INTRODUCCIN.Lasinversionesbien sea a corto o a largo plazo,
representan colocaciones quela empresarealiza para obtener un
rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que ayuden a
aumentar elcapitalde laempresa. Las inversiones a corto plazo si se
quiere son colocaciones que son prcticamente efectivas en cualquier
momento a diferencia de las de largo plazo que representan un poco
mas deriesgodentro delmercado. Aunque elpreciodel mercado de un
bono puede fluctuar de un da a otro, se puede tener certeza de que
cuando la fecha devencimientollega, el precio de mercado ser igual
alvalorde vencimiento del bono. Lasacciones, por otro lado, no
tienenvaloresde vencimiento. Cuando el precio del mercado de
unaaccinbaja, no hay forma cierta para afirmar si la disminucin ser
temporal o permanente. Por esta razn, diferentesnormasde valuacin
se aplican para contabilizar las inversiones en valores de deudas
negociables (bonos) y en valores patrimoniales negociables
(acciones). Cuando los bonos se emiten condescuento, el valor de
vencimiento de los bonos exceder el valor prestado originalmente.
Por lo tanto, el descuento puede ser considerado puede ser
considerado como un cargo de intereses incluido en el valor de
vencimiento de los bonos. Laamortizacinde este descuento durante
lavidade la emisin de bonos aumenta el gastoperidicode
intereses.DEFINIR:INVERSIONES.Representan colocaciones
dedinerosobre las cualesuna empresaespera obtener algn rendimiento
a futuro, ya sea, por la realizacin de uninters, dividendo o
mediante laventaa un mayor valor a sucostode adquisicin.INVERSIONES
TEMPORALES.Generalmente las inversiones temporales consisten
endocumentosa corto plazo (certificados de deposito, bonos tesorera
y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos
delgobiernoy de compaas) y valores negociables de capital (acciones
preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita
de inmediato para lasoperaciones. Estas inversiones se pueden
mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden
convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras
del momento hagan deseable esa conversin.INVERSIONES A LARGO
PLAZO.Son colocaciones de dinero en las cuales unaempresao entidad,
decide mantenerlas por un perodo mayor a un ao o al ciclo de
operaciones, contando apartirde la fecha de presentacin del balance
general.DIFERENCIAS ENTRE INVERSIONES TEMPORALES E INVERSIONES A
LARGO PLAZO.Inversiones temporalesInversiones a largo plazo
Consisten en documentos a corto plazoSon colocaciones de dinero
en plazos mayores de un ao.
Las acciones se venden con mas facilidad.Las acciones adquiridas
acambiode valores que no son efectivo.
Se convierten en efectivo cuando se necesite.No estn disponibles
fcilmente porque no estn compuestas de efectivo sino porbienes.
Las transacciones de las inversiones permanentes deben manejarse
a travs decuentasdecheques.El principalobjetivoes aumentar su
propiautilidad, lo que puede lograr 1) directamente a travs del
recibo de dividendos o intereses de suinversino por alza en el
valor de mercado de sus valores, o 2) indirectamente, creando y
asegurando buenas relaciones de operacin entre las compaas y
mejorando as el rendimiento de su inversin.
Consisten en documentos a corto plazo (certificados de deposito,
bonos tesorera y documentos negociables)Consisten en valores de
compaas: bonos de varios tipos, acciones preferentes y acciones
comunes.
OBJETIVOS DE LA INVERSIN EN VALORES NEGOCIABLES.El trmino
"valores negociables" se refiere bsicamente a los bonos del
gobierno de losEstados Unidosy a los bonos y acciones de
grandessociedadesannimas. En efecto, las inversiones en valores a
menudo se denominan "reservas secundarias de dinero". Si se quiere
dinero para cualquier propsito operacional, estos valores pueden
convertirse rpidamente en efectivo; a su vez, las inversiones en
valores negociables son preferibles al efectivo porque
produceningresoso dividendos.Cuando un inversionista posee varios
valores negociables diferentes, estegrupode ttulos se denomina una
cartera de inversin (portafolio). Al decidir sobrelos valoresa
incluir en la cartera, el inversionista busca maximizar el
rendimiento y minimizar el riesgo.La Junta de Normas
deContabilidadFinanciera ha determinado que una compaa puede
separar sus valores negociables en dosgrupos: inversiones
temporales clasificadas comoactivosno corrientes, e inversiones a
largo plazo clasificadas como activos no corrientes. Aquellos
ttulos negociables que lagerenciapretende mantener a largo plazo,
pueden relacionarse en elbalance generaldebajo de la seccin de
activos corrientes bajo el ttulo Inversiones a largo plazo. En la
mayora de los casos, sin embargo, laadministracinmantiene
disponibles para la venta sus valores negociables cuando quiera que
la compaa los necesite o para intercambiarlos por otros que
ofrezcan mayores ventajas. Por lo tanto, los valores negociables
son considerados generalmente como activos corrientes.DIFERENCIAS
EN LAS REGLAS DE VALORACIN DE LA INVERSIN ENOBLIGACIONESY LA
INVERSIN EN ACCIONES.Aunque el precio del mercado de un bono puede
fluctuar de un da a otro, se puede tener certeza de que cuando la
fecha de vencimiento llega, el precio de mercado ser igual al valor
de vencimiento del bono. Las acciones, por otro lado, no tienen
valores de vencimiento. Cuando el precio del mercado de una accin
baja, no hay forma cierta para afirmar si la disminucin ser
temporal o permanente. Por esta razn, diferentes normas de valuacin
se aplican para contabilizar las inversiones en valores de deudas
negociables (bonos) y en valores patrimoniales negociables
(acciones).Valuacin de valores de deuda negociable.Una inversin a
corto plazo en bonos generalmente se mantiene en
losregistroscontables al costo y se reconoce una ganancia o prdida
cuando la inversin se vende. Si se poseen bonos como inversin a
largo plazo y la diferencia entre el costo de la inversin y su
valor de vencimiento es substancial, la valuacin de la inversin se
ajusta cada ao mediante la amortizacin del descuento o
prima.Valuacin a valores patrimoniales negociables.Los valores de
mercado de las acciones pueden subir o caer dramticamente durante
un perodo contable. Un negociante que vende una inversin a un
precio por encima o por debajo del costo, debe reconocer una
ganancia o prdida en la venta. La FASB ha reglamentado que una
cartera de ttulos patrimoniales negociables debe mostrarse en el
balance general por el menor valor entre el costo agregado o el
valor corriente del mercado. El efecto de esta regla de costo
omercadeo, el mas bajo es reconocer las prdidas provenientes de
cadas en el valor de mercadeo sin reconocer ganancias provenientes
de alzas en lospreciosdel mercado. Los contadores tradicionalmente
han aplicado criterios diferentes para reconocer las ganancias o
prdidas. Uno de losprincipiosbsicos de la contabilidad es que las
ganancias no deben ser reconocidas hasta tanto no se hayan
realizado, y la prueba usual de realizacin es la venta del activo
en cuestin. Las prdidas, por otro lado, se reconocen tan pronto
como la prueba objetiva indique que se ha incurrido en una
prdida.Cuando se compran valores, se debita una cuenta llamada
valores negociables por el precio total de la compra, incluyendo
cualquier comisin a corredores eimpuestosde transferencia. Se debe
mantener un mayor auxiliar que muestre cada valor posedo con fecha
de adquisicin, costo total, nmero de acciones (o bonos), y costo
por cada accin (o bono). Este mayor auxiliar proporciona
lainformacinnecesaria para determinar el valor de la ganancia o
prdida cuando se vende la inversin en acciones o bonos. La
diferencia principal entre elregistrode una inversin en bonos y una
inversin en acciones es que el inters sobre los bonos se acumulan
da a da. Cuando se compran bonos entre fechas de inters, el
comprador paga por el bono al precio del mercado cotizado mas el
inters acumulado desde la ltima fecha del pago de intereses.
Mediante este arreglo el propietario adquiere el derecho de recibir
la totalidad del siguiente pago semestral de intereses. Debe
debitarse una cuenta de intereses por cobrar sobre bonos por el
valor de los intereses comprados. Los dividendos en acciones, sin
embargo no se acumulan y todo el precio de compra pagado por el
inversionista en acciones se registra en la cuenta valores
negociables.Ingresos provenientes de inversiones en
bonos.Supongamos que el 1 de Agosto un inversionista compra 10
bonos de 1.000$ del 9%, y paga intereses el 1 de Junio y Diciembre.
El inversionista compra los bonos el 1 de Agosto a un precio de
98$, mas una comisin de corretaje de 50$ e intereses acumulados de
dos meses por $150 (10.000 x 9% x 2/12= $150). El asiento en Agosto
1 para registrar la inversin es:Valores negociables 9.850$Intereses
p/cobrar s/bonos 150Efectivo 10.000$P/R Compra de diez bonos del 9%
de la compaa Rider a 98 mas a una comisin de corretaje de $50 e
intereses acumulados en dos meses.El 1 de Diciembre, fecha de pago
semestral de intereses, el inversionista recibir unchequede
intereses por 450$, el cul registrar as:-1-Caja 450Intereses por
cobrar sobre bonos 150Ingreso por intereses sobre bonos 300P/R
recaudo de intereses semestrales sobre los bonos de la compaa
Rider.Elcrditoa 300$ a ingreso por intereses sobre bonos representa
el valor realmente ganado durante los cuatro meses de posesin de
los bonos (9% x 10.000$ x 4/12= 300$). Si los registros contables
del inversionista se mantienen sobre una base de ao calendario, se
debe realizar un asiento de ajuste al 31 de diciembre para
registrar el inters ganado sobre bonos desde el 1 de
Diciembre.-1-Intereses p/cobrar s/bonos 75Ingreso por intereses
sobre bonos 75P/R acumulacin de intereses ganados de un mes (Dic 1
- Dic 31) sobre los bonos de la compaa Rider (10.000$ x 9% x 1/12=
75$)REGISTRO CONTABLE LAS INVERSIONES EN ACCIONES Y EN
OBLIGACIONES.Las inversiones en acciones.Elmtododecostoses
aplicable a las inversiones pasivas en valores de especulacin no
realizables, como las acciones de una compaa
depropiedadrestringida. Tales inversiones no tienen valor de
mercado y no se pueden clasificar como circulantes ms que cuando su
venta es inminente.Originalmente la inversin se registra al costo
de las acciones adquiridas pero despus se ajusta en cada periodo de
acuerdo con los cambios en el activo neto de la compaa donde se
hizo la inversin. Es decir, el valor enlibrosde la inversin aumenta
(disminuye) peridicamente, de acuerdo con la participacin que tiene
el inversionista en las ganancias (perdida), y disminuye en
cantidades iguales a todos los dividendos que el inversionista
recibe de la compaa.El mtodo de participacin da reconocimiento al
hecho de que las ganancias de la compaa hacen aumentar el activo
neto de la compaa, que es la base de la inversin; y que las
perdidas y los dividendos disminuyen este activo neto.El uso de los
dividendos como base para reconocer utilidad plantea un problema
adicional. Por ejemplo, supngase que la compaa declara una perdida
neta pero el inversionista usa su influencia para exigir el pago de
un dividendo. En este caso el inversionista declara una utilidad an
cuando la compaa este sufriendo una perdida. En otras palabras, si
se usan los dividendos como base para reconocer utilidad, no se
manifiesta correctamente la situacin econmica. Con el mtodo de
participacin el ingreso peridico del inversionista se compone de la
parte proporcional de las ganancias de la compaa donde invirti
(ajustada para eliminar ganancias y perdidas entre las compaas) y
la amortizacin de la diferencia entre los costos iniciales del
inversionista y su parte proporcional del valor en libros de la
compaa done invirti en la fecha de adquisicin. Y si la utilidad
neta de la compaa donde se hizo la inversin incluye partidas
extraordinarias, el inversionista trata la parte proporcional de
ellas como partidas extraordinarias y no como ingreso ordinario de
una inversin antes de partidas extraordinarias.REGISTRO
CONTABLE.-1-Inversin en acciones xxxEfectivo xxxP/R Registro de
adquisicin de acciones-2-Efectivo xxxInversin en acciones xxxP/R
Registro de dividendos recibidos-3-Inversin en acciones xxxPerdida
en la inversin (extraordinaria) xxxIngreso de la Inversin
(ordinario) xxxP/R Registro de la participacin en la utilidad
ordinaria y la prdida extraordinaria.-4-Efectivo xxxInversin en
acciones xxxP/R Registro de los dividendos recibidos-5-Ingreso de
la Inversin (ordinario) xxxInversin en acciones xxxP/R Registro de
la amortizacin del costo de la Inversin en exceso del valor en
libros, representado por: Activos depreciables devaluados Plusvala
no registrada.En algunas ocasiones un inversionista puede adquirir
una inversin a un costo menor que el valor en libros bsico.Las
perdidas de la compaa en la que se invierte rebasan el valor en
libros.Si la participacin del inversionista en las prdidas de la
compaa rebasa al valor en libros de la inversin, se presenta la
cuestin de si el inversionista debe reconocer otras prdidas
adicionales. Por lo regular, el inversionista deber descontinuar la
aplicacin del mtodo de participacin y no reconocer perdidas
adicionales.Si la posible perdida del inversionista no se limita al
importe de su inversin original (por garanta de las obligaciones de
la compaa en que invierte u otro compromiso de proporcionar
apoyofinancieroadicional), o si parece inminente el retorno de la
compaa a las operaciones productivas, es correcto que el
inversionista reconozca perdidas adicionales.TRATAMIENTO CONTABLE
PARA LAS OBLIGACIONES ADQUIRIDAS CON PRIMA O DESCUENTO.Para la
amortizacin de Primas yDescuentosde los Bonos existen dosmtodospara
amortizar los premios y los descuentos de los bonos: 1) el mtodo de
lnea recta y 2) el mtodo de inters efectivo.Amortizacin en lnea
recta del premio.(Valor Nominal x Porcentaje Intereses)/12 Meses o
(Tiempoespecificado en la tasa de inters.) El resultado es
multiplicado por l numero de meses que van a
transcurrir.Asientos:-1-Inversiones en Bonos xxxIntereses Recibidos
xxxEfectivo xxxP/R Registro de la compra de los bonos.-2-Efectivo
xxxInversiones en Bonos xxxIntereses recibidos xxxP/R Amortizacin
de la prima a travs de la cuenta inversiones en Bonos-3-Intereses
por cobrar sobre bonos xxxInversin en bonos xxxIntereses recibidos
xxxP/R Asiento de ajuste.-4-Efectivo xxxInversiones en bonos xxxP/R
Asiento a la fecha de vencimiento.-5-Intereses x cobrar s/ bonos
xxxIntereses recibidos xxxInversiones en bonos xxxP/R Registro de
Intereses acumulados y la amortizacin del premio en asientos
separados.Amortizacin (acumulacin) del Descuento.Si se compran
bonos con descuento (a menos de su valor nominal), el descuento
amortizado se suma al inters recibido.Asientos:-1-Inversin en bonos
xxxIntereses recibidos xxxEfectivo xxxP/R Registro de
Compra-2-Efectivo xxxInversin en bonos xxxIntereses recibidos
xxxP/R Registro de los intereses recibidos.Mtodo de Inters
Efectivo.El mtodo de lnea recta produce un ingreso constante por
inters, pero tambin produce una tasa variable de rendimiento sobre
el valor en libros de la inversin. Aunque el mtodo de inters
efectivo da por resultado una cantidad variable que se registra
como intereses recibidos de periodo a periodo, su virtud es que
produce una tasa constante de rendimiento sobre el valor en libros
de la inversin.El mtodo de inters efectivo es obligatorio, excepto
cuando alguno otro, como el de lnea recta, de un resultado similar.
Aunque los clculos para el mtodo de inters efectivo son ms
complejos, actualmente se usa mucho por el uso tan difundido de las
calculadoras ycomputadoras.El mtodo de inters efectivo se aplica a
las inversiones en bonos de una manera similar a la que se describe
en prrafos anteriores para los bonos por pagar. Se calcula latasa
de intersefectivo o rendimiento en la fecha de la inversin y se
aplica al valor inicial en libros de la inversin por cada periodo
de intereses. En cada periodo aumenta o disminuye el valor en
libros de la inversin por la amortizacin del premio o del
descuento.Asientos:-1-Efectivo xxxInversiones en bonos xxxIntereses
Recibidos xxxP/R Registro del primer pago semestralVenta de bonos
antes de su vencimiento.Si los bonos que se llevan como inversiones
a largo plazo se venden antes de su vencimiento, se deben hacer los
asientos para amortizar el descuento o premio a la fecha de venta y
para sacar de la cuenta de Inversiones el valor en libros de los
bonos vendidos.-1-Intereses en bonos xxxIntereses recibidos xxxP/R
Asiento para amortizar el descuento-2-Efectivo xxxIntereses
recibidos xxxInversiones en bonos xxxGanancia en venta de bonos
xxxP/R Registro de la venta.REGISTRO CONTABLE DE LA CONVERSIN DE
OBLIGACIONES EN ACCIONES.Las obligaciones o bonos convertibles
representan una forma corriente definanciamientoparticularmente
durante periodos en los cuales los precios de las acciones comunes
estn en aumento. La caracterstica de conversin da a los
propietarios de bonos una oportunidad de beneficiarse de aumento en
el precio de mercado de las acciones comunes de la compaa emisora
mientras que se conserva an la condicin de acreedores y no de
accionista. Debido a esta ganancia potencial, generalmente los
bonos convertibles conllevan tasas de inters ms bajas que los bonos
que no son convertibles.El nmero de acciones comunes en el cual
puede ser convertido cada bono, se conoce como tasa de conversin.
El valor de mercado de este nmero de acciones representa el valor
en acciones del bono. Cuando el bono es emitido originalmente, se
selecciona una razn de conversin que fija el valor de las acciones
muy por debajo del valor nominal del bono. Sin embargo, en perodos
futuros, tanto el precio de las acciones como el valor de las
acciones del bono pueden aumentar sinlmites.Asiento de
conversin.-X-Bonos convertibles p/pagar xxxCapital en acciones
comunes xxxPrima de emisin de acciones xxxP/R la conversin de bonos
por pagar en acciones comunes.Cundo es probable que los
propietarios de bonos convertibles cambien sus bonos por acciones
de capital?El punto de intercambio se alcanza cuando los dividendos
que seran recibidos de las acciones de capital exceden los pagos de
intereses que se reciben actualmente de la inversin en bonos.
Cuando los dividendos de las acciones de capital alcanzan este
nivel, los propietarios de los bonos pueden incrementar sus
ingresos de efectivo convirtiendo y dividendos, los bonos
convertibles deben ser convertidos con anterioridad a su fecha de
vencimiento si el precio de mercadeo de las acciones comunes excede
el precio de conversin.CONCLUSIN.Las inversiones en acciones y
bonos inicialmente se registran al costo, y las utilidades o
prdidas de los cambios en el valor de mercado de las inversiones se
reconocen cuando las inversiones se venden. El ingreso por inters
de una inversin en bonos se reconoce cada mes a medida que se
acumula. El ingreso por dividendos en acciones, sin embargo, no se
acumula, se reconoce cuando se recibe. Las inversiones en bonos a
corto plazo generalmente aparecen en el balance general al costo;
las inversiones a corto plazo, por otro lado, se valoran al costo
del mercado, el ms bajo.Las acciones propias no son un activo.
Cuando se compran acciones propias, la corporacin est eliminando
parte delpatrimoniode sus accionistas mediante un pago a uno o ms
accionistas. La compra de acciones propias debe ser considerada
como reduccin del patrimonio del accionista y no como la adquisicin
de un activo. Por sta razn, la cuenta Acciones propias debe
aparecer en el balance general como unadeduccinen la seccin
patrimonio de accionistas.
Continuando con los conceptos bsicos decontabilidad, hoy
hablamos de las inversiones.Las inversiones forman parte del activo
de la empresa, y representa los intereses que la empresa tiene en
otras empresas.Algunas empresas acostumbran a invertir en otras, ya
sea comprando sus acciones o cuotas o partes de inters social, los
bonos que emiten, entre otros figuras.Esto le permite a la empresa
tener una relacin mucho ms directa con la empresa donde tiene
inversiones, e incluso, pueden llegar a controlarlas.El decreto
2650 de 1993, quien regula el plan nico de cuentas
paracomerciantes, dice sobre las inversiones:Comprende las cuentas
que registran las inversiones en acciones, cuotas o partes de
inters social,ttulos valores, papeles comerciales o cualquier otro
documento negociable adquirido por el ente econmico con carcter
temporal o permanente, con la finalidad de mantener una reserva
secundaria de liquidez, establecer relaciones econmicas con otras
entidades o para cumplir con disposiciones legales o
reglamentarias.Las inversiones representadas en acciones y en
cuotas o partes de inters social, se registrarn por su costo
histrico. Las dems inversiones, como bonos, cdulas, certificados,
etc., se contabilizarn por su valor nominal. Sin embargo, en caso
de presentarse diferencias entre este ltimo y el costo histrico,
con el propsito de no quebrantar la norma contable bsica de
valuacin o medicin, tales diferencias se controlarn a travs de
cuentas auxiliares complementarias valuativas de la inversin,
especficamente en los ttulos en que se presente la diferencia. Para
el efecto, se utilizarn los rubros descuento por amor t izar o
prima por amor tizar.El costo histrico incluye las sumas en que se
incurre para la compra de la inversin, el cual, para el caso de las
inversiones representadas en acciones y en cuotas o partes de
inters social se ajustar mensual o anualmente, reconociendo
elefecto inflacionariode conformidad con lo previsto en las
disposiciones legales vigentes.Cuando el ente econmico tenga como
actividad principal el de rentista de capital, al momento de vender
sus inversiones deber cargar la cuenta 6150 -actividad financiera-.
Si dichas inversiones son realizadas en desarrollo de actividades
secundarias, cuando el valor de la venta sea mayor que el valor en
libros, la diferencia se abonar a la cuenta 4240-utilidad en venta
de inversiones-; pero si el valor de venta es menor, sta se cargar
a la respectiva cuenta de provisiones. En caso de no existir o ser
insuficiente la provisin, el saldo deber debitarse a la subcuenta
531005 -venta de inversiones.Cuando se posean inversiones en
subordinadas, respecto de las cuales el ente econmico tenga el
poder de disponer que en el perodo siguiente le transfieran sus
utilidades, deben contabilizarse bajo el mtodo de participacin, de
conformidad con las disposiciones legales vigentes.En muchos casos,
comprar la mitad o una parte de otra empresa, es mejor que crear
una nueva empresa desde cero para tener acceso a determinado
producto.Por ejemplo el caso de una fbrica de refrescos. Para
fabricar refrescos necesita envases, y estos envases los puede
comprar a otra empresa, puede fabricarlos ella misma, puede crear
una nueva empresa para fabricar los envases, o comprar [invertir]
parte de una empresa que fabrica envases.Son muchos los casos en
que una empresa necesita invertir en otra, ya sea por estrategia,
porrentabilidad, por necesidad, etc., inversiones que se
contabilizan en el activo, cdigo 12 para el plan nico de cuentas
para comerciantes. . Concepto y clasesLa empresa, en su afn de
enriquecerse y acrecentar al mximo su patrimonio, va a colocar
algunos de sus recursos en bienes y derechos que no emplea en su
proceso productivo, pero en los que invierte a fin de controlar o
ejercer cierto dominio sobre otras empresas o para obtener rentas.
Estos bienes y derechos se denominan inversiones financieras y,
contablemente, se representan mediante cuentas de activo.Existen
varias clasificaciones de las inversiones financieras. Se pueden
sealar entre otras las siguientes: Segn la naturaleza de la
inversin: Acciones, coticen o no en Bolsa, y participaciones de
capital en otras empresas. Obligaciones y otros ttulos de renta
fija emitidos por otros entes. Prstamos y crditos no comerciales
que la empresa concede. Imposiciones a plazo en entidades de
depsito. Fianzas y depsitos constituidos. Segn el grado de vnculo
que proporciona la inversin: Cartera de control, constituida por
inversiones realizadas en otras empresas sobre las que ejerce
cierta influencia; como, normalmente, a la entidad le interesa
conservar este poder, las suele mantener durante ms de un ao,
revistiendo carcter permanente.As, se pueden incluir dentro de sta
las acciones y los valores de renta fija de empresas del grupo,
asociadas y multigrupo, crditos no comerciales concedidos a alguna
de estas entidades, etc.Aunque lo habitual sea que estas
inversiones estn comprendidas dentro del inmovilizado financiero
(dado su carcter permanente), puede suceder que a la empresa por
diferentes motivos le interese desprenderse de ellas en breve;
entonces, stas pasan a engrosar la cartera de renta a corto plazo.
Cartera de renta, compuesta por inversiones con las que pretende
obtener rentas o especular. Puede incluir tanto inversiones
duraderas como temporales si permanecen en la empresa menos de un
ao, lo que depender del tiempo que piense conservarlas o de la
fecha en que venzan.Si parte de estas inversiones permanecen en la
empresa integradas en el inmovilizado financiero, es con el objeto
de llegar a conseguir cierto dominio sobre las empresas en las que
ha invertido, o porque as pueden resultarle ms rentables. Las
restantes inversiones, dado su carcter temporal, se considerarn
activos circulantes.Es sumamente importante que en el activo del
balance aparezcan las diferentes cuentas de inversiones financieras
convenientemente separadas. Para ello, al representarlas
contablemente mediante cuentas, en la denominacin de la cuenta no
basta con indicar de qu inversin se trata, tambin hay que
especificar la relacin existente con las empresas en las que
invierte: si son empresas del grupo, asociadas, multigrupo u otras
ajenas, y el intervalo de tiempo que se espera que perduren en la
empresa: a largo o a corto plazo; por esta razn, a lo largo de la
exposicin, cuando se em-ple en cuentas de inversiones financieras,
en ocasiones se sealarn las genricas seguidas de puntos
suspensivos, los cuales simbolizarn los matices indicados.El
registro de estas inversiones y su aparicin en los estados
financieros pretende ofrecer al usuario de la informacin contable
datos suficientes para que ste calibre si la gestin de estas
inversiones ha sido eficaz o no.El PGC contempla todas estas
posibilidades y las distingue convenientemente, diferenciando entre
las que constituyen activos fijos (grupo 2) y las que forman parte
del circulante (grupo 5).As, distingue los siguientes subgrupos:-
Subgrupo 24, Inversiones financieras en empresas del grupo y
asociadas.
Desde el punto de vista contable, se habla inversiones en activo
fijo y en activo circulante. La inversin en circulante se refiere a
las partidas que componen o integran el Fondo de Maniobra, que como
se sabe, financian el ciclo de explotacin de la empresa.Algunos
autores distinguen entre inversiones a corto plazo (las
relacionadas con tesorera, existencias, clientes, etc.), e
inversiones a largo plazo, relacionadas con equipo e
instalaciones.El activo fijo, clasificado por el P.G.C. en el grupo
2, subgrupo 22, llamado inmovilizado material, est constituido por
elementos patrimoniales tangibles, muebles o inmuebles. Son los
bienes que utiliza la empresa en su actividad productiva de forma
permanente; tienen por lo general una vida til determinada que
transciende de la duracin de un ejercicio econmico, y no estn
destinados a su venta.Es obvio que estas inversiones estn (por lo
general) estrechamente relacionadas con la actividad de la empresa
de tal modo, que es posible descubrir analizando los balances,
rasgos caractersticos de empresas de un mismo sector.El plan de
contabilidad, establece como es bien sabido normas detalladas para
la valoracin y registro de dichos elementos, pudiendo considerar
como bsicas: Aplicacindelprecio de adquisicin (con alguna excepcin)
Vida til superior a un ao, y por lo tanto, sometidos a un procesode
amortizacin econmica (excepto terrenos).
Relacionados con la capacidad productiva de la empresaEl catlogo
de cuentas que nos ofrece el Plan General de Cuentas son
lassiguientes:220 Terrenos y bienes naturalesSolares de naturaleza
urbana, fincas rsticas, otros terrenos no urbanos, minas y
canteras221 ConstruccionesEdificaciones en general, cualquiera que
sea su destino222 Instalaciones tcnicas
Unidades complejas de uso especializado en el proceso
productivo, que comprenden: edificaciones, maquinaria, material,
piezas o elementos, incluidos los sistemas informticos que, an
siendo separables por naturaleza, estn ligados de forma definitiva
para su funcionamiento y sometidos al mismo ritmo de amortizacin;
se incluirn asimismo, los repuestos o recambios vlidos
exclusivamente para esta clase de instalaciones.223
MaquinariaConjunto de mquinas mediante las cuales se realiza la
extraccin o elaboracin de los productos.224 UtillajeConjunto de
utensilios o herramientas que se pueden utilizar autnomamente o
conjuntamente con la maquinaria, incluidos los moldes y
plantillas.225 Otras instalacionesConjunto de elementos ligados de
forma definitiva, para su funcionamiento y sometidos al mismo ritmo
de amortizacin, distintos de los sealados en la cuenta 222; incluir
asimismo, los repuestos o recambios vlidos exclusivamente para este
tipo de instalaciones.226 MobiliarioMobiliario, material, y equipo
de oficina, con excepcin de los que deben figurar en la cuenta
227.227 Equipos para proceso de informacinOrdenadores y dems
conjuntos electrnicos228 Elementos de transporteVehculos de todas
clases utilizables para el transporte terrestre, martimo o areo de
personas, animales o mercancas, excepto los que deban registrarse
en la cuenta 223.229 Otro inmovilizado materialCualesquiera otras
inmovilizaciones materiales no incluidas en las dems cuentas del
subgrupo 22. Se incluirn en esta cuenta los envases y embalajes que
por sus caractersticas deban considerarse como inmovilizado y los
repuestos para inmovilizado cuyo ciclo de almacenamiento sea
superior a un ao.
2. INVERSIONES TEMPORALES
Esta cuenta registra las inversiones de carcter temporal o
permanente que realiza la entidad en ttulos valores, papeles
comerciales o cualquier otro documento negociable, adquirido con el
propsito de obtener algn rendimiento o ganancia en un tiempo
breve.
Estos ttulos se clasifican en valores de renta variables y renta
fija
RENTA VARIABLE._ Son ttulos que su rendimiento esta determinado
por las condiciones y factores econmicospropios de la entidad que
lo emite. Ej.: Los decreta la entidad.
RENTA FIJA._ Estos su rendimiento es constante y son pactados en
el momento de hacer la inversin. Ej.: Certificados a trminos.
CONTROL INTERNO
Por tratarsede ttulos valores que en algunos casos puede ser
fcilmente convertible en efectivo se recomienda:
Verificar los documentos que respalda la inversin: fecha de
adquisicin, entidad que emite el documento, vencimiento y nmero de
serie.Procurar una adecuada custodia de los documentos de soportes
de la inversinExaminar los movimientos de compra y venta de
inversin.
EJEMPLO:
La CIA S.A.Al final del mes de enero, dispone de un excedente de
efectivo por valor de $ 6.900.000 y decide comprar 3.000 cedulas
hipotecarias de $ 2.300 cada una, las cuales tienen un
rendimientodel 24% por trimestre vencido.
REGISTRO- DE LA INVERSION
122010 Inversin temporal6.900.000111005 Banco6.900.000
Al final del mes de abril se recibe los rendimientosdel primer
trimestre.
6.900.000 X 24% X 90dias= 41.400360
REGISTRO DEL RENDIMIENTO
110505 Caja414.000421005 Ingresos no operacionales-
Intereses414.000
Supngase que el 1 de diciembre, la empresa decide vender 1300
cedulas a $2.500 cada una al contado.
1300 X 2.500 = $3.250.000
1.300 X 2.300 =2.990.0001.300 X 2.500
=3.250.000Utilidad260.000
REGISTRO- VENTA
110505 Caja3.250.000122010 Inversin temporal2.990.000424020
Ingreso no operacionales- utilidad en ventaDe inversin260.000
DEUDORES
Comprende el valor de las deudas a cargo de terceros y a favor
de la entidad incluidas las comerciales y no comerciales.
CLIENTES
Comprende el derecho que tiene la entidad de exigir a sus
clientesel pago de su deuda por la venta de mercancas o la presta
de servicios a crdito.
CONTROL INTERNO
Con el fin de minimizar posibles prdidas futurasrelacionadas por
cuentas por cobrar, es necesario implementaruna serie de
polticasinternas para el manejo y control de cartera
A)Preparar mensualmente un estado de cuentas por cobrar por
vencimientos para facilitar su cobro.B)Enviar extracto a los
principales cliente para su verificacin y observaciones.C)Visitar
espordicamente a los clientes para verificar el procedimiento de
cobro por parte de la empresa.D)Todo pago de cliente debe estar
soportado por un recibo de caja o formato de consignacin.E)Cada vez
que el cliente devuelva mercanca se debeelaborar una NC, y es
necesario verificar el estado de la mercanca si esta completa y la
causa de la devolucin.F)Los vendedores no deben ser cobradores para
evitar malos manejos de dinero.G)El personal encargado de la venta
y facturacin debe ser diferente a la persona que maneja los
recaudos y los registros contables.
CUENTAS INCOBRABLE O DEUDAS DE DIFICIL COBRO
Las empresa que otorgan crdito, normalmente esperan que sus
clientes cumplan oportunamente sus compromisos de pago._ El
departamento de cartera debe realizar un estudio adecuado para
determinar, capacidad de endeudamiento, costumbres de pago,
solvencia moral del cliente; para eliminar posibles perdidas de
cartera. A pesar de todo hay algunas incobrablespor factores como:
muerte del deudor, insolvencia, declaracin expresa de no pago, esta
perdida es asumida por la empresa.
Cuando esto sucede, y una vez agotada todas las gestiones de
cobro, es necesario efectuar una reclasificacincon el fin de
mostrar los estados financieroscon el verdadero valor de la
cartera.
PROVISION PARA CUENTAS DE DIFICIL COBRO
Representa el monto de los valores provistos por la entidad para
cubrir eventuales perdidas de cuentas de clientes._ Existen dos
mtodos para contabilizar las cuentas incobrables.
Mtodo de anulacin directa.Mtodo de provisin para deudas
incobrables.
METODO DE ANULACION DIRECTA
Consiste en revertir simplemente el registro contable original,
es decir, acreditar la cuenta cliente por el valor de la deuda y
debitar la cuenta gastos operacionales- provisiones.
Desventaja: La informacin de cartera mala desaparece y no es
posible evaluarla y tomar decisiones en la empresa.
EJEMPLO:La empresa cascabel Ltda.Vende a crdito mercanca el da
01 de agosto de 2.008 por valor de $4.000.000 al seor Carlos
Maturn, con base en un estudio de cartera realizado en enero del
mismo ao; transcurridolos meses el jefe de cartera determina
incobrable la cuenta de este cliente, pese a las tanta gestiones de
cobro y autorizasu retiro de cartera de la empresa.
REGISTRAMOS LA VENTA
130505 Deudores-Cliente4.000.0004135Ingresos operacionales-
Ventas4.000.000REGISTRO PARA ELIMINAR LA CUENTA INCOBRABLE
519910 Gasto operacionales- Provisiones4.000.000130505 Deudores-
Clientes4.000.000
METODO DE PROVISION PARA CUENTAS DE DIFICIL COBRO
Consiste en estimar, mediante un anlisis de vencimiento en las
fecha de cierre de libros, el porcentaje de las cuentasde
clientesque probablemente no podrn ser recuperada.
EJEMPLO:
Al 31 de diciembre de 2.008 la empresa Cascabel Ltda. Posee un
saldo de cartera por valor de $ 6.000.000 la administracin decide
calcular la provisin para deudores con el fin de conocer el
verdadero valor de recuperacinde su cartera y fijar para el futuro
las polticas de ventas a crdito.
Las cuentas por cobrar a esta fecha se discriminan as:
MINAS Y CANTERAS
Esta cuenta registra todo el costo histrico de los terrenos,
instalaciones y montajes necesarios para la explotacin de los
recursos naturales que se encuentren en minas y canteras.
El costo histrico lo conforman:El valor de la compraY costos y
gastos como:Escrituras y registros.ComisionesHonorarios.Y dems
tramites para su adquisicin y puesta en marca.
Ejemplo:
La compaa minera del cauca SA adquiri para su explotacin una
mina de carbn por valor de $ 190.000.000
Paga por Concepto de escritura el valor de $ 980.000
Para acondicionar las instalaciones se para el valor de $
11.560.000
Los expertos estimanque la capacidad de produccin de la mina es
de $ 11.000.000 toneladas.
Para el clculo de su agotamiento en el ao 2.008, la produccinfue
de $1.200.000 toneladas.
Registro
1572 Minas y canteras190.000.0001110 Bancos190.000.000
1575 Gastos escritura980.0001110 Bancos980.0001572
Acondicionamiento11.560.0001110 Banco11.560.000
El valor de la mina asciende a:
190.000.000980.00011.560.000202.540.000
Por tratarse de recurso natural, el activo va perdiendo su valor
y esto es lo que se conoce como agotamiento.
Calculo del agotamiento.
Agotamiento=Costo del activoProduccin estimada
Agotamiento=202.540.000=18.41por tonelada11.000.000
El factor de agotamiento por tonelada es de $ 18.41
Calculo de agotamiento para el ao 2.008
1.200.000 X 18.41 = 22.092.000
Registro
73Costo por agotamiento22.092.000159805Agotamiento
acumulado22.092.000
En el balance
Activos
Propiedad Planta y equipoMinas y canteras-Costo
histrico202.540.000Menos agotamiento acumulado(22.092.000)Valor
neto en libros$ 180.448.000
Para el prximo ao se calcula con el valor de las toneladas
extradas.
Ejemplo- siguiente
Supongamos que al lado de la mina adquirida por la compaa se
construye un campamento, para ser utilizado en las labores
administrativascon una inversin de $ 25.000.000.
La mina tiene una produccin estimada de $ 11.000.000Por lo tanto
el clculo del campamento ser el siguiente.
Costos25.000.000=2.27 toneladaProduccin estimada11.000.000
Entonces:
Extraccin de la mina: 1.200.000 toneladasFactor de agotamiento:
2.27 por toneladaValor total: 1.200.000 X 2.27 = 2.727.272
Gasto por depreciacin = 2.727.272
516005 Gasto por depreciacin- edificio2.727.272159205
Depreciacin acumulada2.727.272
Para los prximos aos la depreciacin se calculara sobre las
toneladas extradas.En el Balance
Propiedad Planta y equipoConstruccin y edificacin- costo
histrico25.000.000Menos depreciacin acumulada(2.727.272)Valor neto
en libros$ 22.272.728
ACTIVOS NO CORRIENTE
Intangibles y diferidos
Ejemplo:
La compaa Cementos SA compra el 100% dela compaa Cementos del
caribe SA por valor de $ 200.000.000, los activos de la compaa
adquiridatienen un valor neto en libros de $ 150.000.000.
Valor de la compra200.000.000Valor neto activos150.000.000Mayor
valor pagado$50.000.000
Este mayor valor constituye, el valor del crdito mercantil
adquirido que tendr un tratamiento de activo intangible.
REGISTRO
1210Inversin150.000.000160510 Crdito
mercantil50.000.0001110Banco200.000.000
Supongamos que la duracin de este crdito mercantil se de 10 aos
su amortizacin se har as:
Amortizacin =Costo del activoVida til estimada
Agotamiento=50.000.000 = 5.000.000 por ao10
Registro
516510 Gasto amortizacin- Intangible5.000.000169805 Amortizacin
acumulada5.000.000
En el balance
Crdito mercantil50.000.000Manos amortizacin(5.000.000)Valor neto
en libros$ 45.000.000
INVERSIONES TEMPORALES
Por los excesos de liquidez momentnea que pueda tener una
empresa, se acostumbra su inversin, en forma temporal, con el nimo
de generar alguna clase de rentabilidad, a cambio de su permanencia
como recursos ociosos.Las inversionesrepresentadas en acciones y en
cuotas o partes de inters se contabilizan por su costo de
adquisicin; las dems inversiones, como bonos, cdulas y certificados
de depsito a trmino (CDT) entre otros, se registran por su valor
nominal y la diferencia en caso de presentarse entre ste ltimo y el
costo de adquisicin se debe registrar en una cuenta auxiliar
complementaria, denominada "descuento por amortizar" o "prima por
amortizar".El costo histrico de adquisicin incluye las sumas
necesarias en que se incurre para adelantar la operacin de compra
de la inversin, el cul, para el caso de acciones y aportes, se
ajustar mensual o anualmente por el PAAG, para reconocer el efecto
de la inflacin. En cambio, los bonos, ttulos y dems papeles que
generan rendimientos financieros y se cotizan en bolsa de valores,
no son objeto de ajustes por inflacin.Cuando se posean inversiones
en subordinadas, respecto de las cuales se tenga el poder de
disponer la transferencia de utilidades, deben contabilizarse
empleando el mtodo de participacin. LAS INVERSIONES TEMPORALESEstas
representan la colocacin de las existencias en efectivo que no se
necesitan para las operaciones normales del negocio.Para ser
calificadas correctamente como temporales, las inversiones: Deben
representar una inversin a corto plazo de efectivo con la idea de
ser realizada cuando se necesite dicho efectivo para las
operaciones corrientes o las emergencias. Deben ser fcilmente
negociables a un precio aproximadamente definido.Las dos
caractersticas principales de las inversiones temporales
son:Negociabilidad y la Disponibilidad para su uso en el pago del
pasivo circulante.Las inversiones temporales pueden
incluir:Depsitos a plazo en los bancosValores negociables, es
decir, acciones, bonos, y cdulas hipotecarias. Otras inversiones
fcilmente negociables, tales como los pagares y las obligaciones
del Gobierno.Inversiones a Largo PlazoLas inversiones en ttulos
valores u otros bienes, hipotecas, terrenos, edificios, etc.,
realizadas para obtener beneficios, adquiridas con la intencin de
no desprenderse de ellas en un plazo no menor a un ao o por tiempo
indefinido, deben considerarse como inversiones a largo
plazo.Inversiones Temporales a Largo PlazoSon las realizadas con la
intencin de que en un futuro mayor a un ao sea posible convertirlas
en efectivo u otros bienes, sin perjudicar la eficiencia de las
operaciones de la empresa. Estas suelen estar representadas por
bonos o acciones de cualquier sociedad incluyendo las que pudiramos
considerar como asociado, hipotecas terrenos y edificios.ESTRUCTURA
DE LA UNIDAD DE ANALISIS
Las inversiones se clasifican legalmente en los siguientes
cuentas:
AccionesCuotas o partes de inters
social.Bonos.Cdulas.Certificados.Papeles
comerciales.TtulosAceptaciones bancarias.Derechos
fiduciarios,Derechos de recompraInversiones obligatorias.Cuentas en
participacin.Otras inversiones.
DESARROLLO DE LA ESTRUCTURA
LAS ACCIONESLa inversin en acciones registra el costo de de
adquisicin de las inversiones realizadas por las personas naturales
o jurdicas en las sociedades por acciones. Recordemos que esta
figura esta conformada por las. Sociedades Annimas sociedad en
comandita por acciones .
Las acciones conforman la mayor parte del patrimonio en las
sociedades de capital , y otorgan el derecho a su tenedor en la
participacin en la empresa, ya sea a travs del cobro posterior de
una utilidad llamada dividendo, o en el control econmico y
administrativo de una entidad.
Un tenedor es la persona que posee el titulo valor , y por lo
tanto tiene un activo.
ESTRUCTURA DE LAS ACCIONES
Las acciones estn integradas por lo siguiente:
Un emisorUn valor nominalUna fecha de emisin.Una fecha de
vencimientoUn valor totalUna autorizacin.
El emisor es la entidad que entrega al mercado el titulo valor
para su venta.El valor nominal es el valor que registra el titulo
en su cuerpo fsico, y que es acordado por mutuo acuerdo entre los
propietarios de la empresa.La fecha de emisin nos indica el da, mes
y ao en el cual se pone en circulacin el titulo.La fecha de
vencimiento representa el da final de eventual vencimiento del
titulo.El valor total es el globalizado segn el nmero de acciones
compradas por el inversionista.La autorizacin es la firma
registrada en el titulo valor que le genera validez a la accin.
REGISTRO CONTABLE
Cuando el inversionista compra una accin, esta se registra al
costo por su valor nominal y lleva ala cuenta 1205 ACCIONES, y su
auxiliar corresponder al tipo de actividad que desarrolle la
organizacin.
DIFERENCIAS ENTRE INVERSIONES TEMPORALES E INVERSIONES A LARGO
PLAZO.Inversiones temporalesInversiones a largo plazoConsisten en
documentos a corto plazoSon colocaciones de dinero en plazos
mayores de un ao.Las acciones se venden con mas facilidad.Las
acciones adquiridas a cambio de valores que no son efectivo.Se
convierten en efectivo cuando se necesite.No estn disponibles
fcilmente porque no estn compuestas de efectivo sino por bienes.Las
transacciones de las inversiones permanentes deben manejarse a
travs de cuentas de cheques.El principal objetivo es aumentar su
propia utilidad, lo que puede lograr 1) directamente a travs del
recibo de dividendos o intereses de su inversin o por alza en el
valor de mercado de sus valores, o 2) indirectamente, creando y
asegurando buenas relaciones de operacin entre las compaas y
mejorando as el rendimiento de su inversin.Consisten en documentos
a corto plazo (certificados de deposito, bonos tesorera y
documentos negociables)Consisten en valores de compaas: bonos de
varios tipos, acciones preferentes y acciones comunes.
