Massimo Derchi, Chief Industrial Assets Officer

Rapallo, 30 maggio 2018

Il futuro del gas è rinnovabile

Snam è l’operatore integrato del gas naturale

2

19.4 mld€ Regulated Asset Base in

Italia. Rete di trasporto ad alta

pressione, bacini di stoccaggio e

terminali LNG

21.3 mld€ RAB comprese società

associate

Esperienza consolidata nello sviluppo e

gestione di progetti complessi

5.2 bn€ capex in progetti di grandi

dimensioni e lunga durata nel periodo

2018-2021

Presenza europea tramite

5 consociate internazionaliNumeri chiave

Capitalizzazione: ~€ 14 mld

Enterprise value: ~€ 26 mld

EBITDA adj. 2017: € 2 mld

Profitto pf adj. 2017: € 940 m

Struttura azionaria

30.3% 69.6%

La catena del valore del gas naturale

Produzione nazionale

Import

Operazioni integrate

TRASPORTO E

DISPACCIAMENTOSTOCCAGGIO RIGASSIFICAZIONE

Generazione elettrica

Industria

Commerciale e residenziale

Siamo il leader nelle infrastrutture gas in Italia e in Europa

3

Trasporto (‘000 Km, 2017) Stoccaggio (bcm, 2017)

40.0

7.7

12.0

7.9

4.2

7.3

12.5

15.5

32.3

0.7

0.0

0.2

20.0

10.0

0.0

2.7

3.4

0.4

NOTE:

1. I dati di Snam e le sue partecipate (Teréga, TAP, IUK, TAG). I Paesi sono Francia, Austria, Belgio, UK, Italia

2. Snam detiene una partecipazione (7,3%) in Adriatic LNG

L’operatore di riferimento in Italia

Quota di

mercato nel

trasporto

94%

Quota di

mercato nello

stoccaggio

96%

I nostri

rigassificatori

italiani

2 su 3

Il primo player EU, con posizione chiave in 5 Paesi

I “nuovi usi” del gas per supportare la decarbonizzazione

4

Integrare il gas rinnovabile risparmiando €140mld annui

5

~122bcm

Gas rinnovabile

(biometano e

power-to-gas)

~€141mld

Risparmi annui se

usato nelle

infrastrutture gas

Minor capacità delle pompe di calore

elettriche (€37bn)

Isolamenti meno estremi (€16mld)

Minori CAPEX e OPEX della

generazione a biomassa solida

Minor costi per lo stoccaggio

di energia

Minor espansione della rete, grazie a

inferiori picchi di carico (€6mld)

Costi associati al mantenimento

dell’infrastruttura gas (- €4mld)

Costi associati alla produzione di gas

rinnovabile (- €4mld)

€89mld

Riscaldamento

domestico

Isolamento

Produzione

elettrica

Fluttuazioni

(stagionali)

Infrastrutture gas

Produzione di gas

Infrastrutture

elettriche

~122bcm di gas rinnovabile (biometano e power to gas) portano a €140 mld di risparmio annuo in Europa dal 2050:

• Flessibilità conveniente nella power generation

• Rimozione dei picchi di domanda nel riscaldamento e condizionamento• Livello di isolamento degli edifici inferiore• Mantenimento di alcuni processi industriali a gas Source Ecofys study: “Gas for climate. A path to 2050”

Il biometano in Italia: potenziale e utilizzi

6

Il biometano é:• Rinnovabile: (generato eg da biomasse

agricole)• Sostenibile: “CO2 neutral”

Il suo uso é:• Flessibile• Programmabile• Efficiente

Potenziale complessivo: 9bcm al 2030 (ca.15% della domanda Italia)

http://www.snam.it/it/gas-naturale/global-gas-report/http://www.snam.it/it/gas-naturale/energia-del-futuro-oggi/biometano/

I costi di sistema relativi al biometano sono competitivi con quelli di eolico e fotovoltaico se si considerano anche i costi di integrazione

Il nuovo decreto biometano ne incentiva l’utilizzo per i trasporti

Il gas rinnovabile può essere una soluzione alla decarbonizzazione del heating & cooling

Snam e il biometano

31%

19%

3%

22%

7%

18%FORSU

Scart i di produzione agroalimentare

Fanghi di depurazione

Biomasse agricole

Biomasse da silvicoltura e manutenzione boschiva

Ref lui zootecnici

Offerte allacciamento emesse da Snam

Snam e il biometano

Quasi 600 contatti preliminari

6.000 kSmc/g capacità di trasporto richieste

Oltre 100 richieste di allacciamento formalizzate

1.700 kSmc/g capacità di trasporto richieste

20 allacciamenti in realizzazione

600 kSmc/g capacità di trasporto richieste

1 impianto in esercizio: Montello [BG]

90 kSmc/g capacità di trasporto richieste

4

7

7

49

100

4

1

56

21

108 46

2

18 12

10

13

3

35

43

64

3

1

1

1

LEGENDA:

Cont at t i preliminari

Offert e accet tat e

All.t i in esercizio

596

20

1

#N/D

2

2

2

5

1

I veicoli a metano riducono drasticamente le emissioni

9FONTE: Snam; i dati di NOx e PM si basano su un confronto delle emissioni con Euro 6, FCA-Iveco 2016; i dati sulla CO2 si basano sui calcoli «well-to-wheel» del CNG rispetto al benzina di Thinkstep; 1 Assumendo un chilometraggio superiore ai 10.000 km/anno; Il

confronto delle emissioni è calcolato tra auto a metano e auto a benzina

CNG

-96%

PM10

-70%

NOx

-30%

CO2

Basso costoRifornire un’auto a CNG costa ~ il

60% in meno del benzina e la

conversione si ripaga in ~2 anni1

Ampia base esistente1m di veicoli CNG attualmente

circolanti in Italia e 15m previsti in

Europa al 2030

Rapido rifornimentoA differenza delle auto elettriche, i

veicoli a CNG possono essere riforniti

in pochi minuti su stazioni già esistenti

Economia circolareGrazie al biometano i veicoli CNG

possono contribuire a ridurre i rifiuti e

al contempo azzerare le emissioni

Il gas naturale è un combustibile efficiente e a basse emissioni

10

4 5

1214

15

Carbone(lignite)

Legno Kerosene Propano GasNaturale

5363

72

98

119

GasNaturale

Propano Kerosene Carbone(lignite)

Legno

Efficienza per combustibile (KWh/kg) Emissioni per combustibile (CO2kg/mBTU)

Fonti: EIA, Engineering Toolbox

Tecnologie rinnovabili per il gas

11

• Lo Small Scale LNG è una soluzione efficiente ed

economica per ridurre le emissioni nei trasporti

pesanti e marittimi

• Ampio potenziale: fino a 30% bunkering e 25%

nuovi camion1

• Possibilità di sviluppo di un sistema logistico

alternativo alle attuali soluzioni Spagnola

(Barcellona) e Francese (Fos)

Small scale LNG (SSLNG)

1) Al 2025

Power-to-gas

• Il power to gas è una tecnologia che permette di

convertire l’eccesso di energia rinnovabile in

idrogeno o metano per poi stoccarlo nelle

infrastrutture gas esistenti

• Allo stesso tempo il power to gas può garantire

flessibilità al sistema elettrico, facilitando

l’integrazione delle rinnovabili

Le pompe di calore a gas per edifici più verdi

12

Pompe di calore a gas: elementi chiave

• Le pompe di calore a gas sono in grado di

recuperare energia rinnovabile dall’aria,

dall’acqua e dal terreno raggiungendo efficienze

superiori anche al 170%

• Consentono risparmi di energia primaria superiori

al 40% rispetto ad una caldaia a gas

convenzionale, e possono recuperare fino al 40%

di energia rinnovabile dall’ambiente esterno

• Permettono una diminuzione della punta di

domanda del gas, grazie a una migliore efficienza

di produzione del calore. La diffusione delle

pompe di calore elettriche comporterebbe un

aumento esponenziale della punta della domanda

elettrica.

Lo stoccaggio di gas naturale: una soluzione economica e affidabile

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Costo stoccaggio energia (€/MWh) Principali funzioni dello stoccaggio di gas

FONTI: EIA, Lazard, Elaborazione Snam

5

105

144

220

443

Gas naturale

Ariacompressa

Pompaggi

Batterie allitio

Batteria aflusso(zinco-…

Adeguamento a domanda e offerta• Rispondere all’alta stagionalità della domanda del gas

attraverso il riempimento dei giacimenti di stoccaggio in

estate e l’erogazione del gas stoccato in inverno

Flessibilità a breve termine• Assicurare la flessibilità infragiornaliera per coprire i

picchi di consumo

Arbitraggio finanziario• Cogliere le opportunità date dall’acquisto del gas a basso

prezzo, dal suo conseguente stoccaggio e infine

rivendita nel momento in cui il prezzo è salito

Massimo Derchi, Chief Industrial Assets Officer

Rapallo, 30 maggio 2018

Il futuro del gas è rinnovabile