IG Trader DMAManual

IG Trader DMA Manual Innehåll

Innehåll 01 En introduktion till DMA-handel i IG Trader

IG Trader DMA

Fördelar med DMA

02 Komma igång

Aktivera DMA i IG Trader

Realtidsdata

Ditt DMA-orderfönster

05 DMA – order & transaktioner

Välja ett pris

Ordertyper

OTC

Level 2

Hur Level 2-order fungerar

Limit – Dag

Limit – Exekvera & Eliminera

Marknad

Villkorade order

Öppna positioner / Order att öppna / Aktivitet

Öppna positioner

Order att öppna

Aktivitet

Orderbekräftelse

Stänga en position

09 Att komma ihåg

Vårt DMA-kontrakts karaktär

Möjliga risker och kostnader

Handelsetik & marknadsmissbruk

Mobilhandel

10 Appendix A

Marknadsmissbruk

IG Trader DMA Manual01 En introduktion till DMA-handel i IG Trader

bservera att, även då vi strävat efter att göra denna manual så användbar som möjligt, påverkar inget i denna vårt kundavtal som gäller för alla transaktioner med oss. Vid eventuella motstridigheter mellan texten i den här manualen och vårt kundavtal äger kundavtalet företräde.

I det här dokumentet syftar “vår”, “oss” och “vi” på IG Markets Ltd, ett företag registrerat i England & Wales (organisationsnummer 04008957) och auktoriserat och under tillsyn av brittiska Financial Services Authority (registreringsnummer 195355).

IG Trader DMAVår teknologi IG Trader DMA erbjuder erfarna aktörer direkt marknadsaccess (Direct Market Access – DMA) inuti handelsapplikationen IG Trader.

Du kan aktivera DMA-handel i sektionen Mitt konto i IG Trader.

Fördelar med DMADMA tillåter dig att se marknadsdjupet och handla direkt i aktiebörsers orderböcker runt om i världen. Det kallas även “Level 2–handel”.

Det finns ett antal fördelar med att handla på det här sättet:

Handla inuti spreadenSom DMA-aktör kan du sätta ditt eget pris och handla direkt med andra marknadsaktörer. Detta kan hjälpa till att minimera kostnaden för köp/säljspreaden då du handlar och det kan t.o.m. vara till din fördel om du har en order att köpa som fylls till köpkursen eller en order att sälja som fylls till säljkursen.

Få full tillgång till volyminformationStörre transparens tillåter dig att ta marknadslikviditeten med i beräkningen när du lägger en order och försäkrar att din order exekveras till det pris du valt. Detta gör det möjligt för dig att undvika att dina order avvisas.

Delta i aktiecallNär du handlar på Level 2 kan du delta i aktiecall som sker utanför börsens handelstider då de bästa kurserna ibland finns tillgängliga.

Jämför köp- och säljintresseDu kan se en kö av order som väntar på att fyllas till olika kurser för varje aktie. Att veta hur många köp- och säljorder som köar på varje sida av orderboken kan ge en indikation om en akties möjliga framtida kursrörelse.

En introduktion till DMA-handel i IG TraderO

Aktivera DMA i IG TraderDu måste göra två saker för att aktivera DMA-handel på ditt konto.Först behöver du aktivera DMA i inställningar för ditt konto.

När du har markerat ”Aktivera DMA” kommer rutan att expanderas:

Om du vill se en sammanfattning av varje order innan den sänds kryssar du för rutan ”Visa en sammanfattning”. För att begränsa hur stor skada ett feltryck på tangentbordet kan göra när du fyller i siffror i ett orderfönster kan du även sätta ett maximalt värde för enskilda transaktioner. När du har gjort detta rullar du ner i fönstret och klickar på knappen ”Anpassa” för att spara dina inställningar. Du kan nu gå vidare till den andra delen av aktiveringsprocessen.

IG Trader DMA Manual02 Komma igång

Komma igång

RealtidsdataDet andra du behöver göra för att kunna se marknadsdjup och handla med DMA är att aktivera DMA-realtidsdata för de marknader du vill handla. Inställningar för realtidsdata uppdaterar du i sektionen Mitt konto.

För aktörer som gör ett visst minsta antal transaktioner per månad tillhandahålls DMA-data med ett avgifts- och återbäringssystem. Det antal transaktioner du behöver göra för att få din avgift återbetald varierar beroende av vilken börs du väljer och anges under rubriken “Aktiv”.

När du har gjort detta är du redo att börja handla med DMA.

IG Trader DMA Manual03 Komma igång

IG Trader DMA Manual04 Komma igång

01. Senaste aktiekurs02. Bästa tillgängliga köpkursen03. Antal aktier till bästa köpkurs04. Marknadsdjupsinformation för köporder (antal/kurs)05. Växla handelsriktning 06. Storlek och ordernivå07. Stopp/limitorder08. Transaktionens totala värde (t.ex. 2 000 aktier till 20 SEK = 40 000 SEK totalt värde)09. Säkerhetskrav som fordras för att göra transaktionen

10. Maximalt värde per transaktion (kan sättas i inställningarna för DMA)11. Ordertyp12. Marknadsdjupsinformation för säljorder (kurs/antal)13. Antal aktier till bästa säljkurs14. Bästa tillgängliga säljkursen15. Växla mellan orderfönster för DMA och OTC16. Dagens högsta och lägsta som handlats på börsen

Ditt DMA-orderfönster

09

16

15

14

13

12

11

10

08

07

06

05

04

03

02

01

Välja ett prisFör att välja ett pris klickar du helt enkelt på den kurs du vill handla till. Du kan även fylla i priset i fältet “Ordernivå” i orderfönstret. Om du klickar på en köpkurs blir transaktionen automatiskt en säljposition och om du klickar på en säljkurs blir den automatiskt ett köp. Du kan ändra handelsriktning genom att klicka på pilen bredvid ”Växla”.

OrdertyperOTC Även då du har Level 2-handel aktiverad har du möjlighet att lägga order “Over The Counter” (OTC) genom att använda dig av alternativen DMA/OTC i orderfönstret. Det är också möjligt att öppna en position med DMA men stänga den med OTC och vice versa.

Level 2DMA-order skiljer sig mycket från OTC-order och det är därför viktigt att du förstår exakt vad olika typer av order betyder innan du använder dig av dem.

Det finns tre olika typer av Level 2-order att välja från:

Limit – Dag Limit – Exekvera & eliminera Marknad

DMA-orderfönstret gör ingen skillnad på olika typer av marknadsorder eftersom dessa order automatiskt anpassas beroende av transaktionens omständigheter.

IG Trader DMA Manual05 DMA-order och transaktioner

DMA-order och transaktioner

Hur Level 2-order fungerarObservera att inte alla börser behandlar ordertyper exakt så som anges nedan. Kontakta oss gärna för mer information.

Följande förklaringar gäller den här orderboken från JM:

Limit - DagDet här är en order med en angiven storlek och ett angivet pris vilken exekveras mot liggande order vid den valda nivån och eventuell resterande del som ej exekverats läggs till dina order att öppna. Denna resterande del kvarstår som aktiv till handelsdagens slut då den annulleras. En “Limit – Dag”-order att köpa 2 000 aktier i JM till 108,50 t.ex. skulle exekvera en order för 1 200 aktier. Resterande 800 aktier skulle läggas till dina order att öppna till dess att så många aktier blir tillgängliga till 108,50. Om den resterande ordern på 800 aktier inte fylls innan dagens slut kommer ordern att öppna att annulleras. Då den resterande delen annulleras kommer den öppna positionen att bli aktiv.

Limit – Exekvera & elimineraDen här ordertypen exekverar så mycket av transaktionen som är möjligt till den kurs du angivit innan den annullerar eventuell resterande del. En order att sälja 4 000 aktier till 108,25 t.ex. skulle sälja 3 493 aktier till den kursen och den resterande delen av 507 aktier skulle annulleras omedelbart. Då den resterande delen annulleras blir den öppna positionen på 3 493 aktier aktiv.

Observera att “Exekvera & eliminera”-order inte kan läggas under aktiecall (se nedan).

Marknad En marknadsorder kan läggas när som helst och den gör ett svep genom motsatta sidan av orderboken till dess hela ordern är fylld oavsett kurs. Om du t.ex. öppnar en marknadsorder att köpa 5 000 aktier så skulle du få 1 200 till 108,50, 1 000 till 108,55 och de sista 2 800 till 108,75.

Det är även möjligt att lägga marknadsorder under börsers aktiecall. Aktiecall sker normalt innan börsens handel börjar och vid slutet av handelsdagen. På Nasdaq OMX Stockholm t.ex. sker morgoncallen 08:45-09:00 och stängningscallen 17:20-17:30. Ibland kan dock en aktie gå in i en callperiod under normal handel. När det inträffar kommer ett rött streck att visa de bästa köp- och säljkurserna i aktiens orderfönster.

Villkorade orderStopp- och limitorder fungerar på samma sätt som vid OTC-handel i det att de fylls av oss istället för på marknaden. En stopporder är en instruktion om att handla vid en nivå som är mindre gynnsam än den rådande kursen och en limitorder är en instruktion om att handla vid en nivå som är mer gynnsam. Obs. för att bifoga en stopp- eller limitorder till en position måste positionen vara aktiv. Det går inte att bifoga ett stopp eller en limit till en inaktiv, delvis fylld position.

Öppna positioner/Order att öppna/AktivitetÖppna positionerPositioner som visas i ”Öppna positioner” har blivit fyllda eller delvis fyllda:

Fyllda positioner visas med en grön symbol som anger att de är aktiva. Delvis fyllda positioner visas med en grå symbol som

anger att de är inaktiva.

För att aktivera delvis fyllda positioner fyller du antingen resterande del eller annullerar den resterande delen som inte är fylld.

Order att öppnaOrder som visas i “Order att öppna” väntar på att fyllas på marknaden. T.ex. så visas den resterande delen av en delvis öppen position eller en fristående order som ännu inte har fyllts i ”Order att öppna”.

Exempel: Tänk dig att du har lagt den här ordern:

En “Limit - Dag”-order att köpa 3 000 AstraZeneca-aktier till bästa säljkurs 315,50

IG Trader DMA Manual06 DMA-order och transaktioner

Det finns 1 475 aktier tillgängliga till 315,50. Marknadsdjupet visar att det näst bästa priset är 315,60 (där det finns 4 759 aktier till försäljning).

Eftersom det är en ”Limit – Dag”-order öppnas en position som köper de tillgängliga 1 475 aktierna till 315,50 och de resterande 1 525 aktierna blir en order att öppna som väntar på att fyllas till ett pris på 315,50.

Genom att försäkra att din resterande order att köpa 1 525 aktier fylls till ett pris på 315,50, istället för 315,60 – den bästa säljkursen efter det att du köpt de initiala 1 475 aktierna – handlar du inuti köp/säljspreaden.

Dessa två order skulle visas på det här sättet i handelsapplikationen IG Trader:

För att aktivera den öppna positionen (att köpa 1 475 aktier till 315,50) skulle du behöva fylla eller annullera din order att öppna med 1 525 aktier till 315,50. Eftersom det är en ” Limit – Dag”-order kommer ordern att öppna endast att vara aktiv fram till dagens slut.

Aktivitet Det här fönstret visar transaktioner som du nyligen gjort med information om transaktionens datum och tidpunkt, aktien som handlats, huruvida transaktionen är en fullständig order eller endast delvis fylld och huruvida den gjordes OTC eller DMA.

OrderbekräftelseDå du lägger en DMA-order kommer ett bekräftelsefönster att visas (med en orange symbol) som bekräftar vilket instrument du handlar, om du köper eller säljer, ordernivån och storleken samt transaktionens unika referenskod. Kom ihåg att detta är en bekräftelse på att du har lagt en order och att den har sänts. Det är inte en bekräftelse på att ordern har fyllts. Du bör försäkra dig om att du känner till din orders status och huruvida den har blivit fylld eller väntar på att fyllas. För att se en orders status kontrollerar du i ”Öppna positioner” och ”Order att öppna”. Aktivitetsfönstret visar också de senaste transaktioner du har gjort.

IG Trader DMA Manual07 DMA-order och transaktioner

Stänga en positionDet är möjligt att öppna en Level 2-position med användning av DMA-orderfönstret men stänga det med OTC-orderfönstret och vice versa.

Om du använder ett orderfönster för att stänga en specifik öppen position kommer du endast att kunna göra det genom att sända en “Exekvera & eliminera”- eller ”Limit – Dag”-order.

Med en ”Exekvera & eliminera”-order kommer så stor del av positionen som är möjligt att stängas vid den nivå du valt och resterande del kommer att kvarstå som öppen. Hur mycket av ordern att stänga en position som kommer att bli fylld är beroende av hur många köpare vid ditt säljpris som finns (eller säljare vid ditt köppris). För att stänga positionens resterande del skulle du behöva sända en separat order.

Om du använder en ”Limit – Dag”-order för att stänga en position kommer så stor del som möjligt att exekveras till ditt valda pris. Eventuell del av transaktionen som inte exekveras kommer att kvarstå som aktiv till dagens slut då den del som eventuellt inte fyllts kommer att annulleras.

IG Trader DMA Manual08 DMA-order och transaktioner

IG Trader DMA Manual09 Att komma ihåg

Vårt DMA-kontrakts karaktärDet är viktigt att du är medveten om att även ifall du handlar direkt på den underliggande marknadsplatsen via DMA så är resultatet av transaktionen fortfarande ett CFD-kontrakt från oss.

Det fungerar så här:

Trader DMA visar de bästa köp/säljkurserna för en marknad samt fyra ytterligare – “marknadsdjup” – kurser på var sida av orderboken;

Du lägger sedan en order med användning av ett DMA-orderfönster och vi gör omedelbart en kontroll av säkerhetskrav för att säkerställa att du har tillräckligt med pengar på ditt konto för att täcka säkerhetskravet för den transaktion du avser göra;

Om kontrollen av säkerhetskrav tillfredställs lägger vi en order i vårt namn på marknaden och skapar samtidigt en parallell CFD mellan dig och oss.

Det betyder att även då du handlar till marknadskurser erhåller du inga ägarrättigheter till de aktier eller futures som är föremålet för din CFD.

Möjliga risker och kostnaderEftersom vi tar vår egen position på den underliggande marknaden för att kunna tillhandahålla dig med ett parallellt kontrakt är det viktigt att du kommer ihåg att när en order har exekverats har vi ingen möjlighet att ändra eller upphäva din position. Om du felaktigt eller av misstag har sänt en order är du förpliktigad av den storlek och det pris till vilket ordern har exekverats.

Om du säljer en aktie och den underliggande aktien blir olånbar, vilket betyder att vi inte kan hedga mot potentiella förluster, kommer din order att stängas vid marknadsnivån. En aktie kan antingen vara olånbar från början eller våra mäklare eller agenter kan från oss återkalla en aktie som vi redan har lånat mot.

Innan du aktiverar DMA bör du fullt ut förstå de kostnader detta innebär. Beroende av vilken börs du vill handla på kan du komma att vara skyldig att betala

avgifter för realtidsdata (se Realtidsdata på s.3). Du bör även uppmärksamma att du, i enlighet med vårt kundavtal, samtycker till att gottgöra oss för eventuella transaktionskostnader, t.ex. aktielåneavgifter, som vi ådrar oss som ett resultat av din transaktion. Kontakta oss för mer information om dessa kostnader samt courtage och finansieringsavgifter.

Handelsetik & marknadsmissbrukEftersom du som en Level 2-aktör i praktiken handlar direkt på marknaden är du skyldig att känna till alla relevanta regler och lagar som gäller för den börs du handlar på.

I Sverige t.ex. bör du känna till de krav som ställs av Aktiemarknadsnämnden och din skyldighet att under vissa omständigheter rapportera positioner (www.aktiemarknadsnamnden.se ger mer information). Du bör vara medveten om att även då du inte erhåller ägarrättigheter till det faktiska underliggande instrumentet (utan istället erhåller en CFD från oss) kan det finnas tillfällen då du trots detta är tvungen att röja ditt intresse till Aktiemarknadsnämnden (eller ett liknande organ i en annan jurisdiktion). Du kommer även att vara förpliktigad av det regelverk som gäller för den börs du handlar på. Om du till exempel handlar på Stockholmsbörsen bör du vara medveten om att vi är förpliktigade av de regler som ställs av Nasdaq OMX Stockholm och att du måste undvika att göra någon åtgärd som kan leda till att vi bryter mot dessa regler. Det regelverk som gäller för Nasdaq OMX Stockholm hittar du på: www.nasdaqomx.com/listingcenter/nordicmarket/rulesandregulations/stockholm/

Du bör även vara medveten om regional lagstiftning vad gäller marknadsmissbruk. EU:s direktiv om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk) anger ett antal beteenden som kan utgöra markandsmissbruk. Dessa sammanfattas nedan i Appendix A.

MobilhandelÄven om DMA-handel för närvarande inte är möjlig med handelsapplikationerna för mobiler (inklusive iPhone) kan du stänga en öppen DMA-position med användning av ett OTC-orderfönster på din mobil.

Att komma ihåg

MarknadsmissbrukEnligt EU:s direktiv om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan (marknadsmissbruk) finns det sju typer av beteende som kan utgöra marknadsmissbruk. En kortfattat översikt av dessa ges nedan.

Missbruk 1: InsiderhandelDetta är då en insider, dvs. en person som innehar icke offentliggjord information som skulle kunna förväntas ha en väsentlig inverkan på priset, handlar eller försöker att handla det berörda instrumentet baserat på den informationen.

Missbruk 2: Otillbörligt röjandeDetta är då en insider röjer sådan insiderinformation till annan person, utom i fall då röjandet sker som ett normalt led i fullgörande av tjänst, verksamhet eller åligganden.

Missbruk 3: Missbruk av informationDetta är då uppförandet inte är liktydigt med insiderhandel eller otillbörligt röjande men:

a) det är baserat på information som inte är allmänt tillgänglig för dem som använder marknaden men som, om tillgänglig för en normal användare av marknaden, av denne skulle anses vara, eller sannolikt skulle anses vara, relevant då han eller hon avgör de villkor under vilka transaktioner i berörda instrument skall utföras; och

b) det är sannolikt av en normal användare av marknaden skulle anse att den berörda personen har underlåtit att iaktta sådant beteende som skäligen kan förväntas av en person i dennes position i förhållande till marknaden.

Missbruk 4: Otillbörliga transaktionerDetta består av att utföra transaktioner eller handelsorder (annat än av legitima skäl) som:

a) ger eller kan förväntas ge falska eller vilseledande signaler om tillgång, efterfrågan eller pris på ett berört instrument, eller

b) låser fast priset på ett instrument vid en onormal eller konstlad nivå.

Missbruk 5: Falska förespeglingarDen femte typen av uppförande består av att utföra transaktioner eller handelsorder där falska förespeglingar eller andra slag av vilseledande utnyttjas.

Missbruk 6: SpridningDen sjätte typen av uppförande består av spridning av information som ger eller kan förväntas ge falska eller vilseledande signaler om en investering av en person som insåg eller skäligen borde ha insett att informationen var falsk eller vilseledande.

Missbruk 7: Vilseledande beteende och förvanskningDen sjunde typen av uppförande (då missbruket inte är liktydigt med något av uppförandena vad gäller manipulation eller spridning som beskrivs ovan) är då:

a) det är sannolikt att ge en normal användare av marknaden en falsk eller vilseledande uppfattning om tillgång eller pris eller värde på ett berört instrument; eller

b) en normal användare av marknaden skulle anse, eller sannolikt skulle anse, att det snedvrider marknaden i ett sådant instrument.

IG Trader DMA Manual10 Appendix A

Appendix A