ILUNI FEUI_SuahasilNazara

Perkembangan Ekonomi Indonesia TerkiniMenuju Pertumbuhan Ekonomi yang Meratadan Berkelanjutan

Prof. Dr. Suahasil NazaraKepala Badan Kebijakan FiskalKementerian Keuangan

Ikatan Alumni FEB UIJakarta, 29 Januari 2016

Perbaikan Struktural IndonesiaSection 1

Strategi pertumbuhan jangka panjangSection 2

Realisasi APBN-P 2015Section 3

Outine

Realisasi APBN 2016Section 4

PERBAIKAN STRUKTURALINDONESIA

Badan Kebijakan Fiskal

4OptimalisasiPendapatan

KualitasBelanja

PembiayaanBerkelanjutan

Budget Reforms

Strategi JANGKA PANJANG untuk menciptakanpertumbuhan ekonomi yang adil, merata, danberkelanjutan

Menjaga Daya Beli Masyarakat

Memperbaiki KualitasIklim Investasi

Stimulus Fiskal

Strategi JANGKA PENDEK untuk mendorongekonomi mengatasi tantangan perekonomian global

TANTANGAN STRUKTURAL

FLUKTUASIGLOBAL

TANTANGAN PERTUMBUHAN EKONOMI, datang dari:

Reformasi Struktural Dibutuhkan untuk Menjaga Momentum Pertumbuhan di Antara Tekanan Ekonomi Global danMenciptakan Pertumbuhan Ekonomi yang Adil, Merata, Dan Berkelanjutan

untuk mencapai pertumbuhan potensial ekonomi

Strategi Ekonomi Jangka Pendek dan Jangka Panjang

Terdapat beberapa tekanan ekonomi makrosepanjang 2015 yang disebabkan oleh:

1. Berlanjutnya perlambatan pertumbuhanekonomi global

2. Rendahnya harga komoditas utama Indonesia

Moderasi pertumbuhan tahun 2015 memilikidampak kepada penerimaan pajak, terutama untuksektor manufaktur dan pertambangan. Lemahnyaimpor dan ekspor (karena gejolak pasar komoditas) juga memberikan dampak negatif bagi penerimaanpajak.

Perbaikan struktur APBN-P dilakukan untukmenstimulus pertumbuhan walaupun dihadapkanoleh tekanan dari ketidakpastian ekonomi global.

Belanja pemerintah yang tidak mencapai target disebabkan oleh isu administrasi dan penyesuaiannonmenklatur dari beberapa K/L di awal tahun.

Dana desa diinisiasi pada tahun 2015 dengan alokasisebesar Rp 20,8 T, dan telah seluruhnyadidistrusikan ke daerah yang ditunjuk.

5

mendorong sumber pertumbuhan dan mengarahkan investasi sebagai sumber utama pertumbuhan

2015 Menunjukan Komitmen Pemerintah untuk Memperbaiki Struktur Anggaran

Indikator2015

APBN-P RealisasiPertumbuhan PDB (%, yoy) 5.7 4.73*Tingkat Inflasi (%, yoy) 5.0 3.35SPN 3 Bulanan (, %) 6.2 5.97Nilai Tukar (USD/IDR, Rata-Rata) 12,500 13,392ICP (USD/barel) 60 50Oil Lifting (thousand bbl/day) 825 779Gas Lifting (thousand bbl/day oil equivalent) 1,221 1,195

* Temporary

A. PENDAPATAN NEGARA 1.635,4 1.550,5 94,8 1.761,6 1.504,5 85,4

I. PENDAPATAN DALAM NEGERI 1.633,1 1.545,5 94,6 1.758,3 1.494,1 85,01. Penerimaan Perpajakan 1.246,1 1.146,9 92,0 1.489,3 1.240,4 83,3

2. Penerimaan Negara Bukan Pajak 386,9 398,6 103,0 269,1 253,7 94,3II. PENERIMAAN HIBAH 2,3 5,0 216,5 3,3 10,4 314,9

B.BELANJA NEGARA 1.876,9 1.777,2 94,7 1.984,1 1.796,6 90,5I. BELANJA PEMERINTAH PUSAT 1.280,4 1.203,6 94,0 1.319,5 1.173,6 88,9

1. Belanja K/L 602,3 577,2 95,8 795,5 724,7 91,1

2. Belanja non K/L 678,1 626,4 92,4 524,1 448,9 85,7

II. TRANSFER KE DAERAH DAN DANA DESA 596,5 573,7 96,2 664,6 623,0 93,71. Transfer ke Daerah 596,5 573,7 96,2 643,8 602,2 93,52. Dana Desa 20,8 20,8 100,0

C.KESEIMBANGAN PRIMER (106,0) (93,3) 87,9 (66,8) (136,1) 203,8D.SURPLUS/ (DEFISIT) ANGGARAN (A - B) (241,5) (226,7) 93,9 (222,5) (292,1) 131,3

% Surplus/ (Defisit) Terhadap PDB (2,40) (2,25) (1,90) (2,56)

E. PEMBIAYAAN ANGGARAN (I + II) 241,5 248,9 103,1 222,5 318,1 143,0

I. PEMBIAYAAN DALAM NEGERI 254,9 261,2 102,5 242,5 307,8 126,9II. PEMBIAYAAN LUAR NEGERI (neto) (13,4) (12,4) 91,9 (20,0) 10,4 (51,9)KELEBIHAN/(KEKURANGAN) PEMBIAYAAN ANGGARA (0,0) 22,2 0,0 26,1

Realisasi Sementara

% thd APBNPAPBNP

LKPP Audited

% thd APBNPAPBNP

Uraian(trililun rupiah)

2014 2015

6MENINGKATKAN KETAHANAN FISKAL DAN TERLAKSANANYA PROGRAM PRIORITAS

MEMPERKUAT STIMULUS UNTUK PERTUMBUHAN BISNIS DAN DAYA SAING PRODUK DOMESTIK

MENGENDALIKAN RISIKO DAN KESINAMBUNGAN FISKAL YANG SEHAT

PENDAPATAN Target pajak yang lebih realistis

berdasarkan outlook APBN-P 2015 Memperluas basis pajak, meningkatkan

kepatuhan, memperbaiki adm. pajak. Insentif fiskal yang strategis Mengoptimalkan PNBP K/L untuk

mengurangi ketergantungan PNBP komoditas

BELANJA NEGARA Komitmen untuk mengembangan

infrastruktur Belanja dengan cara yang lebih efisien Subsidi tepat sasaran Memenuhi anggaran belanja wajib Menstimulus pertumbuhan ekonomi

daerah yang padat karya

PEMBIAYAAN Menjaga defisit anggaran dalam batas

aman (

Deskripsi(Dalam Triliun Rupiah)

2016

APBN 2016 2015

(IDR Tn)

A. Pendapatan Negara 1,822.5 60.9I. Pendapatan Domestik 1,820.5 62.2

1. Penerimaan Pajak 1,546.7 57.4

2. PNBP 273.8 4.7

II. Hibah 2.0 (1.3)

B. Belanja Pemerintah 2,095.7 111.6I. Belanja Pemerintah Pusat 1,325.6 6.1

1. Belanja K/L 784.1 (11.4)

2. Belanja Non K/L 541.4 17.3

II. Transfer ke Daerah dan Dana Desa 770.2 105.6

1. Transfer ke Daerah 723.2 79.4

2. Dana Desa 47.0 26.2

C. Kesimbangan Primer (88.2) (21.4)D. Surplus/Deficit (273.2) (50.7)

% Defisit thd PDB (2.2) (0.3)

E. Sumber Pembiayaan 273.2 50.7I. Pembiayaan Dalam Negeri 272.8 30.3

II. Pembiayaan Luar Negeri 0.4 20.4

Surplus/(deficit) pembiayaan

Indikator2016APBN

Pertumbuhan PDB (%, yoy) 5.3Tingkat Inflasi (%, yoy) 4.7SPN 3 Bulanan (, %) 5.5Nilai Tukar (USD/IDR, Rata-Rata) 13,900ICP (USD/barel) 50Oil Lifting (thousand bbl/day) 830Gas Lifting (thousand bbl/day oil equivalent) 1,155

7

fokus kepada belanja produktif, perluasan basis pajak, memperbaiki skema subsidi, dan desentralisasi fiskal

Continuous Improvement atas Strategi dan Kebijakan APBN 2016

1. Proses pengadaan barang/jasa sebelum adanyapenandatanganan perjanjian dapat dilakukansebelum tahun anggaran dimulai setelah rencanakerja dan anggaran disetujui oleh DPR dan biayanyadapat dibebankan pada tahun anggaran berjalan.

2. Penandatanganan perjanjian baru dapat dilakukansetelah DIPA disahkan dan berlaku efektif

3. Penunjukan Pejabat Pengelola Anggaran (KuasaPengguna Anggaran/KPA dan Pejabat PembuatKomitmen/PPK) tidak harus dilakukan setiap tahun

Upaya Akselerasi Pelaksanaan Anggaran Tahun 2016

SBN Domestik

Target Penerbitan SBN

Source: Ministry of Finance, USD/IDR: 13,9001. SBR: Saving Bond Ritel or Retail Savings Bond2. Sukuk Tabungan means Sukuk Savings Bond3. ORI: Obligasi Ritel Indonesia or Indonesian Retail Bond

InstrumenPreliminary Budget

Target Indikatif(IDR tn)

Target Indikatif(USD bn)

Surat Berharga Pemerintah (Net) 327,224 23,541

Redemption 197,352 14,198

Cash Management 15,000 1,079

Buyback 3,000 216

SBN(Gross) 542,576 39,034

Composition

Domestik 76%

Lelang 66%

Non-Lelang 10%

SBN Valas 24%

8

Debt Securities,

76%

Sukuk , 24%

SBN Valas

Front Loading Issuance untuk membiayaai anggaran

Pre-funding untuk mengantisipasi kenaikan Fed Fund Rate bertahaptahun 2016

Antisipasi gejolak pasar keuangan karena kebijakan negara lainnya.

Penerbitan SBN Valasmerupakan upaya untukmenghindari potensicrowding out effect padapasar domestik.

Selain itu sebagai bahanperbandingan bagi sektorprivat yang ingin menerbitkanobligasi valas

Maksimal penerbitan SBN valas adalah 30% dari target SBN total

Lelang Bulanan:

Conventional securities: 23 x

Islamic securities: 23 x

ATM untuk SBN berdasarkan lelalng

10-12 tahun

Non-Lelang:

SBN Ritel: Sukuk Retail (Q1), SBR1 (Q2), Sukuk

Tabungan2 (Q3), and ORI3 (Q4)

Private Placement Berdasarkan permintaan

IDR tn USD bn

Total Outstanding Utang Pemerintah 3,098 223

Utang Pemerintah / GDP Ratio 27.3%

Outstanding Utang Pemerintah

dengan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian untuk menciptakan pembiayaan berkelanjutan

Rencanan Indikatif SBN pada Tahun 2016

u Tingkat konsumsi masih sebagai kontributorutama pada pertumbuhan PDB

Konsumsi RT selalu menjadi faktor kuncipenentu arah pertumbuhan ekonomiselama beberapa tahun terakhir.

Pemerintah telah mendesain program stimulus untuk meningkatkan daya belimasyarakat.

Pemerintah telah meningkatkan batasPenghasilan Tidak Kena Pajak dan KebijakanKenaikan Upah Minimum untuk melindungipekerja yang berpenghasilan rendah.

Pembiayaan yang ditargetkan tidak hanyauntuk meningkatkan infrastruktur dasar di desa namun juga menciptakan lapanganpekerjaan melalui proyek padat karya danproyek lainnya.

9

Penyesuaian Harga Listrikdan Harga BBM

Formulasi UpahMinimum yang lebihadil, transparan, dan

merata

MendorongPembangunan RumahPenghapusan PPnBM

atas beberapa subjek

Tambahan Raskinselama 2 Bulan

pada akhir tahun

Dana desauntuk Cash For Work

Penyederhanaanperizinan pertanahan

bagi PKL

Maintaining Purchasing

Power

The Virtuous Cycle of Purchasing Power Stimuli Meningkatkan Batas PTKP

menjaga tren pertumbuhan konsumsi rumah untuk mendorong pertumbuhan ekonomi Indonesia

Stimulus untuk Menjaga Daya Beli Masyarakat

10

SimplifikasiPerizinan Melalui

Deregulasi danDebirokratisasi

Kawasan EkonomiKhusus (KEK)

Bebas Visa dari174 Negara

Pengembangancakupan dansubsidi bunga

KUR

Debt To Equity Ratio

One Map Policy

Insentif Perizinan

Insentif untukREITS

InsentifuntukSektor

Properti

Keringanan PPh untukPekerja di Industri

Padat Karya

PusatLogistikBerikat

Simplifikasi Izin ImporObat dan Bahan Baku

Makanan

Regulasi IndustriPengolahan

Sumber Daya Air

MendukungIndustri

berorientasi ekspor

OptimalisasiDwelling Time

PengembanganIndustri Hilir

PercepatanPembangunan Infrastruktur

Insentif Pakaian Jadidan Alas Kaki

PengembanganKilang Minyak

CPO Fund melalui

BLU Sawit

Insentif SektorPenerbangan

Insentif Bisnis dan InfrastrukturInsentif Pajak Insentif Lainnya

ditujukan untuk memperbaiki iklim investasi serta memperkuat daya saing produk domestik dan fasilitas pendukung

Stimulus untuk Meningkatkan Investasi

697884 1.011

1.137 1.2041.320 1.326

345

411481

513574

665 770

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2010 2011 2012 2013 2014 Revised Budget 2015

Budget 2016

(IDR tn)

Central Government Spending Regional Transfer

10 K/L dengan BelanjaTerbesar Anggaran (Rp tn)

Kemen PU & Pera 104.1

Kemenhan 99.5

POLRI 73.0

Kemenkes 63.5

Kemenag 57.1

Kemendikbud 49.2

Kemenhub 48.5

Kemenristek & Dikti 40.6

Kemenkeu 39.3

Kementan 31.5

Belanja Pemerintah tumbuh 12% CAGR dari 2010 2016 dengan kenaikan alokasi Transfer ke Daerah dan Dana Desa yang lebih tinggi dariBelanja Pemerintah pusat

Realokasi Belanja untuk Mendorong Pembangunan yang Lebih Produktif

...sejak tahun 2015-2016 Transfer ke Daerah dan Dana Desa tumbuh lebih besar dari Belanja Pemerintah Pusat

11

12

267 3

11 345 3

76 409 41

9

41 47

53 68 77 1

05

255 3

06 310 3

50

138

102114 14

6

156 17

8

290 31

2

0

150

300

450

2011 2012 2013 2014 Revised Budget 2015

Budget 2016

Education Healthcare Energy Subsidy Infrastructure

(IDR tn)

EDUCATION 28.3%

INFRASTRUCTURE 103.5%

ENERGY SUBSIDY 60.7%

HEALTH75.4%

Comparison between average allocation in 2015 - 2016 and 2011 - 2014

realokasi perbaikan profil belanja pemerintah, didukung oleh modernisasi cara belanja secara online

Realokasi Belanja untuk Mendorong Pembangunan yang Lebih Produktif

STRATEGI PERTUMBUHANJANGKA PANJANG

Badan Kebijakan Fiskal

Component 2012 2013 2014 YTD Q3 2015APBN2016

Kons. RT 5.5 5.4 5.1 5.0 5.1

Kons. LNPRT 6.7 8.2 12.4 (3.6) 2.0

Belanja Pemerintah 4.5 6.9 2.0 3.9 5.7

PMTB 9.1 5.3 4.1 4.2 6.2

Ekspor 1.6 4.2 1.0 (0.6) 2.2

Impor 8.0 1.9 2.2 (5.2) 2.0

PDB 6.0 5.6 5.0 4.7 5.3

5,0

4,7 4,7 4,74,8

4,9

5,15,2

5,3

4,44,54,64,74,84,9

55,15,25,35,4

Q4 2014

Q1 2015

Q2 2015

Q3 2015

Q4 2015

Q1 2016

Q2 2016

Q3 2016

Q4 2016

Bloomberg ForecastData updated per 18 Dec 2015

Proyeksi YoY 2016 : 5.125%

Institusi 2015 2016

APBN 5.3

Bank Indonesia (September 2015) 4.7 5.1 5.2 5.6

IMF (October 2015) WEO 4.7 5.1

World Bank (October 2015) 4.7 5.3

ADB (September 2015) 4.9 5.4

OECD (November 2015) 4.7 5.2

Source: WEO, IMF

Pertumbah Ekonomi Global Menunjukan Potensi Perbaikan di 2016

Outlook Optimis Pertumbuhan Indonesia Tahun 2016

Faktor Pendukung Pertumbuhan Ekonomi Indonesia

14

Pertumbuhan PDB 2016 diperkirakan 5.2 5.5%, sejalan dengan asumsi APBN 5.3%

Outlook Pertumbuhan yang Optimis untuk 2016Investasi diharapkan dapat memberikan kontribusi yang signifikan..

WEO IMF 20142015 2016

Jan16 Apr 15 Jul15 Oct15

Jan 16

GDP Growth

World 3.4 3.1 3.8 3.8 3.6 3.4

US 2.4 2.5 3.1 3.0 2.8 2.6

Euro Area 0.9 1.5 1.6 1.7 1.6 1.7

China 7.3 6.9 6.3 6.3 6.3 6.3

India 7.3 7.3 7.5 7.5 7.5 7.5

ASEAN-5 4.6 4.7 5.3 5.1 4.9 4.8

15

Share of Growth mengarah kepada Investasi Dependency Ratio yang Stabil Sebagai Daya Tarik Investasi di Indonesia

Pemerintah terus mendorong pertumbuhan pembangunan infrastruktur untuk meningkatkan peluang investasi dan meningkatkan daya saingproduk domestik

Source: BPS

Kebijakan untukmempertahankan dayabeli masyarakat

Kebijakan untukmengembangkaninfrastruktur

Insentif unuk duniausaha diharapkandapat menciptakanstabilitasperdagangan.

Strategi dan Kebijakan untuk Mendorong Investasi

1. Menjaga stabilitas ekonomi untuk mempromosikan investasi dan potensi bisnis di Indonesia

2. Mempermudah prosedur perizinan dan investasi

3. Mengharmonisasikan aturan antara pemerintah pusat dan daerah4. Memperbaiki secara konsisten peran BUMN dalam pembangunan infrastruktur

5. Meningkatkan peran sektor perbankan sebagai lembaga intermediasi, terutama untuk mendorong Kredit Modal Kerja dan Kredit Investasi

6. Mengembangkan peran dari Industri Keuangan Non Bank sebagai sumber alternatif pembiayaan investasi

Source: World bank

30

40

50

60

70

80

90

100

1950

1955

1960

1965

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

2010

2015

2020

2025

2030

2035

2040

2045

2050

China Russia India Brazil Indonesia

56,2 56,1 56,3 54,9

2,2 1,2 1,1

32,1 32,6 32,8 39,0

2013 2014 2015 2019 Target

Household Consumption Non Profit Private Consumption Investment

Increased share of

investments in GDP

Jumlah penduduk produktif Indonesia akan terus berlanjut sesuai dengan yang

ditunjukan oleh proyeksi dependency ratio selama beberapa tahun ke depan.

% of GDP

investasi akan memiliki kontribusi besar sebagai pendorong pertumbuhan

Pertumbuhan ekonomi di masa yang datang mendorong pertumbuhan Investasi

Percepatan proses pembangunan infrastruktur walaupunharus dihadapkan dengan isu penyesuaian APBN-P 2015

Proyek yang sudah dilelangkan

JALAN TOL NASIONALTrans JavaPejagan Pemalang (58 km)Semarang Solo (73 km)Trans SulawesiManado Bitung (39 km)Trans SumateraMedan Binjai (16 km)Palembang Indralaya (22 km)Pekanbaru Dumai (135 km)Medan Tebing Tinggi (62 km);

1 JUTA RUMAHJakarta Barat, Banten, Kalimantan, Batam, NTB, NTT, Jawa Timur, JawaTengah, Sulawesi Selatan, Sulawesi Barat, Sulawesi Tenggara;

INFRASTRUKTUR AIR MINUMJawa Tengah (Semarang Barat);

BENDUNGANJawa Timur (Bendo), Jawa Tengah (Gondang, Pidekso), Sulawesi Utara(Lolak), NTT (Raknamo), NTB (Mila), Banten (Karian);

REL KERETA API NASIONALSumatera Selatan(Prabumulih Kertapati), Sumatera Utara (Tebing Tinggi Kuala Tanjung) Selatan JawaDouble Track;

REL KERETA API DALAM KOTAJakarta MRT (North South Corridor), Jakarta LRT, SHIA Airport Railway;

PENGEMBANGAN BANDARARevitalisasiKalimantan Tengah, Bangka Belitung, Proyek BaruJawa Barat (Kertajati)PengembanganTerminal 3 SHIA;

PelabuhanKalimantan Timur(Maloy), Jakarta (Kalibaru), Sulawesi Selatan (Makassar New Port), Sulawesi Tengah (Parigi);

BANDARA: Fatmawati (Bengkulu), Babullah (Ternate), Labuan Bajo,

REL KERETA: Makassar Pare pare, Jabodetabek circle line

PELABUHANInland waterways Cikarang Bekasi Laut Jawa, West Java Port, Sorong, New Port in North Kalimantan, South Kalimantan, North Sumatera, Maluku, Central Sulawesi,

BENDUNGAN: Paya Seunara, Rajui (Aceh), Kuwil Kawangkoan (North Sulawesi)Source: Varipus Source

Pelabuhan

Bandara

Rel Kereta

Jalan Raya

Jalan Baru 2,650 km

Tol 1,000 km

Pemeliharaan Jalan 46,770 km

Koridor Bis 2

Pelabuhan Baru 24

PengembanganPelabuhan 59

Rel Kereta Api Nasional 2,159 km

Rel Kereta Api DalamKota 1,099 km

Bandara Baru 15

Pengembangan Bandara 20Source: Ministry of FinanceInfrastructure development target reflects Government target from 2014 2019

pencapaian yang cukup baik di 2015 dan proyek T.A. 2016 yang sudah dilelangkan sejak awal

Komitmen untuk Mempercepat Pembangunan Infrastruktur

16

REALISASI APBN-P 2015Badan Kebijakan Fiskal

18

bergerak sesuai dengan kondisi perekonomian global dan domestik

Realisasi Asumsi Dasar APBN

a. Pertumbuhan ekonomi (%, yoy) 5,5 5,0 5,7 4,74b. Inflasi (%, yoy) 5,3 8,4 5,0 3,35c. Tingkat bunga SPN 3 bulan (%) 6,0 5,8 6,2 5,97d. Nilai tukar (Rp/US$) 11.600 11.878 12.500 13.392e. Harga Minyak Mentah Indonesia (US$/barel) 105 97 60 49,2f. Lifting Minyak (ribu barel per hari) 818 794 825 777,6g. Lifting Gas (ribu barel setara minyak per hari) 1.224 1.224 1.221 1.195,4

Indikator

2015

Realisasi

2014

APBNP APBNPUpdate

Realisasi Sementara

19

Update realisasi sementara defisit APBNP 2015 sebesar Rp292,1 T.

Postur APBN-P 2015

A. PENDAPATAN NEGARA 1.635,4 1.550,5 94,8 1.761,6 1.504,5 85,4

I. PENDAPATAN DALAM NEGERI 1.633,1 1.545,5 94,6 1.758,3 1.494,1 85,01. Penerimaan Perpajakan 1.246,1 1.146,9 92,0 1.489,3 1.240,4 83,3


B.BELANJA NEGARA 1.876,9 1.777,2 94,7 1.984,1 1.796,6 90,5I. BELANJA PEMERINTAH PUSAT 1.280,4 1.203,6 94,0 1.319,5 1.173,6 88,9

1. Belanja K/L 602,3 577,2 95,8 795,5 724,7 91,1

2. Belanja non K/L 678,1 626,4 92,4 524,1 448,9 85,7

II. TRANSFER KE DAERAH DAN DANA DESA 596,5 573,7 96,2 664,6 623,0 93,71. Transfer ke Daerah 596,5 573,7 96,2 643,8 602,2 93,52. Dana Desa 20,8 20,8 100,0

C.KESEIMBANGAN PRIMER (106,0) (93,3) 87,9 (66,8) (136,1) 203,8D.SURPLUS/ (DEFISIT) ANGGARAN (A - B) (241,5) (226,7) 93,9 (222,5) (292,1) 131,3



I. PEMBIAYAAN DALAM NEGERI 254,9 261,2 102,5 242,5 307,8 126,9II. PEMBIAYAAN LUAR NEGERI (neto) (13,4) (12,4) 91,9 (20,0) 10,4 (51,9)KELEBIHAN/(KEKURANGAN) PEMBIAYAAN ANGGARA (0,0) 22,2 0,0 26,1

Realisasi Sementara

% thd APBNPAPBNP

LKPP Audited

% thd APBNPAPBNP


2014 2015

20

terdapat penysuaian dari pencapaian Defisit per PDB

Penjelasan Realisasi Per 22 Januari 2016 dibandingkan Per 31 Desember 2015

Defisit turun dari 2,80% menjadi 2,56% terhadap PDB terutama karena peningkatan pendapatan negara danpenurunan belanja Pemerintah Pusat, serta penyesuaian PDB nominal. Peningkatan pendapatan negara antara lain disebabkan oleh:

o Tambahan pajak atas revaluasi aset Rp3T;o Tambahan PPh Badan Rp2T;o Pengesahan penerimaan hibah Rp7,0 T;o Pengesahan PNBP Lainnya dan BLU;

Belanja K/L meningkat Rp0,4 T, karena ada belanja yang bersifat pencatatan; Penurunan Belanja Non K/L disebabkan antara lain: Belanja pegawai lebih rendah Rp6,6T (pembayaran pensiun dan kontribusi pemerintah diselesaikan dengan cara bridging); Realisasi subsidi non energi lebih rendah Rp1,8T (a.l. subsidi pupuk); Realisasi belanja hibah lebih rendah Rp1,3T; Tidak direalisasikannya belanja lain-lain Rp4,1T (seperti cadangan stabilisasi harga pangan Rp1,5T dankeperluan mendesak).

Di sisi lain, pembiayaan anggaran turun dari 2,90% menjadi 2,79% terhadap PDB disebabkan rendahnyarealisasi pinjaman proyek dan penerusan pinjaman.

21

Update realisasi sementara Penerimaan Perpajakan APBNP 2015 mencapai 83,3%.

Realisasi Penerimaan Perpajakan

1. PPh Migas 83,9 87,4 104,2 49,5 49,7 100,3

2. Pajak Non-Migas 988,5 897,7 90,8 1.244,7 1.011,1 81,2a. PPh Non-Migas 486,0 458,7 94,4 629,8 552,6 87,7b. Pajak pertambahan nilai 475,6 409,2 86,0 576,5 423,7 73,5c. Pajak bumi dan bangunan 21,7 23,5 108,0 26,7 29,3 109,6d. Pajak lainnya 5,2 6,3 121,5 11,7 5,6 47,5

3. Bea dan Cukai 173,7 161,7 93,1 195,0 179,6 92,1a. Cukai 117,5 118,1 100,5 145,7 144,6 99,2b. Bea masuk 35,7 32,3 90,6 37,2 31,2 83,9c. Bea Keluar 20,6 11,3 55,0 12,1 3,7 30,9

1.246,1 1.146,9 92,0 1.489,3 1.240,4 83,3

Realisasi Sementara

% thd APBNP

TOTAL

% thd APBNP APBNP

LKPP Audited

Penerimaan Perpajakan(triliun Rupiah)

2014 2015

APBNP

22

penerimaan pajak juga dipengaruhi oleh perlambatan perekonomian dan rendahnya harga komoditas

Realisasi Penerimaan Pajak tahun 2015 per pasal

Realisasi % thd Realisasi % thd s.d 31 Des

2014 APBN-P sd. 31 Des

2015APBN-P

A. PPh Nonmigas 486,0 458,7 94,4 9,8 629,8 552,6 87,7 20,5 1. PPh Pasal 21 105,7 105,6 100,0 17,2 126,8 114,5 90,2 8,4 2. PPh Pasal 22 8,0 7,2 91,1 6,0 9,6 8,5 87,9 17,0 3. PPh Pasal 22 Impor 42,7 39,5 92,4 8,6 57,1 40,3 70,5 2,0 4. PPh Pasal 23 26,0 25,5 98,0 14,9 33,5 27,9 83,3 9,3 5. PPh Pasal 25/29 OP 5,1 4,7 91,8 (8,3) 5,2 8,3 158,4 74,8 6. PPh Pasal 25/29 Badan 181,7 149,3 82,2 (5,2) 220,9 185,2 83,8 24,1 7. PPh Pasal 26 32,9 39,4 120,0 41,0 49,8 48,2 96,9 22,2 8. PPh Final 83,9 87,3 104,1 22,0 126,8 119,7 94,4 37,1 9. PPh Nonmigas lainnya 0,0 0,1 205,5 136,2 0,1 0,2 287,6 112,3

2014 2015

APBN-P y-o-yJenis Pajak

y-o-yAPBN-P

Realisasi % thd y-o-y Realisasi % thd y-o-y s.d 31 Des

2014 APBN-Psd. 31 Des

2015 APBN-P

B. PPN dan PPnBM 475,6 409,2 86,0 6,4 576,5 423,7 73,5 3,5 1. PPN Dalam Negeri 274,8 241,2 87,8 6,3 338,2 280,0 82,8 16,1 2. PPN Impor 176,7 152,3 86,2 9,6 207,5 130,1 62,7 (14,6) 3. PPnBM Dalam Negeri 15,1 10,2 67,6 (11,3) 19,3 9,3 48,0 (9,3) 4. PPnBM Impor 8,4 5,3 63,5 (26,7) 10,8 4,0 37,3 (24,9) 5. PPN/PPnBM Lainnya 0,6 0,2 25,8 16,3 0,7 0,3 41,3 77,6

Jenis Pajak

2015

APBN-P

2014

APBN-P

23

Realisasi Sementara belanja K/L sampai dengan akhir tahun mencapai Rp724,7 triliun (91,1% thd APBNP 2015).

Update Penyerapan Belanja K/L, 2014-2015

15,117,3

29,1

34,5

41,2 41,7

51,1 50,4 50,746,4

60,8

138,8

11,7

19,9

34,5 41,4 40,6 47,5

65,4 59,7

64,0 70,0

83,8

186,3

2,55,4

10,2

15,9

22,8

29,7

38,2

46,6

55,0

62,7

72,8

95,8

1,5 4,0

8,3

13,5

18,6

24,6

32,8

40,3

48,4

57,2

67,7

91,1

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agust Sep Okt Nop Des

PersenTriliun Rp

Realisasi 2014 Realisasi Sementara 2015 Penyerapan Akumulasi 2014 Penyerapan akumulasi 2015 (%)

24

Realisasi belanja modal meningkat 41,9% dari realisasi tahun 2014

Update Realisasi Belanja K/L 2015

Bel. Pegawai 153,2 155,3 101,3 183,7 186,5 101,5 Bel. Barang 194,9 176,6 90,6 259,4 232,2 89,5 Bel. Modal 160,8 147,3 91,6 252,8 209,0 82,7 Bansos 93,4 97,9 104,9 99,6 97,0 97,5 Jumlah 602,3 577,2 95,8 795,5 724,7 91,1

% thd APBNP

Uraian

2014 2015

APBNPAPBNP Real % thd APBNP Realisasi

Sementara

25

realisasi sementara Transfer ke Daerah dan Dana Desa APBNP 2015 sebesar 93,7%.

Update Transfer Daerah

1. Transfer ke Daerah 596,5 573,7 96,2 643,8 602,2 93,5a. Dana Perimbangan 491,9 477,1 97,0 521,8 485,8 93,1

1) Dana Bagi Hasil 117,7 103,9 88,3 110,1 78,1 70,92) Dana Alokasi Umum 341,2 341,2 100,0 352,9 352,9 100,03) Dana Alokasi Khusus 33,0 31,9 96,6 58,8 54,9 93,3

b. Dana Otonomi Khusus 16,1 16,1 100,0 17,1 17,1 100,0c. Dana Keistimewaan DI Yogyakarta 0,5 0,4 80,0 0,5 0,5 100,0d. Dana Transfer Lainnya 87,9 80,1 91,1 104,4 98,8 94,6

2. Dana Desa 20,8 20,8 100,0

596,5 573,7 96,2 664,6 623,0 93,7

Realisasi Sementara

% thd APBNP

TOTAL

APBNPLKPP Audited% thd

APBNPAPBNPTransfer ke Daerah dan Dana Desa

(triliun rupiah)

2014 2015

98,2 107,6

44,0 36,7

20,0

37,1

205,6

243,2

92,5 89,2

48,4

86,7

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

Sum

ater

a

Jaw

a

Kalim

anta

n

Sula

wes

i

Bali

dan

Nusa

Ten

ggar

a

Mal

uku

dan

Papu

a

Rp T

riliu

n

Transfer ke Daerah dan Dana Desa

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0,8

1,8 3,2

6,0 4,6

6,0

11,3

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Juta

Rup

iah

Transfer ke Daerah dan Dana Desa per Kapita Sumatera

Jawa

Kalimantan

Sulawesi

Bali dan Nusa TenggaraMaluku dan Papua

28,6 31,3

12,8 10,7

5,8

10,8

26,9

31,8

12,1 11,6

6,3

11,3

Sumatera Jawa Kalimantan Sulawesi Bali dan Nusa Tenggara

Maluku dan Papua

Pers

en

Proporsi Alokasi Transfer ke Daerah dan Dana Desa

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Porsi Indonesia Timur semakin

meningkat

Porsi dan alokasi dana per kapita di wilayah Indonesia Timur semakin meningkat

Perimbangan keuangan antar daerah semakin baik

27

menunjukan belanja yang produktif

APBN (consolidated) perfungsi 2015

2013 2014 20151 Kesehatan 70.8 73.0 79.1

2 Pendidikan 200.9 193.3 194.6 3 Pelayanan Umum 238.3 233.6 241.0 4 Ketertiban dan Ketentraman 7.5 14.0 7.4 5 Ekonomi 68.6 66.6 61.1 6 Lingkungan Hidup 17.2 14.1 14.6 7 Perumahan dan Fasilitas Umum 121.5 122.8 113.0 8 Pariwisata dan Budaya 5.3 5.0 4.8 9 Perlindungan Sosial 10.8 10.5 9.6

- 740.9 732.9 725.1

10,9

26,8

33,2

1,0

8,4

2,0

15,6

0,7

1,3

- 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0

Kesehatan

Pendidikan

Pelayanan Umum

Ketertiban dan Ketentraman

Ekonomi

Lingkungan Hidup

Perumahan dan Fasilitas Umum

Pariwisata dan Budaya

Perlindungan Sosial

2015

2014

2013

Rp Trilun Komposisi APBD (Prosentase)

28

realisasi penyerapan belanja daerah yang menumpuk di akhir tahun

Dana Pemerintah Daerah Di Perbankan Tahun 2011 2015

Sesuai tren perkembangan jumlah simpanan pemda di perbankan pada lima tahun terakhir, posisi simpananpemda di perbankan pada bulan September merupakan jumlah tertinggi pada setiap tahunnya. Pada bulanOktober-Desember, simpanan pemda di perbankan menurun dan berada pada posisi terendah di bulanDesember. Hal ini karena realisasi penyerapan belanja daerah yang menumpuk di akhir tahun. Posisi bulan Desember 2015 mencapai Rp99,68 Triliun, menurun dari tahun sebelumnya sebesar Rp113,1triliun. Dibandingkan dengan posisinya pada bulan sebelumnya (November) Rp247,36 triliun, posisi s.d.Desember 2015 tersebut menurun sebesar Rp147,66 triliun.

Ket: Posisi simpanan pemerintah daerah adalah posisi dana pemda di perbankan yang tercatat berdasarkan lokasi dimana bank berkedudukan.

85,4104,9 112,4

116,5 126,4135,4 127,8

111,4

143,3 134,6 134,7

79,2

110,4132,9

163,3 167,6 168,1178,1 174,8 166,3

193,2182,1 177,7

97,7

137,3159,8

174,1194,9 191,0 199,6 181,8 184,6

212,3195,8 190,3

92,4

136,8149,3

161,4181,3

203,9229,0

170,0195,3

241,7 232,3220,5

113,1

168,9181,2

227,7253,7 255,3

273,5261,4 261,9

291,5276,0

247,3

99,7

,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

JAN FEB MAR APR MEI JUNI JULI AGUS SEPT OKT NOV DES

2011 2012 2013 2014 2015

29

Sesuai Dengan Lokasi Bank Per Desember 2015

10 Besar Simpanan Dana Pemerintah Daerah Di Perbankan

No Lokasi BankSimpanan

di Bank Umum1 Prov. DKI Jakarta 7,837.62 Prov. Jawa Barat 3,741.93 Prov. Riau 2,326.84 Prov. Jawa Tengah 1,699.95 Prov. Papua 1,475.66 Prov. Jawa Timur 1,388.37 Prov. Aceh 1,214.58 Prov. Banten 1,133.79 Prov. Bali 772.510 Prov. Kalimantan Utara 738.1

PROVINSI (Miliar Rp)

Ket: Posisi simpanan pemerintah daerah adalah posisi dana pemda di perbankan yang tercatat berdasarkan lokasi dimana bank berkedudukan.*Sumber Data: Bank Indonesia


di Bank Umum1 Kab. Bogor 1,380.62 Kab. Bekasi 1,183.73 Kab. Bandung 1,137.14 Kab. Tanah Laut 1,040.05 Kab. Kediri 1,008.86 Kab. Badung 962.37 Kab. Berau 940.28 Kab. Tangerang 813.49 Kab. Malang 690.210 Kab. Pasuruan 606.4

KABUPATEN (Miliar Rp)


di Bank Umum1 Kota Tangerang 1,279.62 Kota Bogor 950.53 Kota Depok 917.04 Kota Tangerang Selatan 885.45 Kota Surabaya 882.76 Kota Semarang 870.67 Kota Medan 844.68 Kota Cimahi 732.59 Kota Magelang 728.410 Kota Serang 588.7

KOTA (Miliar Rp)

30

realisasi sementara Pembiayaan Anggaran APBNP 2015 sebesar 143,0%.

Realisasi Pembiayaan APBN-P 2015

PEMBIAYAAN ANGGARAN (I + II) 241,5 248,9 103,1 222,5 318,1 143,0% Pembiayaan Anggaran terhadap PDB 2,40 2,47 1,90 2,79

I. PEMBIAYAAN DALAM NEGERI 254,9 261,2 102,5 242,5 307,8 126,91. Perbankan dalam negeri 5,4 5,0 92,6 4,8 3,8 80,12. Non-perbankan dalam negeri 249,5 256,2 102,7 237,7 303,9 127,8

a.l. Surat Berharga Negara (neto) 265,0 264,6 99,9 297,7 362,3 121,7Penyertaan Modal Negara (5,3) (5,4) 102,0 (70,4) (70,4) 100,0

II. PEMBIAYAAN LUAR NEGERI (neto) (13,4) (12,4) 91,9 (20,0) 10,4 (51,9)1. Penarikan Pinjaman LN (bruto) 54,1 52,6 97,1 48,6 77,5 159,3

a. Pinjaman Program 16,9 17,8 105,2 7,5 55,1 734,5b. Pinjaman Proyek 37,2 34,8 93,5 41,1 22,4 54,5

2. Penerusan Pinjaman (SLA) (3,4) (2,5) 73,5 (4,5) (1,1) 25,03. Pembayaran Cicilan Pokok Utang LN (64,2) (62,4) 97,3 (64,2) (66,0) 102,8

Realisasi Sementara

% thd APBNPAPBNP

LKPP Audited

% thd APBNPAPBNP

PEMBIAYAAN ANGGARAN(triliun rupiah)

2014 2015

31

tetap mengedepankan prinsip kehati-hatian

Realisasi Pembiayaan APBN-P 2015

PEMBIAYAAN 222.506,8 318.131,4 143,0%

A. PEMBIAYAAN NON UTANG (56.874,0) (55.206,7) 97,1%

a.l. PMN BUMN (64.883,9) (64.878,6) 100,0%

B. PEMBIAYAAN UTANG 279.380,8 373.338,1 133,6%

Surat Berharga Negara (Neto) 297.698,4 362.257,0 *) 121,7%

Pinjaman Dalam Negeri (Neto) 1.690,6 700,8 41,5%

Pinjaman Luar Negeri (Neto) (20.008,2) 10.380,3 -51,9%

Penarikan Pinjaman Luar Negeri (Bruto) 48.646,9 77.492,6 159,3%

Pinjaman Program (termasuk pinjaman siaga USD 2,5 miliar) 7.500,0 55.084,7 734,5%

Pinjaman Proyek 41.146,9 22.407,9 54,5%

Penerusan Pinjaman (4.471,9) (1.117,7) 25,0%

Pembayaran Cicilan Pokok Utang LN (64.183,2) (65.994,6) 102,8%

* Termasuk net accrued interest sebesar Rp649,8 miliar

Uraian APBN-P % thd APBN-PRealisasi 31 Des

2015

REALISASI APBN 2016Badan Kebijakan Fiskal

A. PENDAPATAN NEGARA 1.761,6 50,5 2,9 1.822,5 51,7 2,8

I. PENDAPATAN DALAM NEGERI 1.758,3 50,5 2,9 1.820,5 51,7 2,81. Penerimaan Perpajakan 1.489,3 47,4 3,2 1.546,7 46,4 3,0


B.BELANJA NEGARA 1.984,1 55,6 2,8 2.095,7 65,9 3,1I. BELANJA PEMERINTAH PUSAT 1.319,5 26,2 2,0 1.325,6 29,6 2,2

1. Belanja K/L 795,5 10,0 1,3 784,1 9,2 1,2

2. Belanja non K/L 524,1 16,3 3,1 541,4 20,4 3,8

II. TRANSFER KE DAERAH DAN DANA DESA 664,6 29,3 4,4 770,2 36,3 4,71. Transfer ke Daerah 643,8 29,3 4,6 723,2 36,3 5,02. Dana Desa 20,8 0,0 0,0 47,0 0,0 0,0

C.KESEIMBANGAN PRIMER (66,8) 4,9 (7,4) (88,2) (1,0) 1,1D.SURPLUS/ (DEFISIT) ANGGARAN (A - B) (222,5) (5,1) 2,3 (273,2) (14,2) 5,2



I. PEMBIAYAAN DALAM NEGERI 242,5 14,5 6,0 272,8 56,7 20,8II. PEMBIAYAAN LUAR NEGERI (neto) (20,0) (1,2) 5,9 0,4 (1,2) (297,0)KELEBIHAN/(KEKURANGAN) PEMBIAYAAN ANGGARAN 0,0 8,3 0,0 41,3

2015 2016

APBN Realisasi s.d 15 Jan% thd APBN

Realisasi s.d 15 Jan

% thd APBNPAPBNP


33

Postur Realisasi APBN 2016

34


1. PPh Migas 49,5 0,0 0,0 41,4 2,7 6,5

2. Pajak Non-Migas 1.244,7 44,6 5,0 1.318,7 42,3 3,4a. PPh Non-Migas 629,8 32,6 5,2 715,8 31,5 4,4b. Pajak pertambahan nilai 576,5 11,7 2,0 571,7 10,5 1,8c. Pajak bumi dan bangunan 26,7 0,0 0,1 19,4 0,0 0,2d. Pajak lainnya 11,7 0,2 1,8 11,8 0,2 2,0

3. Bea dan Cukai 195,0 2,8 1,7 186,5 1,4 0,7a. Cukai 145,7 1,6 1,1 146,4 0,1 0,1b. Bea masuk 37,2 1,1 2,9 37,2 1,2 3,3c. Bea Keluar 12,1 0,1 1,0 2,9 0,1 2,0

1.489,3 47,4 4,1 1.546,7 46,4 3,0


% thd APBNP APBN


% thd APBN

2015 2016

TOTAL

APBNPPenerimaan Perpajakan

(triliun Rupiah)

35


A. K/L 795,5 10,0 1,3 784,1 9,2 1,2

B. Non K/L 524,1 16,3 3,1 541,4 20,4 3,8 a.l. a. Pembayaran Bunga Utang 155,7 10,0 6,4 184,9 13,2 7,1

b. Subsidi 212,1 - - 182,6 - - i. Subsidi Energi 137,8 - - 102,1 - - ii. Subsidi Non Energi 74,3 - - 80,5 - -

c. Belanja Hibah 4,6 - - 4,0 - - d. Belanja Lain-Lain 31,7 - - 24,7 0,0 0,0

1.319,5 26,2 2,0 1.325,6 29,6 2,2

2015


2016

APBNP Realisasi s.d 15 Jan% thd

APBNP

TOTAL

Belanja Pemerintah Pusat(triliun rupiah)

36


Kementerian PUPR Rp66,4 Ta.l. untuk :- Bidang Jalan- Bidang sumber daya air- Infrastruktur permukiman (Sanitasi, dan air

minum)- Bidang Perumahan

Kemenhub Rp32,5 Ta.l. untuk:- Pemerliharaan Prasarana KA dan Pembangunan

Sarana Perkeretaapian- Pembangunan pelabuhan, kapal perintis, dan

navigasi- Pengadaan perlengkapan jalan- Pembangunan kapal penyeberangan

Kementerian Pertanian Rp4,6 Ta.l. untuk:- Pengadaan alat mesin pertanian- Pengadaan sapi- Sarana penunjang lainnya

Kementerian ESDM Rp4,0 Ta.l. untuk pembangunan:- Pembangkit listrik- Infrastruktur Migas- Infrastruktur konversi energi dan energi

terbarukan- Kontruksi tangki penyimpanan LPG dan BBM

37


1. Transfer ke Daerah 643,8 29,3 4,6 723,2 36,3 5,0a. Dana Perimbangan 521,8 29,3 5,6 700,4 36,3 5,2

1) Dana Transfer Umum 462,9 29,3 6,3 491,5 36,3 7,4a) Dana Bagi Hasil 110,1 0,0 0,0 106,1 4,3 4,0b) Dana Alokasi Umum 352,9 29,3 8,3 385,4 32,1 8,3

2) Dana Transfer Khusus 58,8 0,0 0,0 208,9 0,0 0,0b. Dana Insentif Daerah 1,7 0,0 0,0 5,0 0,0 0,0c. Dana Otonomi Khusus dan Dana Keistimewaan D.I.Y. 17,7 0,0 0,0 17,8 0,0 0,0d. Dana Transfer Lainnya 102,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2. Dana Desa 20,8 0,0 0,0 47,0 0,0 0,0

664,6 29,3 4,4 770,2 36,3 4,7


2015 2016


% thd APBNP

TOTAL

APBNPTransfer ke Daerah dan Dana Desa

(triliun rupiah)

38


PEMBIAYAAN ANGGARAN (I + II) 222,5 13,3 6,0 273,2 55,6 20,3I. PEMBIAYAAN DALAM NEGERI 242,5 14,5 6,0 272,8 56,7 20,8

1. Perbankan dalam negeri 4,8 0,2 5,0 5,5 0,1 1,22. Non-perbankan dalam negeri 237,7 14,3 6,0 267,3 56,7 21,2

a.l. Surat Berharga Negara (neto) 297,7 14,3 4,8 327,2 56,5 17,3Penyertaan Modal Negara (70,4) 0,0 0,0 (48,4) 0,0 0,0

II. PEMBIAYAAN LUAR NEGERI (neto) (20,0) (1,2) 5,9 0,4 (1,2) (297,0)1. Penarikan Pinjaman LN (bruto) 48,6 0,1 0,2 75,1 0,6 0,82. Penerusan Pinjaman (SLA) (4,5) 0,0 0,0 (5,9) 0,0 0,03. Pembayaran Cicilan Pokok Utang LN (64,2) (1,3) 2,0 (68,8) (1,8) 2,6

2015 2016



% thd APBNPAPBNP

PEMBIAYAAN ANGGARAN(triliun rupiah)

Kinerja APBNP 2015 dan ProspekEkonomi 2016

Kementerian Keuangan

Menteri KeuanganJanuari 2016

Terima Kasih

Slide Number 1Slide Number 2Perbaikan Struktural IndonesiaSlide Number 4Slide Number 5Slide Number 6Slide Number 7Slide Number 8Slide Number 9Slide Number 10Slide Number 11Slide Number 12Strategi pertumbuhan jangka panjangSlide Number 14Slide Number 15Slide Number 16Realisasi APBN-P 2015Slide Number 18Slide Number 19Slide Number 20Slide Number 21Slide Number 22Slide Number 23Slide Number 24Slide Number 25Slide Number 26Slide Number 27Slide Number 28Slide Number 29Slide Number 30Slide Number 31Realisasi APBN 2016Slide Number 33Slide Number 34Slide Number 35Slide Number 36Slide Number 37Slide Number 38Slide Number 39

Documents

ILUNI FEUI_SuahasilNazara