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IFRS4Phase2Dernièresactualités
Journéesd’études del’InstitutdesActuairesetduSACEI - Deauville
Jeudi22septembre2016
Liminaire• Lesopinionsémiseslorsdecetteprésentationn'engagentque
sonauteuretnereflètentpasnécessairementcellesdesonentreprise ;
• L’intervenant souhaiteremercierchaleureusement ClaudeChassain etBaptisteBréchot pourleurcontributionetautorisationàadapterlesupportélaboréconjointement pourledernierCongrèsdesactuaires;
𝑃𝑟𝑜𝑝𝑜𝑠 =−𝐴𝑠𝑝𝑖𝑟𝑖𝑛𝑒𝑐𝑜𝑛𝑠𝑜𝑚𝑚é𝑒𝑝𝑜𝑢𝑟𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑒𝑛𝑑𝑟𝑒𝑙𝑎𝑛𝑜𝑟𝑚𝑒± 15000𝑟𝑢𝑛𝑠8− 4𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑝𝑟é𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠𝑝𝑎𝑟ℎ𝑒𝑢𝑟𝑒�
2𝑎𝑝𝑝𝑒𝑙𝑠à𝑢𝑛𝑎𝑚𝑖
1. Calendrier2. Principes essentiels d’IFRS 173. Focus sur les points en discussion4. Exemple pour les contrats participatifs5. Enjeux opérationnels6. Prochaines étapes
Plan de la présentation
1. Calendrier2. Principes essentiels d’IFRS 173. Focus sur les points en discussion4. Exemple pour les contrats
participatifs5. Enjeux opérationnels6. Prochaines étapes
Plan de la présentation
Calendrier
1997 L’IASCdémarresonprojetsurlescontratsd’assurance
Mars2004 IFRS4Contratsd’assurance(Phase1)
Mi-2004 Groupedetravail« Phase2 »constitué
Mai2007 PapierdeDiscussionvuespréliminaires
Juillet2010Exposésondage(Exposure Draft « ED »)Contratsd’assurance
Juin2013 Exposésondage(« ED2013 »)Contratsd’assurance
Fin2016…début2017 Datedepublicationprévisible(IFRS« 17 »?)
2020/2021 Applicationauplustôten2020?Vraisemblablement2017
“IFRS4phase2devient IFRS
17”
23septembre2016 Remisedesfield-testsaustaffdel’IASB
1. Calendrier2. Principes essentiels d’IFRS 173. Focus sur les points en discussion4. Exemple pour les contrats
participatifs5. Enjeux opérationnels6. Prochaines étapes
Plan de la présentation
Principes essentiels d’IFRS 17Modèled’évaluation etdeprésentationproposéparl’IASB
Reconnaitreetcomptabiliseruncontrat
• Reconnaissanceducontratquandlapériodedecouverturedurisquecommence
Evalueruncontratàl’origine
• Evaluationsurlabasedel’ensembledesinformationsdisponibles relativesauxfluxdetrésorerieattendus
• Cohérenceaveclesdonnéesdemarchéobservables• « Dayoneloss »possiblemaisreportdetout« day onegain »
Réévaluercecontratlorsdespériodessuivantes
• Réévaluationàchaquedatedereporting (fluxdetrésorerie, tauxd’actualisation,margederisque)
• Reconnaissancedeseffetsdeschangementsd’estimationsdesprestationsfuturesdanslespériodesoùleserviceestrendu
Présenterlesrésultatsdanslesétatsfinanciers
• Présentationdesproduitsetchargescohérenteaveccelle descontratsnonassurance• Possibilitédecomptabiliserl’effetdeladésactualisation enrésultatetl’effetdesvariationsdetauxd’actualisationentredeuxpériodesenOCI
• Informationsenannexesurlesmontantscomptabilisésdanslesétatsfinanciers,lesjugementsutilisésetlesrisquesassociésauxcontratsd’assurance
Principes essentiels d’IFRS 17
• Lepassifestvalorisésurlabasedelavaleuractuelledesprestations(prestationsactualiséesàuntauxd’intérêt)
• Lavaleuractuelledesprestationsinclutunemargepourrisque,afindetenircomptedel’incertituderelativeauxfluxfuturs
• A laquelle s’ajouteunemargedeservicecontractuelle(Contractual ServiceMargin « CSM ») poursecalerauxprimes
– La CSM est amortie dans le temps sur la durée decouverturerésiduelledes contrats
– S’il s’agit d’une perte attendue, elle est priseimmédiatement en charge par résultat à la souscriptiondu contrat
– La CSM est ajustée des variations decash flows futurs
Margedeservicecontractuelle(CSM)
(Profitattendusurlescontrats,réservéencompted’attenteaupassif,pourla
déverserenprofitaucoursdutemps)
Valeuractuelledesprestations
Fluxattendus(Primes,prestations,frais)
Margepourrisque(Représentel’incertituderelativeauxfluxfuturs)
Actualisation(Ajustementpourpasser
envaleuractuelle)
Letotal
=
laprimed’assuranceàlasouscription
Principes essentiels d’IFRS 17
Margedeservicecontractuelle
Margepourrisque
BestEstimate
Placements OCI
P&LObligations
Actions
Dérivés
Immobilier
Cashflows
TVOG
Valeuractuelle
ModèleGénéral VariableFeeApproach
• Best Estimate +margepourrisque
• CSMmesuréeàl’originepuisamortielinéairement
• CSM<0enregistréedirectementenP&L
• CSMabsorbe leschocstechniques
• CSMabsorbeleschocstechniquesetfinanciers
• Désactualisation autauxfigéinitialenP&L
• Désactualisation autauxcourant+OptionCPBY:désactualisation =revenusfinanciersenP&L
• Effetsdevariation detauxd’actualisationenP&LouOCI(option)
Principes essentiels d’IFRS 17
PAA ModèleGénéral
ModèleGénéral(PBind.) VFA VFACPBY
Epargne-retraiteavecPB ü ü ü
EpargneUC ü ü
Eurocroissance ü ü üUC IFRS9
Emprunteur ü ü
MRH/auto ü ü
Caution ü ü
• Exemple d’application des modèles comptables pour différents types de contrats :
Note : la classification comptable doit faire l‘objet d’une analyse contrat par contrat. Le tableau ci-dessus est une illustration du résultat potentiel de cette analyse.
?
Principes essentiels d’IFRS 17
Modèlescomptable
Contrat
SI
CSM
Impairment
Pilier2
ModèlesComfi
Processus
Pilier3
SCR
Bilan
Comptadecouverture
ComptedeRésultat
IFRS17Solvabilité2
CapitalHumain
Lookthrough
Actifsenvaleurdemarché
Coûtamorti
BestEstimate
Margepourrisque
Bilan
IFRS9
1. Calendrier2. Principes essentiels d’IFRS 173. Focus sur les points en discussion4. Exemple pour les contrats
participatifs5. Enjeux opérationnels6. Prochaines étapes
Plan de la présentation
Focus sur les points en discussion
Niveaudegranularité
AmortissementdelaMargedeServiceContractuellepourlaVariableFee Approach
Traitementdescontratsparticipatifs:
Champd’applicationdelaVariableFee Approach(VFA)
Focus sur les points en discussionüUnitofaccount /level ofaggregation
« Anentity that groupscontracts is deemed tomeet theobjectivein(a)provided that:thecontracts inthegroup:• havecashflows that theentity expects will respond insimilar ways tokey
driversofrisk interms ofamountandtiming;and• oninception had similar expected profitability (ie similar contractual service
margin asapercentage ofthepremium);and• theentity adjusts theallocationofthecontractual servicemargin forthegroup
intheperiod toreflect theexpected durationandsizeofthecontractsremaining after theendofthe period »
Contratsonéreux
Facteur:de1à500
Focus sur les points en discussionüUnitofaccount /level ofaggregation
ContratsonéreuxAllocatio
ndelaCSM
ü Demultiplesréactionsetremarques :o Pourquoinepasresteràladéfinitionduportefeuille?
• « insurance contracts that provide coverage forsimilar risks andaremanaged together asasinglepool »o Quelledécompositionentrelesgaranties?o Pourquoinepasintégrerlescontrainteslégalesetréglementairesdansl’appréciationdela
rentabilité?o Etbiend’autres:
• Reassessment /Howmutualisationsupersedes aggregation forVFA
Facteur:de1à6000
Focus sur les points en discussionü ScopeoftheVFAApproach:
ü Demultiplesréactionsetremarques :o Quelleidentificationdupoold’actifs?
• Cantongénéral&légauxoucantonscontractuels;o Quelleinterprétationdes« returns »?
• Fair valueouplusoumoinsvaluesréalisées ;• Annuellementousurladuréeducontrat;• « Contractual terms »seulementou« constructiveobligations »également;
Focus sur les points en discussionü CSMamortisation pattern:
“Forallinsurancecontractswithparticipationfeatures,anentityshouldrecognise thecontractualservicemargininprofitorlossonthebasisofthepassageoftime.”
ü Demultiplesréactionsetremarques :o Unenégationdesréalitésactuarielleetcontractuelleetdesservicesfournis;o Unenégationdespratiquesactuellessurlesactifsincorporels;o Quelleinteractionavecladésactualisation ;o Quellecohérenceentrecomposantefinancièredurevenuettauxdedésactualisation…
1. Calendrier2. Principes essentiels d’IFRS 173. Focus sur les points en discussion4. Exemple pour les contrats
participatifs5. Enjeux opérationnels6. Prochaines étapes
Plan de la présentation
Exemple pour les contrats participatifs
Margedeservicecontractuelle
Margepourrisque
BestEstimate
Impacts (en K€) Juste valeur P&L VFA CPBYImpact sur P&L IFRS -273 -270Impact sur CSM -548 -548Impact sur OCI 0 -3Impact total -821 -821
LaCSMabsorbeunepartieduchocdebaissedesactionsmaislaTVOGaugmentecequiimpacteleP&L
LadotationdePREcréeunécartd’expérience.LavariationduBE+CSM(nettedelachargededésactualisation quicomprendlabaissedelaproductionfinancière)estalorsenregistréeenOCI.
Bilaninitialencentral Choc actions -30%
Caractéristiquesduportefeuillesimulé :• ContratssanstauxgarantisavecuntauxdePBde90%• Portefeuilled’actifs:85%obligations,12%actions,3%cash• PMinitiale :100M€• Agemoyendesassurés:40ans• ESGavecunmodèledetauxHullandWhite
106,8 M€
1,4 M€
7,1 M€
Exemple pour les contrats participatifs
Margedeservicecontractuelle
Margepourrisque
BestEstimate
106,8 M€
1,4 M€
7,1 M€ Impacts (en K€) Juste valeur P&L VFA CPBYImpact sur P&L IFRS -62 -1 629Impact sur CSM -1 448 -1 448Impact sur OCI 0 1 568Impact total -1 510 -1 510
LaCSMabsorbeunegrandepartieduchocdelahaussedesrachatsetcompenselesécartsd’expérienceenregistrésenP&L.
EnregistrementenP&Ldesécartsd’expérienceet lahausseduBEet labaissedelaCSMenOCI.
Bilaninitialencentral Choc rachat +50%
1. Calendrier2. Principes essentiels d’IFRS 173. Focus sur les points en discussion4. Exemple pour les contrats
participatifs5. Enjeux opérationnels6. Prochaines étapes
Plan de la présentation
Les travaux menés éclairent 6 enjeux opérationnels
Les enjeux opérationnels
Descomptablessensibilisésauxmodèlesstochastiques
Refondrel’ensembleduprocessusd’arrêté
Anticiperl’arrêtédescomptes
Rapprocher davantage provisions et cash-flows
Communiquerdavantage sur les sous-jacents et les drivers
Accroîtrelapuissancedecalculdesoutils
Trouver des leviers d’efficacité dans les outils de calcul
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 00020
0820
0920
1020
1120
1220
1320
1420
15
Nombredesimulations
Nombredecœurs
Les enjeux opérationnels
ü Lebesoindecalculs’inscriraendoublondeceluideS2;
ü LeplanningFastclose,s’iln’estpastransformé,limiteralaprisederecul;
ü Dèslorsqueplusieurséquipesparticiperontaureportingsimultanément,unegouvernanceetunesécurisationdesuniversdeproductions’imposent;
ü Lespistesd’optimisationexistent:o Codeetalgorythme;o Puissancedecalcul;o Industrialisationduprocessus;o Architectureapplicative;o Upgradeconstant&versioning…
Lesinstitutionsfinancièresnesontpourtantpaslesplusgrandsutilisateursdefermesdecalcule.g.la100ème
sociétéduclassementmondialutilisec.15000coeurs.
1. Calendrier2. Principes essentiels d’IFRS 173. Focus sur les points en discussion4. Exemple pour les contrats
participatifs5. Enjeux opérationnels6. Prochaines étapes
Plan de la présentation
Anticiper les travaux et le projet au plus tard dès 2017Les prochaines étapes
ü 2018:o Lancementduprojet
üOùensommesnousàcejour:o Suivinormatifrégulier;o Simulationsdétaillées surquelquesgrosportefeuilles ;o Analysedelaclassification decontratsgénériques;o Sensibilisation delahiérarchiedirecteetdeladirectiongénérale ;o 1ère estimation« enchambre »ducoûtduprojet;o 1ères interactionsavecIFRS9identifiées ;
ü Acourtterme, idéalementd’icifin2016:o Identificationetmapping desdonnéesnécessaires ;o 1ères réflexionssurbesoinsd’ajustementdel’outildesimulation;o Poursuitedel’analysedeclassification descontratsetdelagranularité;
ü 2017:o Chiffrageprécisducoûtduprojetpourplanprojet2018-2020;o Appréhensiondelanormepubliée;o Appeld’offres;
Prochaines actions
üUndébatdeplaced’icil’adoptionetlamiseenœuvre:o Denombreusesinstances ;o Desanalysesetinterprétations;o Descoûtsetbénéfices ;
Les prochaines étapes
Echanges avec les participants
Questions?
Annexe - Principes essentiels d’IFRS 17
Approche simplifiée – « Rétroprojection » du résultatattendu
§ Une approche pragmatique qui prend en compte le sdonnées historiques
§ Les données sont projetées de maintenant vers lepassé, en “rétroprojection”, jusqu’à la date de débutdes polices en déroulant les résultat réalisés
Donnéesducontrat
Début descomparatifs
Datedetransition
Marge pour risque
BestEstimate
MargedeService
Résultatrétroprojeté
Résultatrétroprojeté
Trois approches dont la hiérarchied’application est :
1. Application entièrement rétrospective(comme si on avait toujours appliqué les textes)sauf si impossible en pratique2. A défaut d’application rétrospective uneméthode simplifiée, décrite dans l’exposésondage de 2013 est appliquée3. Si méthode simplifiée impossible, alorsutilisation d’une « juste valeur » pour les passifs
“Une entité ne doit pas mettre en œuvre des effortsexhaustifs pour obtenir une information objectivemaisdoit prendre en compte toute l’information objectivequi est raisonnablementdisponible»
Début ducontrat
Annexe - Focus sur les points en discussion
üDenombreuxautrespoints:o Distinctionentrehypothèseséconomiquesettechniques ;o Identificationdelacomposanteinvestissement auseindesrevenuset
sinistres ;o Tauxd’actualisation desdifférentescomposantesfixesetvariables;o Portéeducritèrederéglementation;o Portéeducritèrede« reasonable approximation »dansl’approchePAA;o Comptabilisation des« mismatches »encasdecouverturedesoptions;o Cohérencedesdécisionsprovisoiresenmatièredetransition;o …/…o Etcertainementd’autresàlasortiedelanormedéfinitive ;
ü Selonquelledegrédecohérence/convergence/identitéavecSolvabilité2;
Annexe - Les travaux menés éclairent 6 enjeux opérationnels
Les enjeux opérationnels
• Avant : une compréhension mais un abord au cas par cas (LAT, PBDA…)
• Après : une maîtrise du paramétrage et des sensibilités des modèles :o Afin
d’analyser, commenter les états et rapprocher de S2 / MCEV
o Un besoin d’accompagnement significatif
• Avant : une « boîte noire » mais des règles relativement appréhendables
• Après : expliquer et rapprocher principes IFRS et traduction dans le paramétrage
• Avant : une lecture par TFT-approche indirecte et déroulé de la MCEV
• Après : systématiser la technique MCEV à l’ensemble des flux techniques
• Avant : un rapprochement réel-prévisionnel dépendant de quelques variables
• Après : un besoin d’anticiper du fait :o Du temps de
production des chiffres et de la complexité des sensibilités et interdépendances entre variables
o Du besoin de réconcilier arbitrages comptables, gestion des risques, besoins prudentiels et de leur couverture
Une nécessité pour les comptables de « rentrer » dans les modèles stochastiques :
Une nécessité de communiquer davantage sur les sous-jacents et les drivers
Une nécessité de rapprocher davantage provisions et cash-flows
Une nécessité d’anticiper l’arrêté des comptes
La nécessairerefonte de l’ensemble du processus d’arrêté
Une nécessité dedimensionner la puissance de calcul des outils
• Avant : un processus prudentiel au timing plus raisonnable
• Après : une complète refonte :o A ce jour,
impossibilité de tenir des remontées complètes type S2 à J+15
o Anticiper les travaux comptables sur des hypothèses figées bien avant le 31/12/n
• Avant : une (S2) ou deux (MCEV) normes stochastiques
• Après : une 2ème
ou 3ème norme stochastiqueconcomitante avec la production prudentielle :o Partager les
mêmes données de base
o Sécuriser les univers de production