP 31/12/10–R$ mil)

1 Informações gerais A Hypermarcas é uma companhia brasileira de bens de consumo de massa e atua em três principais segmentos de negócio, com um amplo portfólio de marcas tradicionais: (i) Farma; (ii) Beleza e higiene pessoal; e (iii) limpeza e alimentos. Dentre as inúmeras marcas de nosso portfólio, destacam-se: Finn, Zero Cal, Apracur, Atroveran, Biotônico Fontoura, Doril, Engov, Epocler, Estomazil, Gelol, Lactopurga, Melhoral, Merthiolate, Rinosoro, Lisador, Tamarine, Lucretin, Monange, Olla, Jontex, Neo Química Genéricos, Gastrol, Virilon, Dramovit, Blumel, Senareti, Paixão, Cenoura & Bronze, Avanço, Rastro, Trés Marchand, Éh!, Bozzano, NY.Looks, Personna, Risqué, Biocolor, Biorene, Pom Pom, Bigfral, Sanifill, Sapeka, Fluffy, Maturidade, Única, Leve, Bitufo, York, Palinetes, Silhouette, Cross Hatch, Perfex, Assolan, Mat Inset, Etti e Salsaretti. A produção de mercadorias relacionadas aos segmentos farmacêutico, beleza e higiene pessoal são substancialmente realizadas na controlada Cosmed Indústria de Cosméticos e Medicamentos S.A. Os parques fabris e centros de distribuição estão localizados em Araçatuba-SP, Barueri-SP, Bragança Paulista-SP, Cajamar-SP, Guarulhos-SP, Itupeva – SP, São Paulo-SP, São Roque-SP, Taboão da Serra-SP, Anápolis-GO, Aparecida de Goiânia-GO, Goiânia-GO, Contagem-MG, Juiz de Fora-MG, Itajaí-SC, Curitiba-PR, Porto Alegre-RS, Maceió-AL e Cabo de Santo Agostinho-PE. A sede da Companhia está localizada em São Paulo, capital. A companhia goza de benefícios fiscais do Imposto sobre a Circulação de Mercadorias e serviços(ICMS) relativo ao PRODEPE - PE, Fomentar e Produzir – GO. Estrutura societária Em 16 de abril de 2008, foi deferido, pela CVM, o registro de companhia aberta da Hypermarcas S.A. no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA para negociação de ações ordinárias de sua emissão. Em julho de 2009 e em abril de 2010 foram efetuadas distribuições públicas primárias de ações. Os recursos obtidos com as ofertas tem como finalidade principal a aquisição de novas empresas, ativos e marcas, e lançamento de novos produtos. Desde o início de suas operações, a Companhia realizou diversas transações societárias alinhadas com sua estratégia de ampliação e investimento em um portfólio de marcas e produtos. As aquisições representam foco estratégico na busca de oportunidades relacionadas a obtenção de sinergias na estrutura de vendas, distribuição, operacional e administrativa, bem como no aproveitamento do potencial de expansão não explorado de marcas adormecidas. A seguir, as principais aquisições de empresas, marcas e direitos de uso, e transações societárias realizadas, cujos detalhes estão descritos na Nota 17. ...

As Notas Explicativas na íntegra podem ser acessadas e impressas através do link:

http://www.pavarini.com.br/HYPERMARCASNOTEX2010.pdf





Das Informações A empresa manteve atualizado o registro de companhia aberta junto à CVM e as informações junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere este relatório.

Declaração A Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que se encontra plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário da emissão a que se refere este relatório e que não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, de inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia.

Rio de Janeiro, 29 de abril de 2011 Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda Agente Fiduciário

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HYPERMARCAS S.A. · Na qualidade de Agente Fiduciário da 3a emissão de debêntures da HYPERMARCAS S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo