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Prof. Riccardo Acernese IAS/IFRS ANALISI E CONFRONTO CON LA DISCIPLINA NAZIONALE IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari Roma, marzo/maggio 2015

IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

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Page 1: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Prof. Riccardo Acernese

IAS/IFRS ANALISI E CONFRONTO CONLA DISCIPLINA NAZIONALE

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21:Strumenti finanziari

Roma, marzo/maggio 2015

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AGENDA

Partecipazioni, titoli ed azioni proprie nella normativa contabile italiana

I crediti nella normativa contabile italiana

I debiti nella normativa contabile italiana

I contratti derivati nella normativa contabile italiana

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Lezione 8 Pagina 2IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

IAS 39 e 32 – Strumenti finanziari (classificazione, rilevazione, valutazione ecancellazione)

IFRS 7 – Informazioni integrative

IFRS 9 – Cenni sul progetto di sostituzione dello IAS 39

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Partecipazioni• Investimenti nel capitale di altre imprese (controllate, collegate, altre)

Titoli• Attività finanziarie, rappresentate da titoli del debito pubblico emessi da Stati sovrani,obbligazioni emesse da enti pubblici o da società, altri titoli che non sono Partecipazioni

Secondo la destinazione funzionale assegnata dagli amministratori, possono essere:• immobilizzazioni finanziarie qualora siano destinate ad investimento durevole (o per

Partecipazioni, titoli ed azioni proprie nella normativa contabile italianaDefinizioni

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Lezione 8 Pagina 3IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

• immobilizzazioni finanziarie qualora siano destinate ad investimento durevole (o perpresunzione di legge nel caso di titoli partecipativi)• attivo circolante, qualora siano destinati ad essere negoziati

Azioni proprie• Azioni proprie acquistate dalla società emittente in conformità al disposto dell’art. 2357 o neicasi speciali previsti dall’art. 2357-bis del Codice Civile

Principio contabile di riferimento: OIC n. 20 Normativa civilistica di riferimento: art. 2357 C.C., art 2357 – bis C.C., art. 2359 C.C., art.

2424 C.C., art. 2425 C.C., art. 2426 C.C., art. 2427 C.C., art. 2427 bis), art. 2428 C.C.

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B III Immobilizzazioni finanziarie- 1 Partecipazioni in:

a) imprese controllateb) imprese collegatec) imprese controllantid) altre imprese

- 3 Altri titoli- 4 Azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo

Partecipazioni, titoli ed azioni proprie nella normativa contabile italianaClassificazione: art. 2424 c.c. - Stato Patrimoniale

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C III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni- 1 Partecipazioni in imprese controllate- 2 Partecipazioni in imprese collegate- 3 Partecipazioni in imprese controllanti- 4 Altre partecipazioni- 5 Azioni proprie, con indicazione anche

del valore nominale complessivo- 6 Altri titoli:

- quote di fondi comuni- obbligazioni (anche convertibili)- buoni ordinari del tesoro- buoni del tesoro poliennali- certificati di credito del tesoro- zero coupon

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C Proventi e oneri finanziari-15) Proventi da partecipazioni con separata indicazione di quelli relativi ad imprese

controllate e collegate- 16) Altri proventi finanziari:

b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazionic) da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni

D Rettifiche di valore di attività finanziarie

Partecipazioni, titoli ed azioni proprie nella normativa contabile italianaClassificazione: art. 2425 c.c. - Conto Economico

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Lezione 8 Pagina 5IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

D Rettifiche di valore di attività finanziarie- 18) Rivalutazioni e - 19) Svalutazioni

a) di partecipazionib) di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazionic) di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni

E Proventi e oneri straordinari- 20) Proventi, con separata indicazione delle plusvalenze da alienazioni- 21) Oneri, con separata indicazione delle minusvalenze da alienazioni

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Partecipazioni, titoli ed azioni proprie nella normativa contabile italianaClassificazione e cambiamenti di destinazione

La classificazione dei titoli nell’attivo immobilizzato o non immobilizzato deve essere fondata sudi un criterio di distinzione “funzionale”, cioè connessa con le decisioni degli amministratoririguardo ai programmi aziendali:

tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni si comprendono i titolidestinati ad essere smobilizzati per fronteggiare le necessità finanziarie dell’impresa;

tra le immobilizzazioni finanziarie si comprendono i titoli destinati ad essere mantenuti nel

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Lezione 8 Pagina 6IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

tra le immobilizzazioni finanziarie si comprendono i titoli destinati ad essere mantenuti nelpatrimonio aziendale quale investimento durevole, sino alla loro naturale scadenza.

I trasferimenti tra comparti sono limitati a casi eccezionali. In nota integrativa vanno indicatele motivazioni e l’effetto economico e patrimoniale sul bilancio dell’esercizio.

I trasferimenti vanno effettuati al valore che il titolo ha nel comparto di origine al momentodel trasferimento. La valutazione a fine anno è fatta con i criteri del comparto di destinazione.

Le cessioni di immobilizzazioni finanziarie vanno adeguatamente commentate in notaintegrativa. Il risultato della cessione va iscritto tra i componenti straordinari dell’esercizio.

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Partecipazioni, titoli ed azioni proprie nella normativa contabile italianaValutazione: art. 2426 c.c. – OIC 20

Le immobilizzazioni sono iscritte al costo di acquisto o di produzione comprensivo dei costiaccessori (regola generale).

L’immobilizzazione che, alla data della chiusura dell’esercizio, risulti durevolmente di valoreinferiore al costo deve essere iscritta a tale minor valore.

Tale minor valore non può essere mantenuto nei successivi esercizi se sono venuti meno imotivi della rettifica effettuata.

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Lezione 8 Pagina 7IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

I titoli e le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni sono iscritte al costo diacquisto, comprensivo dei costi accessori, ovvero al valore di realizzazione desumibiledall’andamento del mercato (valore di mercato), se minore; tale minor valore non può esseremantenuto nei successivi bilanci se ne sono venuti meno i motivi.

Il codice civile regola separatamente dalle immobilizzazioni finanziarie la valutazione dellepartecipazioni in società controllate e collegate (criterio del costo o del patrimonio netto).

Partecipazioni immobilizzate non qualificate detenute per ottenere vantaggi economicidiretti (dividendi) o indiretti (rapporti contrattuali) valutate al costo ed in caso di perditadurevole di valore allineamento con la quota di patrimonio netto della partecipata.

Page 8: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Partecipazioni, titoli ed azioni proprie nella normativa contabile italianaValutazione: art. 2426 c.c. – OIC 20

Il Costo dei titoli non immobilizzati è definito sulla base del:

1. Costo specifico2. metodo del costo medio ponderato3. FIFO4. LIFO

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Il Valore di Mercato dei titoli è determinato:

se titoli quotati : valore medio dell’ultimo mese

se titoli non quotati : valore normale di titoli analoghi

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Partecipazioni, titoli ed azioni proprie nella normativa contabile italianaNota integrativa: art. 2427 c.c. – art 2427 bis) – OIC 20

Titoli immobilizzati (principali informazioni)Criterio valutativoMotivazioni dell’eventuale modifica del criterio di valutazioneMovimenti del periodoMotivazione del mantenimento dell’iscrizione al costo delle partecipazioni nel caso in cui il

valore derivante dall’applicazione del metodo dal patrimonio netto sia inferiore Informazioni aggiuntive per i titoli per i quali vi è stato un cambio di destinazioneLe ragioni, nel caso di “perdita durevole” di valore, dell’adozione del valore inferiore e gli

elementi che hanno costituito la base per l’adozione del valore inferiore

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Lezione 8 Pagina 9IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

elementi che hanno costituito la base per l’adozione del valore inferiorePer le immobilizzazioni finanziarie iscritte ad un valore superiore al loro fair value, con

esclusione delle partecipazioni in società controllate, collegate e joint venture, occorre fornireindicazione del valore contabile e del fair value, nonché dei motivi di mancata svalutazione.

Titoli non immobilizzati (principali informazioni) Criterio valutativoMotivazioni dell’eventuale modifica del criterio di valutazione La differenza, se apprezzabile, tra valore di bilancio e valore calcolato in base ai costi correnti Le variazioni intervenute nella consistenza delle voci L’analisi dei titoli raggruppati per principali tipologie

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I crediti nella normativa contabile italianaDefinizioni

I crediti rappresentano il diritto di esigere somme di denaro da clienti (gestionecaratteristica), da controparti correlate (controllanti, controllate, collegate e consociate) o daaltri (dipendenti, erario, ecc.), ad una data di scadenza determinata

Principio contabile di riferimento: OIC n. 15

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Normativa civilistica di riferimento: art. 2424 C.C., art. 2425 C.C., art. 2425-bis C.C., art. 2426C.C., art. 2427 C.C., art. 2428 C.C.

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I crediti nella normativa contabile italianaClassificazione: art. 2424 c.c. - Stato Patrimoniale

A - Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti, con separata indicazione della parte richiamata

B.III.2 - Immobilizzazioni finanziariea) Crediti verso controllateb) Crediti verso collegatec) Crediti verso controllantid) Crediti verso altri

Separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili entro l’esercizio successivo.

C.II – Attivo circolante

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Lezione 8 Pagina 11IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

C.II – Attivo circolante1. Crediti verso clienti2. Crediti verso controllate3. Crediti verso collegate4. Crediti verso controllanti5. Crediti tributari6. Imposte anticipate7. Crediti verso altri

Separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l’esercizio successivo. E’ opinione diffusa che i crediti inclusi nel circolante siano quelli di funzionamento.

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I crediti nella normativa contabile italianaClassificazione: art. 2425 c.c. - Conto Economico

A – Valore della produzione Ricavi delle vendite e delle prestazioni

B – Costi della produzione (svalutazioni) Svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante

C – Proventi e oneri finanziari (altri proventi finanziari)

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Lezione 8 Pagina 12IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

C – Proventi e oneri finanziari (altri proventi finanziari) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni, con separata indicazione di quelli da imprese

controllate, collegate e controllanti

D – Rettifiche di valore di attività finanziarie (svalutazioni) Di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni

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I crediti nella normativa contabile italianaValutazione: art. 2426 c.c. – OIC 15

Iscrizione e valutazione in bilancio

Per i crediti originati da ricavi relativi alla gestione caratteristica: quando il processo produttivo dei beni o dei servizi è stato ultimato e quando lo scambio è avvenuto (passaggio di proprietà dei beni) o il servizio è reso

Per gli altri crediti, quando esiste il “titolo al credito basato su criteri giuridici”

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Lezione 8 Pagina 13IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

I crediti sono iscritti al loro valore presumibile di realizzazione

Valore presumibile di realizzazione = valore nominale al netto delle eventuali rettifiche divalore relative a: perdite per inesigibilità manifeste e latenti resi e rettifiche di fatturazione sconti, abbuoni e premi da accordare

Attualizzazione dei crediti con scadenza oltre l’anno successivo, che non prevedono unacomponete di interesse esplicita.

Page 14: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

I crediti nella normativa contabile italianaValutazione: art. 2426 c.c. – OIC 15

Perdite per inesigibilità

Perdite ragionevolmente prevedibili: inesigibilità già manifestatesi alla data di redazione del bilancio con riferimento a

singoli crediti (svalutazione specifica) inesigibilità non ancora manifestatesi, ma per esperienza già intrinseca nel

complesso dei crediti esposti in bilancio (svalutazione generica)

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Lezione 8 Pagina 14IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Una svalutazione generica è necessaria in ossequio al principio della competenza e dellaprudenza.

Le perdite per inesigibilità dei crediti, infatti, non devono gravare sul conto economico degliesercizi in cui esse diverranno effettive (mancanza della correlazione fra costi e ricavi),essendo già ragionevolmente prevedibili.

Perdite per inesigibilità

- Analisi dei singoli crediti- Esperienza storica delle perdite su crediti- Indici di anzianità dei crediti- Condizioni economiche generali e di settore

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I crediti nella normativa contabile italianaValutazione: art. 2426 c.c. – OIC 15

Perdite per inesigibilità

Riservaspecifica

Riservagenerica

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Lezione 8 Pagina 15IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Analisi delle posizioni “critiche” già note almomento della redazione del bilancio, quali:- debitori falliti- debitori al legale- debitori presso recuperatori- debitori irreperibili, ecc

La valutazione del rischio di inesigibilità nonancora manifestatosi, ma intrinseco nelmonte crediti, è determinata in base aiseguenti elementi:- esperienza storica delle perdite su crediti- indici di anzianità globale dei crediti- condizioni economiche generali di settoree di rischio paese

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I crediti nella normativa contabile italianaNota Integrativa: art.2427 c.c. – OIC 15

Contenuto minimo (principali informazioni richieste)

Criteri applicati per la valutazione dei crediti Movimenti dei crediti che costituiscono immobilizzazioni finanziarie Analisi della variazioni dei crediti Ammontare dei crediti esigibili oltre cinque anni Distintamente per ciascuna voce, l’ammontare dei crediti e dei debiti relativi ed operazioni

che prevedono l’obbligo per l’acquirente di retrocessione a termine

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Lezione 8 Pagina 16IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

che prevedono l’obbligo per l’acquirente di retrocessione a termine Se significativa, la ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni secondo categorie

di attività e secondo aree geografiche Informazioni sui crediti verso parti correlate e verso la società o ente che esercita l’attività di

Direzione e Coordinamento Tasso di interesse e scadenze dei crediti incassabili oltre l’anno Tasso di attualizzazione utilizzato per i crediti infruttiferi Ammontare dei crediti ceduti per i quali permane l’azione di regresso L’esistenza di una concentrazione di crediti Ammontare dei crediti in valuta

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I debiti nella normativa contabile italianaDefinizioni

I debiti sono passività di natura determinata ed esistenza certa, con scadenza e ammontaredeterminati. I debiti rappresentano obbligazioni a pagare un ammontare determinato didisponibilità liquida ad una scadenza determinata ovvero obbligazioni a consegnare beni orendere servizi.

Principio contabile di riferimento: OIC n. 19

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Lezione 8 Pagina 17IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Principio contabile di riferimento: OIC n. 19

Normativa civilistica di riferimento: art. 2424 C.C., art. 2425 C.C., art. 2425-bis C.C., art. 2426C.C., art. 2427 C.C., art. 2428 C.C.

Page 18: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

I crediti nella normativa contabile italianaClassificazione: art. 2424 c.c. - Stato Patrimoniale

D – Debiti

1) Obbligazioni2) Obbligazioni convertibili3) Debiti verso soci per finanziamenti4) Debiti verso banche5) Debiti verso altri finanziatori6) Acconti7) Debiti verso fornitori

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Lezione 8 Pagina 18IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

7) Debiti verso fornitori8) Debiti rappresentati da titoli di credito9) Debiti verso imprese controllate10) Debiti verso imprese collegate11) Debiti verso controllanti12) Debiti tributari13) Debiti verso istituti di previdenza e di assicurazione sociale14) Altri debiti:

a) verso altre consociate (solo se rilevante)b) verso altri creditori

Separata indicazione degli importi esigibili entro ed oltre i 12 mesi

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I crediti nella normativa contabile italianaValutazione: art. 2426 c.c. – OIC 19

Iscrizione e Valutazione in bilancio

I debiti commerciali originati da acquisizioni di beni sono iscritti nello stato patrimoniale quandorischi, oneri e benefici significativi connessi alla proprietà sono stati trasferiti. I debiti relativi a servizisono rilevati quando i servizi sono stati resi, cioè la prestazione è stata effettuata.

I debiti finanziari sorti per operazioni di finanziamento e i debiti sorti per ragioni diversedall'acquisizione di beni e servizi sono rilevati quando esiste l'obbligazione dell'impresa verso lacontroparte. Per i debiti finanziari, generalmente, tale momento coincide con l’erogazione deifinanziamenti.

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 19IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

finanziamenti.

Gli oneri accessori sostenuti per ottenere finanziamenti, quali le spese di istruttoria, l'impostasostitutiva su finanziamenti a medio termine, e tutti gli altri costi iniziali sono capitalizzati nella voceB.II.7 Altre immobilizzazioni immateriali.

I prestiti obbligazionari sono rilevati al momento della loro sottoscrizione, con riferimento sia alleemissioni di obbligazioni ordinarie sia di obbligazioni convertibili. Le obbligazioni ordinarie e leobbligazioni convertibili in azioni sono iscritte inizialmente al loro valore nominale. L'emissione diobbligazioni al di sopra o al di sotto della pari comporta la rilevazione rispettivamente di aggi o disaggi.

Condizioni per scorporare interessi passivi impliciti nei debiti commerciali:- possibilità di determinazione di un prezzo di mercato a breve- esistenza di una congrua componente finanziaria nel prezzo negoziato a regolamento differito-scadenza del debito oltre l’esercizio successivo

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I crediti nella normativa contabile italianaValutazione: art. 2426 c.c. – OIC 19

Iscrizione e Valutazione in bilancio

Il principio generale per la valutazione dei debiti prevede che essi siano esposti in bilancio alloro valore nominale.

Aggi e disaggi di emissione sui prestiti obbligazionari sono ammortizzati lungo la durata delprestito e rilevati come oneri o proventi finanziari.

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 20IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Page 21: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

I crediti nella normativa contabile italianaValutazione: art. 2427 c.c. – OIC 19

Contenuto minimo (principali informazioni richieste)

i criteri applicati nelle valutazioni, nelle rettifiche di valore e nella conversione dei valori nonespressi all'origine in euro

le variazioni intervenute nella consistenza delle voci dei debiti rispetto all’esercizio precedente distintamente per ciascuna voce, l’ammontare dei debiti di durata residua superiore a cinque anni distintamente per ciascuna voce, l’ammontare dei debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali,

con specifica indicazione della natura delle garanzie e con specifica ripartizione secondo le aree

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 21IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

con specifica indicazione della natura delle garanzie e con specifica ripartizione secondo le areegeografiche

la suddivisione degli interessi passivi ed altri oneri finanziari relativi a prestiti obbligazionari, adebiti verso banche e altri

le obbligazioni convertibili in azioni e i titoli o valori simili emessi dalla società, specificando il loronumero e i diritti che essi attribuiscono

il numero e le caratteristiche degli altri strumenti finanziari emessi dalla società, con l'indicazionedei diritti patrimoniali e partecipativi che conferiscono e delle principali caratteristiche delleoperazioni relative

i finanziamenti effettuati dai soci alla società, ripartiti per scadenze e con la separata indicazione diquelli con clausola di postergazione rispetto agli altri creditori

Page 22: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

I contratti derivati nella normativa contabile italianaNormativa di riferimento

Quadro normativo di riferimento per la contabilizzazione e l’informativa da fornire in bilancio inmerito alle operazioni che riguardano i contratti derivati:

Art. 2426 codice civile – Criteri di valutazione

Art. 2427 codice civile – Contenuto della nota integrativa

Art. 2427 bis codice civile – Informazioni relative al valore equo “fair value” degli strumentifinanziari

Art 2428 codice civile – Relazione sulla gestione

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 22IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

OIC 19 – I fondi per rischi e oneri. Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato. I debiti

OIC 26 – Operazioni e partite in moneta estera

OIC 3 – Le informazioni sugli strumenti finanziari da includere nella nota integrativa e nellarelazione sulla gestione

Comunicazione Consob DAC /28731 del 14/4/2000 – Copertura a termine di alcune transazionifuture

Decreto Lgs. 87/92 e Circolare BANKIT n.166 del 15 luglio 1992 – Normativa per la redazione delbilancio delle banche e degli enti finanziari

Comunicazione Consob n. 1026875 del 11 aprile 2001 - 7 – Rappresentazione delle operazioni diInterest Rate Swap in bilancio

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I contratti derivati nella normativa contabile italianaNormativa di riferimento

Designazione di uno strumento finanziario derivato come strumento di copertura

Né il codice civile né i principi contabili nazionali prevedono dei requisiti per la designazionee la conseguente contabilizzazione di uno strumento derivato come strumento di copertura.

Le uniche indicazioni di riferimento sono quelle stabilite dalla normativa speciale per gliintermediari finanziari (a cui anche i PC nazionali rimandano): Intento di porre in essere un’operazione di copertura; Elevata correlazione tra le caratteristiche tecnico-finanziarie delle attività/passività

coperte e quelle del derivato di copertura;

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 23IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

coperte e quelle del derivato di copertura; Intento e correlazione documentate da evidenze interne.

La comunicazione CONSOB DAC/28731 del 14 – 4- 2000 ribadisce che in assenza di unaspecifica disciplina per la contabilizzazione dei contratti derivati si debba far riferimento aiprincipi generali di redazione del bilancio e alla prassi contabile internazionale.

Tenuto conto del principio di competenza, per le operazioni di copertura valeil principio della coerenza valutativa delle operazioni economicamente

collegate rispetto al sottostante oggetto di copertura

Page 24: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

I contratti derivati nella normativa contabile italianaNormativa di riferimento

Derivatispeculativi

Derivati di copertura

Valutazione dei derivati in base ai principi contabili nazionali

di attivitàfinanziarie

di attivitàfinanziarie del

circolante

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 24IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

finanziarieimmobilizzate circolante

Rilevazione dellaperdita potenziale

Valutazione delderivato al costo

Valutazione del derivatocoerentemente alla postacoperta (minore fra costo

e valore di mercato)

Principio di coerenza valutativa con la posta coperta

Page 25: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

I contratti derivati nella normativa contabile italianaInformativa di bilancio

PRINCIPI DI RIFERIMENTO RELATIVAMENTE ALL’INFORMATIVA DA FORNIRE IN BILANCIO

Art. 2427 del Codice Civile – Contenuto della nota integrativa La nota integrativa deve riportare la natura e l’obiettivo economico di accordi non risultanti dallo

stato patrimoniale, con indicazione del loro effetto patrimoniale, finanziario ed economico, acondizione che i rischi e i benefici da essi derivanti siano significativi e l’indicazione degli stessi sianecessaria per valutare la situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico dellasocietà (art 2427-22-ter)

Ai fini dell’applicazione degli articoli 2427 c.c., 2427 bis) c.c. e 2428 c.c., per la definizione di

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 25IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Ai fini dell’applicazione degli articoli 2427 c.c., 2427 bis) c.c. e 2428 c.c., per la definizione distrumento finanziario, di strumento finanziario derivato, di fair value, di parte correlata e dimodello e tecnica di valutazione generalmente accettato, si fa riferimento ai principi contabiliinternazionali adottati dall’Unione Europea.

Art. 2427 bis) del Codice civile – Informazioni relative al valore equo “fair value” degli strumentifinanziari

Nella nota integrativa sono indicati per ciascuna categoria di strumenti finanziari derivati:a. il loro fair valueb. informazioni sulla loro entità e sulla loro natura

Il fair value è determinato con riferimento al valore di mercato (anche di attività similari) o atecniche e modelli di valutazione generalmente accettati.

Page 26: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

PRINCIPI DI RIFERIMENTO RELATIVAMENTE ALL’INFORMATIVA DA FORNIRE IN BILANCIO

OIC n. 3 – Informazioni sugli strumenti finanziari nella nota integrativa e nella relazione sullagestione

Richiede che la società indichi in apposita tabella gli strumenti finanziari derivati suddivisi trastrumenti di copertura e strumenti di negoziazione, strumenti derivati quotati e non quotati;

Richiede, inoltre, che la società fornisca, relativamente ai contratti derivati di copertura,l’indicazione delle poste coperte e l’informativa in merito alle plusvalenze o minusvalenze sulleposte coperte e sugli strumenti copertura.

I contratti derivati nella normativa contabile italianaInformativa di bilancio

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

poste coperte e sugli strumenti copertura.

Art. 2428 del Codice Civile – Relazione sulla gestione Richiede di indicare, nella relazione sulla gestione, gli obiettivi e le politiche della società in

materia di gestione dei rischi finanziari, comprese le politiche di copertura attuate per ciascunacategoria di operazioni in essere;

L’esposizione della società ai diversi rischi finanziari.

Lezione 8 Pagina 26IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Page 27: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Progetto di modifica dei principi OIC

OIC OLD OIC NEW IAS/IFRS

OIC 20 – Titoli e Partecipazioni OIC 20 – Titoli di debito IAS 39 – IAS 32 – IFRS 7 – IFRS 13

OIC 20 – Titoli e Partecipazioni OIC 21 - PartecipazioniIAS 39 – IAS 32 – IFRS 7 – IFRS 13 –IAS 27 – IAS 28 – IFRS 10 – IFRS 11 –IFRS 12

OIC 15 - Crediti OIC 15 - Crediti IAS 39 – IAS 32 – IFRS 7 – IFRS 13

OIC 19 – parte Fondi rischi e oneri, IAS 39 – IAS 32 – IFRS 7 – IFRS 13 –

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 27IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

OIC 19 – parte Fondi rischi e oneri,TFR, parte Debiti

OIC 19 –DebitiIAS 39 – IAS 32 – IFRS 7 – IFRS 13 –IAS 19 – IAS 37

OIC 26 – Operazioni e partite inmoneta estera

OIC 26 – Operazioni, attività epassività in valuta estera

IAS 39 – IAS 32 – IFRS 7 – IFRS 13 –IAS 21

OIC 3 – Informazioni suglistrumenti finanziari da includerenella nota integrativa e nellarelazione sulla gestione

NA IFRS 7

OIC 6 – Ristrutturazione del debitoed informativa di bilancio

NA IAS 39 – IFRS 7

Page 28: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Progetto di modifica dei principi OIC

OICnew

Sintesi delle principali differenze rispetto agli OIC old

OIC 20Titoli di debito

Si definisce una nuova disciplina per il cambiamento di destinazione dei titoli (il trasferimentodei titoli è rilevato in base al valore risultante dall’applicazione del criterio valutativo delportafoglio di provenienza).E’ specificato che Utili/Perdite da negoziazione di titoli immobilizzati devono essere consideraticomponenti straordinari di reddito.Si forniscono chiarimenti circa i criteri di determinazione del costo degli strumenti finanziariimmobilizzati (costo specifico e/o criteri ex punto 10 art.2426 c.c.- media ponderata, LIFO, FIFO).Si definisce una disciplina specifica per i titoli strutturati (scorporo del derivato implicito).

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Lezione 8 Pagina 28IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Si definisce una disciplina specifica per i titoli strutturati (scorporo del derivato implicito).

OIC 21Partecipazioni

Si definisce una nuova disciplina per il cambiamento di destinazione delle partecipazioni.E’ specificato che Utili/Perdite da negoziazione delle partecipazioni immobilizzate devono essereconsiderati componenti straordinari di reddito.Si forniscono chiarimenti circa i criteri di determinazione del costo degli strumenti finanziariimmobilizzati (costo specifico e/o criteri ex punto 10 art.2426 c.c.- media ponderata, LIFO, FIFO).Si modifica il trattamento contabile dei diritti di opzione (eliminazione dell’obbligo disvalutazione nel caso di mancato esercizio).Si introduce una disciplina specifica per la contabilizzazione dei dividendi attribuiti sotto forma diazioni proprie detenute in portafoglio, prevedendo che tali operazioni non comportano larilevazione di un provento.

Page 29: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Progetto di modifica dei principi OIC

OICnew

Sintesi delle principali differenze rispetto agli OIC old

OIC 15Crediti

Sono forniti chiarimenti sullo scorporo/attualizzazione dei crediti e sulla contabilizzazione dellevendite a rate con riserva di proprietà. In particolare è previsto lo scorporo della componente diinteressi impliciti nei crediti commerciali (con la rilevazione di un risconto passivo) e larilevazione del credito e del ricavo nel momento di consegna del bene venduto a rate con riservadi proprietà.Sono esplicitati alcuni aspetti del procedimento di valutazione collettiva dei crediti (concetto diclassi omogenee), nonché di svalutazione di crediti assistiti da garanzie o assicurati.La cancellazione dei crediti è oggetto di separato specifico documento di approfondimento.

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Lezione 8 Pagina 29IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

La cancellazione dei crediti è oggetto di separato specifico documento di approfondimento.L’approccio scelto (trasferimento sostanziale di tutti i rischi) è coerente, anche se noncoincidente, con quello previsto dai principi contabili internazionali per la “derecognition”.

Page 30: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Progetto di modifica dei principi OIC

OICnew

Sintesi delle principali differenze rispetto agli OIC old

OIC 19parte Fondi rischie oneri, TFR,parte Debiti

Sono introdotti ulteriori riferimenti sullo scorporo degli interessi passivi relativi ai debiticommerciali. In particolare per lo scorporo degli interessi impliciti devono verificarsi duecondizioni:

- il valore nominale dei debiti eccede significativamente il prezzo di mercato del bene conpagamento a breve termine; questo si verifica quando il debito non ha un interesse passivoesplicito, oppure ha un interesse irragionevolmente basso;-la scadenza dei debiti eccede l’esercizio successivo.

E’ mantenuto il divieto di attualizzazione dei debiti finanziari con tasso fuori mercato.

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Lezione 8 Pagina 30IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

E’ mantenuto il divieto di attualizzazione dei debiti finanziari con tasso fuori mercato.Sono introdotte inoltre alcune previsioni specifiche sul trattamento contabile di: obbligazioniindicizzate, debiti soggetti a condizione sospensiva, prestiti subordinati, debiti per associazionein partecipazione.

OIC 26Operazioni,attività epassività invaluta estera

Distinzione fra poste monetarie (da iscriversi al cambio corrente di chiusura) e non monetarie(da iscriversi al cambio storico anche se iscritte nel circolante).Distinzione dell’effetto cambio dall’effetto valutativo.Sono esclusi i derivati che saranno inseriti nella rivisitazione dell’OIC 3.

Page 31: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionali

Fornire regole in termini di presentazionedegli strumenti finanziari e di

informazioni da fornire che aiutino gliutilizzatori di bilancio a comprendere gli

effetti degli strumenti finanziari sullaposizione finanziaria, i risultati e la

Fornire le regole contabili per l’iscrizione,la valutazione e l’eliminazione

(“derecognition”) degli strumentifinanziari, incluse le operazioni di

copertura dei rischi

IAS 32 – IFRS 7IAS 39

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 31IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

posizione finanziaria, i risultati e laliquidità generata dall’impresa

Fornire la definizione di fair value e leregole di valutazione degli strumentifinanziari e non finanziari al fair value

IFRS 13

Page 32: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliPrincipali novità rispetto alla normativa contabile nazionale

Introduzione del fair value come principio base per la valutazione degli strumentifinanziari in parziale sostituzione del costo

Differenti requisiti richiesti per l’eliminazione (“derecognition”) degli strumentifinanziari dal bilancio

Regole stringenti per la classificazione e riclassificazione degli strumenti finanziari

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 32IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Introduzione di regole ben definite per poter ritenere un’operazione di copertura

Contabilizzazione di tutti gli strumenti finanziari derivati non più tra i contid’ordine, ma tra le attività e passività dello Stato Patrimoniale

Differenti modalità di contabilizzazione delle operazioni di copertura

Prevalenza della sostanza sulla forma

Page 33: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliClassificazione

Loans and receivables(L&R)

Held-to-maturityinvestments (HTM)

Attività finanziarie, diverse dai derivati, che prevedono pagamenti fissi odeterminabili, non sono quotate su mercati attivi e sono state create erogando

Attività finanziarie, diverse dai derivati, a scadenza fissa e pagamenti fissi (odeterminabili) che un’impresa ha l’intenzione e la capacità di mantenere fino allascadenza.

Attività

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 33IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

(L&R)determinabili, non sono quotate su mercati attivi e sono state create erogandocontanti o servizi direttamente al debitore.

Financial asset at fairvalue through profitand loss (FVTPL)

Attività finanziarie detenute per essere negoziate nel breve termine o attivitàfinanziarie che al momento della loro prima iscrizione sono classificate al fair valuecon riflessi a conto economico (anche se non si intendono utilizzare per lanegoziazione nel breve periodo). Sono sempre compresi i derivati non di copertura.

Available for sale (AFS)Classe residuale che accoglie tutte le attività finanziarie, diverse dai derivati, chenon rientrano nei Financial asset at fair value through profit or loss, Loans andreceivables o Held-to-maturity investments.

Page 34: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliClassificazione

Financial liability at fairvalue through profit andloss (FVTPL)

Passività finanziarie detenute per essere negoziate nel breve termine o passivitàfinanziarie che al momento della loro prima iscrizione sono classificate al fairvalue con riflessi a conto economico (anche se non si intendono utilizzare per lanegoziazione nel breve periodo). Sono sempre compresi i derivati non dicopertura.

Passività

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 34IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Altre passività finanziarie Classe che accoglie tutte le passività finanziarie che non rientrano nellacategoria delle Financial liability at fair value through profit or loss.

Le partecipazioni in società controllate, collegate e join venture sono trattate nell’ambito deiprincipi internazionali IAS 27, IAS 28, IFRS 10, IFRS 11 e non ricadono nella definizione distrumento finanziario da trattare in base alle disposizioni dello IAS 39 e 32.

Page 35: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliClassificazione

Le attività sono mantenute con finalità ditrading nel breve periodo, sono derivati odal momento della rilevazione iniziale vi èl’intenzione di valutarle al fair value concontropartita a conto economico?

Le attività prevedono pagamenti fissi o

Fair valuethroughprofit and loss

Loans and

si

no

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Lezione 8 Pagina 35IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Le attività prevedono pagamenti fissi odeterminabili e non sono quotate sumercati attivi?

Le attività sono a scadenza fissa, prevedonopagamenti fissi (o determinabili) ed esistel’intenzione e la capacità di mantenerle finoalla scadenza?

Availablefor sale

Loans andreceivables

Held-to-maturity

no

si

si

no

Page 36: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliTrasferimenti tra i portafogli di attività finanziarie

Possibili trasferimenti tra i portafogli

NONONOFair Value

through profitand loss

Available forSale

Loans andReceivables

Held toMaturity

Fair Valuethrough

profit andloss

DA

A

NONONOFair Value

through profitand loss

Available forSale

Loans andReceivables

Held toMaturity

Fair Valuethrough

profit andloss

DA

A

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 36IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

NOSISI*Available for

Sale

SINOSILoans and

Receivables

SINOSIHeld toMaturity

and loss

NOSISI*Available for

Sale

SINOSILoans and

Receivables

SINOSIHeld toMaturity

and loss

Page 37: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliRilevazione iniziale degli strumenti finanziari

Tutti gli strumenti finanziari (inclusi i derivati) devono essere rilevati nello stato patrimonialetra le attività e le passività nel momento in cui l’impresa diviene parte del contratto e diconseguenza assume un diritto a ricevere o un’obbligazione a pagare.

Al momento della loro iscrizione iniziale in bilancio, gli strumenti finanziari sono iscritti al:

FAIR VALUE

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 37IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

COSTI DI TRANSAZIONEdirettamente attribuibili

all’acquisizione o emissionedell’attività o passività finanziaria

+Valore del

corrispettivo dellatransazione

ad eccezione del caso di strumentiappartenenti alla categoria “Fairvalue through profit and loss”

=

Page 38: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Criterio da utilizzare al fine di valutazione successive a quella iniziale:

FAIR VALUE COSTO AMMORTIZZATO

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Dipende dalla categoria in cui è classificata l’attività o passività finanziaria

Lezione 8 Pagina 38IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Page 39: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Si definisce Fair Value (IFRS 13) il prezzo che si riceverebbe dalla vendita di una attività o sipagherebbe per il trasferimento di una passività in una ordinata transazione tra partecipanti almercato alla data di misurazione (exit price).

Il valore di mercato, cioè l’ammontare ottenibile da una vendita o pagabile al momentodell’acquisto di uno strumento finanziario, rappresenta la miglior evidenza di Fair Value se ci sitrova in un mercato attivo.

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 39IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Il Fair value presume che la società sia funzionante e quindi non abbia l’intenzione o la necessitàdi liquidare o intraprendere un’operazione a condizioni non favorevoli.

Il Fair Value di una attività o di una passività può essere ottenuto da:

quotazioni su mercati attivi;

transazioni recenti di strumenti simili;

appropriati modelli di valutazione.

Page 40: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Valutazione successiva: Fair Value

A seguito della crisi dei mercati finanziari e nell’ambito degli interventi effettuati sulle norme

contabili sono state definite le modalità attraverso le quali determinare il Fair Value degli

strumenti finanziari in assenza di un mercato attivo.

Gerarchia del Fair Value

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 40IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Gerarchia del Fair Value

Mercato attivo - prezzo quotato per un’attività/passività identica (Livello 1)

Mercato non attivo - transazioni di mercato recenti o tecniche di valutazione (Livello 2 o 3)

Livello 2 - utilizzo di parametri osservabili sul mercato (es. prezzi quotati di strumentisimili, curve dei tassi di mercato, volatilità, credit spread) diversi dai prezzi quotati dellivello 1;

Livello 3 – utilizzo di parametri non osservabili sul mercato (assunzioni interne es.flussi finanziari, spread applicati rettificati per rischio).

Page 41: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Valutazione successiva: Costo ammortizzato

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Si definisce Costo ammortizzato il valore al quale un’attività/passività finanziaria è stata rilevatainizialmente meno i rimborsi di capitale più/meno l’ammortamento complessivo della differenza travalore iniziale e quello a scadenza meno qualsiasi svalutazione diretta/indiretta.

Il metodo del costo ammortizzato prevede che la differenza tra il valore iniziale dello strumentofinanziario e quello a scadenza sia ammortizzata lungo il periodo di riferimento utilizzando:

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 41IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

l’interesse effettivo

Questo è il tasso che sconta esattamente i flussi di cassa futuri, attesi lungo la durata dello strumentofinanziario, portandoli al valore netto contabile dello strumento finanziario stesso.

Costi di transazione (Transaction costs): sono i costi incrementali direttamente attribuibiliall’operazione, ovvero che non sarebbero stati sostenuti in assenza dell’operazione stessa.• Includono commissioni e spese sostenute per l’acquisto e la stipula del contratto, imposte e bolli

relativi alla transazione.• Non includono, invece costi interni di tipo amministrativo e costi per finanziamenti.

Page 42: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Esempio Costo Ammortizzato: finanziamento a tasso fisso con up-front pagata

Finanziamento ricevuto per € 1.000

Scadenza bullet 5 anni

Tasso contrattuale 5%

Costi di transazione (commissione up-front pagata) 3%

Il tasso effettivo di rendimento che uguaglia i flussi di cassa al costo iniziale di € 970 (1.000 – 30 dicommissioni) è pari al 5,7%

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 42IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

1.000 5% 30 5,7%

Capitale/ Interessi Commissioni Valore attuale

Anno 1 50 30 47

Anno 2 50 0 45

Anno 3 50 0 42

Anno 4 50 0 40

Anno 5 1.050 0 796

TOTALE 1.250 30 970

Page 43: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Esempio Costo Ammortizzato: finanziamento a tasso fisso con up-front pagata

L’importo della commissione pagata è portato a diminuzione del debito iniziale, esuccessivamente “ammortizzato” con la registrazione di un maggior interesse effettivo.

Inizio anno Interessieffettivi

Flussi Costoammortizzato

Anno 1 970,0 55,3 50,0 975,3

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 43IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Anno 1 970,0 55,3 50,0 975,3

Anno 2 975,3 55,7 50,0 981,0

Anno 3 981,0 56,0 50,0 987,0

Anno 4 987,0 56,3 50,0 993,3

Anno 5 993,3 56,7 1.050,0 0 (**)

TOTALE 280,00 (*) 1.250,00

(*) 280 = 250 interessi + 30 commissioni(**) 993,3 + 56,7 -1,050 = 0

Page 44: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Fair valuethrough profit

and loss

Available forsale

Loans andreceivables

Held-to-maturity

Valutazione successiva: Attività finanziarie

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 44IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Fair value Costoammortizzato

Fair value

Le variazioni di FV sonoiscritte direttamente aconto economico

Le variazioni di FV sono iscritte tra lealtre componenti del conto economicocomplessivo e sono accumulate in unariserva di patrimonio netto.Le variazioni accumulate sono rilevatenel conto economico quando l’attivitàè eliminata dal bilancio.

Page 45: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Fair valuethrough profit

and loss

Other financialliabilities

Valutazione successiva: Passività finanziarie

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 45IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Fair valueCosto

ammortizzato

Le variazioni di FV sonoiscritte direttamente aconto economico

Page 46: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Ad ogni chiusura di bilancio, la società deve verificare se esistono evidenze oggettive, che possonofar presupporre l’esistenza di un impairment di un’attività finanziaria diverse da quelle FVTPL.

Se tali evidenze oggettive esistono l’impresa deve:

Impairment (perdite di valore)

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 46IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Determinare l’importodell’impairment loss

Addebitare tale importoa conto economico

Nel determinare l’esistenza di una perdita di valore di un’attività finanziaria, l’impresa deve verificare lapresenza di evidenze oggettive della stessa:

Derivanti da uno o più eventi passatiChe hanno un impatto sui flussi di cassa futuriattesi dall’attività/gruppo di attività finanziarie eche sia stimabile in modo attendibile

e

Page 47: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Impairment (perdite di valore)

Una perdita di valore da impairment è misurata:

HTMcome differenza tra il valore di carico dello strumentofinanziario e il valore attuale dei flussi di cassa stimati

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 47IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

L&R

AFS

come differenza tra il valore di carico dello strumentofinanziario e il valore attuale dei flussi di cassa stimati

come differenza tra il costo di acquisto (al netto deirimborsi di capitale e ammortamento) e il fair valuecorrente, al netto di ogni perdita da impairment giàprecedentemente contabililizzata

Page 48: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Impairment (strumenti valutati a costo ammortizzato)

Valutazione analiticaObiettiva evidenza di impairment perattività singolarmente significative? SI

NO

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 48IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Valutazione collettivaEvidenza di impairment per gruppi di

attività (incluse quelle valutateindividualmente) con simile rischio credito ?

Nessun impairment

SI

NO

NO

Page 49: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Determinazione dell’impairment loss: valutazioni analitiche

La determinazione analitica della perdita da impairment richiede che, per ogni attivitàsignificativa con evidenze di impairment, si proceda a:

Determinare la stima dell’importo recuperabile considerando anche eventuali garanzie.

Definire il periodo di tempo entro il quale si prevede di recuperare parte del valore

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 49IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Definire il periodo di tempo entro il quale si prevede di recuperare parte del valoredell’attività.

Distribuire nell’arco temporale definito i flussi di cassa futuri attesi.

Attualizzare i flussi di cassa futuri attesi sulla base del tasso d’interesse effettivo originariodell’attività. Nel caso di attività valutate al costo il tasso da utilizzare è quello corrente dimercato per attività di pari rischiosità.

Page 50: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliValutazione successiva degli strumenti finanziari

Determinazione dell’impairment loss: valutazioni collettive

Successivamente al processo di valutazione analitica, lo IAS 39 richiede che i gruppi di attività chepresentano evidenze di riduzione di valore ed abbiano simili caratteristiche di rischio creditiziodebbano essere sottoposte a valutazione collettiva.

La valutazione collettiva richiede che vengano individuate categorie omogenee di attività.

Le perdite attese per effetto di futuri eventi, di qualunque tipo siano, non devono essere rilevate.

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 50IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Le perdite attese per effetto di futuri eventi, di qualunque tipo siano, non devono essere rilevate.

La misurazione dell’impairment deve essere oggettiva e deve basarsi su “Incurred losses” anzichésu “Expected losses”.

La determinazione di statistiche di perdita per ciascuna delle classi omogenee determinate puòrappresentare un’oggettiva determinazione di perdite già maturate, insite nelle classi di creditistesse.

Page 51: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliI Derivati

Si definisce Derivato uno strumento finanziario:

il cui valore cambia in funzione delle variazioni di uno specifico tasso di interesse, prezzo di untitolo o di un bene, tasso di cambio, ecc. (sottostanti)

che richiede un investimento netto iniziale nullo o limitato

che è regolato ad una data futura

Gli strumenti derivati devono essere registrati nello stato patrimoniale:

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

Lezione 8 Pagina 51IAS/IFRS Analisi e confronto con ladisciplina nazionaleProf. Dott. Riccardo Acernese

Gli strumenti derivati devono essere registrati nello stato patrimoniale:

inizialmente sono registrati al costo, che ne rappresenta il fair value;

successivamente sono valutati al fair value: le differenze generate dalla valutazionevengono registrate in conto economico.

Solo qualora soddisfino i criteri dettati dallo IAS 39 per la definizione delle finalità di copertura, glistrumenti derivati possono essere valutati sulla base delle regole di “hedge accounting”.

Sotto certe condizioni, sono considerati derivati anche alcune clausole contrattuali derivatiimpliciti (embedded derivatives)

Page 52: IAS 32 - IFRS 7 - Strumenti finanziari

Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliI Derivati

COPERTURA DI FAIR VALUE - Oggetto di copertura:

Rischio connesso a variazioni di “fair value” di una attività o passività rilevata in bilancio; unimpegno irrevocabile non iscritto; una parte identificata di tale attività, passività o impegnoirrevocabile che è attribuibile a uno specifico rischio con impatto a conto economico.

Hedge accounting

IAS 39/32 & IFRS 7 - OIC 3/15/19/20/21: Strumenti finanziari

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COPERTURA DI FLUSSI FINANZIARI - Oggetto di copertura:

Rischio connesso a variazioni di “cash flow” che è attribuibile ad uno specifico rischio associatoa una attività o passività rilevata, o a una operazione futura altamente probabile (ancheinfragruppo) e ha un impatto a conto economico.

COPERTURA DI UN INVESTIMENTO IN UNA ENTITÀ ESTERA - Oggetto di copertura:

Rischio legato alla variabilità del patrimonio netto di un investimento in valuta estera, derivanteda modifiche dei tassi di cambio.

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Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliI Derivati

Hedge accounting

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Hedge accounting

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Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliI Derivati

Eliminazione di uno strumento finanziario (“Derecognition”)

Il trasferimento di una attività finanziaria non è una condizione sufficiente per la“derecognition” ai fini dello IAS 39, devono essere rispettati i seguenti requisiti:

L’impresa abbia trasferito

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L’impresa non abbiamantenuto il controllo

sull’attività

L’impresa abbia trasferitoinsieme all’attività

sostanzialmente tutti i rischi ebenefici ad essa collegati

OPPURE

Una passività finanziaria (o parte di essa) viene eliminata dallo stato patrimoniale quandoviene estinta, ovvero quando l’obbligazione specificata nel contratto è adempiuta ocancellata oppure scaduta.

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Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliPresentazione degli strumenti finanziari – IAS 32

Rispetto alla definizione di capitale, nelle passività finanziarie non c’è una obbligazioneche l’emittente può evitare.

Nel casi di strumenti composti, occorre separare le diverse componenti.

Uno strumento di capitale è qualsiasi contratto che evidenzia un interesse residuo nelle attivitàdell’entità dedotte tutte le sue passività.

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Nel casi di strumenti composti, occorre separare le diverse componenti.La separazione della componente di capitale dalla passività finanziaria avviene:

Tenendo conto nella determinazione della passività, del fair value e dei derivatiimpliciti inclusi

Considerando capitale la componente residuale Non realizzando alcun utile o perdita iniziale

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Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliInformazioni integrative – IFRS 7

Rilevanza degli strumenti finanziari per la situazione patrimoniale - finanziaria ed il risultatoeconomico

Indicazione della massima esposizione al rischio di credito

Informazioni integrative nel caso di trasferimento di portafogli

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Informazioni integrative sugli strumenti finanziari per i quali non sonosoddisfatti i criteri per la “derecognition”

Dettaglio delle garanzie date e ricevute

Evidenza di violazioni contrattuali legate ai finanziamenti passivi

Informazioni integrative sulle operazioni di copertura

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Strumenti finanziari secondo i principi contabili internazionaliInformazioni integrative – IFRS 7

Natura e portata dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari

Informazioni qualitative Informazioni quantitative

Per ogni tipo di rischio (come, ad esempio,rischio di credito, di liquidità e di mercato)

Per ogni tipo di rischio derivante daglistrumenti finanziari, l'entità deve indicare:

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rischio di credito, di liquidità e di mercato)derivante da strumenti finanziari occorreindicare: Le esposizioni al rischio e in che modo sono

generate Gli obiettivi, le procedure e i processi di

gestione dei rischi e i metodi utilizzati pervalutarli Qualsiasi variazione di quanto sopra

rispetto all'esercizio precedente

strumenti finanziari, l'entità deve indicare: Dati quantitativi sull'esposizione al rischiocosì come sono fornite ai dirigenti conresponsabilità strategiche Informazioni dettagliate se non già fornitein conformità al punto precedente Concentrazione dei rischi se non evidentidalle informazioni fornite nei puntiprecedenti

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IFRS 9 – Il progetto di sostituzione dello IAS 39

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IFRS 9 – Il progetto di sostituzione dello IAS 39Nuova classificazione delle Attività finanziarie

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