1

hoav

Ngân hàng Nhà nước đang dự thảo Nghị

định sửa đổi, bổ sung Nghị định số

24/2012/NĐ-CP của Chính phủ về quản lý

hoạt động kinh doanh vàng. Nghị định 24

chưa có quy định điều kiện cụ thể về hoạt

động kinh doanh vàng khác theo quy định

tại Luật sửa đổi, bổ sung Điều 6 và Phụ lục

4 Luật Đầu tư. Do đó, Chính phủ quyết

định ban hành Nghị định sửa đổi, bổ sung

một số điều của Nghị định 24 về quản lý

hoạt động kinh doanh vàng theo hướng

giảm thiểu các quy định về hồ sơ, thủ tục

câp giây phép kinh doanh mua, bán vàng

miếng.

Tin nổi bật

Sửa quy định về quản lý hoạt động kinh

doanh vàng

HSC: Nợ xâu không thu hồi được có thể

lên đến 280.000 tỷ đồng?

Vốn hóa cổ phiếu tăng hơn 20 tỷ USD

trong tháng 11, bỏ xa mốc 100 tỷ đồng

Thủ tướng nêu 3 trọng tâm chỉ đạo điều

hành năm 2018

Toàn cầu - Ngành sản xuât có tốc độ tăng

trưởng mạnh nhât trong nhiều thập kỷ

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 01/12)

VN - Index 960,33 1,09%

HNX - Index 115,49 0,67%

D.JONES CK Mỹ 24.231,59 0,17%

STOXX CK C.Âu 3.527,55 1,19%

CSI 300 CK TQ 3.998,14 0,20%

Vàng (SJC cập nhật 08h10 ngày 04/12)

SJC Ng.đ/L 36.540 0,14%

Quốc tế USD/Oz 1.278,80 0,44%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.429 0,04%

EUR/USD 1.1869 0,36%

Dầu

WTI USD/th 58,22 1,46%

6

Thứ Hai, ngày 04/12/2017

BP.NGHIÊN CỨU&PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (08) 38 469 516 (1813/1815) – [e] kehoach@sacombank.coms

2

Sửa quy định về quản lý hoạt

động kinh doanh vàng

NHNN đang dự thảo Nghị định sửa đổi, bổ sung NĐ số 24/2012/NĐ-CP

của Chính phủ về quản lý hoạt động KD vàng. NĐ 24 chưa có quy định

điều kiện cụ thể về hoạt động KD vàng khác theo quy định tại Luật sửa

đổi, bổ sung Điều 6 và Phụ lục 4 Luật Đầu tư. Do đó Chính phủ quyết

định ban hành NĐ sửa đổi, bổ sung 1 số điều của NĐ 24 về quản lý

hoạt động KD vàng… Với diễn biến tương đối thuận lợi, việc giảm thiểu

các quy định về hồ sơ, thủ tục điều chỉnh Giây phép KD mua, bán vàng

miếng là hợp lý nhằm giảm chi phí không cần thiết cho DN, XH, thực

hiện đúng tinh thần chỉ đạo của Thủ tướng tại NQ số 35/NQ-CP về hỗ

trợ và phát triển DN đến 2020. Dự thảo NĐ quy định cụ thể thủ tục, hồ

sơ câp Giây phép, châm dứt hoạt động KD mua, bán vàng miếng và

không quy định việc điều chỉnh địa điểm KD mua, bán vàng miếng cần

xin ý kiến của NHNN. Đối với quy định về quản lý chât lượng vàng trang

sức, mỹ nghệ: dự thảo NĐ bổ sung quy định Bộ KHCN chủ trì, phối hợp

với các cơ quan có trách nhiệm XD quy định, quản lý, kiểm tra, thanh

tra quy định về đo lường trong KD vàng, chât lượng vàng trang sức, mỹ

nghệ trong SX, NK và lưu thông trên thị trường… Dự thảo cũng quy

định DN SX vàng trang sức, mỹ nghệ phải đáp ứng điều kiện được

thành lập theo quy định của pháp luật, có đăng ký SX vàng trang sức,

mỹ nghệ (không cần câp GCN đủ điều kiện SX vàng trang sức, mỹ nghệ); bãi

bỏ quy định NHNN hướng dẫn thủ tục, hồ sơ câp GCN đủ điều kiện SX

vàng trang sức, mỹ nghệ để phù hợp với quy định trên; bãi bỏ điều kiện

về CSVC kỹ thuật đối với DN SX và DN KD mua, bán vàng trang sức,

mỹ nghệ. Đối với quy định về hoạt động KD vàng khác, Dự thảo đề

xuât: Hoạt động huy động vàng từ tổ chức, cá nhân và hoạt động KD

vàng tài khoản là hoạt động do Nhà nước độc quyền thực hiện.

HSC: Nợ xâu không thu hồi được

có thể lên đến 280.000 tỷ đồng?

Theo phát biểu của Thống đốc tại Quốc hội mới đây, tỷ lệ nợ xâu toàn

ngành NH đến đã giảm xuống 8,61%, còn 566.000 tỷ đồng vào cuối

Q.III/2017 từ mức 10,06% cuối năm 2016. Theo đánh giá của CTCK

Tp.HCM (HSC), nợ xâu hiện tập trung phần lớn ở 7 hoặc 8 NH. Hiện vẫn

còn khoảng 400.000 tỷ đồng nợ xâu chưa xử lý, #6,1% tổng dư nợ tại

thời điểm cuối Q.III. Số nợ không thu hồi được trong số nợ xâu chưa

Tài chính – Ngân hàng

3

được trích lập dự phòng của toàn ngành #240.000-280.000 tỷ đồng,

#600-700% tổng LN toàn ngành NH 2016… Vietcombank, MBBank...

đã hầu như trích lập hết cho nợ xâu từ trước để lại và hiện có tình hình

tài chính lành mạnh, sẵn sàng cho việc tăng trưởng mạnh vài năm tới.

Trong khi đó các NHTM niêm yết khác vẫn còn phải tiếp tục trích lập dự

phòng là VPBank, BIDV, Vietinbank. Trái lại, có những NH vẫn còn rât

nhiều nợ xâu từ trước để lại phải trích lập, như Agribank, Sacombank,

Eximbank, SCB, OceanBank, VNCB, GPBank. Tuy nhiên, phần lớn nợ

xâu từ trước để lại là cho vay dự án BĐS nên tỷ lệ thu hồi nợ xâu có thể

còn cao hơn nhiều mức thông thường là 30-40%. Đặc biệt là khi giá trên

thị trường BĐS đang tăng. Hơn nữa, NQ số 42 của Quốc hội về xử lý nợ

xâu cũng sẽ giúp hỗ trợ giải quyết vân đề.

Tháng 11, huy động được 9.153

tỷ đồng trái phiếu

Tháng 11, HNX đã tổ chức 31 phiên đâu thầu, huy động được tổng

cộng 9.153 tỷ đồng trái phiếu, 21,8% sv tháng 10, tỷ lệ giá trị trúng

thầu sv giá trị gọi thầu đạt 45,5%. Trong đó, KBNN huy động được

2.931 tỷ đồng, NH Phát triển VN huy động được 4.000 tỷ đồng, NH

CSXH huy động được 2.222 tỷ đồng. Theo đó, LS trúng thầu của trái

phiếu kỳ hạn 5 năm ở mức 4,50-5,00%/năm, 7 năm là 4,85-4,88%/năm,

10 năm là 5,41-5,91%/năm, 15 năm là 5,75-6,20%/năm, 20 năm là

5,82%/năm, 30 năm là 6,10%/năm. Sv tháng 10, LS trúng thầu của trái

phiếu KBNN kỳ hạn 5 năm 0,02%/năm, 7 năm 0,05%/năm, 10 năm,

30 năm giữ nguyên… Trên thị trường TPCP thứ câp tháng 11, tổng khối

lượng giao dịch TPCP theo phương thức giao dịch thông thường

(outright) đạt hơn 800 triệu trái phiếu, tương đương với giá trị giao dịch

đạt hơn 88.600 tỷ đồng, 15,2% về giá trị sv tháng 10. Tổng khối lượng

giao dịch TPCP theo phương thức giao dịch mua bán lại (repo) đạt hơn

1,105 tỷ trái phiếu, tương đương với giá trị giao dịch đạt hơn 110.500 tỷ

đồng, 4,1% về giá trị sv tháng 10. Giá trị giao dịch mua outright của

NĐTNN đạt hơn 4.300 tỷ đồng, giá trị giao dịch bán outright của

NĐTNN đạt hơn 5.600 tỷ đồng. Giá trị giao dịch bán repo của NĐTNN

đạt hơn 247 tỷ đồng và không có giao dịch mua repo của NĐTNN.

Vốn hóa cổ phiếu tăng hơn 20 tỷ

USD trong tháng 11, bỏ xa mốc

100 tỷ đồng

TTCK VN kết thúc tháng 11 với sự bùng nổ đến từ nhóm cổ phiếu vốn

hóa lớn. Cả 2 chỉ số liên tục có những phiên bứt phá mạnh mẽ. VN-

Index kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tháng 11 ở 949,93 điểm,

112,65 điểm (13,45%) sv tháng 10, HNX-Index 9,56 điểm (9,09%) lên

4

114,72 điểm… Với việc cả 2 chỉ số đều tăng rât mạnh chỉ trong vòng 1

tháng thì vốn hóa thị trường cũng tăng vọt sv tháng trước đó. Tổng vốn

hóa thị trường niêm yết và thị trường đăng ký giao dịch (UPCoM) trong

tháng 11 461.200 tỷ đồng (20,5 tỷ USD) sv tháng 10 và đạt trên 3,33

triệu tỷ đồng (148 tỷ USD)… Không có gì thay đổi, vốn hóa sàn HOSE

vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhât, đạt hơn 2,5 triệu tỷ đồng, 374.147 tỷ

đồng sv tháng 10, tương ứng 17,4%. HOSE cũng là sàn có mức tăng

trưởng vốn hóa mạnh nhât trong 3 sàn CK. Trong khi đó, vốn hóa sàn

UPCoM vẫn có tỷ trọng lớn thứ 2 với trên 588.312 tỷ đồng, 61.807 tỷ

đồng sv tháng 10, #11,7%. Sau khi suy giảm vào tháng 10 thì đến

tháng 11, vốn hóa tại sàn HNX đã tăng trở lại 25.261 tỷ đồng lên

221.322 tỷ đồng (12,88%).

5

Thủ tướng nêu 3 trọng tâm chỉ

đạo điều hành năm 2018

Phát biểu kết luận phiên họp Chính phủ thường kỳ tháng 11, Thủ tướng

nêu rõ định hướng XD dự thảo Nghị quyết 01 năm 2018, văn bản chủ

đạo, quan trọng nhât trong chỉ đạo điều hành của Chính phủ và cả hệ

thống hành chính Nhà nước trong 2018 và giao 1 số nhiệm vụ cụ thể

cho các bộ, ngành: (i) Hoàn thành toàn diện mục tiêu, nhiệm vụ KTXH

2018 theo KT thị trường định hướng XHCN. Tiếp tục ổn định KTVM, tạo

chuyển biến rõ nét, thực chât trong thực hiện các đột phá chiến lược, cơ

câu lại nền KT gắn với đổi mới mô hình tăng trưởng, nâng cao năng

suât, chât lượng, hiệu quả và sức cạnh tranh; khuyến khích đổi mới

sáng tạo, khởi nghiệp, phát triển DN, thúc đẩy tăng trưởng; (ii) Quyết liệt

cải cách hành chính; tăng cường kỷ luật kỷ cương, nâng cao hiệu lực

hiệu quả thực thi pháp luật và chỉ đạo điều hành ở tât cả các ngành,

các câp; (iii) Đẩy mạnh phòng chống tham nhũng, lãng phí, tiêu cực, lợi

ích nhóm; chú trọng hơn nữa phát triển văn hóa, XH; thực hiện tiến bộ,

công bằng XH, nâng cao đời sống nhân dân; bảo vệ môi trường, ứng

phó với biến đổi khí hậu; tăng cường tiềm lực quốc phòng, an ninh và

nâng cao hiệu quả hoạt động đối ngoại, hội nhập quốc tế… Thủ tướng

giao Bộ KH&ĐT tổng hợp, hoàn chỉnh Dự thảo Nghị quyết, báo cáo Thủ

tướng trước 15/12 để đưa ra thảo luận tại Hội nghị Chính phủ mở rộng

với các địa phương. Trên cơ sở tiếp thu ý kiến tại Hội nghị sẽ tiếp tục

hoàn thiện, trình Thủ tướng ký ban hành và triển khai ngay từ những

ngày đầu năm 2018. Bên cạnh đó, Thủ tướng giao NHNN theo dõi chặt

chẽ diễn biến của tình hình thị trường tiền tệ, tín dụng, lãi suât, tỷ giá

hối đoái, thị trường ngoại tệ để có chính sách điều chỉnh kịp thời, không

để biến động lớn trong tháng cuối năm và dịp Tết Nguyên đán…

Năng lực vận tải hàng hoá Việt

Nam đứng ở đâu trong bản đồ

khu vực?

Trong 15 năm qua, VN đã nổi lên thành 1 nền KT hội nhập thương mại

quốc tế sâu rộng. Khối lượng hàng hoá vận chuyển, đặc biệt là phần

phục vụ NK đã tăng lên mức nhanh chóng. VN cũng là nền KT có mức

tăng trưởng lượng container thông qua các cảng biển cao nhât với tốc

độ 16%/năm, tính BQ từ 2000-2014. Đến nay, lượng container thông

qua các các ở VN đã vượt Thái Lan. Sv đường biển, vận tải hàng hoá

Kinh tế Việt Nam

6

theo đường hàng không của VN kém ân tượng hơn. Tuy nhiên, theo dữ

liệu của NH Thế giới, tốc độ tăng trưởng trong 15 năm qua của vận tải

hàng không VN chỉ thua TQ và Ấn Độ, dù khối lượng luân chuyển thâp

nhât trong số các nước châu Á… Theo TS.Nguyễn Xuân Thành, sự

tăng trưởng nhanh chóng của hàng hoá vận chuyển và luân chuyển

chắc chắn là nhờ hỗ trợ một phần quan trọng của CSHT logistics trong

nước. Dù vậy, theo các đánh giá và xếp hạng quốc tế khách quan thì

năng lực cạnh tranh của chât lượng logistics Việt vẫn còn rât khiêm tốn.

Bảng xếp hạng Hiệu quả logistics toàn cầu (LPI 2016) cho biết VN chỉ

đứng thứ 64/160 quốc gia và vùng lãnh thổ, xếp sau Indonesia (vị trí 63),

Thái Lan (45), Malaysia (32), Hàn Quốc (24). Việc tiếp tục chiến lược

phát triển dựa vào hội nhập KT sâu rộng, đặc biệt là trên nền tảng của

những hiệp định thương mại tự do thế hệ mới, cần phải đầu tư hiệu quả

hơn cho logistics. Trong đó, tránh đầu tư dàn trải, thiếu phối hợp giữa

các vùng. “Ưu tiên là phát triển các trung tâm logistics câp quốc gia và

quốc tế tại các vùng KT trọng điểm”…

Nguồn Ngân hàng thế giới

7

Toàn cầu - Ngành sản xuât có tốc

độ tăng trưởng mạnh nhât trong

nhiều thập kỷ

SX chung của Eurozone đã tăng trưởng với tốc độ nhanh thứ 2 trong

lịch sử. Chỉ số PMI của IHS Markit đối với KV này ở mức 60,1 điểm chỉ

thâp hơn số liệu khảo sát hồi tháng 4/2000. Tuy nhiên, tăng trưởng hoạt

động SX không chỉ giới hạn ở Eurrozone, mà còn tại Anh, ghi nhận thời

điểm bận rộn nhât trong 4 năm, hay chỉ số PMI SX của Nhật cho thây

sự tăng trưởng mạnh nhât trong 44th và Hàn Quốc đạt mức kỷ lục trong

55th. Theo GĐ KTVM toàn cầu tại Oxford Economics, sự tăng trưởng

mạnh mẽ và lan rộng trên tât cả các nền KT lớn đã thúc đẩy thương mại

toàn cầu, đặc biệt là tại những nền KT gắn kết chặt chẽ với các chuỗi

cung ứng quốc tế. "Tăng trưởng toàn cầu mạnh mẽ, sự biến động

KTVM ở mức thâp và khả năng tiếp cận với tín dụng rẻ đảm bảo việc

thu hút đầu tư tăng lên trong năm nay không chỉ là tạm thời”. Các con

số này cho thây sự chuyển đổi trong nền KT toàn cầu đối với tăng

trưởng tự duy trì sau 1 thập kỷ có hoat động đầu tư DN ảm đạm, điều

khiến nhiều nền KT phát triển bị phụ thuộc vào các biện pháp kích thích

đặc biệt…. Khối lượng hàng thương mại thế giới, chi tiêu KD cho việc

làm và máy móc tăng lên trong 2017. WTO đã nâng dự báo đối với tăng

trưởng thương mại 2017 trong tháng 9, nhờ hoạt động SX cho kết quả

tốt hơn dự kiến trong nửa đầu năm nay. Nền KT thế giới đang có giai

đoạn tăng trưởng rộng nhât và nhanh nhât kể từ đầu thập kỷ. Trong báo

cáo Triển vọng KT Thế giới công bố vào tháng 10, IMF cho rằng đầu tư

tăng lên đang bắt đầu làm bức tranh KT trong dài hạn trở nên tươi sáng.

Châu Âu - Hy Lạp đạt thỏa thuận

về gói cứu trợ 86 tỷ EUR

Ngày 2/12, Hy Lạp thông báo đã đạt được thỏa thuận sơ bộ với các chủ

nợ quốc tế, theo đó Athens sẽ đáp ứng tât cả các cam kết để khai thông

đợt giải ngân mới nhât trong gói cứu trợ thứ 3 trị giá 86 tỷ EUR từ

2015... Thỏa thuận cuối cùng dự kiến được phê chuẩn tại hội nghị Bộ

trưởng Tài chính Eurogroup ngày 22/1/2018, với điều kiện Quốc hội Hy

Lạp thông qua các cải cách trên. Sau 7 năm thực hiện chính sách "thắt

lưng buộc bụng" và cải cách, Hy Lạp hy vọng gói cứu trợ thứ ba này sẽ

là gói cứu trợ cuối cùng đưa nước này thoát khỏi cuộc khủng hoảng nợ

kéo dài nhât trong lịch sử nước này.

Kinh tế Quốc tế

8

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH http://cafef.vn/thang-11-huy-dong-duoc-9153-ty-dong-trai-phieu-20171203195529288.chn

http://cafef.vn/hsc-no-xau-khong-thu-hoi-duoc-co-the-len-den-280-nghin-ty-dong-

20171203084609626.chn

http://ndh.vn/von-hoa-co-phieu-tang-hon-20-ty-usd-trong-thang-11-bo-xa-moc-100-ty-

20171203042326185p4c146.news

https://vietstock.vn/2017/12/sua-quy-dinh-ve-quan-ly-hoat-dong-kinh-doanh-vang-759-570566.htm

Tin KT vĩ mô http://cafef.vn/thu-tuong-neu-3-trong-tam-chi-dao-dieu-hanh-nam-2018-2017120116204683.chn

http://cafef.vn/nang-luc-van-tai-hang-hoa-viet-nam-dung-o-dau-trong-ban-do-khu-vuc-

20171203161228189.chn

Tin KT Quốc tế http://vietnambiz.vn/nganh-san-xuat-toan-cau-co-toc-do-tang-truong-manh-nhat-trong-nhieu-thap-

ky-39100.html

http://vietnambiz.vn/hy-lap-va-cac-chu-no-dat-thoa-thuan-ve-goi-cuu-tro-86-ty-euro-39124.html

9

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG Lãi suât LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thât nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bât động sản BĐS Mua bán, sáp nhập M&A

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng NH

Chỉ số giá tiêu dùng CPI Ngân hàng bán lẻ NHBL

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng Nhà nước NHNN

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

Doanh nghiệp Nhà nước DNNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMNN

Doanh nghiệp tư nhân DNTN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

Doanh nghiệp vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách Nhà nước NSNN

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân sách trung ương NSTW

Dự án DA Nhập khẩu NK

Dự trữ bắt buộc DTBB Sản xuât kinh doanh SXKD

Đăng ký Kinh doanh ĐKKD Tài sản bảo đảm TSBĐ

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổ chức tín dụng TCTD

Giây chứng nhận GCN Tổng tài sản TTS

Giá trị gia tăng GTGT Tổng SP quốc nội GDP

Hợp đồng tín dụng HĐTD Trung Quốc TQ

Khách hàng doanh nghiệp KHDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Khách hàng cá nhân KHCN Trái phiếu Doanh nghiệp TPDN

Kinh tế vĩ mô KTVM Thị trường chứng khoán TTCK

Kho bạc Nhà nước KBNN Việt Nam VN

Khu vực KV Vốn điều lệ VĐL

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Vốn tự có VTC

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Xã hội XH

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Xuât khẩu XK

Ngân hàng thế giới World Bank Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Hiệp hội Thép VN VSA

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HNX

Liên minh châu Âu EU Sở Giao dịch chứng khoán Tp.HCM HOSE

Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Tổng cục thống kê GSO