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1 Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda Corto Plazo I. PORTADA CONSTITUCION. Denominación: Nteliq, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda. Clave de Pizarra: NTECP Modalidad: Abierta. Constitución: Escritura Pública No. 45,855 del 19/06/1984, otorgada ante la fe del Lic. Francisco Fernández Cueto y Barros, Notario 16 de México, D.F., inscrita en el Registro Público de Comercio del D.F., bajo el Folio Mercantil No. 71,350 el 16/08/1984. Autorización de Constitución: Secretaría de Hacienda y Crédito Público, según Oficio No. 102E366DGSVIIAc9732. 721.1/284419, de fecha 30/11/1983. Duración de la Sociedad: Por un plazo indefinido. CLASIFICACION: Corto Plazo. CLASES ACCIONARIAS. La Sociedad ofertará a su clientela inversionista las siguientes clases de acciones: Personas Físicas Personas Morales Personas no sujetas a retención Clases F, F+, F1, F2, F3 y F4 Clases M, M+, M1 y M2 Clases I, I+, I1 e I2 DOMICILIO SOCIAL DE LA OPERADORA Y SU DIRECCION. Domicilio social: México, Distrito Federal. Dirección: Av. Paseo de la Reforma No. 505 Piso 45, Col. Cuauhtémoc, Deleg. Cuauhtémoc, México, D.F. C.P. 06500. PAGINA DE INTERNET. http://www.ixe.com.mx . Teléfono de atención al público: Centro de Atención a Clientes (CAT) de Fondos a los teléfonos: 5268 9494 y 01800 900 8400. Horario de atención: 8:30 a 18:00 horas, tiempo del Centro de México. FECHA DE AUTORIZACION DEL PROSPECTO. 5 de diciembre de 2011. Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora. DENOMINACION DE LA OPERADORA. Ixe Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Grupo Financiero Banorte. ORDENES DE COMPRAVENTA. Recepción: Solicitudes todos los días hábiles. Ejecución: El día hábil en que sean solicitadas. Liquidación: Mismo día. Horarios de cierre (Tiempo del Centro de México): Sucursales: 14:30 horas. Internet: 14:00 horas. Para mayor información ver el Punto 2 “Operación de la Sociedad” de este Prospecto. RESPONSABILIDADES. La información contenida en este Prospecto es responsabilidad de la Sociedad. La Sociedad no se encuentra garantizada por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. La Operadora y las Distribuidoras no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad. En tal virtud, la inversión de la Sociedad se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio. La versión actualizada del Prospecto se encuentra disponible en la página de Internet señalada anteriormente, así como en la página de las Distribuidoras.

I. PORTADA CONSTITUCION. - Casa de Bolsa Banorte Ixe · 2012-01-10 · bancarios, de tasa fija y/o variable de forma indistinta, nominal primordialmente, y real en menor medida; asimismo

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Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda  Corto Plazo 

 I. PORTADA   CONSTITUCION.  Denominación: Nteliq, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda. Clave de Pizarra: NTE‐CP  Modalidad: Abierta. Constitución: Escritura Pública No. 45,855 del 19/06/1984, otorgada ante la fe del Lic. Francisco Fernández Cueto y Barros, Notario 16 de México, D.F., inscrita en el Registro Público de Comercio del D.F., bajo el Folio Mercantil No. 71,350 el  16/08/1984. Autorización de Constitución: Secretaría de Hacienda y Crédito Público, según Oficio No. 102‐E‐366‐DGSV‐II‐A‐c‐9732. 721.1/284419, de fecha 30/11/1983. Duración de la Sociedad: Por un plazo indefinido.   CLASIFICACION: Corto Plazo.   CLASES ACCIONARIAS. La Sociedad ofertará a su clientela inversionista las siguientes clases de acciones:  

Personas Físicas    Personas Morales    Personas no sujetas a retención 

Clases F, F+, F1, F2, F3 y F4    Clases M, M+, M1 y M2    Clases I, I+, I1 e I2   DOMICILIO SOCIAL DE LA OPERADORA Y SU DIRECCION.  Domicilio social: México, Distrito Federal. Dirección:  Av. Paseo de la Reforma No. 505 Piso 45, Col. Cuauhtémoc, Deleg. Cuauhtémoc, México, D.F. C.P. 06500.    PAGINA DE INTERNET.  http://www.ixe.com.mx.  Teléfono  de  atención  al público: Centro de Atención a Clientes (CAT) de Fondos a los teléfonos: 5268 9494 y 01800 900 8400. Horario de atención: 8:30 a 18:00 horas, tiempo del Centro de México.   FECHA DE AUTORIZACION DEL PROSPECTO. 5 de diciembre de 2011. Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora.   DENOMINACION DE LA OPERADORA.  Ixe Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Grupo Financiero Banorte.   ORDENES DE COMPRA‐VENTA.  Recepción: Solicitudes todos los días hábiles. Ejecución: El día hábil en que sean solicitadas. Liquidación: Mismo día.  Horarios de cierre (Tiempo del Centro de México): Sucursales: 14:30 horas. Internet: 14:00 horas. Para mayor información ver el Punto 2 “Operación de la Sociedad” de este Prospecto.   RESPONSABILIDADES.  La información contenida en este Prospecto es responsabilidad de la Sociedad.  La Sociedad no se encuentra garantizada por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. La Operadora y las Distribuidoras no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad. En tal virtud, la inversión de la Sociedad se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio. La versión actualizada del Prospecto se encuentra disponible en la página de Internet señalada anteriormente, así como en la página de las Distribuidoras. 

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II. CONTENIDO 

 1. OBJETIVOS  Y  HORIZONTE  DE  INVERSION,  ESTRATEGIAS  DE  INVERSION,  RENDIMIENTOS  Y  RIESGOS 

RELACIONADOS. 

a) Objetivos y Horizonte de Inversión. La  Sociedad  invertirá  en  valores  gubernamentales,  privados  y  bancarios,  así  como  en  depósitos  bancarios  de  dinero  a  la  vista que generen intereses, emitidos en el mercado local o en mercados internacionales.  Todos los valores estarán denominados en pesos.  El Benchmark  con  el  cual  se  compara  el desempeño de  la  Sociedad  es  el  Indice de  Fondeo Gubernamental  “VLMR_MEX_FGUBER” determinado por  la empresa Valuación Operativa y Referencia de Mercado S.A. de C.V., (VALMER), menos la tasa de retención de ISR (en los casos que aplique),  menos los costos y gastos de la clase respectiva.  Este índice se puede consultar en la página electrónica http://www.valmer.com.mx/VAL/Web_Benchmarks/Indice_BenchMarks.html.  El principal riesgo asociado a  la Sociedad es el de Mercado. Este riesgo se considera de nivel Bajo, en virtud de que  la duración de  la cartera deberá ser menor o  igual a un año como máximo. Los movimientos en  las tasas de  interés podrán afectar en menor o mayor proporción la valuación de dicha cartera, ya sea positiva o negativamente, dependiendo del plazo en el que ésta se encuentre invertida, afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad  La Sociedad está orientada a pequeños, medianos y grandes inversionistas, personas físicas, personas morales y personas no sujetas a retención,  que buscan inversiones de corto plazo, con un riesgo bajo.  El acceso a la Sociedad se llevará a cabo a través de diferentes clases accionarias, según la personalidad jurídica del cliente y el monto mínimo de inversión requerido en cada una de estas clases de acciones.  Para poder apreciar  los beneficios de  la Sociedad, se recomienda que el accionista mantenga su  inversión como mínimo un mes, sin embargo el plazo mínimo de permanencia es de un día hábil.   

b) Políticas de Inversión. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso b), del Prospecto Marco. 

Estrategia de Administración. La Sociedad sigue una estrategia de administración pasiva o conservadora, que busca que su rendimiento se correlacione lo más posible con su benchmark, a través de mantener las inversiones necesarias para ese fin, sin tomar riesgos adicionales.  Política de Liquidez La Sociedad mantendrá cuando menos un 40% de su activo total en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses.   En  caso de  requerir mayor  liquidez, procederá a  la venta de otros valores que  formen parte de  sus activos, buscando siempre restablecer el balance en el porcentaje de inversión en este tipo de valores.  Política de adquisición de valores. Para  la adquisición de  los Activos Objeto de  Inversión seleccionados, el Consejo de Administración dará  los  lineamientos generales al Administrador de Activos de la Sociedad, quien a través de un grupo de Operadores realizará las operaciones. Dicha adquisición se llevará a cabo con valores nacionales y extranjeros, inscritos en el RNV y listados en el SIC, así como con los valores extranjeros que se señalan en la Política de Selección que se detalla más adelante, los cuales  podrán ser gubernamentales, privados y bancarios, de tasa fija y/o variable de forma indistinta, nominal primordialmente, y real en menor medida; asimismo se podrá invertir en   depósitos bancarios de dinero a  la vista nacionales y extranjeros que generen  intereses. Todos estos activos objeto de  inversión deberán estar denominados exclusivamente en moneda nacional.  En  la adquisición de  los Activos Objeto de  Inversión  señalados en el párrafo anterior  se deberá considerar que  la clasificación de  la Sociedad es de corto plazo, por lo que la duración de la cartera es deberá ser menor o igual a un año como máximo.  Políticas de Selección de valores. La Sociedad únicamente podrá comprar o vender  los Activos Objeto de Inversión siguientes: 

I. Los que se encuentren inscritos en el RNV. II. Los que se encuentren listados en el SIC. III. Los  valores extranjeros que  se encuentren  inscritos, autorizados o  regulados, para  su  venta al público en general, por  las 

Comisiones de Valores u organismos equivalentes de  los Estados que sean miembros del Comité Técnico de la Organización Internacional de Comisiones de Valores o que formen parte de  la Unión Europea, y que se distribuyan en cualquiera de  los países que  sean miembros de dicho Comité, o bien,  con  valores emitidos por  los gobiernos de esas naciones,  incluyendo aquellos locales, municipales o sus equivalentes siempre que cumplan con lo previsto en esta fracción.  

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IV. Los  emitidos  por  los  bancos  centrales  de  los  países  a  que  hace  referencia  la  fracción  anterior,  incluido  el  Banco  Central Europeo.    

V. Los emitidos por  instituciones u organismos  internacionales de carácter  financiero a  los que  los Estados Unidos Mexicanos pertenezcan. 

VI. Los  depósitos  bancarios  de  dinero  a  la  vista  en  entidades  financieras,  inclusive  del  exterior,  denominados  en  moneda nacional. 

VII. La  Sociedad  podrá  invertir  hasta  un  30%  de  sus  activos  totales  en  emisiones  del mismo  consorcio  empresarial  al  que pertenezca su Sociedad Operadora. 

VIII. La Sociedad no realizará Préstamos de Valores ni contratará créditos. IX. Los Valores gubernamentales que se seleccionen  serán aquellos definidos con tal carácter por el Banco de México. X. Todos  los  Valores  que  se  seleccionen,  ya  sea  de  corto  o  largo  plazo,  deberán  contar  con  por  lo menos  una  calificación 

otorgada por alguna Institución Calificadora de Valores. XI. La  inversión  de  la  Sociedad  se  llevará  a  cabo  primordialmente  con  emisoras  y/o  emisiones  calificadas  con  AAA  o  su 

equivalente, complementando la misma con calificaciones AA o su equivalente, y de acuerdo con las siguientes tablas:  

Calificaciones Mínimas de:  Plazo  S&P  Fitch  Moody’s 

Valores Gubernamentales y de Emisoras de Valores  Bancarios y Depósitos Bancarios de Dinero a la vista: 

Corto  mxA‐1+  F1+ (mex)  MX‐1 

Largo  mxAAA  AAA (mex)  Aaa.mx 

Emisiones de Valores Privados: Corto  mxA‐1  F1 (mex)  MX‐1 

Largo  mxAA‐  AA‐ (mex)  Aa3.mx 

 En caso de existir más de una calificación para una misma emisora y/o emisión, se  tomará como válida  la más alta. Para el caso de valores extranjeros se tomará su equivalente local. En  caso  de  que  alguna  de  las  emisoras  y/o  emisiones    que  se mantengan  en  la  cartera  bajara  de  la  calificación mínima  señalada anteriormente, se procederá a realizar la venta de la emisión correspondiente dentro de un plazo que no exceda de 90 días naturales, esto siempre y cuando no existan condiciones desordenadas de mercados, que pudieran generar que se afecte de forma importante al cliente al  llevar a cabo  la venta, por  lo que en todo caso se mantendría  la posición hasta que existan  las condiciones adecuadas para deshacer  la misma,  situación  que  deberá  ser  aprobada  por  el  Comité  de  Inversiones  de  Portafolios Administrados  (o  aquél  que  lo sustituya), que es un órgano colegiado creado en el Grupo Financiero Banorte que tiene por objetivo, entre otras cosas, la aprobación de estrategias de  inversión y de compra   ‐ venta de  instrumentos  financieros en el portafolio de  la sociedad de  inversión; asimismo, dicha situación deberá notificarse a la CNBV y al inversionista a través de la página de Internet de la Operadora y Distribuidoras. Las calificaciones señaladas anteriormente como mínimas para  los Valores Bancarios y Gubernamentales, son  las más altas otorgadas por las Calificadoras en el Mercado. En lo que se refiere a las calificaciones mínimas para los Valores Privados, éstas cuentan con una capacidad de pago muy fuerte.  Política de Especialización y de Diversificación de los Valores. La  Sociedad  no  tiene  una  política  de  especialización,  su  diversificación  se  realizará  en  instrumentos Gubernamentales,  Bancarios  y Privados, así como en depósitos bancarios de dinero a la vista que generen intereses.  En todo caso la duración de la cartera de la Sociedad deberá ser menor o igual a un año como máximo, es decir de corto plazo.  

c) Régimen de Inversión. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso c) del Prospecto Marco.  La Sociedad llevará a cabo sus inversiones atendiendo los Artículos 20, 24 y 25 de la LSI, la CUSI, y de acuerdo con el régimen siguiente:  

Inversión en Valores             Sobre el Activo Total  % Mínimo  % Máximo 1. Activos Objeto de Inversión denominados en moneda nacional  100   2. Valores Gubernamentales y/o Bancarios   0  100 3. Valores Privados.  0  45 4. Valores que se encuentren listados en el SIC y/o Valores Extranjeros.  0  30 5. Operaciones de  reporto en apego a  las disposiciones  legales aplicables, siempre y cuando no 

contravenga el régimen de inversión. 0  100 

6. Valores de fácil realización y/o Valores con vencimiento menor a tres meses.   40   7. Depósitos  bancarios  de  dinero  a  la  vista  en  entidades  financieras,  inclusive  del  exterior, 

denominados en moneda nacional, que generen intereses. 0  30 

8. Límite máximo de VaR *    0.05 

* El límite máximo de riesgo de mercado que la Sociedad de Inversión puede asumir se calcula mediante el Valor en Riesgo (VaR por sus iniciales en inglés), el cual será de un máximo de 0.05% sobre los activos netos, en un horizonte de 1 día. 

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i) Participación en Instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos. 

La Sociedad no invertirá en este tipo de activos.  

ii) Estrategias temporales de inversión.  La  Sociedad  no  tiene  contemplado  implantar  estrategias  temporales  de  inversión,  por  lo  que  en  todo  momento  mantendrá  su estrategia de inversión original, sin importar cuál sea el entorno.  

d) Riesgos asociados a la Inversión. Consultar información adicional en el punto 1, inciso d) del Prospecto Marco.  El principal riesgo asociado a  la Sociedad es el de Mercado. Este riesgo se considera de nivel Bajo, en virtud de que  la duración de  la cartera  será menor  o  igual  a  un  año  como máximo.  Los movimientos  en  las  tasas  de  interés  podrán  afectar  en menor  o mayor proporción la valuación de dicha cartera, ya sea positiva o negativamente, dependiendo del plazo en el que ésta se encuentre invertida, afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad. La calificación otorgada a la Sociedad por Fitch México, S.A. de C.V., es AAA/2 que mide los riesgos de crédito y mercado de su cartera, respectivamente. Aún y cuando ésta es una sociedad de inversión en instrumentos de deuda calificada con un riesgo de mercado de bajo y una calidad crediticia sobresaliente, siempre existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en la misma.  

i) Riesgos de Mercado. Consultar información adicional en el punto 1, inciso d), subinciso i) del Prospecto Marco.  El Riesgo de Mercado se genera a consecuencia de las posibles fluctuaciones en las tasas de interés de los títulos en que se encuentra invertida la cartera, ocasionando que el valor de los mismos cambie, impactando a su vez el valor de la Sociedad de Inversión.  En  Situaciones de  Sobreoferta o  cuando el entorno económico es  cambiante,  se pueden presentar  condiciones desordenadas en el mercado evidenciadas por movimientos bruscos en las tasas de interés, que influyen de manera significativa en el valor de los Activos que conforman la cartera de la Sociedad, afectando por tanto el precio de sus acciones y el rendimiento de la misma. El riesgo de mercado está representado por números que permiten al inversionista conocer la sensibilidad de la cartera ante cambios en las condiciones de mercado. La escala es la siguiente:  

Escala de Calificación de Riesgo de Mercado 

1  Extremadamente Baja 2  Baja 3  Baja a Moderada 4  Moderada 5  Moderada a Alta 6  Alta 7  Muy Alta 

 La calificación de mercado otorgada a  la Sociedad es 2, que muestra que  la sensibilidad a condiciones cambiantes en  los factores del Mercado es Baja.  El límite de Valor en Riesgo (VaR) respecto de sus activos, es de 0.05%, en un horizonte de un día y un nivel de confianza del 95%. Por ejemplo, asumiendo una inversión de 1,000 pesos, el VaR máximo con un horizonte de un día sería de $0.50. El VaR máximo y promedio de la Sociedad observado durante el último año (noviembre 2010‐noviembre 2011) es de 0.0063% y 0.0044%, respectivamente.  Para el cálculo del VaR se aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica, considerando para ello un nivel de confianza del 95%  a  dos  colas,  utilizando  los  500  escenarios  históricos  inmediatos  y  considerando  además  un  día  de  horizonte  de  tiempo  para deshacer el portafolio de riesgo de la Sociedad de Inversión.  

ii) Riesgos de Crédito. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso ii) del Prospecto Marco.  El Riesgo de Crédito se origina por el posible incumplimiento que podrían tener los emisores de los títulos adquiridos por la Sociedad y por cambios en las calificaciones de las emisiones, provocando que la valuación de los instrumentos se modifique. En el caso de falta de pago de un emisor, la Sociedad se vería afectada hasta por el importe no pagado, resultando una minusvalía en el precio de  las acciones de la misma. 

  5 

El Riesgo de Crédito de la Sociedad se considera bajo, en virtud de que los Valores Privados en los que invierte, que prácticamente son los que generan este tipo de riesgo, deberán contar con las calificaciones mínimas que se detallan en la Política de Selección de Valores de este prospecto. En caso de que alguna de las emisoras y/o emisiones  que se mantengan en la cartera bajara de la calificación mínima señalada en este prospecto, se procederá a realizar la venta de la emisión correspondiente dentro de un plazo que no exceda de 90 días naturales, esto siempre  y  cuando no existan  condiciones desordenadas de mercados, que pudieran  generar que  se afecte de  forma  importante al cliente al  llevar a cabo  la venta, por  lo que en todo caso se mantendría  la posición hasta que existan  las condiciones adecuadas para deshacer  la misma,  situación  que  deberá  ser  aprobada  por  el  Comité  de  Inversiones  de  Portafolios Administrados  (o  aquél  que  lo sustituya), que es un órgano colegiado creado en el Grupo Financiero Banorte que tiene por objetivo, entre otras cosas, la aprobación de estrategias de  inversión y de compra   ‐ venta de  instrumentos  financieros en el portafolio de  la sociedad de  inversión; asimismo, dicha situación deberá notificarse a la CNBV y al inversionista a través de la página de Internet de la Operadora y Distribuidoras. El  riesgo de  crédito está  representado por  letras que permiten al  inversionista  contar  con elementos  cualitativos  sobre  la  calidad y diversificación de los activos. La escala es la siguiente:  

Escala de Calificación de Riesgo de Crédito 

AAA  Sobresaliente AA  Alto     A  Bueno                    

BBB  Moderada BB  Aceptable            B  Bajo                      

 La  calificación de  crédito otorgada a  la Sociedad es AAA, que muestra que el nivel de  seguridad del  fondo, que  se desprende de  la evaluación de factores que incluyen primordialmente: calidad y diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa es Sobresaliente.   

iii) Riesgo de Liquidez. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso iii) del Prospecto Marco.  El Riesgo de Liquidez se origina por la dificultad de poder vender los valores que se mantienen en cartera, dependiendo del tipo de valor y su liquidez en el mercado. En  condiciones normales de mercado este    riesgo  se  considera bajo, ya que por  lo menos el 40% de  la   cartera estará  invertida en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a 3 meses. Las situaciones de sobreoferta o condiciones desordenadas de mercado pueden dificultar la venta de los valores que formen parte de la cartera de  la Sociedad, afectando su disponibilidad de  liquidez,  lo que en consecuencia podría  también  implicar una pérdida por  las ventas que  se  tuvieran que  realizar para  cubrir  las necesidades de  recompra de  las acciones de  los  clientes, afectando por  tanto el precio de las acciones de la Sociedad.  

iv) Riesgo Operativo. Consultar Punto 1, inciso d), subinciso iv) del Prospecto Marco.  

v) Riesgo Contraparte. Consultar Punto 1, inciso d), subinciso v) del Prospecto Marco.   

vi) Pérdida ante condiciones desordenadas de mercado. Consultar el Prospecto Marco, Punto 1, inciso d), subinciso vi).  La última  subvaluación aplicada en el precio de  las acciones de  la Sociedad,  fue el 03 de Diciembre de 2008, con un porcentaje del 1.50%, por condiciones de mercado.  

vii) Riesgo Legal. Consultar la información en el Punto 1, inciso d), subinciso vii) del Prospecto Marco.  

e) Rendimientos. El  rendimiento  neto  para  los  inversionistas  estará  determinado  por  el diferencial  existente  entre  el precio de  venta  y  el precio de compra de cada una de las clases de acciones, considerando el tiempo de posición. Los rendimientos de la Sociedad son históricos y no se garantiza que vayan a repetirse en un futuro. Los rendimientos se encuentran a la disposición de los clientes en la página de Internet de la Operadora y en la página de la AMIB.   

6     

i) Gráfica de rendimientos. En  la  siguiente gráfica  se muestran  los  rendimientos obtenidos durante  los últimos  tres años, así como  la muestra de una  inversión inicial de $10,000.00 comparándola con el Benchmark de la Sociedad. 

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RENDIMIENTO SERIE F RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie F

NTE-CP FBENCHMARK

Abr 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 09 Abr 10 Oct 10 Abr 11 Oct 11

$10,194.36$10,204.28

$10,414.56$10,408.71

$10,647.51$10,620.70

$10,867.49$10,835.26

$11,097.05$11,051.78

0.20

0.35

0.50

0.65

0.80

0.95

1.10

1.25

1.40

1.55

1.70

1.85

2.00

2.15

2.30

2.45

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-16.60%

-14.20%

-11.80%

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-7.00%

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2.60%

5.00%

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Ren

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to

RENDIMIENTO SERIE F+ RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie F+

NTE-CP F+BENCHMARK

Sep 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,639.40$10,863.88

Abr 11

$10,486.05$10,651.04

Oct 10

$10,338.34$10,440.13

Abr 10

$10,175.50$10,231.74

Oct 10

$10,022.97$10,030.79

0.20

0.35

0.50

0.65

0.80

0.95

1.10

1.25

1.40

1.55

1.70

1.85

2.00

2.15

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5.00%

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ien

to

RENDIMIENTO SERIE F1 RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie F1

NTE-CP F1BENCHMARK

Sep 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,629.46$10,821.27

Abr 11

$10,485.58$10,626.26

Oct 10

$10,346.89$10,432.64

Abr 10

$10,192.78$10,241.02

Oct 09

$10,045.92$10,056.27

0.20

0.35

0.50

0.65

0.80

0.95

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1.25

1.40

1.55

1.70

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2.00

2.15

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-19.00%

-16.60%

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0.20%

2.60%

5.00%

7.40%

9.80%

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to

RENDIMIENTO SERIE F2 RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie F2

NTE-CP F2BENCHMARK

Ago 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,588.92$10,713.65

Abr 11

$10,453.08$10,544.67

Oct 10

$10,322.08$10,376.41

Abr 10

$10,175.48$10,209.47

$10,038.63$10,048.67

Oct 09

0.20

0.35

0.50

0.65

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to

RENDIMIENTO SERIE F3 RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie F3

NTE-CP F3BENCHMARK

Ago 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,586.24$10,607.10

Abr 11

$10,451.07$10,463.70

Oct 10

$10,320.69$10,320.48

Abr 10

$10,174.70$10,178.02

$10,038.44$10,041.08

Oct 09

0.20

0.35

0.50

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Oct-08

Nov-08

Dec-08

Jan-09

Feb-09

Mar-09

Apr-09

May-09

Jun-09

Jul-09

Aug-09

Sep-09

Oct-09

Nov-09

Dec-09

Jan-10

Feb-10

Mar-10

Apr-10

May-10

Jun-10

Jul-10

Aug-10

Sep-10

Oct-10

Nov-10

Dec-10

Jan-11

Feb-11

Mar-11

Apr-11

May-11

Jun-11

Jul-11

Aug-11

Sep-11

Oct-11

$ Acción

Rendimiento

RENDIMIENTO SERIE F4 RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie F4

NTE-CP F4BENCHMARK

Abr 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 09 Abr 10 Oct 10 Abr 11 Oct 11

$10,070.91$10,087.25

$10,174.13$10,177.28

$10,286.13$10,271.97

$10,381.66$10,366.66

$10,480.52$10,460.78

0.20

0.35

0.50

0.65

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to

RENDIMIENTO SERIE M RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie M

NTE-CP MBENCHMARK

Abr 10

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,641.48$10,617.82

Abr 11

$10,426.18$10,409.80

Oct 10

$10,219.78$10,203.67

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2.60%

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Jun

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Oct

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$ A

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n

Ren

dim

ien

to

RENDIMIENTO SERIE M+ RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie M+

NTE-CP M+BENCHMARK

Sep 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,810.23$10,739.23

Abr 11

$10,599.68$10,557.76

Oct 10

$10,397.68$10,377.34

Abr 10

$10,182.47$10,198.55

$10,000.00$10,026.24

Oct 09

  7 

0.20

0.35

0.50

0.65

0.80

0.95

1.10

1.25

1.40

1.55

1.70

1.85

2.00

2.15

2.30

2.45

-19.00%

-16.60%

-14.20%

-11.80%

-9.40%

-7.00%

-4.60%

-2.20%

0.20%

2.60%

5.00%

7.40%

9.80%

12.20%

14.60%

Oct

-09

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Jul-

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Oct

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$ A

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n

Ren

dim

ien

to

RENDIMIENTO SERIE M1 RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie M1

NTE-CP M1BENCHMARK

Sep 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,769.44$10,739.23

Abr 11

$10,582.74$10,557.76

Oct 10

$10,403.31$10,377.34

Abr 10

$10,209.75$10,198.55

Oct 09

$10,027.71$10,026.24

0.20

0.35

0.50

0.65

0.80

0.95

1.10

1.25

1.40

1.55

1.70

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to

RENDIMIENTO SERIE M2 RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie M2

NTE-CP M2BENCHMARK

Ago 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,661.44$10,767.33

Abr 11

$10,507.78$10,585.38

Oct 10

$10,359.76$10,404.49

Abr 10

$10,196.59$10,225.23

$10,043.77$10,052.47

Oct 09

0.20

0.35

0.50

0.65

0.80

0.95

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$ A

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n

Ren

dim

ien

to

RENDIMIENTO SERIE I RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie I

NTE-CP IBENCHMARK

Jun 10

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,646.87$10,546.12

Abr 11

$10,401.06$10,339.51

Oct 10

$10,166.01$10,134.77

0.20

0.35

0.50

0.65

0.80

0.95

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Oct

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$ A

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Ren

dim

ien

toRENDIMIENTO SERIE I+ RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie I+

NTE-CP I+BENCHMARK

Ene 10

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,840.65$10,622.56

Abr 11

$10,598.47$10,443.06

Oct 10

$10,366.75$10,264.60

Abr 10

$10,123.23$10,087.75

0.20

0.35

0.50

0.65

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0.95

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-16.60%

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May

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May

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Jun

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Jul-

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Oct

-11

$ A

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n

Ren

dim

ien

to

RENDIMIENTO SERIE I1 RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie I1

NTE-CP I1BENCHMARK

Abr 10

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,639.78$10,530.15

Abr 11

$10,424.74$10,352.22

Oct 10

$10,218.67$10,175.31

0.20

0.35

0.50

0.65

0.80

0.95

1.10

1.25

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1.55

1.70

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2.00

2.15

2.30

2.45

-19.00%

-16.60%

-14.20%

-11.80%

-9.40%

-7.00%

-4.60%

-2.20%

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2.60%

5.00%

7.40%

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Sep

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Dec

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Jan

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Feb

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Mar

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May

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Jun

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Jul-

11

Au

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1

Sep

-11

Oct

-11

$ A

cció

n

Ren

dim

ien

to

RENDIMIENTO SERIE I2 RENDIMIENTO MEX_FBANCARIO_DEV Precio Serie I2

NTE-CP I2BENCHMARK

Ago 09

$10,000.00$10,000.00

Oct 11

$10,803.91$10,767.33

Abr 11

$10,616.71$10,585.38

Oct 10

$10,436.99$10,404.49

Abr 10

$10,243.24$10,225.23

$10,057.13$10,052.47

Oct 09

 

ii) Tabla de rendimientos reales y nominales. A continuación se muestra una tabla de Rendimientos reales y nominales del último mes, últimos 3 meses y últimos 12 meses, así como el rendimiento mensual más alto y más bajo del mismo período.  No existen comisiones adicionales que afecten el rendimiento del inversionista.  

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  4.56%  4.64%  4.74%  4.47%  5.29% 

Rendimiento neto  3.96%  4.04%  4.14%  3.87%  4.68% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F+ 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  3.41%  3.49%  3.56%  3.32%  4.14% 

Rendimiento neto  2.71%  2.79%  2.86%  2.63%  3.44% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F1 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  3.25%  3.33%  3.39%  3.16%  3.99% 

Rendimiento neto  2.53%  2.61%  2.68%  2.46%  3.27% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

8     

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F2 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  3.12%  3.20%  3.26%  3.03%  3.86% 

Rendimiento neto  2.39%  2.47%  2.54%  2.32%  3.13% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F3 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  3.11%  3.19%  3.25%  3.02%  3.85% 

Rendimiento neto  2.38%  2.46%  2.52%  2.30%  3.12% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F4 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  2.51%  2.58%  2.63%  2.42%  3.25% 

Rendimiento neto  1.72%  1.80%  1.85%  1.65%  2.46% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase M 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  4.47%  4.55%  4.65%  4.38%  5.20% 

Rendimiento neto  3.86%  3.95%  4.05%  3.78%  4.59% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase M+ 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  4.33%  4.41%  4.51%  4.24%  5.06% 

Rendimiento neto  3.71%  3.80%  3.89%  3.63%  4.44% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase M1 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  3.94%  4.02%  4.10%  3.85%  4.67% 

Rendimiento neto  3.29%  3.37%  3.45%  3.21%  4.02% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase M2 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  3.41%  3.49%  3.56%  3.32%  4.14% 

Rendimiento neto  2.71%  2.79%  2.86%  2.63%  3.44% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase I 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  5.04%  5.13%  5.24%  4.95%  5.76% 

Rendimiento neto  4.44%  4.53%  4.64%  4.35%  5.16% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase I+ 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  4.90%  4.99%  5.10%  4.81%  5.62% 

Rendimiento neto  4.29%  4.38%  4.48%  4.20%  5.01% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase I1 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  4.51%  4.60%  4.69%  4.42%  5.24% 

  9 

Rendimiento neto  3.86%  3.95%  4.04%  3.77%  4.59% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase I2 

   Ultimo mes  Ultimos 3 meses  Ultimos 12 meses  Mes Rendimiento Bajo  Mes Rendimiento Alto 

Rendimiento bruto  3.99%  4.07%  4.15%  3.89%  4.71% 

Rendimiento neto  3.29%  3.37%  3.45%  3.20%  4.01% 

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días)  4.36%  4.20%  4.21%  3.84%  4.45% 

Índice de referencia  3.79%  3.83%  3.98%  3.79%  4.03% 

 

2. OPERACION DE LA SOCIEDAD. Las operaciones de compra y venta de acciones de la Sociedad, se llevarán a cabo a través del mercado secundario y se registrarán en la BMV.  

a) Posibles Adquirentes  Clases: F, F+,  F1, F2, F3 y  F4. Personas Físicas Mexicanas y Extranjeras que tributen bajo el régimen del título IV de la LISR, Instituciones de Crédito que actúen por cuenta de fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios sean personas físicas; IXE Fondos, S.A. de C.V., y las demás Distribuidoras de la Sociedad por cuenta de terceros,  Sociedades de Inversión nacionales y extranjeras que manejen dentro de sus clientes inversionistas a  personas  físicas  y  que  tengan  autorización  para  invertir  en  otras  sociedades  de  inversión,  así  como  los  que  en  el  futuro  sean autorizados para invertir en esta Sociedad de acuerdo a las disposiciones fiscales vigentes, que representen a dos o más accionistas por lo que puedan ser considerados como inversionistas colectivos.   Clases: M, M+, M1 y M2. Personas Morales Mexicanas  y  Extranjeras  que  tributen  bajo  el  régimen  del  título  II  de  la  LISR,    Fideicomisos  de  Inversión  cuyos fideicomisarios sean personas morales, Entidades Financieras del exterior y Agrupaciones de personas morales extranjeras, así como sociedades de  inversión nacionales y extranjeras que manejen dentro de sus clientes  inversionistas a personas morales y que tengan autorización para invertir en otras sociedades de inversión.  Clases:  I, I+, I1 e I2. Fondos de Pensiones y jubilaciones mexicanos y  extranjeros y Primas de Antigüedad debidamente autorizados, Fondos de Ahorro,  así como la Federación, Estados, Municipios, Organismos Descentralizados, cuyas actividades no sean preponderantemente empresariales, Partidos  y  Asociaciones  políticas  legalmente  reconocidos  y  Personas Morales  autorizadas  para  recibir  donativos  deducibles  en  los términos de la LISR, IXE Fondos, S.A. de C.V., y las demás Distribuidoras de la Sociedad por cuenta de terceros, así como las cuentas o canales de inversión que se implementen con motivo de los planes personales para el retiro a que se refiere el artículo 176 de la LISR, sociedades de  inversión nacionales y extranjeras que manejen dentro de sus clientes  inversionistas a personas exentas y que tengan autorización  para  invertir  en  otras  sociedades  de  inversión  y  los  que  sean  permitidos  por  las  leyes  fiscales  correspondientes,  las disposiciones reglamentarias que de ellos deriven y que se encuentren vigentes en su momento.  Políticas adicionales para las Clases F, M e I: Estas clases únicamente podrán ser adquiridas a través de la Distribuidora Banco Mercantil del Norte, S.A. Institución de Banca Múltiple,  Grupo  Financiero  Banorte,  S.A.B.  de  C.V.  Asimismo,  en  el  caso  de  la  Clase  F  también  podrán  invertir  personas  físicas  que  sean Consejeros, Funcionarios y Empleados activos que laboren en las empresas integrantes de Grupo Financiero Banorte y sus filiales.  

b) Políticas para la compra‐venta de Acciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), del Prospecto Marco.  La  Sociedad  ofertará  a  su  clientela  las  siguientes  clases  de  acciones,  las  cuales  tendrán  las mismas  políticas  de  operación  que  se describen más adelante.  

Personas Físicas    Personas Morales    Personas no sujetas a retención 

Clases F, F+, F1, F2, F3 y F4    Clases M, M+, M1 y M2    Clases I, I+, I1 e I2  Para poder adquirir estas acciones, el  cliente deberá haber  suscrito previamente un  contrato  con alguna de  las Distribuidoras de  la Sociedad.  

De la recompra de acciones De  disponer  de  liquidez  suficiente,  la  Sociedad  recomprará  el  100%  de  las  acciones  que  le  sean  solicitadas.  En  caso  contrario,  la recompra se sujetará a la disponibilidad de recursos y a las condiciones prevalecientes en el mercado, de acuerdo con lo siguiente: 

10     

a. La Sociedad mantiene un mínimo del 40% de sus activos en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses para hacer frente a la recompra de sus clientes, por lo que en caso de existir ventas significativas que excedan este porcentaje, la Sociedad se compromete a recomprar a cada inversionista por lo menos el 40% de  la venta solicitada. 

b. Una  vez  agotados  los  valores  de  fácil  realización  y/o  valores  con  vencimiento menor  a  tres meses  estipulados  en  este prospecto, la recompra del porcentaje que haya quedado pendiente, así como las nuevas solicitudes que se reciban por parte de los inversionistas, se atenderán a prorrata conforme se vayan realizando las ventas de valores. 

c. Se entenderá por prorrata la proporción equivalente a la venta porcentual de cada accionista respecto del Activo Neto de la Sociedad. 

 EJEMPLO DE RECOMPRA 

Día 1 Datos del Fondo 

Activo Neto  Valores de fácil realización y/o vencimiento < a 3 meses (40%) 

$1,000.00  $400.00 

Solicitudes de venta de clientes: 

Cliente  Venta solicitada  Compromiso de recompra (40% sobre la venta) 

1  $400.00  $160.00 

2  $600.00  $240.00 

Total  $1,000.00  $400.00 

Recompra real: 

Cliente  Importe real de 

recompra 

% real recomprado sobre la venta del 

cliente 

Importe pendiente de recompra 

1  $160.00  40.00%  $240.00 

2  $240.00  40.00%  $360.00 

Total  $400.00    $600.00 

 Día X 

Datos del Fondo 

Activo Neto 

Ventas de Cartera (Liquidez en el Fondo) 

% de Liquidez sobre el Activo 

Neto 

$600.00  $200.00  33.33% 

Solicitudes pendientes de venta de Clientes 

Cliente  Importe pendiente de recompra 

1  $240.00 

2  $360.00 

Total  $600.00  

 Importe real recomprado Día X 

Cliente  Importe real de 

recompra 

% real recomprado sobre venta 

pendiente del Cliente 

Importe pendiente de recompra 

1  $80.00  33.33%  $160.00 

2  $120.00  33.33%  $240.00 

Total  $200.00    $400.00 

 Día XX 

Datos del Fondo 

Activo Neto  Ventas de Cartera (Liquidez en el Fondo) 

% de Liquidez sobre el Activo 

Neto 

$400.00  $400.00  100.00% 

 Solicitudes pendientes de venta de Clientes 

Cliente  Importe pendiente de recompra 

1  $160.00 

2  $240.00 

Total  $400.00 

 Importe real recomprado Día XX 

Cliente  Importe real de 

recompra 

% real recomprado sobre venta 

pendiente del Cliente 

Importe pendiente de recompra 

1  $160.00  100.00%  $0.00 

2  $240.00  100.00%  $0.00 

Total  $400.00    $0.00 

  

 d. En todo caso, la Sociedad siempre deberá restablecer el porcentaje de valores de fácil realización y/o valores con vencimiento 

menor a tres meses estipulado en este prospecto. e. En condiciones desordenadas de mercados, que pudieran dificultar  inclusive  la venta de  los valores de  fácil  realización y/o 

valores  con  vencimiento menor  a  tres meses  destinados  principalmente  a  satisfacer  las  necesidades  de  recompra  de  sus propias  acciones,  la  Sociedad  atenderá  la  recompra  de  sus  clientes  conforme  se  vayan  realizando  las  ventas  de  valores, utilizando el método de prorrata definido en el inciso c) anterior y considerando día a día las solicitudes que hayan quedado pendientes, así como las nuevas solicitudes que se reciban por parte de los inversionistas. Definición de condiciones desordenadas de mercados: Alta volatilidad en  los mercados financieros, movimientos bruscos de las variables económicas y financieras y/o compras o ventas significativas e  inusuales de  las acciones del fondo que pueden estar originados por condiciones de incertidumbre económica o política.  

Los  inversionistas  de  la  Sociedad que,  en  razón de  las modificaciones  al Prospecto de  Información  relacionadas  con  el  régimen de inversión  y/o  política  de  compra  y  venta  de  acciones,  así  como  por  cambio  en  la  calificación  de  riesgo  derivado  de  que  el  Fondo pretenda  realizar operaciones que  impliquen una modificación en su calificación o clasficación, no deseen permanecer en  la misma, tendrán el derecho de que  la propia Sociedad  les  recompre  la  totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin  la aplicación de diferencial alguno, para  lo cual contarán con un plazo de 30 días hábiles contado a partir de  la  fecha en que se hayan notificado  las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las modificaciones autorizadas al Prospecto de Información surtirán efectos.  

i) Día y hora para la recepción de órdenes de compra‐venta. Consultar la información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso i) del Prospecto Marco.  Las órdenes de compra‐venta podrán ser solicitadas todos los días hábiles. 

  11 

 Horarios para ambas órdenes: Apertura: El horario de apertura para solicitar órdenes de compra‐venta de acciones será el que establezca cada Distribuidora. Cierre: La Sociedad cerrará su horario de atención al público para solicitar órdenes de compra‐venta de acciones todos los días hábiles a las 14:30 horas; en el caso de Internet se cerrará a las 14:00 horas, ambos horarios con tiempo del centro de México.  

ii) Ejecución de las operaciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso ii) del Prospecto Marco.  Las órdenes de compra y venta  serán ejecutadas el día hábil en que se soliciten.  Precio de asignación para ambas órdenes. Las órdenes de compra‐venta se asignarán al precio de valuación de  la acción de  la Sociedad, mismo que se determinará el día hábil inmediato anterior a  la ejecución de  la solicitud, con el diferencial que en su caso se aplique, y cuyo registro aparezca en  la BMV el mismo día de la ejecución. El  precio  de  compra  y  venta  puede modificarse  ante  condiciones desordenadas de mercado  como  lo  señala  en Punto  1,  inciso d), subinciso vi) del Prospecto Marco.  

iii) Liquidación de las operaciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso iii) del Prospecto Marco.  Las órdenes de compra‐venta de acciones de la Sociedad, serán liquidadas  de contado el mismo día en que se ejecuten. Esta liquidación se llevará a cabo mediante cargo o abono en la cuenta que se haya designado para tales efectos en el contrato. En el caso de compras,  sí se requiere que el cliente cuente con fondos disponibles en la fecha de la operación, ya sea en efectivo o en otro tipo de valores.  

iv) Causas de la posible suspensión de operaciones. Consultar el punto 2, inciso b), subinciso iv) en el Prospecto Marco.  

c) Montos mínimos. Los montos mínimos para invertir en la Sociedad se señalan en el inciso g), numeral 4), del Punto 2 de este Prospecto.  Las reglas para determinar el monto mínimo y sus modificaciones deberán establecerse claramente  en el contrato que firme el cliente con  la Distribuidora. En todo caso, cualquier modificación que se pretenda realizar a estas reglas o al monto mínimo deberán darse a conocer al  inversionista con al menos 10 días naturales de anticipación a su entrada en vigor a través de  la página de  Internet de  la Distribuidora, independientemente de la forma en que se haya pactado con el cliente la comunicación de estos cambios.  En el caso de que  la posición del cliente se encuentre por debajo del monto mínimo requerido para  la clase en que esté  invertido,  la Distribuidora podrá reasignar esta inversión a través de una venta de la posición y una compra a la clase que se encuentre acorde con el monto requerido.  En  caso de que el  cliente haya aumentado  su  inversión,  la Distribuidora deberá  reasignarlo a  la  clase que  le  corresponda  según  su monto invertido, utilizando el mismo procedimiento de venta y compra señalado en el párrafo anterior. Estas  reclasificaciones  únicamente  podrán  llevarse  a  cabo  el  último  día hábil de  cada mes, debiendo  la Distribuidora notificar  esta situación en el estado de cuenta al cierre de ese mes.  La reclasificación no aplicará cuando la falta sea resultado de disminuciones en el precio de las acciones de la Sociedad.  La Sociedad no contempla el cobro de comisión alguna por las inversiones de los clientes que se encuentren por debajo de los montos mínimos requeridos, por lo que las Distribuidoras no podrán realizar ningún cobro por este concepto.  

d) Plazo mínimo de permanencia. El plazo mínimo de permanencia para todas las clases accionarias es de un día hábil.  

e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista. Consultar la información en el Punto 2, inciso e) del Prospecto Marco.  

f) Prestadores de Servicios. Todos los prestadores de Servicios que se mencionan en los siguientes subincisos se encuentran detallados en el Punto 2, inciso f) del Prospecto Marco. 

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i) Sociedad Operadora. ii) Sociedad Distribuidora. iii) Sociedad Valuadora. iv) Otros Prestadores. 

Calificadora: Fitch México, S.A. de C.V. 

g) Costos, comisiones y remuneraciones.  

1) Comisiones pagadas directamente por el cliente.  Consultar la información en el Punto 2, inciso g) numeral 1) del Prospecto Marco.  

Concepto CLASE * 

%  $ 

Incumplimiento en el plazo mínimo de permanencia  n/a  n/a 

Incumplimiento en el saldo mínimo de inversión  n/a  n/a 

Compra de Acciones  n/a  n/a 

Venta de Acciones  n/a  n/a 

Servicio por Asesoría  n/a  n/a 

Servicio de Custodia de Acciones  n/a  n/a 

Servicio de Administración de Acciones  n/a  n/a 

Otras  n/a  n/a 

Total  n/a  n/a 

No aplica para ninguna clase. 

 2) Comisiones pagadas por la Sociedad de Inversión.  

A continuación se muestra la tabla de comisiones pagadas por la Sociedad, por cada una de las clases de acciones. 

Concepto % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $

Administración de Activos 0.00% - 0.30% 0.25 0.35% 0.29 0.38% 0.32 0.38% 0.32 0.55% 0.46 0.00% -

Administración de Activos /Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Distribución de Acciones 0.00% - 0.70% 0.58 0.80% 0.67 0.89% 0.74 0.90% 0.75 1.29% 1.08 0.00% -

Valuación de Acciones 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00

Deposito de Acciones de la SI n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Deposito de Valores n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Contabilidad n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

O tros 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02

Total 0.02% 0.02 1.02% 0.85 1.17% 0.97 1.29% 1.07 1.30% 1.08 1.86% 1.55 0.02% 0.02

Concepto % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $

Administración de Activos 0.04% 0.03 0.15% 0.13 0.30% 0.25 0.00% - 0.04% 0.03 0.15% 0.13 0.30% 0.25

Administración de Activos /Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Distribución de Acciones 0.09% 0.08 0.35% 0.29 0.70% 0.58 0.00% - 0.09% 0.08 0.35% 0.29 0.70% 0.58

Valuación de Acciones 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00

Deposito de Acciones de la SI n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Deposito de Valores n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Contabilidad n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

O tros 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02 0.02% 0.02

Total 0.15% 0.12 0.52% 0.43 1.02% 0.85 0.02% 0.02 0.15% 0.12 0.52% 0.43 1.02% 0.85

* Porcentajes anualizados. Monto por cada $1,000 pesos invert idos

F2 MF3 F4

M1 M2 I

Comisiones pagadas por la Sociedad de Inversión

Comisiones pagadas por la Sociedad de Inversión

Cifras al 31 de Octubre de 2011

F+ F1F

Cifras al 31 de Octubre de 2011

M+ I+ I1 I2

   

3) Modificación a las comisiones.  Consultar la información en el Punto 2, inciso g) subinciso 3), del Prospecto Marco. 

 4) Montos Mínimos. 

A continuación se muestran los montos mínimos a que se refiere el inciso c) del Punto 2 de este Prospecto:  

Clase  Personalidad Jurídica  Monto Mínimo F  Persona Física  Clientes Banco F+  Persona Física  $ 5’000,000.00 F1  Persona Física  1’000,000.00 F2  Persona Física  500,000.00 

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F3  Persona Física  100,000.00 F4  Persona Física  1,000.00 M  Persona Moral  Clientes Banco M+  Persona Moral  $ 5’000,000.00 M1  Persona Moral  1’000,000.00 M2  Persona Moral  1,000.00 I  Persona no sujeta a retención  Clientes Banco I+  Persona no sujeta a retención  $ 5’000,000.00 I1  Persona no sujeta a retención  1’000,000.00 I2  Persona no sujeta a retención  1,000.00 

 

3. ADMINISTRACION Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL 

a) Consejo de Administración de la Sociedad Consultar información adicional en el Punto 3, inciso a) del prospecto Marco.  El  Consejo  de  Administración  de  la  Sociedad  deberá  estar  representado  con    un  mínimo  de  5  y  un  máximo  de  15  Consejeros Propietarios, de los cuales cuando menos el 33% deberán ser independientes y deberá sesionar por lo menos cada tres meses.  Presidente:  Don Ricardo León Gómez Dena  Secretario:  Don Federico Santos Cernuda Comisario Propietario:  Don  Carlos Alberto García Cardoso  Comisario Suplente:  Don Rony Emmanuel García Dorantes 

 Consejeros Propietarios Relacionados  Consejeros Suplentes Relacionados 

Don Ricardo León Gómez Dena Cargo Actual: Director General de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Director Ejecutivo de Sociedades de Inversión. Fecha de ingreso a Banorte: Marzo 1992. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 27‐abril2006. Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Capacidad  Profesional: Licenciado en Economía, Universidad Iberoamericana. 

Don Mauricio Martín Avendaño Ibarra Cargo Actual: Consejero de la Sociedad. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 27‐abril‐2006. Capacidad  Profesional: Licenciado en Ingeniería Mecánica Eléctrica, Universidad Anáhuac del Sur. 

Don Alfredo Eduardo Thorne Vetter Cargo Actual: Consejero de la Sociedad. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 20‐abril2011. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Capacidad  Profesional: Doctorado en Economía Universidad de Oxford; Maestría en Economía, Universidad de Cambridge; Licenciado en Economía , Universidad Católica de Lima Perú. 

Don David Ricardo Suárez Cortazar Cargo Actual: Director Ejecutivo de Relaciones con Inversionistas de Grupo Financiero Banorte. Fecha de Ingreso a Banorte: Mayo 2005. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 27‐abril2006. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Capacidad  Profesional: Maestría en Administración de Política Económica, Universidad de Columbia; Licenciado en  Administración y Finanzas, Universidad Panamericana. 

Don Arturo Monroy Ballesteros Cargo Actual: Director Ejecutivo de Banca de Inversión en Banco Mercantil del Norte, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte. Fecha de ingreso a Banorte: Octubre 2005. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 29‐abril2009. Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Capacidad  Profesional: Estudios de Maestría en Finanzas, Universidad Anáhuac; Actuario, Universidad Anáhuac. 

Don Gerardo Molina Llovera Cargo Actual: Consejero de la Sociedad. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 29‐abril2009. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Capacidad  Profesional: Maestría en Dirección de Empresas (MEDE), IPADE; Licenciado en Administración de Empresas, Universidad Iberoamericana. 

Don Gerardo Mejía Zacarías Cargo Actual: Director de Contraloría Interna de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte. Fecha de Ingreso a Banorte: Abril 2006. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 21‐abril2008. Capacidad  Profesional: Contador Público, Escuela Superior de Comercio y Administración (IPN); Diplomado en Administración de Riesgos, Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey. 

Don Edgar Partida Arteaga Cargo Actual: Consejero de la Sociedad. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 27‐abril‐2007. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Capacidad  Profesional: Maestría en Administración de Empresas, Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey; Contador Público, Universidad La Salle. 

Consejeros Propietarios Independientes  Consejeros Suplentes Independientes 

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Don Manuel Aznar Nicolín  Cargo Actual: Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 27‐abril2007. Capacidad  Profesional: Licenciado en Derecho, Escuela Libre de Derecho. 

Don Agustín Pérez Villar  Cargo Actual: Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 25‐abril‐2002.  Capacidad  Profesional: Contador Público, Escuela Bancaria y Comercia;  Diplomado en Impuestos; Diplomado en Recursos Humanos. 

Don Luis Manuel Merino de Villasante  Cargo Actual: Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 25‐abril2002.  Capacidad  Profesional: Licenciado en Economía, Universidad Nacional Autónoma de México;  Certificate in Corporate Finance, London Graduate School. Of Business, Londres, Inglaterra; Alta Dirección 2 IPADE; Fundador, Consejero, Socio y Director General de Afín Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 

Don Jesús Rodríguez Sánchez Cargo Actual: Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 25‐abril‐2002. Capacidad  Profesional: Licenciado en Economía, Universidad Nacional Autónoma de México; Seminario Administración de Riesgo, AMIB; Seminario Mercado de Opciones Técnicas para su Negociación, Instituto Mexicano del Mercado de Capitales, A.C. Institute for Financial Markets, Inc. 

 

b) Estructura del Capital y Accionistas. La Sociedad es de capital variable, integrado de la siguiente manera:  Capital Social Autorizado: $50,000’000,000.00, representado por 250,000’000,000 de acciones con valor nominal de $0.20. Capital mínimo fijo no sujeto a retiro: $1’000,000.00, representado por 5’000,000 de acciones íntegramente suscritas y pagadas de la Clase “A”. Las acciones del capital mínimo fijo son de una sola clase y sin derecho a retiro, y su transmisión requiere de la previa autorización de la CNBV. Capital variable: $49,999’000,000.00, representado por 249,995’000,000 de acciones Clases F, F+, F1, F2, F3, F4, M, M+, M1, M2, I, I+, I1 e  I2,  que  quedan  en  tesorería  para  ser  puestas  en  circulación mediante  pago  en  efectivo,  cuando  así  lo  determine  el  Consejo  de Administración, y sin que rija el derecho de  preferencia establecido por el artículo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. El capital variable no es ilimitado. Las diferentes clases de acciones en  las que  se divide el capital variable de  la Sociedad  se distinguen en  función de  la personalidad jurídica del cliente, montos de inversión y régimen fiscal, y les aplican las mismas políticas de operación. En los siguientes cuadros se muestra el número total de clientes en la Sociedad, así como los clientes con más del 5% del capital social y los clientes con más del 30% por clase accionaria:  

Octubre 2011 

Total Clientes  Clientes con más del 5% del capital   % Suma C/ con más del 5% 

34,615  ‐  ‐ 

Clientes con más del 30% por clase  Clase  % Suma por clase 

2  I  91.63 

2  I+  36.11 

1  M  61.46 

 La Sociedad no es controlada, ni directa, ni indirectamente por una persona o grupo de personas físicas o morales.  

c) Ejercicio de derechos corporativos. Consultar la información en el Punto 3, inciso c) del Prospecto Marco.  

4. REGIMEN FISCAL Consultar la información adicional en el Punto 4. del Prospecto Marco.  Las sociedades de inversión en instrumentos de deuda, no serán contribuyentes del ISR y sus integrantes o accionistas acumularán los ingresos por intereses devengados a su favor por dichas sociedades. Los  ingresos por  intereses devengados acumulables, serán en términos reales para  las personas físicas y nominales para  las personas morales,  y  serán acumulables en el ejercicio en que  los devengue  la Sociedad de  Inversión, en  la  cantidad que de dichos  intereses corresponda a cada uno de ellos de acuerdo a su inversión. 

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 Régimen Fiscal para Personas Físicas (Clases F, F+,  F1, F2, F3 y  F4) Los intereses devengados a favor de los accionistas personas físicas de las sociedades de inversión en instrumentos de deuda serán la suma  de  las  ganancias  por  la  enajenación  de  sus  acciones  emitidas  por  dichas  sociedades  y  el  incremento  de  la  valuación  de  sus inversiones al último día hábil del ejercicio de que se trate, en términos reales.  Régimen Fiscal para Personas Morales (Clases M, M+, M1 y M2) Las personas morales  integrantes o accionistas de  las sociedades de  inversión en  instrumentos de deuda, determinarán  los  intereses devengados  a  su  favor  por  sus  inversiones  en  éstas  sumando  las  ganancias  percibidas  por  la  enajenación  de  sus  acciones  y  el incremento  de  la  valuación  de  sus  inversiones  en  la misma  sociedad  al  último  día hábil del  ejercicio de que  se  trate,  en  términos nominales, determinados ambos tipos de ingresos conforme a lo que se establece en el Artículo 104 de la LISR.  Régimen Fiscal para Personas no sujetas a retención (Clases I, I+, I1 e I2) El efecto de acumulación de los ingresos por intereses, para las personas morales constituidas bajo un régimen de no contribución del impuesto, deberán de estar a lo dispuesto en el artículo 94, 95 y 96 de la LISR. En lo referente a la retención del ISR, dichas personas morales estarán a lo dispuesto en el artículo 58 de la citada Ley. En el caso de  las personas  físicas que cuenten con cuentas especiales para el retiro,  las cuales son administradas por  las sociedades distribuidoras, se deberán de ajustar a lo estipulado en la fracción V del artículo 176 de la LISR.  Régimen para la Sociedad de Inversión. La Sociedad de  Inversión deberá determinar y enterar mensualmente el  impuesto que corresponda a sus  integrantes por  los valores gravados de su cartera. Las Distribuidoras proporcionarán a los inversionistas, tanto personas físicas como personas morales, en el mes de febrero de cada año, una constancia en  la que señalarán el monto de  los  intereses nominales y reales devengados por  la Sociedad a favor de cada uno de ellos durante el ejercicio, en su caso, el monto de  las retenciones acreditables, así como  la pérdida real determinada. De igual forma, para aquellas personas  físicas que cuenten con una cuenta especial para el  retiro,  las Distribuidoras, deberán expedir constancia en donde se estipulen  los montos deducibles durante el ejercicio y  los  ingresos acumulables que en su caso se generen al amparo de  la fracción V del Artículo 176 de la LISR. Los  gastos  derivados  de  la  contratación  y  prestación  de  servicios  que  realice  la  Sociedad  de  Inversión  (Administración  de  Activos, Distribución, Valuación, Calificación, Proveeduría de precios, Depósito y Custodia, Contabilidad, Administración y demás que autorice la CNBV) causarán IVA a la tasa vigente.  

5. FECHA DE AUTORIZACION DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES.  Autorización del Prospecto. Este Prospecto fue autorizado por la CNBV según Oficio No.  153/31815/2011, de fecha 5 de diciembre de 2011.   Procedimiento para modificaciones. Consultar información adicional en el Punto 5 del Prospecto Marco.  Los  inversionistas  de  la  Sociedad  que,  en  razón de  las modificaciones  al prospecto de  información  relacionadas  con  el  régimen de inversión  y/o  política  de  compra  y  venta  de  acciones,  así  por  como  cambio  en  la  calificación  de  riesgo  derivado  de  que  el  Fondo pretenda  realizar operaciones que  impliquen una modificación en su calificación o clasficación, no deseen permanecer en  la misma, tendrán  el  derecho  de  que  la  propia  sociedad  les  recompre  la  totalidad  de  sus  acciones  a  precio  de  valuación  y  sin  aplicación  de diferencial  alguno,  para  lo  cual  contarán  con  un  plazo mínimo  de  30  días  hábiles  contando  a  partir  de  la  fecha  en  que  se  hayan notificado las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las modificaciones autorizadas al prospecto de información surtirán efectos.  La Sociedad publicará en  la página de  Internet de  la Operadora y en Emisnet de  la BMV,  las modificaciones señaladas en el párrafo anterior, por lo que el plazo de los 30 días hábiles empezará a contar a partir de la fecha de dicha publicación.  Últimos cambios realizados en el Prospecto. 

Se adecua el prospecto de información de la Sociedad, para considerar las modificaciones realizadas por la CNBV a la CUSI, mismas que fueron publicadas por la CNBV el 15 de diciembre de 2010. Los cambios más sobresalientes son:  La cartera de la Sociedad se medirá a través de la duración, en lugar del Plazo Promedio Ponderado de Revisión de Tasa.  Se elimina que la Sociedad pueda invertir en Notas Estructuradas.  Adecuaciones al presentar la gráfica y la tabla de rendimientos de la Sociedad.  Adecuaciones al presentar la tabla de costos, comisiones y remuneraciones de la Sociedad y de los clientes.  La Cartera Mensual de la Sociedad se dará a conocer a través de la página de Internet de la Operadora y Distribuidoras.  Se incorpora el “Documento con Información Clave” de la Sociedad”, y se elimina el Informe Trimestral. 

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En el caso de  modificaciones del Régimen de Inversión y/o Política de compra y venta de acciones, estos cambios deberán ser reportados a los clientes 30 días hábiles antes de su entrada en vigor. Adicionalmente, se  modifica la forma de dar a conocer estos cambios a los inversionistas. 

Se adopta la figura del Prospecto Marco, en el cual se estipulan las políticas generales que aplicarán a ésta y a todas las sociedades de inversión administradas por la misma operadora, por lo que se adecúan todos los apartados de este prospecto detallado. 

Se  cambia  el  Benchmark  con  el  cual  se  compara  el  desempeño  de  la  Sociedad,  y  se  elimina  la  tabla  del  porcentaje  de  dicho Benchmark, asignado a cada clase accionaria. 

Adecuaciones en los apartados de: Causas de posible suspensión de operaciones, Riesgo operativo, Riesgo contraparte, Riesgo legal, Pérdida en condiciones desordenadas de mercado, consejo de administración tanto de la operadora, como de la sociedad, ejercicio de derechos corporativos. 

Se  cambian  los  prestadores  de  servicios  según  lo  acordado  en  la  sesión  del  Consejo  de  Administración  celebrada  el  30  de septiembre de 2011, por la cual IXE FONDOS, S.A. DE C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión es la nueva  operadora de la Sociedad.  

Se cambian las políticas y porcentaje de tenencia por inversionista. 

Adecuación en las comisiones que cobran los prestadores de servicios a la Sociedad y en la forma de modificarlas. 

Adecuaciones mínimas en los Posibles Adquirentes. 

Adecuaciones en el Régimen Fiscal. 

Otras adecuaciones generales, incluyendo el formato del prospecto.  

6. DOCUMENTOS DE CARACTER PUBLICO. Consultar la información en el Punto 6 del prospecto Marco. 

7. INFORMACION FINANCIERA. Consultar la información en el punto 7 del Prospecto Marco. 

8. INFORMACION ADICIONAL. Consultar la información en el Punto 8 del Prospecto Marco.  

9. PERSONAS RESPONSABLES. 

José Salvador Orozco del Mazo    Ricardo León Gómez Dena    Gerardo Mejía Zacarías Director General    Presidente del Consejo    Consejero Propietario 

 Los  suscritos,  como  delegados  especiales  del  Consejo  de  Administración  y  Director  General, manifestamos  bajo  protesta  de  decir verdad, que en el ámbito de nuestras  funciones hemos preparado y  revisado el presente prospecto, el  cual, a nuestro  leal  saber y entender, refleja razonablemente  la situación de  la Sociedad, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifestamos que no tenemos  conocimiento  de  información  relevante  que  haya  sido  omitida  o  falseada  en  este  Prospecto  o  que  el mismo  contenga información que pudiera incurrir a error a los inversionistas.  

10. ANEXO.‐ Cartera de Inversión. La cartera de valores se encuentra disponible en la  página de Internet de la Operadora, así como en la página de la AMIB. Página de la Operadora: http://www.cbbanorte.com.mx/cbbanorte/control?rMk=1&idrPg=1&pst=0&rPrd=4&rRsr=2&jusessid=KLpK2yq4cFYmww91KwPz8FKl9bMynH66shLXxvyvwJ1PxVxWd9p2!952559363!1242062442655&JUCrTm=1242062442655. Página de la AMIB: http://www.amib.com.mx  

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