IAS 39 Instruments financiers (comptabilisation et
valuation)
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INTRODUCTION La juste valeur (appele en anglais fair value )
d'un instrument financier est le montant pour lequel un actif
financier peut tre chang, ou un passif financier teint, entre
partie bien informes et de bonne volont dans des conditions de
concurrence normales.
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OBJECTIF La norme IAS 39 a pour but de prsenter les mthodes de
comptabilisation et d'valuation des instruments financiers et des
produits drivs implicites ou identifis.
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CHAMP D'APPLICATION La norme dfinit les notions majeures
d'actif et de passif financier et d'instrument de capitaux
propres.
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Un actif financier peut dsigner un des lments suivants : - la
trsorerie (ou liquidits) ; - un droit contractuel de recevoir de la
trsorerie ou un autre actif financier d'une autre entit ;
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- un droit contractuel d'changer des instruments financiers
avec une autre entit des conditions potentiellement favorables ; -
un instrument de capitaux propres d'une autre entit. Un passif
financier dsigne tout passif correspondant une obligation
contractuelle:
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- de livrer de la trsorerie ou tout autre actif financier une
entit ; - d'changer des instruments financiers avec une autre entit
des conditions potentiellement favorables.
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- de livrer de la trsorerie ou tout autre actif financier une
entit ; - d'changer des instruments financiers avec une autre entit
des conditions potentiellement favorables.
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Un instrument de capitaux propres est un contrat quelconque qui
tablit un intrt rsiduel dans les actifs d'une autre entit aprs
dduction de toutes ses dettes.
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PRINCIPALES CARACTRISTIQUES La norme distingue les instruments
primaires (liquidits, crances, emprunts...) des instruments drivs
(swaps, options, contrats terme...).
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Comptabilisation et dcomptabilisation Un instrument financier
(actif ou passif) est comptabilis au bilan quand l'entit devient
partie aux clauses contractuelles de l'instrument.
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financier est dcomptabilis lorsque l'obligation est teinte
tandis qu'un actif financier est dcomptabilis lorsque, et seulement
lorsque, les droits contractuels rattachs l'actif sont vendus, chus
ou abandonns.
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valuation Les instruments financiers sont comptabiliss
initialement leur cot qui est la juste valeur de la rmunration
verse pour un actif, ou reue pour un passif. Ultrieurement, la
mthode d'valuation dpendra de la catgorie de l'instrument : au cot
amorti ou la juste valeur.
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Au cot amorti Mthode, qui consiste amortir par le rsultat
toutes les diffrences entre le prix d'acquisition et le prix de
remboursement par l'usage du taux effectif (appele mthode du taux
d'intrt effectif), et qui est autorise pour les catgories suivantes
:
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- instruments dtenus jusqu' l'chance (placements): instruments
avec des paiements dterminables et une chance fixe, que l'entit a
l'intention explicite et la capacit de conserver jusqu' leur chance
;
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-prts, crances et dettes mis : actifs et passifs financiers
avec un paiement fixe ou dterminable, qui ne sont pas cots sur un
march actif.
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la juste valeur Mthode privilgie par l'IASB pour les catgories
suivantes :
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- Actifs et passifs valus en juste valeur en contrepartie du
rsultat 1 : regroupe les instruments dtenus des fins de transaction
et dsigns comme tels (dans le but de raliser un profit) et les
actifs et passifs classs dans cette catgorie de faon volontaire ds
leur comptabilisation initiale.
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- La constatation des changements de juste valeur est faite
dans le compte de rsultat ;
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- instruments disponibles la vente (actifs et passifs) :
catgorie par dfaut lorsqu'aucune autre catgorie ne peut tre utilise
(hors drivs) et dont la constatation des changements de juste
valeur est faite en capitaux propres.
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L'valuation de la juste valeur peut se dterminer par rfrence
(par ordre hirarchique)
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la cotation sur un march actif, aux taux d'intrt cots et aux
prix d'une transaction de march rcente, une technique d'valuation
approprie, un groupe d'instruments similaires pour les actions non
cotes.
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Les actifs financiers, l'exception de ceux dtenus pour la
transaction, font l'objet d'un test de dprciation chaque arrt, et
en cas d'indice objectif de perte de valeur, la valeur est
rduite.
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Cas particuliers : les instruments drivs Les instruments drivs
sont dfinis dans le rfrentiel IAS/IFRS comme des instruments
financiers dont :
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- la valeur volue en fonction des variations d'un paramtre de
march appel sous-jacents (taux d'intrt, cours d'une action...)
;
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- l'investissement initial est faible ou nul ; - la livraison
intervient une date future. L'valuation des instruments drivs
s'effectue, en rgle gnrale, la juste valeur avec constatation des
changements de juste valeur en rsultat.
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- l'investissement initial est faible ou nul ; - la livraison
intervient une date future. L'valuation des instruments drivs
s'effectue, en rgle gnrale, la juste valeur avec constatation des
changements de juste valeur en rsultat.
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Pour qu'une opration soit qualifie de couverture, la norme
prescrit des conditions trs strictes : l'opration doit tre justifi,
documente et son efficacit prouve. Il existe trois catgories de
couverture* :
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- la couverture de flux de trsorerie destine protger des flux
de trsorerie futurs sur une transaction anticipe ;
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- la couverture de juste valeur destine couvrir les risques de
changement de la juste valeur d'un instrument attribuable un risque
particulier dont le risque de taux d'intrt d'un portefeuille (on
parle alors de macro-couverture) ; - la couverture d'un
investissement net dans une activit l'tranger (cf. IAS 21).
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* Un amendement de la norme publi en juin 2005 limite
l'application de l'option de la juste valeur certains instruments
financiers et sous certaines conditions.