IL PIANO DI INVESTIMENTI PER L'EUROPA · Piattaforme di investimento STRUMENTI FINANZIARI, NON SOVVENZIONI A FONDO PERDUTO ... mobilitare fondi pubblici e soprattutto privati per

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IL PIANO DI INVESTIMENTI PER L'EUROPA

IL PIANO JUNCKER A DUE ANNI DALLA NASCITA

#InvestEU

Daria Ciriaci, Consigliere Economico, Rappresentanza della Commissione Europea in Italia

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Struttura della presentazione:

1.Cos'è il Piano di Investimenti per l'Europa, cosa si prefigge e a chi si rivolge?

2.Perché è stato introdotto?

3.Su quali pilastri si fonda?

Pilastro 1. Mobilitare risorse finanziarie a favore degli investimentiPilastro 2. Garantire che le risorse finanziarie arrivino all'economia realePilastro 3. Migliorare il contesto business

4.Perché raddoppiarlo? Un breve bilancio a due anni dalla sua introduzione

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� Uno sforzo collettivo e coordinato a livello UE per promuovere gli investimenti nell’economia reale

Il suo scopo è:

1.rafforzare la creazione di posti di lavoro e la crescita;2.accrescere la competitività;3.consolidare della capacità produttiva e infrastrutturale.

Obiettivo globale:Migliorare il contesto per gli investimenti

Cos'è il Piano di Investimenti per l'Europa?

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5

Aziende private (settori eligibili)

Imprese pubbliche o private di pubblici servizi

PMI - (≤250 impiegati) o aziende a media capitalizzazione (≤3 000)

Banche Promozionali Nazionali o altri intermediari finanziari

Piattaforme di investimento

STRUMENTI FINANZIARI, NON SOVVENZIONI A FONDO PERDUTO

A chi si rivolge?

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15 luglio 2014, Discorso programmatico di Jean-Claude Juncker al Parlamento UE, Candidato alla carica di Presidente della Commissione UE: «Vorrei che nei prossimi tre anni riuscissimo a mobilitare fondi pubblici e soprattutto privati per un valore di 300 miliardi di euro (…) Ce la possiamo fare grazie a un impiego mirato dei fondi strutturali già esistenti e degli strumenti, già disponibili o da sviluppare ulteriormente, della Banca europea per gli investimenti»

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� Novembre 2014: la Commissione Europea annuncia il Piano di Investimenti

� Gennaio 2015: Proposta di regolamento

� Giugno 2015: il Parlamento Europeo e il Consiglio approvano la proposta

� Luglio 2015: il Fondo per gli Investimenti Strategici è operativo

� Settembre 2016: proposta della Commissione per estendere la durata ed il volume del Fondo

� Settembre 2017: accordo di massima del Parlamento e Consiglio

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Investimenti in EU, US e Giappone dallo scoppio della crisi

Fonte: EIB/ECON

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Per tornare alla "norma"

Ad oggi c'è ancora bisogno di stimolare gli investimenti

Quota di investimenti %PIL resta sotto valore 2000-2005: 20% nel 2016 rispetto al 22%.

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• Gli investimenti in Italia hanno subito un calo più accentuato rispetto alla maggior parte degli Stati membri, che ha riguardato tutti isettori

• La ripresa degli investimenti è limitata:

• dall’attuale debolezza della domanda, • dall’incertezza generale che circonda l’economia, • dai margini di profitto ridotti • dalle perduranti condizioni di credito rigorose in particolare per

le PMI e alcuni settori.

• Una ripresa più solida degli investimenti è ostacolata da una serie di carenze strutturali:

• inefficienze della pubblica amministrazione, sistema giudiziario e contesto imprenditoriale

• nonché dal limitato sviluppo dei mercati dei capitali.

Perché il Piano Juncker in Italia?

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Si fonda su 3 Pilastri:

1. Mobilitare risorse finanziarie a favore degli investimenti: istituisce un Fondo europeo per gli investimenti strategici (FEIS)

� difficoltà per gli investimenti più rischiosi di ottenere credito

2.Garantire che il finanziamento degli investimenti arrivi all'economia reale

� Sono stati istituiti il portale dei progetti di investimento europei e un polo europeo di consulenza sugli investimenti.

3.Migliorare il contesto degli investimenti

�L'obiettivo generale è eliminare gli ostacoli agli investimenti e creare una regolamentazione più semplice, più efficace e più prevedibile nell'UE, in particolare nei settori delle infrastrutture.

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Effetto leva

5x

15x

3x

FEIS• CE1: 16 Mld €• BEI: 5 Mld €

21

63

315

240 Infrastrutture& Innovazione

75 PMI

1. Il Fondo Europeo per gli Investimenti Strategici (FEIS)

Obiettivo: mobilitare a livello EU almeno 315 Mld € di finanziamenti aggiuntivi a condizioni di

mercato per investimenti in progetti strategici, solidi e sostenibili mediante il FEIS

42 Mld €: risorse aggiuntive Gruppo BEI

252 Mld €:•43 Mld €: Istituti Nazionali di Promozione (contributo CDP ca. 8 Mld € di cui ca. 5 Mld €già deliberati nel primo anno di Piano)•209 Mld €: altri capitali dal settore privato

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La governance del FEIS

Tutte le operazioni FEIS sono finanziate dal Gruppo BEI

(BEI&FEI)• Sulla base del bilancio del Gruppo BEI,

• Soggetti a "due diligence" standard,

• I consigli di amministrazione di BEI &FEI approvano ogni operazione

Governance del FEIS:

• Comitato direttivo (CE + BEI; non è coinvolto nella selezione dei progetti)

• Comitato per gli Investimenti, guidato da un direttore generale (indipendente; seleziona i

progetti)

FEISGruppoBEI

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Finanziamenti FEIS per infrastrutture & innovazione: step-by-step

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Valore aggiunto del Fondo europeo per gli investimenti strategici

Affrontare fallimenti di

mercato e livelli di investimento

sub-ottimali

Finanziare operazioni che non sarebbero state finanziate

altrimenti

Assorbire parte del rischio per

attirare investimenti addizionali

Rilanciare e sostenere la

crescita

Sostenere l'occupazione

Attrarre nuove fonti di

finanziamento

Orientamento ai risultatii

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2. Il Portale dei progetti (a)

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2. Il Polo di consulenza (b)

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3. Migliorare il "contesto" all'interno del quale le decisioni d'investimento vengono prese

-Riforme strutturali a livello nazionale ed europeo

-Semestre europeo

-Unione dei mercati dei capitali

-Agenda digitale

-Unione dell'energia

-Pacchetto sull'economia circolare

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GUARDARE AL FUTURO DEL FONDO EUROPEO PER GLI INVESTIMENTI STRATEGICI

Un Fondo europeo per gli investimenti strategici (FEIS) rafforzato continuerà oltre gli iniziali tre anni.

La combinazione diun Fondo europeoper gli investimenti strategici (FEIS) rafforzato e dei fondi strutturali e di investimento europei (SIE) saràulteriormente semplificata

Il polo di consulenza , che raccoglie informazioni per i potenziali candidati, saràrafforzato .

Saranno ulteriormenteincoraggiate le piattaforme di investimento dove i piccoli progetti possono unirsi per richiedere i finanziamenti.

Il Fondo europeo per gli investimenti fornirà almeno 500 miliardi di euro entro il 2020 e mira a raggiungere i 630 miliardi entro il 2022.

Proposta attualmente in discussione al Parlamento Europeo

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Perché estendere il piano? Perché è un successo!

A Settembre 2017, il Fondo europeo per gli investimenti strategiciha stimolato236 miliardi di nuovi investimenti in 28 Stati membri (il 72% del target) .

Oltre 300,000 posti di lavoro creati finora, si prevedono 700,000 nuovi posti di lavoro per il 2020..

Ci si attende che 454 000 piccole e medie imprese e imprese a media capitalizzazionebeneficeranno di maggiore accesso ai finanziamenti.

Proposta avanzata a settembre 2016 di istituire un nuovo Piano europeo per gli investimenti esterni (PIE) per favorire gli investimenti in Africa e nel vicinato dell’UE.

28 Stati

Membri

Tutti i dati sono aggiornati a Maggio 2017.

Un successo in Italia, grazie anche a CDP!

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•91 progetti approvati

•5,4 miliardi di finanziamenti

•33,6 miliardi di investimenti attivati

BEI (grandi e medi progetti in infrastrutture, energia, innovazione), 41 operazioni: EPS, 2iRetegas, Ansaldo, Italgas, Autovie venete, MM, Dolomiti energia, Toscana energia, Aimag, Società gasdotto Italia, Euromed Roro, Novamont, Arvedi, Trenitalia treni regionali, Raffinerie Milazzo, TI, STM, OspedaleTreviso

FEI (garanzie ed equity per Pmi), 50 operazioni: Credem, Bper, CDP, Banco Popolare, Bcc Cambiano, Alba leasing, Banca Sella, Iccrea, Cariparma, 21 Investimenti, Programma 101, Wisequity (ne beneficieranno più di 204,000 SMEs e midcaps)

Italia: primo beneficiario EFSI

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Ospedale Ca' Foncello di Treviso

Un prestito complessivo di 68 MLN EUR verrà suddiviso in 29 MLN e 39 MLN, rispettivamente per la costruzione e per la messa in funzione della "Cittadella della Salute" presso l'Ospedale di Treviso Cà Foncello, e per il finanziamento di una parte delle sovvenzioni pubbliche al progetto (AULSS). Tutto questo è stato possibile grazie all'accordo sottoscritto tra BEI e Ospedal Grando S.p.A. e al sostegno del FEIS.

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Il successo del Piano per gli investimenti in Itali a: altri esempi di progetti

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Il successo del Piano per gli investimenti in Itali a: altri esempi di progetti

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• Il Piano di Investimenti per l’Europa sta funzionando bene

• Con riferimento al FEIS, le aspettative sono di mobilitare ad oggi il 72% del target di

315 miliardi di Euro

• I finanziamenti stanno iniziando a raggiungere l’economia reale: si stimano

300,000 nuovi posti di lavoro creati

• Il Gruppo BEI ha la capacità di prendere molto più rischio, grazie alla garanzia

europea

• Due beneficiari su tre della garanzia FEIS sono nuovi clienti BEI: una chiara

dimostrazione dell’addizionalitá

• FEIS può fare la differenza solo se accompagnato dalle necessarie riforme della

regolamentazione che rendano l’Europa un ambiente “investment-friendly”

• FEIS ha introdotto un nuovo paradigma per l’impiego delle scarse risorse pubbliche –

il finanziamento che beneficia della garanzia FEIS può essere combinato con altri

fondi europei.

Per concludere

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Grazie per l'attenzione!

[email protected]

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