INBJUDAN AMAE

AMAE SKANDINAVIA AB

Inbjudan till teckning av aktier för nyemission 15 sept – 27 okt inför notering på Aktietorget.

Välkommen till AMAE Ett etablerat utvecklings- och produktionsbolag

inom den globala hårvårdsindustrin.

Våra rötterEn utsvulten marknad hungrade

efter en fritänkande och oberoende aktör med hårvårdsprodukter av

premiumkvalitet. Detta är exakt vad AMAEs koncept står för:

nyskapande, estetik, konstnärlighet, lekfullhet och produkter med råvaror av högsta kvalitet. AMAEs inspiration kommer inte enbart ur hårmode.

Lika viktigt för oss som varumärke är:

konst, musik, kultur, design, trender och mode. Vårt färgstarka team är variationsrikt sammansatt av olika

yrkesgrupper såsom entreprenörer, företagsledare, DJs, makeup-artister, musiker och självfallet frisörer.

Vi älskar helt enkelt expressiva och kreativa människor. AMAEs team leds av Johan Bergelin som konstant efterfrågas för samarbete med designers, modellagenturer, musiker etc.

We are more than hair. We are fashion.

AMAE – EN UPPSTICKARE I EN TRADITIONELL BRANSCH MED MYCKET HÖG LÖNSAMHETAMAE har alla ingredienser som behövs för att skapa ett globalt varumärke och en lönsam investering

INVESTERINGENVÄRDERINGVi är ett annorlunda bolag – en udda fågel – i en för de flesta okänd bransch. Bolagsvärderingen är därför lagd på en låg nivå, knappt SEK 21 000 000, vilket ger våra investerare möjlighet att delta i en potentiellt kraftig värdeökning inom 2 – 3 år. Med traditionellt multipelresonemang (och förutsatt att emissionen blir fulltecknad och att vi håller vår omsättnings- och vinstmålsättning) på 6 till 10 gånger EBITDA skulle vi ligga på en värdering på SEK 60 000 000 till SEK 100 000 000 om 2 – 3 år, vilket skulle ge en aktiekurs på SEK 13 till SEK 42.

MÅLSÄTTNING FÖR FÖRSÄLJNING OCH VINSTMARGINALMålsättningen är realistisk och trovärdig. Försäljningsmålsättningen per säljare är verifierad och ligger väl under vad branschen i övrigt presterar. Vinstmarginalen för AMAE vid försäljning av hårvårdsprodukter till salong är hög, omkring 85%. Övriga kostnader är väl kända och dokumen-terade. Vilket innebär att vinstmarginalen är säkerställd.

INTERNATIONELL PRISSÄTTNING PÅ VARUMÄRKEN INOM SEGMENTETDe stora drakarna Procter & Gamble, Henkel, Unilever och Revlon växer fortlöpande genom uppköp av mindre varumärken inom det mest lönsamma segmentet i branschen: professionella produkter till salonger. Prisättningen är skyhögt över traditionella värderingsformler med t.ex. multiplar på vinsten och innebär stora påslag för varumärkets värde.

I våras köpte Revlon det spanska företaget Colomer Group för USD 660 000 000. I juni köpte Henkel tre varumärken: Sexy Hair, Alterna och Kenra inom segmentet för EUR 270 000 000.

EXITAMAEs expansionsplan Fas 1 & 2, som emissionen är avsedd för, samt den därefter kommande Fas 3, är uppbyggd för att maximera värderingen av bolaget vid slutförandet av varje fas. Genom att AMAE skapar närvaro på de utvalda marknaderna som planerat i de olika faserna kommer AMAE att bli en intressant uppköpskandidat.

Efter genomförandet av Fas 3 i ett senare skede, vilket kommer att kräva ytterligare kapital på ca SEK 50 000 000, beräknas den totala försäljningen för AMAE uppgå till ca SEK 330 000 000. EBITDA beräknas ligga på ca SEK 70 000 000, vilket med traditionella värderingsmetoder skulle motsvara ett bolagsvärde på SEK 420 000 000 till SEK 700 000 000. AMAE kommer då att vara ett etablerat internationellt varumärke och kan troligen räkna med ett väsentligt premiepåslag för värdet i varumärket vid ett uppköp.

SLUTSATSEn investering i AMAE skapar en chans att vara med i ett väletablerat bolag i en bransch med mycket hög lönsamhet och goda exitmöjligheter. Aktiespararnas analys av AMAE slutar med en köprekommendation. ”Klipp till på hårvårdsföretaget AMAE”.

5

Frisörer arbetar på ett likartat sätt världen över. De ger råd om frisyrval, färgval och rekommende-rar vilka produkter kunden skall använda hemma. Salongskunder följer i stor utsträckning råden från sin frisör. De varumärken som AMAE konkurrerar med är väl definierade. Prissättningen för hårvårds-produkter inom segmentet är mycket stabil. Konkurrens mellan varumärkena sker framför allt genom att erbjuda kunden mervärde i olika form, inte minst inspirerande utbildning. AMAE har arbetat med en grupp utvalda salonger för att finjustera och dokumentera varje detalj av AMAEs marknadsförings-, försäljnings- och utbildningsmetodiker.

USA50 000

UK 8 678

Skandinavien6 256

Australien4 253

AMAES MARKNADSSTRATEGI: MERVÄRDE FÖR FRISÖRENAMAEs hårvårdsprodukter är skapade direkt för professionella frisörer och deras kunder. Genom sin positionering och sin unika utbildingsmetodik tillför AMAE mervärde för frisörerna i hur de skall driva och utveckla sina salonger. AMAEs filosofi är att kostnadsfritt erbjuda ett upplyftande, artistiskt, inspirerande och utveck-lande utbildningsprogram till frisörerna och salongsägarna.

Kartan och siffrorna illustrerar 20% av den potentiella marknaden.

ERBJUDANDET I SAMMANDRAGEmissionsbelopp: Högst SEK 8 001 000Antal nyemitterade aktier: Högst 1 905 000 stTeckningsåtagande: Åtagande om teckning av 238 095 aktier, det vill säga aktier för SEK 1 000 000, har säkerställts. Åtagandet har gjorts utan kostnad för bolagetBolagsvärde före emission: SEK 20 940 436Teckningskurs: SEK 4,20 per aktieTeckningstid: 15 september 2014 – 27 oktober 2014Start för handel: Omkring 27 november 2014

JOHAN BERGELIN, INTERNATIONELL HÅRSTYLIST OCH MODEPROFIL1995 skapade Johan CBOOK – den ledande hårmodepublikationen – som dagligen används av Skandinaviens ledande frisörer. Idag, 19 år senare, är Johan en av de verkligt trendskapande profilerna inom hårvårdsindustrin. Han har publicerat över 50 CBOOK och skapat 7 800 nya frisyrer. Johan ger kontinuerlig inspiration och vägledning till frisörer och deras kunder på alla de 9 500 Skandinaviska salonger som har CBOOK.

AMAEDet började med att Johan, i sitt arbete som internationell toppfrisör saknade moderna och nisch-ade produkter för sina frisyrskapelser. Dessutom saknade han ett utbildningsprogram för frisörer vilket inkluderade ett helhetstänk med hår men även innefattade konst, musik, kultur, trender och mode. Johans motto var: Empower the Hairdresser. Johans beslut ledde till skapandet av AMAE Skandinavia AB, ett etablerat utvecklings- och produktionsbolag inom den globala hårvårdsindustrin med ett heltäckande produktsortiment av högsta kvalitetsklass.

TRY IT, YOU’LL LIKE IT!

TRY IT, YOU’LL LIKE IT!

GET STRAIGHT - Ginseng Extracts The ultimate instant hair straightener with Ginseng extract. Tames stubborn hair and eliminates frizz. Gives you that ultra-smooth finish. A heat-styling essential that is ideal for use with your straightening irons.

COLOR LOCK SHAMPOO & COLOR LOCK CONDITIONER - Ginseng Extracts A luxurious shampoo & detangler for chemically treated or colored hair. Sensu Color Lock Shampoo & Conditioner keeps your hair and colors revitalized and radiant and easy to manage. It contains Ginseng which seals the color into the hairshaft.

BOUNCE FOAMMacadamia Oil Hair Foam

A blow-dry essential that gives your hair a heavenly body, a lift and fullness. Bye-bye, bad hair days! Hello, days of volume and bounce!

AMAES MARKNADSanningens minut är när frisören säljer produkten till sin kund baserat på den tillit som finns i relationen. Det gäller alltså att se till att frisören älskar produkten, är välutbildad, är lojal mot leverantören och tjänar bra pengar på att sälja produkten. AMAEs kunder är frisörsalonger i premiumsegmentet, vilka är ca 20% av den totala mark-naden. De använder både produkterna i det dagliga arbetet och samtidigt agerar de som AMAEs återförsäljare.

76

AMAES PRODUKTSORTIMENTHårvårdsprodukterna som AMAE har utvecklat marknadsförs under produktnamnen 1969, Sensu och Editions, hårfärgerna under Ahead Tint och blekningspulvret under B3. AMAE har 18 unika hårvårdsprodukter bestående av:Shampoo, conditioner, treatment-, styling- och finishingprodukter, peroxider, blekningsmedel samt 60 olika hårfärgsnyanser. AMAE använder ingredienser som:Grönt te, Tea Tree olja, Ginseng, Macadamia nöt olja, Ros marin, Kamomill, Vete protein, Alger, Karnauba vax, Aloe Vera, Blåbär, Sirapslönn, Sojaprotein, Sockerrör, Citron, Apelsin, Jäst, Amino-syror, Silkes protein och Panthenol.

CREAM TREATMENT - Ginseng Extracts A deep-penetrating treatment for chemically treated or stressed hair. It contains Gingseng extract and leaves your hair stronger, healthier and revitalized. Sensu Cream Treatment adds moisture to your hair and makes it more flexible.

8

AMAES EXPANSIONSPLAN AMAE avser att genomföra en expansion, Fas 1 & 2, med flera återförsäljare på utvalda marknader i Skandinavien samt att utföra förberedande arbete för en internationell lansering i London, Los Angeles, New York, Miami och Sydney.

Sverige Norge Danmark

Totalt antal salonger 13 392 7 578 7 349

CBOOK-representerad salong 6 152 2 169 1 278

Potentiella AMAE-kunder 2 895 1 593 540

AMAE-mål 600 240 180

Fas 1-2

AMAES FÖRSÄLJNINGS- OCH RESULTATMÅLSÄTTNINGMålsättningen för Fas 1 & 2 är att i Sverige nå totalt 600 salonger, i Norge 240 salonger och i Danmark 180 salonger under en 24-månadersperiod med start vid kapitalisering. Baserat på den positionering som bolaget genomfört under de senaste åren och verifieringar av AMAEs försäljnings- och utbildningsmetodiker under 2013 och 2014, beräknas den årliga försäljningen i Skandinavien nå SEK 45 000 000 – 50 000 000 under de kommande 4 åren med 15 – 20% årlig vinstmarginal.

Årlig försäljning och resultat (EBITA)

År 1* År 2 År 3 År 4

Försäljning 10 074 375 26 807 550 47 542 050 50 433 525

Resultat - 1 565 340 2 952 690 10 416 150 10 651 125

Resultat % -15,5 11 22 21* Från kapitalisering (okt-nov 2014)

AMAE OCH MODEVÄRLDENJohan har ett brett internationellt nätverk bland modeföretag och modepress. AMAE har posi-tionerats på såväl London Fashion Week, Stockholm Fashion Week samt Copenhagen Fashion Week. AMAEs serie 1969 har utsetts till Årets Hårvårdsserie av tidningen Café samt tilldelats prestigefyllda utmärkelser såsom Cosmopolitan Beauty Awards, Nöjeguiden.

HAIRCARE PRODUCTS OF THE YEA

R

WIN

NE

R O

F C

AFÉ

MAGAZINE’S GRAND FASHION

AWA

RD

AMAES AMBASSADÖRERAMAE har många ambassadörer inom den internationella musik- och modevärlden bl.a. musikern Jason ”Timbuktu” Diakité (styrelseledamot i AMAE), modellen Malin Persson (Karl Lagerfedt, Chanel). Andra är Duran Duran och Jane Seymour.

AMAES STYRELSEAMAE har en stark och namnkunnig styrelse med en unik bredd och sant internationell prägel.Jason ”Timbuktu” Diakité – musikerChristophe Kittel – internationell karriär inom hårvårdsindustrinSven Olof Kulldorff – näringslivsprofilPer Sköldin – internationell affärsmanAnnika Åman-Goodwille – Londonbaserad affärskvinnaJohan Bergelin – VD och grundare

1110

PRESS OCH PRDet finns omfattande press om AMAE och AMAEs produkter både i skandinaviska och inter nationella tidningar och tidskrifter, såsom New York Times, Vouge, Cosmopolitan, Cafe’, King, Damernas Värld och Affärsvärlden. Johan Bergelin har under de två senaste åren medverkat vid Musikhjälpen som är producerad av Sveriges Radio. Läs hela Affärsvärldens artikel i vårt memorandum.

KAPITALBEHOV FÖR FAS 1 & 2• SEK 8 000 000 • Investerarna erhåller 27,6% av aktierna i AMAE Skandinavia AB • Ytterligare kapital krävs för Fas 3 i ett senare skede

KAPITALANVÄNDNING• Anställa de sex första säljarna – SEK 1 800 000*• Stärka management-team – SEK 1 800 000 • Rörelsekapital – SEK 3 900 000 • Emissionskostnader – SEK 500 000

*Kapitalbehovet avseende säljarna är beräknade som kostnaderna för dessa minskat med den bruttovinst de genererar.

KAPITALISERING – ANTAGANDEN• Fas 1 – 2: oktober – november 2014 • Fas 3: 2015/2016 för London och Los Angeles • Fas 3: 2016/2017 för Miami, New York och Sydney

Emissionen täcker kapitalbehovet för expansionen vad avser Fas 1 & 2 de kommande 12 mån aderna. Om emissionen ej blir fulltecknad så genomförs expansionsfas 1 & 2 i lång-sammare takt. Även vid den långsammare takten kommer AMAE att bli kassaflödespositivt. Fas 3 omfattas ej av innevarande emission.

Kalifornien:969 salonger/åter-

försäljare

Los Angeles: Konceptsalong

1 platschef8 säljare

Florida:969 salonger/åter-

försäljare

Miami: Konceptsalong


State of New York:969 salonger/åter-

försäljare

New York: Konceptsalong


UK:969 salonger/åter-

försäljare

London: Konceptsalong


Australien:969 salonger/åter-

försäljare

Sydney: Konceptsalong


Skandinavien:1020 salonger/åter-

försäljareKonceptsalong

Stockholm, Oslo, Köpenhamn3 platschefer

17 säljare

Fas 1-3

1312

Kolla in filmen från Musikhjälpen:https://www.youtube.com/watch?v=9mtyu769hMM&list=UUmdVHvaiBxpuQQb1OcXv7Vg

Vill du veta vad kunderna säger om AMAE och CBOOK? Kolla in våra filmer:Testimonial om AMAEs utbildningar: https://vimeo.com/88643520Testimonial om AMAEs utbildningar: https://vimeo.com/89005900Testimonial om AMAEs produkter: https://vimeo.com/88933094Testimonial om AMAEs prissättning och produkter: https://vimeo.com/88933093Testimonial om Ahead Tint, AMAEs färgsystem: https://vimeo.com/89003745Cbook “introduktion” 1995 – 2013: https://vimeo.com/88641609Cbook “behind the scenes”: https://vimeo.com/88643519

1514

AMAE SKANDINAVIA AB För generella frågor kring AMAE kontakta:[email protected]+46 (0) 707-31 74 27

För frågor rörande memorandumet kontakta:[email protected]+46 (0) 723-11 26 20

Växel: +46 (0) 40-12 04 60

Documents

INBJUDAN AMAE