INFORMATIVNI PROSPEKT AZ OBVEZNOG MIROVINSKOG … · Naknada za upravljanje u 2007. godini iznosila je 0,95% godišnje od ukupne imovine mirovinskog fonda. • Izlazna naknada Naplaćuje

Sukladno članku 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilnika o informativnom prospektu mirovinskog fonda, zaključno s informacijama do 31. prosinca 2007. godine, Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom objavljuje

INFORMATIVNI PROSPEKTAZ OBVEZNOG MIROVINSKOG FONDA

I. PODACI O MIROVINSKOM FONDU 1. Ime fonda: AZ obvezni mirovinski fond2. Datum osnivanja fonda: 5. studenoga 2001.3. Način obračuna naknada za mirovinsko društvo:• Ulazna naknada U prve dvije godine članstva iznosila je najviše 0,7%. Za svaku iduću godinu članstva, naknada se smanjuje za 0,05 postotnih poena. Najniža ulazna naknada ne može biti niža od 0,5% od uplaćenih doprinosa.• Naknada za upravljanje Naknada za upravljanje izračunava se jednostavnim kamatnim računom na temelju neto tržišne vrijednosti Fonda. Osnovica za izračun je neto imovinska vrijednost Fonda koja se izračunava na svaki dan vrednovanja, sukladno zakonskim odredbama i o tome se odmah izvješćuje Agencija.Naknada za upravljanje u 2007. godini iznosila je 0,95% godišnje od ukupne imovine mirovinskog fonda.• Izlazna naknada Naplaćuje se prilikom promjene članstva u fondu. Sukladno Zakonu o izmjenama i dopunama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima (“Narodne novine” br.103/03) izlazna naknada od 4. srpnja 2003. godine iznosi 0,8% u prvoj godini članstva, 0,4% u drugoj godini članstva, 0,2% u trećoj godini članstva. Nakon isteka roka od tri godine članstva u fondu izlazna naknada se ne naplaćuje.

4. Način obračuna naknade za banku skrbnikaZa obavljanje skrbničkih poslova banka će fondu zaračunavati naknadu na način propisan od strane Agencije. Naknada se obračunava dnevno prema ukupnoj vrijednosti imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec prema sljedećim godišnjim postotnim iznosima i vrijednostima imovine: 0,00 kn – 2.000.000.000,00 kn 0,08% 2.000.000.000,00 kn – 3.000.000.000,00 kn 0,07% 3.000.000.000,00 kn – i više 0,06%Banka skrbnik će gore navedenu naknadu naplaćivati terećenjem računa fonda.

5. Podaci o portfelju fonda Imovina Fonda ulagat će se sukladno zakonskim odredbama, sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova uz uvažavanje sljedećih načela:• sigurnosti, razboritosti i opreza,• lojalnosti,• skrbi,• smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja,• zakonitosti,• održavanja odgovarajuće likvidnosti i• zabrane sukoba interesaNadzorni odbor Društva utvrđuje temeljna načela i ograničenja ulaganja koja čine sastavni dio ovog Statuta, sukladno načelima opisanim u stavku 1. ovog članka, a koja su u skladu sa zahtjevima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (u daljnjem tekstu: Agencija).Nadzorni odbor Društva dužan je redovito razmatrati načela ulaganja i ukoliko je to potrebno obavljati izmjene, sve sukladno odredbama Zakona i Statuta. Nadzorni odbor donosi odluku o izmjeni načela ulaganja, a Uprava Društva je obvezna pokrenuti i provesti postupak izmjene Statuta. Društvo će poslovati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, neovisno o banci skrbniku i isključivo u interesu članova Fonda.

• Struktura ulaganja po vrstama imovine:

PozicijaUkupna vrijednost na datum izvještaja (u kn)

Udjel u cjelokupnoj imovini fonda (u %)

Vrijednosni papiri čiji je izdavatelj Republika Hrvatska, država članica EU, odnosno država članica Organizacije za gospodarsku suradnju i razvoj (u daljnjem tekstu: OECD) te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica EU, odnosno država članica OECD-a

5.496.387.618,33 65,98%

Obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri čiji je izdavatelj jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a

17.671.732,28 0,21%

Obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a

57.181.272,52 0,69%

Dionice kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a

1.646.612.193,11 19,77%

Udjeli otvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici EU odnosno državi članici OECD-a

862.074.257,57 10,35%

Dionice zatvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici EU odnosno državi članici OECD-a

0,00 0,00%

Depoziti, potvrde o ulozima ili repo poslovi kod banke sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a

11.300.000,00 0,14%

Novčana sredstva 116.235.469,43 1,40%

Potraživanja 122.328.386,77 1,47%

UKUPNO 8.329.790.930,01 100,00%

6. Popis pojedinih ulaganja

Izdavatelj Pozicija KoličinaVrijednost po jedinici na datum izvještaja

(u kn)

Ukupna vrijednost na datum izvještaja

(u kn)

DIONICE

Redovne dionice - - 1.634.528.952,37

Ina d.d. INA D.D. - GDR 59.927 2.781,88 166.709.989,32

HT - Hrvatske telekomunikacije d.d. HT GDR 408.083 344,00 140.379.109,02

Atlantic grupa d.d. ATGR-R-A 18.131 888,52 16.109.817,77

Atlantska plovidba d.d. ATPL-R-A 6.591 3.526,10 23.240.552,78

Croatia osiguranje d.d. CROS-R-A 4 17.128,34 68.513,35

Dalekovod d.d. DLKV-R-A 4.761 1.706,80 8.126.056,71

Ericsson Nikola Tesla d.d. ERNT-R-A 4.910 3.401,37 16.700.709,52

HT - Hrvatske telekomunikacije d.d. HT-R-A 365.618 354,44 129.589.790,17

IGH d.d. IGH-R-A 503 14.204,58 7.144.902,18

Ina d.d. INA-R-A 125.074 2.799,59 350.156.219,84

Ingra d.d. INGR-R-A 2.364 54.532,12 128.913.920,81

Končar elektroindustrija d.d. KOEI-R-A 89 1.229,89 109.460,61

Magma d.d. MGMA-R-A 103.000 304,57 31.371.132,30

Medika d.d. MDKA-R-A 284 19.000,25 5.396.071,00

OT-Optima Telekom d.d. OPTE-R-A 29.199 265,00 7.737.735,00

Podravka d.d. PODR-R-A 259.993 495,17 128.739.641,84

Tehnika d.d. THNK-R-A 1.261 11.528,45 14.537.373,94

Veterina d.d. VERN-R-A 65.076 103,30 6.722.246,68

Viro d.d. VIRO-R-A 58.592 1.650,33 96.696.328,71

Zagrebačka pivovara d.d. ZAPI-R-A 1 5.080,11 5.080,11

CEZ A.S. CEZ CP 61.275 374,84 22.968.494,40

DOM DEVELOPMENT S.A. DOM PW 157.957 201,24 31.787.246,78

GETIN HOLDING S.A. GTN PW 1.026.629 29,88 30.676.775,27

IMMOEAST AG IEA AV 153.575 53,99 8.290.933,04

JW CONSTRUCTION HOLDING SA

JWC PW 17.449 86,29 1.505.660,58

KGHM POLSKA MIEDZ S.A. KGH PW 18.000 215,06 3.871.123,40

KOMERCNI BANKA A.S. KOMB CP 19.000 1.202,96 22.856.330,54

MAGYAR TELEKOM MTEL HB 825.000 26,04 21.483.235,12

MEINL INTERNAT. POWER LTD. MIP AV 325.900 38,90 12.676.351,62

MOL MOL HB 75.593 708,73 53.575.008,50

OTP BANK NYRT. OTP HB 28.330 254,33 7.205.077,78

RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK-HOLDING AG

RIBH AV 28.434 758,88 21.578.095,48

STRABAG SE STR AV 308.588 356,88 110.129.003,42

TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A. TPS PW 163.276 45,76 7.470.964,78

Povlaštene dionice - - 12.083.240,74

Adris grupa d.d. ADRS-P-A 20.988 575,72 12.083.240,74

Dionice zatvorenih investicijskih fondova

- -

OBVEZNICE

Državne obveznice - - 5.496.387.618,33

Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-103A 300.000.000 1,06 316.536.624,01


Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-15CA 1.300.000.000 1,08 1.398.703.128,44

Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-15CA 31.559.091 0,99 31.148.822,82

Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-19BA 40.000.000 7,85 313.890.677,09




Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-172A 1.200.000.000 0,96 1.152.295.540,89



Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-085A 363.805 1,00 364.252,48





EUROPEAN INVESTMENT BANK EIB 9.5 06/09 170.000.000 0,08 13.064.367,27

Obveznice gospodarskih subjekata 51.445.995,05

Atlantic grupa d.d. ATGR-O-11CA 5.750.000 0,98 5.612.000,00

Belišće d.d. BLSC-O-091A 400.000 4,41 1.762.608,18

Ingra d.d. INGR-O-116A 8.259.000 0,98 8.095.884,75

Jadranka d.d. JDRA-O-129A 2.500.000 1,00 2.494.822,50

Nexe Grupa d.d. NEXE-O-116A 6.000.000 0,97 5.790.000,00

Podravka d.d. PODR-O-115A 10.000.000 0,94 9.440.000,00

RABOBANK NEDERLANDRABOBK 13.5 01/08

10.000.000 0,08 801.583,62

SWENSK EXPORTCREDIT SWENSK 3.500.000 4,99 17.449.096,00

Obveznice lokalne i regionalne samouprave

17.671.732,28

Grad Koprivnica GDKC-O-116A 5.400.000 0,50 2.720.044,80

Grad Rijeka GDRI-O-167A 1.600.000 7,06 11.288.495,68

Grad Split GDST-O-137A 500.000 7,33 3.663.191,80

OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI

Blagajnički zapisi - - -

Komercijalni zapisi 5.735.277,47

Ingra d.d. INGR-M-840A 1.000.000 0,95 953.676,35

Medika d.d. MDKA-M-843A 3.500.000 0,95 3.322.198,94

Varteks d.d. VART-M-826A 1.500.000 0,97 1.459.402,18

Udjeli otvorenih investicijskih fondova

- - 862.074.257,57

Erste Invest d.o.o. ERSI-U-EADE 104.538 1.377,86 144.038.274,38

Erste Invest d.o.o. ERSI-U-ERIN 48.188 1.347,38 64.927.687,40

Hypo Alpe - Adria - Invest d.d. HAAI-U-HIBA 133.228 96,60 12.869.848,40

Hypo Alpe - Adria - Invest d.d. HAAI-U-HIGR 232.410 116,22 27.010.374,15

Ilirika Investments d.o.o. ILIN-U-IBAL 8.793 1.470,20 12.927.459,75

Ilirika Investments d.o.o. ILIN-U-EUJI 19.061 2.305,50 43.945.219,92

KD Investments d.o.o. HRFO-U-VICF 816.920 60,82 49.683.709,99

OTP Invest d.o.o. OTPI-U-URVF 111.567 179,37 20.011.969,38

PBZ Invest d.o.o. PBZI-U-EQTF 1.289.404 211,19 272.309.168,02

PBZ Invest d.o.o. PBZI-U-GLBF 667.650 185,81 124.056.077,01

Raiffeisen Invest d.o.o. RBAI-U-RCEU 49.030 1.539,22 75.467.979,10

Indexechange Investment AG DAXEX ETF 8.031 561,91 4.512.705,62

Lyxor International Asset Mangement

LYXOR CECE ETF 50.000 206,28 10.313.784,45

DEPOZITI 11.300.000,00

OSTALA IMOVINA

Novčana sredstva 116.235.469,43

Potraživanja 122.328.386,77

SVEUKUPNO 8.329.790.930,01

7. Izračun vrijednosti obračunske jedinice i način prijenosa računa člana iz jednog fonda u drugiVrijednost obračunske jedinice fonda za dan vrednovanja utvrđuje se dijeljenjem neto imovinske vrijednosti fonda za dan vrednovanja i ukupnog broja obračunskih jedinica fonda na taj dan.Uplaćeni doprinosi, kao i preneseni računi u Fond, konvertiraju se u obračunske jedinice. Za potrebe vrednovanja, svaka obračunska jedinica predstavlja proporcionalni udio u neto ukupnoj imovini Fonda. Ukupna vrijednost svih obračunskih jedinica Fonda uvijek će biti jednaka ukupnoj neto imovinskoj vrijednosti Fonda, izračunatoj sukladno Zakonu.Ako član Fonda odluči pristupiti drugom obveznom fondu, promjenu obveznog fonda obavlja prijavom Središnjem registru osiguranika. Obvezni fond može se promijeniti protekom pet radnih dana od prethodnog izbora obveznog fonda. Promjena se ne može obaviti nakon izbora mirovinskog osiguravajućeg društva.U slučaju promjene obveznog fonda Središnji registar osiguranika će obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Fonda naknadu za izlaz u iznosu od 0,8% u prvoj godini članstva, 0,4% u drugoj godini članstva i 0,2% u trećoj godini članstva i proslijediti je na račun bivšeg obveznog mirovinskog društva.REGOS jedan primjerak prijave prosljeđuje mirovinskom društvu koje upravlja novim fondom te svakog radnog dana izvještava mirovinsko društvo o broju članova, zbirnoj vrijednosti iznosa sredstava i broju obračunskih jedinica na njihovim osobnim računima za sve članove koji su izašli te broju članova i zbirnoj vrijednosti iznosa sredstava novih članova koji su pristupili mirovinskom fondu.Ukupan iznos sredstava na osobnom računu osiguranika u bivšem fondu određuje se množenjem broja obračunskih jedinica s vrijednošću obračunske jedinice bivšeg fonda na zadnji dan članstva u bivšem fondu. Mirovinsko društvo koje upravlja bivšim fondom doznačuje na prolazni račun REGOS-a navedena sredstva trećeg radnog dana nakon zaprimljene obavijesti REGOS-a. REGOS s prolaznog računa novom fondu prosljeđuje osiguranikova sredstva, umanjena za naknadu za izlaz. Iznos naknade, sukladno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, izračunava REGOS.Broj obračunskih jedinica koji se bilježi na osobnom računu osiguranika u novom fondu izračunava se dijeljenjem iznosa osiguranikovih sredstava s vrijednošću obračunske jedinice novog fonda na dan uplate u novi fond. REGOS prosljeđuje naknadu za izlaz društvu koje upravlja bivšim fondom.Ako član obveznog fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u fond, on ostaje punopravni član fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi fonda. Vrijednost obračunske jedinice AZ obveznog mirovinskog fonda na dan 31. prosinca 2007. godine iznosila je 147,7171 kuna.

8. Iscrpan opis poreznog statusa mirovinskog fondaObvezni mirovinski fond jest fond posebne vrste, odnosno zasebna imovina bez pravne osobnosti koji se osniva radi prikupljanja novčanih sredstava uplaćivanjem doprinosa članova fonda i ulaganja tih sredstva s ciljem povećanja vrijednosti imovine fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima toga fonda. Obvezni mirovinski fond nije pravna osoba pa tako nije obveznik ni poreza na dobit niti poreza na dodanu vrijednost.

9. Način izračuna rezultata poslovanja fonda i definiranje pojmova referentni prinos, zajamčeni prinos i realni prinos

Društvo koje upravlja Fondom i koje je primalo doprinose najmanje 12 mjeseci na kraju zadnjeg mjeseca svakog tromjesečja odredit će prinos za posljednjih 12 mjeseci. Prinos je obvezno odmah prijaviti Agenciji. Nominalni prinos Fonda je postotna razlika između vrijednosti obračunske jedinice na zadnji radni dan zadnjeg mjeseca tekućeg tromjesečja i vrijednosti te jedinice na zadnji radni dan prije 12 mjeseci. Stopa referentnog prinosa obveznih mirovinskih fondova za proteklu kalendarsku godinu utvrđuje se u visini ponderirane aritmetičke sredine stopa prosječnih godišnjih prinosa svih obveznih mirovinskih fondova za razdoblje od prethodne tri kalendarske godine umanjene za 2 (dva) postotna boda.Navedeni ponder predstavlja udjel neto imovinske vrijednosti pojedinog fonda u ukupnoj neto imovinskoj vrijednosti svih obveznih mirovinskih fondova na zadnji dan u kalendarskoj godini. Svakom članu Fonda jamči se prinos Fonda u visini referentnog prinosa, utvrđenog od strane Agencije, umanjenog za šest postotnih bodova. Ako je godišnji prinos Fonda kroz razdoblje od prethodne tri kalendarske godine manji od zajamčenog prinosa kako je prethodno navedeno, Društvo će uplatiti razliku Fondu do zajamčenog prinosa iz jamstvenog pologa i sredstava mirovinskog društva. Kao garancija za zajamčeni prinos, a koji pada na teret sredstava Društva, osnovat će se posebni garancijski fond. Agencija posebnim pravilnikom propisuje otvaranje, vođenje, način obračuna, obvezu uplate i rokove uplate u garancijski fond.Izračun zajamčenog prinosa obavlja se u siječnju svake godine za prethodnu kalendarsku godinu na način i u roku utvrđenom propisom Agencije.Stopa realnog prinosa mirovinskog fonda predstavlja nominalni prinos Fonda usklađen s indeksom potrošačkih cijena u prethodnih dvanaest mjeseci na temelju podataka Državnog zavoda za statistiku.Stopa referentnog prinosa obveznih mirovinskih fondova u Republici Hrvatskoj za 2007. godinu iznosi 6,5209%. Stopa zajamčenog prinosa obveznih mirovinskih fondova u Republici Hrvatskoj za 2007. godinu iznosi 0,5209%.Stopa nominalnog prinosa AZ obveznog mirovinskog fonda za 2007. godinu iznosi 6,3595%.Stopa realnog prinosa AZ obveznog mirovinskog fonda za 2007. godinu iznosi 0,5288%.

10. Prikaz stopa prometa i volumena fonda s posebnim obrazloženjem Vrijednost NAV-a fonda na datum 31.12.2007. iznosila je HRK 8.272.117.448,79 uz prosječni rast mjesečnog NAV-a od HRK 150.210.920,92 računajući od datuma 01.01.2007. U periodu od 01.01. do 31.12.2007. za račun fonda je ukupno obavljeno transakcija u vrijednosti od HRK 19.646.285.340,02. U taj iznos uračunate su sve kupnje i prodaje vrijednosnih papira za račun fonda, a isključene su transakcije kupnje i prodaje deviza pošto su se one gotovo isključivo obavljale u cilju kupovine ili prodaje vrijednosnih papira. Koeficijent obrta sredstava fonda iznosio je u 2007. godini 2,64, a dobiven je kao kvocijent vrijednosti ukupno obavljenih transakcija fonda i prosječnog NAV-a fonda koji je u 2007. iznosio HRK 7.449.526.033,54. Koeficijent obrta sredstava 2,64 predstavlja smanjenje u odnosu na prošlogodišnjih 2,94. Navedeno smanjenje je očekivano i nastalo je zbog manjeg relativnog značaja priljeva novih sredstava u fond. U sljedećoj godini očekujemo daljnje smanjenje koeficijenta obrta sredstava zbog gore navedenog razloga.

11. Statut AZ obveznog mirovinskog fonda Sukladno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima (N.N. 49/99, 63/00 i 103/03) i članka 36. Statuta, Uprava Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, usvojila je u Zagrebu, dana 1. rujna 2003. godine, sljedeći

STATUTobveznog mirovinskog fonda AZ

-pročišćeni tekst-OSNOVNE ODREDBE I IME MIROVINSKOG FONDA

Članak 1.Odredbama ovog Statuta uređuju se uvjeti i pravila poslovanja fonda AZ (u daljnjem tekstu: Fond) te se uređuju pravni odnosi Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, s vlasnicima dokumenata o udjelu u Fondu.

Članak 2.Fond će poslovati pod imenom: AZ obvezni mirovinski fond. U poslovanju s inozemstvom Fond će poslovati pod imenom: AZ Obligatory Pension Fund.

Članak 3.Fond čini zasebnu imovinu bez pravne osobnosti i osniva se radi prikupljanja novčanih sredstava, uplaćivanjem doprinosa članova Fonda i ulaganja tih sredstava na tržištima novca i kapitala, s ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima Fonda, sukladno zakonskim odredbama. Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos sredstava na njihovom računu. Vrijeme trajanja Fonda je neograničeno.

Članak 4.Fondom upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, Zagreb, Grškovićeva 31 (u daljnjem tekstu: Društvo).

TEMELJNA NAČELA I OGRANIČENJA ULAGANJAČlanak 5.

Imovina Fonda ulagat će se sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova Fonda uz uvažavanje slijedećih načela:

- sigurnosti ulaganja imovine Fonda,- raznolikosti ulaganja,- održanja odgovarajuće likvidnosti.Nadzorni odbor Društva utvrđuje temeljna načela i ograničenja ulaganja koja čine sastavni dio ovog Statuta, sukladno načelima opisanim u stavku 1. ovog članka, a koja su u skladu sa zahtjevima Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja (u daljnjem tekstu: Agencija).Načela ulaganja sadrže način na koji će se udovoljiti odredbama iz stavka 1. ovog članka, vrstu imovine u koju se imovina Fonda može ulagati, tijela Društva koja odlučuju o ulaganjima i izvršenjima tih ulaganja kao i postupke za donošenje takvih odluka te način izmjene načela ulaganja.Nadzorni odbor Društva je usvojio temeljna načela i ograničenja ulaganja, detaljno opisana u ovom poglavlju, na sjednici održanoj 10. listopada 2001. godine.Nadzorni odbor Društva dužan je redovito razmatrati načela ulaganja i ukoliko je to potrebno obavljati izmjene, sve sukladno odredbama Zakona i Statuta. Nadzorni odbor donosi odluku o izmjeni načela ulaganja, a Uprava Društva je obvezna pokrenuti i provesti postupak izmjene Statuta. Društvo će poslovati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, neovisno o banci skrbniku i isključivo u interesu članova Fonda.

Članak 6.Imovina Fonda može se ulagati u sljedeće vrste imovine:

- kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove,

- dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke, - dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave, - dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj,

- dionice, izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova, uvrštene u službenu kotaciju burze registirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ,

- dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a,

- dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a,

- udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a,

- bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije osim ulaganja u vrste imovine navedene u članku 7. stavak 2. ovog Statuta.Mirovinsko društvo može u ime mirovinskog fonda zaključivati terminske ugovore isključivo radi zaštite imovine i obveza fonda.

Članak 7.Pri ulaganju imovine Fonda, Društvo će se pridržavati ograničenja predviđenih zakonom. Društvo ne može imovinu Fonda ulagati u:

- dionice, obveznice i ostale vrijednosne papire koji ne kotiraju na burzi ili se njima ne trguje na organiziranim tržištima, osim udjela u otvorenim investicijskim fondovima,

- imovinu koja je po zakonu neotuđiva,- materijalnu imovinu kojom se ne trguje na organiziranim tržištima i čija se vrijednost ne može sa sigurnošću utvrditi,- nekretnine,

- dionice, obveznice ili ostale vrijednosne papire izdane od bilo kojeg dioničara Društva, banke skrbnika Fonda odnosno bilo koje osobe koja je povezana osoba s osobama navedenim u podstavcima 1. i 2. u stavku 2. ovog članka.

Članak 8.Društvo će investirati imovinu Fonda s ciljem da imovinu Fonda maksimalno zaštiti od deprecijacije domaće valute prema vodećim svjetskim valutama.

Članak 9.Strategiju ulaganja Fonda određuje Uprava Društva. Uprava može donijeti odluku da se provedba dijela investicijske strategije povjeri vanjskom savjetniku ili savjetnicima.

Članak 10.Najmanje 0% imovine Fonda mora se držati u novčanim depozitima dok se u tom obliku imovine može držati najviše 5% imovine Fonda.

Članak 11.Društvo je odgovorno članovima Fonda za štetu nastalu zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja svojih obveza koje se odnose na upravljanje Fondom, osim ako neispunjenje ili neprimjereno ispunjenje proizlazi iz okolnosti za koje Društvo nije odgovorno i za koje nije moglo biti odgovorno, uz uvjet da je vodilo poslovanje s pozornošću urednog i savjesnog gospodarstvenika. Šteta nastala zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja zadaća Društva iz stavka 1. ovoga članka, ne može se namiriti iz imovine Fonda. Ukoliko Društvo povjeri ispunjenje određenih obveza trećim osobama, ne umanjuje se niti ograničava odgovornost Društva za te obveze.

NAKNADE IMOVINI MIROVINSKOG FONDAČlanak 12.

Radi pokrića troškova koji nastaju poslovanjem Društva, imovini Fonda mogu se zaračunavati slijedeće naknade i troškovi:1. ulazna naknada,2. naknada za upravljanje,3. naknada depozitnoj banci,4. izlazna naknada te5. svi troškovi u svezi s transakcijama za stjecanje, transfer ili prodaju imovine obveznog fonda.

Članak 13.Ulazna naknada odbija se od uplaćenih doprinosa i u prve dvije godine članstva iznosi najviše 0,7%. Za svaku iduću godinu članstva, naknada se smanjuje za 0,05 postotnih poena. Najniža ulazna naknada ne može biti niža od 0,5% od uplaćenih doprinosa.Uprava Društva može donijeti odluku o sustavu ulaznih naknada odnosno, o promjeni visine iznosa naknade, ovisno o ostvarenim poslovnim rezultatima, uz uvažavanje zakonom propisanog iznosa najviše i najniže naknade te o tome odmah obavijestiti Agenciju, a odluku objaviti u barem jednim dnevnim novinama. Odluka o sustavu ulaznih naknada bit će uključena u informativni prospekt Fonda.

Članak 14.Naknada za upravljanje izračunava se jednostavnim kamatnim računom na temelju neto tržišne vrijednosti Fonda. Osnovica za izračun je neto imovinska vrijednost Fonda koja se izračunava na svaki dan vrednovanja, sukladno članku 55. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i o tome se odmah izvješćuje Agencija.Ovako obračunata naknada za upravljanje isplaćuje se na način koji određuje Agencija.Naknada za upravljanje neće se naplaćivati do 30. lipnja 2002. godine.U narednim godinama naknada za upravljanje iznosi najviše 1,2% godišnje od ukupne imovine mirovinskog fonda u 2003. godini, a za svaku daljnju godinu najviši postotak određuje Agencija, ali ne viši od navedenog postotka.Uprava Društva može donijeti odluku o sustavu naknada za upravljanje, odnosno o promjeni visine iznosa naknade, ovisno o ostvarenim poslovnim rezultatima, uz uvažavanje zakonom propisanog iznosa najviše i najniže naknade te o tome odmah obavijestiti Agenciju, a odluku objaviti u barem jednim dnevnim novinama. Odluka o naknadi za upravljanje bit će uključena u informativni prospekt Fonda.

Članak 15.Za poslove skrbništva opisane u članku 23. ovoga Statuta, banka skrbnik ima pravo na naknadu propisanu zakonom, aktima Agencije i ugovorom zaključenim između Društva i banke skrbnika.

Članak 16.Ako član Fonda odluči pristupiti drugom obveznom fondu, obvezan je svoju namjeru priopćiti Središnjem registru osiguranika te mu dostaviti primjerak prijave o članstvu u novom fondu. U navedenom slučaju Fond će obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Fonda naknadu za izlaz u iznosu od 0,8% u prvoj godini članstva, 0,4% u drugoj godini članstva i 0,2% u trećoj godini članstva.Iznimno od stavka 1. ovog članka, u prvoj kalendarskoj godini od dana primjene Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, svaki član Fonda može jednom prijeći u drugi obvezni fond bez naknade.

Članak 17. – briše seČlanak 18.

Poslovnom godinom smatra se kalendarska godina, koja počinje 01. siječnja, a završava 31. prosinca.PRAVA I OBVEZE ČLANOVA FONDA

Članak 19.Član Fonda je svaki osiguranik, zakonom propisane dobne granice, koji je obvezno osiguran prema Zakonu o mirovinskom osiguranju, na temelju individualizirane kapitalizirane štednje i koji je prema vlastitom izboru izvršio prijavu u Fond kod Središnjeg registra osiguranika.Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos na njihovom računu. Središnji registar osiguranika izdaje članovima Fonda dokument o udjelu koji pokazuje broj obračunskih jedinica na osobnom računu i ujedno je dokaz o vlasništvu u Fondu.

Članak 20.Fond ne može uskratiti članstvo u Fondu osim ako osoba koja podnosi zahtjev za članstvo ne ispunjava uvjete utvrđene zakonom. Osiguranik može biti član samo jednog fonda i imati samo jedan račun u tom fondu.Član Fonda je ovlašten u svako doba istupiti iz Fonda i pristupiti drugom obveznom fondu u kojem slučaju će mu se zaračunati izlazna naknada sukladno članku 16. ovog Statuta.

Članak 21.Uplaćeni doprinosi u Fond i preneseni računi, knjiže se u korist osobnih računa na ime člana Fonda. Iznos koji je na računu člana Fonda je osobna imovina tog člana. Pravo na primitak bilo kojeg dijela koji se nalazi na računu, ne može se iskoristiti do umirovljenja i bit će podložno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.Iznos na računu člana Fonda ne može biti predmetom ovrhe niti dio stečajne mase člana Fonda, kao niti dio stečajne mase banke skrbnika. Niti jedan iznos koji stoji na računu člana Fonda ne može se dati u zalog, niti prenijeti u korist ikoga drugoga osim člana Fonda. Svaka takva radnja je ništava.

Članak 22.Ukoliko član Fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u Fond, on ostaje punopravni član Fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi Fonda.Član Fonda može povući ukupna kapitalizirana sredstva sa svoga osobnog računa i prenijeti ih mirovinskom osiguravajućem društvu kada ostvari pravo na starosnu ili prijevremenu starosnu mirovinu, sukladno Zakonu o mirovinskom osiguranju.Povlačenjem sredstava prestaje članstvo u Fondu.

BANKA SKRBNIKČlanak 23.

Poslovi banke skrbnika nad imovinom Fonda su:1. poslovi pohrane i čuvanja imovine Fonda na posebnom računu,2. utvrđivanje vrijednosti imovine Fonda i izvješćivanje Agencije, Društva i Središnjeg registra osiguranika o provedenom postupku utvrđivanja te vrijednosti, kao i o vrijednosti imovine Fonda te o stanju na posebnom računu,3. izvješćivanje javnosti o vrijednosti obračunske jedinice putem dnevnih novina najmanje jednom mjesečno,4. izvješćivanje o isplati dividende, isplati kupona ili dospijeću ostalih instrumenata na naplatu,5. obaviješćivanje o godišnjim skupštinama dioničara i pravima vezanim uz imovinu Fonda kao i izvršenje naloga Društva u svezi ostvarivanja tih prava,6. pružanje usluga glasanja na godišnjim skupštinama dioničara,7. ostale usluge koje se odnose na imovinu Fonda, ugovorene između Društva i banke skrbnika.

Članak 24.Imovina Fonda vodi se u banci skrbniku na posebnom računu.Imovina Fonda na posebnom računu kod banke skrbnika može se koristiti samo za izvršenje naloga od strane Društva.Banka skrbnik je dužna povjerenu imovinu Fonda držati odvojeno od vlastitih sredstava, kao i od sredstava drugih klijenata.

Članak 25.U slučaju da se ugovor između Društva i banke skrbnika želi raskinuti, pisana obavijest treba se dostaviti najmanje 60 dana ranije, osim u posebnim zakonom definiranim slučajevima. Stranka koja daje obavijest o raskidu ugovora odmah će o istom i njenim razlozima obavijestiti Agenciju.Novu banku skrbnika Društvo može izabrati samo uz prethodno pisano odobrenje Agencije, a za njegovo dobivanje Društvo će dostaviti Agenciji informacije o predloženoj banci skrbniku. Promjena banke skrbnika obavit će se tako da se održi neprekinuto obavljanje poslova banke skrbnika u odnosu na imovinu Fonda.

Članak 26.Banka skrbnik obvezna je obavljati poslove za koje je ovlaštena na temelju ugovora s Društvom i to s pozornošću savjesnog gospodarstvenika.Banka skrbnik odgovara Društvu za počinjenu štetu ukoliko ne obavlja poslove u skladu s Ugovorom o čuvanju imovine, odnosno u skladu s člankom 23. ovog Statuta.

OBVEZE IZVJEŠĆIVANJA I PRIOPĆAVANJA O OBVEZAMAČlanak 27.

Društvo je obvezno najkasnije do 31. ožujka svake godine izdati informativni prospekt mirovinskog fonda s informacijama do 31. prosinca prethodne godine.Informativni prospekt mora sadržavati podatke o Fondu i Društvu, podatke o banci skrbniku, informacije iz članka 28. ovog Statuta te druge informacije prema propisima Agencije.

Članak 28.Najmanje jednom godišnje Društvo će Središnjem registru osiguranika dostavljati informacije o vrijednosti imovine fonda investirane u određene vrste imovine, uključujući i podatke o izdavateljima određenih vrijednosnih papira, na zadnji dan procjene zadnjeg mjeseca svakoga jednogodišnjeg razdoblja. Obveza dostave podataka o izdavateljima određenih vrijednosnih papira primjenjuje se samo na investicije koje iznose najmanje 1% vrijednosti imovine Fonda. Društvo je obvezno objaviti svoja tromjesečna financijska izvješća u jednim dnevnim novinama.

Članak 29.Bilježenje poslovnih događaja, sadržaj i objavljivanje financijskih izvješća fonda obavlja se sukladno Zakonu o računovodstvu, Međunarodnim računovodstvenim standardima i Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima te odgovarajućim pravilnicima Agencije.

Članak 30.Društvo je obvezno podnositi Agenciji sljedeće informacije: 1. godišnja financijska izvješća, koja je revidirala revizorska tvrtka i potpisao ovlašteni revizor,2. o podacima o prodaji i novostečenoj imovini mirovinskog fonda uključujući naziv imovine, dan transakcije, cijenu po kojoj je transakcija izvršena i

brokera, 3. o brokerskoj naknadi, naknadi banci skrbniku, 4. o dioničarima, odnosno vlasnicima udjela mirovinskog društva, s njihovim imenima i adresama, 5. o imenima i naknadi isplaćenoj članovima uprave i nadzornog odbora i plaćama zaposlenika u mirovinskom društvu. 6. o informativnom prospektu iz članka 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima; 7. druge informacije na traženje Agencije. Informacije iz stavka 1. ovoga članka dostavit će se najmanje jednom godišnje, ali i u kraćim rokovima, sukladno propisima Agencije.

Članak 31.Društvo je također obvezno izvijestiti Agenciju o

- promjeni tvrtke, sjedišta, statuta Fonda ili društvenog ugovora,- promjeni imena Fonda- dioničaru, odnosno članu društva za kojega sazna da posjeduje više od 5% vlasničkih udjela u Društvu,- svakoj promjeni temeljnog kapitala Društva te o- odluci Društva o prestanku njegova djelovanja.Izvješće iz stavka 1. ovog članka, Društvo mora uputiti Agenciji u roku od osam dana od dana nastale promjene.

Članak 32.Poslovnom tajnom Društva smatraju se one isprave i podaci, vezani za poslovanje Društva čije bi priopćavanje neovlaštenim osobama bilo protivno interesima Društva i vlasnika udjela u Fondu, ili se zakonom ili drugim propisima smatraju poslovnom tajnom.Poslovnom tajnom u Društvu smatraju se naročito podaci o veličini vrijednosti udjela vlasnika.

Članak 33.Osnivači Društva, članovi Uprave i Nadzornog odbora Društva kao i sve osobe koje su zaposlene ili obavljaju stalne ili povremene poslove na temelju posebnog ugovora, dužni su čuvati poslovnu tajnu u protivnom, odgovaraju Društvu za nastalu štetu zbog odavanja poslovne tajne.Obveza čuvanja poslovne tajne ne prestaje niti nakon što osobe iz stavka 1. ovog članka izgube status koji ih obvezuje na čuvanje poslovne tajne.

Članak 34.Povreda odredbi o čuvanju poslovne tajne smatra se teškom povredom radnog odnosa, odnosno drugog ugovornog odnosa i osnova je za prestanak radnog ili sličnog ugovornog odnosa.

Članak 35.Društvo će radom Fonda upravljati profesionalno u cilju ostvarenja interesa ulagača. Društvo odgovara za štetu počinjenu vlasnicima dokumenata o udjelu djelovanjem protivnom zakonu i ovom Statutu.

Članak 36.U slučaju promjene zakonskih propisa ili uvjeta na financijskim tržištima, Društvo će u cilju zaštite interesa svojih ulagača prilagoditi program ulaganja novonastalim prilikama na tržištu te sukladno tome izvršiti izmjene odredbi ovog Statuta.

Članak 37.Izvornikom Statuta smatra se onaj tekst Statuta koji je valjano usvojen od Uprave i odobren od Agencije. Ovaj Statut stupa na snagu danom odobrenja od strane Agencije.

12. Financijska izvješćaDruštvo je obvezno izrađivati i dostavljati Agenciji tromjesečna, polugodišnja, devetomjesečna i godišnja financijska izvješća društva i fonda. Godišnja financijska izvješća moraju biti revidirana od strane nezavisnog ovlaštenog revizora. Društvo je obvezno polugodišnja i godišnja izvješća objaviti u jednim dnevnim novinama koje se distribuiraju na području cijele Republike Hrvatske, te dostaviti bez naplate svakoj osobi na njezin zahtjev u roku od petnaest dana. Financijska izvješća za 2007. godinu, objavit će se u dnevnim novinama do 31. ožujka 2008. godine.

II. PODACI O MIROVINSKOM DRUŠTVU 1. Tvrtka, pravni oblik i sjedište: Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, 10000 Zagreb, Ivana Lučića 2a.2. Članovi Uprave Društva i Nadzornog odboraDinko Novoselec, predsjednik UpraveDavor Doko, član UpraveBoris Galić, predsjednik Nadzornog odbora Dijana Hrastović, zamjenica predsjednika Nadzornog odboraVladimir Puškarić, član Nadzornog odbora

3. Organizacijska shema

4. Objašnjenja načina donošenja investicijskih odlukaZa donošenje investicijskih odluka odgovorna je Uprava društva. Investicijske odluke operativno provodi odjel upravljanja imovinom fonda. Investicijske odluke donose se na temelju unutarnjih i vanjskih kvalitativnih i kvantitativnih analiza uvažavajući temeljna načela ulaganja. Uprava nadzire poslovanje u okviru zakonskih limita i sukladno tržišnim okolnostima utvrđuje interne limite ulaganja imovine. Prilikom ulaganja imovine fonda na inozemna tržišta kapitala, društvo može prema potrebi koristiti vanjske savjetnike.

5. Iznos temeljnog kapitala mirovinskog društva, imena i adresa vlasnika udjela i veličina njihovog udjelaTemeljni kapital Društva: 90.000.000,00 kn. Vlasnici poslovnih udjela Društva:Allianz New Europe Holding GmbH, Beč, Hietzinger Kai 101-105 - 51%Zagrebačka banka d.d. Zagreb, Paromlinska 2 - 49%

6. Podaci o revizoruRevizor Društva za 2007. godinu je PricewaterhouseCoopers d.o.o., A. von Humboldta 4, 10000 Zagreb.

7. Informacije o tome jesu li članovi Uprave i Nadzornog odbora članovi Fonda kojim upravlja mirovinsko društvoSvi članovi Uprave i Nadzornog odbora su obvezno osigurani sukladno Zakonu o mirovinskom osiguranju te su članovi AZ obveznog mirovinskog fonda.

8. Načela i strategija ulaganja mirovinskog društva Ulagačka politika mirovinskog društva je kombinacija načina razmišljanja i strateškog planiranja. Društvo će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja: • sigurnosti, razboritosti i opreza,• lojalnosti,• skrbi,• smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja,• zakonitosti,• održavanja odgovarajuće likvidnosti i• zabrane sukoba interesavodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima ulaganja imovine. Temeljnim načelima ulaganja se određuje način postizanja cilja kroz optimalan odnos pojedinih vrsta financijske imovine u portfelju mirovinskog društva tj. temeljna načela predstavljaju kvantifikaciju kompromisa između rizika i očekivanog prinosa. Cilj Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom je ponuditi najbolja znanja i vještine upravljanja imovinom članova obveznog mirovinskog fonda uz najmanje moguće naknade, ostvarujući pritom najveći mogući prinos na ulaganja. III. PODACI O BANCI SKRBNIKU

1. Tvrtka, pravni oblik i sjedišteSociete Generale - Splitska banka d.d., Split, Ruđera Boškovića 16

2. Djelatnost banke skrbnikaobavljanje bankarskih poslova

3. Temeljni kapital banke skrbnikatemeljni kapital: 491.425.800,00 kn

4. Način obavljanja skrbničkih poslova u inozemstvuPružanje skrbničkih usluga na tržištima zemalja Europske unije i OECD-a, mreža pod-skrbnika Splitske banke d.d. (bivša HVB Bank Croatia) pokriva preko 40 zemalja, uključivo i sve EU zemlje, Skandinaviju, SAD, vodeća azijska tržišta, CEE regiju (pokriva se putem vlastite mreže) i baltičke zemlje. Osim prisutnosti na stranim tržištima putem globalnog skrbnika, član je i Clearstram-a kao pan-europske depozitarne agencijeIV. INFORMACIJE O AGENCIJI I REGOS-uZa obavljanje nadzora nad poslovanjem mirovinskih društava i mirovinskih fondova od 1. siječnja 2006. godine, započela je s radom Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga koja je u cijelosti preuzela temeljnu zadaću Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja. U obavljanju svojih javnih ovlasti, Agencija je ovlaštena:1) Donositi propise o provedbi Zakona o Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga, Zakona o tržištu vrijednosnih papira, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakona o preuzimanju dioničkih društava, Zakona o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakona o Umirovljeničkom fondu, Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, Zakona o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje, Zakona o osiguranju, Zakona o posredovanju i zastupanju u osiguranju i drugih zakona kada je zakonom ovlaštena.2) Obavljati nadzor nad poslovanjem:

– burzi i uređenih javnih tržišta, ovlaštenih društava i izdavatelja vrijednosnih papira,– društava za upravljanje investicijskim, privatizacijskim investicijskim i mirovinskim fondovima, investicijskim fondovima, privatizacijskim investicijskim fondovima, mirovinskim fondovima, Fondom hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji i Umirovljeničkim fondom,

– brokerskih društava, brokera i investicijskih savjetnika,– institucionalnih ulagatelja,– Središnje depozitarne agencije,– Središnjeg registra osiguranika,– društava za osiguranje, mirovinskih osiguravajućih društava, zastupnika i posrednika u osiguranju,– pravnih osoba koje se bave poslovima leasinga i faktoringa, osim ako ih banke obavljaju unutar svoje registrirane djelatnosti, a sve u skladu s ovim Zakonom i zakonima koji reguliraju predmetnu materiju.3) Nalagati mjere za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti.4) Izdavati i oduzimati:

– dozvole, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o tržištu vrijednosnim papirima, Zakonom o investicijskim fondovima, Zakonom o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakonom o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakonom o Umirovljeničkom fondu i Zakonom o preuzimanju dioničkih društava,

– licencije, autorizacije, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Zakonom o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje i

– odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o osiguranju, Zakonom o posredovanju i zastupanju u osiguranju, Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje aktuarskih poslova i Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje poslova za posredovanje i zastupanje u osiguranju.5) Poticati, organizirati i nadgledati mjere za učinkovito funkcioniranje financijskog tržišta.6) Voditi knjige i registre u skladu sa zakonskim odredbama.7) Pokretati inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa i informirati javnost o načelima po kojima djeluje financijsko tržište.8) Donositi podzakonske akte radi propisivanja uvjeta, načina i procedura za jedinstveno obavljanje nadzora unutar svog djelokruga i nadležnosti.9) Davati mišljenje o provedbi zakona na zahtjev stranaka u postupku ili osoba koje dokažu svoj pravni interes.

10) Poduzimati druge mjere i obavljati druge poslove u skladu sa zakonskim ovlaštenjima.11) Izvješćivati ostala nadzorna, upravna i pravosudna tijela o svim pitanjima koja se neposredno ili posredno tiču njihove nadležnosti i djelokruga, povodom postupaka koja se vode pred tim tijelima a u svezi su s postupcima iz djelokruga i nadležnosti Agencije.Središnji registar osiguranika (REGOS) je ustanova koja temeljem Zakona, obavlja poslove prikupljanja doprinosa od članova mirovinskih fondova, poslove vođenja evidencije o osobnim računima članova mirovinskih fondova, poslove izvršavanja naloga članova o prijenosu doprinosa, prijenosu računa i prijenosu imovine, prikuplja mjesečnu dokumentaciju od poslodavaca o uplaćenim doprinosima za pojedine članove, izvješćuje članove fonda o stanju sredstava na njihovim računima, izvješćuje mirovinska društva o strukturi njihovih članova te obavlja sve druge poslove utvrđene aktom o osnivanju i statutom. Središnji registar osiguranika surađuje s bankama skrbnicima, Financijskom agencijom, Hrvatskim zavodom za mirovinsko osiguranje i drugim tijelima kako bi se osiguralo efikasno prikupljanje doprinosa i izvješćivanje. V. PRAVA ČLANOVA FONDAČlan obveznog mirovinskog fonda je svaki osiguranik, zakonom propisane dobne granice, koji je obvezno osiguran prema Zakonu o mirovinskom osiguranju, na temelju individualizirane kapitalizirane štednje i koji je prema vlastitom izboru, samostalno izvršio prijavu u fond kod Središnjeg registra osiguranika.Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos na njihovom računu. Središnji registar osiguranika izdaje članovima fonda dokument o udjelu koji pokazuje broj obračunskih jedinica na osobnom računu i ujedno je dokaz o vlasništvu u fondu. Članstvo u obveznom mirovinskom fondu ne može se uskratiti, osim ako osoba koja podnosi zahtjev za članstvo ne ispunjava uvjete utvrđene Zakonom. Član fonda može u svakom trenutku promijeniti fond, uz zakonom određenu naknadu.Iznos na računu člana fonda ne može biti predmetom ovrhe niti dio stečajne mase člana fonda, kao niti dio stečajne mase banke skrbnika. Niti jedan iznos koji stoji na računu člana fonda ne može se dati u zalog niti prenijeti u korist bilo koje druge osobe. Svaka takva radnja je ništava. Pravo na primitak bilo kojeg dijela koji se nalazi na računu, ne može se iskoristiti do umirovljenja i podložno je odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.Ukoliko član fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u fond, on ostaje punopravni član fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi fonda. Član fonda može povući ukupna kapitalizirana sredstva sa svoga osobnog računa i prenijeti ih mirovinskom osiguravajućem društvu kada ostvari pravo na starosnu ili prijevremenu starosnu mirovinu, sukladno Zakonu o mirovinskom osiguranju.Povlačenjem sredstava prestaje članstvo u fondu.Svaki član fonda ima pravo uvida u svoj osobni račun te ima pravo biti informiran o vrijednosti obračunske jedinice, poslovanju fonda kao i o svim ostalim relevantnim pokazateljima rezultata poslovanja fonda.Predsjednik Uprave:Dinko Novoselec

Sukladno članku 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilnika o informativnom prospektu mirovinskog fonda, zaključno s informacijama do 31. prosinca 2007. godine, Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima objavljuje

INFORMATIVNI PROSPEKTAZ PROFIT DOBROVOLJNOG MIROVINSKOG FONDA

I. PODACI O AZ PROFIT DOBROVOLJNOM MIROVINSKOM FONDU1. Ime fonda: AZ Profit dobrovoljni mirovinski fond2. Datum osnivanja fonda: 15. srpnja 2003.3. Način obračuna naknada za Društvo:• Ulazna naknada Ulazna naknada se naplaćuje od uplate u fond na način da svaki član ima pravo na odabir jednokratne uplate ulazne naknade ili naknade u postotnom iznosu od uplate u fond.a) Jednokratna ulazna naknada iznosi do 1.250,00 kuna za čitavo razdoblje članstva u Fondu, a naplaćuje se od prvih uplata člana u fond i to na način da se sva sredstva prvih uplata iskoriste za naplatu ulazne naknade.b) Postotna ulazna naknada se naplaćuje od svake uplate u fond, do iznosa od najviše 300,00 kn godišnje, a određuje se u postotku koji je utvrđen ukupnim uplatama na račun člana fonda, prema sljedećoj tablici:

Postotak naknade na uplaćeni iznos

Iznos ukupnih uplata na osobnom računu

% od kn do kn

7,00% 0 6.000

6,00% 6.000,01 12.000

5,00% 12.000,01 18.000

4,00% 18.000,01 24.000

3,00% 24.000,01 30.000

2,00% 30.000,01 36.000

1,00% 36.000,01 40.000

0,00% 40.000,01 i više

Postotna ulazna naknada će se prestati naplaćivati u trenutku kada iznos ukupnih uplata na osobnom računu člana prijeđe iznos od 40.000,01 kn. • Naknada za upravljanjeNaknada za upravljanje Fondom obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se Društvu jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec.Naknada za upravljanje definirana je po prvi puta Statutom Fonda od 10. listopada 2003. godine, u iznosu koji ne smije biti veći od 2% godišnje od gore opisane osnovice. Do 1. listopada 2007. godine, Društvo je naplaćivalo naknadu za upravljanje u iznosu od 1,5% što je bilo određeno Informativnim prospektom Fonda.Odobrenjem izmjena i dopuna Statuta i Informativnog prospekta, naknada za upravljanje se od 1. listopada 2007. godine povećava i iznosi 1,8% godišnje, a sukladno odredbama Statuta ista i u buduće ne može biti veća od 2% godišnje od prethodno opisane osnovice.• Izlazna naknada Naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja sredstava s osobnog računa Člana (prijenosa računa), osim u slučaju povlačenja sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo radi isplate mirovina ili radi prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo. Izlaznu naknadu Fond će obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Fonda u iznosu od najviše 10%.

4. Način obračuna naknade za banku skrbnikaZa obavljanje skrbničkih poslova banka će fondu zaračunavati naknadu na način propisan od strane Agencije. Naknada se obračunava dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu, prema slijedećim godišnjim postotnim iznosima i vrijednostima imovine:

0,00 kn – 2.000.000.000,00 kn 0,08%2.000.000.000,00 kn – 3.000.000.000,00 kn 0,07%3.000.000.000,00 kn – i više 0,06%Banka skrbnik će gore navedenu naknadu naplaćivati terećenjem računa Fonda.

5. Ostali troškovi Društvo će Članu najmanje jednom godišnje dostaviti stanje na osobnom računu, bez naknade. Društvo može naplatiti sve ostale izvode i izvanredne izvještaje kao i tiskane uplatnice dostavljene članu Fonda na njegov zahtjev, u iznosu koji ne može biti veći od 10 kn po zahtjevu.Ostali troškovi koji terete imovinu Fonda odnose se na troškove stjecanja i prodaje imovine Fonda, te troškove tiskanja i objavljivanja izvješća koje je Društvo obvezno izdati prema Zakonu.

6. Podaci o portfelju Fonda Cilj Fonda:AZ Profit dobrovoljni mirovinski fond nastoji osigurati najbolji mogući prinos ulaganjem u domaće i strane vlasničke i dužničke vrijednosne papire. Struktura ulaganja po vrstama

PozicijaUkupna vrijednost na datum izvještaja (u kn)


Vrijednosni papiri čiji je izdavatelj Republika Hrvatska, država članica EU, odnosno država članica Organizacije za gospodarsku suradnju i razvoj (u daljnjem tekstu: OECD) te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica EU, odnosno država članica OECD-a

99.415.658,80 45,65%

Obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri čiji je izdavatelj jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a

297.190,08 0,14%

Obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članic EU i, odnosno državi članici OECD-a,

0,00 0,00%

Dionice kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a

55.574.620,39 25,52%

Udjeli otvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici EU odnosno državi članici OECD-a

41.243.476,80

18,94%

Dionice zatvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici EU odnosno državi članici OECD-a

0,00 0,00%

Depoziti, potvrde o ulozima ili repo poslovi kod banke sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a

7.326.303,80 3,36%


Potraživanja 1.478.784,40 0,68%

UKUPNO 217.791.197,67 100,00%


Izdavatelj Pozicija količinaVrijednost po VP na datum

izvještaja (u kn)

Vrijednost na datum izvještaja

(u kn)

DIONICE

Redovne dionice - - 55.574.620,39

Ina d.d. INA GDR 1.718 2.781,88 4.779.277,48

Atlantic grupa d.d. ATGR-R-A 1.867 888,52 1.658.873,19

Ericsson Nikola Tesla d.d. ERNT-R-A 675 3.401,37 2.295.922,39

HT - Hrvatske telekomunikacije d.d.HT-R-A

18.710 354,44 6.631.579,88

Ina d.d. INA-R-A 1.828 2.799,59 5.117.654,91

Ingra d.d. INGR-R-A 106 54.532,12 5.780.404,23

Magma d.d. MGMA-R-A 13.011 304,57 3.962.813,62

OT-Optima Telekom d.d. OPTE-R-A 7.415 265,00 1.964.975,00

Podravka d.d. PODR-R-A 9.674 495,17 4.790.233,95

Veterina d.d. VERN-R-A 16.246 103,30 1.678.185,81

Viro d.d. VIRO-R-A 2.504 1.650,33 4.132.434,58

Zagrebačka pivovara d.d. ZAPI-R-A 412 5.080,11 2.093.005,77

CEZ A.S. CEZ CP 7.139 374,84 2.676.002,96

DOM DEVELOPMENT S.A. DOM PW 1.121 201,24 225.589,90

GETIN HOLDING S.A. GTN PW 27.242 29,88 814.020,16

MEINL INTERNAT. POWER LTD. MIP AV 6.400 388,96 2.489.372,52

MOL MOL HB 2.965 708,73 2.101.383,73

STRABAG SE STR AV 6.677 356,88 2.382.890,31

OBVEZNICE

Državne obveznice - - 99.415.658,80


Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-142A 150.000 7,33 1.098.930,08



International Bank for Reconstruction and Development

IBRD 12.25 05/09 8.500.000 0,08 673.631,44

Obveznice gospodarskih subjekata - - 0

Obveznice lokalne I regionalne samouprave

- - 297.190,08

Grad Koprivnica GDKC-O-116A 590.000 0,50 297.190,08


Blagajnički zapisi - - 0

Komercijalni zapisi - - 0

Udjeli otvorenih investicijskih fondova - - 41.243.476,80

Erste Invest d.o.o. ERSI-U-EADE 5.979 1.378,06 8.239.440,22

Hypo Alpe - Adria - Invest d.d. HAAI-U-HIGR 71.559 116,22 8.316.474,59

Ilirika Investments d.o.o. ILIN-U-EUJI 3.584 2.305,75 8.263.811,23

OTP Invest d.o.o. OTPI-U-URVF 46.044 179,37 8.259.057,38

PBZ Invest d.o.o. PBZI-U-EQTF 38.660 211,19 8.164.693,38

DEPOZITI 7.326.303,80

OSTALA IMOVINA


Potraživanja 1.478.784,40

SVEUKUPNO 217.791.197,67

8. Izračun vrijednosti obračunske jedinice i način prijenosa imovine u drugi fondVrijednost obračunske jedinice fonda za dan vrednovanja utvrđuje se dijeljenjem neto imovinske vrijednosti fonda za dan vrednovanja i ukupnog broja obračunskih jedinica fonda na taj dan.Uplaćeni doprinosi, kao i preneseni računi u Fond, konvertiraju se u obračunske jedinice. Za potrebe vrednovanja, svaka obračunska jedinica predstavlja proporcionalni udio u neto ukupnoj imovini Fonda. Ukupna vrijednost svih obračunskih jedinica Fonda uvijek će biti jednaka ukupnoj neto imovinskoj vrijednosti Fonda, izračunatoj sukladno Zakonu.Sve uplate i isplate iz Fonda vodit će se u eurima, a obračunavati u kunama po srednjem tečaju HNB-a na dan transakcije. Početna vrijednost obračunske jedinice propisuje se aktima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (dalje u tekstu: “Agencija”), i iznosi 100,00 kn. Vrijednost obračunske jedinice Društvo će voditi u kunama, a dodatno će se vrijednost obračunske jedinice izražavati i u eurima. Društvo dnevno utvrđuje vrijednost obračunske jedinice, a potvrđuje ga banka skrbnikOsiguranik može promijeniti članstvo u Fondu podnošenjem zahtjeva. Ukupan iznos sredstava na osobnom računu osiguranika u bivšem fondu određuje se množenjem broja obračunskih jedinica s vrijednošću obračunske jedinice bivšeg fonda na zadnji dan članstva u bivšem fondu. Mirovinsko društvo koje upravlja bivšim fondom doznačuje navedena sredstva novom fondu umanjena za izlaznu naknadu, trećeg radnog dana nakon što je zaprimilo zahtjev. Iznos naknade određen je Statutom.Broj obračunskih jedinica koji se bilježi na osobnom računu osiguranika u novom fondu izračunava se dijeljenjem iznosa osiguranikovih sredstava s vrijednošću obračunske jedinice novog fonda na dan uplate u novi fond.

9. Porezni status FondaAZ Profit dobrovoljni mirovinski fond nije pravna osoba pa tako nije obveznik ni poreza na dobit niti poreza na dodanu vrijednost.

10. Način izračuna rezultata poslovanja Fonda i definiranje pojmova nominalni i realni prinos Društvo koje upravlja Fondom i koje je primalo doprinose najmanje 12 mjeseci na kraju zadnjeg mjeseca svakog tromjesečja odredit će prinos za posljednjih 12 mjeseci. Prinos je obvezno odmah prijaviti Agenciji. Nominalni prinos Fonda je postotna razlika između vrijednosti obračunske jedinice na zadnji radni dan zadnjeg mjeseca tekućeg tromjesečja i vrijednosti te jedinice na zadnji radni dan prije 12 mjeseci. Stopa realnog prinosa Fonda predstavlja nominalni prinos mirovinskog fonda usklađen s indeksom potrošačkih cijena u prethodnih dvanaest mjeseci na temelju podataka Državnog zavoda za statistiku, a način njenog izračuna propisan je člankom 3. Pravilnika o načinu izračuna stope prinosa mirovinskog fonda (NN 13/08).Stopa nominalnog prinosa AZ Profit dobrovoljnog mirovinskog fonda za 2007. godinu iznosila je 15,4564%.Stopa realnog prinosa AZ Profit dobrovoljnog mirovinskog fonda za 2007. godinu iznosila je 9,1270%.

11. Prikaz stopa prometa i volumena fonda s posebnim obrazloženjemVrijednost NAV-a fonda na datum 31.12.2007. iznosila je HRK 213.432.583,08 uz prosječni rast mjesečnog NAV-a od HRK 8.700.425,62, računajući od datuma 01.01.2007. U periodu od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godine, za račun fonda je ukupno obavljeno transakcija u vrijednosti od HRK 779.223.822,72. U taj iznos uračunate su sve kupnje i prodaje vrijednosnih papira za račun fonda, a isključene su transakcije kupnje i prodaje deviza pošto su se one gotovo isključivo obavljale u cilju kupovine ili prodaje vrijednosnih papira. Koeficijent obrta sredstava fonda iznosio je u 2007. godini 5,17, a dobiven je kao kvocijent vrijednosti ukupno obavljenih transakcija fonda i prosječnog NAV-a fonda koji je u 2007. iznosio HRK 150.617.328,73. Koeficijent

obrta sredstava od 5,17 predstavlja značajno smanjenje u odnosu na prošlogodišnjih 6,35. Navedeno smanjenje je očekivano i nastalo je zbog manjeg relativnog značaja priljeva novih sredstava u fond. U sljedećoj godini očekujemo daljnje smanjenje koeficijenta obrta sredstava zbog gore navedenog razloga.

12. Statut AZ Profit dobrovoljnog mirovinskog fonda Sukladno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima (N.N. 49/99, 63/00 i 103/03), Uprava Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, usvojila je u Zagrebu, dana 15. prosinca 2006. godine, sljedeći

STATUTAZ Profit dobrovoljnog mirovinskog fonda

- pročišćeni tekst -OSNOVNE ODREDBE I IME DOBROVOLJNOG MIROVINSKOG FONDA

Članak 1.Odredbama ovog Statuta uređuju se uvjeti i pravila poslovanja AZ Profit dobrovoljnog mirovinskog fonda (u daljnjem tekstu: “Fond”) te se uređuju pravni odnosi Allianza ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima s vlasnicima dokumenata o udjelu u Fondu.

Članak 2.Fond će biti otvorene naravi i poslovat će pod imenom: AZ Profit dobrovoljni mirovinski fond. Skraćeni naziv Fonda koji će se koristiti u poslovanju glasi: AZ Profit. U poslovanju s inozemstvom Fond će poslovati pod imenom: AZ Profit Voluntary Pension Fund, odnosno pod skraćenim nazivom AZ Profit.

Članak 3.Fond čini zasebnu imovinu bez pravne osobnosti i osniva se radi prikupljanja novčanih sredstava, uplaćivanjem doprinosa na račune članova Fonda, uplatama državnih poticajnih sredstava i ulaganja tih sredstava na tržištima novca i kapitala, s ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima Fonda, sukladno zakonskim odredbama.Vrijeme trajanja Fonda je neograničeno.

Članak 4.Fondom upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, sa sjedištem u Zagrebu (dalje u tekstu:”Društvo”).TEMELJNA NAČELA I OGRANIČENJA ULAGANJA

Članak 5.Nadzorni odbor Društva donosi temeljna načela investiranja kao i eventualne promjene tih načela.Mirovinsko društvo je odgovorno članovima Fonda za štetu nastalu zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja svojih obveza koje se odnose na upravljanje Fondom, osim ako neispunjenje ili neprimjereno neispunjenje proizlazi iz okolnosti za koje mirovinsko društvo nije odgovorno i za koje nije moglo biti odgovorno i ako je vodilo poslovanje s pozornošću urednog i savjesnog gospodarstvenika.Šteta nastala zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja zadaća Društva iz stavka 1. ovog članka, ne može se namiriti iz imovine Fonda.Ukoliko Društvo povjeri ispunjenje određenih obveza trećim osobama, ne umanjuje se niti ograničava odgovornost Društva za te obveze.

Članak 6.Imovina Fonda ulagat će se sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova uz uvažavanje sljedećih načela:

- sigurnosti ulaganja imovine Fonda- raznolikosti ulaganja,- održanja odgovarajuće likvidnostiDruštvo će upravljati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, isključivo u interesu članova Fonda.U slučaju promjene zakonskih propisa ili uvjeta na financijskim tržištima, Društvo će u cilju zaštite interesa članova prilagoditi program ulaganja novonastalim prilikama na tržištu te sukladno tome izmijeniti odredbe ovog Statuta.

Članak 7.Društvo će investirati imovinu Fonda na umjereno konzervativan način, a s glavnim ciljem ostvarenja primjerenog prinosa. Investiranje kojem je glavni cilj ostvarenje prinosa može u kraćem vremenskom razdoblju dovesti do pada vrijednosti obračunske jedinice i smanjenja vrijednosti uloženih sredstava.Imovina fonda bit će u normalnim tržišnim uvjetima uložena u sljedeće vrijednosne papire i u sljedećim limitima:1. kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove do 15% 2. dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke do 95%3. dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave 40%4. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 40%5. dionice izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova, uvrštene u službenu kotaciju burze registrirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 50%6. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%7. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%8. dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%9. udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a, do 50%10. bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije osim ulaganja iz članka 72. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Najviše 5% imovine Fonda može biti uloženo u vrijednosne papire jednog izdavatelja ili ukupno u vrijednosne papire dvaju ili više izdavatelja koji su povezane osobe sukladno članku 2. točka 13. Zakona, osim imovine iz točke 2. i 3. prethodnog stavka.Terminski ugovori mogu se koristiti isključivo u svrhu zaštite imovine i obveza Fonda kojima se može štititi najviše 30% imovine Fonda.Najviše 20% imovine Fonda može se ulagati u imovinu izvan Republike Hrvatske.

Članak 8.Strategiju ulaganja Fonda određuje uprava Društva. Uprava može donijeti odluku da se provedba dijela investicijske strategije povjeri vanjskom savjetniku ili savjetnicima.

Članak 9.Društvo nije dužno držati imovinu Fonda u novčanim depozitima, a ukoliko se takva odluka donese, Društvo će se pridržavati zakonskih ograničenja koja se odnose na najviši iznos koji se može držati u novčanim depozitima.NAKNADE I TROŠKOVI IZ IMOVINE MIROVINSKOG FONDA

Članak 10.Imovini Fonda mogu se zaračunavati sljedeće naknade i troškovi:1. ulazna naknada,2. naknada za upravljanje,3. izlazna naknada 4. naknada banci skrbniku,5. drugi troškovi koji se sukladno članku 15. Statuta namiruju iz imovine Fonda.

Članak 11.Ulazna naknada se naplaćuje od uplate u fond na način da svaki član ima pravo na odabir jednokratne uplate ulazne naknade ili naknade u postotnom iznosu od uplate u fond.a) Jednokratna ulazna naknada iznosi do 1.250,00 kuna za čitavo razdoblje članstva u Fondu, a naplaćuje se od prvih uplata člana u fond i to na način da se sva sredstva prvih uplata iskoriste za naplatu ulazne naknade.b) Postotna ulazna naknada se naplaćuje od svake uplate u fond, do iznosa od najviše 300,00 kn godišnje, a određuje se u postotku koji je utvrđen ukupnim uplatama na račun člana fonda, prema sljedećoj tablici:



% od kn do kn

7,00% 0 6.000

6,00% 6.000,01 12.000

5,00% 12.000,01 18.000

4,00% 18.000,01 24.000

3,00% 24.000,01 30.000

2,00% 30.000,01 36.000

1,00% 36.000,01 40.000

0,00% 40.000,01 i više

Postotna ulazna naknada će se prestati naplaćivati u trenutku kada iznos ukupnih uplata na osobnom računu člana prijeđe iznos od 40.000,01 kn. Ulazna naknada se ne naplaćuje u slučaju prelaska člana iz drugog dobrovoljnog mirovinskog fonda kojim upravlja društvo ukoliko je član odabrao plaćanje jednokratne ulazne naknade te istu u cijelosti uplatio u fondu iz kojeg prelazi.

Članak 12.Naknada za upravljanje Fondom obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se Društvu jednom mjesečno.Članovima AZ Profit dobrovoljnog mirovinskog fonda neće se naplaćivati naknada za upravljanje do 31. prosinca 2003. godine, a nakon toga i u narednim godinama naknada za upravljanje ne može biti veća od 2% godišnje od osnovice opisane u prethodnom stavku.

Članak 13.Izlazna naknada naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja sredstava s osobnog računa člana (prijenos računa) osim u slučaju povlačenja sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo radi isplate mirovina ili radi prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo. Izlazna naknada će se obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana fonda u iznosu od najviše 10%.

Članak 14.Za poslove skrbništva opisane u članku 21. ovoga Statuta, banka skrbnik ima pravo na naknadu propisanu zakonom, aktima Agencije i ugovorom zaključenim između Društva i banke skrbnika.Naknada banci skrbniku obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se banci skrbniku jednom mjesečno.

Članak 15.Član ima pravo da mu Društvo najmanje jednom godišnje i bez naknade, dostavi stanje na osobnom računu. Sve ostale izvode i izvanredne izvještaje kao i tiskane uplatnice dostavljene članu Fonda na njegov zahtjev, Društvo može naplatiti u iznosu koji ne može biti veći od 10 kn po zahtjevu.Ostali troškovi koji terete imovinu Fonda odnose se na troškove stjecanja i prodaje imovine Fonda, te troškove tiskanja i objavljivanja izvješća Fonda koje je Društvo obvezno izdati prema Zakonu.

Članak 16.Poslovna godina je kalendarska godina, koja počinje 1. siječnja, a završava 31. prosinca.PRAVA I OBVEZE ČLANOVA FONDA

Članak 17.Članstvo u Fondu uspostavlja se zaključivanjem ugovora s Društvom i otvaranjem osobnog računa u Fondu.Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos na njihovom računu. Društvo izdaje članovima Fonda dokument o udjelu koji pokazuje broj obračunskih jedinica na osobnom računu i ujedno je dokaz o vlasništvu u Fondu.

Članak 18.Članstvo u Fondu se ne može uskratiti osim ako osoba koja podnosi zahtjev za članstvo ne ispunjava uvjete utvrđene zakonom. Osoba može biti član više dobrovoljnih fondova, ali pravo na državna poticajna sredstva može ostvarivati samo u jednom fondu.

Članak 19. Sve uplate u Fond i isplate iz Fonda vodit će se u eurima, a obračunavati u kunama po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan transakcije. Početna vrijednost obračunske jedinice propisuje se aktima Agencije. Vrijednost obračunske jedinice Društvo će voditi i iskazivati u kunama, a dodatno će se vrijednost obračunske jedinice izražavati i u eurima.Minimalna mjesečna uplata na račun člana Fonda iznosi € 15,00 u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan uplate. Ukoliko član Fonda odabere tromjesečni polugodišnji ili godišnji način plaćanja, uvjet o minimalnoj mjesečnoj uplati mora biti zadovoljen. Društvo može donijeti odluku o izmjeni iznosa minimalne mjesečne uplate i o tome obavijestiti Agenciju i članove.Uplaćeni doprinosi u Fond i preneseni računi, knjiže se u korist osobnih računa na ime člana Fonda. Iznos koji je na računu člana Fonda je osobna imovina tog člana.

Članak 20.Ukoliko član Fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u Fond, on ostaje punopravni član Fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi Fonda. Prava iz dobrovoljnoga mirovinskog osiguranja član dobrovoljnog fonda može ostvariti najranije s navršenih 50 godina života na temelju dobrovoljnoga mirovinskog programa koji nudi mirovinsko osiguravajuće društvo u skladu sa zakonom.Iznimno od prethodnog stavka ovoga članka, mirovinska davanja mogu se ostvariti u slučaju smrti ili invalidnosti i ranije, pod uvjetima iz ugovora iz članka 17. stavka 1. ovoga Statuta. Isplaćivanjem sredstava s osobnog računa Člana (prijenosom računa) prestaje članstvo u Fondu.BANKA SKRBNIK

Članak 21.Poslovi banke skrbnika nad imovinom Fonda su:1. poslovi pohrane i čuvanja imovine Fonda na posebnom računu,2. utvrđivanje vrijednosti imovine Fonda i izvješćivanje Agencije, Društva o provedenom postupku utvrđivanja te vrijednosti, kao i o vrijednosti imovine Fonda,3. izvješćivanje o vrijednosti obračunske jedinice putem dnevnih novina najmanje jednom mjesečno,4. izvješćivanje o isplati dividende, isplati kupona ili dospijeću ostalih instrumenata na naplatu,5. obavješćivanje o godišnjim skupštinama dioničara i pravima vezanim uz imovinu Fonda kao i izvršenje naloga Društva u svezi ostvarivanja tih prava,6. pružanje usluga glasanja na godišnjim skupštinama dioničara,7. ostale usluge koje se odnose na imovinu Fonda, ugovorene između Društva i banke skrbnika.


Članak 23.U slučaju da se ugovor između Društva i banke skrbnika želi raskinuti, pisana obavijest treba se dostaviti najmanje šezdeset dana ranije, osim u posebnim zakonom definiranim slučajevima. Stranka koja daje obavijest o raskidu ugovora odmah će o istom i njenim razlozima obavijestiti Agenciju.Novu banku skrbnika Društvo može izabrati samo uz prethodno pisano odobrenje Agencije, a za njegovo dobivanje Društvo će dostaviti Agenciji informacije o predloženoj banci skrbniku. Promjena banke skrbnika obavit će se tako da se održi neprekinuto obavljanje poslova banke skrbnika u odnosu na imovinu Fonda.

Članak 24.Banka skrbnik obvezna je obavljati poslove za koje je ovlaštena na temelju ugovora s Društvom i to s pozornošću savjesnog gospodarstvenika.Banka skrbnik odgovara Društvu za počinjenu štetu ukoliko ne obavlja poslove u skladu s Ugovorom o čuvanju imovine, odnosno u skladu s člankom 21. ovog Statuta.OBVEZE IZVJEŠĆIVANJA I PRIOPĆAVANJA O OBVEZAMA

Članak 25.Društvo će sukladno zakonskim odredbama izdati Informativni prospekt Fonda koji će sadržavati podatke o Fondu i Društvu, banci skrbniku kao i sve ostale podatke određene zakonom i propisima Agencije.

Članak 26.Bilježenje poslovnih događaja, sadržaj i objavljivanje financijskih izvješća Fonda obavlja se sukladno Zakonu o računovodstvu, Međunarodnim računovodstvenim standardima i Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima te odgovarajućim aktima Agencije.

Članak 27.Društvo je obvezno podnositi Agenciji sljedeće informacije: 1. godišnje financijsko izvješće koje je revidirala revizorska tvrtka i potpisao ovlašteni revizor, 2. o podacima o prodaji i novostečenoj imovini mirovinskog Fonda uključujući naziv imovine, dan transakcije, cijenu po kojoj je transakcija izvršena i brokera, 3. o brokerskoj naknadi, naknadi banci skrbniku, 4. o dioničarima, odnosno vlasnicima udjela mirovinskog društva, s njihovim imenima i adresama, 5. o imenima i naknadi isplaćenoj članovima uprave i nadzornog odbora i plaćama zaposlenika u mirovinskom društvu. 6. o informativnom prospektu iz članka 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima; 7. druge informacije na traženje Agencije. Informacije iz stavka 1. ovoga članka dostavit će se najmanje jednom godišnje, ali i u kraćim rokovima, sukladno propisima Agencije.


- promjeni tvrtke, sjedišta, statuta Fonda ili društvenog ugovora,- promjeni članova Uprave ili Nadzornog odbora Društva,- promjeni imena Fonda,- dioničaru, odnosno članu društva za kojega sazna da posjeduje više od 5% vlasničkih udjela u Društvu,- svakoj promjeni temeljnog kapitala Društva, - odluci Društva o prestanku njegova djelovanja te o- svakoj drugoj promjeni koja je propisana Zakonom ili aktom Agencije.Izvješće iz stavka 1. ovog članka, Društvo mora uputiti Agenciji u roku od osam dana od dana nastale promjene.

Članak 29.Poslovnom tajnom Društva smatraju se oni dokumenti i podaci, koji se odnose na poslovanje Društva, a čije bi priopćavanje neovlaštenim osobama bilo protivno interesima Društva i vlasnika udjela u Fondu, ili se zakonom ili drugim propisima smatraju poslovnom tajnom.Poslovnom tajnom u Društvu smatraju se naročito podaci o visini sredstava na osobnom računu člana Fonda.



Članak 32.Izvornik odnosno mjerodavni tekst Statuta je onaj tekst Statuta koji je valjano usvojen od Uprave i odobren od Agencije. Ovaj Statut stupa na snagu danom odobrenja od strane Agencije, a primjenjuje se od 1. travnja 2007. godine.Stupanjem na snagu ovog Statuta u cijelosti prestaju važiti odredbe Statuta kojeg je usvojila Uprava 10. listopada 2003. godine i kojeg je odobrila Agencija za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja dana 11. studenoga 2003. godine.

13. Financijska izvješćaFinancijska izvješća će se sukladno zakonskim i podzakonskim odredbama objavljivat u dnevnim novinama koje se prodaju na teritoriju cijele Republike Hrvatske te na web stranicama Društva www.azfond.hr Društvo će dostaviti financijska izvješća svakoj osobi na njen zahtjev bez naplate naknade, u roku od petnaest dana od dana podnošenja zahtjeva.Financijska izvješća za 2007. godinu, objavit će se u jednim dnevnim novinama do 31. ožujka 2008. godine.II. PODACI O MIROVINSKOM DRUŠTVU

1. Tvrtka, pravni oblik i sjedište: Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, 10000 Zagreb, Ivana Lučića 2a.

2. Uprava Društva i Nadzorni odbor Krešimir Gjenero, direktor Dinko Novoselec, prokurist Miroslav Klepač, predsjednik Nadzornog odbora Petar Pierre Matek, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora Radovan Abramović, član Nadzornog odbora

3. Organizacijska shema Društva

4. Objašnjenja načina donošenja investicijskih odlukaDonošenje investicijskih odluka predstavlja integrirani proces odlučivanja s Allianz ZB d.o.o. društvom za upravljanje obveznim mirovinskim fondom.Investicijske odluke donose se na temelju unutarnjih i vanjskih kvalitativnih i kvantitativnih analiza uvažavajući temeljna načela ulaganja. Uprava nadzire poslovanje u okviru zakonskih limita i sukladno tržišnim okolnostima utvrđuje interne limite ulaganja imovine. Prilikom ulaganja imovine Fonda na inozemna tržišta kapitala, Društvo može prema potrebi koristiti vanjske savjetnike.

5. Iznos temeljnog kapitala Društva, imena i adresa vlasnika udjela i veličina njihovog udjelaTemeljni kapital Društva: 15.000.000,00 kn. Vlasnici poslovnih udjela Društva:Allianz New Europe Holding GmbH, Beč, Hietzinger Kai 101-105 - 51%Zagrebačka banka d.d. Zagreb, Paromlinska 2 - 49%


7. Informacija o tome jesu li članovi Uprave i Nadzornog odbora članovi AZ Profit dobrovoljnog mirovinskog fonda

Član Uprave i svi članovi Nadzornog odbora članovi su AZ Profit dobrovoljnog mirovinskog fonda.

8. Načela i strategija ulaganja Društva Ulagačka politika Društva je kombinacija načina razmišljanja i strateškog planiranja. Društvo će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja: • sigurnost, razboritost i oprez,• lojalnost,

• skrb,• smanjivanje rizika raspršenošću ulaganja,• zakonitost,• održavanje odgovarajuće likvidnosti i• zabrana sukoba interesa,vodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima u svezi ulaganja imovine Društva. Temeljnim načelima ulaganja se određuje način postizanja cilja kroz optimalan odnos pojedinih vrsta financijske imovine u portfelju Društva, tj. temeljna načela predstavljaju kvantifikaciju kompromisa između rizika i očekivanog prinosa. Cilj Društva je ponuditi najbolja znanja i vještine upravljanja imovinom članova dobrovoljnih mirovinskih fondova uz najmanje moguće naknade, ostvarujući pritom najveći mogući prinos na ulaganja. III PODACI O BANCI SKRBNIKU

1.Tvrtka, pravni oblik i sjedišteSociete Generale - Splitska banka d.d., Split, Ruđera Boškovića 16

2.Djelatnost banke skrbnikaobavljanje bankarskih poslova

3.Temeljni kapital banke skrbnikatemeljni kapital: 491.425.800,00 kn

4. Način obavljanja skrbničkih poslova u inozemstvuPružanje skrbničkih usluga na tržištima zemalja Europske unije i OECD-a, mreža pod-skrbnika Splitske banke d.d. (bivša HVB Bank Croatia) pokriva preko 40 zemalja, uključivo i sve EU zemlje, Skandinaviju, SAD, vodeća azijska tržišta, CEE regiju (pokriva se putem vlastite mreže) i baltičke zemlje. Osim prisutnosti na stranim tržištima putem globalnog skrbnika, član je i Clearstram-a kao pan-europske depozitarne agencijeIV. INFORMACIJE O AGENCIJI I REGOSUZa obavljanje nadzora nad poslovanjem mirovinskih društava i mirovinskih fondova od 1. siječnja 2006. godine, započela je s radom Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga koja je u cijelosti preuzela temeljnu zadaću Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja. U obavljanju svojih javnih ovlasti, Agencija je ovlaštena:1) Donositi propise o provedbi Zakona o Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga, Zakona o tržištu vrijednosnih papira, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakona o preuzimanju dioničkih društava, Zakona o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakona o Umirovljeničkom fondu, Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, Zakona o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje, Zakona o osiguranju, Zakona o posredovanju i zastupanju u osiguranju i drugih zakona kada je zakonom ovlaštena.2) Obavljati nadzor nad poslovanjem:


– brokerskih društava, brokera i investicijskih savjetnika,– institucionalnih ulagatelja,– Središnje depozitarne agencije,– Središnjeg registra osiguranika,– društava za osiguranje, mirovinskih osiguravajućih društava, zastupnika i posrednika u osiguranju,– pravnih osoba koje se bave poslovima leasinga i faktoringa, osim ako ih banke obavljaju unutar svoje registrirane

djelatnosti, a sve u skladu s ovim Zakonom i zakonima koji reguliraju predmetnu materiju.3) Nalagati mjere za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti.4) Izdavati i oduzimati:



– odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o osiguranju, Zakonom o posredovanju i zastupanju u osiguranju, Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje aktuarskih poslova i Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje poslova za posredovanje i zastupanje u osiguranju.

5) Poticati, organizirati i nadgledati mjere za učinkovito funkcioniranje financijskog tržišta.6) Voditi knjige i registre u skladu sa zakonskim odredbama.7) Pokretati inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa i informirati javnost o načelima po kojima djeluje financijsko

tržište.8) Donositi podzakonske akte radi propisivanja uvjeta, načina i procedura za jedinstveno obavljanje nadzora unutar

svog djelokruga i nadležnosti.9) Davati mišljenje o provedbi zakona na zahtjev stranaka u postupku ili osoba koje dokažu svoj pravni interes.10) Poduzimati druge mjere i obavljati druge poslove u skladu sa zakonskim ovlaštenjima.11) Izvješćivati ostala nadzorna, upravna i pravosudna tijela o svim pitanjima koja se neposredno ili posredno tiču njihove nadležnosti i djelokruga, povodom postupaka koja se vode pred tim tijelima a u svezi su s postupcima iz djelokruga i nadležnosti Agencije.Središnji registar osiguranika (REGOS) kao državno tijelo za prikupljanje i evidenciju doprinosa za drugi stup nije uključen u dobrovoljno mirovinsko osiguranje. V. PRAVA ČLANOVA FONDA AZ Profit dobrovoljni mirovinski fond je fond posebne vrste, odnosno predstavlja zasebnu imovinu bez pravne osobnosti u vlasništvu svojih članova, kojime upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Članstvo u Fondu uspostavlja se zaključivanjem ugovora s Društvom i otvaranjem osobnog računa u Fondu.Članstvo u Fondu otpočinje prvom uplatom u Fond, što se smatra prihvaćanjem ponude prema zaključenom ugovoru s Društvom. Ako član Fonda prestane uplaćivati doprinose i dalje ostaje član Fonda.Član Fonda može se povući iz članstva u Fondu u skladu s ugovorom o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji i Statutom Fonda.Članstvom u Fondu uspostavlja se obveza plaćanja doprinosa u taj Fond. Ukoliko član prestane uplaćivati doprinose on i dalje ostaje član Fonda. Osoba može biti član jednog ili više dobrovoljnih mirovinskih fondova.AZ Profit se osniva na neodređeno vrijeme, kao Fond otvorene naravi koji prihvaća zahtjev za članstvo bilo koje osobe s prebivalištem u Republici Hrvatskoj. Društvo će poslovati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika isključivo u interesu njegovih članova. Najniži iznos mjesečne uplate na račun člana Fonda iznosi 15 eura u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan uplate. Ukoliko član Fonda odabere tromjesečni polugodišnji ili godišnji način plaćanja, uvjet o najnižoj mjesečnoj uplati mora biti zadovoljen. Prema Zakonu o porezu na dohodak dobrovoljna mirovinska štednja je porezno poticana i to na način da je uplata doprinosa u dobrovoljne mirovinske fondove priznata kao porezna olakšica koja umanjuje poreznu osnovicu. Osnovne karakteristike poreznog tretmana uplata u AZ Profitu do 31. prosinca 2007. godine, bile su:

Iznos poreznih olakšica: 1.000 kn mjesečno, odnosno 12.000 kn godišnje

Tretman uplata doprinosa od strane članova dobrovoljnog fonda:

pravo na umanjenje porezne osnovice za iznos uplaćenih doprinosa imaju svi članovi. Sve obustave iz plaće koje je napravio član Fonda, umanjile su poreznu osnovicu do iznosa od 1.000 kn mjesečno.

Porezni tretman državnih poticajnih sredstava:

propisi o oporezivanju dohotka nigdje izrijekom ne određuju da se na državna poticajna sredstva ne plaća porez na dohodak, ali sama svrha i cilj tih poticaja nameću zaključak da su ta sredstva neoporeziva

Oporezivanje isplaćenog iznosa iz dobrovoljne mirovinske štednje:

osnovica za oporezivanje isplaćenih iznosa iz dobrovoljne mirovinske štednje predstavlja iznos porezno priznatih izdataka u razdoblju štednje.Porezna stopa koja se primjenjuje na tako utvrđenu osnovicu iznosi 15%.

Članovima Fonda odobravaju se poticajna sredstva iz državnog proračuna na osnovi dokumentiranih podataka o prikupljenim doprinosima u prethodnoj kalendarskoj godini. Poticajna sredstva iznose 25% od uplaćenog doprinosa pojedinog člana Fonda u prethodnoj kalendarskoj godini, ali najviše do uloga 5.000,00 kuna po članu Fonda tijekom jedne kalendarske godine. Poticajna sredstva vode se na osobnom računu člana na način da se u svakom trenutku može utvrditi njihov iznos i ona predstavljaju osobnu imovinu člana kojom upravlja Društvo te čine sastavni dio osobnog računa člana Fonda. Poticajna sredstva odobrit će se za članstvo u samo jednom dobrovoljnom mirovinskom fondu.U slučaju istodobnog članstva u više dobrovoljnih mirovinskih fondova i ostvarivanja prava za poticajnim sredstvima, član fonda obvezan je u roku od 30 dana od dana primitka obavijesti o potrebi izjašnjenja o odabiru fonda, izvijestiti mirovinsko društvo u korist kojeg računa u fondu želi ostvariti upis poticajnih sredstava. Ako član fonda ne izvrši odabir fonda u roku od 30 dana, poticajna sredstva će se odobriti onom dobrovoljnom mirovinskom fondu u kojem je uplaćen najveći iznos godišnjeg mirovinskog doprinosa za koji se traže poticajna sredstva.O odabiru fonda za korištenje poticajnih sredstava, mirovinsko društvo dužno je izvijestiti Ministarstvo financija.Prava iz dobrovoljnoga mirovinskog osiguranja član Fonda može ostvariti najranije s navršenih 50 godina života na temelju dobrovoljnoga mirovinskog programa koji nudi mirovinsko osiguravajuće društvo u skladu sa Zakonom.Iznimno od navedenoga, mirovinska davanja mogu se ostvariti u slučaju smrti ili invalidnosti i ranije, uz predočenje valjanog dokumenta kojim se dokazuju navedene činjenice (rješenje o nasljeđivanju, rješenje o utvrđivanju prava na invalidsku mirovinu i sl.). Ostvarivanjem prava na mirovinu, iznos na računu člana Fonda prenijet će se u mirovinsko osiguravajuće društvo koje će članu isplaćivati mirovinu u skladu s odabranim dobrovoljnim mirovinskim programom. Isplaćivanjem sredstava s osobnog računa člana (prijenosom računa) prestaje članstvo u Fondu.

Zaštita osobnih podataka članova fondaDruštvo jamči svim članovima da će s njihovim osobnim podacima postupati povjerljivo, sukladno Zakonu o zaštiti osobnih podataka. Pravo na donošenje odluke o štednji u dobrovoljnom mirovinskom društvu je dobrovoljnog karaktera. Članstvo se uspostavlja potpisivanjem Ponude za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji te se predmetna Ponuda

dostavlja društvu na daljnju obradu. Prilikom potpisivanja Ponude, potencijalni član daje društvu određene osobne podatke čija je isključiva svrha realizacija svih poslova vezanih uz mirovinsku štednju člana (identifikacija člana u bazi podataka, upravljanje imovinom na osobnom računu člana i sl). Svi osobni podaci članova čuvaju se u bazi podataka, dakle u elektronskom obliku, a vlastoručno potpisana Ponuda člana za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji pohranjuje se u arhiv. Svi osobni podaci članova čuvaju se trajno, temeljem Pravilnika o zaštiti arhivskog i registraturnog gradiva društva te Posebnog popisa gradiva, na koje je Hrvatski državni arhiv dao suglasnost i odobrenje dana 20. lipnja 2005. godine.Svaki potencijalni član odnosno svaki član se ima pravo usprotiviti obradi osobnih podataka u svrhe marketinga i u tom se slučaju osobni podaci koji se na njega odnose neće obrađivati u tu svrhu. Pravo protivljenja član iskazuje označavanjem posebne rubrike na obrascu Ponude, neposredno prije potpisivanja iste. Ukoliko član naknadno uskrati svoju privolu za daljnju marketinšku obradu svojih osobnih podataka, društvo je dužno takvom zahtjevu odmah udovoljiti.DirektorKrešimir Gjenero

Sukladno članku 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilnika o informativnom prospektu mirovinskog fonda, zaključno s informacijama do 31. prosinca 2007. godine, Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima objavljuje

INFORMATIVNI PROSPEKTAZ BENEFIT DOBROVOLJNOG MIROVINSKOG FONDA

I. PODACI O AZ BENEFIT DOBROVOLJNOM MIROVINSKOM FONDU1. Ime fonda: AZ Benefit dobrovoljni mirovinski fond2. Datum osnivanja fonda: 15. srpnja 2003.3. Način obračuna naknada za Društvo:• Ulazna naknada Ulazna naknada se naplaćuje od uplate u fond na način da svaki član ima pravo na odabir jednokratne uplate ulazne naknade ili naknade u postotnom iznosu od uplate u fond.a) Jednokratna ulazna naknada iznosi do 1.250,00 kuna za čitavo razdoblje članstva u Fondu, a naplaćuje se od prvih uplata člana u fond i to na način da se sva sredstva prvih uplata iskoriste za naplatu ulazne naknade.b) Postotna ulazna naknada se naplaćuje od svake uplate u fond, do iznosa od najviše 300,00 kn godišnje, a određuje se u postotku koji je utvrđen ukupnim uplatama na račun člana fonda, prema sljedećoj tablici:

Postotak naknade na

uplaćeni iznos


% od kn do kn

7,00% 0 6.000

6,00% 6.000,01 12.000

5,00% 12.000,01 18.000

4,00% 18.000,01 24.000

3,00% 24.000,01 30.000

2,00% 30.000,01 36.000

1,00% 36.000,01 40.000

0,00% 40.000,01 i više

Postotna ulazna naknada će se prestati naplaćivati u trenutku kada iznos ukupnih uplata na osobnom računu člana prijeđe iznos od 40.000,01 kn. • Naknada za upravljanjeNaknada za upravljanje Fondom obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se Društvu jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec.Naknada za upravljanje od osnivanja fonda, pa tako i u 2007. godini, iznosi 1,5% godišnje, a sukladno odredbama Statuta ista ne može biti veća od 2% godišnje od prethodno opisane osnovice.• Izlazna naknada Naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja sredstava s osobnog računa Člana (prijenosa računa), osim u slučaju povlačenja sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo radi isplate mirovina ili radi prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo. Izlaznu naknadu Fond će obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Fonda u iznosu od najviše 10%.

4. Način obračuna naknade za banku skrbnikaZa obavljanje skrbničkih poslova banka će fondu zaračunavati naknadu na način propisan od strane Agencije. Naknada se obračunava dnevno prema ukupnoj vrijednosti imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se jednom mjesečno, drugog radnog dana u mjesecu za prethodni mjesec prema slijedećim godišnjim postotnim iznosima i vrijednostima imovine:

0,00 kn – 2.000.000.000,00 kn 0,08%2.000.000.000,00 kn – 3.000.000.000,00 kn 0,07%3.000.000.000,00 kn – i više 0,06%Banka skrbnik će gore navedenu naknadu naplaćivati terećenjem računa Fonda.

5. Ostali troškovi Društvo će Članu najmanje jednom godišnje dostaviti stanje na osobnom računu, bez naknade. Društvo može naplatiti sve ostale izvode i izvanredne izvještaje kao i tiskane uplatnice dostavljene članu Fonda na njegov zahtjev, u iznosu koji ne može biti veći od 10 kn po zahtjevu.Ostali troškovi koji terete imovinu Fonda odnose se na troškove stjecanja i prodaje imovine Fonda, te troškove tiskanja i objavljivanja izvješća koje je Društvo obvezno izdati prema Zakonu.

6. Podaci o portfelju Fonda Cilj Fonda:AZ Benefit dobrovoljni mirovinski fond nastoji osigurati najbolji mogući prinos uz vrlo konzervativne uvjete ulaganja te ga održati kroz različite faze gospodarskog ciklusa.

Struktura ulaganja po vrstama

Pozicija

Ukupna vrijednost na datum

izvještaja (u kn)


Vrijednosni papiri čiji je izdavatelj Republika Hrvatska, država članica EU, odnosno država članica Organizacije za gospodarsku suradnju i razvoj (u daljnjem tekstu: OECD) te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica EU, odnosno država članica OECD-a 41.943.447,02 85,08%

Obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri čiji je izdavatelj jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a 100.742,40 0,20%

Obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a 0,00 0,00%

Dionice kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a 1.170.098,49 2,37%

Udjeli otvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici EU odnosno državi članici OECD-a 1.120.281,73 2,27%

Dionice zatvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici EU odnosno državi članici OECD-a 0,00 0,00%

Depoziti, potvrde o ulozima ili repo poslovi kod banke sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici EU, odnosno državi članici OECD-a 2.837.362,79 5,76%


Potraživanja 590.015,89 1,20%

UKUPNO 49.297.756,27 100,00%


Izdavatelj Pozicija količina

Vrijednost po VP na datum izvještaja (u

kn)


(u kn)

DIONICE

Redovne dionice - - 1.170.098,49

HT - Hrvatske telekomunikacije d.d. HT-R-A 750 354,44 265.830,30

Ina d.d. INA-R-A 193 2.799,59 540.321,33

Podravka d.d. PODR-R-A 735 495,17 363.946,86

OBVEZNICE

Državne obveznice - - 41.943.447,02


Vlada Republike Hrvatske RHMF-O-142A 230.000 7,33 1.685.026,11



Obveznice gospodarskih subjekata - - 0

Obveznice lokalne I regionalne samouprave - - 100.742,40

Grad Koprivnica GDKC-O-116A 200.000 0,50 100.742,40


Blagajnički zapisi - - 0

Komercijalni zapisi - - 0

Udjeli otvorenih investicijskih fondova - - 1.120.281,73

Indexchange Investment AG DAX EX 530 561,91 297.812,73

Erste Invest d.o.o. ERSI-U-EADE 596 1.379,98 822.469,00

DEPOZITI 2.837.362,79

OSTALA IMOVINA


Potraživanja 590.015,89

SVEUKUPNO 49.297.756,27

8. Izračun vrijednosti obračunske jedinice i način prijenosa imovine u drugi fondVrijednost obračunske jedinice fonda za dan vrednovanja utvrđuje se dijeljenjem neto imovinske vrijednosti fonda za dan vrednovanja i ukupnog broja obračunskih jedinica fonda na taj dan.Uplaćeni doprinosi, kao i preneseni računi u Fond, konvertiraju se u obračunske jedinice. Za potrebe vrednovanja, svaka obračunska jedinica predstavlja proporcionalni udio u neto ukupnoj imovini Fonda. Ukupna vrijednost svih obračunskih jedinica Fonda uvijek će biti jednaka ukupnoj neto imovinskoj vrijednosti Fonda, izračunatoj sukladno Zakonu.Sve uplate i isplate iz Fonda vodit će se u eurima, a obračunavati u kunama po srednjem tečaju HNB-a na dan transakcije. Početna vrijednost obračunske jedinice propisuje se aktima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (dalje u tekstu: “Agencija”), i iznosi 100,00 kn. Vrijednost obračunske jedinice Društvo će voditi u kunama, a dodatno će se vrijednost obračunske jedinice izražavati i u eurima. Društvo dnevno utvrđuje vrijednost obračunske jedinice, a potvrđuje ga banka skrbnikOsiguranik može promijeniti članstvo u Fondu podnošenjem zahtjeva. Ukupan iznos sredstava na osobnom računu osiguranika u bivšem fondu određuje se množenjem broja obračunskih jedinica s vrijednošću obračunske jedinice bivšeg fonda na zadnji dan članstva u bivšem fondu. Mirovinsko društvo koje upravlja bivšim fondom doznačuje navedena sredstva novom fondu umanjena za izlaznu naknadu, trećeg radnog dana nakon što je zaprimilo zahtjev. Iznos naknade određen je Statutom.Broj obračunskih jedinica koji se bilježi na osobnom računu osiguranika u novom fondu izračunava se dijeljenjem iznosa osiguranikovih sredstava s vrijednošću obračunske jedinice novog fonda na dan uplate u novi fond.

9. Porezni status FondaAZ Benefit dobrovoljni mirovinski fond nije pravna osoba pa tako nije obveznik ni poreza na dobit niti poreza na dodanu vrijednost.

10. Način izračuna rezultata poslovanja Fonda i definiranje pojmova nominalni i realni prinos Društvo koje upravlja Fondom i koje je primalo doprinose najmanje 12 mjeseci na kraju zadnjeg mjeseca svakog tromjesečja odredit će prinos za posljednjih 12 mjeseci. Prinos je obvezno odmah prijaviti Agenciji. Nominalni prinos Fonda je postotna razlika između vrijednosti obračunske jedinice na zadnji radni dan zadnjeg mjeseca tekućeg tromjesečja i vrijednosti te jedinice na zadnji radni dan prije 12 mjeseci. Stopa realnog prinosa Fonda predstavlja nominalni prinos mirovinskog fonda usklađen s indeksom potrošačkih cijena u prethodnih dvanaest mjeseci na temelju podataka Državnog zavoda za statistiku, a način njenog izračuna propisan je člankom 3. Pravilnika o načinu izračuna stope prinosa mirovinskog fonda (NN 13/08).Stopa nominalnog prinosa AZ Benefit dobrovoljnog mirovinskog fonda za 2007. godinu iznosi 4,1586%.Stopa realnog prinosa AZ Benefita dobrovoljnog mirovinskog fonda za 2007. godinu iznosi -1,5514%.

11. Prikaz stopa prometa i volumena fonda s posebnim obrazloženjemVrijednost NAV-a fonda na datum 31.12.2007. iznosila je HRK 48.938.866,52 uz prosječni rast mjesečnog NAV-a od HRK 1.504.727,23 računajući od datuma 01.01.2007.U periodu od 01.01. do 31.12.2007., za račun fonda je ukupno obavljeno transakcija u vrijednosti od HRK 218.284.866,97. U taj iznos uračunate su sve kupnje i prodaje vrijednosnih papira za račun fonda, a isključene su transakcije kupnje i prodaje deviza pošto su se one gotovo isključivo obavljale u cilju kupovine ili prodaje vrijednosnih papira. Koeficijent obrta sredstava fonda iznosio je u 2007. godini 5,87, a dobiven je kao kvocijent vrijednosti ukupno obavljenih transakcija fonda i prosječnog NAV-a fonda koji je u 2007. iznosio HRK 37.174.169,86. Koeficijent obrta sredstava od 5,87 je viši od vrijednosti koju očekujemo u sljedećim godinama. Tako visok koeficijent obrta sredstava uzrokovan je velikim relativnim rastom vrijednosti NAV-a fonda, a samim time i velikim relativnim udjelom priljeva novih sredstava u fond u odnosu na veličinu NAV-a, te velikim brojem novih izdanja obveznica na domaćem tržištu.

12. Statut AZ Benefit dobrovoljnog mirovinskog fonda Sukladno odredbama Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima (N.N. 49/99, 63/00 i 103/03), Uprava Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, usvojila je u Zagrebu, dana 15. prosinca 2006. godine, sljedeći

STATUTAZ Benefit dobrovoljnog mirovinskog fonda

- pročišćeni tekst -OSNOVNE ODREDBE I IME DOBROVOLJNOG MIROVINSKOG FONDA

Članak 1.Odredbama ovog Statuta uređuju se uvjeti i pravila poslovanja AZ Benefit dobrovoljnog mirovinskog fonda (u daljnjem tekstu: “Fond”) te se uređuju pravni odnosi Allianza ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima s vlasnicima dokumenata o udjelu u Fondu.

Članak 2.Fond će biti otvorene naravi i poslovat će pod imenom: AZ Benefit dobrovoljni mirovinski fond. Skraćeni naziv Fonda koji će se koristiti u poslovanju glasi: AZ Benefit. U poslovanju s inozemstvom Fond će poslovati pod imenom: AZ Benefit Voluntary Pension Fund, odnosno pod skraćenim nazivom AZ Benefit.

Članak 3.Fond čini zasebnu imovinu bez pravne osobnosti i osniva se radi prikupljanja novčanih sredstava, uplaćivanjem doprinosa na račune članova Fonda, uplatama državnih poticajnih sredstava i ulaganja tih sredstava na tržištima novca i kapitala, s ciljem povećanja vrijednosti imovine Fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja članovima Fonda, sukladno zakonskim odredbama.Vrijeme trajanja Fonda je neograničeno.

Članak 4.Fondom upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, sa sjedištem u Zagrebu (dalje u tekstu:”Društvo”).

TEMELJNA NAČELA I OGRANIČENJA ULAGANJAČlanak 5.

Nadzorni odbor Društva donosi temeljna načela investiranja kao i eventualne promjene tih načela.Mirovinsko društvo je odgovorno članovima Fonda za štetu nastalu zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja svojih obveza koje se odnose na upravljanje Fondom, osim ako neispunjenje ili neprimjereno neispunjenje proizlazi iz okolnosti za koje mirovinsko društvo nije odgovorno i za koje nije moglo biti odgovorno i ako je vodilo poslovanje s pozornošću urednog i savjesnog gospodarstvenika.Šteta nastala zbog neispunjenja ili neprimjerenog ispunjenja zadaća Društva iz stavka 1. ovog članka, ne može se namiriti iz imovine Fonda.Ukoliko Društvo povjeri ispunjenje određenih obveza trećim osobama, ne umanjuje se niti ograničava odgovornost Društva za te obveze.

Članak 6.Imovina Fonda ulagat će se sa svrhom povećanja ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova uz uvažavanje sljedećih načela:

- sigurnosti ulaganja imovine Fonda- raznolikosti ulaganja,- održanja odgovarajuće likvidnostiDruštvo će upravljati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika, isključivo u interesu članova Fonda.U slučaju promjene zakonskih propisa ili uvjeta na financijskim tržištima, Društvo će u cilju zaštite interesa članova prilagoditi program ulaganja novonastalim prilikama na tržištu te sukladno tome izmijeniti odredbe ovog Statuta.

Članak 7.Društvo će investirati imovinu Fonda na vrlo konzervativan način, a s glavnim ciljem zaštite ulagačke glavnice članova uz ostvarenje primjerenog prinosa. Investiranje s ciljem zaštite ulagačke glavnice u dužem će vremenskom razdoblju rezultirati nižom stopom povrata od stope koja bi se ostvarila uz manje konzervativnu ulagačku politiku.Imovina fonda bit će pod normalnim tržišnim uvjetima, te ukoliko to ne bi bilo protivno bilo kojim drugim zakonskim i podzakonskim propisima koji uređuju pojedina ulaganja, uložena u sljedeće vrijednosne papire i u sljedećim limitima:1. kratkoročne zapise i druge kratkoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke te kratkoročne bankovne depozite i repo poslove do 15% 2. dugoročne obveznice i druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke do 100%3. dugoročne obveznice i druge dužničke vrijednosne papire izdane od strane jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave do 30%4. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire, izdane od strane dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj, kojima se trguje na Zagrebačkoj burzi ili na drugim organiziranim tržištima kapitala u Republici Hrvatskoj, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 30%5. dionice izdane od dioničkih društava registriranih u Republici Hrvatskoj i dionice domaćih zatvorenih investicijskih fondova, uvrštene u službenu kotaciju burze registrirane u Republici Hrvatskoj, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 10%6. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane drugih država, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, s tim da ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%7. dugoročne obveznice ili druge dugoročne dužničke vrijednosne papire izdane od strane inozemnih nedržavnih subjekata, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 20%8. dionice, izdane od strane inozemnih dioničkih društava i dionice stranih zatvorenih investicijskih fondova, kojima se trguje na organiziranim tržištima kapitala u zemljama OECD-a, ako ti vrijednosni papiri udovoljavaju kriterijima Agencije, do 10%9. udjele domaćih i inozemnih otvorenih investicijskih fondova, vodeći računa da ti fondovi prije svega ulažu u vrijednosne papire čiji su izdavatelji registrirani u Republici Hrvatskoj ili nekoj od zemalja OECD-a, do 10%

10. bilo koji drugi oblik ulaganja utvrđen propisima Agencije osim ulaganja iz članka 72. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Najviše 5% imovine Fonda može biti uloženo u vrijednosne papire jednog izdavatelja ili ukupno u vrijednosne papire dvaju ili više izdavatelja koji su povezane osobe sukladno članku 2. točka 13. Zakona, osim imovine iz točke 2. i 3. prethodnog stavka.Terminski ugovori mogu se koristiti isključivo u svrhu zaštite imovine i obveza Fonda kojima se može štititi najviše 30% imovine Fonda.Najviše 20% imovine Fonda može se ulagati u imovinu izvan Republike Hrvatske.

Članak 8.Strategiju ulaganja Fonda određuje uprava Društva. Uprava može donijeti odluku da se provedba dijela investicijske strategije povjeri vanjskom savjetniku ili savjetnicima.

Članak 9.Društvo nije dužno držati imovinu Fonda u novčanim depozitima, a ukoliko se takva odluka donese, Društvo će se pridržavati zakonskih ograničenja koja se odnose na najviši iznos koji se može držati u novčanim depozitima.

NAKNADE I TROŠKOVI IZ IMOVINE MIROVINSKOG FONDAČlanak 10.

Imovini Fonda mogu se zaračunavati sljedeće naknade i troškovi:1. ulazna naknada,2. naknada za upravljanje,3. izlazna naknada,4. naknada banci skrbniku,5. drugi troškovi koji se sukladno članku 15. Statuta namiruju iz imovine Fonda.

Članak 11.Ulazna naknada se naplaćuje od uplate u fond na način da svaki član ima pravo na odabir jednokratne uplate ulazne naknade ili naknade u postotnom iznosu od uplate u fond.a) Jednokratna ulazna naknada iznosi do 1.250,00 kuna za čitavo razdoblje članstva u Fondu, a naplaćuje se od prvih uplata člana u fond i to na način da se sva sredstva prvih uplata iskoriste za naplatu ulazne naknade.b) Postotna ulazna naknada se naplaćuje od svake uplate u fond, do iznosa od najviše 300,00 kn godišnje, a određuje se u postotku koji je utvrđen ukupnim uplatama na račun člana fonda, prema sljedećoj tablici:



% od kn do kn

7,00% 0 6.000

6,00% 6.000,01 12.000

5,00% 12.000,01 18.000

4,00% 18.000,01 24.000

3,00% 24.000,01 30.000

2,00% 30.000,01 36.000

1,00% 36.000,01 40.000

0,00% 40.000,01 i više

Postotna ulazna naknada će se prestati naplaćivati u trenutku kada iznos ukupnih uplata na osobnom računu člana prijeđe iznos od 40.000,01 kn. Ulazna naknada se ne naplaćuje u slučaju prelaska člana iz drugog dobrovoljnog mirovinskog fonda kojim upravlja društvo ukoliko je član odabrao plaćanje jednokratne ulazne naknade te istu u cijelosti uplatio u fondu iz kojeg prelazi.

Članak 12.Naknada za upravljanje Fondom obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se Društvu jednom mjesečno.Članovima AZ Benefit dobrovoljnog mirovinskog fonda neće se naplaćivati naknada za upravljanje do 31. prosinca 2003. godine, a nakon toga i u narednim godinama naknada za upravljanje ne može biti veća od 2% godišnje od osnovice opisane u prethodnom stavku.

Članak 13.Izlazna naknada naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja sredstava s osobnog računa člana (prijenos računa), osim u slučaju povlačenja sredstava u mirovinsko osiguravajuće društvo radi isplate mirovina ili radi prelazaka članova iz Fonda u drugi dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja Društvo. Izlazna naknada će se obračunati i odbiti od ukupnog iznosa na osobnom računu člana fonda u iznosu od najviše 10%.

Članak 14.Za poslove skrbništva opisane u članku 21. ovoga Statuta, banka skrbnik ima pravo na naknadu propisanu zakonom, aktima Agencije i ugovorom zaključenim između Društva i banke skrbnika.Naknada banci skrbniku obračunava se dnevno na osnovi vrijednosti ukupne imovine Fonda, umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja, a isplaćuje se banci skrbniku jednom mjesečno.

Članak 15.Član ima pravo da mu Društvo najmanje jednom godišnje i bez naknade, dostavi stanje na osobnom računu. Sve ostale izvode i izvanredne izvještaje kao i tiskane uplatnice dostavljene članu Fonda na njegov zahtjev, Društvo može naplatiti u iznosu koji ne može biti veći od 10 kn po zahtjevu.Ostali troškovi koji terete imovinu Fonda odnose se na troškove stjecanja i prodaje imovine Fonda, te troškove tiskanja i objavljivanja izvješća Fonda koje je Društvo obvezno izdati prema Zakonu.

Članak 16.Poslovna godina je kalendarska godina, koja počinje 1. siječnja, a završava 31. prosinca.

PRAVA I OBVEZE ČLANOVA FONDAČlanak 17.

Članstvo u Fondu uspostavlja se zaključivanjem ugovora s Društvom i otvaranjem osobnog računa u Fondu.Fond je u vlasništvu svojih članova čija se pojedinačna vlasnička prava određuju s obzirom na iznos na njihovom računu. Društvo izdaje članovima Fonda dokument o udjelu koji pokazuje broj obračunskih jedinica na osobnom računu i ujedno je dokaz o vlasništvu u Fondu.

Članak 18.Članstvo u Fondu se ne može uskratiti osim ako osoba koja podnosi zahtjev za članstvo ne ispunjava uvjete utvrđene zakonom. Osoba može biti član više dobrovoljnih fondova, ali pravo na državna poticajna sredstva može ostvarivati samo u jednom fondu.

Članak 19. Sve uplate u Fond i isplate iz Fonda vodit će se u eurima, a obračunavati u kunama po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan transakcije. Početna vrijednost obračunske jedinice propisuje se aktima Agencije. Vrijednost obračunske jedinice Društvo će voditi i iskazivati u kunama, a dodatno će se vrijednost obračunske jedinice izražavati i u eurima.Minimalna mjesečna uplata na račun člana Fonda iznosi € 15,00 u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan uplate. Ukoliko član Fonda odabere tromjesečni polugodišnji ili godišnji način plaćanja, uvjet o minimalnoj mjesečnoj uplati mora biti zadovoljen. Društvo može donijeti odluku o izmjeni iznosa minimalne mjesečne uplate i o tome obavijestiti Agenciju i članove.Uplaćeni doprinosi u Fond i preneseni računi, knjiže se u korist osobnih računa na ime člana Fonda. Iznos koji je na računu člana Fonda je osobna imovina tog člana.

Članak 20.Ukoliko član Fonda privremeno prestane uplaćivati doprinose u Fond, on ostaje punopravni član Fonda u kojeg je uplaćivao doprinose i ima sva prava kao i drugi članovi Fonda. Prava iz dobrovoljnoga mirovinskog osiguranja član dobrovoljnog fonda može ostvariti najranije s navršenih 50 godina života na temelju dobrovoljnoga mirovinskog programa koji nudi mirovinsko osiguravajuće društvo u skladu sa zakonom.Iznimno od prethodnog stavka ovoga članka, mirovinska davanja mogu se ostvariti u slučaju smrti ili invalidnosti i ranije, pod uvjetima iz ugovora iz članka 17. stavka 1. ovoga Statuta. Isplaćivanjem sredstava s osobnog računa Člana (prijenosom računa) prestaje članstvo u Fondu.

BANKA SKRBNIKČlanak 21.

Poslovi banke skrbnika nad imovinom Fonda su:1. poslovi pohrane i čuvanja imovine Fonda na posebnom računu,2. utvrđivanje vrijednosti imovine Fonda i izvješćivanje Agencije, Društva o provedenom postupku utvrđivanja te vrijednosti, kao i o vrijednosti imovine Fonda,3. izvješćivanje o vrijednosti obračunske jedinice putem dnevnih novina najmanje jednom mjesečno,4. izvješćivanje o isplati dividende, isplati kupona ili dospijeću ostalih instrumenata na naplatu,5. obavješćivanje o godišnjim skupštinama dioničara i pravima vezanim uz imovinu Fonda kao i izvršenje naloga Društva u svezi ostvarivanja tih prava,6. pružanje usluga glasanja na godišnjim skupštinama dioničara,7. ostale usluge koje se odnose na imovinu Fonda, ugovorene između Društva i banke skrbnika.


Članak 23.U slučaju da se ugovor između Društva i banke skrbnika želi raskinuti, pisana obavijest treba se dostaviti najmanje šezdeset dana ranije, osim u posebnim zakonom definiranim slučajevima. Stranka koja daje obavijest o raskidu ugovora odmah će o istom i njenim razlozima obavijestiti Agenciju.Novu banku skrbnika Društvo može izabrati samo uz prethodno pisano odobrenje Agencije, a za njegovo dobivanje Društvo će dostaviti Agenciji informacije o predloženoj banci skrbniku. Promjena banke skrbnika obavit će se tako da se održi neprekinuto obavljanje poslova banke skrbnika u odnosu na imovinu Fonda.

Članak 24.Banka skrbnik obvezna je obavljati poslove za koje je ovlaštena na temelju ugovora s Društvom i to s pozornošću savjesnog gospodarstvenika.Banka skrbnik odgovara Društvu za počinjenu štetu ukoliko ne obavlja poslove u skladu s Ugovorom o čuvanju imovine, odnosno u skladu s člankom 21. ovog Statuta.

OBVEZE IZVJEŠĆIVANJA I PRIOPĆAVANJA O OBVEZAMAČlanak 25.

Društvo će sukladno zakonskim odredbama izdati Informativni prospekt Fonda koji će sadržavati podatke o Fondu i Društvu, banci skrbniku kao i sve ostale podatke određene zakonom i propisima Agencije.

Članak 26.Bilježenje poslovnih događaja, sadržaj i objavljivanje financijskih izvješća Fonda obavlja se sukladno Zakonu o računovodstvu, Međunarodnim računovodstvenim standardima i Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima te odgovarajućim aktima Agencije.

Članak 27.Društvo je obvezno podnositi Agenciji sljedeće informacije: 1. godišnje financijsko izvješće koje je revidirala revizorska tvrtka i potpisao ovlašteni revizor, 2. o podacima o prodaji i novostečenoj imovini mirovinskog Fonda uključujući naziv imovine, dan transakcije, cijenu po kojoj je transakcija izvršena i brokera, 3. o brokerskoj naknadi, naknadi banci skrbniku, 4. o dioničarima, odnosno vlasnicima udjela mirovinskog društva, s njihovim imenima i adresama, 5. o imenima i naknadi isplaćenoj članovima uprave i nadzornog odbora i plaćama zaposlenika u mirovinskom društvu. 6. o informativnom prospektu iz članka 88. Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima; 7. druge informacije na traženje Agencije. Informacije iz stavka 1. ovoga članka dostavit će se najmanje jednom godišnje, ali i u kraćim rokovima, sukladno propisima Agencije.


- promjeni tvrtke, sjedišta, statuta Fonda ili društvenog ugovora,- promjeni članova Uprave ili Nadzornog odbora Društva,- promjeni imena Fonda- dioničaru, odnosno članu društva za kojega sazna da posjeduje više od 5% vlasničkih udjela u Društvu,- svakoj promjeni temeljnog kapitala Društva, - odluci Društva o prestanku njegova djelovanja te o- svakoj drugoj promjeni koja je propisana Zakonom ili aktom Agencije.Izvješće iz stavka 1. ovog članka, Društvo mora uputiti Agenciji u roku od osam dana od dana nastale promjene.

Članak 29.Poslovnom tajnom Društva smatraju se oni dokumenti i podaci, koji se odnose na poslovanje Društva, a čije bi priopćavanje neovlaštenim osobama bilo protivno interesima Društva i vlasnika udjela u Fondu, ili se zakonom ili drugim propisima smatraju poslovnom tajnom.Poslovnom tajnom u Društvu smatraju se naročito podaci o visini sredstava na osobnom računu člana Fonda.



Članak 32.Izvornik odnosno mjerodavni tekst Statuta je onaj tekst Statuta koji je valjano usvojen od Uprave i odobren od Agencije. Ovaj Statut stupa na snagu danom odobrenja od strane Agencije, a primjenjuje se od 1. travnja 2007. godine.Stupanjem na snagu ovog Statuta u cijelosti prestaju važiti odredbe Statuta kojeg je usvojila Uprava 10. listopada 2003. godine i kojeg je odobrila Agencija za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja dana 11. studenoga 2003. godine.

13. Financijska izvješćaFinancijska izvješća će se sukladno zakonskim i podzakonskim odredbama objavljivat u dnevnim novinama koje se prodaju na teritoriju cijele Republike Hrvatske te na web stranicama Društva www.azfond.hr Društvo će dostaviti financijska izvješća svakoj osobi na njen zahtjev bez naplate naknade, u roku od petnaest dana od dana podnošenja zahtjeva.Financijska izvješća za 2007. godinu, objavit će se u jednim dnevnim novinama do 31. ožujka 2008. godine.II PODACI O MIROVINSKOM DRUŠTVU

1. Tvrtka, pravni oblik i sjedište: Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, 10000 Zagreb, Ivana Lučića 2a

2. Uprava Društva i Nadzorni odborKrešimir Gjenero , direktorDinko Novoselec, prokuristMiroslav Klepač, predsjednik Nadzornog odbora Petar Pierre Matek, zamjenik predsjednika Nadzornog odboraRadovan Abramović, član Nadzornog odbora

3. Organizacijska shema Društva

4. Objašnjenje načina donošenja investicijskih odlukaDonošenje investicijskih odluka predstavlja integrirani proces odlučivanja s Allianz ZB d.o.o. društvom za upravljanje obveznim mirovinskim fondom. Investicijske odluke operativno provodi odjel Fond managementa.Investicijske odluke donose se na temelju unutarnjih i vanjskih kvalitativnih i kvantitativnih analiza uvažavajući temeljna načela ulaganja. Uprava nadzire poslovanje u okviru zakonskih limita i sukladno tržišnim okolnostima utvrđuje interne limite ulaganja imovine. Prilikom ulaganja imovine Fonda na inozemna tržišta kapitala, Društvo može prema potrebi koristiti vanjske savjetnike.

5. Iznos temeljnog kapitala Društva, imena i adresa vlasnika udjela i veličina njihovog udjelaTemeljni kapital Društva: 15.000.000,00 kn. Vlasnici poslovnih udjela Društva:Allianz New Europe Holding GmbH, Beč, Hietzinger Kai 101-105 - 51%Zagrebačka banka d.d. Zagreb, Paromlinska 2 - 49%


7. Informacija o tome jesu li članovi Uprave i Nadzornog odbora članovi AZ Benefit dobrovoljnog mirovinskog fonda

Član Uprave i članovi Nadzornog odbora nisu članovi AZ Benefit dobrovoljnog mirovinskog fonda.

8. Načela i strategija ulaganja Društva Ulagačka politika Društva je kombinacija načina razmišljanja i strateškog planiranja. Društvo će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja: • sigurnost, razboritost i oprez,• lojalnost,• skrb,• smanjivanje rizika raspršenošću ulaganja,• zakonitost,• održavanje odgovarajuće likvidnosti i• zabrana sukoba interesa,vodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima u vezi ulaganja imovine Društva. Temeljnim načelima ulaganja se određuje način postizanja cilja kroz optimalan odnos pojedinih vrsta financijske imovine u portfelju Društva, tj. temeljna načela predstavljaju kvantifikaciju kompromisa između rizika i očekivanog prinosa. Cilj Društva je ponuditi najbolja znanja i vještine upravljanja imovinom članova dobrovoljnih mirovinskih fondova uz najmanje moguće naknade, ostvarujući pritom najveći mogući prinos na ulaganja. III PODACI O BANCI SKRBNIKU

1.Tvrtka, pravni oblik i sjedišteSociete Generale - Splitska banka d.d., Split, Ruđera Boškovića 16

2.Djelatnost banke skrbnikaobavljanje bankarskih poslova

3.Temeljni kapital banke skrbnikatemeljni kapital: 491.425.800,00 kn

4. Način obavljanja skrbničkih poslova u inozemstvuSociete Generale - Splitska banka d.d., za svog Globalnog skrbnika izabrala je Clearstream banking S.A., Luxembourg.IV. INFORMACIJE O AGENCIJI I REGOSUZa obavljanje nadzora nad poslovanjem mirovinskih društava i mirovinskih fondova od 1. siječnja 2006. godine, započela je s radom Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga koja je u cijelosti preuzela temeljnu zadaću Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja. U obavljanju svojih javnih ovlasti, Agencija je ovlaštena:1) Donositi propise o provedbi Zakona o Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga, Zakona o tržištu vrijednosnih papira, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, Zakona o preuzimanju dioničkih društava, Zakona o Fondu hrvatskih branitelja iz Domovinskog rata i članova njihovih obitelji, Zakona o Umirovljeničkom fondu, Zakona o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, Zakona o mirovinskim osiguravajućim društvima i isplati mirovina na temelju individualne kapitalizirane štednje, Zakona o osiguranju, Zakona o posredovanju i zastupanju u osiguranju i drugih zakona kada je zakonom ovlaštena.2) Obavljati nadzor nad poslovanjem:


– brokerskih društava, brokera i investicijskih savjetnika,– institucionalnih ulagatelja,– Središnje depozitarne agencije,– Središnjeg registra osiguranika,– društava za osiguranje, mirovinskih osiguravajućih društava, zastupnika i posrednika u osiguranju,– pravnih osoba koje se bave poslovima leasinga i faktoringa, osim ako ih banke obavljaju unutar svoje registrirane djelatnosti, a sve u skladu s ovim Zakonom i zakonima koji reguliraju predmetnu materiju.3) Nalagati mjere za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti.4) Izdavati i oduzimati:



– odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena Zakonom o osiguranju, Zakonom o posredovanju i zastupanju u osiguranju, Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje aktuarskih poslova i Pravilnikom o uvjetima za dobivanje ovlaštenja za obavljanje poslova za posredovanje i zastupanje u osiguranju.5) Poticati, organizirati i nadgledati mjere za učinkovito funkcioniranje financijskog tržišta.6) Voditi knjige i registre u skladu sa zakonskim odredbama.7) Pokretati inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa i informirati javnost o načelima po kojima djeluje financijsko tržište.8) Donositi podzakonske akte radi propisivanja uvjeta, načina i procedura za jedinstveno obavljanje nadzora unutar svog djelokruga i nadležnosti.9) Davati mišljenje o provedbi zakona na zahtjev stranaka u postupku ili osoba koje dokažu svoj pravni interes.10) Poduzimati druge mjere i obavljati druge poslove u skladu sa zakonskim ovlaštenjima.11) Izvješćivati ostala nadzorna, upravna i pravosudna tijela o svim pitanjima koja se neposredno ili posredno tiču njihove nadležnosti i djelokruga, povodom postupaka koja se vode pred tim tijelima a u svezi su s postupcima iz djelokruga i nadležnosti Agencije.Središnji registar osiguranika (REGOS) kao državno tijelo za prikupljanje i evidenciju doprinosa za drugi stup nije uključen u dobrovoljno mirovinsko osiguranje. V. PRAVA ČLANOVA FONDA AZ Benefit dobrovoljni mirovinski fond (dalje u tekstu: “Fond”) je fond posebne vrste, odnosno predstavlja zasebnu imovinu bez pravne osobnosti u vlasništvu svojih članova, kojime upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (dalje u tekstu: “Društvo”). Članstvo u Fondu uspostavlja se zaključivanjem ugovora s Društvom i otvaranjem osobnog računa u Fondu.Članstvo u Fondu otpočinje prvom uplatom u Fond, što se smatra prihvaćanjem ponude prema zaključenom ugovoru s Društvom.

Ako član Fonda prestane uplaćivati doprinose i dalje ostaje član Fonda.Član Fonda može se povući iz članstva u Fondu u skladu s ugovorom o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji i Statutom Fonda.Članstvom u Fondu uspostavlja se obveza plaćanja doprinosa u taj Fond. Ukoliko član prestane uplaćivati doprinose on i dalje ostaje član Fonda. Osoba može biti član jednog ili više dobrovoljnih mirovinskih fondova.AZ Benefit se osniva na neodređeno vrijeme, kao Fond otvorene naravi koji prihvaća zahtjev za članstvo bilo koje osobe s prebivalištem u Republici Hrvatskoj. Društvo će poslovati sa zasebnom imovinom Fonda s pozornošću savjesnog gospodarstvenika isključivo u interesu njegovih članova. Najniži iznos mjesečne uplate na račun člana Fonda iznosi 15 eura u kunskoj protuvrijednosti po srednjem tečaju HNB-a na dan uplate. Ukoliko član Fonda odabere tromjesečni polugodišnji ili godišnji način plaćanja, uvjet o najnižoj mjesečnoj uplati mora biti zadovoljen. Prema Zakonu o porezu na dohodak dobrovoljna mirovinska štednja je porezno poticana i to na način da je uplata doprinosa u dobrovoljne mirovinske fondove priznata kao porezna olakšica koja umanjuje poreznu osnovicu. Osnovne karakteristike poreznog tretmana uplata u AZ Benefit, do 31. prosinca 2007. godine bile su:

Iznos poreznih olakšica: 1.000 kn mjesečno, odnosno 12.000 kn godišnje

Tretman uplata doprinosa od strane članova dobrovoljnog fonda:

pravo na umanjenje porezne osnovice za iznos uplaćenih doprinosa imaju svi članovi. Sve obustave iz plaće koje je napravio član Fonda umanjile su poreznu osnovicu do iznosa od 1.000 kn mjesečno.

Porezni tretman državnih poticajnih sredstava:

propisi o oporezivanju dohotka nigdje izrijekom ne određuju da se na državna poticajna sredstva ne plaća porez na dohodak, ali sama svrha i cilj tih poticaja nameću zaključak da su ta sredstva neoporeziva

Oporezivanje isplaćenog iznosa iz dobrovoljne mirovinske štednje:

osnovica za oporezivanje isplaćenih iznosa iz dobrovoljne mirovinske štednje predstavlja iznos porezno priznatih izdataka u razdoblju štednje.Porezna stopa koja se primjenjuje na tako utvrđenu osnovicu iznosi 15%.

Članovima Fonda odobravaju se poticajna sredstva iz državnog proračuna na osnovi dokumentiranih podataka o prikupljenim doprinosima u prethodnoj kalendarskoj godini. Poticajna sredstva iznose 25% od uplaćenog doprinosa pojedinog člana Fonda u prethodnoj kalendarskoj godini, ali najviše do uloga 5.000,00 kuna po članu Fonda tijekom jedne kalendarske godine. Poticajna sredstva vode se na osobnom računu člana na način da se u svakom trenutku može utvrditi njihov iznos i ona predstavljaju osobnu imovinu člana kojom upravlja Društvo te čine sastavni dio osobnog računa člana Fonda. Poticajna sredstva odobrit će se za članstvo u samo jednom dobrovoljnom mirovinskom fondu.U slučaju istodobnog članstva u više dobrovoljnih mirovinskih fondova i ostvarivanja prava za poticajnim sredstvima, član fonda obvezan je u roku od 30 dana od dana primitka obavijesti o potrebi izjašnjenja o odabiru fonda, izvijestiti mirovinsko društvo u korist kojeg računa u fondu želi ostvariti upis poticajnih sredstava. Ako član fonda ne izvrši odabir fonda u roku od 30 dana, poticajna sredstva će se odobriti onom dobrovoljnom mirovinskom fondu u kojem je uplaćen najveći iznos godišnjeg mirovinskog doprinosa za koji se traže poticajna sredstva.O odabiru fonda za korištenje poticajnih sredstava, mirovinsko društvo dužno je izvijestiti Ministarstvo financija.Prava iz dobrovoljnoga mirovinskog osiguranja član Fonda može ostvariti najranije s navršenih 50 godina života na temelju dobrovoljnoga mirovinskog programa koji nudi mirovinsko osiguravajuće društvo u skladu sa Zakonom.Iznimno od navedenoga, mirovinska davanja mogu se ostvariti u slučaju smrti ili invalidnosti i ranije, uz predočenje valjanog dokumenta kojim se dokazuju navedene činjenice (rješenje o nasljeđivanju, rješenje o utvrđivanju prava na invalidsku mirovinu i sl.). Ostvarivanjem prava na mirovinu, iznos na računu člana Fonda prenijet će se u mirovinsko osiguravajuće društvo koje će članu isplaćivati mirovinu u skladu s odabranim dobrovoljnim mirovinskim programom. Isplaćivanjem sredstava s osobnog računa Člana (prijenosom računa) prestaje članstvo u Fondu.Zaštita osobnih podataka članova fondaDruštvo jamči svim članovima da će s njihovim osobnim podacima postupati povjerljivo, sukladno Zakonu o zaštiti osobnih podataka. Pravo na donošenje odluke o štednji u dobrovoljnom mirovinskom društvu je dobrovoljnog karaktera. Članstvo se uspostavlja potpisivanjem Ponude za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji te se predmetna Ponuda dostavlja društvu na daljnju obradu. Prilikom potpisivanja Ponude, potencijalni član daje društvu određene osobne podatke čija je isključiva svrha realizacija svih poslova vezanih uz mirovinsku štednju člana (identifikacija člana u bazi podataka, upravljanje imovinom na osobnom računu člana i sl). Svi osobni podaci članova čuvaju se u bazi podataka, dakle u elektronskom obliku, a vlastoručno potpisana Ponuda člana za sklapanje ugovora o dobrovoljnoj mirovinskoj štednji pohranjuje se u arhiv. Svi osobni podaci članova čuvaju se trajno, temeljem Pravilnika o zaštiti arhivskog i registraturnog gradiva društva te Posebnog popisa gradiva, na koje je Hrvatski državni arhiv dao suglasnost i odobrenje dana 20. lipnja 2005. godine.Svaki potencijalni član odnosno svaki član se ima pravo usprotiviti obradi osobnih podataka u svrhe marketinga i u tom se slučaju osobni podaci koji se na njega odnose neće obrađivati u tu svrhu. Pravo protivljenja član iskazuje označavanjem posebne rubrike na obrascu Ponude, neposredno prije potpisivanja iste. Ukoliko član naknadno uskrati svoju privolu za daljnju marketinšku obradu svojih osobnih podataka, društvo je dužno takvom zahtjevu odmah udovoljiti.DirektorKrešimir Gjenero

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondomGrškovićeva 3110 000 Zagreb

Financijski izvještaji i izvješće revizoraAllianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom

za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007.

Odgovornosti Uprave i Nadzornog odbora za pripremu i odobravanje godišnjih financijskih izvještaja Odgovornost je Uprave za svaku poslovnu godinu pripremiti financijske izvještaje koji daju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom (“Društvo“), rezultata njegovog poslovanja i novčanog toka za to razdoblje, u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajuće računovodstvene evidencije potrebne za pripremu tih financijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Uprava Društva ima općenitu odgovornost za poduzimanje koraka u cilju očuvanja imovine Društva, te sprečavanja i ustanovljavanja prijevara i drugih nepravilnosti.Uprava Društva je odgovorna za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena te pripremu financijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Društvo nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Uprava Društva je odgovorna dostaviti Nadzornom odboru godišnja izvješća Društva zajedno s godišnjim financijskim izvještajima. Nakon toga, Nadzorni odbor mora ista odobriti kako bi se ova dostavila Glavnoj skupštini na usvajanje.Financijske izvještaje na stranama 5 do 40 odobrila je Uprava Društva 21. ožujka 2008. godine. za izdavanje Nadzornom odboru što je potvrđeno potpisom u nastavku.Dinko Novoselec Davor DokoPredsjednik Uprave Član Uprave

Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 1. siječnja - 31. prosinca 2007. (prepravljeno) u ‘000 kn Bilješke 1.1-31.12.2006 1.1-31.12.2007

1) Prihodi od upravljanja fondom 5 75.797 80.088 a) Naknada od uplaćenih doprinosa 8.202 8.420

b) Naknada od ukupne imovine mirovinskog fonda

67.568 71.611

c) Naknada za izlaz 26 57 d) Nagrada za uspješnost 0 0

2) Rashodi od upravljanja fondom 6 10.121 14.497 a) Transakcijski troškovi 3 8 b) Troškovi marketinga 2.222 7.167 c) Troškovi agenata prodaje 2.955 3.351 d) Ostali troškovi prodaje 2.481 2.894

e) Ostali troškovi upravljanja mirovinskim fondom

2.460 1.077

3) Dobit ili gubitak od upravljanja fondom 65.679 65.5914) Ostali prihodi društva 179 05) Rashodi od poslovanja društva 7 11.549 12.791 a) Materijalni troškovi 242 542 b) Troškovi usluga 2.960 3.223 c) Troškovi osoblja 6.711 7.410 d) Amortizacija i vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine 953 801

e) Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine

0 0

f) Rezerviranja za troškove i rizike 0 0 g) Ostali troškovi poslovanja 683 815

6) Financijski prihodi 8 5.419 6.9637) Financijski rashodi 8 640 1358) Dobit ili gubitak od redovnog poslovanja 59.085 59.6289) Izvanredni prihodi 0 0

10) Izvanredni rashodi 0 0

11) Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja prije oporezivanja

59.085 59.628

12) Porez na dobit 9 12.306 15.67313) Efekt odgođene porezne imovine 163 -13314) Efekt odgođene porezne obveze 260 3.64615) Neto dobit ili gubitak 47.202 47.468

Bilanca na dan 31. prosinca 2007. (prepravljeno) AKTIVA u ‘000 kn Bilješke 31.12.2006. 31.12.2007.A. Dugotrajna imovina 72.153 76.883I. Nematerijalna imovina 10 3.683 3.967II. Materijalna imovina 11 1.092 1.667III. Financijska imovina 13 49.150 50.133 1. Dani depoziti 0 0 2. Jamstveni polog 49.150 50.133 3. Ostala dugoročna ulaganja i potraživanja 0 0

IV. Odgođene naknade za prikupljanje članova

12 18.229 21.116

B. Kratkotrajna imovina 92.478 86.073I. Zalihe materijala, sitnog inventara i druge zalihe 0 0II. Potraživanja 6.782 6.671 1. Potraživanja od mirovinskih fondova 15 6.549 6.572 2. Potraživanja od kupaca 0 0 3. Potraživanja za više plaćene svote po osnovi dobiti 0 0 4. Potraživanja od zaposlenih 0 1 5. Potraživanja od države i drugih institucija 0 0 6. Ostala potraživanja 233 98III. Financijska imovina 13 83.557 79.037 1. Dani depoziti 39.341 9.689 2. Jamstveni polog 0 0 3. Ostala kratkoročna ulaganja 44.216 69.348IV. Novac u banci i blagajni 18 2.139 365 1. Novac u blagajni 2 1 2. Novac u domaćoj valuti 2.137 364 3. Novac u stranoj valuti 0 0C. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 16 135 1D. Nedospjela naplata prihoda 17 2.560 2.243E. Porezna imovina 14 163 30E. UKUPNA AKTIVA 167.489 165.229F. Izvanbilančni zapisi 0 0PASIVA A. Kapital 152.825 152.051I. Upisani kapital 19 90.000 90.000II. Premije za emitirane dionice 0 0III. Revalorizacijska rezerva 0 0IV. Rezerve 0 0V. Zadržana dobit ili preneseni gubitak 15.623 14.583VI. Dobit ili gubitak tekuće godine 47.202 47.468B. Dugoročne obveze 1.569 490 1. Ostale obveze 1.569 490C. Kratkoročne obveze 9.449 12.688 1. Obveze prema mirovinskim fondovima 0 0 2. Obveze po osnovi zajmova i kredita 0 0 3. Ostale obveze 20 9.449 12.688D. Odgođeno plaćanje troškova 0 0E. Prihodi budućih razdoblja 0 0F. Odgođena porezna obveza 14 3.646 0F. UKUPNA PASIVA 167.489 165.229G. Izvanbilančni zapisi 0 0

Izvještaj o novčanom toku za razdoblje od 1. siječnja - 31.prosinca 2007. u ‘000 kn 1.1.-31.12.2006. 1.1.-31.12.2007.Novčani tok od poslovnih aktivnosti Primici od poslovnih aktivnosti 74.285 80.140Izdaci od poslovnih aktivnosti -16.828 -28.219Novčani tok prije poreza na dobit 57.458 51.921Plaćeni porez na dobit -16.877 -14.445Neto novčani tok od poslovnih aktivnosti 40.580 37.476

Novčani tok od investicijskih aktivnosti (Povećanje) smanjenje ulaganja u nematerijalnu i materijalnu imovinu

-850 -1.692

(Povećanje) smanjenje ulaganja u vrijednosne papire 31.099 -24.488(Povećanje) smanjenje ulaganja u bankovne depozite -35.907 29.599Izdaci od kamata -15 -3Primici od kamata 3.047 5.576Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti -2.626 8.992 Novčani tok od financijskih aktivnosti Primici od izdanja novih dionica/udjela 0 0Izdaci od isplate dividendi -36.085 -48.242Neto novčani tok od financijskih aktivnosti -36.085 -48.242 Čisti novčani tok - povećanje (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata

1.869 -1.774

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 270 2.139Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 18 2.139 365

Izvještaj o promjenama glavnice za razdoblje od 1. siječnja - 31. prosinca 2007. u ‘000 kn Osnivački kapital Račun dobiti i Ukupno gubitka Na dan 1. siječnja 2007. 90.000 62.825 152.825Isplaćena dobit 0 -48.242 -48.242Neto dobit za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. 0 47.468 47.468 Na dan 31. prosinca 2007. 90.000 62.051 152.051 Na dan 1. siječnja 2006. (prepravljeno) 90.000 51.708 141.708Isplaćena dobit 0 -36.085 -36.085Neto dobit za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. (prepravljeno) 0 47.202 47.202

Na dan 31. prosinca 2006. (prepravljeno)

90.000 62.825 152.825

Bilješke uz financijske izvještaje1 Računovodstveni standardi i konvencijeAllianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom (“Društvo”) registrirano je kao društvo s ograničenom odgovornošću na Trgovačkom sudu u Zagrebu 26. rujna 2001. godine, a započelo je s poslovanjem 1. listopada 2001. godine. Sjedište Društva je u Zagrebu. Isključiva djelatnost Društva je upravljanje obveznim mirovinskim fondom u Hrvatskoj . Na dan 31. prosinca 2006. i 31.prosinca 2007. godine Društvo je upravljalo AZ obveznim mirovinskim fondom (“Mirovinski fond”).Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga („Agencija“), nasljednik Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja, je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda.Ovi financijski izvještaji odobreni su od strane Uprave Društva dana 21. ožujka 2008. godine za podnošenje Nadzornom odboru.PrimjenaFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 144/03) izdanim od strane Agencije.Osnova za pripremu Financijski izvještaji sastavljeni su po načelu povijesnog troška s iznimkom financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koji su mjereni po fer vrijednosti.Korištenje prosudbi i procjenaSastavljanje financijskih izvještaja sukladno računovodstvenoj regulativi primjenjivoj na regulirana mirovinska društva u Republici Hrvatskoj zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane Uprave koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Procjene donesene od strane Uprave u primjeni važećih standarda koji imaju značajne efekte na financijske izvještaje i prosudbe s rizikom materijalno značajnih korekcija u sljedećoj godini navedene su u bilješci 4.

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)1 Računovodstveni standardi i konvencije (nastavak)Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama, koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2007. godine bio je 7,325131 kuna za 1 EUR (2006.: 7,345081 kuna) i 4,985456 kuna za 1 USD (2006.: 5,578401 kuna).Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini. Tamo gdje je to potrebno, usporedne informacije su reklasificirane kako bi bile u skladu s iznosima tekuće godine te ostalim objavama.(a) Standardi koji su na snazi od 2007. godine

- MSFI 7, „Financijski instrumenti: Objavljivanja“, i prateći Dodatak MRS-u 1 „Prezentiranje financijskih izvještaja – Kapitalna objavljivanja“ uvodi nova objavljivanja u vezi s financijskim instrumentima i nema nikakvog učinka na klasifikaciju i vrednovanje financijskih instrumenata Društva, ili objavljivanja vezana za oporezivanje i obveze prema dobavljačima i ostale obveze.(b) Standardi, dodaci i tumačenja koja su na snazi od 2007. godine ali nisu relevantniSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2007. godine, ali nisu relevantna za poslovanje Društva:

- Dodatak MSFI-u 4, „Ugovori o osiguranju“;- IFRIC 7, „Primijenjeni pristup prepravljanja na temelju MRS-a 29, Financijsko izvještavanje u hiperinflacijskim gospodarstvima“;

- IFRIC 8, „Opseg MSFI-a 2“;- IFRIC 9, „Ponovna procjena ugrađenih derivata“; i- IFRIC 10, „Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti“. (c) Standardi, dodaci i tumačenja postojećih standarda koja nisu još na snazi i koja nisu relevantna za poslovanje FondaSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja Društva koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2008. godine ili u kasnijim razdobljima, ali nisu relevantna za poslovanje Društva:

- MRS 23 (Dodatak), Troškovi posudbe (na snazi od 1. siječnja 2009. godine).- MRS 27 (prerađen), Konsolidirani i zasebni financijski izvještaji (na snazi od 1. srpnja 2009. godine). - Dodatak MRS-u 32 Financijski instrumenti: Prezentiranje i MRS 1 Prezentiranje financijskih izvještaja – Financijski instrumenti koji se mogu prodati i obveze koje proizlaze iz likvidacije (na snazi od 1. siječnja 2009. godine).

- Uvjeti ostvarivanja prava i otkazivanja — Dodatak MSFI 2, Plaćanja temeljena na dionici (objavljen u siječnju 2008. godine; na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2008. godine).

- MSFI 3, Poslovne kombinacije (na snazi od 1. srpnja 2009. godine). - MSFI 8, Poslovni segmenti (na snazi od 1. siječnja 2009. godine). - IFRIC 11, MSFI 2 – Transakcije s dionicama društava u Grupi i s vlastitim dionicama (na snazi od 1. ožujka 2007. godine).

- IFRIC 12, Sporazumi o koncesiji usluga (na snazi od 1. siječnja 2008. godine). - IFRIC 13, Programi posebnih pogodnosti za kupce (na snazi od 1. srpnja 2008. godine). - IFRIC 14, MRS 19 – Ograničenje na imovinu od definiranih primanja, minimalni zahtjevi financiranja i njihova interakcija (na snazi od 1. siječnja 2008. godine).2 Posebne računovodstvene politikeOsnovne računovodstvene politike korištene u pripremi financijskih izvještaja navedene su u nastavku.

Prihodi i rashodi od upravljanja fondomPrihodi od upravljanja fondom predstavljaju naknade obračunate za upravljanje AZ obveznim mirovinskim fondom (“Mirovinski fond”). Ove naknade uključuju naknade od uplaćenih doprinosa, naknade od ukupne imovine Mirovinskog fonda i naknadu za izlaz. Prihodi se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Inkrementalni troškovi koji se mogu izravno povezati sa zaključivanjem ugovora o ulaganjima priznaju se kao imovina (odgođeni trošak stjecanja) jer se mogu zasebno utvrditi i pouzdano mjeriti i postoji vjerojatnost da će se moći nadoknaditi. Inkrementalni troškovi odnose se na one troškove koji ne bi nastali da društvo nije zaključilo ugovor o ulaganjima. Imovina predstavlja ugovorno pravo društva na koristi od pružanja usluga upravljanja ulaganjima i amortizira se tijekom priznavanja pripadajućih prihoda od strane društva. Na temelju iskustva Uprave procijenjeno razdoblje amortizacije je 10 godina (2006.: 10 godina). Društvo ima portfelj ugovora o ulaganjima i procjenjuje njihovu nadoknadivost na temelju cjelokupnog portfelja. Financijski prihodi i rashodiFinancijski prihodi i rashodi se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Financijski prihodi i rashodi uključuju prihode i rashode od kamata, amortizaciju diskonta ili premije, ostale razlike između inicijalne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću izračunate primjenom efektivne kamatne stope, dobitke i gubitke od financijske imovine koja se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te tečajne razlike.Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem službenom tečaju na dan transakcije. Monetarna imovina i obveze izraženi u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke objavljenom na posljednji dan računovodstvenog razdoblja. Svi dobici i gubici koji proizlaze iz preračunavanja stranih valuta uključeni su u računu dobiti i gubitka. OporezivanjeDruštvo obračunava i plaća poreze sukladno hrvatskom Zakonu. Porezni rashod koji se obračunava na rezultat za godinu, sastoji se od tekućeg poreza i odgođenog poreza. Tekući porez predstavlja pretpostavljeni iznos poreza koji se plaća na oporezivi iznos dobiti za poslovnu godinu uz primjenu poreznih stopa važećih na dan bilance, te svih korekcija iznosa porezne obveze za prethodna razdoblja.Iznos odgođenog poreza izračunava se metodom bilančne obveze, pri čemu se uzimaju u obzir privremene razlike između knjigovodstvenih vrijednosti imovine i obveza koje se koriste za potrebe financijskog izvješćivanja i iznosa koji se koristi za potrebe izračuna poreza. Iznos odgođenog poreza temelji se na pretpostavljenom načinu realizacije ili namire knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza po važećim poreznim stopama na dan bilance. Odgođena porezna imovina priznaje se u trenutku kada je vjerojatno da će oporeziva dobit biti dostatna da se iz nje iskoristi odgođena porezna imovina. Na svaki datum bilance, tvrtka mora odrediti nerealiziranu odgođenu poreznu imovinu i knjigovodstvenu vrijednost odgođene porezne imovine.Izračun odgođene porezne imovine odražava porezne posljedice koje bi proizlazile iz načina na koji tvrtka očekuje da će, na datum bilance, nadoknaditi knjigovodstvenu vrijednost svoje imovine.Nematerijalna imovinaSva nematerijalna imovina koju je steklo Društvo iskazana je po trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja.Korisni vijek upotrebe i metoda obračuna amortizacije periodično se pregledavaju kako bi se osiguralo da su metoda i razdoblje obračuna amortizacije u skladu s očekivanim ekonomskim koristima koje nose.Knjigovodstvena vrijednost stavke imovine otpisuje se odmah do njenog nadoknadivog iznosa ukoliko je njena knjigovodstvena vrijednost veća od procijenjenog nadoknadivog iznosa. Dobici i gubici od prodaje određuju se usporedbom prodajne cijene s knjigovodstvenom vrijednošću i uključuju se u račun dobiti i gubitka.Troškovi redovnog održavanja direktno se priznaju u poslovni rezultat. Troškovi održavanja kapitaliziraju se u iznimnim slučajevima kada održavanje rezultira značajnim ili suštinskim poboljšanjem imovine na koju se odnosi.Amortizacija se priznaje u računu dobiti gubitka primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja nematerijalne imovine kako slijedi:

2006. 2007.

Software 6 godina 6 godinaLicence 6 godina 6 godinaStečeni članovi 25 godina 25 godina

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)2 Posebne računovodstvene politike (nastavak)Nekretnine, postrojenja i opremaStavke nekretnina, postrojenja i opreme se vrednuju po povijesnom trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja. Trošak ulaganja uključuje troškove koji se izravno mogu pripisati nabavi imovine. Kupljeni software koji je ključan za funkcionalnost povezane opreme se kapitalizira kao dio te opreme.Tamo gdje dijelovi nekretnina, postrojenja i opreme imaju različit korisni vijek trajanja, evidentiraju se kao posebne stavke nekretnina, postrojenja i opreme. Društvo priznaje unutar knjigovodstvene vrijednosti stavke nekretnina, postrojenja i opreme i troškove zamjene dijelova određene stavke u trenutku nastanka, ukoliko je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi ugrađene u taj dio pritjecati u Društvo i ako je taj trošak pouzdano mjerljiv. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se kao trošak u razdoblju u kojem nastaju. Troškovi održavanja kapitaliziraju se u iznimnim slučajevima kada održavanje rezultira značajnim ili suštinskim poboljšanjem imovine na koju se odnosi.Amortizacija se priznaje u računu dobiti gubitka primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme. Procijenjeni vijek trajanja imovine u tekućem ili usporednom razdoblju je kako slijedi:

2006. 2007.

Motorna vozila 4 godine 4 godineOprema 4-6 godina 4-6 godinaNamještaj 7 godina 7 godina

Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovineNadoknadiva vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme te nematerijalne imovine je vrijednost veća od fer vrijednosti imovine umanjene za troškove prodaje i vrijednosti imovine u upotrebi. Za potrebe određivanja umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najmanje jedinice čiji se novčani tokovi mogu zasebno identificirati (“jedinice koje generiraju novac”). U procjenjivanju vrijednosti u upotrebi, sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tokova izračunava se upotrebom diskontne stope prije oporezivanja koja odražava procjenu vremenske vrijednosti novca na tržištu i rizik specifičan za tu imovinu ili za jedinicu koja generira novac. Nefinancijska imovina kod koje je došlo do umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum bilance kako bi se utvrdila mogućnost smanjenja gubitka od umanjenja vrijednosti. Gubitak od umanjenja vrijednosti se smanjuje ukoliko je došlo do promjene u procjeni korištenoj za utvrđivanje nadoknadive vrijednosti, ali najviše do iznosa knjigovodstvene vrijednosti imovine koja ne prelazi knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena, uzimajući u obzir amortizaciju, da nije došlo do umanjenja vrijednosti.

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)2 Posebne računovodstvene politike (nastavak)Financijski instrumentiDruštvo klasificira svoju financijsku imovinu i financijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i zajmove i potraživanja. Uprava odlučuje o klasifikaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.a) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Kategorija financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ima dvije potkategorije: financijska imovina namijenjena trgovanju i ona koja je na početku određena da se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:• imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,• priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili• imovina i obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.b) Zajmovi i potraživanjaZajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Oni uključuju kratkoročna i dugoročna potraživanja i depozite financijskim institucijama.c) Ostale financijske obvezeFinancijske obveze uključuju sve financijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Priznavanje Društvo priznaje financijsku imovinu i financijske obveze na datum na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta.Uobičajena kupnja i prodaja financijske imovine priznaje se primjenom računovodstva na datum trgovanja. Od tog se datuma obračunavaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti financijske imovine ili financijske obveze.MjerenjeFinancijska imovina se početno mjeri po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o financijskoj imovini ili financijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja svi instrumenti klasificirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a razlike u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Financijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja vodi se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.Određivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata Fer vrijednost financijskih instrumenata koji kotiraju na aktivnom tržištu temelji se na njihovoj zaključnoj cijeni ukoliko financijski instrument kotira na domaćoj burzi ili zaključnoj cijeni ponude za financijske instrumente kotirane na stranoj burzi. Ukoliko ne postoji aktivno tržište za financijski instrument, ili ako se zbog bilo kojeg drugog razloga fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti na temelju tržišne cijene, Društvo koristi svoj interni model procjene fer vrijednosti koji se temelji na metodi sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova.Ako kotirana cijena financijskog instrumenta kojim se trguje na uređenoj burzi nije dostupna na određenoj burzi, fer vrijednost instrumenta procjenjuje se primjenom tehnika procjene, uključujući upotrebu nedavne transakcije koja je obavljena prema tržišnim uvjetima, pozivanje na fer vrijednost drugog instrumenta koji je suštinski isti, tehniku diskontiranih novčanih tokova, ili bilo koju drugu tehniku procjene koja omogućava pouzdanu procjenu cijena dobivenih u stvarnim tržišnim transakcijama.

Umanjenje vrijednosti financijske imovineNa datum svake bilance pregledava se financijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom financijske imovine.Kratkoročna stanja se ne diskontiraju. Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu financijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka.Prestanak priznavanja financijske imovineDruštvo prestaje priznavati financijsku imovinu kada ugovorna prava na novčane tokove od te financijske imovine isteknu ili u slučaju prijenosa financijske imovine kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39. Društvo primjenjuje FIFO metodu za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu. Novac i novčani ekvivalentiNovac obuhvaća tekuće račune i depozite kod banaka s originalnim ugovornim dospijećem do tri mjeseca. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne radi ulaganja ili drugih razloga.Potraživanja od kupaca i ostala potraživanjaPotraživanja se vode po fer vrijednosti iznosa danog za njih, a vrednuju se po amortiziranom trošku, korištenjem efektivne kamatne stope. Potraživanja se otpisuju do njihove procijenjene nadoknade vrijednosti putem umanjenja vrijednosti. Potraživanja se uglavnom odnose na potraživanja za naknade za upravljanje mirovinskim fondom kojim Društvo upravlja.Dionički kapital i rezerveUpisani kapital je iskazan u kunama po nominalnoj vrijednosti.Dobit poslovne godine se prebacuje u zadržanu dobit. Dividenda se priznaje kao obveza u razdoblju u kojem je izglasana te se isplaćuje iz zadržane dobiti.Obveze prema dobavljačima i ostale obveze Obveze prema dobavljačima i ostale obveze priznaju se po amortiziranom trošku nabave uz korištenje metode efektivne kamatne stope.Primanja zaposlenihDoprinosi za mirovinsko osiguranjeDruštvo uplaćuje doprinose u obvezne mirovinske fondove prema obveznoj, ugovornoj osnovi. Društvo nema drugih obveza plaćanja nakon uplate doprinosa. Doprinosi se prikazuju kao trošak primanja zaposlenih u račun dobiti i gubitka u razdoblju u kojem nastaju. NajmoviNajmovi u kojima Društvo ne snosi bitan udio rizika i koristi vlasništva klasificiraju se kao operativni najmovi. Plaćanja po osnovi operativnih najmova iskazuju se u računu dobiti i gubitka prema pravocrtnoj metodi u razdoblju trajanja najma.3 Retroaktivno prepravljanje pogrešaka iz prethodnog razdobljaDruštvo za prodaju udjela u mirovinskom fondu plaća proviziju zastupnicima u trenutku prodaje udjela. U prethodnim razdobljima, Društvo je u cijelosti otpisivalo tu proviziju. Budući da se radi o avansnom plaćanju, ovaj trošak potrebno je sučeliti s prihodima od ulaznih naknada. Prihodi od ulaznih naknada plaćaju se kao postotak mjesečnih rata. Imovina (odgođeni trošak stjecanja) predstavlja ugovorno pravo društva na koristi od pružanja usluga upravljanja ulaganjima i amortizira se tijekom 10 godina što je temeljeno na iskustvu Uprave glede razdoblja u kojem će društvo priznati pripadajuće prihode.U skladu s tim napravljene su prepravke kako je navedeno u nastavku:

Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 1. siječnja - 31. prosinca 2006.

Prethodno objavljeno Prepravljeno u ‘000 kn Bilješke 1.1-31.12.2006. 1.1-31.12.2006.

1) Prihodi od upravljanja fondom 5 75.797 75.797 a) Naknada od uplaćenih doprinosa 8.202 8.202

b) Naknada od ukupne imovine mirovinskog fonda

67.568 67.568

c) Naknada za izlaz 26 26 d) Nagrada za uspješnost 0 0

2) Rashodi od upravljanja fondom 6 8.822 1.300 10.121 a) Transakcijski troškovi 3 3 b) Troškovi marketinga 2.222 2.222 c) Troškovi agenata prodaje 1.656 1.300 2.955 d) Ostali troškovi prodaje 2.481 2.481 e) Ostali troškovi upravljanja mirovinskim fondom 2.460 2.460

3) Dobit ili gubitak od upravljanja fondom 66.975 -1.300 65.6764) Ostali prihodi društva 179 1795) Rashodi od poslovanja društva 7 11.549 11.549 a) Materijalni troškovi 242 242 b) Troškovi usluga 2.960 2.960 c) Troškovi osoblja 6.711 6.711 d) Amortizacija i vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine 952 952 e) Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine 0 0 f) Rezerviranja za troškove i rizike 0 0 g) Ostali troškovi poslovanja 684 684

6) Financijski prihodi 8 5.419 5.4197) Financijski rashodi 8 640 6408) Dobit ili gubitak od redovnog poslovanja 60.385 -1.300 59.0859) Izvanredni prihodi 0 0

10) Izvanredni rashodi 0 011) Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja prije

oporezivanja 60.385 -1.300 59.085

12) Porez na dobit 9 12.306 12.30613) Efekt odgođene porezne imovine 163 16314) Efekt odgođene porezne obveze 0 260 26015) Neto dobit ili gubitak 48.242 -1.040 47.202

3 Retroaktivno prepravljanje pogrešaka iz prethodnih razdoblja

Bilanca

na dan 31. prosinca 2006. Prethodno objavljeno Prepravljeno

AKTIVA u ‘000 kn Bilješke 31.12.2006. 31.12.2006.

A. Dugotrajna imovina 53.924 18.229 72.153

I. Nematerijalna imovina 10 3.683 3.683

II. Materijalna imovina 11 1.092 1.092

III. Financijska imovina 13 49.150 49.150

1. Dani depoziti 0 0

2. Jamstveni polog 49.150 49.150

3. Ostala dugoročna ulaganja i potraživanja 0 0

IV. Odgođene naknade za prikupljanje članova 12 0 18.229 18.229

B. Kratkotrajna imovina 92.478 92.478

I. Zalihe materijala, sitnog inventara i druge zalihe

0 0

II. Potraživanja 6.782 6.782

1. Potraživanja od mirovinskih fondova 15 6.549 6.549

2. Potraživanja od kupaca 0 0

3. Potraživanja za više plaćene svote po osnovi dobiti 0 0

4. Potraživanja od zaposlenih 0 0

5. Potraživanja od države i drugih institucija

0 0

6. Ostala potraživanja 233 233

III. Financijska imovina 13 83.557 83.557

1. Dani depoziti 39.341 39.341

2. Jamstveni polog 0 0

3. Ostala kratkoročna ulaganja 44.216 44.216

IV. Novac u banci i blagajni 18 2.139 2.139

1. Novac u blagajni 2 2

2. Novac u domaćoj valuti 2.137 2.137

3. Novac u stranoj valuti 0 0

C. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 16 135 135

D. Nedospjela naplata prihoda 17 2.560 2.560

E. Porezna imovina 14 163 163

E. UKUPNA AKTIVA 149.260 18.229 167.489

F. Izvanbilančni zapisi 0 0

PASIVA

A. Kapital 138.242 14.583 152.825

I. Upisani kapital 19 90.000 90.000

II. Premije za emitirane dionice 0 0

III. Revalorizacijska rezerva 0 0

IV. Rezerve 0 0

V. Zadržana dobit ili preneseni gubitak 0 15.623 15.623

VI. Dobit ili gubitak tekuće godine 48.242 -1.040 47.202

B. Dugoročne obveze 0 0

C. Kratkoročne obveze 11.018 11.018

1. Obveze prema mirovinskim fondovima 0 0

2. Obveze po osnovi zajmova i kredita 0 0

3. Ostale obveze 20 11.018 11.018

D. Odgođeno plaćanje troškova 0 0

E. Prihodi budućih razdoblja 0 0

F. Odgođena porezna obveza 14 0 3.646 3.646

G. UKUPNA PASIVA 149.260 18.229 167.489

H. Izvanbilančni zapisi 0 0 0

3 Retroaktivno prepravljanje pogrešaka iz prethodnih razdobljaIzvještaj o promjenama glavnicePrethodno objavljeno

‘000 kn Upisani kapital Zadržana dobit / Ukupno (Preneseni gubitak)

Na dan 1. siječnja 2006. 90.000 36.085 126.085Isplaćene dividende 0 -36.085 -36.085Neto dobit za godinu 0 48.242 48.242 Na dan 31. prosinca 2006. 90.000 48.242 138.242

Prepravljeno

Upisani kapital Zadržana dobit / Ukupno (Preneseni gubitak)

Na dan 1. siječnja 2006. 90.000 51.708 141.708Isplaćene dividende 0 -36.085 -36.085Neto dobit za godinu 0 47.202 47.202 Na dan 31. prosinca 2006. 90.000 62.825 152.825

Na dan 1. siječnja 2006. godine, zadržana dobit povećana je za iznos od 15.623 tisuća kuna, što predstavlja 80% od izračunatog odgođenog troška stjecanja na taj dan. Preostali iznos od 3.906 tisuća kuna iznos odnosi se na iznos prepravljene obveze za odgođeni porez na dan 1. siječnja 2006. godine (vidi bilješku 14).

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)

4 Korištenje prosudbi i pretpostavkiDruštvo koristi prosudbe i pretpostavke koje se odnose na budućnost. Po definiciji računovodstvene procjene su rijetko jednake stvarnim rezultatima. Procjene i pretpostavke koje nose značajan rizik stvaranja materijalnih razlika u knjigovodstvenoj vrijednosti imovine i obveza u slijedećoj financijskoj godini su naknade u nastavku.Amortizacija odgođenog troška stjecanja Uprava društva utvrđuje procijenjeno razdoblje amortizacije i pripadajući trošak amortizacije za svoje odgođene troškove stjecanja. Navedena procjena temeljena je na očekivanom vremenskom razdoblju u kojem će prosječan imatelj udjela zadržati svoja ulaganja u fondu. Ono bi se značajno moglo promijeniti kao rezultat mogućih promjena na tržištu. Uprava će povećati trošak amortizacije ako je procijenjeno razdoblje zadržavanja od strane imatelja udjela manje od onoga koje je prethodno procijenjeno.


5 Prihodi od upravljanja Fondom

(prepravljeno) Razdoblje od

1. siječnja do 31. prosinca 2006.Razdoblje od 1. siječnja do

31. prosinca 2007. ‘000 kn ‘000 knNaknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda

67.568 71.611

Naknada od uplaćenih doprinosa 8.202 8.420Naknada za izlaz 27 57

75.797 80.088

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fondaDruštvo ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, u iznosu od 0,95% godišnje (2006.: 1,2%), obračunanu na osnovu ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuju obveze u postupku namire kupljenih vrijednosnica). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno. Naknada od uplaćenih doprinosaDruštvo za upravljanje ima pravo na naknadu od uplaćenih doprinosa koja iznosi najviše 0,7% od doprinosa pojedinog člana uplaćenih u Mirovinski fond. U prve dvije godine članstva ova naknada zaračunava se pojedinom članu u iznosu od najviše 0,7% od navedene osnovice. Za svaku iduću godinu članstva pojedinog člana naknada se smanjuje za 0,05 postotnih poena. Najniža naknada od uplaćenih doprinosa ne može biti niža od 0,5% od uplaćenih doprinosa. Naknada se direktno umanjuje od doprinosa uplaćenih od strane članova. Budući da se naknada direktno umanjuje od doprinosa uplaćenih dnevno od strane članova Mirovinskog fonda i prenosi Društvu od strane Središnjeg registra osiguranika (“REGOS”), naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda, te su doprinosi uplaćeni od strane članova prikazani u financijskim izvještajima Mirovinskog fonda u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.Naknada za izlazDruštvo također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od iznosa na osobnom računu člana Mirovinskog fonda. Naknada se računa kako slijedi:

(prepravljeno) Razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006.

Razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007.

Datum izlaza Naknada za izlaz Naknada za izlaz

Prva godina članstva 0,8% 0,8%Druga godina članstva 0,4% 0,4%Treća godina članstva 0,2% 0,2%Izlaz u narednim godinama članstva nula nula


6 Rashodi od upravljanja Fondom

(prepravljeno) Razdoblje od 1. siječnja do

31. prosinca 2006.

Razdoblje od 1. siječnja do

31. prosinca 2007.‘000 kn ‘000 kn

Transakcijski troškovi 3 8Troškovi marketinga 2.222 7.167Troškovi agenata prodaje 2.955 3.351Ostali troškovi prodaje (troškovi komunikacije sa članovima) 2.481 2.894Ostali troškovi upravljanja mirovinskim fondom 2.460 1.077 (troškovi REGOS-a i Agencije)

10.121 14.497

Troškovi REGOS-a uključuju naknade obračunate za usluge raspoređivanja članova i prijenos njihovih doprinosa u Mirovinski fond, te između obveznih fondova. Tijekom 2006. godine Agencija je donijela Pravilnik o izračunu, visini i naplati naknada za 2006. godinu. Društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima dužna su platiti naknadu u iznosu od 0,3 ‰ od imovine obveznog mirovinskog fonda. Trošak naknade snosi Društvo. Tijekom 2007. godine Društvo je platilo 510 tisuća kuna (2006: 1.733 tisuća).Troškovi komunikacije sa članovima uključuju troškove slanja brošura, izvještaja, call centra, poklona članovima i slične troškove vezane uz komunikaciju sa članovima.


7 Rashodi od poslovanja Društva

(prepravljeno) Razdoblje od 1. siječnja

do 31. prosinca 2006.Razdoblje od 1. siječnja do

31. prosinca 2007. ‘000 kn ‘000 knTroškovi osoblja 6.711 7.410Administrativni troškovi 1.699 1.608Amortizacija 952 801

Troškovi najma 695 532IT troškovi 566 1.083Materijalni troškovi 242 542Ostali troškovi poslovanja 684 815 11.549 12.791

Troškovi osoblja uključuju 1.223 tisuća kuna (2006.: 1.000 tisuće kuna) definiranih doprinosa za mirovinsko osiguranje uplaćenih ili obračunatih za plaćanje obveznim mirovinskim fondovima. Doprinosi su obračunati kao postotak od bruto plaće djelatnika. Krajem godine Društvo je zapošljavalo 29 djelatnika (2006.: 26 djelatnika). Na dan 31. prosinca 2007. troškovi osoblja također uključuju 150 tisuća kuna rezervacija za neiskorištene godišnje odmore. (2006: 166 tisuća)Također, troškovi osoblja uključuju 1.301 tisuće kuna (2006.: 1.679 tisuća kuna) bonusa plaćenih ili obračunatih za isplatu djelatnicima.


8 Neto financijski prihodiFinancijski prihodi



31. prosinca 2007. ‘000 kn ‘000 knPrihodi od kamata na depozite kod banaka 3.382 4.317Prihodi od kamata po žiro računu 20 25Prihod od kamata na dužničke vrijednosnice 1.437 1.239Neto realizirani prihod od instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - dužničke vrijednosnice 547 1.304Neto nerealizirani prihod od instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - dužničke vrijednosnice 0 78Neto dobit od tečajnih razlika pri svođenju monetarne imovine i obveza 34 0 ______ ______ 5.420 6.963

Financijski rashodi



31. prosinca 2006. ‘000 kn ‘000 knRashodi od kamata 15 3Neto rashod od instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 625

0

Neto dobit od tečajnih razlika pri svođenju monetarne imovine i obveza 0 132 ______ ______ 640 135


9 Porez na dobitTrošak poreza na dobit priznat u računu dobiti i gubitka

(prepravljeno) 2006.

‘000 kn2007.

‘000 knTrošak poreza na dobit tekuće godine -12.306 -15.673 Odgođeni porez

- priznavanje i ukidanje privremenih razlika 423 3.513Ukupan trošak poreza na dobit u računu dobiti i gubitka -11.883 -12.160

Usklađenje poreza na dobit Tabela u nastavku prikazuje usklađenje između računovodstvene dobiti i poreznog troška:

(prepravljeno) 2006.

‘000 kn 2007.

‘000 kn

Dobit prije oporezivanja 59.085 59.628_______ _______

Porez po stopi od 20% (2006: 20%) -11.817 -11.926Porezno nepriznati rashodi (po stopi od 20%) -83 -278Porezne olakšice (po stopi od 20%) 17 44

_______ _______Porezni trošak -11.883 -12.160

U skladu s propisima Republike Hrvatske, Porezna uprava može u bilo koje doba pregledati knjige i evidencije Društva u razdoblju od 3 godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana te može uvesti dodatne porezne obaveze i kazne.


10 Nematerijalna imovina

(prepravljeno)2006. Software Licence Stečeni članovi Ukupno

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2006. 2.161 544 2.878 5.583Povećanja 224 82 0 306 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2006. 2.385 626 2.878 5.889 ______ ______ ______ ______Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2006. 1.277 141 396 1.814Trošak za razdoblje 184 93 115 392 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2006. 1.461 234 511 2.206 ______ ______ ______ ______Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2006. 924 392 2.367 3.683 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2005. 884 403 2.482 3.769

2007. Software Licence Stečeni članovi Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2007. 2.385 626 2.878 5.889Povećanja 552 105 0 657 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2007. 2.937 731 2.878 6.546 ______ ______ ______ ______Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2007. 1.461 234 511 2.206Trošak za razdoblje / Umanjenje imovine 151 107 115 373 ______ ______ ______ ______

Na dan 31. prosinca 2007. 1.612 341 626 2.579 ______ ______ ______ ______Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2007. 1.325 390 2.252 3.967 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2006. 924 392 2.367 3.683

______ ______ ______ ______


11 Materijalna imovina

(prepravljeno) 2006. Oprema Namještaj Motorna vozila Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2006. 1.986 316 460 2.762Povećanja 322 0 222 544Smanjenja -9 0 0 -9 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2006. 2.299 316 682 3.297 ______ ______ ______ ______Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2006. 1.437 185 31 1.653Trošak za razdoblje 351 65 145 561Smanjenje -9 0 0 -9 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2006. 1.779 250 176 2.205 ______ ______ ______ ______Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2006. 520 66 506 1.092 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2005. 549 131 429 1.109

2007. Oprema Namještaj Motorna vozila Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2007. 2.299 316 682 3.297Povećanja 443 560 0 1.003Smanjenja 0 0 0 0 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2007. 2.742 876 682 4.300 ______ ______ ______ ______Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2007. 1.779 250 176 2.205Trošak za razdoblje 201 57 170 428Smanjenje 0 0 0 0 ______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2007. 1.980 307 346 2.633 ______ ______ ______ ______Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2007. 762 569 336 1.667

______ ______ ______ ______Na dan 31. prosinca 2006. 520 66 506 1.092

______ ______ ______ ______Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)

12 Odgođene naknade za prikupljanje članova

(prepravljeno)

31. prosinca 2006. 31. prosinca 2007.

‘000 kn ‘000 knNa dan 1. siječnja 2007. 19.529 18.229 Iskazano na teret računa dobiti i gubitka:

- Amortizacija -2.956 -3.351Kapitalizirano tijekom godine 1.656 6.238

18.229 21.116

13 Financijska imovina

(prepravljeno) 31.

prosinca 2006. 31. prosinca 2007. ‘000 kn ‘000 knDugotrajna financijska imovina Depoziti kod banaka

- jamstveni polog, denominiran u kunama 49.150 50.133 ______ ______ Kratkotrajna financijska imovina Depoziti kod banaka

- depoziti bankama, denominirani u kunama 39.341 166 - depoziti bankama, denominirani u eurima 0 9.523

Dužničke vrijednosnice, po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

- Obveznice Republike Hrvatske, kotiraju 35.234 69.348 - Trezorski zapisi Ministarstva financija, ne kotiraju 8.981 0 ______ ______ 83.556 79.037

______ ______

Društvo klasificira financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka zato što se ova skupina financijske imovine upravlja i njena se učinkovitost mjeri na bazi fer vrijednosti u skladu sa dokumentiranom strategijom ulaganja, a Uprava interno prati informacije o ovoj skupini imovine. Društvo ulaže slobodna novčana sredstva u kotirane dužničke vrijednosnice i koristi ih tijekom godine prvenstveno za plaćanje dividende vlasnicima.Na dan 31. prosinca 2007. godine jamstveni polozi u iznosu od 50.133 tisuće kuna (2006.: 49.150 tisuće kuna) plasirani su kao oročeni depoziti kod Societe Generale Splitske banke d.d. Split, banke skrbnika Mirovinskog fonda uz prosječnu godišnju varijabilnu kamatnu stopu, na taj dan, od 5,02% (2006.: 4,47%). U skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, jamstveni polog se izdvaja u iznosu od 1 milijun kuna za prvih 50.000 članova te dodatnih 1 milijun kuna za svakih 10.000 novih članova. Jamstveni polog može se koristiti za pokriće neostvarenog zajamčenog prinosa članovima Mirovinskog fonda. Sredstva jamstvenog pologa se ne mogu založiti niti ta sredstva ulaze u stečajnu masu Društva ili banke skrbnika. Svako povećanje ili smanjenje jamstvenog pologa odobrava Agencija.Uprava je razmotrila da li potencijalne obveze mogu nastati zbog toga što Mirovinski fond ne bi bio u mogućnosti realizirati minimalni prinos garantiran članovima Mirovinskog fonda. Temeljem trenutnih projekcija, Uprava je zaključila da je vjerojatnost neostvarivanja minimalnog garantiranog prinosa članovima Mirovinskog fonda mala.Na kraju godine ostali depoziti bankama uključuju depozit kod Zagrebačke banke d.d. Zagreb u iznosu od 166 tisuće kuna (2006.: 341 tisuće kuna) uz prosječnu godišnju varijabilnu kamatnu stopu, na dan 31. prosinca 2007. godine, od 1,67% godišnje (2006.: 2,03% godišnje), s dospijećem u veljači 2008. godine. Ostali depoziti uključuju depozit kod Volksbank d.d. u iznosu od 1.300 tisuća eura uz prosječnu stopu 6,5% s dospijećem u ožujku 2008.Dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske kotiraju na Zagrebačkoj burzi i uključuju:

Kuponska kamatna stopa

Efektivna kamatna stopa

(prepravljeno) 31. prosinca 2006. 31. prosinca 2007.

% % ‘000 kn ‘000 kn

Obveznice denominirane u kunama

Obveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, ožujak 2010. 6,750 5,371 9.069 0Obveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, srpanj 2013. 4.500 5,302 11.350 32.997Obveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, prosinac 2015. 5.250 4.760 14.815 0Obveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, veljača 2017. 5.250 5,530 0 18.900Obveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, studeni 2019. 5.375 5,363 0 17.451

______ ______35.234 69.348

14 Odgođeni poreziOdgođena porezna imovinaPromjene privremenih razlika i dijelova odgođene porezne imovine prikazane su kako slijedi:

(prepravljeno) 31. prosinca 31. prosinca

(prepravljeno) Prihod/ (rashod) u računu dobiti i

gubitka

Prihod/ (rashod) u računu dobiti i

gubitka 2006. 2007. 2006. 2007.

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 knFinancijska imovina (gubici umanjeni za dobitke po imovini kroz račun dobiti i gubitka) 130 0 130 -130Ostale obveze (rezervacije po osnovi neiskorištenih godišnjih odmora) 33 30 33 -3

______ ______ ______ ______Neto odgođena porezna imovina 163 30 163 -133

Odgođene porezne obvezePromjene privremenih razlika i dijelova odgođenih poreznih obveza prikazane su kako slijedi:

(prepravljeno) 31. prosinca 31. prosinca

(prepravljeno) Prihod/ (rashod) u računu dobiti i

gubitka

Prihod/ (rashod) u računu dobiti i

gubitka 2006. 2007. 2006. 2007.

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 knOdgođeni troškovi pribave priznati u računu dobiti i gubitka za poreze 3.646 0 260 3.646

______ ______ ______ ______Neto odgođena porezna obveza 3.646 0 260 3.646

Svi iznosi odgođene porezne imovine i odgođene porezne obveze bit će podmireni unutar 12 mjeseci.

15 Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja

(prepravljeno)


‘000 kn ‘000 knPotraživanja od Mirovinskog fonda po naknadi od ukupne imovine Mirovinskog fonda 6.549 6.572Potraživanja od povezanih društava - Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima 160 52 Potraživanja od ostalih povezanih osoba 9 9 Ostala potraživanja 64 38

6.782 6.671

16 Plaćeni troškovi budućeg razdoblja

(prepravljeno)


‘000 kn ‘000 knUnaprijed plaćeni troškovi 135 1

135 1

17 Nedospjela naplata prihoda

(prepravljeno)

31. prosinca 2006. 31. prosinca 2007. ‘000 kn ‘000 kn

Obračunata kamata- dužničke vrijednosnice 457 1.182 - depoziti 2.103 1.061

2.560 2.243

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak) 18 Novac i ekvivalenti novca

(prepravljeno)31. prosinca 2006. 31. prosinca 2007.

‘000 kn ‘000 kn

Žiro račun 2.137 364 Gotovina u blagajni 2 1

______ ______

2.139 365

19 Upisani kapital


‘000 kn ‘000 kn

Upisani kapital90.000

90.000

Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom osnovano je kao društvo s ograničenom odgovornošću sa sjedištem u Zagrebu, Hrvatska. Njegovi vlasnici na kraju godine su kako slijedi:

31. prosinca 2006.

31. prosinca 2007.

Udio Udio

Allianz New Europe Holding GmbH. Austrija 51% 51%

Zagrebačka banka d.d. Republika Hrvatska49%

______49%

______

100%

100%

Krajnje matično društvo je Allianz SE Njemačka. DividendaUprava će predložiti isplatu dividendi za 2007. godinu u iznosu od 62.051 tisuću kuna (2006.: 48.242 tisuće kuna).


20 Ostale obveze

(prepravljeno)

31. prosinca 2006. 31. prosinca 2007. ‘000 kn ‘000 kn Obveze prema dobavljačima 1.097 1.309 Obveze za troškove pribave 590 7Obveze za obračunate troškove 831 3.100 Obveze prema Agenciji 165 0 Obveze za poreze 3.966 5.195Obveze prema djelatnicima 771 638Bonusi 1.355 2.380Obveze prema povezanom društvu - Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima

674______

60______

9.449

12.689

21 Rezerviranja za bonuse

2007.‘000 kn

Na 1. siječnja 2007. 2.924 Ne teret/(u korist) računa dobiti i gubitka:

- dodatna rezerviranja 1.301

Iskorišteno tijekom godine -1.355

______ 2.870

Analiza ukupnih rezerviranja

(prepravljeno) 2006. 2007.

‘000 kn ‘000 knDugoročne 1.569 490

Kratkoročne 1.355

______ 2.380

______

2.924

2.870

Očekuje se da će rezerviranje za bonuse u iznosu od 2.380 tisuća kuna biti iskorišteno tijekom 2007. godine, a 490 tisuća kuna tijekom 2009. i 2010. godine.


22 Financijski instrumentiAktivnosti koje Društvo obavlja izlažu ga raznim financijskim rizicima: tržišnom riziku (uključuje valutni rizik, kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope te cjenovni rizik), kreditnom riziku i riziku likvidnosti. Cjelokupni program upravljanja rizicima Grupe usredotočuje se na nepredvidivost financijskih tržišta i pokušava minimalizirati potencijalne loše učinke na financijsko poslovanje Društva. Upravljanje rizicima obavlja Uprava.(a) Kreditni rizikKreditni rizik nastaje na slijedećoj imovini: novac i novčani ekvivalenti, depoziti kod banaka, kao i izloženost prema Mirovinskom fondu. Što se tiče banaka, samo se ulaže u veće hrvatske banke koje su u većinskom vlasništvu velikih europskih financijskih institucija. Kontinuirano se prati rizik da se stranke vezane za instrumente trgovanja ne pridržavaju ispunjavanja svojih obveza. Prilikom praćenja izloženosti kreditnom riziku, uzimaju se u obzir dužničke vrijednosnice i kolebljivost fer vrijednosti tih instrumenata. Na dan bilance kreditni rizik Društva odnosi se na Republiku Hrvatsku, Volksbank-u d.d., Zagrebačku banku d.d. (Unicredit Grupa) i Societe Generale Splitsku banku d.d., skrbničku banku Mirovinskog fonda.

(u tisućama kuna)Izloženost na

31 prosinca 2006Izloženost na

31 prosinca 2007Zagrebačka banka d.d., Zagreb (Unicredit Group) 2.477 530Volksbank d.d., Zagreb - 9.522Societe Generale Splitska banka d.d., Split 49.150 50.133Erste & Steirmarkischebank d.d., Rijeka 20.000 -OTP banka d.d., Zadar 19.000 -Republika Hrvatska (dužničke vrijednosnice) 44.215 69.348Potraživanja od mirovinskog fonda 6.549 6.572Obračunata kamata po dužničkim vrijednosnim papirima i bankovnim depozitima 2.560 2.244Ostala potraživanja 233 98

Ukupno 144.184 138.447

(b) Tržišni rizik(i) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stopeBudući da Društvo ima značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi Društva i novčani tok iz poslovnih aktivnosti su u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa.Kamatni rizik Društva proizlazi iz depozita kod banaka. Depoziti kod banaka po promjenjivim stopama izlažu Društvo riziku kamatne stope novčanog toka. Depoziti kod banaka po fiksnim stopama izlažu Društvo riziku fer vrijednosti kamatne stope. Politika Društva je da približno 60% svojih depozita održava kao depozite s fiksnom stopom.Na dan 31. prosinca 2007. godine, kada bi kamatne stope bile 100 postotnih bodova više/niže, a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit prije oporezivanja bila bi 503 tisuće kuna (2006.: 495 tisuća kuna) niža/viša, uglavnom kao rezultat višeg/nižeg prihoda od kamata na depozite kod banaka s promjenjivom stopom. (ii) Tečajni rizikVećina imovine, obveza i transakcija Društva iskazana je u kunama. Stoga, osim depozita i dužničkih vrijednosnica vezanih uz euro, Društvo nema značajnih otvorenih pozicija u stranoj valuti koje bi mogle dovesti do izloženosti valutnom riziku. Društvo ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti valutnom riziku.Na dan 31. prosinca 2007. i 2006. godine, kada bi euro oslabio/ojačao za 0,5% u odnosu na kunu, a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit prije oporezivanja za razdoblje izvještavanja bila bi 135 tisuća kuna (2006: 0) viša/niža, kao rezultat pozitivnih/negativnih tečajnih razlika nastalih preračunom posudbi izraženih u eurima.(iii) Rizik dužničkih vrijednosnica Društvo ima dužničke vrijednosnice i izloženo je riziku promjene cijena kotiranih dužničkih vrijednosnica koje su klasificirane kao financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka. Društvo nije izloženo riziku promjene cijena roba. Društvo većinu svojih slobodnih novčanih sredstava ulaže u dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske. Navedene dužničke vrijednosnice kotirane su na Zagrebačkoj burzi.Na 31. prosinca 2007. i 2006. godine, kada bi indeks Zagrebačke burze bio manji/viši za 3%, a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit prije oporezivanja za razdoblje izvještavanja bila bi 2.080 tisuća kuna (2006.: 1.057 tisuća kuna) viša/niža, kao rezultat dobitaka/gubitaka od dužničkih vrijednosnica klasificiranih po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka.(c) Rizik likvidnostiRazborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca, osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava i sposobnost podmirenja svih obveza. Uprava redovito prati razinu dostupnosti izvora novčanih sredstava.Sve financijske obveze u iznosu od 1.376 tisuća kuna (2006.: 2.526 tisuća kuna) podmirit će se u sljedećih 12 mjeseci.(d) Upravljanje kapitalomCiljevi Društva prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Društva da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućilo povrat ulaganja vlasniku i dobit drugim zainteresiranim strankama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjilo trošak kapitala.Kako bi održalo ili uskladilo strukturu kapitala, Društvo može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju vlasniku, izvršiti povrat kapitala vlasniku, povećati temeljni kapital ili prodati imovinu kako bi smanjila zaduženost.Iznos minimalnog registriranog kapitala društva za upravljanje mirovinskim fondom je 40 milijuna kuna. Društvo prema zakonu mora održavati svoj kapital na razini od najmanje polovice registriranog kapitala.(e) Procjena fer vrijednostiFer vrijednost je iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji koja se obavlja po tržišnim uvjetima. Većina financijskih instrumenata Društva se vodi po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost financijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge financijske instrumente, uključujući depozite kod banaka, obveze i obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih financijskih instrumenata.Za većinu financijskih instrumenata Društva kotirane tržišne cijene su dostupne.


23 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezanim osobama Društva i Mirovinskog fonda smatraju se dioničari, subjekt u kojem dioničar izravno ili neizravno posjeduje više od 10% izdanih dionica,

članovi Uprave i Nadzornog odbora, njihovi najbliži srodnici te ostali pojedinci koji mogu utjecati na donošenje odluka u Društvu i Mirovinskom fondu.Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom u vlasništvu je Allianz New Europe Holding GmbH osiguravajućeg društva registriranog u Austriji i Zagrebačke banke d.d. Zagreb, banke registrirane u Hrvatskoj. Društvo obavlja sve aktivnosti sa Zagrebačkom bankom d.d. i Allianz Zagreb d.d., podružnicom Allianz AG, matičnog društva Allianz New Europe Holding GmbH u skladu sa tržišnim uvjetima. Društvo je s Društvom Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima, također u vlasništvu Allianz New Europe Holding GmbH i Zagrebačke banke d.d., potpisalo ugovor o podjeli određenih troškova. Sljedeći troškovi u navedenim omjerima bili su predmet podjele tijekom 2007. i 2006. godine:• najam, troškovi dugotrajne imovine, uključujući amortizaciju i ostali administrativni troškovi dijele se u omjeru

95%:5% (95% ukupnih troškova snosi Društvo, a 5% Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima).

• IT troškovi (poput troškova nabave i održavanja) dijele se u omjeru 90%:10% (90% ukupnih troškova snosi Društvo, a 10% Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima).

Podjelu troškova obračunava Društvo koje je zaprimilo fakturu na mjesečnoj osnovi. Troškovi se priznaju u pojedinom od društava u proporcionalnom iznosu kako je prethodno navedeno. Na dan 31. prosinca 2007. godine Društvo je potraživalo 52 tisuće kuna (2006.: 160 tisuće kuna) od Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima te je imao obvezu prema istom društvu u iznosu od 60 tisuće kuna (2006.: 674 tisuća kuna) na ime navedenih obračunatih troškova.a) Ključne transakcije s neposredno povezanim osobama Društvo je obavljalo aktivnosti sa Zagrebačkom bankom d.d. i ostalim članicama grupe. Društvo ima tekući račun i depozite kod banaka kod Zagrebačke banke.Također, ono koristi marketinške, prodajne i ostale usluge od Zagrebačke banke i članica njene grupe.Tijekom 2007. i 2006. godine Društvo nije imalo transakcija sa Allianz New Europe Holding GmbH, Austrija. Društvo je platilo Allianz Zagreb d.d., podružnici Allianz AG, iznos od 195 tisuća kuna na ime premija (2006.: 307 tisuća kuna), te je priznalo u rashode 986 tisuća kuna (2006.: 479 tisuća kuna) troškova marketinga i ostalih usluga obavljenih od strane Allianz Zagreb d.d. Troškovi Uprave uključuju troškove redovne plaće i troškove bonusa. Za 2007. godinu ti su troškovi iznosili 1.274 tisuća kuna (2006.: 1.414 tisuća kuna) redovne plaće i 550 tisuća kuna bonusa (2006: 478 tisuća kuna bonusa). Kao što je navedeno u bilješci 6. tijekom 2006. godine Društvo nije isplaćivalo nagrade članovima Nadzornog odbora, a tijekom 2007. isplaćeno je 22 tisuće kuna.


23 Transakcije s povezanim osobama (nastavak)b) Iznosi koji proizlaze iz transakcija s neposredno povezanim osobama

2006. Imovina Obveze Prihodi Rashodi ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Glavni dioničariAllianz Zagreb d.d. 0 176 0 786Zagrebačka banka d.d., Croatia 2.137 830 36 2.419Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima 160 674 308 690Mirovinski fond kojima upravlja Društvo 6.549 0 75.797 0Ključno rukovodstvoKratkoročna primanja Uprave (bonusi, plaće, naknade) 0 1.661 0 2.171

_______ _______ ________ ________8.846 3.341 76.141 6.066


Glavni dioničariAllianz Zagreb d.d. 0 1.344 0 1.141Zagrebačka banka d.d., Croatia 530 1.085 25 2.536Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima 52 60 0 0Mirovinski fond kojima upravlja Društvo 6.572 0 80.088 0Ključno rukovodstvoKratkoročna primanja Uprave (bonusi, plaće, naknade) 0 1.733 0 1.824

_______ _______ _______ _______

7.154 4.222 80.113 5.501


24 Ugovorne i potencijalne obvezeSlijedeća tabela pokazuje ugovorne iznose Društva koji se odnose na obveze po operativnom najmu:

31. prosinca 2006.

31. prosinca 2007.

‘000 kn ‘000 kn

Ugovorne obveze s dospijećem do godinu dana 520 1.559Ugovorne obveze s dospijećem od jedne do pet godina 0 5.456

_______ _______

520 7.015

Društvo unajmljuje poslovni prostor prema ugovoru o operativnom najmu.Otplate najma su originalno denominirane u eurima.

Rukovodstvo DruštvaČlanovi Uprave i Nadzornog odbora tijekom godine navedeni su u nastavku:UpravaDinko Novoselec, Predsjednik Uprave Davor Doko, Član UpraveNadzorni odborBoris Galić, Predsjednik Nadzornog odbora Dijana Hrastović, Zamjenik Predsjednika Nadzornog odboraVladimir Puškarić, Član Nadzornog odbora

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondomI. Lučića 2a10 000 Zagreb

Financijski izvještaji i izvješće revizoraAllianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima


Odgovornosti Direktora i Nadzornog odbora za pripremu i odobravanje godišnjih financijskih izvještaja Odgovornost je Direktora za svaku poslovnu godinu pripremiti financijske izvještaje koji daju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (“Društvo“), rezultata njegovog poslovanja i novčanog toka za to razdoblje, u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajuće računovodstvene evidencije potrebne za pripremu tih financijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Direktor Društva ima općenitu odgovornost za poduzimanje koraka u cilju očuvanja imovine Društva, te sprečavanja i ustanovljavanja prijevara i drugih nepravilnosti.Direktor Društva je odgovoran za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena te pripremu financijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Društvo nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Direktor Društva je odgovoran dostaviti Nadzornom odboru godišnja izvješća Društva zajedno s godišnjim financijskim izvještajima. Nakon toga, Nadzorni odbor mora ista odobriti kako bi se ova dostavila Glavnoj skupštini na usvajanje.Financijske izvještaje na stranama 5 do 36 odobrio je Direktor Društva 21. ožujka 2008., za izdavanje Nadzornom odboru što je potvrđeno potpisom u nastavku.

Krešimir GjeneroDirektor

Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 1. siječnja - 31. prosinca 2007.

u ‘000 kn Bilješke 1.1-31.12.2006 1.1-31.12.2007

1) Prihodi od upravljanja fondom 4 7.683 12.838 a) Naknada od uplaćenih doprinosa 6.128 9.525 b) Naknada od ukupne imovine mirovinskog fonda 1.555 3.312 c) Naknada za izlaz 0 1 d) Nagrada za uspješnost 0 0

2) Rashodi od upravljanja fondom 5 8.202 10.993 a) Transakcijski troškovi 0 5 b) Troškovi marketinga 1.464 747 c) Troškovi agenata prodaje 5.981 9.398 d) Ostali troškovi prodaje 729 819 e) Ostali troškovi upravljanja mirovinskim fondom 27 24

3) Dobit ili gubitak upravljanja fondom -519 1.8454) Ostali prihodi društva 69 35) Rashodi od poslovanja društva 6 1.464 1.618 a) Materijalni troškovi 14 28 b) Troškovi usluga 170 337 c) Troškovi osoblja 846 828 d) Amortizacija i vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine 376 385 e) Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine 0 0 f) Rezerviranja za troškove i rizike 0 0 g) Ostali troškovi poslovanja 58 40

6) Financijski prihodi 7 444 5747) Financijski rashodi 8 108 1128) Dobit ili gubitak od redovnog poslovanja -1.578 6929) Izvanredni prihodi 0 0

10) Izvanredni rashodi 0 011) Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja prije oporezivanja -1.578 69212) Prihodi od priznavanja porezne imovine 9 1.569 -9113) Neto dobit ili gubitak -9 601

Bilanca na dan 31. prosinca 2007.

u ‘000 kn Bilješke 31.12.2006. 31.12.2007.

AKTIVA A. Dugotrajna imovina 790 583I. Nematerijalna imovina 10 647 386II. Materijalna imovina 11 143 197III. Financijska imovina 0 0 1. Dani depoziti 0 0 2. Jamstveni polog 0 0

3.Ostala dugoročna ulaganja i potraživanja 0 0

B. Kratkotrajna imovina 10.215 12.265I. Zalihe materijala, sitnog inventara i druge zalihe 0 0II. Potraživanja 2.379 1.984 1. Potraživanja od mirovinskih fondova 12 1.694 1.921 2. Potraživanja od kupaca 0 0 3. Potraživanja za više plaćene svote po osnovi dobiti 0 0 4. Potraživanja od zaposlenih 9 0

5. Potraživanja od države i drugih institucija 0 0

6. Ostala potraživanja 13 675 63III. Financijska imovina 14 7.832 9.248 1. Dani depoziti 2.076 36 2. Jamstveni polog 0 0 3. Ostala kratkoročna ulaganja 5.756 9.212IV. Novac u banci i blagajni 21 5 1.033 1. Novac u blagajni 4 0 2. Novac u domaćoj valuti 1 1.033 3. Novac u stranoj valuti 0 0C. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 0 0D. Nedospjela naplata prihoda 15 132 162E. Porezna imovina 16 1.569 1.478F. UKUPNA AKTIVA 12.707 14.488G. Izvanbilančni zapisi 0 0

PASIVA A. Kapital 7.967 8.568I. Upisani kapital 17 15.000 15.000II. Premija na emitirane dionice 0 0III. Revalorizacijska rezerva 0 0IV. Rezerve 0 0V. Zadržana dobit ili preneseni gubitak -7.024 -7.033VI. Dobit ili gubitak tekućeg razdoblja -9 601B. Dugoročne obveze 176 66 1. Ostale obveze 176 66C. Kratkoročne obveze 2.145 1.718

1. Obveze prema mirovinskim fondovima 0 0

2. Obveze po osnovi zajmova i kredita 0 0 3. Ostale obveze 18 2.145 1.718

D. Odgođeno plaćanje troškova 00000 00000

E. Prihodi budućih razdoblja 2.419 4.137F. UKUPNA PASIVA 12.707 14.488G. Izvanbilančni zapisi 0 0

Izvještaj o novčanom toku za razdoblje od 1. siječnja - 31. prosinca 2007.

u ‘ 000 kn Bilješke 1.1-31.12.2006. 1.1-31.12.2007.

Novčani tok od poslovnih aktivnosti Primici od poslovnih aktivnosti 7.729 14.328Izdaci od poslovnih aktivnosti -9.265 -11.938Neto novčani tok od poslovnih aktivnosti -1.536 2.390 Novčani tok od investicijskih aktivnosti (Povećanje) smanjenje ulaganja u nematerijalnu i materijalnu imovinu -224 -382(Povećanje) smanjenje ulaganja u vrijednosne papire 3.394 -3.593(Povećanje) smanjenje ulaganja u bankovne depozite -2.000 2.039Primici od kamata 360 574Izdaci od kamata -2 0Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti 1.528 -1.362 Novčani tok od financijskih aktivnosti Primici od izdanja novih dionica/udjela 0 0Izdaci od financijskih aktivnosti 0 0Neto novčani tok od financijskih aktivnosti 00000 00000 Čisti novčani tok - povećanje (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata -8 1.028Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 13 5Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 21 5 1.033

Izvještaj o promjenama glavniceza razdoblje od 1. siječnja - 31. prosinca 2007. u ‘ 000 kn

Upisani kapital

Preneseni gubitak/dobitak Ukupno

Na dan 1. siječnja 2007. 15.000 -7.033 7.967Neto gubitak za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. 0 601 601Na dan 31. prosinca 2007. 15.000 -6.432 8.568Na dan 1. siječnja 2006. 15.000 -7.025 7.975Neto gubitak za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2006. 0 -9 -9Na dan 31. prosinca 2006. 15.000 -7.033 7.967

Bilješke uz financijske izvještaje

1 Računovodstveni standardi i konvencijeAllianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (“Društvo”) registrirano je kao društvo s ograničenom odgovornošću na Trgovačkom sudu u Zagrebu 29. svibnja 2002. godine. Sjedište Društva je u Zagrebu. Isključiva djelatnost Društva je upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima u Hrvatskoj koji predstavljaju treći od tri stupa na kojima se temelji hrvatski mirovinski sustav. Na dan 31. prosinca 2007. i 31. prosinca 2006. godine, Društvo je upravljalo sljedećim dobrovoljnim fondovima: AZ profit, dobrovoljni mirovinski fond, AZ benefit, dobrovoljni mirovinski fond, AZ vip, zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond, AZ dalekovod, zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond i AZ Hrvatska kontrola zračne plovidbe, zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond (“Mirovinski fondovi”).Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (“Agencija”), nasljednik Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja, je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda.Ovi financijski izvještaji odobreni su od strane Direktora Društva dana 21. ožujka 2008. godine za podnošenje Nadzornom odboru.PrimjenaFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 144/03) izdanim od strane Agencije.Osnova za pripremu Financijski izvještaji sastavljeni su po načelu povijesnog troška s iznimkom financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka koji su mjereni po fer vrijednosti.Korištenje prosudbi i procjenaSastavljanje financijskih izvještaja sukladno računovodstvenoj regulativi primjenjenoj na regulirana mirovinska društva u Republici Hrvatskoj zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane Uprave koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Procjene donesene od strane Direktora u primjeni važećih standarda koji imaju značajne efekte na financijske izvještaje i prosudbe s rizikom materijalno značajnih korekcija u sljedećoj godini navedene su u bilješci 3.

Bilješke uz financijske izvještaje

1 Računovodstveni standardi i konvencije (nastavak)Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama, koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2007. godine bio je 7,325131 kuna za 1 EUR (2006.: 7,345081 kuna) i 4,985456 kuna za 1 USD (2006.: 5,578401 kuna).Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini. Tamo gdje je to potrebno, usporedne informacije su reklasificirane kako bi bile u skladu s iznosima tekuće godine te ostalim objavama.(a) Standardi koji su na snazi od 2007. godine

- MSFI 7, „Financijski instrumenti: Objavljivanja“, i prateći Dodatak MRS-u 1 „Prezentiranje financijskih izvještaja – Kapitalna objavljivanja“ uvodi nova objavljivanja u vezi s financijskim instrumentima i nema nikakvog učinka na klasifikaciju i vrednovanje financijskih instrumenata Društva, ili objavljivanja vezana za oporezivanje i obveze prema dobavljačima i ostale obveze.(b) Standardi, dodaci i tumačenja koja su na snazi od 2007. godine ali nisu relevantniSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2007. godine, ali nisu relevantna za poslovanje Društva:

- Dodatak MSFI-a 4, „Ugovori o osiguranju“;- IFRIC 7, „Primijenjeni pristup prepravljanja na temelju MRS-a 29, Financijsko izvještavanje u hiperinflacijskim

gospodarstvima“; - IFRIC 8, „Opseg MSFI-a 2“;- IFRIC 9, „Ponovna procjena ugrađenih derivata“; i- IFRIC 10, „Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti“.


1 Računovodstveni standardi i konvencije (nastavak)(c) Standardi, dodaci i tumačenja postojećih standarda koja nisu još na snazi i koja nisu relevantna za poslovanje FondaSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja Društva koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2008. godine ili u kasnijim razdobljima, ali nisu relevantna za poslovanje Društva:

- MRS 23 (Dodatak), Troškovi posudbe (na snazi od 1. siječnja 2009. godine).- MRS 27 (prerađen), Konsolidirani i zasebni financijski izvještaji (na snazi od 1. srpnja 2009. godine). - Dodatak MRS-u 32 Financijski instrumenti: Prezentiranje i MRS 1 Prezentiranje financijskih izvještaja – Financijski

instrumenti koji se mogu prodati i obveze koje proizlaze iz likvidacije (na snazi od 1. siječnja 2009. godine). - Uvjeti ostvarivanja prava i otkazivanja – Dodatak MSFI 2, Plaćanja temeljena na dionici (objavljen u siječnju 2008.

godine; na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2008. godine). - MSFI 3, Poslovne kombinacije (na snazi od 1. srpnja 2009. godine). - MSFI 8, Poslovni segmenti (na snazi od 1. siječnja 2009. godine). - IFRIC 11, MSFI 2 – Transakcije s dionicama društava u Grupi i s vlastitim dionicama (na snazi od 1. ožujka 2007.

godine).- IFRIC 12, Sporazumi o koncesiji usluga (na snazi od 1. siječnja 2008. godine). - IFRIC 13, Programi posebnih pogodnosti za kupce (na snazi od 1. srpnja 2008. godine). - IFRIC 14, MRS 19 – Ograničenje na imovinu od definiranih primanja, minimalni zahtjevi financiranja i njihova interakcija

(na snazi od 1. siječnja 2008. godine).


2 Posebne računovodstvene politikeOsnovne računovodstvene politike korištene u pripremi financijskih izvještaja navedene su u nastavku.Prihodi i rashodi od upravljanja fondomPrihodi od upravljanja fondom predstavljaju naknade obračunate za upravljanje nad pet dobrovoljnih fondova: AZ profit, AZ benefit, AZ vip, AZ dalekovod i AZ Hrvatska kontrola zračne plovidbe, dobrovoljnim mirovinskim fondovima (“Mirovinski fondovi”). Ove naknade uključuju naknadu od uplaćenih doprinosa, naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda i naknadu za izlaz. Prihodi se priznaju u računu dobiti i gubitka kad su zarađeni. Rashodi od upravljanja fondom se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određene rashode od poslovanja koje je generirao Mirovinski fond te troškove upravljanja fondom snosi Društvo u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.Financijski prihodi i rashodiFinancijski prihodi i rashodi se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Financijski prihodi i rashodi uključuju prihode i rashode od kamata, amortizaciju diskonta ili premije, ostale razlike između inicijalne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću izračunate primjenom efektivne kamatne stope, dobitke i gubitke od financijske imovine koja se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te tečajne razlike.Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem službenom tečaju na dan transakcije. Monetarna imovina i obveze izraženi u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke objavljenom na posljednji dan računovodstvenog razdoblja. Svi dobici i gubici koji proizlaze iz preračunavanja stranih valuta uključeni su u računu dobiti i gubitka. OporezivanjeDruštvo obračunava i plaća poreze sukladno hrvatskom Zakonu. Porezni rashod koji se obračunava na rezultat za godinu, sastoji se od tekućeg poreza i odgođenog poreza. Tekući porez predstavlja pretpostavljeni iznos poreza koji se plaća na oporezivi iznos dobiti za poslovnu godinu uz primjenu poreznih stopa važećih na dan bilance, te svih korekcija iznosa porezne obveze za prethodna razdoblja.Iznos odgođenog poreza izračunava se metodom bilančne obveze, pri čemu se uzimaju u obzir privremene razlike između knjigovodstvenih vrijednosti imovine i obveza koje se koriste za potrebe financijskog izvješćivanja i iznosa koji se koristi za potrebe izračuna poreza. Iznos odgođenog poreza temelji se na pretpostavljenom načinu realizacije ili namire knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza po važećim poreznim stopama na dan bilance. Odgođena porezna imovina priznaje se u trenutku kada je vjerojatno da će oporeziva dobit biti dostatna da se iz nje iskoristi odgođena porezna imovina. Na svaki datum bilance, tvrtka mora odrediti nerealiziranu odgođenu poreznu imovinu i knjigovodstvenu vrijednost odgođene porezne imovine.Izračun odgođene porezne imovine odražava porezne posljedice koje bi proizlazile iz načina na koji tvrtka očekuje da će, na datum bilance, nadoknaditi knjigovodstvenu vrijednost svoje imovine.


2 Posebne računovodstvene politike (nastavak)Nematerijalna imovinaSva nematerijalna imovina koju je steklo Društvo iskazana je po trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja.Korisni vijek upotrebe i metoda obračuna amortizacije periodično se pregledavaju kako bi se osiguralo da su metoda i razdoblje obračuna amortizacije u skladu s očekivanim ekonomskim koristima.Knjigovodstvena vrijednost stavke imovine otpisuje se odmah do njenog nadoknadivog iznosa ukoliko je njena knjigovodstvena vrijednost veća od procijenjenog nadoknadivog iznosa. Dobici i gubici od prodaje određuju se usporedbom prodajne cijene s knjigovodstvenom vrijednošću i uključuju se u račun dobiti i gubitka.Troškovi redovnog održavanja direktno se priznaju u poslovni rezultat. Troškovi održavanja kapitaliziraju se u iznimnim slučajevima kada održavanje rezultira značajnim ili suštinskim poboljšanjem imovine na koju se odnosi.Amortizacija se priznaje u računu dobiti gubitka primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja nematerijalne imovine kako slijedi:

2006. 2007.

Software 4 godine 4 godineLicence 6 godina 6 godina

Nekretnine i opremaStavke nekretnina i opreme se vrednuju po povijesnom trošku ulaganja umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja. Trošak ulaganja uključuje troškove koji se izravno mogu pripisati nabavi imovine. Kupljeni software koji je ključan za funkcionalnost povezane opreme se kapitalizira kao dio te opreme.Tamo gdje dijelovi nekretnina, postrojenja i opreme imaju različit korisni vijek trajanja, evidentiraju se kao posebne stavke nekretnina, postrojenja i opreme. Društvo priznaje unutar knjigovodstvene vrijednosti stavke nekretnina, postrojenja i opreme i troškove zamjene dijelova određene stavke u trenutku nastanka, ukoliko je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi ugrađene u taj dio pritjecati u Društvo i ako je taj trošak pouzdano mjerljiv. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se kao trošak u razdoblju u kojem nastaju. Troškovi održavanja kapitaliziraju se u iznimnim slučajevima kada održavanje rezultira značajnim ili suštinskim poboljšanjem imovine na koju se odnosi.Amortizacija se priznaje u računu dobiti gubitka primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme. Procijenjeni vijek trajanja imovine u tekućem ili usporednom razdoblju je kako slijedi:

2006. 2007.

Motorna vozila 4 godine 4 godineOprema 4 godine 4 godineNamještaj 5 godina 5 godina


2 Posebne računovodstvene politike (nastavak)Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovineNadoknadiva vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme te nematerijalne imovine je vrijednost veća od fer vrijednosti imovine umanjene za troškove prodaje i vrijednosti imovine u upotrebi. Za potrebe određivanja umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najmanje jedinice čiji se novčani tokovi mogu zasebno identificirati (“jedinice koje generiraju novac”). U procjenjivanju vrijednosti u upotrebi, sadašnja vrijednost procijenjenih budućih novčanih tokova izračunava se upotrebom diskontne stope prije oporezivanja koja odražava procjenu vremenske vrijednosti novca na tržištu i rizik specifičan za tu imovinu ili za jedinicu koja generira novac. Nefinancijska imovina kod koje je došlo do umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum bilance kako bi se utvrdila mogućnost smanjenja gubitka od umanjenja vrijednosti. Gubitak od umanjenja vrijednosti se smanjuje ukoliko je došlo do promjene u procjeni korištenoj za utvrđivanje nadoknadive vrijednosti, ali najviše do iznosa knjigovodstvene vrijednosti imovine koja ne prelazi knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena, uzimajući u obzir amortizaciju, da nije došlo do umanjenja vrijednosti.Financijski instrumentiDruštvo klasificira svoju financijsku imovinu i financijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i zajmove i potraživanja. Uprava odlučuje o klasifikaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.a) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Kategorija financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ima dvije potkategorije: financijska imovina namijenjena trgovanju i ona koja je na početku određena da se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:• imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,• priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili• imovina i obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.b) Zajmovi i potraživanjaZajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Oni uključuju kratkoročna i dugoročna potraživanja i depozite financijskim institucijama.c) Ostale financijske obvezeFinancijske obveze uključuju sve financijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Priznavanje Društvo priznaje financijsku imovinu i financijske obveze na datum na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta.Uobičajena kupnja i prodaja financijske imovine priznaje se primjenom računovodstva na datum trgovanja. Od tog se datuma obračunavaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti financijske imovine ili financijske obveze.


2 Posebne računovodstvene politike (nastavak)Financijski instrumenti (nastavak)MjerenjeFinancijska imovina se početno mjeri po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o financijskoj imovini ili financijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja svi instrumenti klasificirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a razlike u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka. Dobici od promjene fer vrijednosti po financijskoj imovini raspoređenoj po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka ne uključuju kamatni prihod. Kamatni prihod se prikazuje odvojeno.Financijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja vodi se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.Određivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata Fer vrijednost financijskih instrumenata koji kotiraju na aktivnom tržištu temelji se na njihovoj zaključnoj cijeni ukoliko financijski instrument kotira na domaćoj burzi ili zaključnoj cijeni ponude za financijske instrumente kotirane na stranoj burzi.

Ukoliko ne postoji aktivno tržište za financijski instrument, ili ako se zbog bilo kojeg drugog razloga fer vrijednost ne može pouzdano izmjeriti na temelju tržišne cijene, Društvo koristi svoj interni model procjene fer vrijednosti koji se temelji na metodi sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova.Ako kotirana cijena financijskog instrumenta kojim se trguje na uređenoj burzi nije dostupna na određenoj burzi, fer vrijednost instrumenta procjenjuje se primjenom tehnika procjene, uključujući upotrebu nedavne transakcije koja je obavljena prema tržišnim uvjetima, pozivanje na fer vrijednost drugog instrumenta koji je suštinski isti, tehniku diskontiranih novčanih tokova, ili bilo koju drugu tehniku procjene koja omogućava pouzdanu procjenu cijena dobivenih u stvarnim tržišnim transakcijama. Umanjenje vrijednosti financijske imovineNa datum svake bilance pregledava se financijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom financijske imovine.Kratkoročna stanja se ne diskontiraju. Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu financijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka.Prestanak priznavanja financijske imovineDruštvo prestaje priznavati financijsku imovinu kada ugovorna prava na novčane tokove od te financijske imovine isteknu ili u slučaju prijenosa financijske imovine kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39.


2 Posebne računovodstvene politike (nastavak)Društvo primjenjuje FIFO metodu za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja. Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu. Novac i novčani ekvivalentiNovac obuhvaća tekuće račune i depozite kod banaka s originalnim ugovornim dospijećem do tri mjeseca. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne radi ulaganja ili drugih razloga.Potraživanja od kupaca i ostala potraživanjaPotraživanja se vode po fer vrijednosti iznosa danog za njih, a vrednuju se po amortiziranom trošku, korištenjem efektivne kamatne stope. Potraživanja se otpisuju do njihove procijenjene nadoknade vrijednosti putem umanjenja vrijednosti. Potraživanja se uglavnom odnose na potraživanja za naknade za upravljanje mirovinskim fondom kojim Društvo upravlja.Dionički kapital i rezerveUpisani kapital je iskazan u kunama po nominalnoj vrijednosti.Dobit poslovne godine se prebacuje u zadržanu dobit.Obveze prema dobavljačima i ostale obveze Obveze prema dobavljačima i ostale obveze priznaju se po amortiziranom trošku nabave uz korištenje metode efektivne kamatne stope.Primanja zaposlenihDoprinosi za mirovinsko osiguranjeDruštvo uplaćuje doprinose u obvezne mirovinske fondove prema obveznoj, ugovornoj osnovi. Društvo nema drugih obveza plaćanja nakon uplate doprinosa. Doprinosi se prikazuju kao trošak primanja zaposlenih u račun dobiti i gubitka u razdoblju u kojem nastaju. NajmoviNajmovi u kojima Društvo ne snosi bitan udio rizika i koristi vlasništva klasificiraju se kao operativni najmovi. Plaćanja po osnovi operativnih najmova iskazuju se u računu dobiti i gubitka prema pravocrtnoj metodi u razdoblju trajanja najma.

3 Korištenje prosudbi i pretpostavkiDruštvo koristi prosudbe i pretpostavke koje se odnose na budućnost. Po definiciji računovodstvene procjene su rijetko jednake stvarnim rezultatima. Procjene i pretpostavke koje nose značajan rizik stvaranja materijalnih razlika u knjigovodstvenoj vrijednosti imovine i obveza u slijedećoj financijskoj godini su naknade u nastavku.Porez na dobitDruštvo je obveznik poreza na dobit u Hrvatskoj. Društvo priznaje obveze za očekivana moguća porezna pitanja prilikom porezne revizije, koje se temelje na procjenama da li će nastati dodatna porezna obveza. Ukoliko se konačan porezni ishod tih poreznih pitanja razlikuje od iznosa prvobitno obračunatog, nastale razlike utjecat će na rezervacije za porez na dobit i odgođeni porez u razdoblju u kojem je nastala navedena odredba. Obračuni koji potkrjepljuju poreznu prijavu, mogu biti predmet pregleda i odobrenja lokalnih poreznih vlasti.


4 Prihodi od upravljanja fondomRazdoblje od 1.1. do

31.12.2006.Razdoblje od 1.1. do

31.12.2007.‘000 kn ‘000 kn

Naknada od ukupne imovine Mirovinskih fondova 1.555 3.312Naknada od uplaćenih doprinosa 6.128 9.525Naknada za izlaz 0 1

7.683 12.838

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda Društvo ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, trenutno u iznosu od 1,5 % godišnje (2006.: 1,5%) za AZ profit i AZ benefit te 1,45% godišnje (2006.: 1,45%) za AZ vip, AZ dalekovod i AZ HKZP od ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuju obveze u postupku namire nenamirenih kupljenih vrijednosnica). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.Naknada od uplaćenih doprinosaDruštvo ima pravo na fiksnu naknadu od uplaćenih doprinosa u iznosu od 1.250 kuna (2006.: 900 kuna) po svakom novom članu za čitavo razdoblje članstva u Mirovinskim fondovima AZ profitu i AZ benefitu, dok u AZ vipu, AZ dalekovodu i AZ HKZP-u u iznosu od 1,5% (2006.: 1,5%) od uplaćenih doprinosa. Naknada se odbija od direktnih uplata članova u Mirovinski fond. Naknada se ne naplaćuje u slučaju prelazaka članova iz fonda u fond koji su pod zajedničkim upravljanjem Društva. Društvo je 1.10.2007. promijenilo iznos fiksne ulazne naknade u AZ profitu i AZ benefitu sa 900 na 1.250 kuna i uvelo mogućnost odabira fiksne ili postone ulazne nakande. Postotna ulazna naknada se naplaćuje od svake uplate u fond, do iznosa od najviše 300,00 kn godišnje, a određuje se u postotku koji je utvrđen ukupnim uplatama na račun člana fonda, prema sljedećoj tablici:



% od kn do kn7,00% 0 6.0006,00% 6.000,01 12.0005,00% 12.000,01 18.0004,00% 18.000,01 24.0003,00% 24.000,01 30.0002,00% 30.000,01 36.0001,00% 36.000,01 40.0000,00% 40.000,01 i više

Prve uplate raspoređuju se na naknade od uplaćenih doprinosa i priznaju kao obveza prema Društvu te se prenose Društvu mjesečno. Naknade se ne priznaju kao prihod ni rashod u financijskim izvještajima Mirovinskog fonda, te su uplate od strane članova prikazane u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.Društvo priznaje naknadu od uplaćenih doprinosa od članova koji su pristupili Mirovinskom fondu putem mreže agenata kada je ova naknada uplaćena u cijelosti, budući da u tom momentu nastaje obveza Društva prema agentu za pribavu članova, te se priznaje odgovarajući iznos troška za usluge agenata. Na dan 31. prosinca 2007. godine Društvo je odgodilo priznavanje 4.137 tisuća kuna (2006.: 2.419 tisuća kuna) na ime prihoda od ovih naknada.

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)Naknada za izlazDruštvo također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od tog ukupnog iznosa. Naknada za izlaz naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja imovine, osim u slučaju prijenosa sredstava na mirovinsko osiguravajuće društvo ili radi prelaska članova u drugi mirovinski fond kojim upravlja Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Naknada za izlaz se obračunava u iznosu od najviše 10% od ukupnog iznosa imovine na osobnom računu člana. Budući da se naknada direktno umanjuje od prebačenog iznosa sa računa člana Društvu, ne priznaje se kao rashod Mirovinskog fonda. Tijekom 2007. godine Mirovinski fond je obračunavao naknadu za izlaz u iznosu od 10% (2006.: 10%) od članova fonda.

5 Rashodi od upravljanja fondom

Razdoblje od 1.1. do 31.12.2006. Razdoblje od 1.1. do 31.12.2007.‘000 kn ‘000 kn

Troškovi agenata prodaje 5.981 9.398Troškovi marketinga 1.465 747Troškovi komunikacije sa članovima 729 819Transakcijski troškovi 0 5Ostali troškovi upravljanja fondovima 27 24

8.202 10.993

Društvo ima obvezu plaćanja naknade vanjskim suradnicima za usluge prodaje. Naknade koje se plaćaju jednake su naknadama od uplaćenih doprinosa, koje su opisane u bilješci 4. Vanjski suradnici tijekom 2006. godine bili su Zagrebačka banka d.d. Zagreb i Allianz Zagreb d.d.Troškovi agenata prodaje odnose se na naknade plaćene vanjskim agentima za usluge pribave novih članova. Ti troškovi se priznaju kao trošak prilikom uplate naknade od ukupnih doprinosa (bilješka 4).Troškovi komunikacije sa članovima uključuju troškove izvještavanja članova, call centra, poklona klijentima i sličnih troškova vezanih uz komunikaciju s klijentima.


6 Rashodi od poslovanja Društva


Materijalni troškovi 14 28Troškovi usluga 170 337Troškovi osoblja 846 828Amortizacija 376 385Ostali troškovi poslovanja 58 40

1.464 1.618

Troškovi osoblja uključuju 111 tisuće kuna (2006: 93 tisuća kuna) definiranih doprinosa za mirovinsko osiguranje uplaćenih ili obračunatih za plaćanje obveznim mirovinskim fondovima. Doprinosi su obračunati kao postotak od bruto plaće djelatnika. Krajem godine Društvo je zapošljavalo 2 djelatnika (2006: 2 djelatnika).Također, troškovi osoblja uključuju 122 tisuća kuna (2006: 189 tisuća kuna) bonusa plaćenih ili obračunatih za isplatu djelatnicima. Naknade članovima Nadzornog odbora nisu isplaćivane tijekom 2007. i 2006. godine.


7 Financijski prihodi


Prihodi od kamata na depozite kod banaka 83 232Prihodi od kamata po žiro računu 4 5Prihod od kamata na dužničke vrijednosnice 273 264Neto prihod od prodaje instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

- dužničke vrijednosnice 84 73Neto dobit od tečajnih razlika pri svođenju monetarne imovine i obveza 0 0

444 574

8 Financijski rashodi


Kamatni trošak od zateznih kamata -2 0Neto rashod od svođenja instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - dužničke vrijednosnice -106 -110Neto gubitak od tečajnih razlika pri svođenju monetarne imovine i obveza 0 -2

-108 -112


9 Porez na dobitDruštvo nije bilo predmet oporezivanja na dobit tijekom 2007. godine jer je iskoristilo preneseni porezni gubitak.


Porez na dobit priznat u računu dobiti i gubitka

Trošak poreza na dobit tekuće godine 0 0Odgođeni porezni prihod koji se odnosi na:

- kreiranje i isknjiženje privremenih razlika 28 -1 - iskorištenje poreznih gubitaka prethodnog razdoblja za koji je priznata odgođena porezna imovina 1.541 -90

1.569 -91

Tabela u nastavku prikazuje usklađenje između knjigovodstvenog gubitka i odgođenog poreznog prihoda:


Usklađenje računovodstvenog gubitka i poreza na dobitRačunovodstveni gubitak / dobitak -1.578 692Porez po stopi od 20% (2006.: 20%) 316 -138Porezno nepriznati troškovi -21 -57Porezna olakšica 1 28

296 -167Korištenje prenosivih poreznih gubitaka 0 167Tekući porez 0 0

U skladu s propisima Republike Hrvatske, Porezna uprava može u bilo koje doba pregledati knjige i evidencije Društva u razdoblju od 3 godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana te može uvesti dodatne porezne obaveze i kazne.


9 Porez na dobit (nastavak)Nepriznata i priznata odgođena porezna imovina na porezne gubitke raspoložive za buduća razdobljaNa dan 31. prosinca 2007. godine Društvo je imalo 7.256 tisuća kuna poreznih gubitaka koji se mogu iskoristiti u narednih četiri godine u svrhu smanjenja oporezive dobiti budućih razdoblja. Raspoloživost poreznih gubitaka za umanjenje poreznih dobitaka u budućim razdobljima ističe kako slijedi:

Bruto porezni gubiciOdgođena

porezna imovinaBruto

porezni gubiciOdgođena

porezna imovina2006. 2006. 2007. 2007.

’000 kn ’000 kn ’000 kn ’000 kn

31.prosinca 2007. 513 103 - -31.prosinca 2008. 3.283 657 2.963 59231.prosinca 2009. 1.635 327 1.635 32731.prosinca 2010. 1.320 264 1.320 26431.prosinca 2011. 1.338 268 1.338 268Ukupno prenosivi porezni gubici 8.089 1.619 7.256 1.451

Kao rezultat toga, Društvo je priznalo odgođenu poreznu imovinu samo u iznosu poreznih gubitaka koje očekuje iskoristiti kako slijedi:

Bruto porezni gubiciOdgođena porezna

imovinaBruto porezni

gubiciOdgođena

porezna imovina2006. 2006. 2007. 2007.

’000 kn ’000 kn ’000 kn ’000 kn31.prosinca 2007. 161 3231.prosinca 2008. 3.250 650 2.963 592 31.prosinca 2009. 1.635 327 1.635 327 31.prosinca 2010. 1.320 264 1.320 264 31.prosinca 2011. 1.338 268 1.338 268

7.704 1.541 7.256 1.451


10 Nematerijalna imovina

2006. Software Licence Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2006. 1.140 42 1.182

Povećanja 162 15 177Na dan 31. prosinca 2006. 1.302 57 1.359Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2006. 390 15 405Trošak za godinu 295 12 307Na dan 31. prosinca 2006. 685 27 712Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2006. 617 30 647Na dan 31. prosinca 2005. 750 28 778

2007. Software Licence Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2007. 1.302 57 1.359Povećanja 64 0 64Na dan 31. prosinca 2007. 1.366 57 1.423Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2007. 685 27 712Trošak za godinu 311 15 326Na dan 31. prosinca 2007. 996 42 1.038Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2007. 371 15 386Na dan 31. prosinca 2006. 617 30 647


11 Materijalna imovina

2006. Oprema Namještaj Motorna vozila Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2006. 81 2 143 226Povećanja 48 0 0 48Na dan 31. prosinca 2006. 129 2 143 274Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2006. 37 1 24 62Trošak za godinu 32 1 36 69Na dan 31. prosinca 2006. 69 2 60 131Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2006. 60 0 83 143Na dan 31. prosinca 2005. 44 1 119 164

2007. Oprema Namještaj Motorna vozila Ukupno ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2007. 129 2 143 274Povećanja 51 62 0 113Na dan 31. prosinca 2007. 180 64 143 387Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2007. 69 2 60 131Trošak za godinu 17 6 36 59Na dan 31. prosinca 2007. 87 8 95 190Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2007. 93 56 48 197Na dan 31. prosinca 2006. 60 0 83 143


12 Potraživanja od Mirovinskih fondova


Potraživanja od Mirovinskih fondova za naknadu od uplaćenih doprinosa 1.510 1.528Potraživanja od Mirovinskih fondova za naknadu od ukupne imovine mirovinskog fonda 184 393

1.694 1.92113 Ostala potraživanja


Potraživanja od povezanog društva 675 60Ostala potraživanja 0 2

675 62Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)

14 Financijska imovina

31. prosinca 2006. 31. prosinca 2007.‘000 kn ‘000 kn

Kratkotrajna imovinaDepoziti kod banaka koje je kreiralo Društvo

- denominirani u kunama 2.076 36

Dužničke vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka- Obveznice Republike Hrvatske, kotiraju 3.867 9.212 - Trezorski zapisi Ministarstva Financija, ne kotiraju 1.889 0

7.832 9.248

Društvo klasificira financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka zato što se ova skupina financijske imovine upravlja i njena se učinkovitost mjeri na bazi fer vrijednosti u skladu sa dokumentiranom strategijom ulaganja, a Uprava interno prati informacije o ovoj skupini imovine.Na datum 31. prosinca 2007. jamstveni depoziti u ukupnom iznosu od 37 tisuća kuna (2006: 76 tisuća kuna) se odnose na garantne depozite plasirane kod Zagrebačke banke d.d., Zagreb uz prosječnu varijabilnu kamatnu stopu na 31. prosinca od 1,67% godišnje (2006: 2,03%). Jamstveni depoziti služe kao kolateral za kratkoročni revolving kredit za korištenje Business MasterCard kartica. Dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske kotiraju na Zagrebačkoj burzi i uključuju:

Kuponska kamatna stopa

Efektivna kamatna stopa 31. prosinca 2006. 31. prosinca 2007.

% % ‘000 kn ‘000 knObveznice denominirane u kunamaObveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, svibanj 2008. 6,125 6,465 2.157 2.097Obveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, ožujak 2010. 6,750 5,371 1.710 1.645Obveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, srpanj 2013. 4,500 5,302 0 4.810Obveznice Ministarstva financija Republike Hrvatske, studeni 2019. 5,375 5,363 0 660

3.867 9.212Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)

15 Nedospjela naplata prihoda


Obračunata kamata - dužničke vrijednosnice 46 0 - depoziti kod banaka 86 154Ostalo 0 8

132 162

16 Porezna imovina

31. prosinca 2006.

31. prosinca 2007.

Priznato u računu dobiti/gubitka 2006.

Priznato u računu dobiti/gubitka 2007.

‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn ‘000 kn

Financijski instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (nerealizirani gubici) 22 22 6 0Obveze prema zaposlenicima (neiskorišteni godišnji odmori) 6 5 22 -1Iskorištenje poreznih gubitaka prethodnog razdoblja 1.541 1.451 1.541 -90

1.569 1.478 1.569 -91


17 Upisani kapital


Upisani kapital 15.000 15.000

Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima osnovano je kao društvo s ograničenom odgovornošću sa sjedištem u Zagrebu, Hrvatska. Njegovi vlasnici na kraju godine su kako slijedi:

31. prosinca 2006. 31. prosinca 2007.Udio Udio

Allianz New Europe Holding GmbH, Austrija 51% 51%Zagrebačka banka d.d., Republika Hrvatska 49% 49%

100% 100%

Krajnje matično društvo je Allianz SE, Njemačka.Kao i u 2006. godini, Direktor neće predložiti isplatu dividende za 2007. godinu.

18 Ostale obveze


Obveze prema dobavljačima 173 254Obveze za pribavu 1.208 942Obveze prema povezanom društvu - Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom 160 52Obveze prema djelatnicima 55 52Obveze za bonuse 140 262Ostale obveze 409 156

2.145 1.718Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)

19 Bonusi

‘000 kn

Na 1.siječnja 2007. 316Priznato u račun dobiti i gubitka:

- dodano u troškove 122Iskorišteno u 2007. (110)

328

Analiza ukupnih provizija:

2006 2007‘000 kn ‘000 kn

Dugoročno 176 66Kratkoročno 140 262

316 328

Očekuje se korištenje bonusa u iznosu 262 tisuće kuna tijekom 2008, te 66 tisuća kuna tijekom 2009.


20 Financijski instrumentiAktivnosti koje Društvo obavlja izlažu ga raznim financijskim rizicima: tržišnom riziku (uključuje valutni rizik, kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope te cjenovni rizik), kreditnom riziku i riziku likvidnosti. Cjelokupni program upravljanja rizicima Grupe usredotočuje se na nepredvidivost financijskih tržišta i pokušava minimalizirati potencijalne loše učinke na financijsko poslovanje Društva. Upravljanje rizicima obavlja Uprava. (a) Kreditni rizikKreditni rizik nastaje na slijedećoj imovini: novac i novčani ekvivalenti, depoziti kod banaka, kao i izloženost prema Mirovinskom fondu. Što se tiče banaka, samo se ulaže u veće hrvatske banke koje su u većinskom vlasništvu velikih europskih financijskih institucija. Kontinuirano se prati rizik da se stranke vezane za instrumente trgovanja ne pridržavaju ispunjavanja svojih obveza. Prilikom praćenja izloženosti kreditnom riziku, uzimaju se u obzir dužničke vrijednosnice i kolebljivost fer vrijednosti tih instrumenata.Na datum bilance, kreditni rizik Društva proizlazi iz izloženosti prema Zagrebačkoj banci d.d. te prema Republici Hrvatskoj.

u ‘000 kn Izloženost na 31. prosinca 2006.

Izloženost na 31. prosinca 2007.

Zagrebačka banka 81 1.070Republika Hrvatska 3.867 9.212OTP banka 2.000 0Potraživanja od mirovinskih fondova 1.694 1.921Obračunata kamata po dužničkim papirima i bankovnim depozitima 132 154Ostala potraživanja 685 71

Ukupno: 8.459 12.428

(b) Tržišni rizik(i) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stopeBudući da Društvo ima značajnu imovinu koja ostvaruje prihod od kamata, prihodi Društva i novčani tok iz poslovnih aktivnosti su u značajnoj mjeri ovisni o promjenama tržišnih kamatnih stopa.Kamatni rizik Društva proizlazi iz depozita kod banaka. Depoziti kod banaka po promjenjivim stopama izlažu Društvo riziku kamatne stope novčanog toka. Depoziti kod banaka po fiksnim stopama izlažu Društvo riziku fer vrijednosti kamatne stope. Politika Društva je da približno 60% svojih depozita održava kao depozite s fiksnom stopom.Na dan 31. prosinca 2007. godine, kada bi kamatne stope bile 100 postotnih bodova više/niže, a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit prije oporezivanja bila bi 0 tisuća kuna (2006.: 1 tisuća kuna) niža/viša, uglavnom kao rezultat višeg/nižeg prihoda od kamata na depozite kod banaka s promjenjivom stopom. (ii) Valutni rizikVećina imovine, obveza i transakcija Društva iskazana je u kunama. Stoga, osim depozita i dužničkih vrijednosnica vezanih uz euro, Društvo nema značajnih otvorenih pozicija u stranoj valuti koje bi mogle dovesti do izloženosti valutnom riziku. Društvo ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti valutnom riziku.Na dan 31. prosinca 2007. da je tečaj eura u odnosu na kunu oslabio 0,5% u pretpostavku ostalih nepromijenjenih varijabli to bi rezultiralo manjom neto dobiti prije poreza za 0 tisuća kuna (2006: nula).(iii) Rizik dužničkih vrijednosnica Društvo ima dužničke vrijednosnice i izloženo je riziku promjene cijena kotiranih dužničkih vrijednosnica koje su klasificirane kao financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka. Društvo nije izloženo riziku promjene cijena roba. Društvo većinu svojih slobodnih novčanih sredstava ulaže u dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske. Navedene dužničke vrijednosnice kotirane su na Zagrebačkoj burzi.Na 31. prosinca 2007. i 2006. godine, kada bi indeks Zagrebačke burze bio manji/viši za 3%, a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit prije oporezivanja za razdoblje izvještavanja bila bi 276 tisuća kuna (2006.: 116 tisuća kuna) viša/niža, kao rezultat dobitaka/gubitaka od dužničkih vrijednosnica klasificiranih po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka.(c) Rizik likvidnostiRazborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca, osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava i sposobnost podmirenja svih obveza. Uprava redovito prati razinu dostupnosti izvora novčanih sredstava.Sve financijske obveze u iznosu od 1.301 tisuća kuna (2006.: 1.596 tisuća kuna) podmirit će se u sljedećih 12 mjeseci.(d) Upravljanje kapitalomCiljevi Društva prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Društva da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućilo povrat ulaganja vlasniku i dobit drugim zainteresiranim strankama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjilo trošak kapitala.Kako bi održalo ili uskladilo strukturu kapitala, Društvo može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju vlasniku, izvršiti

povrat kapitala vlasniku, povećati temeljni kapital ili prodati imovinu kako bi smanjila zaduženost.Iznos minimalnog registriranog kapitala društva za upravljanje mirovinskim fondom je 15 milijuna kuna. Društvo prema zakonu mora održavati svoj kapital na razini od najmanje polovice registriranog kapitala.Fer vrijednosti Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza izmiriti između obaviještenih i voljnih stranaka u uobičajenim tržišnim uvjetima. Većina financijskih instrumenata Društva se iskazuju po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost se uglavnom može odrediti unutar prihvatljivih okvira procjene. Vrijednost određenih ostalih financijskih instrumenta, plasmana kod banaka, obveza i obračunatih troškova približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog dospijeća ili kratkoročnosti navedenih financijskih instrumenata.Za većinu financijskih instrumenata Društva, kotirana cijena je dostupna.


21 Novac i ekvivalenti novca


Žiro račun 1 1.033Gotovina u blagajni 4 0

5 1.033

22 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezanim osobama Društva za upravljanje i Mirovinskog fonda smatraju se dioničari, te njihovo izravno ili neizravno posjedovanje više od 10% izdanih dionica, članovi Uprave i Nadzornog odbora, njihovi najbliži srodnici te ostali pojedinci koji mogu utjecati na donošenje odluka u Društvu za upravljanje i Mirovinskom fondu.Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondom u vlasništvu je Allianz New Europe Holding GmbH, osiguravajućeg društva registriranog u Austriji i Zagrebačke banke d.d. Zagreb, banke registrirane u Hrvatskoj. Društvo obavlja sve aktivnosti sa Zagrebačkom bankom d.d. i Allianz Zagreb d.d., podružnicom Allianz AG, matičnog društva Allianz New Europe Holding GmbH u skladu sa tržišnim uvjetima. Društvo je s Društvom Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, također u vlasništvu Allianz New Europe Holding GmbH i Zagrebačke banke d.d., potpisalo ugovor o podjeli određenih troškova. Sljedeći troškovi u navedenim omjerima bili su predmet podjele tijekom 2007. i 2006. godine:• najam, troškovi dugotrajne imovine, uključujući amortizaciju i ostali administrativni troškovi dijele se u omjeru

95%:5% (95% ukupnih troškova snosi Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, a 5% Društvo);

• IT troškovi (poput troškova nabave i održavanja) dijele se u omjeru 90%:10% (90% ukupnih troškova snosi Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, a 10% Društvo).

Podjelu troškova obračunava Društvo koje je zaprimilo fakturu na mjesečnoj osnovi. Troškovi se priznaju u pojedinom od društava u proporcionalnom iznosu kako je prethodno navedeno. Na dan 31. prosinca 2007. godine Društvo je potraživalo 60 tisuća kuna (2006.: 674 tisuća kuna) od Allianz ZB d.o.o. društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom te je imao obvezu prema istom društvu u iznosu od 52 tisuća kuna (2006.: 160 tisuća kuna) na ime navedenih obračunatih troškova. a) Ključne transakcije s neposredno povezanim osobama Društvo je obavljalo aktivnosti sa Zagrebačkom bankom d.d. i ostalim članicama grupe. Društvo ima tekući račun i depozite kod banaka kod Zagrebačke banke.Također, ono koristi marketinške, prodajne i ostale usluge od Zagrebačke banke i članica njene grupe.Tijekom 2006. i 2007. godine Društvo nije imalo transakcija sa Allianz New Europe Holding GmbH i Allianz AG. Društvo je platilo Allianz Zagreb d.d. na ime premija osiguranja. Društvo je priznalo u rashode za troškove prodaje i ostalih usluga obavljenih od strane Allianz Zagreb d.d.


22 Transakcije s povezanim osobama (nastavak)a) Ključne transakcije s neposredno povezanim osobama Naknade članovima ključnog rukovodstva obuhvaćaju ukupni bruto iznos njihove kompenzacije, uključujući kratkoročne i dugoročne povlastice kao što su osnovna plaća i bonusi, dohodak u naravi te mirovinski doprinosi. Kao što je navedeno u bilješci 6, tijekom 2006. i 2007. godine Društvo nije isplaćivalo naknade članovima Nadzornog odbora.b) Iznosi koji proizlaze iz transakcija s neposredno povezanim osobama


Glavni dioničariAllianz Zagreb d.d. 0 125 0 422Zagrebačka banka d.d., Croatia 81 3.503 6 5.619Društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom 674 160 0 0Mirovinski fondovi kojima upravlja Društvo 1.694 0 7.683 6.008Ključno rukovodstvoKratkoročna primanja Uprave (bonusi, plaće, naknade) 0 297 0 800

2.449 4.085 7.689 12.849


Glavni dioničariAllianz Zagreb d.d. 0 83 0 182Zagrebačka banka d.d., Croatia 1.066 859 5 8.751Društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom 60 52 0 0Mirovinski fondovi kojima upravlja Društvo 1.921 0 12.838 9.427Ključno rukovodstvoKratkoročna primanja Uprave (bonusi, plaće, naknade) 0 321 0 650

3.047 1.315 12.843 19.010Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)

23 Ugovorne i potencijalne obvezeSljedeća tabela pokazuje ugovorne iznose koji se odnose na obveze po operativnom najmu:


Ugovorne obveze s dospijećem do godinu dana 27 82Ugovorne obveze s dospijećem od jedne do pet godina 0 287

27 369

Društvo unajmljuje poslovni prostor prema ugovoru o operativnom najmu.Otplate najma su originalno denominirane u eurima.

Rukovodstvo DruštvaČlanovi Uprave i Nadzornog odbora tijekom godine su bili sljedeći:UpravaKrešimir Gjenero, DirektorDinko Novoselec, ProkuristDinko Novoselec je zaposlenik Allianz ZB d.o.o., društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, koje je podružnica istih osnivača kao i Društvo, te je plaćen od strane Allianz ZB d.o.o., društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondom.Nadzorni odborMiroslav Klepač, Predsjednik Nadzornog odboraPetar – Pierre Matek, Zamjenik Predsjednika Nadzornog odboraRadovan Abramović, Član Nadzornog odbora

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondomkoje upravlja imovinom AZ obveznog mirovinskog fondaNike Grškovića 31, 10 000 Zagreb

Financijski izvještajiAZ obveznog mirovinskog fonda

za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godine

Odgovornost Uprave Društva za upravljanje za pripremu i odobravanje godišnjih financijskih izvještajaUprava Društva za upravljanje odgovorna je za upravljanje Mirovinskim fondom u skladu sa Statutom i Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Isti zahtijevaju da Društvo za upravljanje pripremi financijske izvještaje za svaku financijsku godinu koji daju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Mirovinskog fonda i rezultata

njegovog poslovanja, promjena u neto imovini članova Mirovinskog fonda i novčanih tokova u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija potrebnih za pripremu tih financijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Uprava Društva za upravljanje ima općenitu odgovornost za poduzimanje razumno raspoloživih mjera u cilju očuvanja imovine Mirovinskog fonda, te sprečavanja i otkrivanja prijevare i drugih nepravilnosti.Uprava Društva za upravljanje je odgovorna za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje su u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena, pripremu financijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Mirovinski fond nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Financijske izvještaje na stranama 5 do 52 odobrila je Uprava Društva za upravljanje 26. ožujka 2008. godine, što je potvrđeno potpisom u nastavku.Dinko Novoselec Davor Doko

Predsjednik Uprave Član Uprave

IZVJEŠTAJ O NETO IMOVINI MIROVINSKOG FONDAna dan 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE Bilješke 31.12.2006 31.12.2007.

FINANCIJSKA IMOVINA

1 10 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 4 91.988 116.235

2 sum 2a:2d

Ulaganja u vrijednosne papire i depoziti: 6.275.517 8.093.545

2a 3 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz RDG 5 2.386.027 2.539.473

2b 4 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 6 2.010.689 2.215.304

2c 8 Zajmovi i potraživanja 143.106 11.300

2d 5 Ulaganja koja se drže do dospijeća 1.735.695 3.327.468

OSTALA IMOVINA

3 11+12 Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja

7 103.676 50.014

4 13 Potraživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica

0 1

5 14 Potraživanja s osnove datih predujmova 0 0

6 15 Potraživanja od društva za upravljanje i banke skrbnika

0 0

7 16 Potraživanja s osnova prijenosa obračunskih jedinica

880 4.135

8 18 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 8 59.592 65.860

A sum 1:8 UKUPNA IMOVINA 6.531.653 8.329.790

99 Izvanbilančna evidencija aktiva

FINANCIJSKE OBVEZE

9 20+21 Financijske obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

9 52.861 45.300

10 22 Financijske obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite po amortiziranom trošku

0 0

OSTALE OBVEZE

11 23 Obveze prema društvu za upravljanje fondovima 10 6.549 6.572

12 24 Obveze prema banci skrbniku 408 458

13 25 Ostale obveze fonda 0 40

14 26 Obveze s osnove prijenosa obračunskih jedinica 2.667 4.714

15 28 Obveze po obračunatoj kamati i ostale obveze 0 589

B sum 9:15

UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 62.485 57.673

C A-B NETO IMOVINA FONDA BEZ DUGOROČNIH OBVEZA

6.469.168 8.272.117

D Broj izdanih obračunskih jedinica 46.586.527,9078 55.999.721,1843

E C / D NETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI 138,8635 147,7171

16 90 Novčani primitci od članova fonda 5.764.345 7.417.434

17 91 Novčani primitci po osnovi državnih poticaja 0 0

18 92 Izdaci s osnove promijene članstva -159.634 -433.836

19 93 Novčani izdatci temeljem isplate mirovina -28.721 -43.872

20 94 Dobit/gubitak za godinu 286.982 470.940

21 95 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 569.114 856.096

22 96 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju

37.082 5.355

23 97 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 0 0

F sum 16:23

UKUPNO OBVEZE PREMA IZVORIMA IMOVINE (UDJELA)

6.469.168 8.272.117

99 Izvan bilančna evidencija pasiva

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDA ZA RAZDOBLJE1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA Bilješke 1.1. -31.12.2006.

1.1. -31.12.2007.

PRIHODI OD ULAGANJA

1 73 Realizirani dobici od prodaje financijskih instrumenata 195.242 278.190

2 70 i 70x Prihodi od kamata i amortizacija premije (diskonta) imovine s fiksnim dospijećem

11 233.260 253.221

3 71(bez 71x)

Pozitivne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

12 291.926 421.720

4 74 Prihodi od dividendi 9.780 9.785

5 75 Ostali prihodi 424 3.219

A zbroj 1:5 UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 730.632 966.135

RASHODI

6 63 Realizirani gubici od prodaje financijskih instrumenata 162.404 126.325

7 60 (bez 60x)

Negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

12 311.114 430.230

8 61 Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje 14 67.568 71.611

9 65 Naknada banci skrbniku 15 3.878 4.975

10 66 Transakcijski troškovi 18 1.416 6.298

11 64 Umanjenje imovine 0 0

12 69 Ostali rashodi 0 0

B zbroj 6:12

UKUPNO RASHODI 546.380 639.439

C(A-B) NETO DOBIT (GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

184.252 326.696

NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

d1 72-62(bez 72x i 62x)

Nerealizirani dobici(gubici) na ulaganjima u financijske instrumente

104.185 156.975

d2 72x -62x Nerealizirani dobici(gubici) od derivativnih instrumenata 0 1.729

d3 71x -60x Neto tečajne razlike od ulaganja u financijske instrumente

-1.455 -14.460

D (d1+d2+d3)

UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

102.730 144.244

E(C+D) NETO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

286.982 470.940

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA ZA RAZDOBLJE1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA 1.1. - 31.12.2006. 1.1. - 31.12.2007.

POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1(obrazac 2.C)

Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire 184.252 326.696

2(obrazac 2.D)

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente

102.730 144.244

3 96 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 37.082 -31.727


A (zbroj 1-3)

POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

324.064 439.213

5 90 Novčani primici od članova fonda 1.442.786 1.653.089

6 91 Novčani primici po osnovi državnih poticaja 0 0

7 92 Novčani izdaci s osnove promjene članstva -120.134 -274.202

8 93 Novčani izdaci temeljem isplate mirovina -17.360 -15.151

B (zbroj 5-8)

UKUPNO POVEĆANJE (SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA

1.305.292 1.363.736

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE 1.629.356 1.802.949

NETO IMOVINA

9 Na početku razdoblja 4.839.812 6.469.168

D (9+C) Na kraju razdoblja 6.469.168 8.272.117

BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA

10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa 10.740.642,7095 11.405.492,0133

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja 0,0000 0,0000

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz fonda

-890.930,1469 -1.888.330,7546

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina -129.064,3762 -103.967,9822

E (zbroj 10-13)

BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA 9.720.648,1864 9.413.193,2765

FINANCIJSKI POKAZATELJI PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI FONDATIJEKOM RAZDOBLJA 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE 1.1. - 31.12.2006. 1.1. - 31.12.2007.

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI NA POČETKU RAZDOBLJA

1 Neto imovina na početku razdoblja 4.839.812 6.469.167

2 Broj obračunskih jedinica na početku razdoblja 36.865.879,7214 46.586.527,9078

A 1 / 2 Vrijednost obračunske jedinice na početku razdoblja 131,2816 138,8635

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI NA KRAJU RAZDOBLJA

3 Neto imovine fonda na kraju razdoblja 6.469.168 8.272.117

4 Broj obračunskih jedinica na kraju razdoblja 46.586.527,9078 55.999.721,1843

B 3 / 4 Vrijednost obračunske jedinice na kraju razdoblja 138,8635 147,7171

C DODATNI POKAZATELJI I PODACI

5 61, 65, 66 Odnos troškova i prosječne neto imovine 1,2953 1,1126

6 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine 3,2756 4,3855

7 Prinos mirovinskog fonda 5,7753 6,3758

IZVJEŠTAJ O OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA ZA RAZDOBLJE1. siječnja do 31. prosinca 2007. godine

Opis pozicije Broj obračunskih jedinica Izvori imovine fonda ( u 000 kn)

1 Na početku razdoblja 46.586.527,9078 5.575.990

2 Izdano tijekom razdoblja 11.405.492,0133 1.653.090

3 Povučeno temeljem istupanja iz fonda -1.888.330,7546 -274.202

4 Povučeno temeljem isplate mirovine -103.967,9822 -15.151

5 Ukupno na kraju razdoblja 55.999.721,1843 6.939.727

VRIJEDNOST OBRAČUNSKE JEDINICE

Na početku razdoblja 138,8635

Na kraju razdoblja 147,7171

IZVJEŠTAJ O REALIZIRANIM DOBICIMA / (GUBICIMA) FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Financijski instrumenti Broj vrijednosnih papira

Knjigovodstvena vrijednost

Prodajna cijena Realizirani dobitak (gubitak)

Redovne dionice gospodarskih subjekata

7.268.578 557.738 602.953 45.215

Povlaštene dionice 0 0 0 0

Dionice investicijskih fondova 0 0 0 0

Državne obveznice 4.280.221.165 6.216.888 6.149.843 -67.045

Obveznice lokalne samouprave 771.428 784 771 -13

Obveznice gospodarskih subjekata 179.218.000 146.575 146.080 -495

Komercijalni zapisi 5.000.000 4.794 5.000 206

Trezorski zapisi 0 0 0 0

Blagajnički zapisi 0 0 0 0


4.582.399 1.521.052 1.694.974 173.921

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri 0 0 0 0

Strukturirani vrijednosni papiri po fer vrijednosti

0 0 0 0

Strukturirani vrijednosni papiri s ugrađenim derivatom

0 0 0 0

Derivativni instrumenti 114.000.000 837.561 837.636 75

Ukupno realizirani dobitak (gubitak) 9.285.392 9.437.257 151.865

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDA na dan 31.12.2007. godineDionice

Pozicija Broj dionica

Trošak nabave po dionici

Ukupan trošak nabave


Vrijednost po dionici

Udjel u vlasništvu izdavatelja

(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Redovne dionice 1.513.461 1.073.135 1.278.455 15,35

INA D.D. - REG S GDR

59.927 2.440 146.228 166.710 2.782 0,5993 2,00

HT GDR 408.083 186 75.982 140.379 344 0,4983 1,69

VIRO-R-A 58.592 1.297 75.982 96.696 1.650 4,2407 1,16

PODR-R-A 259.993 481 125.058 128.740 495 4,8285 1,55

MDKA-R-A 284 11.000 3.124 5.396 19.000 0,9407 0,06

CROS-R-A 4 12.000 48 69 17.128 0,0013 0,00

INA-R-A 125.074 2.514 314.486 350.156 2.800 1,2507 4,20

INGR-R-A 2.364 46.574 110.101 128.914 54.532 4,7280 1,55

MGMA-R-A 103.000 238 24.514 31.371 305 2,1132 0,38

ATGR-R-A 18.131 935 16.952 16.110 889 0,8688 0,19

ATPL-R-A 6.591 3.354 22.104 23.241 3.526 0,5171 0,28

DLKV-R-A 4.761 1.648 7.844 8.126 1.707 0,2099 0,10

ERNT-R-A 4.910 3.154 15.484 16.701 3.401 0,3719 0,20

HT-R-A 365.618 273 99.901 129.590 354 0,4465 1,56

IGH-R-A 503 13.386 6.733 7.145 14.205 0,3194 0,09

KOEI-R-A 89 1.146 102 109 1.230 0,0035 0,00

OPTE-R-A 29.199 265 7.738 7.738 265 1,0354 0,09

THNK-R-A 1.261 11.294 14.241 14.537 11.528 0,7401 0,17

VERN-R-A 65.076 100 6.508 6.722 103 3,5274 0,08

ZAPI-R-A 1 5.090 5 5 5.080 0,0002 0,00

Povlaštene dionice 20.988 11.038 12.083 0,14

ADRS-P-A 20.988 526 11.038 12.083 576 0,3094 0,14


UKUPNO DIONICE DOMAĆIH DIONIČIH DRUŠTAVA

1.534.449 1.084.173 1.290.538 15,49

Redovne dionice 3.209.006 376.757 356.074 4,27

MOL HB 75.593 693 52.415 53.575 709 0,0689 0,64

CEZ A.S. 61.275 355 21.770 22.968 375 0,0103 0,28

DOM PW 157.957 289 45.658 31.787 201 0,6431 0,38

KOMB CP 19.000 1.020 19.385 22.856 1.203 0,0500 0,27

MTEL HB 825.000 29 23.761 21.483 26 0,0791 0,26

OTP HB 28.330 243 6.892 7.205 254 0,0101 0,09

RIBH AV 28.434 757 21.530 21.579 759 0,0184 0,26

JWC PW 17.449 142 2.477 1.506 86 0,0319 0,02

IEA AV 153.575 65 9.975 8.291 54 0,0184 0,10

GTN PW 1.026.629 26 26.932 30.677 30 0,1446 0,37

STRABAG SE 308.588 362 111.793 110.129 357 0,2780 1,31

KGHM 18.000 211 3.792 3.871 215 0,0090 0,05

MIP AV 325.900 73 23.751 12.676 39 0,5432 0,15

TPS PW 163.276 41 6.626 7.471 46 0,0117 0,09

Povlaštene dionice


UKUPNO DIONICE INOZEMNIH DIONIČKIH DRUŠTAVA

3.209.006 376.757 356.074 4,27

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDA na dan 31.12.2007 godineObveznice

Pozicija Nominalna vrijednost

Broj VP Trošak nabave



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Državne obveznice 5.460.009 4.178.325 5.506.030 5.496.388 66,00

RHMF-O-085A 364 364 364 364 0,0364 0,00

RHMF-O-085A 3.000 3.000 3.077 3.022 0,3000 0,04

RHMF-O-08CA 8.446 1.153 8.563 8.582 0,5765 0,10

RHMF-O-103A 2.768 2.768 2.920 2.857 0,0923 0,03

RHMF-O-103A 300.000 300.000 322.773 316.537 10,0000 3,80

RHMF-O-125A 200.426 27.361 215.507 211.650 5,4723 2,54

RHMF-O-142A 88.400 12.068 89.208 88.413 1,8566 1,06

RHMF-O-157A 146.503 20.000 142.904 143.020 5,7143 1,72

RHMF-O-157A 146.854 20.048 136.375 136.574 5,7280 1,64

RHMF-O-137A 64.921 64.921 63.404 62.460 1,6230 0,75

RHMF-O-15CA 31.559 31.559 31.213 31.149 0,5738 0,37

RHMF-O-15CA 1.300.000 1.300.000 1.380.631 1.398.703 23,6364 16,79

EIB 9,5% 13.654 170.000 13.727 13.064 1,7000 0,16

RHMF-O-19BA 293.005 40.000 314.813 313.891 8,0000 3,77

RHMF-O-19BA 781.747 106.721 787.975 782.663 21,3442 9,40

RHMF-O-172A 878.362 878.362 846.233 831.142 15,9702 9,99

RHMF-O-172A 1.200.000 1.200.000 1.146.343 1.152.297 21,8182 13,84


20.783 7.500 17.524 17.672 0,21

GDKC-O-116A 5.400 5.400 2.744 2.720 9,0000 0,03

GDRI-O-167A 11.720 1.600 11.107 11.289 9,7662 0,14

GDST-O-137A 3.663 500 3.673 3.663 6,2500 0,04

Obveznice gospodarskih subjekata

35.439 32.909 34.244 33.195 0,0000 0,40

BLSC-O-091A 2.930 400 1.774 1.763 5,0000 0,02

NEXE-O-116A 6.000 6.000 5.984 5.790 0,8000 0,07

PODR-O-115A 10.000 10.000 9.991 9.439 2,6667 0,11

ATGR-O-11CA 5.750 5.750 5.749 5.612 5,0000 0,07

INGR-O-11CA 8.259 8.259 8.251 8.096 4,1295 0,10

JDRA-O-129A 2.500 2.500 2.495 2.495 3,3333 0,03

UKUPNO OBVEZNICE RH I DOMAĆIH IZDAVATELJA

5.516.231 4.218.734 5.557.797 5.547.255 66,62

Državne obveznice 0 0 0 0 0,00


18.252 13.500 20.350 18.251 0,22

SWENSK 17.449 3.500 19.524 17.449 0,0140 0,21

RABOBK 13,5% 803 10.000 826 802 0,0222 0,01

UKUPNO OBVEZNICE INOZEMNIH IZDAVATELJA

18.252 13.500 20.350 18.251 0,22

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDA na dan 31.12.2007. godineOstali vrijednosni papiri


Trošak nabave Vrijednost na datum izvještaja


(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Trezorski zapisi 0 0 0 0,00

Blagajnički zapisi 0 0 0 0,00

Komercijalni zapisi 6.000.000 5.644 5.735 0,06

MDKA-M-843A 3.500.000 3.284 3.322 5,0000 0,04

VART-M-826A 1.500.000 1.420 1.459 5,0000 0,02

INGR-M-840A 1.000.000 940 954 2,6316 0,01


3.480.789 812.140 847.248 10,17

PBZI-U-GLBF 667.650 110.527 124.056 5,6781 1,49

KD VICTORIA 816.920 50.913 49.684 9,9962 0,60

RBAI-U-RCEU 49.030 77.135 75.468 4,3789 0,91

PBZI-U-EQTF9 1.289.404 265.922 272.309 0,1061 3,26

ERSI-U-EADE 104.538 137.249 144.039 8,7513 1,73

ERSI-U-ERIN 48.188 60.747 64.928 9,1428 0,78

HI-BALANCED 133.228 11.700 12.870 10,4338 0,15

HI-GROWTH 232.410 24.752 27.010 9,7554 0,32

OTP URAVNOTEŽENI 111.567 19.007 20.012 8,8819 0,24

ILIRIKA JUGOISTOČNA EUROPA 19.061 41.688 43.945 8,8135 0,53

ILIRIKA JIE BALANCED 8.793 12.500 12.927 7,0403 0,16

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri 0 0 0 0,00

UKUPNO OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI DOMAĆIH IZDAVATELJA

9.481 817.784 852.983 10,23



58 13.537 14.826 0,18

LYXOR ETF EASTERN EUROPE (CECE)

50 9.398 10.313 0,0414 0,13

DAX EX 8 4.139 4.513 0,0159 0,05

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri

0 0 0 0,00

UKUPNO OSTALI VRIJEDNOSNI PAPIRI INOZEMNIH IZDAVATELJA

58 13.537 14.826 0,18

Plasmani i depoziti

Pozicija Trošak nabave Vrijednost na datum izvještaja


Kratkoročni depoziti 11.300 11.585 0,14

Dugoročni depoziti 0 0 0,00

Ostali plasmani 0 0 0,00

UKUPNO PLASMANI I DEPOZITI 11.300 11.585 0,14

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDA na dan 31.12.2007. godineStruktura ulaganja fonda po vrstama imovine

Opis pozicije Vrijednost na datum izvješća


Dionice 1.646.612 19,77

Obveznice 5.565.505 66,81

Ostali vrijednosni papiri 867.810 10,42

Plasmani, depoziti 11.300 0,14

Derivativni instrumenti 2.318 0,03

Repo poslovi 0 0,00

Ostala imovina 120.010 1,44

Novčana sredstva i ekvivalenti novca 116.235 1,40

UKUPNA IMOVINA 8.329.791 100,00

IZVJEŠTAJ O NEREALIZIRANIM DOBICIMA / (GUBICIMA) FONDA za razdoblje 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Datum zadnje procjene

Financijski instrumenti

Trošak nabave

Fer

vrije

dnos

t

Rev

alor

izac

ija im

ovin

e ra

spol

oživ

e za

pro

daju

Rev

alor

izac

.rez

erve

in

stru

men

ata

zašt

ite

Ner

ealiz

rani

dob

itak

(gub

itak)

pri

znat

dir

ektn

o

kroz

dob

it (g

ubita

k)

razd

oblja

Net

o te

čajn

e ra

zlik

e na

ul

agan

jima

u vr

ijedn

osne

pa

pire

Am

ortiz

acija

dis

kont

a (p

rem

ije) i

mov

ine

s fik

snim

dos

pije

ćem

Um

anje

nje

imov

ine


1.525.601 1.634.529 0 0 119.208 -10.280 0 0

31.12.2007 INA D.D. - REG S GDR 146.228 166.710 0 0 31.421 -10.940 0 0

31.12.2007 HT GDR 151.691 140.379 0 0 0 0 0 0

31.12.2007 VIRO-R-A 75.982 96.696 0 0 20.715 0 0 0

31.12.2007 PODR-R-A 125.058 128.740 0 0 3.682 0 0 0

31.12.2007 MDKA-R-A 3.124 5.396 0 0 2.272 0 0 0

31.12.2007 CROS-R-A 48 69 0 0 21 0 0 0

31.12.2007 INA-R-A 314.486 350.156 0 0 35.670 0 0 0

31.12.2007 INGR-R-A 110.101 128.914 0 0 18.813 0 0 0

31.12.2007 MGMA-R-A 24.514 31.371 0 0 6.857 0 0 0

31.12.2007 ATGR-R-A 16.952 16.110 0 0 -843 0 0 0

31.12.2007 ATPL-R-A 22.104 23.241 0 0 1.137 0 0 0

31.12.2007 DLKV-R-A 7.844 8.126 0 0 282 0 0 0

31.12.2007 ERNT-R-A 15.484 16.701 0 0 1.217 0 0 0

31.12.2007 HT-R-A 99.901 129.590 0 0 29.688 0 0 0

31.12.2007 IGH-R-A 6.733 7.145 0 0 412 0 0 0

31.12.2007 KOEI-R-A 102 109 0 0 7 0 0 0

31.12.2007 OPTE-R-A 7.738 7.738 0 0 0 0 0 0

31.12.2007 THNK-R-A 14.241 14.537 0 0 296 0 0 0

31.12.2007 VERN-R-A 6.508 6.722 0 0 215 0 0 0

31.12.2007 ZAPI-R-A 5 5 0 0 0 0 0 0

31.12.2007 MOL HB 52.416 53.575 0 0 1.146 12 0 0

31.12.2007 CEZ A.S. 21.770 22.968 0 0 981 218 0 0

31.12.2007 DOM PW 45.658 31.787 0 0 -16.327 2.455 0 0

31.12.2007 KOMB CP 19.385 22.856 0 0 2.427 1.044 0 0

31.12.2007 MTEL HB 23.761 21.483 0 0 -2.055 -223 0 0

31.12.2007 OTP HB 6.892 7.205 0 0 103 210 0 0

31.12.2007 RIBH AV 21.530 21.578 0 0 4 45 0 0

31.12.2007 JWC PW 2.477 1.506 0 0 -1.125 154 0 0

31.12.2007 IEA AV 9.975 8.291 0 0 -1.710 26 0 0

31.12.2007 GTN PW 26.932 30.677 0 0 2.321 1.423 0 0

31.12.2007 STRABAG SE 111.793 110.129 0 0 -1.691 27 0 0

31.12.2007 KGHM 3.792 3.871 0 0 -157 236 0 0

31.12.2007 MIP AV 23.751 12.676 0 0 -11.196 122 0 0

31.12.2007 TPS PW 6.626 7.471 0 0 508 338 0 0

Povlaštene dionice 11.036 12.083 0 0 1.046 0 0 0

31.12.2007 ADRS-P-A 11.036 12.083 0 0 1.046 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Državne obveznice 5.506.030 5.496.388 6.253 0 0 -1.795 -14.101 0

31.12.2007 RHMF-O-085A 364 364 0 0 0 0 0 0

31.12.2007 RHMF-O-08CA 8.563 8.582 53 0 0 -17 -16 0

31.12.2007 RHMF-O-103A 2.920 2.857 -41 0 0 0 -23 0

31.12.2007 RHMF-O-125A 215.507 211.651 -3.223 0 0 256 -889 0

31.12.2007 RHMF-O-142A 89.208 88.413 -659 0 0 -119 -18 0

31.12.2007 RHMF-O-157A 142.905 143.020 -237 0 0 172 180 0

31.12.2007 RHMF-O-157A 136.375 136.574 117 0 0 -4 87 0

31.12.2007 RHMF-O-137A 63.404 62.460 -1.040 0 0 0 97 0

31.12.2007 RHMF-O-15CA 31.213 31.149 -67 0 0 0 3 0

31.12.2007 EIB 9,5% 13.727 13.064 -339 0 0 -451 127 0

31.12.2007 RHMF-O-19BA 314.813 313.891 -285 0 0 -134 -504 0

31.12.2007 RHMF-O-19BA 787.975 782.663 -3.761 0 0 -1.498 -53 0

31.12.2007 RHMF-O-172A 846.233 831.142 -15.657 0 0 0 566 0

31.12.2007 RHMF-O-172A 1.146.343 1.152.296 5.432 0 0 0 520 0

31.12.2007 RHMF-O-103A 322.772 316.537 826 0 0 0 -7.063 0

31.12.2007 RHMF-O-085A 3.077 3.022 -2 0 0 0 -52 0

31.12.2007 RHMF-O-15CA 1.380.631 1.398.703 25.136 0 0 0 -7.063 0


17.524 17.672 148 0 -24 -18 43 0

31.12.2007 GDKC-O-116A 2.744 2.720 0 0 -24 0 0 0

31.12.2007 GDRI-O-167A 11.107 11.289 148 0 0 -8 43 0

31.12.2007 GDST-O-137A 3.673 3.663 0 0 0 -10 0 0


54.594 51.446 -1.046 0 -9 -2.102 9 0

31.12.2007 BLSC-O-091A 1.774 1.763 0 0 -9 -3 0 0

31.12.2007 SWENSK 19.525 17.448 0 0 0 -2.075 0 0

31.12.2007 RABOBK 13,5% 826 802 0 0 0 -24 0 0

31.12.2007 NEXE-O-116A 5.984 5.790 -197 0 0 0 3 0

31.12.2007 PODR-O-115A 9.990 9.440 -552 0 0 0 3 0

31.12.2007 ATGR-O-11CA 5.749 5.612 -138 0 0 0 0 0

31.12.2007 INGR-O-11CA 8.251 8.096 -157 0 0 0 1 0

31.12.2007 JDRA-O-129A 2.495 2.495 -2 0 0 0 2 0

Trezorski i blagajnički zapisi

0 0 0 0 0 0 0 0

Komercijalni zapisi 5.644 5.735 0 0 92 0 0 0

31.12.2007 MDKA-M-843A 3.284 3.322 0 0 38 0 0 0

31.12.2007 VART-M-826A 1.420 1.459 0 0 40 0 0 0

31.12.2007 INGR-M-840A 940 954 0 0 14 0 0 0


825.677 862.074 0 0 36.662 -265 0 0

31.12.2007 LYXOR ETF EASTERN EUROPE (CECE)

9.398 10.314 0 0 967 -51 0 0

31.12.2007 DAX EX 4.139 4.513 0 0 372 2 0 0

31.12.2007 PBZI-U-GLBF 110.527 124.056 0 0 13.528 0 0 0

31.12.2007 KD VICTORIA 50.913 49.684 0 0 -1.230 0 0 0

31.12.2007 RBAI-U-RCEU 77.135 75.468 0 0 -1.695 28 0 0

31.12.2007 PBZI-U-EQTF 265.922 272.309 0 0 6.387 0 0 0

31.12.2007 ERSI-U-EADE 137.248 144.038 0 0 6.980 -190 0 0

31.12.2007 ERSI-U-ERIN 60.747 64.928 0 0 4.271 -90 0 0

31.12.2007 HI-BALANCED 11.700 12.870 0 0 1.170 0 0 0

31.12.2007 HI-GROWTH 24.753 27.010 0 0 2.258 0 0 0

31.12.2007 OTP URAVNOTEŽENI 19.007 20.012 0 0 1.005 0 0 0

31.12.2007 ILIRIKA JUGOISTOČNA EUROPA

41.688 43.945 0 0 2.230 27 0 0

31.12.2007 ILIRIKA JIE BALANCED

12.500 12.927 0 0 419 9 0 0

Drugi nenavedeni dužnički vrijednosni papiri

0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Derivativni instrumenti

0 1.729 0 0 1.729 0 0 0

31.12.2007 FWD 20032007 0 2.318 0 2.318 0 0 0

31.12.2007 FWD 04122007 0 -469 0 -469 0 0 0

31.12.2007 FWD 04122007 0 -120 0 -120 0 0 0

Ukupno nerealizirani dobitak (gubitak)

7.946.106 8.081.656 5.355 0 158.704 -14.460 -14.049 0

Bilješke (čine sastavni dio financijskih izvještaja)

1 Računovodstveni standardi i konvencijeAZ obvezni mirovinski fond (“Mirovinski fond”) osnovan je 5. studenog 2001. godine. Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom (“Društvo za upravljanje”) upravlja Mirovinskim fondom, a sjedište se nalazi u Zagrebu, Grškovićeva 31. Krajnje kontrolno društvo je Allianz SE.Mirovinski fond je fond posebne vrste koji nema pravnu osobnost i osnovan je radi ulaganja doprinosa članova Mirovinskog fonda s ciljem povećanja vrijednosti imovine Mirovinskog fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja njegovim članovima, u skladu s odredbama zakona. Nakon što član ispuni prava za umirovljenje, ukupna imovina na računu člana prebacuje se u regulirano mirovinsko osiguravajuće društvo koje na taj način preuzima podmirivanje obveze za isplatu mirovine.Načela i strategija ulaganjaFond će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja: sigurnosti, razboritosti i opreza, lojalnosti, skrbi, smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja, zakonitosti, održavanja odgovarajuće likvidnosti i zabrane sukoba interesa vodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima ulaganja imovine. Temeljnim načelima ulaganja se određuje način postizanja cilja kroz optimalan odnos pojedinih vrsta financijske imovine u portfelju mirovinskog društva tj. temeljna načela predstavljaju kvantifikaciju kompromisa između rizika i očekivanog prinosa. U procesu procjene izloženosti imovine fonda pojedinim tržišnim rizicima promatra se portfelj fonda u agregiranoj formi, tj. unutar odgovarajućih klasa imovine. Klase izloženosti ujedno predstavljaju osnovu za procjenu utjecaja pojedinih tržišnih događaja na portfelj fonda, odnosno osnovu za procjenu rizika kojima je imovina fonda izložena.Societe Generale Splitska banka d.d. (“Banka skrbnik”) je banka skrbnik Mirovinskog fonda. Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (“Agencija”) je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda.Ovi financijski izvještaji odobreni su od strane Uprave Društva za upravljanje dana 26. ožujka 2008. godine. Osnova za pripremuIzjava o usklađenostiFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 37/06) izdanim od strane Agencije. Računovodstvena regulativa Agencije temelji se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (“MSFI”). Osim određenih zahtjeva za prezentacijom u definiranom obliku, glavne razlike između računovodstvenih politika Agencije i MSFI odnose se na zahtjev Agencije za korištenje prosječnih tržišnih cijena za dnevno vrednovanje financijske imovine i obveza Mirovinskog fonda, dok MSFI određuje korištenje zaključnih tržišnih cijena ponude kao tržišnih cijena odgovarajućih za dnevno vrednovanje financijske imovine i obveza fonda, te neprimjenjivanje MRS-a 26 u ovim financijskim izvještajima.Osim navedenog, računovodstvene politike podudaraju se s računovodstvenim načelima Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja, te su u opisu računovodstvenih polítika Mirovinskog fonda poziva na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2007. godine.Osnova za mjerenjeOvi financijski izvještaji pripremljeni su na osnovi fer vrijednosti za financijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, financijske instrumente raspoložive za prodaju i derivativne financijske instrumente. Ostala financijska imovina i obveze iskazani su po amortiziranom trošku ili povijesnom trošku.Korištenje procjena i prosudbiSastavljanje financijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane rukovodstva koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Značajna područja procjene nesigurnosti i ključnih prosudbi od strane Uprave u primjeni MSFI koje imaju najznačajniji efekt na iznose prikazane u financijskim izvještajima navedene su u bilješci 3.Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama (“kn”), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2007. godine bio je 7,325131 kuna za 1 EUR (2006.: 7,345081 kuna) i 4,985456 kuna za 1 USD (2006.: 5,578401 kuna).Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i osim ako nije drugačije navedeno, u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini.(a) Prijevremeno usvojena tumačenja od strane Fonda Fond nije prijevremeno usvojio nijedno tumačenje.(b) Standardi koji su na snazi od 2007. godine

- MSFI 7, „Financijski instrumenti: Objavljivanja“, i prateći Dodatak MRS-u 1 „Prezentiranje financijskih izvještaja – Kapitalna objavljivanja“ uvodi nova objavljivanja u vezi s financijskim instrumentima i nema nikakvog učinka na

klasifikaciju i vrednovanje financijskih instrumenata Fonda ili objavljivanja vezana za oporezivanje i obveze prema dobavljačima i ostale obveze.(c) Standardi, dodaci i tumačenja koja su na snazi od 2007. godine ali nisu relevantniSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2007. godine, ali nisu relevantna za poslovanje Fonda:

- Dodatak MSFI-u 4, „Ugovori o osiguranju“;- IFRIC 7, „Primijenjeni pristup prepravljanja na temelju MRS-a 29, Financijsko izvještavanje u hiperinflacijskim

gospodarstvima“; - IFRIC 8, „Opseg MSFI-a 2“;- IFRIC 9, „Ponovna procjena ugrađenih derivata“; i- IFRIC 10, „Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti“.(d) Standardi, dodaci i tumačenja postojećih standarda koja nisu još na snazi i koja nisu relevantna za poslovanje FondaSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja Fonda koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2008. godine ili u kasnijim razdobljima, ali nisu relevantna za poslovanje Društva:

- MRS 23 (Dodatak), Troškovi posudbe (na snazi od 1. siječnja 2009. godine);- MRS 27 (prerađen), Konsolidirani i zasebni financijski izvještaji (na snazi od 1. srpnja 2009. godine); - Uvjeti ostvarivanja prava i otkazivanja — Dodatak MSFI 2, Plaćanja temeljena na dionici (objavljen u siječnju 2008.

godine; na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2008. godine); - MSFI 3, Poslovne kombinacije (na snazi od 1. srpnja 2009. godine); - MSFI 8, Poslovni segmenti (na snazi od 1. siječnja 2009. godine); - IFRIC 11, MSFI 2 – Transakcije s dionicama društava u Grupi i s vlastitim dionicama (na snazi od 1. ožujka 2007.

godine).- IFRIC 12, Sporazumi o koncesiji usluga (na snazi od 1. siječnja 2008. godine); - IFRIC 13, Programi posebnih pogodnosti za kupce (na snazi od 1. srpnja 2008. godine); - IFRIC 14, MRS 19 – Ograničenje na imovinu od definiranih primanja, minimalni zahtjevi financiranja i njihova interakcija

(na snazi od 1. siječnja 2008. godine).(e) Dodaci postojećim standardima koji još nisu na snazi i koje Fond nije prijevremeno usvojio:

- Dodatak MRS-u 32 Financijski instrumenti: Prezentiranje i MRS 1 Prezentiranje financijskih izvještaja – Financijski instrumenti koji se mogu prodati i obveze koje proizlaze iz likvidacije (na snazi od 1. siječnja 2009. godine). Dodatak standardu će vjerojatno rezultirati reklasifikacijom neto imovine članova na kapital za razliku od financijskih obveza kako su iskazane sada. Fond će primijeniti MRS 32 (Dodatak) od 1. siječnja 2009. godine.

2 Posebne računovodstvene politikePrihodi od ulaganja Prihodi od ulaganja za razdoblje uključuju realizirane dobitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima te derivativne financijske instrumente po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su dobici realizirani kod prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživih za prodaju, uključujući derivativne instrumente, prihode od kamata, pozitivne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata, dividende i ostale slične prihode.Mirovinski fond primjenjuje FIFO metodu („First-In-First-Out“) za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Prihodi od kamata od dužničkih vrijednosnica raspoloživih za prodaju, zajmova i potraživanja te tekućih računa i plasmana kod banaka priznaju se u računu dobiti i gubitka kako nastaju, primjenom efektivne kamatne stope relevantnog instrumenta izračunate na datum stjecanja, kojom se budući procijenjeni novčani tokovi svode na neto sadašnju vrijednost tijekom razdoblja trajanja pripadajućeg ugovora ili primjenom odgovarajuće promjenjive kamatne stope. Prihodi od kamata uključuju i amortizaciju bilo kojeg diskonta ili premije, i ukoliko je primjenjivo, transakcijske troškove ili ostale razlike između početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću, izračunatih primjenom efektivne kamatne stope. Metoda efektivne kamatne stope je metoda izračuna amortiziranog troška financijske imovine ili obveze i raspoređivanja prihoda od kamata ili rashoda od kamata tijekom određenog razdoblja. Prihod od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaje se po efektivnoj kamatnoj stopi te je prikazan u stavci Prihodi od kamata u računu dobiti i gubitka.Prihod od dividendi od kotiranih vlasničkih vrijednosnica i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao prihod kada je ostvareno pravo na dividendu i kada je priljev ekonomske koristi vjerojatan. RashodiRashodi Mirovinskog fonda uključuju realizirane gubitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima te derivativne financijske instrumente po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su gubici realizirani kod prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti, uključujući derivativne instrumente, raspoložive za prodaju, naknade od ukupne imovine Mirovinskog fonda, naknade Banci skrbniku, brokerske naknade od transakcija financijskih instrumenata po računu dobiti i gubitka, transakcijske troškove, ostale rashode te negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata.Troškovi poslovanja se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određeni troškovi poslovanja te rashodi nastali na temelju upravljanja Fondom snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije. Nerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske i derivativne instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaNerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske i derivativne instrumente uključuju nerealizirane dobitke i gubitke od promjena fer vrijednosti ulaganja u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, uključujući derivativne instrumente te neto nerealizirane tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire.Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju koji se primjenjuje na dan bilance. Sve tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici umanjeni za gubitke kod prodaje ili namire monetarne imovine ili obveza uključeni su u račun dobiti i gubitka. Realizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta (i) financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključujući derivativne financijske instrumente i (ii) financijske imovine raspoložive za prodaju te one koja se drži do dospijeća prikazani su unutar realiziranih dobitaka od prodaje financijskih instrumenata odnosno realiziranih gubitaka od prodaje financijskih instrumenata. Nerealizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoložive za prodaju prikazane su unutar neto tečajnih razlika od ulaganja u vrijednosne papire. Nemonetarna imovina i obveze vrednovane u stranoj valuti po fer vrijednosti svedene su u kune prema tečaju Hrvatske narodne banke važećem na dan utvrđivanja vrijednosti. Financijski instrumentiKlasifikacijaMirovinski fond klasificira svoju financijsku imovinu i financijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoložive za prodaju, koje se drže do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ostale financijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifikaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.Financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaOva kategorija sastoji se od: financijske imovine namijenjene trgovanju (uključujući derivativne financijske instrumente) i one koja je na početku određena da se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo za upravljanje priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:• Imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,• Priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili• Imovina ili obveza sadrži ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.Financijska imovina raspoloživa za prodajuOva kategorija obuhvaća nederivativnu financijsku imovinu koja nije definirana kao zajmovi i potraživanja, ulaganja koja se drže do dospijeća ili financijski instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Financijska imovina raspoloživa za prodaju se namjerava držati neodređeno vrijeme, ali može biti prodana kao odgovor na potrebe za likvidnošću, promjenu u kamatnim stopama, promjenu u tečajevima ili cijenama vlasničkih vrijednosnica. Financijska imovina raspoloživa za prodaju uključuje dužničke vrijednosnice.Financijska imovina koja se drži do dospijećaOva kategorija obuhvaća nederivativnu financijsku imovinu koja ima fiksna ili odrediva plaćanja i fiksno dospijeće, za koju Mirovinski fond ima pozitivnu namjeru i sposobnost držanja do dospijeća. Nakon razmatranja namjere i mogućnosti, vrijednosnice koje je Mirovinski fond držao do dospijeća, a koje su bile u posjedu Mirovinskog fonda tijekom 2003. godine reklasificirane su kao imovina koja se drži radi trgovanja. Sukladno Međunarodnom računovodstvenom standardu MRS 39 “Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje”, Mirovinski fond nije u mogućnosti klasificirati bilo koju financijsku imovinu kao imovinu koja se drži do dospijeća u naredne dvije financijske godine, odnosno u slučaju Fonda do 31. prosinca 2005. godine. U 2006. godini ocjenjena je pozitivnom namjera preklasifikacije portfelja, te je Fond dio vrijednosnica koje su bile u porfelju raspoloživom za prodaju preklasificirao u imovinu koja se drži do dospijeća. Ulaganja koja se drže do dospijeća uključuje neke dužničke vrijednosnice.Zajmovi i potraživanjaZajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Ova kategorija uključuje plasmane kod banaka. Ostale financijske obvezeFinancijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i financijske obveze proizašle iz imovine članova Mirovinskog fonda.Priznavanje Mirovinski fond početno priznaje zajmove i potraživanja te primljene depozite na dan njihovog kreiranja. Ostalu financijsku imovinu i financijske obveze (uključujući imovinu i obveze definirane u portfelj po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te imovinu raspoloživu za prodaju) Mirovinski fond početno priznaje na datum trgovanja na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta. Od tog se datuma priznaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti financijske imovine ili financijske obveze.MjerenjeFinancijski instrumenti se početno mjere po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o financijskoj imovini ili financijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja, svi financijski instrumenti klasificirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a promjene u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Nakon početnog priznavanja financijski instrumenti raspoloživi za prodaju mjere se po fer vrijednosti, dok se rezultirajući dobici i gubici priznaju direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda, osim gubitaka kod umanjenja vrijednosti, dobitaka ili gubitaka po tečajnim razlikama monetarnih jedinica poput dužničkih vrijednosnica, te amorizacije bilo koje premije ili diskonta (uključujući transakcijske troškove) metodom efektivne kamatne stope koja se priznaje u računu dobiti i gubitka.

Financijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja i koja se drži do dospijeća mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.Ostale financijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz izdanih obračunskih jedinica Mirovinskog fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Mirovinskog fonda. Principi mjerenja po fer vrijednostiFer vrijednost financijske imovine temelji se na njihovoj prosječnoj kotiranoj tržišnoj cijeni na dan bilance utvrđenoj prema regulativi Agencije, bez umanjenja za zavisne troškove ili je temeljena na vrijednosti sličnih financijskih instrumenata. Ukoliko kotirana tržišna cijena nije dostupna, fer vrijednost instrumenta utvrđuje Agencija koja isto prosljeđuje Banci skrbniku i Mirovinskom fondu.Fer vrijednost derivativnih instrumenata za koje ne postoji organizirano tržište utvrđuje se po iznosu koji bi Mirovinski fond primio ili platio da raskine ugovor na dan bilance, uzimajući u obzir aktualne tržišne uvjete.Dobici i gubici od naknadnog mjerenjaDobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se u računu dobiti i gubitka Fonda. Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijskih instrumenata raspoloživih za prodaju priznaju se u rezervama fer vrijedosti te prikazuju u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda. Umanjenje vrijednosti financijske imovineNa datum svake bilance pregledava se financijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku te po fer vrijednosti sa promjenama fer vrijednosti priznatih direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao:• razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova

diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom, za financijsku imovinu koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku, te

• kao kumulativni gubitak koji je izravno priznat u Izvještaju o promjenama u neto imovini, za financijske instrumente raspoložive za prodaju. Iznos kumulativnog gubitka koji je isključen iz rezerve fer vrijednosti prikazane unutar Izvještaja o promjenama u neto imovini i priznat u računu dobiti i gubitka je razlika između troška kupnje (umanjeno za otplatu glavnice i amortizaciju) i trenutne fer vrijednosti umanjene za prethodno priznata umanjenja vrijednosti.

Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu financijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka Fonda.Prestanak priznavanja financijske imovineMirovinski fond prestaje priznavati financijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te financijske imovine, ili u slučaju prijenosa financijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39: Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje. Mirovinski fond primjenjuje FIFO metodu (“First-In-First-Out”) za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.Derivativni financijski instrumenti i aktivnosti zaštiteDerivativni financijski instrumenti početno se priznaju po fer vrijednosti na dan zaključivanja derivativnih ugovora, a naknadno se mjere po njihovoj fer vrijednosti. Metoda priznavanja nastalih dobitaka ili gubitaka ovisi o tome je li derivativni instrument klasificiran kao instrument zaštite, i ako da, o prirodi zaštićene stavke. Društvo određene derivativne instrumente klasificira kao zaštite fer vrijednosti priznate imovine ili obveza ili čvrsto preuzetih obveza (zaštita fer vrijednosti).Društvo na početku transakcije dokumentira odnos između instrumenata zaštite i zaštićenih stavki kao i ciljeve upravljanja rizicima i strategiju primjene raznih transakcija zaštite. Društvo na početku i konstantno tijekom trajanja zaštite također dokumentira svoju procjenu o tome jesu li derivativni instrumenti korišteni u transakcijama zaštite učinkoviti prilikom razgraničavanja promjena fer vrijednosti ili novčanih tokova zaštićenih stavki.Fer vrijednosti raznih derivativnih instrumenata koji se koriste za potrebe zaštite prikazane su u bilješci 5. Cjelokupna fer vrijednost derivativnog instrumenta zaštite klasificirana je kao kratkotrajna imovina ili obveza kada je preostalo razdoblje dospijeća zaštićene stavke manje od 12 mjeseci.Zaštita fer vrijednosti Promjene fer vrijednosti derivativnih instrumenata koji su klasificirani kao zaštite fer vrijednosti iskazane su u računu dobiti i gubitka zajedno s promjenama fer vrijednosti zaštićene imovine ili obveza koje se mogu povezati sa zaštićenim rizikom. Društvo primjenjuje računovodstvo zaštite fer vrijednosti za terminske ugovore u stranoj valuti. Dobitak ili gubitak koji je povezan s efektivnim dijelom terminskog ugovora u stranoj valuti priznaje se u računu dobiti i gubitka u ‘dobicima umanjenima za gubitke od financijskih instrumenata u računu dobiti i gubitka’. Dobitak ili gubitak koji se odnosi na ne-efektivni dio priznaje se u računu dobiti i gubitka u ‘ostalim prihodima’.Novac i novčani ekvivalentiNovac obuhvaća tekuće račune kod banaka. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne zbog ulaganja ili drugih razloga. Novac i novčani ekvivalenti naknadno se mjere po amortiziranom trošku.OporezivanjePrema trenutno važećoj regulativi primjenjivoj u Hrvatskoj, dobit od Mirovinskog fonda ne podliježe oporezivanju.Raspodjela rezultata Mirovinskog fondaRaspodjela rezultata Mirovinskog fonda regulirana je Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. U skladu s trenutno važećim odredbama Zakona, sva dobit razdoblja raspoređuje se na račune članova.

3 Računovodstvene prosudbe i procjeneKao što je navedeno u bilješci 21, većina financijskih instrumenata Mirovinskog fonda mjeri se po fer vrijednosti i obično je moguće utvrditi njihovu fer vrijednost unutar realnog raspona procjena.Za većinu financijskih instrumenata Mirovinskog fonda kotirane cijene su direktno dostupne. Međutim, fer vrijednost određenih financijskih instrumenta, na primjer OTC derivativa ili vrijednosnica koje ne kotiraju, određuje se primjenom tehnika procjene, uključujući pozivanje na sadašnju fer vrijednost ostalih suštinski sličnih instrumenata (podložno odgovarajućim usklađenjima).Procjene fer vrijednosti provode se u određenom vremenskom trenutku na temelju tržišnih uvjeta i informacija o financijskom instrumentu. Ove su procjene po prirodi subjektivne i uključuju neizvjesnosti i pitanja koja značajno ovise o prosudbi, poput kamatnih stopa, promjenjivosti i procjeni novčanih tokova, te se stoga ne mogu utvrditi s potpunom preciznošću.

4 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Tekući računi kod Banke skrbnika- denominirani u kunama 59.842 64.467- denominirani u stranim valutama - EUR 16.140 960 - USD 2.407 2.385 - CHF 2.201 0 - JPY 1.221 27 - SKK 55 150 - PLN 3.659 9.980 - HUF 2.735 15.370 - ISK 0 428 - GBP 0 6 - CZK 3.728 22.462

91.988 116.2355 Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka- dužničke vrijednosnice 1.097.797 22.734- vlasničke vrijednosnice 409.354 1.646.612- investicijski fondovi 874.082 862.074- ostali vrijednosni papiri (komercijalni zapisi) 4.794 5.735- terminska kupoprodaja deviza 0 2.318

2.386.027 2.537.155

- gubitak od otvorenih transakcija od spot kupoprodaje valuta -25 0- terminska kupoprodaja deviza 0 -589

6 Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 knFinancijska imovina raspoloživa za prodaju

- dužničke vrijednosnice 2.010.689 2.215.304

7 Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Nenamirena ulaganja u vrijednosnice- dužničke vrijednosnice 101.754 45.625- vlasničke vrijednosnice 1.922 4.389

103.676 50.014

8 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Obračunata kamata- dužničke vrijednosnice 54.872 65.575- plasmani kod banaka 4.720 285

59.592 65.860

9 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Nenamirena ulaganja u vrijednosnice- dužničke vrijednosnice 41.610 16.517- vlasničke vrijednosnice 11.226 28.783Obveze po otvorenim transakcijama kupoprodaje stranih valuta 25 0

52.861 45.300

10 Obveze prema Društvu za upravljanje fondom

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Obveze za naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda 6.549 6.572

11 Prihodi od kamata i amortizacija premija (diskonta) imovine s fiksnim dospijećem

2006. ‘000 kn

2007. ‘000 kn

Dužničke vrijednosnice- po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 135.441 18.386- raspoložive za prodaju 33.831 132.625- koje se drže do dospijeća 53.118 89.787Tekući računi kod Banke skrbnika 3.046 5.334Plasmani kod banaka 7.824 7.089

233.260 253.221

Iznos od 132.625 tisuće kuna je umanjen za 5.264 tisuća kuna amortizacije premija po metodi efektivne kamatne stope po portfelju koji je raspoloživ za prodaju. Iznos od 89.787 tisuća kuna umanjen je za 14.127 tisuća kuna amortizacije premija po portfelju koji se drži do dospijeća.

12 Pozitivne i negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata Pozitivne i negativne tečajne razlike odnose se na tečajne razlike realizirane prodajom ulaganja u financijske instrumente, realizirane i nerealizirane tečajne razlike pri svođenju tekućih računa i ostalih potraživanja, kao i efekte od spot kupoprodaje stranih valuta. Tijekom 2007. godine Mirovinski fond realizirao je 1.216 tisuća kuna negativnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta (2006.: 1.716 tisuće kuna pozitivnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta).

13 Naknada od uplaćenih doprinosaDruštvo za upravljanje ima pravo na naknadu od uplaćenih doprinosa koja iznosi najviše 0,7% od doprinosa pojedinog člana uplaćenih u Mirovinski fond. U prve dvije godine članstva ova naknada zaračunava se pojedinom članu u iznosu od najviše 0,7% od navedene osnovice. Za svaku iduću godinu članstva pojedinog člana naknada se smanjuje za 0,05 postotnih poena. Najniža naknada od uplaćenih doprinosa ne može biti niža od 0,5% od uplaćenih doprinosa. Naknada se direktno umanjuje od doprinosa uplaćenih od strane članova. Budući da se naknada direktno umanjuje od doprinosa uplaćenih dnevno od strane članova Mirovinskog fonda i prenosi Društvu za upravljanje od strane Središnjeg registra osiguranika (REGOS), naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda, te su doprinosi uplaćeni od strane članova prikazani u financijskim izvještajima Mirovinskog fonda u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.

14 Rashodi s osnova odnosa s Društvom za upravljanje

2006. ‘000 kn

2007. ‘000 kn

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda 67.568 71.611

Dnevno upravljanje Mirovinskim fondom obavlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom. Prema statutu Mirovinskog fonda Društvo za upravljanje ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, trenutno u iznosu od 0,95% godišnje (2006.: 1,2%) od ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuju obveze u postupku namire za kupljene vrijednosnice). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

15 Naknada Banci skrbnikuSociete Generale Splitska banka d.d. je banka skrbnik (“Banka skrbnik”) imovine Mirovinskog fonda. Naknada Banke skrbnika obračunava se na vrijednost ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja. Naknada se obračunava kako slijedi:

2006. 2007.

Ukupna imovina umanjena za iznos svih obveza s osnove ulaganja

Naknada Banci skrbniku Naknada Banci skrbniku

Do 2 milijarde kuna 0,08% 0,08%Od 2 do 3 milijarde kuna 0,07% 0,07%Iznad 3 milijarde kuna 0,06% 0,06%

Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

16 Naknada za izlazDruštvo za upravljanje također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od iznosa na osobnom računu člana Mirovinskog fonda. Budući da se naknada direktno umanjuje od iznosa sa računa člana i prebacuje Društvu za upravljanje, naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda. Naknada se računa kako slijedi:

2006. 2007.

Datum izlaza Naknada za izlaz Naknada za izlaz

Prva godina članstva 0,8% 0,8%Druga godina članstva 0,4% 0,4%Treća godina članstva 0,2% 0,2%Izlaz u narednim godinama članstva nula nula

17 Naknada AgencijiU skladu sa regulativom, naknada se obračunava od strane Agencije na ukupnu imovinu Mirovinskog fonda u iznosu od 0,03% godišnje. Naknadu snosi Društvo za upravljanje i ne naplaćuje se od Mirovinskog fonda. Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.

18 Transakcijski troškovi Transakcijski i ostali rashodi uključuju transakcijske troškove i troškove namire.

19 Derivativni financijski instrumenti i trgovanje stranim valutamaSukladno Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilniku o dodatnim kriterijima ulaganja i investicijskim ograničenjima mirovinskih fondova, mirovinskim fondovima dozvoljeno je ulaziti u derivativne transakcije do ukupne neto imovine Mirovinskog fonda te isključivo u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti te je mirovinski fond dobio odobrenje od strane Agencije.Mirovinski fond primarno je izložen valutnom riziku koji proizlazi iz njegovih ulaganja denominiranih u EUR-ima, u koje

se ulažu kunski doprinosi uplaćeni od strane članova Mirovinskog fonda. Sukladno tome, Mirovinski fond uglavnom sklapa OTC devizne forward ugovore ekonomske zaštite temeljem kojih kupuje kune i prodaje EUR-e, sa dospijećem do godinu dana. Svaki odnos zaštite je dokumentiran i proizlazi iz pristupa rukovodstva upravljanju rizicima i odluke o zaštiti određenog rizika. Kada se primjenjuje odnos zaštite Mirovinski fond procjenjuje, kod inicijalnog sklapanja kao i tijekom razdoblja trajanja odnosa zaštite, da li su derivativni instrumenti koji se koriste kao zaštita, vrlo učinkoviti u neutraliziranju promjena u vrijednosti ili novčanim tokovima predmeta zaštite. Zaštita se uobičajeno smatra učinkovitom ukoliko se očekuje da će promjene u fer vrijednosti ili novčanim tokovima zaštićene stavke biti potpuno neutralizirane promjenama u fer vrijednosti ili novčanim tokovima instrumenta zaštite.Na dan 31.prosinca 2007. Fond je imao 3 otvorena forward ugovora za zaštitu tečaja, čija je neto fer vrijednost iznosila 1.719 tisuća kuna (2006.: nula).

20 Financijski instrumenti i povezani riziciSukladno svojoj upravljačkoj strategiji, Mirovinski fond drži različite derivativne i nederivativne financijske instrumente. Ulagački portfelj Mirovinskog fonda uključuje kotirane dužničke i vlasničke vrijednosnice te ulaganja u strane i domaće investicijske fondove. Ulagačke aktivnosti Mirovinskog fonda izlažu Mirovinski fond različitim vrstama rizika povezanih s financijskim instrumentima i tržištima na kojima ulaže. Najznačajnije vrste financijskog rizika kojima je Mirovinski fond izložen su tržišni rizik, kreditni rizik i rizik likvidnosti.Strukturu imovine i povezane rizike određuje i nadzire Društvo za upravljanje Mirovinskim fondom kako bi se ostvarili ciljevi ulaganja. Tržišni rizikTržišni rizik obuhvaća potencijalne gubitke i dobitke i uključuje tečajni rizik, kamatni rizik i cjenovni rizik. Strategija upravljanja tržišnim rizikom Mirovinskog fonda određena je investicijskim ciljevima Mirovinskog fonda. Tržišnim rizikom i cjelokupnom tržišnom pozicijom Mirovinskog fonda dnevno upravlja Društvo za upravljanje sukladno usvojenim politikama i procedurama.Strategija ulaganja Mirovinskog fonda je ostvarivanje optimalne stope prinosa na dulji rok ulaganjem imovine Mirovinskog fonda pretežno u hrvatska i inozemna tržišta vlasničkih i dužničkih vrijednosnica. Društvo za upravljanje postiže navedene ciljeve ulaganjem imovine Mirovinskog fonda u sljedeće vrijednosne papire, uzimajući u obzir ograničenja ulaganja Agencije:

- vrijednosne papire čiji je izdavatelj Republika Hrvatska, država članica Europske unije, odnosno država članica OECD-a te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica, odnosno država članica OECD-a,

- obveznice i druge dužničke vrijednosne papire za koje jamči Republika Hrvatska, država članica, odnosno država članica OECD-a te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica, odnosno država članica OECD-a,

- obveznice i druge dužničke vrijednosne papire čiji je izdavatelj jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a,

- obveznice i druge dužničke vrijednosne papire kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a,

- dionice kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a,

- udjele otvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici odnosno državi članici OECD-a,

- dionice zatvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici odnosno državi članici OECD-a,

- ulaganja u depozite, potvrde o ulozima ili repo poslove kod banke sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a,

- sredstva na poslovnom računu mirovinskog fonda,- drugi oblici imovine koje s obzirom na sigurnost, isplativost i tržišnost odredi Agencija i za te oblike ulaganja odredi

ograničenja.Sukladno primjenjivim zakonima i regulativi, Mirovinski fond može držati na tekućem računu najviše do 5% ukupne imovine Mirovinskog fonda. Dodatno, imovina Mirovinskog fonda može se ulagati u oblike imovine država članica Europske unije i država članica OECD-a najviše do 20% imovine Mirovinskog fonda. Mirovinskom fondu je dozvoljeno sklapanje terminskih ugovora isključivo radi zaštite imovine Mirovinskog fonda, uz uvjet da ukupna izloženost ne smije biti veća od neto vrijednosti imovine Mirovinskog fonda.Imovina Mirovinskog fonda investirana je u dužničke i vlasničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima sukladno zakonskim ograničenjima i tržišnim uvjetima kako bi maksimizirala očekivani prihod te minimizirala očekivani rizik. Društvo za upravljanje nastoji ostvariti željeni prinos alocirajući sredstva u one vrste vrijednosnih papira i na ona tržišta za koja procijeni da će u budućnosti davati najbolje prinose u odnosu na prateći rizik. Društvo za upravljanje upravlja rizicima na dnevnoj osnovi, u skladu s politikama i procedurama koje su na snazi. Detalji o ulagačkom portfelju Mirovinskog fonda na datum bilance navedeni su u Izvješću o strukturi ulaganja Fonda.Priroda i opseg financijskih instrumenata nepodmirenih na datum bilance i politike upravljanja rizicima koje primjenjuje Mirovinski fond, opisane su u nastavku. (a) Tečajni rizikMirovinski fond može ulagati u financijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u stranim valutama koje ne predstavljaju njegovu funkcionalnu valutu. Sukladno tome, Mirovinski fond je izložen riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na račun dobiti i gubitka i vrijednost Mirovinskog fonda.Izloženost tečajnom riziku svakodnevno se mjeri. Terminski ugovori u stranoj valuti koriste se kako bi se smanjila izloženost tečajnom riziku.Kao što je objašnjeno u bilješci 19, zakonska regulativa dozvoljava mirovinskim fondovima korištenje derivativa u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti. Tijekom kolovoza 2005. godine, Mirovinski fond dobio je dopuštenje Agencije za sklapanje deviznih forward ugovora s ciljem ekonomske zaštite njegove izloženosti tečajnom riziku. Tijekom 2007. godine, Mirovinski fond sklopio je nekoliko deviznih forward ugovora s ciljem ekonomske zaštite njegove izloženosti tečajnom riziku koji proizlazi iz državnih dužničkih vrijednosnica denominiranih u EUR-ima.Da je tečaj eura na dan 31.12.2007. u odnosu na kunu ojačao/oslabio 0,5%, uz pretpostavku ostalih nepromijenjenih varijabli, to bi rezultiralo povećanjem/smanjenjem neto imovine za 11.129 tisuća kuna (2006: 11.434 tisuće kuna).Ukupna izloženost Mirovinskog fonda tečajnim fluktuacijama na dan bilance je bila kako slijedi:

2006 2007

’000 kn ’000 kn

ImovinaEUR 2.761.543 2.225.806USD 147.956 326.923CHF 72.078 0CZK 3.728 68.287HUF 78.287 97.634SKK 3.944 150JPY 29.138 27PLN 3.659 85.292GBP 0 6ISK 0 15.146

3.100.333 2.819.271

KN 3.431.320 5.510.520Ukupno imovina 6.531.653 8.329.791ObvezeEUR 25 0USD 10.498 687HUF 0 14.815PLN 0 2.103

10.523 17.605

KN 51.962 40.068Ukupno obveze 62.485 57.673Neto imovina članova Mirovinskog fonda 6.469.168 8.272.117

(b) Kamatni rizik Mirovinski fond je izložen riziku fer vrijednosti kamatnih stopa koji se uglavnom odnosi na dužničke vrijednosnice s fiksnom stopom, budući da cijene obveznica ovise o promjenama kamatnih stopa. Mirovinski fond nema kamatonosnih obveza.Kako bi fond bio primjereno izložen riziku promjene kamatnih stopa prati se duracija obvezničkog dijela portfelja. Detalji ulaganja u dužničke vrijednosnice i njihove kamatne stope su navedeni u bilješci 19.Da su kamatne stope na dan 31.12.2007. bile za 40 postotnih bodova veće/manje, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, vrijednost imovine bila bi 32.314 tisuća kuna manja/veća (2006.: 37.605 tisuća kuna), kao posljedica smanjenja/povećanja fer vrijednosti dužničkih obveznica koje se vrednuju po fer vrijednosti. Do danas, Mirovinski fond nije smatrao potrebnim ulaziti u aktivnosti zaštite u pogledu kamatnog rizika. (c) Cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnicaCjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica je mogućnost da cijene vlasničkih vrijednosnica fluktuiraju i utječu na fer vrijednost vlasničkih i ostalih instrumenata čija vrijednost proizlazi iz vlasničkih ulaganja ili indeksa cijena vlasničkih vrijednosnica. Primarna izloženost cjenovnom riziku proizlazi iz trgovanja vlasničkim vrijednosnicama.Sukladno regulativi Agencije, Mirovinskom fondu dozvoljeno je ulaganje u vlasničke vrijednosnice koje kotiraju na službenim burzama, te one izvan službene kotacije na burzi u Republici Hrvatskoj ukoliko zadovoljavaju uvjete koje je propisala Agencija. Nadalje, cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica proizlazi iz ulaganja u udjele u investicijskim fondovima vezanih uz indekse kada ovi fondovi ulažu u vlasničke vrijednosnice. Detalji ulaganja u vlasničke vrijednosnice su navedeni u bilješci 19.Da su se burzovni indeksi na dan 31.12.2007. godine povećali/smanjili za 10%, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, navedeno bi povećalo/smanjilo neto imovinu Fonda za 165.562 tisuće kuna (2006.: 71.604 tisuće kuna).

Kreditni rizikKreditni rizik predstavlja rizik da stranka financijskog instrumenta neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično, podmiriti svoje obveze prema Mirovinskom fondu u trenutku njihova dospijeća. Neispunjavanje obveza od strane stranke prema Mirovinskom fondu ugrozilo bi likvidnost Mirovinskog fonda i smanjilo vrijednost njegove imovine. Kreditna izloženost Mirovinskog fonda na datum bilance od financijskih instrumenata namijenjenih trgovanju i raspoloživih za prodaju odražava se kroz njihovu pozitivnu fer vrijednost na datum bilance, kako je prikazano u bilanci. Rizik da druga strana unutar derivativnog ili drugog instrumenta za trgovanje neće ispuniti svoje obveze redovno se prati. Pri praćenju kreditnog rizika, posebna je pažnja posvećena trgovanju instrumentima sa pozitivnom fer vrijednošću. Kako bi mogao upravljati kreditnim rizikom, Mirovinski fond posluje sa strankama koje imaju dobru kreditnu sposobnost.Na dan 31. prosinca 2007. godine sljedeća financijska imovina bila je izložena kreditnom riziku: novac i novčani ekvivalenti, ulaganja u dužničke vrijednosnice, plasmani kod banaka i ostala potraživanja. Kreditni rizik iz dužničkih instrumenata uglavnom proizlazi iz vrijednosnica koje je izdala Republika Hrvatska. Sukladno tome, najveća izloženost kreditnom riziku odnosi se na domaći državni rizik. Dodatno, kreditni rizik proizlazi iz dužničkih vrijednosnica izdanih od strane hrvatskih društava. Maksimalna izloženost pojedinim partnerima u odnosu na transakcije i prilikom plasiranja depozita kod banaka utvrđuje se internim limitima ulaganja. Izloženost kreditnom riziku prati se svakodnevno. Rizik koji se odnosi na nepodmirene transakcije smatra se malim s obzirom na kratko razdoblje podmirenja.Fer vrijednost financijske imovine najbolje prikazuje maksimalnu izloženost kreditnom riziku na datum bilance.Financijska imovina Mirovinskog fonda izložena kreditnom riziku koncentrirana je u sljedećim područjima i predstavlja maksimalan računovodstveni gubitak koji bi bio ostvaren na datum bilance da komitenti u potpunosti nisu u mogućnosti ispuniti svoje ugovorene obveze:

2006. 2006. 2007. 2007.

Instrumenti s kreditnim rizikom ‘000 kn % ‘000 kn %Raspoloživo za prodaju

- Republika Hrvatska 1.875.440 28,71 2.183.738 26,22 - Ostale države 3.890 0,06 - - - Prehrambena industrija 10.100 0,15 9.759 0,12 - Bankarstvo 102.228 1,57 13.816 0,17 - Infrastruktura 28.254 0,43 13.936 0,17 - Distribucija 5.755 0,09 5.635 0,07 - Ostalo - - 2.543 0,03 - Domaći municipalni rizik 9.491 0,15 15.242 0,18 Držanje do dospijeća - Republika Hrvatska 1.745.089 26,72 3.363.531 40,38 Dužnički instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - za trgovanje

- Republika Hrvatska 730.241 11,18 - - - Ostale države 362.302 5,55 - - - Bankarstvo - - 903 0,01 - Farmaceutika 4.794 0,07 3.322 0,04 - Infrastruktura - - 954 0,01 - Ostalo - - 1.459 0,02 Dužnički instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - označeni po fer vrijednosti - Ostale države 19.524 0,30 17.449 0,21 - Domaći municipalni rizik 3.529 0,05 2.721 0,03 - Bankarstvo 175 0,00 - - - Ostalo 3.035 0,05 1.807 0,02 Novac i plasmani kod banaka -domaće banke 239.814 3,67 127.822 1,53 Ostala potraživanja 104.556 1,60 54.150 0,65

5.248.218 80,35 5.818.786 69,86

Ostali instrumenti 1.283.435 19,65 2.511.004 30,14 Ukupno imovina 6.531.653 100,00 8.329.791 100,00

Na dan 31. prosinca 2007. godine, nije bilo financijske imovine koja je dospjela ili je ispravljena te nije bilo nikakvih instrumenata osiguranja naplate za tu financijsku imovinu. Rizik likvidnostiFond je izložen riziku likvidnosti zbog mogućnosti prelaska ulagača iz Fonda u druge mirovinske fondove. Uprava društva za upravljanje Fondom smatra da je ovaj rizik mali s obzirom da dosadašnje iskustvo u upravljanju Fondom.Financijski instrumenti Mirovinskog fonda uglavnom uključuju dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske, udjele u stranim investicijskim fondovima i vlasničke vrijednosnice. U trenutnim tržišnim uvjetima, te vrijednosnice moguće je lako prodati ili sklopiti ugovor o reotkupu vrijednosnica za potrebe zadovoljavanja likvidnosti.U skladu s politikom Društva za upravljanje, Uprava prati likvidnu poziciju Fonda na dnevnoj bazi.Sve financijske obveze na dan 31. prosinca 2007. u iznosu od 57.674 tisuće kuna (2006.: 62.485 tisuća kuna) se trebaju podmiriti u roku kraćem od mjesec dana. Imovina članova u iznosu od 8.323.241 tisuće kuna (2006.: 6.529.385 tisuća kuna) nema ugovoreno dospijeće. Uvjeti potrebni za iskup obračunskih jedinica opisani su u bilješci 1.Rizik specifičnih instrumenataMirovinski fond ulazi u terminske ugovore u stranoj valuti kako bi ekonomski zaštitio cjelokupni portfelj od valutnog rizika i podmirio transakcije u stranoj valuti. Terminski ugovor u stranoj valuti je ugovor o razmjeni različitih valuta po određenom tečaju na unaprijed dogovoren budući datum i mora biti namiren u novcu.Terminski ugovori u stranoj valuti rezultiraju izloženošću tržišnom riziku na temelju promjena tečaja strane valute povezane s ugovorenim iznosima. Tržišni rizik se pojavljuje zbog mogućnosti promjena tečaja strane valute. Nominalni iznosi predstavljaju pripadajuće referentne iznose strane valute na kojima se temelje fer vrijednosti terminskih ugovora u stranoj valuti kojima Mirovinski fond trguje. Dok nominalni iznosi ne predstavljaju sadašnju fer vrijednost i ne ukazuju neophodno na buduće novčane tokove terminskih ugovora u stranoj valuti u posjedu Mirovinskog fonda, pripadajuće promjene cijena, koje proizlaze iz varijabli specificiranih nominalnim iznosima, utječu na fer vrijednost ovih derivativnih financijskih instrumenataOtkupljive obračunske jedinice Sve otkupljive obračunske jedinice u potpunosti su plaćene. U kapital Fonda spadaju navedene otkupljive jedinice bez nominalne vrijednosti. Kada se ispune određeni uvjeti (vidi bilješku 1), svaka jedinica ima pravo prijenosa na društvo za mirovinsko osiguranje u roku od 3 radna dana od dana otkupa po cijeni neto imovine po jedinici na datum otkupa. Relevantna kretanja u neto imovini iskazana su u „Izvještaju o promjenama u raspoloživoj neto imovini za mirovinska primanja’’. U skladu s ciljevima iznesenima u bilješci 1 te politikama upravljanja rizicima u bilješci 3, Fond nastoji uključiti primljene doprinose u odgovarajuća ulaganja pri tome održavajući dostatnu razinu likvidnosti kako bi se ostvario otkup i povećavajući likvidnost kratkoročnim kreditima ili prodajom kotiranih vrijednosnica ako je potrebno.U svrhu utvrđivanja vrijednosti neto imovine Fonda za potrebe upisa i otkupa, vrijednost ulaganja se procjenjuju prema posljednjim cijenama trgovanja prilikom zaključivanja poslovnih aktivnosti na relevantni dan trgovanja što je rezultiralo povećanjem vrijednosti ulaganja u iznosu od 6.550 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2007. godine (2006.: 2.268 tisuća kuna). Neto imovina Fonda po jedinici iznosi 147,7171 kuna (2006.: 138,8635 kuna) na dan bilance primjenjujući posljednje cijene trgovanja.

21 Fer vrijednostFer vrijednost je iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji koja se obavlja po tržišnim uvjetima. Većina financijskih instrumenata Mirovinskog fonda se vodi po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost financijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge financijske instrumente, uključujući potraživanja u postupku namire, obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire, ostale obveze i obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih financijskih instrumenata.Procjena fer vrijednostiGlavne metode i pretpostavke za procjenu fer vrijednosti financijskih instrumenata su opisane u Bilješci 2: Posebne računovodstvene politike. Na dan 31. prosinca 2007. godine, knjigovodstvena vrijednost dužničkih i vlasničkih vrijednosnica te udjela u investicijskim fondovima čija se fer vrijednost mogla pouzdano izmjeriti na temelju njihovih kotiranih cijena je iznosila 8.079.928 tisuća kuna (2006.: 6.131.571 tisuće kuna), knjigovodstvena vrijednost financijskih instrumenata čija se fer vrijednost utvrdila tehnikama procjena iznosila je 2.318 tisuća kuna (2006: -), dok je ostala kratkoročna financijska imovina iznosila 247.545 tisuća kuna (2006.: 400.082 tisuće kuna).Fer vrijednost financijskih instrumenata koji se drže do dospijeća je iznosila 2.789.862 tisuća kuna (2006.: 1.669.305 tisuća kuna).

22 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezane stranke Društva za upravljanje i Mirovinskog fonda su dioničari Društva za upravljanje i njegovi direktni ili indirektni vlasnici sa udjelom iznad 10%, članovi Upravnog i Nadzornog odbora Društva za upravljanje i njihova bliža rodbina, ili drugi pojedinci koji imaju mogućnost utjecaja na odluke Upravljačkog društva i Mirovinskog fonda.Tijekom 2007. i 2006. godine Mirovinski fond nije ulazio u transakcije trgovanja s povezanim strankama, budući da Mirovinskom fondu nije bilo dozvoljeno da ulazi u takve transakcije s povezanim strankama.Sva dugovanja za troškove i stanja prema Društvu za upravljanje su navedena u relevantnim bilješkama uz financijske izvještaje.Naknade od uplaćenih doprinosa i izlazne naknade nisu prikazane u računima Mirovinskog fonda iz razloga što se u istom trenutku odbijaju od iznosa uplaćenih od strane klijenata i one se prebacuju na Društvo za upravljanje. Društvo za upravljanje je primilo ukupno 8.477 tisuća kuna (2005.: 8.229 tisuća kuna) od naknada od uplaćenih doprinosa i izlaznih naknada.Upravljačka naknadaDnevno upravljanje Mirovinskim fondom obavlja Društvo za upravljanje koje za tu uslugu od Fonda naplaćuje u iznosu od 0,95% godišnje (2006.:1,2%) od ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja. Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno. Iznos obračunate upravljačke naknade je u 2007. godini iznosio 71.611 tisuća kuna (2006.: 67.568 tisuća kuna).

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje dobrovoljnimmirovinskim fondovima:koje upravlja imovinom AZ Profita, dobrovoljnog mirovinskog fonda I. Lučića 2a, 10000 Zagreb

Financijski izvještajiAZ Profita dobrovoljnog mirovinskog fonda

za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godine

Odgovornost Direktora Društva za upravljanje za pripremu i odobravanje godišnjih financijskih izvještajaDirektor Društva za upravljanje odgovoran je za upravljanje Mirovinskim fondom u skladu sa Statutom i Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Isti zahtijevaju da Društvo za upravljanje pripremi financijske izvještaje za svaku financijsku godinu koji daju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Mirovinskog fonda i rezultata njegovog poslovanja, promjena u neto imovini članova Mirovinskog fonda i novčanih tokova u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija potrebnih za pripremu tih financijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Direktor Društva za upravljanje ima općenitu odgovornost za poduzimanje razumno raspoloživih mjera u cilju očuvanja imovine Mirovinskog fonda, te sprečavanja i otkrivanja prijevare i drugih nepravilnosti.Direktor Društva za upravljanje je odgovoran za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje su u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena, pripremu financijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Mirovinski fond nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Financijske izvještaje na stranama 5 do 34 odobrio je Direktor Društva za upravljanje 26. ožujka 2008. godine, što je potvrđeno potpisom u nastavku.Krešimir GjeneroDirektor


Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE Bilješke 31.12.2006. 31.12.2007.

FINANCIJSKA IMOVINA


2 zbroj 2a:2d

Ulaganje u vrijednosne papire i depoziti: 5 100.675 196.530

2a 3 Financijska imovina po fer vrijednostikroz račun dobiti i gubitka

29.806 97.115

2b 4 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 37.872 72.518

2c 8 Zajmovi i potraživanja 5.900 0

2d 5 Ulaganja koja se drže do dospijeća 27.097 26.898

OSTALA IMOVINA


0 586


0 0

5 14 Potraživanja s osnove danih predujmova 0 0

6 15 Potraživanja od društva za upravljanje i banke skrbnika 0 0

7 16 Potraživanja s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0

8 18 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 6 597 892

A zbroj 1:8 UKUPNA IMOVINA 114.193 217.791

Izvanbilančna evidencija aktiva

99 FINANCIJSKE OBVEZE

9 20+21 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

7 2.555 2.034

10 22 Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite

0 0

OSTALE OBVEZE

11 23 Obveze prema društvu za upravljanje fondovima 8 1.393 1.703

12 24 Obveze prema Banci skrbniku 7 13

13 25 Ostale obveze fonda 9 1.153 532

14 26 Obveze s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0


B zbroj 9:15 UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 5.171 4.359

C A-B NETO IMOVINA FONDA 109.022 213.433

D Broj izdanih obračunskih jedinica 774.420,9588 1.312.798,5513

E C / D NETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI (u kunama)

140,7790 162,5783

16 90 Novčani primici od članova fonda 84.698 158.314

17 91 Novčani primici po osnovi državnih poticaja 11.282 22.332

18 92 Izdaci s osnove promjene članstva -189 -401

19 93 Novčani izdaci temeljem isplate mirovina -341 -854

20 94 Dobit/gubitak tekuće financijske imovine 8.107 20.211



327 586


F zbroj 16:23

Ukupno obveze prema izvorima imovine 109.022 213.433

Izvanbilančna evidencija pasiva

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDAza razdoblje 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA Bilješke 1.1. -31.12.2006.

1.1. -31.12.2007.

PRIHODI OD ULAGANJA

1 73 Realizirani dobici od prodaje financijskih instrumenata 4.587 15.742

2 70 i 70x Prihodi od kamata i amortizacija premija (diskonta) imovine s fiksnim dospijećem

10 2.195 3.767

3 71(bez 71x)


11 2.514 5.492

4 74 Prihodi od dividendi 250 180

5 75 Ostali prihodi 0 85

A zbroj 1:5

UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 9.545 25.267

RASHODI

6 63 Realizirani gubici od prodaje financijskih instrumenata 1.027 2.045

7 60 bez 60x


11 2.841 5.611

8 61 Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje 12 1.063 2.409

9 65 Naknada Banci skrbniku 13 57 121

10 66 Transakcijski troškovi 15 64 433

11 64 Umanjenje imovine 0 0


B zbroj 6:12


C (A-B) NETO DOBIT / (GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

4.444 14.597

NEREALIZIRANI DOBICI / (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

d1 72-62(bez 72x i 62x)

Nerealizirani dobici/(gubici) na ulaganjima u financijske instrumente

3.627 5.642

d2 72x -62x Nerealizirani dobici/(gubici) od derivativnih instrumenata 0 0


36 -28

D (d1-d3) UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI / (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

3.663 5.614

E (C+D) NETO POVEĆANJE / (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

8.107 20.211

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA ZA RAZDOBLJEod 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA 1.1. - 31.12.2006. 1.1. - 31.12.2007.

NETO POVEĆANJE / (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1(obrazac 2.C)

Neto dobit / (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire 4.444 14.597

2(obrazac 2.D)

Ukupno nerealizirani dobici / (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente

3.663 5.614

3 96 Revalorizacija imovine raspoložive za prodaju 327 259


A (zbroj 1-4)

NETO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

8.434 20.471



7 92 Novčani izdaci temeljem istupanja iz fonda -77 -212


B (zbroj 5-8)

UKUPNO POVEĆANJE / (SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA

51.933 83.939

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE / (SMANJENJE) NETO IMOVINE 60.367 104.409

NETO IMOVINA BEZ DUGOROČNIH OBVEZA

9 Na početku razdoblja 48.655 109.022

D (9+C) Na kraju razdoblja 109.022 213.433


10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa 331.365,7117 474.075,5110

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja 55.359,4448 69.040,5777

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz fonda

-423,9028 -1.425,1968

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina -1.693,1031 -3.313,2993

E (zbroj 10-13)

BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA (u kn) 384.608,1506 538.377,5926

FINANCIJSKI POKAZATELJI PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI FONDAtijekom razdoblja 1.siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE 1.1. - 31.12.2006. 1.1. - 31.12.2007.


1 Neto imovina fonda bez dugoročnih obveza na početku razdoblja

48.655 109.022

2 Broj obračunskih jedinica na početku razdoblja 389.812,8082 774.420,9588

A 1 / 2 Vrijednost obračunske jedinice na početku razdoblja (u kn)

124,8151 140,7790


3 Neto imovine fonda bez dugoročnih obveza na kraju razdoblja

109.022 213.433

4 Broj obračunskih jedinica na kraju razdoblja 774.420,9588 1.312.798,5513

B 3 / 4 Vrijednost obračunske jedinice na kraju razdoblja (u kn) 140,7790 162,5783


5 61, 65, 66 Odnos troškova i prosječne neto imovine bez dugoročnih obveza u %

1,7510 2,0000

6 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine bez dugoročnih obveza u %

7,5548 9,6918

7 Prinos mirovinskog fonda u % 12,7900 15,4848

IZVJEŠTAJ O OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA ZA RAZDOBLJEod 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godine

Opis pozicije Broj obračunskih jedinica

Izvori imovine(udjela) fonda (000 kn)

1 Na početku razdoblja 774.420,9588 95.451

2 Izdano tijekom razdoblja 543.116,0887 84.666

3 Povučeno temeljem istupanja iz fonda -1.425,1968 -212

4 Povučeno temeljem isplate mirovine -3.313,2993 -514

5 Ukupno na kraju razdoblja 1.312.798,5513 179.391





Financijski instrumenti Broj vrijednosnih

papira


Prodajna cijena

Realizirani dobitak (gubitak)

Redovne dionice gospodarskih subjekata 914.834 72.234 80.656 8.423



Državne obveznice 101.800.000 182.502 182.874 372

Obveznice lokalne samouprave 84.286 86 84 -1




Udjeli otvorenih investicijskih fondova 545.261 44.446 49.014 4.567


Strukturirani vrijednosni papiri po fer vrijednosti 0 0 0 0

Strukturirani vrijednosni papiri s ugrađenim derivatom 0 0 0 0


Ukupno realizirani dobitak (gubitak) 494.901 508.597 13.697

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDAna dan 31.12.2007. godineDionice


Trošak nabave po

dionici


(000 kn)

Vrijednost na datum izvještaja (000 kn)



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Redovne dionice 74.166 42.069 44.885 20,60

INA GDR 1.718 2.550,11 4.381 4.779 2.781,88 0,0172 2,19

ATGR-R-A 1.867 935,00 1.746 1.659 888,52 0,0895 0,76

ERNT-R-A 675 3.130,00 2.113 2.296 3.401,37 0,0511 1,05

HT-R-A 18.710 286,97 5.369 6.632 354,44 0,0228 3,04

INGR-R-A 106 58.297,67 6.180 5.780 54.532,12 0,2120 2,65

OPTE-R-A 7.415 265,00 1.965 1.965 265,00 0,2629 0,90

VERN-R-A 16.246 100,00 1.625 1.678 103,30 0,8806 0,77

ZAPI-R-A 412 4.914,78 2.025 2.093 5.080,11 0,0664 0,96

PODR-R-A 9.674 512,35 4.956 4.790 495,17 0,1797 2,20

INA-R-A 1.828 2.500,17 4.570 5.118 2.799,59 0,0183 2,35

MGMA-R-A 13.011 286,09 3.722 3.963 304,57 0,2669 1,82

VIRO-R-A 2.504 1.364,87 3.418 4.132 1.650,33 0,1812 1,90

Povlaštene dionice


UKUPNO DIONICE DOMAĆIH DIONIČKIH DRUŠTAVA

74.166 42.069 44.885 20,60

Redovne dionice

CEZ A.S. 7.139 292,27 2.087 2.676 374,84 0,0012 1,23

DOM PW 1.121 313,82 352 226 201,24 0,0046 0,10

GTN PW 27.242 25,59 697 814 29,88 0,0038 0,37

MIP AV 64.000 72,88 4.664 2.489 38,90 0,1067 1,14

MOL HB 2.965 680,55 2.018 2.101 708,73 0,0027 0,96

STR AV 6.677 344,19 2.298 2.383 356,88 0,0060 1,09

Povlaštene dionice



109.144 12.116 10.689 4,91

Obveznice

Pozicija Nominalna vrijednost (000 kn)

Trošak nabave (000 kn)



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Državne obveznice 35.082 98.431 98.742 45,35

RHMF-O-125A 4.017 26.996 27.365 1,1477 12,56

RHMF-O-142A 5.915 43.742 43.380 1,1830 19,92

RHMF-O-19BA 150 1.088 1.099 0,0231 0,50

RHMF-O-15CA 25.000 26.605 26.898 0,4545 12,35


590 300 297 0,14

GDKC-O-116A 590 300 297 0,9833 0,14

Obveznice gospodarskih subjekata 0 0 0 0,00


35.672 98.730 99.039 45,48

Državne obveznice 683 36.886 674 0,31

IBRD 12,25% 683 36.886 674 0,0944 0,31

Obveznice gospodarskih subjekata 0 0 0 0,00


683 36.886 674 0,31


Trošak nabave (000 kn)



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Trezorski zapisi

Blagajnički zapisi

Udjeli otvorenih investicijskih fondova 165.828 36.886 41.243 18,94

PBZI-U-EQTF 38.660 8.000 8.165 0,3180 3,75

HAAI-U-HIGR 71.559 7.000 8.316 3,0037 3,82

OTPI-U-URVF 46.044 7.500 8.259 3,6656 3,79

ILIN-U-EUJI 3.584 8.000 8.264 2,8700 3,79

PBZI-U-EQTF 38.660 8.000 8.165 0,3180 3,75



165.828 36.886 41.243 18,94



Udjeli otvorenih investicijskih fondova 0 0 0 0,00

Drugi nenavedeni vrijednosni papiri 0,00


0 0 0 0,00

Plasmani i depoziti

Pozicija Trošak nabave(000 kn)



Kratkoročni depoziti 0 0 0,00



UKUPNO PLASMANI I DEPOZITI 0 0 0,00

Struktura ulaganja fonda po vrstama imovine

Opis pozicije Vrijednost na datum izvješća(000 kn)


Dionice 55.575 25,51

Obveznice 99.713 45,79


Plasmani, depoziti 0 0,00

Derivativni instrumenti 0 0,00

Repo poslovi 0 0,00

Ostala imovina 1.479 0,68

Novčana sredstva i ekvivalenti novca

19.781 9,08

UKUPNA IMOVINA 217.791 100,00

IZVJEŠTAJ O NEREALIZIRANIM DOBICIMA / (GUBICIMA) FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godine

u ‘000 kn Datum zadnje procjene

Financijski instrumenti

Trošak nabave

Fer vrijednost

Rev

alor

izac

ija

imov

ine

rasp

olož

ive

za p

roda

ju

Rev

alor

izac

ijske

re

zerv

e in

stru

men

ata

zašt

ite

Ner

ealiz

iran

i dob

itak

(gub

itak)

pri

znat

di

rekt

no d

obit

(gub

itak)

raz

dobl

ja

Net

o te

čajn

e ra

zlik

e na

ula

ganj

ima

u vr

ijedn

osne

pap

ire

Am

ortiz

acija

di

skon

ta (p

rem

ije)

imov

ine

s fik

snim

do

spije

ćem

Um

anje

nje

imov

ine


54.185 55.575 0 0 1.273 116 0 0

31.12.2007 INA GDR 4.381 4.779 0 0 468 -70 0 0

31.12.2007 ATGR-R-A 1.746 1.659 0 0 -87 0 0 0

31.12.2007 ERNT-R-A 2.113 2.296 0 0 183 0 0 0

31.12.2007 HT-R-A 5.369 6.632 0 0 1.262 0 0 0

31.12.2007 INGR-R-A 6.180 5.780 0 0 -399 0 0 0

31.12.2007 OPTE-R-A 1.965 1.965 0 0 0 0 0 0

31.12.2007 VERN-R-A 1.625 1.678 0 0 54 0 0 0

31.12.2007 ZAPI-R-A 2.025 2.093 0 0 68 0 0 0

31.12.2007 PODR-R-A 4.956 4.790 0 0 -166 0 0 0

31.12.2007 INA-R-A 4.570 5.118 0 0 547 0 0 0

31.12.2007 MGMA-R-A 3.722 3.963 0 0 241 0 0 0

31.12.2007 VIRO-R-A 3.418 4.132 0 0 715 0 0 0

31.12.2007 CEZ A.S. 2.087 2.676 0 0 493 97 0 0

31.12.2007 DOM PW 352 226 0 0 -155 29 0 0

31.12.2007 GTN PW 697 814 0 0 90 27 0 0

31.12.2007 MIP AV 4.664 2.489 0 0 -2.199 24 0 0

31.12.2007 MOL HB 2.018 2.101 0 0 74 9 0 0

31.12.2007 STR AV 2.298 2.383 0 0 84 1 0 0

Državne obveznice

98.431 99.416 586 0 0 -131 -189 0

31.12.2007 RHMF-O-157A 26.996 27.365 343 0 0 15 12 0

31.12.2007 RHMF-O-19BA 43.742 43.380 -252 0 0 -107 -3 0

31.12.2007 RHMF-O-142A 1.088 1.099 10 0 0 1 0 0

31.12.2007 RHMF-O-15CA 26.605 26.898 492 0 0 0 -198 0

31.12.2007 IBRD 12,25% 719 674 -7 0 0 -39 1 0

31.12.2007 RHMF-O-157A 26.996 27.365 343 0 0 15 12 0


300 297 0 0 -3 0 0 0

31.12.2006 GDKC-O-116A 300 297 0 0 -3 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


36.886 41.243 0 0 4.371 -13 0 0

31.12.2007 PBZI-U-EQTF 8.000 8.165 0 0 165 0 0 0

31.12.2007 ERSI-U-EADE 6.386 8.239 0 0 1.870 -16 0 0

31.12.2007 HAAI-U-HIGR 7.000 8.316 0 0 1.316 0 0 0

31.12.2007 OTPI-U-URVF 7.500 8.259 0 0 759 0 0 0

31.12.2007 ILIN-U-EUJI 8.000 8.264 0 0 261 3 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Derivativni instrumenti

0 0 0 0 0 0 0 0

Ukupno nerealizirani dobitak / (gubitak)

189.802 196.531 586 0 5.642 -28 -189 0


1 Računovodstveni standardi i konvencijeAZ Profit, dobrovoljni mirovinski fond (“Mirovinski fond”) osnovan je 15. srpnja 2003. godine. Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (“Društvo za upravljanje”) upravlja Mirovinskim fondom, a sjedište se nalazi u Zagrebu, Ivana Lučića 2A. Krajnje kontrolno društvo je Allianz SE. Mirovinski fond je fond posebne vrste koji nema pravnu osobnost i osnovan je radi ulaganja doprinosa članova Mirovinskog fonda s ciljem povećanja i zaštite vrijednosti imovine Mirovinskog fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja njegovim članovima, u skladu s odredbama zakona. Mirovinski fond se osniva na neodređeno vrijeme, kao fond otvorene naravi za članove koji imaju prebivalište u Republici Hrvatskoj. Nakon što član ispuni prava za umirovljenje, ukupna imovina na računu člana prebacuje se u regulirano mirovinsko osiguravajuće društvo koje na taj način preuzima podmirivanje obveze za isplatu mirovine.Načela i strategija ulaganjaFond će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja: sigurnosti, razboritosti i opreza, lojalnosti, skrbi, smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja, zakonitosti, održavanja odgovarajuće likvidnosti i zabrane sukoba interesa vodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima ulaganja imovine. Temeljnim načelima ulaganja se određuje način postizanja cilja kroz optimalan odnos pojedinih vrsta financijske imovine u portfelju mirovinskog društva tj. temeljna načela predstavljaju kvantifikaciju kompromisa između rizika i očekivanog prinosa. U procesu procjene izloženosti imovine fonda pojedinim tržišnim rizicima promatra se portfelj fonda u agregiranoj formi, tj. unutar odgovarajućih klasa imovine. Klase izloženosti ujedno predstavljaju osnovu za procjenu utjecaja pojedinih tržišnih događaja na portfelj fonda, odnosno osnovu za procjenu rizika kojima je imovina fonda izložena.Societe Generale Splitska banka d.d. (“Banka skrbnik”) je banka skrbnik Mirovinskog fonda.Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (“Agencija”) je regulatorno tijelo Mirovinskog fonda.Ovi financijski izvještaji odobreni su od strane Direktor Društva za upravljanje dana 26. ožujka 2008.godine.Osnova za pripremu Izjava o usklađenostiFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 37/06) izdanim od strane Agencije. Računovodstvena regulativa Agencije temelji se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (“MSFI”). Osim određenih zahtjeva za prezentacijom u definiranom obliku, glavne razlike između računovodstvenih politika Agencije i MSFI odnose se na zahtjev Agencije za korištenje prosječnih tržišnih cijena za dnevno vrednovanje financijske imovine i obveza Mirovinskog fonda, dok MSFI određuje korištenje zaključnih tržišnih cijena ponude kao tržišnih cijena odgovarajućih za dnevno vrednovanje financijske imovine i obveza fonda, te neprimjenjivanje MRS-a 26 u ovim financijskim izvještajimaOsim navedenog, računovodstvene politike podudaraju se s računovodstvenim načelima Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja, te su u opisu računovodstvenih politika Mirovinskog fonda poziva na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2007. godine.Osnova za mjerenjeOvi financijski izvještaji pripremljeni su na osnovi fer vrijednosti za financijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i financijske instrumente raspoložive za prodaju. Ostala financijska imovina i obveze iskazani su po amortiziranom trošku ili povijesnom trošku.Korištenje procjena i prosudbiSastavljanje financijskih izvještaja sukladno računovodstvenoj regulativi primjenjivoj na regulirane mirovinske fondove u Republici Hrvatskoj zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane rukovodstva koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Značajna područja procjene nesigurnosti i ključnih prosudbi od strane Uprave u primjeni MSFI koje imaju najznačajniji efekt na iznose prikazane u financijskim izvještajima navedene su u bilješci 3.Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama (“kn”), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2007. godine bio je 7,325131 kuna za 1 EUR (2006.: 7,345081 kuna), 4,985456 kuna za 1 USD (2006.: 5,578401 kuna), 4,412464 kuna za 1 CHF, 2,032726 kuna za 1 PLN, 0,275215 kuna za 1 CZK, 0,218094 kuna za 1 SKK, 9,963453 kuna za 1 GBP, 0,080319 kuna za 1 ISK i 0,028934 kuna za 1 HUF.Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i osim ako nije drugačije navedeno, u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini.(a) Prijevremeno usvojena tumačenja od strane Fonda Fond nije prijevremeno usvojio nijedno tumačenje.(b) Standardi koji su na snazi od 2007. godine

- MSFI 7, „Financijski instrumenti: Objavljivanja“, i prateći Dodatak MRS-u 1 „Prezentiranje financijskih izvještaja – Kapitalna objavljivanja“ uvodi nova objavljivanja u vezi s financijskim instrumentima i nema nikakvog učinka na klasifikaciju i vrednovanje financijskih instrumenata Fonda, ili objavljivanja vezana za oporezivanje i obveze prema dobavljačima i ostale obveze.(c) Standardi, dodaci i tumačenja koja su na snazi od 2007. godine ali nisu relevantniSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2007. godine, ali nisu relevantna za poslovanje Fonda:

- Dodatak MSFI-u 4, „Ugovori o osiguranju“;- IFRIC 7, „Primijenjeni pristup prepravljanja na temelju MRS-a 29, Financijsko izvještavanje u hiperinflacijskim

gospodarstvima“; - IFRIC 8, „Opseg MSFI-a 2“;- IFRIC 9, „Ponovna procjena ugrađenih derivata“; i- IFRIC 10, „Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti“.(d) Standardi, dodaci i tumačenja postojećih standarda koja nisu još na snazi i koja nisu relevantna za poslovanje FondaSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja Fonda koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2008. godine ili u kasnijim razdobljima, ali nisu relevantna za poslovanje Društva:


instrumenti koji se mogu prodati i obveze koje proizlaze iz likvidacije (na snazi od 1. siječnja 2009. godine). - Uvjeti ostvarivanja prava i otkazivanja — Dodatak MSFI 2, Plaćanja temeljena na dionici (objavljen u siječnju 2008.


godine).- IFRIC 12, Sporazumi o koncesiji usluga (na snazi od 1. siječnja 2008. godine). - IFRIC 13, Programi posebnih pogodnosti za kupce (na snazi od 1. srpnja 2008. godine). - IFRIC 14, MRS 19 – Ograničenje na imovinu od definiranih primanja, minimalni zahtjevi financiranja i njihova

interakcija (na snazi od 1. siječnja 2008. godine).(e) Dodaci postojećim standardima koji još nisu na snazi i koje Fond nije prijevremeno usvojio:


2 Posebne računovodstvene politikePrihodi od ulaganjaPrihodi od ulaganja za razdoblje uključuju realizirane dobitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su dobici realizirani kod prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživih za prodaju, prihode od kamata, pozitivne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata, dividende i ostale slične prihode.Mirovinski fond primjenjuje FIFO metodu („First-In-First-Out“) za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Prihodi od kamata od dužničkih vrijednosnica raspoloživih za prodaju, ulaganja koja se drže do dospijeća, zajmova i potraživanja te tekućih računa i plasmana kod banaka priznaju se u računu dobiti i gubitka kako nastaju, primjenom efektivne kamatne stope relevantnog instrumenta izračunate na datum stjecanja, kojom se budući procijenjeni novčani tokovi svode na neto sadašnju vrijednost tijekom razdoblja trajanja pripadajućeg ugovora ili primjenom odgovarajuće promjenjive kamatne stope. Prihodi od kamata uključuju i amortizaciju bilo kojeg diskonta ili premije, i ukoliko je primjenjivo, transakcijske troškove ili ostale razlike između početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću, izračunatih primjenom efektivne kamatne stope. Metoda efektivne kamatne stope je metoda izračuna amortiziranog troška financijske imovine ili obveze i raspoređivanja prihoda od kamata ili rashoda od kamata tijekom određenog razdoblja. Prihod od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaje se po efektivnoj kamatnoj stopi te je prikazan u stavci Prihodi od kamata u računu dobiti i gubitka.Prihod od dividendi od kotiranih vlasničkih vrijednosnica i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao prihod kada je ostvareno pravo na dividendu. RashodiRashodi Mirovinskog fonda uključuju realizirane gubitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su gubici realizirani kod prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti, raspoložive za prodaju, naknade od ukupne imovine Mirovinskog fonda, naknade Banci skrbniku, brokerske naknade od transakcija financijskih instrumenata po računu dobiti i gubitka, transakcijske troškove, ostale rashode te negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata.Troškovi poslovanja se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određeni troškovi poslovanja te rashodi nastali na temelju upravljanja fondom snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.Nerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske i derivativne instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaNerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske instrumente uključuju nerealizirane dobitke i gubitke od promjena fer vrijednosti ulaganja u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, te neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire.Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju koji se primjenjuje na dan bilance. Sve tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici umanjeni za gubitke kod prodaje ili namire monetarne imovine ili obveza uključeni su u račun dobiti i gubitka. Realizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta (i) financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i (ii) financijske imovine raspoložive za prodaju i one koja se drži do dospijeća prikazani su unutar realiziranih dobitaka od prodaje financijskih instrumenata odnosno realiziranih gubitaka od prodaje financijskih instrumenata. Nerealizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoložive za prodaju prikazane su unutar neto tečajnih razlika od ulaganja u vrijednosne papire. Nemonetarna imovina i obveze vrednovane u stranoj valuti po fer vrijednosti svedene su u kune prema tečaju Hrvatske narodne banke važećem na dan utvrđivanja vrijednosti.Financijski instrumentiKlasifikacijaMirovinski fond klasificira svoju financijsku imovinu i financijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoložive za prodaju, koja se drži do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ostale financijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifikaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.Financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaOva kategorija sastoji se od: financijske imovine namijenjene trgovanju i one koja je na početku određena da se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo za upravljanje priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:• Imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,• Priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili• Imovina ili obveza sadrži ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.Financijska imovina raspoloživa za prodajuOva kategorija obuhvaća nederivativnu financijsku imovinu koja nije definirana kao zajmovi i potraživanja, ulaganja koja se drže do dospijeća ili financijski instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Financijska imovina raspoloživa za prodaju se namjerava držati neodređeno vrijeme, ali može biti prodana kao odgovor na potrebe za likvidnošću, promjenu u kamatnim stopama, promjenu u tečajevima ili cijenama vlasničkih vrijednosnica. Financijska imovina raspoloživa za prodaju uključuje dužničke vrijednosnice.Ulaganja koja se drže do dospijećaOva kategorija obuhvaća nederivativnu financijsku imovinu koja ima fiksna ili odrediva plaćanja i fiksno dospijeće, za koju Mirovinski fond ima pozitivnu namjeru i sposobnost držanja do dospijeća. Ulaganja koja se drže do dospijeća uključuje neke dužničke vrijednosnice.Zajmovi i potraživanjaZajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Ova kategorija uključuje plasmane kod banaka.Ostale financijske obvezeFinancijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i financijske obveze proizašle iz imovine članova Mirovinskog fonda.Priznavanje Mirovinski fond početno priznaje zajmove i potraživanja, primljene depozite te ulaganja koja se drže do dospijeća na dan njihovog kreiranja. Ostalu financijsku imovinu i financijske obveze (uključujući imovinu i obveze definirane u portfelj fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te imovinu raspoloživu za prodaju) Mirovinski fond početno priznaje na datum trgovanja na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta. Od tog se datuma priznaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti financijske imovine ili financijske obveze.MjerenjeFinancijski instrumenti se početno mjere po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o financijskoj imovini ili financijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja, svi financijski instrumenti klasificirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a promjene u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Nakon početnog priznavanja financijski instrumenti raspoloživi za prodaju mjere se po fer vrijednosti, dok se rezultirajući dobici i gubici priznaju direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda, osim gubitaka kod umanjenja vrijednosti, dobitaka ili gubitaka po tečajnim razlikama monetarnih jedinica poput dužničkih vrijednosnica, te amortizacije bilo koje premije ili diskonta (uključujući transakcijske troškove) metodom efektivne kamatne stope koja se priznaje u računu dobiti i gubitka.Financijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja i koja se drži do dospijeća mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.Ostale financijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz izdanih obračunskih jedinica Mirovinskog fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Mirovinskog fonda.Principi mjerenja po fer vrijednostiFer vrijednost financijske imovine temelji se na njihovoj prosječnoj kotiranoj tržišnoj cijeni na dan bilance utvrđenoj prema regulativi Agencije, bez umanjenja za zavisne troškove ili je temeljena na vrijednosti sličnih financijskih instrumenata. Ukoliko kotirana tržišna cijena nije dostupna, fer vrijednost instrumenta utvrđuje Agencija koja isto prosljeđuje Banci skrbniku i Mirovinskom fondu.Dobici i gubici od naknadnog mjerenjaDobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se u računu dobiti i gubitka Fonda. Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijskih instrumenata raspoloživih za prodaju priznaju se u rezervama fer vrijednosti te prikazuju u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda.Umanjenje vrijednosti financijske imovineNa datum svake bilance pregledava se financijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku te po fer vrijednosti sa promjenama fer vrijednosti priznatih direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao:• razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova


• kao kumulativni gubitak koji je izravno priznat u Izvještaju o promjenama u neto imovini, za financijske instrumente raspoložive za prodaju. Iznos kumulativnog gubitka koji je isključen iz rezerve fer vrijednosti prikazane unutar izvještaja o promjenama u neto imovini i priznat u računu dobiti i gubitka je razlika između troška kupnje (umanjeno za otplatu glavnice i amortizaciju) i trenutne fer vrijednosti umanjene za prethodno priznata umanjenja vrijednosti.

Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu financijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka Fonda.Prestanak priznavanja financijske imovineMirovinski fond prestaje priznavati financijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te financijske imovine, ili u slučaju prijenosa financijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39: Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje.Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.Derivativni financijski instrumenti i aktivnosti zaštiteDerivativni financijski instrumenti početno se priznaju po fer vrijednosti na dan zaključivanja derivativnih ugovora, a naknadno se mjere po njihovoj fer vrijednosti. Metoda priznavanja nastalih dobitaka ili gubitaka ovisi o tome je

li derivativni instrument klasificiran kao instrument zaštite, i ako da, o prirodi zaštićene stavke. Društvo određene derivativne instrumente klasificira kao zaštite fer vrijednosti priznate imovine ili obveza ili čvrsto preuzetih obveza (zaštita fer vrijednosti).Društvo na početku transakcije dokumentira odnos između instrumenata zaštite i zaštićenih stavki kao i ciljeve upravljanja rizicima i strategiju primjene raznih transakcija zaštite. Društvo na početku i konstantno tijekom trajanja zaštite također dokumentira svoju procjenu o tome jesu li derivativni instrumenti korišteni u transakcijama zaštite učinkoviti prilikom razgraničavanja promjena fer vrijednosti ili novčanih tokova zaštićenih stavki.Fer vrijednosti raznih derivativnih instrumenata koji se koriste za potrebe zaštite prikazane su u bilješci 15. Cjelokupna fer vrijednost derivativnog instrumenta zaštite klasificirana je kao kratkotrajna imovina ili obveza kada je preostalo razdoblje dospijeća zaštićene stavke manje od 12 mjeseci.Zaštita fer vrijednosti Promjene fer vrijednosti derivativnih instrumenata koji su klasificirani kao zaštite fer vrijednosti iskazane su u računu dobiti i gubitka zajedno s promjenama fer vrijednosti zaštićene imovine ili obveza koje se mogu povezati sa zaštićenim rizikom. Društvo primjenjuje računovodstvo zaštite fer vrijednosti za terminske ugovore u stranoj valuti. Dobitak ili gubitak koji je povezan s efektivnim dijelom terminske ugovora u stranoj valuti priznaje se u računu dobiti i gubitka u ‘dobicima umanjenima za gubitke od financijskih instrumenata u računu dobiti i gubitka’. Dobitak ili gubitak koji se odnosi na ne-efektivni dio priznaje se u računu dobiti i gubitka u ‘ostalim prihodima’.Novac i novčani ekvivalentiNovac obuhvaća tekuće račune kod banaka. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne zbog ulaganja ili drugih razloga. Novac i novčani ekvivalenti naknadno se mjere po amortiziranom trošku.OporezivanjePrema trenutno važećoj regulativi primjenjivoj u Hrvatskoj, dobit od Mirovinskog fonda ne podliježe oporezivanju.Raspodjela rezultata Mirovinskog fondaRaspodjela rezultata Mirovinskog fonda regulirana je Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. U skladu s trenutno važećim odredbama Zakona, sva dobit razdoblja raspoređuje se na račune članova.

3 Računovodstvene prosudbe i procjeneKao što je navedeno u bilješci 19, većina financijskih instrumenata Mirovinskog fonda mjeri se po fer vrijednosti i obično je moguće utvrditi njihovu fer vrijednost unutar realnog raspona procjena.Za većinu financijskih instrumenata Mirovinskog fonda kotirane cijene su direktno dostupne. Međutim, fer vrijednost određenih financijskih instrumenta, na primjer vrijednosnica koje ne kotiraju, određuje se primjenom tehnika procjene, uključujući pozivanje na sadašnju fer vrijednost ostalih suštinski sličnih instrumenata (podložno odgovarajućim usklađenjima).Procjene fer vrijednosti provode se u određenom vremenskom trenutku na temelju tržišnih uvjeta i informacija o financijskom instrumentu. Ove su procjene po prirodi subjektivne i uključuju neizvjesnosti i pitanja koja značajno ovise o prosudbi, poput kamatnih stopa, promjenjivosti i procjeni novčanih tokova, te se stoga ne mogu utvrditi s potpunom preciznošću.


31. prosinca 2006.

31. prosinca 2007.

‘000 kn ‘000 knŽiro računi kod Banke skrbnika

- denominirani u kunama 6.634 3.985- denominirani u stranim valutama - EUR 142 774 - USD 9 35 - CHF 5 142 - SKK - 9 - PLN - 4.039 - HUF - 2.047 - CZK - 1.415 - ISK - 8 - GBP - 2Žiro računi kod Zagrebačke banke d.d.

- denominirani u kunama 1.021 225Bankovni depoziti do 3 mjeseca 5.110 7.100

12.921 19.781

Sukladno odobrenju Financijske Agencije, Društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima otvorilo je osim transakcijskog računa kod Banke skrbnika, i prolazni račun u svoje ime, a za račun dobrovoljnih mirovinskih fondova kod Zagrebačke banke d.d. u svrhu prikupljanja uplata članova izvršenih kod ove banke.Uplate pristigle na račun Mirovinskog fonda kod Zagrebačke banke d.d. do 16 sati prenose se na račun Mirovinskog fonda kod Banke skrbnika te se konvertiraju u obračunske jedinice po vrijednosti obračunske jedinice na dan uplate. Uplate pristigle na prolazni račun iza 16 sati smatraju se uplatama sljedećeg dana i konvertiraju se u obračunske jedinice sljedećeg dana. Uplate koje se ne mogu pripisati osobnim računima članova uključuju se u imovinu Mirovinskog fonda kao sredstva u prijenosu na prolaznom računu, dok je obveza za uplatu i raspored po osobnim računima članova iskazana kao obveza za sredstva u prijenosu. Tijekom 2007. i 2006. Društvo nije naplatilo izlaznu naknadu.

5 Ulaganje u vrijednosne papire i depozite

31. prosinca

2006. 31. prosinca

2007.‘000 kn ‘000 kn

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka - dužničke vrijednosnice 386 297 - investicijski fondovi 22.721 41.243 - vlasničke vrijednosnice 6.699 55.575

29.806 97.115

- za trgovanje 29.806 96.818- označeno po fer vrijednosti - 297

Financijska imovina raspoloživa za prodaju - dužničke vrijednosnice 37.872 72.518

Ulaganja koja se drže do dospijeća - dužničke vrijednosnice 27.097 26.898

Zajmovi i potraživanja - plasmani i depoziti 11.010 7.100

105.785 203.631

Ukupni iznos financijske imovine raspoložive za prodaju klasificiran je u kratkoročna ulaganja.


31. prosinca 2006.

31. prosinca 2007.

Obračunata kamata ‘000 kn ‘000 kn

- dužničke vrijednosnice 375 888

- plasmani kod banaka 22 4597 892

7 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

31. prosinca

2006. ‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 knNenamirena ulaganja u vrijednosnice

- dužničke vrijednosnice - 2.034- vlasničke vrijednosnice - -- plasmani kod banaka 2.555 -

2.555 2.034

8 Obveze prema Društvu za upravljanje fondovima

31. prosinca 2006.

31. prosinca 2007.

‘000 kn ‘000 kn

Obveze za naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda 127 299Obveze za naknadu od uplaćenih doprinosa 1.266 1.404

1.393 1.703

U skladu sa Statutom Mirovinskog fonda, Društvu za upravljanje pripada naknada od uplaćenih doprinosa u iznosu 1250,00 kuna (2006:900) ako je obračunata u fiksnom iznosu ili naknada obračunata po postotnoj skali do iznosa najviše 300 kuna godišnje, a određuje se prema sljedećoj tablici:

Postotak naknade na uplaćeni iznos Iznos ukupnih uplata na osobnom računu

% od kn do kn

7,00% 0 6.000

6,00% 6.000,01 12.000

5,00% 12.000,01 18.000

4,00% 18.000,01 24.000

3,00% 24.000,01 30.000

2,00% 30.000,01 36.000

1,00% 36.000,01 40.000

0,00% 40.000,01 i više

Naknada od uplaćenih doprinosa se ne naplaćuje u slučaju prelaska članova iz Mirovinskog fonda u Mirovinski fond ukoliko njime upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Prve uplate članova raspoređuju se na naknade od uplaćenih doprinosa i priznaju kao obveza prema Društvu za upravljanje te se prenose Društvu za upravljanje mjesečno. Ova naknada od uplaćenih doprinosa se ne priznaje kao prihod ni rashod u financijskim izvješćima Mirovinskog fonda, te su uplate od strane članova prikazane u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.

9 Ostale obveze fonda

31. prosinca 2006.

31. prosinca 2007.

‘000 kn ‘000 kn

Obveze za uplaćene doprinose članova 1.144 524Obveze za transakcijske troškove 9 8

1.153 532

10 Prihodi od kamata i amortizacija premija (diskonta) imovine s fiksnim dospijećem

2006. 2007.‘000 kn ‘000 kn

Dužničke vrijednosnice - po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 668 23 - raspoložive za prodaju 516 2.126 - koje se drže do dospijeća 706 1.167Tekući računi kod Banke skrbnika 80 209Plasmani kod banaka 225 242

2.195 3.767

Iznos od 2.126 tisuća kuna uključuje 61 tisuću kuna (2006:80 tisuća kuna) amortizacije premije po metodi efektivne kamatne stope po portfelju koji je raspoloživ za prodaju. Iznos od 1.167 tisuća kuna uključuje 145 tisuća kuna (2006: 83 tisuća kuna) amortizacije premije po metodi efektivne kamatne stope po portfelju koji se drži do dospijeća.

11 Pozitivne i negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata Pozitivne i negativne tečajne razlike odnose se na tečajne razlike realizirane prodajom ulaganja u financijske instrumente, realizirane i nerealizirane tečajne razlike pri svođenju tekućih računa i ostalih potraživanja, kao i efekte od spot kupoprodaje stranih valuta. Tijekom 2007. godine Mirovinski fond realizirao je 52 tisuće kuna negativnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta (2006:8 tisuća kuna negativnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta).

12 Rashodi s osnova odnosa s Društvom za upravljanje

2006. 2007.‘000 kn ‘000 kn

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda 1.063 2.409

Dnevno upravljanje Mirovinskim fondom obavlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Prema Statutu Mirovinskog fonda Društvo za upravljanje ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, trenutno u iznosu od 1,8 % godišnje (2006:1,5%) od ukupne imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuje obveze u postupku namire za kupljene vrijednosnice). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.


2006. 2007.

Ukupna imovina umanjena za iznos svih obveza s osnove ulaganja

Naknada Banci skrbniku

Naknada Banci skrbniku

Do 2 milijarde kuna 0,08% 0,08%Od 2 do 3 milijarde kuna 0,07% 0,07%Iznad 3 milijarde kuna 0,06% 0,06%


14 Naknada za izlazDruštvo za upravljanje također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od ukupnog iznosa na osobnom računu člana Mirovinskog fonda. Naknada za izlaz naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja imovine osim u slučaju povlačenja sredstava radi isplate mirovina ili radi prelaska članova u drugi mirovinski fond kojim upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Naknada za izlaz se obračunava u iznosu od najviše 10% od ukupnog iznosa imovine na osobnom računu člana. Budući da se naknada direktno umanjuje od iznosa sa računa člana i prebacuje Društvu za upravljanje, naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda.

15 Transakcijski troškovi Transakcijski troškovi uključuju transakcijske troškove i troškove namire Banke skrbnika, kao i troškove brokerskih provizija za financijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Troškove marketinga, prodaje i ostale troškove koje je generirao Mirovinski fond u ukupnom iznosu od 8.147 tisuća kuna (2006:5.697 tisuća kuna) snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.

16 Transakcije s obračunskim jedinicama Novčani primici od članova Mirovinskog fondaUplate članova Mirovinskog fonda obračunavaju se u kunskoj protuvrijednosti eura po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan uplate. U skladu sa zakonom, ova sredstva na računima članova Mirovinskog fonda i naknadno ostaju denominirana u kunama i njihova se vrijednost više ne mijenja u odnosu na ostale strane valute. Obračunske jedinice se stoga obračunavaju prema povijesnom kunskom iznosu.Novčani primici s osnove državnih poticajaČlanovima Mirovinskog fonda odobravaju se poticajna sredstva iz državnog proračuna temeljem doprinosa prikupljenih u prethodnoj godini. Poticajna sredstva iznose 25% od uplaćenog doprinosa pojedinog člana Mirovinskog fonda ali najviše do 5 tisuća kuna uplaćenih doprinosa po članu Mirovinskog fonda tijekom godine i samo za članstvo u jednom dobrovoljnom mirovinskom fondu. Poticajna sredstva vode se na osobnom računu člana na način da se u svakom trenutku može utvrditi njihov iznos i ona predstavljaju osobnu imovinu člana kojom upravlja Društvo za upravljanje.U skladu sa Zakonom, poticajna sredstva priznaju se kao imovina Mirovinskog fonda i povećavaju osobnu imovinu člana temeljem uplate od strane Ministarstva financija Republike Hrvatske.

17 Derivativni financijski instrumenti i trgovanje stranim valutamaSukladno Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilniku o dodatnim kriterijima ulaganja i investicijskim ograničenjima mirovinskih fondova, mirovinskim fondovima dozvoljeno je ulaziti u derivativne transakcije nominalnog ili ugovorenog iznosa do iznosa neto imovine Mirovinskog fonda te isključivo u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti te je mirovinski fond dobio odobrenje od strane Agencije.Mirovinski fond primarno je izložen valutnom riziku koji proizlazi iz njegovih ulaganja denominiranih u EUR-ima, u koje se ulažu kunski doprinosi uplaćeni od strane članova Mirovinskog fonda. Sukladno tome, Mirovinski fond uglavnom sklapa OTC devizne forward ugovore ekonomske zaštite temeljem kojih kupuje kune i prodaje EUR-e i obratno, sa dospijećem do godinu dana. Svaki odnos zaštite je dokumentiran i proizlazi iz pristupa rukovodstva upravljanju rizicima i odluke o zaštiti određenog rizika. Kada se primjenjuje odnos zaštite Mirovinski fond procjenjuje, kod inicijalnog sklapanja kao i tijekom razdoblja trajanja odnosa zaštite, da li su derivativni instrumenti koji se koriste kao zaštita, vrlo učinkoviti u neutraliziranju promjena u vrijednosti ili novčanim tokovima predmeta zaštite. Zaštita se uobičajeno smatra učinkovitom ukoliko se očekuje da će promjene u fer vrijednosti ili novčanim tokovima zaštićene stavke biti potpuno neutralizirane promjenama u fer vrijednosti ili novčanim tokovima instrumenta zaštite.

18 Financijski instrumenti i povezani riziciSukladno svojoj upravljačkoj strategiji, Mirovinski fond drži različite financijske instrumente. Ulagački portfelj Mirovinskog fonda uključuje kotirane dužničke i vlasničke vrijednosnice te ulaganja u strane i domaće investicijske fondove. Ulagačke aktivnosti Mirovinskog fonda izlažu Mirovinski fond različitim vrstama rizika povezanih s financijskim instrumentima i tržištima na kojima ulaže. Najznačajnije vrste financijskog rizika kojima je Mirovinski fond izložen su tržišni rizik, kreditni rizik i rizik likvidnosti.Strukturu imovine i povezane rizike određuje i nadzire Društvo za upravljanje Mirovinskim fondom kako bi se ostvarili ciljevi ulaganja. Tržišni rizikTržišni rizik obuhvaća potencijalne gubitke i dobitke i uključuje tečajni rizik, kamatni rizik i cjenovni rizik. Strategija upravljanja tržišnim rizikom Mirovinskog fonda određena je investicijskim ciljevima Mirovinskog Fonda. Tržišnim rizikom i cjelokupnom tržišnom pozicijom Mirovinskog fonda dnevno upravlja Društvo za upravljanje sukladno usvojenim politikama i procedurama.Strategija ulaganja Mirovinskog fonda je ostvarivanje visoke stope prinosa na dulji rok ulaganjem imovine Mirovinskog fonda pretežno u hrvatska i inozemna tržišta vlasničkih i dužničkih vrijednosnica. Društvo za upravljanje postiže navedene ciljeve ulaganjem imovine Mirovinskog fonda u sljedeće vrijednosne papire, uzimajući u obzir ograničenja ulaganja Agencije:

- vrijednosne papire čiji je izdavatelj Republika Hrvatska, država članica, odnosno država članica Organizacije za gospodarsku suradnju i razvoj (u daljnjem tekstu: OECD) te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica, odnosno država članica OECD-a - bez ograničenja

- obveznice i druge dužničke vrijednosne papire za koje jamči Republika Hrvatska, država članica, odnosno država članica OECD-a te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica, odnosno država članica OECD-a

- bez ograničenja- obveznice i druge dužničke vrijednosne papire čiji je izdavatelj jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave

u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a, te obveznice i druge dužničke vrijednosne papire kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a – do 30% imovine Fonda

- dionice kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a – do 30% imovine Fonda

- udjele otvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici odnosno državi članici OECD-a – ulaganje u udjele istog izdavatelja ograničeno je do 5% imovine Fonda, a zajedno do 30% imovine

- dionice zatvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici odnosno državi članici OECD-a - ulaganje u udjele istog izdavatelja ograničeno je do 5% imovine Fonda, a zajedno do 30% imovine Fonda

- ulaganja u depozite, potvrde o ulozima ili repo poslove kod banke sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a – prema jednom zajmoprimcu ne smije prelaziti 2,5%, a zajedno do 20% imovine Fonda

- sredstva na poslovnom računu mirovinskog fonda – do 5% imovine FondaImovina Fonda može se ulagati i u druge oblike imovine koje s obzirom na sigurnost, isplativost i tržišnost odredi Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i za te oblike ulaganja odredi ograničenja.Imovina Mirovinskog fonda može se ulagati u oblike imovine država članica Europske unije i država članica OECD-a najviše do 25% imovine Mirovinskog fonda.Kod ulaganja imovine Mirovinskog fonda mogu se upotrebljavati terminski ugovori, opcije i ostali izvedeni financijski instrumenti samo radi zaštite imovine Fonda uz uvjet da ukupna izloženost ne smije biti veća od neto vrijednosti imovine Mirovinskog fonda.Imovina Mirovinskog fonda investirana je u dužničke i vlasničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima sukladno zakonskim ograničenjima i tržišnim uvjetima kako bi maksimizirala očekivani prihod te istovremeno minimizirala očekivani rizik. Društvo za upravljanje nastoji ostvariti željeni prinos alocirajući sredstva u one vrste vrijednosnih papira i na ona tržišta za koja procijeni da će u budućnosti davati najbolje prinose u odnosu na prateći rizik. Društvo za upravljanje upravlja rizicima na dnevnoj osnovi, u skladu s politikama i procedurama koje su na snazi. Detalji o ulagačkom portfelju Mirovinskog fonda na datum bilance navedeni su u Izvještaju o strukturi ulaganja Fonda.Priroda i opseg financijskih instrumenata nepodmirenih na datum bilance i politike upravljanja rizicima koje primjenjuje Mirovinski fond, opisane su u nastavku.(a) Tečajni rizikMirovinski fond može ulagati u financijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u stranim valutama koje ne predstavljaju njegovu funkcionalnu valutu. Sukladno tome, Mirovinski fond je izložen riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na račun dobit i gubitka i vrijednost Mirovinskog fonda.Zakonska regulativa dozvoljava mirovinskim fondovima korištenje derivativa u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti. Tijekom 2005. godine, Mirovinski fond dobio je dopuštenje Financijske Agencije za takve akcije. Tijekom 2007. godine, Mirovinski fond sklopio je nekoliko deviznih forward ugovora s ciljem ekonomske zaštite njegove izloženosti tečajnom riziku koji proizlazi iz državnih dužničkih vrijednosnica denominiranih u EUR-ima.Da je tečaj eura na 31.12.2007. u odnosu na kunu ojačao/oslabio 0,5%, uz pretpostavku ostalih nepromijenjenih varijabli, to bi rezultiralo povećanjem/smanjenjem neto imovine za 474 tisuća kuna (2006:257 tisuće kuna).Ukupna izloženost Mirovinskog fonda tečajnim fluktuacijama na dan bilance je bila kako slijedi:

2006. 2007.’000 kn ’000 kn

ImovinaEUR 55.914 94.800USD 1.803 4.814CHF 141 142CZK 0 4.091GBP 0 2HUF 0 4.148ISK 0 706PLN 0 5.079SKK 0 9

57.858 113.791

KN 56.335 104.000Ukupno imovina 114.193 217.791

ObvezeEUR 0 0USD 0 1HUF 0 2.034

0 2.035KN 5.171 2.324Ukupno obveze 5.171 4.359Neto imovina članova Mirovinskog fonda (kn) 109.022 213.433

(b) Kamatni rizikFinancijska imovina Mirovinskog fonda uglavnom je kamatonosna. Mirovinski fond nema kamatonosne obveze. Sukladno tome, izloženost Mirovinskog fonda riziku da financijska kamatonosna imovina i kamatonosne obveze dospijevaju u različito vrijeme i u različitim iznosima, je niska. No, Mirovinski fond je izložen riziku fer vrijednosti kamatnih stopa koji se odnosi na rizik promjena važećih kamatnih stopa na tržištu. Da su kamatne stope na dan 31.12.2007. bile za 40 postotnih bodova veće/manje, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, vrijednost imovine bila bi 351 tisuća kuna manja/veća (2006:200 tisuća kuna), kao posljedica smanjenja/povećanja fer vrijednosti dužničkih obveznica koje se vrednuju po fer vrijednosti.Do danas, Mirovinski fond nije smatrao potrebnim ulaziti u aktivnosti zaštite u pogledu kamatnog rizika.(c) Cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnicaCjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica je mogućnost da cijene vlasničkih vrijednosnica fluktuiraju i utječu na fer vrijednost vlasničkih i ostalih instrumenata čija vrijednost proizlazi iz vlasničkih ulaganja ili indeksa cijena vlasničkih vrijednosnica. Primarna izloženost cjenovnom riziku proizlazi iz trgovanja vlasničkim vrijednosnicama.Sukladno regulativi Agencije, Mirovinskom fondu dozvoljeno je ulaganje u vlasničke vrijednosnice koje kotiraju na službenim burzama, te one izvan službene kotacije na burzi u Republici Hrvatskoj ukoliko zadovoljavaju uvjete koje je propisala Agencija. Nadalje, cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica proizlazi iz ulaganja u udjele u investicijskim fondovima vezanih uz indekse kada ovi fondovi ulažu u vlasničke vrijednosnice. Da su se burzovni indeksi na dan 31.12.2007. godine povećali/smanjili za 10%, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, navedeno bi povećalo/smanjilo neto imovinu Fonda za 9.682 tisuće kuna (2006:2.943 tisuće kuna).Kreditni rizikKreditni rizik predstavlja rizik da stranka financijskog instrumenta neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično, podmiriti svoje obveze prema Mirovinskom fondu u trenutku njihova dospijeća. Neispunjavanje obveza od strane stranke prema Mirovinskom fondu ugrozilo bi likvidnost Mirovinskog fonda i smanjilo vrijednost njegove imovine. Kreditna izloženost Mirovinskog fonda na datum bilance od financijskih instrumenata koji se drže radi trgovanja i raspoloživih za prodaju odražava se kroz njihovu pozitivnu fer vrijednost na datum bilance, kako je prikazano u bilanci. Rizik da druga strana unutar instrumenta za trgovanje neće ispuniti svoje obveze redovno se prati. Pri praćenju kreditnog rizika, posebna je pažnja posvećena trgovanju instrumentima sa pozitivnom fer vrijednošću. Kako bi mogao upravljati kreditnim rizikom, Mirovinski fond posluje sa strankama koje imaju dobru kreditnu sposobnost.Na dan 31. prosinca 2007. godine sljedeća financijska imovina bila je izložena kreditnom riziku: novac i novčani ekvivalenti, ulaganja u dužničke vrijednosnice, plasmani kod banaka i ostala potraživanja. Kreditni rizik iz dužničkih instrumenata uglavnom proizlazi iz vrijednosnica koje je izdala Republika Hrvatska. Sukladno tome, najveća izloženost kreditnom riziku odnosi se na domaći državni rizik. Dodatno, kreditni rizik proizlazi iz dužničkih vrijednosnica izdanih od strane hrvatskih društava.Rizik koji se odnosi na nepodmirene transakcije smatra se malim s obzirom na kratko razdoblje podmirenja.Fer vrijednost financijske imovine najbolje prikazuje maksimalnu izloženost kreditnom riziku na datum bilance.

Financijska imovina Mirovinskog fonda izložena kreditnom riziku koncentrirana je u sljedećim područjima i predstavlja maksimalan računovodstveni gubitak koji bi bio ostvaren na datum bilance da komitenti u potpunosti nisu u mogućnosti ispuniti svoje ugovorene obveze:

2006. 2006. 2007. 2007.Instrumenti s kreditnim rizikom ‘000 kn % ‘000 kn %Dužničke vrijednosnice raspoložive za prodajuDomaći državni rizik - Republika Hrvatska 33.576 29,40 72.650 33,36Ostale države 0 0,00 699 0,32Domaći rizik društava - građevinska industrija 4.613 4,04 0 0,00Dužničke vrijednosnice koje se drže do dospijećaDomaći državni rizik - Republika Hrvatska 27.154 23,78 26.956 12,38Novac, novčani ekvivalenti i plasmani kod banakaDomaći rizik društava - bankarstvo 19.042 16,68 19.785 9,08Dužničke vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaDomaći municipalni rizik 386 0,34 297 0,14OstaloOstala potraživanja 0 0,00 586 0,27

84.772 74,24 120.973 55,55Ostali instrumenti bez kreditnog rizika 29.421 25,76 96.818 44,45Ukupno imovina 114.193 100 217.791 100

Na 31.prosinca 2007. nije bilo dospjele financijske imovine niti financijske imovine na kojoj je provedeno umanjenje vrijednosti. Nije bilo zaloga nad financijskom imovinom.Rizik likvidnostiFond je izložen riziku likvidnosti zbog mogućnosti prelaska ulagača iz Fonda u druge mirovinske fondove. Uprava društva za upravljanje Fondom smatra da je ovaj rizik mali s obzirom da dosadašnje iskustvo u upravljanju Fondom.Financijski instrumenti Mirovinskog fonda uglavnom uključuju dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske, udjele u stranim investicijskim fondovima i vlasničke vrijednosnice. U trenutnim tržišnim uvjetima, te vrijednosnice moguće je lako prodati ili sklopiti ugovor o reotkupu vrijednosnica za potrebe zadovoljavanja likvidnosti.U skladu s politikom Društva za upravljanje, Uprava prati likvidnu poziciju Fonda na dnevnoj bazi.Sve financijske obveze na dan 31. prosinca 2007. u iznosu od 3.834 tisuće kuna (2006:4.027 tisuća kuna) se trebaju podmiriti u roku kraćem od mjesec dana. Imovina članova u iznosu od 213.432 tisuće kuna (2006:109.022 tisuće kuna) nemaju ugovoreno dospijeće. Uvjeti potrebni za iskup obračunskih jedinica opisani su u bilješci 1. Otkupljive obračunske jedinice Sve otkupljive obračunske jedinice u potpunosti su plaćene. U kapital Fonda spadaju navedene otkupljive jedinice bez nominalne vrijednosti. Kada se ispune određeni uvjeti (vidi bilješku 1), svaka jedinica ima pravo prijenosa na društvo za mirovinsko osiguranje u roku od 3 radna dana od dana otkupa po cijeni neto imovine po jedinici na datum otkupa. Relevantna kretanja u neto imovini iskazana su u „Izvještaju o promjenama u raspoloživoj neto imovini za mirovinska primanja’’. U skladu s ciljevima iznesenima u bilješci 1 te politikama upravljanja rizicima u bilješci 3, Fond nastoji uključiti primljene doprinose u odgovarajuća ulaganja pri tome održavajući dostatnu razinu likvidnosti kako bi se ostvario otkup i povećavajući likvidnost kratkoročnim kreditima ili prodajom kotiranih vrijednosnica ako je potrebno.U svrhu utvrđivanja vrijednosti neto imovine Fonda za potrebe upisa i otkupa, vrijednost ulaganja se procjenjuje prema posljednjim cijenama trgovanja prilikom zaključivanja poslovnih aktivnosti na relevantni dan trgovanja što je rezultiralo povećanjem vrijednosti ulaganja u iznosu od 256 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2007. godine (2006:44 tisuća kuna). Usklađenje je priznato u Izvještaju o promjenama u raspoloživoj neto imovini za mirovinska primanja u iznosu od 240 tisuća kuna (2006:minus19tisuća kuna). Neto imovina Fonda po jedinici iznosi 162,5783 kuna (2006:140,7790 kuna) na dan bilance primjenjujući posljednje cijene trgovanja. Rizik specifičnih instrumenataMirovinski fond ulazi u terminske ugovore u stranoj valuti kako bi ekonomski zaštitio cjelokupni portfelj od valutnog rizika i podmirio transakcije u stranoj valuti. Terminski ugovor u stranoj valuti je ugovor o razmjeni različitih valuta po određenom tečaju na unaprijed dogovoren budući datum i mora biti namiren u novcu.Terminski ugovori u stranoj valuti rezultiraju izloženošću tržišnom riziku na temelju promjena tečaja strane valute povezane s ugovorenim iznosima. Tržišni rizik se pojavljuje zbog mogućnosti promjena tečaja strane valute.Nominalni iznosi predstavljaju pripadajuće referentne iznose strane valute na kojima se temelje fer vrijednosti terminskih ugovora u stranoj valuti kojima Mirovinski fond trguje. Dok nominalni iznosi ne predstavljaju sadašnju fer vrijednost i ne ukazuju neophodno na buduće novčane tokove terminskih ugovora u stranoj valuti u posjedu Mirovinskog fonda, pripadajuće promjene cijena, koje proizlaze iz varijabli specificiranih nominalnim iznosima, utječu na fer vrijednost ovih derivativnih financijskih instrumenata.

18 Fer vrijednostFer vrijednost je iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji koja se obavlja po tržišnim uvjetima. Većina financijskih instrumenata Mirovinskog fonda se vodi po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost financijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge financijske instrumente, uključujući novac i novčane ekvivalente, potraživanja u postupku namire, obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire, ostale obveze i obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog ovih financijskih instrumenata.Procjena fer vrijednostiGlavne metode i pretpostavke za procjenu fer vrijednosti financijskih instrumenata su opisane u Bilješci 2: Posebne računovodstvene politike. Na dan 31. prosinca 2007. godine, knjigovodstvena vrijednost dužničkih i vlasničkih vrijednosnica te udjela u investicijskim fondovima čija se fer vrijednost mogla pouzdano izmjeriti na temelju njihovih kotiranih cijena je iznosila 196.301 tisuća kuna (2006:94.733 tisuće kuna), knjigovodstvena vrijednost financijskih instrumenata čija se fer vrijednost utvrdila tehnikama procjena iznosila je nula tisuća kuna (2006: -), dok je ostala kratkoročna financijska imovina iznosila 21.260 tisuća kuna (2006:19.418 tisuće kuna).Fer vrijednost financijskih instrumenata koji se drže do dospijeća je iznosila 24.675 tisuća kuna (2006:25.884 tisuća kuna).

19 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezane stranke Društva za upravljanje i Mirovinskog fonda su dioničari Društva za upravljanje i njegovi direktni ili indirektni vlasnici sa udjelom iznad 10%, članovi Upravnog i Nadzornog odbora Društva za upravljanje i njihova bliža rodbina, ili drugi pojedinci koji imaju mogućnost utjecaja na odluke Upravljačkog društva i Mirovinskog fonda.Tijekom 2007. i 2006. godine Mirovinski fond nije ulazio u transakcije trgovanja s povezanim strankama, budući da Mirovinskom fondu nije bilo dozvoljeno da ulazi u takve transakcije s povezanim strankama.Sva dugovanja za troškove i stanja prema Društvu za upravljanje su navedena u relevantnim bilješkama uz financijske izvještaje.Naknade od uplaćenih doprinosa i izlazne naknade nisu prikazane u računima Mirovinskog fonda iz razloga što se u istom trenutku odbijaju od iznosa uplaćenih od strane klijenata i one se prebacuju na Društvo za upravljanje. Društvo za upravljanje je primilo ukupno 10.097 tisuća kuna (2006:5.715 tisuća kuna) od naknada od uplaćenih doprinosa i izlaznih naknada.

Allianz ZB d.o.o.društvo za upravljanje dobrovoljnimmirovinskim fondovima:koje upravlja imovinom AZ Benefita, dobrovoljnog mirovinskog fonda I. Lučića 2a, 10000 Zagreb

Financijski izvještajiAZ Benefita dobrovoljnog mirovinskog fonda


Odgovornost Direktora Društva za upravljanje za pripremu i odobravanje godišnjih financijskih izvještajaDirektor Društva za upravljanje odgovoran je za upravljanje Mirovinskim fondom u skladu sa Statutom i Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Isti zahtijevaju da Društvo za upravljanje pripremi financijske izvještaje za svaku financijsku godinu koji daju istinit i vjeran prikaz financijskog položaja Mirovinskog fonda i rezultata njegovog poslovanja, promjena u neto imovini članova Mirovinskog fonda i novčanih tokova u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, te vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija potrebnih za pripremu tih financijskih izvještaja u bilo koje vrijeme. Direktor Društva za upravljanje ima općenitu odgovornost za poduzimanje razumno raspoloživih mjera u cilju očuvanja imovine Mirovinskog fonda, te sprečavanja i otkrivanja prijevare i drugih nepravilnosti.Direktor Društva za upravljanje je odgovoran za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje su u skladu s primjenjivim računovodstvenim standardima, koje će dosljedno primjenjivati, donošenje razumnih i razboritih prosudbi i procjena, pripremu financijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je pretpostavka da će Mirovinski fond nastaviti s poslovanjem neprimjerena.Financijske izvještaje na stranama 5 do 32 odobrio je Direktor Društva za upravljanje 26.ožujka 2008. godine, što je potvrđeno potpisom u nastavku.Krešimir GjeneroDirektor


Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA IMOVINE Bilješka 31.12.2006. 31.12.2007.

FINANCIJSKA IMOVINA


2 sum 2a:2d

Ulaganja u vrijednosne papire i depoziti: 29.372 46.025

2a 3 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz RDG- za trgovanje

5 1.769 2.392

2b 4 Financijska imovina raspoloživa za prodaju 6 17.566 33.766

2c 8 Zajmovi i potraživanja 7 1.800 1.690

2d 5 Ulaganja koja se drže do dospijeća 8 8.237 8.177

OSTALA IMOVINA


0 0


0 0

5 14 Potraživanja s osnove datih predujmova 0 0

6 15 Potraživanja od društva za upravljanje i banke skrbnika 0 0

7 16 Potraživanja s osnova prijenosa obračunskih jedinica 0 0

8 18 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 9 271 590

A sum 1:8 UKUPNA IMOVINA 31.424 49.298

99 Izvanbilančna evidencija aktiva 0 0

FINANCIJSKE OBVEZE

9 20+21 Financijske obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

0 0

10 22 Financijske obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite po amortiziranom trošku

0 0

OSTALE OBVEZE

11 23 Obveze prema društvu za upravljanje fondovima 10 268 169

12 24 Obveze prema banci skrbniku 2 3

13 25 Ostale obveze fonda 11 224 99

14 26 Obveze s osnove prijenosa obračunskih jedinica 0 0


B sum 9:15 UKUPNO KRATKOROČNE OBVEZE 544 359

C A-B NETO IMOVINA FONDA BEZ DUGOROČNIH OBVEZA 30.880 48.939

D Broj izdanih obračunskih jedinica 247.180,3213 376.040,7483

E C / D NETO IMOVINA PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI 124,9274 130,1425

16 90 Novčani primitci od članova fonda 26.117 41.757

17 91 Novčani primitci po osnovi državnih poticaja 3.305 6.186

18 92 Izdaci s osnove promjene članstva -636 -2.170

19 93 Novčani izdatci temeljem isplate mirovina -289 -768

20 94 Dobit/gubitak za godinu 1.109 1.281


22 96 Revalorizacija imovine raspoložive za prodaju 185 455


F sum 16:23

UKUPNO OBVEZE PREMA IZVORIMA IMOVINE (UDJELA)

30.880 48.939

99 Izvan bilančna evidencija pasiva 0 0

RAČUN DOBITI I GUBITKA FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

POZICIJA 01.01.2006-31.12.2006

1.1.2007.-31.12.2007.

PRIHODI OD ULAGANJA

1 73 Realizirani dobici od prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz RDIG i financijske imovine raspoložive za prodaju

1.009 1.058

2 70 i 70x Prihodi od kamata i amortizacije 12 842 1.690

3 71(bez 71x)


13 693 827

4 74 Prihodi od dividendi 15 6

5 75 Ostali prihodi 0 4

A sum 1:5

UKUPNO PRIHODI OD ULAGANJA 2.559 3.585

RASHODI

6 63 Realizirani gubici od prodaje financijske imovine 521 1.083

7 60 bez 60x


845 928

8 61 Naknada s osnova odnosa s društvom za upravljanje 14 313 560

9 65 Naknada banci skrbniku 17 30

10 66 Transakcijski troškovi po vp po fer vrijednosti kroz RDIG 30 8

11 64 Umanjenje imovine raspoložive za prodaju i do dospijeća 0 0


B sum 6:12


NETO DOBIT (GUBITAK) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

783 926

NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE i derivativne instrumente

d1 72-62(bez 72x i 62x)

Nerealizirani dobici(gubici) na ulaganjima u financijske instrumente

335 405

d2 72x -62x Nerealizirani dobici(gubici) od derivativnih instrumenata 0 -24


-9 -26

UKUPNO NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE i derivativne instrumente

326 355

E (C+D) NETO POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1.109 1.281

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA U NETO IMOVINI FONDA za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

Opis pozicije 1.1.-31.12.2006. 1.1.-31.12.2007.

POVEĆANJE / (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1 (obrazac 2.C) Neto dobit / (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire

783 926

2 (obrazac 2.D) Ukupno nerealizirani dobici / (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente

326 355


185 269


A (zbroj 1-3) POVEĆANJE / (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA

1.294 1.550



7 92 Novčani izdaci s osnove promjene članstva -539 -1.534


B (zbroj 5-8) UKUPNO POVEĆANJE / (SMANJENJE) OD TRANSAKCIJA S OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA

14.832 16.509

C (A+B) UKUPNO POVEĆANJE / (SMANJENJE) NETO IMOVINE

16.126 18.059

NETO IMOVINA

9 Na početku razdoblja 14.754 30.880

D (9+C) Na kraju razdoblja 30.880 48.939


10 Izdane obračunske jedinice s osnove doprinosa 110.119,6653 122.251,2098

11 Izdane obračunske jedinice s osnove državnih poticaja

18.367,3427 22.410,3607

12 Povučene obračunske jedinice temeljem istupanja iz Fonda

-4.435,4007 -12.020,6042

13 Povučene obračunske jedinice temeljem isplate mirovina

-2.346,2963 -3.780,5391

E (zbroj 10-13) BROJ OBRAČUNSKIH JEDINICA (u kn) 121.705,3109 128.860,4271

FINANCIJSKI POKAZATELJI PO OBRAČUNSKOJ JEDINICI FONDAza razdoblje od 1.siječnja do 31. prosinca 2007. godineu ‘000 kn

Oznaka pozicije

Konta skupine

Opis pozicije 1.1.-31.12.2006. 1.1.-31.12.2007.


1 Neto imovina na početku razdoblja 14.754 30.880

2 Broj obračunskih jedinica na početku razdoblja 125.475,0103 247.180,3213

A 1 / 2 Vrijednost obračunske jedinice na početku razdoblja (u kn)

117,5851 124,9274


3 Neto imovine fonda na kraju razdoblja 30.880 48.939

4 Broj obračunskih jedinica na kraju razdoblja 247.180,3213 376.040,7483

B 3 / 4 Vrijednost obračunske jedinice na kraju razdoblja (u kn) 124,9274 130,1425


5 61, 65, 66 Odnos troškova i prosječne neto imovine 1,4514 1,3230

6 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine 1,2236 1,8925

7 Prinos mirovinskog Fonda 8,7830 4,1745

IZVJEŠTAJ O OBRAČUNSKIM JEDINICAMA FONDA za razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godine

Opis pozicije Broj obračunskih jedinica Izvori imovine fonda ( u ‘000 kn)

1 Na početku razdoblja 247.180,3213 28.497

2 Izdano tijekom razdoblja 144.661,5704 18.522

3 Povučeno temeljem istupanja iz fonda -12.020,6042 -1.534

4 Povučeno temeljem isplate mirovine -3.780,5391 -479

5 Ukupno na kraju razdoblja 376.040,7484 45.005





Financijski instrumenti Broj vrijednosnih

papira


Prodajna cijena

Realizirani dobitak (gubitak)

Redovne dionice gospodarskih subjekata 0 0 0 0



Državne obveznice 47.698.000 98.715 98.621 -94

Obveznice lokalne samouprave 28.571 772 772 0




Udjeli otvorenih investicijskih fondova 597 801 822 21


Strukturirani vrijednosni papiri po fer vrijednosti 0 0 0 0


0 0 0 0


Ukupno realizirani dobitak (gubitak) 147.167 147.142 -25

IZVJEŠTAJ O STRUKTURI ULAGANJA FONDAna dan 31.12.2007. godineDionice


Trošak nabave po

dionici





(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Redovne dionice 1.678 990 1.170 2,37

INA-R-A 193 2.302 444 540 2.800 0,0019 1,10

PODR-R-A 735 472 347 364 495 0,0136 0,74

HT-R-A 750 265 199 266 354 0,0009 0,54

Povlaštene dionice


0 0 0 0 0 0

UKUPNO DIONICE DOMAĆIH DIONIČKIH DRUŠTAVA

1.678 990 1.170 0 0 1,83

Redovne dionice 0 0 0 0 0 0

Povlaštene dionice 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0


0 0 0 0,00

Obveznice


Broj VP Trošak nabave



(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Državne obveznice 12.400 12.400 41.452 41.943 85,08

RHMF-O-15CA 7.600 7.600 7.890 8.177 1,52 16,59

RHMF-O-19BA 1.820 1.820 13.331 13.347 0,36 27,07

RHMF-O-142A 230 230 1.428 1.685 0,04 3,42

RHMF-O-157A 2.750 2.750 18.803 18.734 0,79 38,00


200 200 102 101 0,20

GDKC-O-116A 200 200 102 101 0,3333 0,20


0 0 0 0 0 0,00

0 0 0 0 0,0000 0,00


0 12.600 41.553 42.044 85,29

Državne obveznice 0 0 0 0 0,00


0 0 0 0 0,00


0 0 0 0 0,00

Ostali vrijednosni papiri


Trošak nabave Vrijednost na datum izvještaja


(u %)

Udjel u cjelokupnoj

imovini fonda (u %)

Trezorski zapisi

Blagajnički zapisi


596,92 650 822 1,67

ERSI-U-EADE 596,92 650 822 0,0500 1,67


0


650 822 1,67




530,00 247 298 0,60

DAX EX 530,00 247 298 0,0010 0,60


0,00


0 247 298 0,60

Plasmani i depoziti

Pozicija Trošak nabave



Kratkoročni depoziti 1.690 1.767 3,43



UKUPNO PLASMANI I DEPOZITI 1.690 1.767 3,43

Struktura ulaganja fonda po vrstama imovine

Opis pozicije Vrijednost na datum izvješća Udjel u cjelokupnoj imovini fonda (u %)

Dionice 1.170 2,37

Obveznice 42.044 85,29


Plasmani, depoziti 1.690 3,43

Derivativni instrumenti 0 0,00

Repo poslovi 0 0,00

Ostala imovina 590 1,20

Novčana sredstva i ekvivalenti novca 2.683 5,44

UKUPNA IMOVINA 49.297 100,00

IZVJEŠTAJ O NEREALIZIRANIM DOBICIMA / (GUBICMA) FONDAza razdoblje od 1. siječnja do 31. prosinca 2007. godine u‘000kn

Datum zadnje procjene

Fina

ncijs

ki in

stru

men

ti

Troš

ak n

abav

e

Fer

vrije

dnos

t

Rev

alor

izac

ija im

ovin

e ra

spol

oživ

e za

pro

daju

Rev

alor

izac

ijske

rez

erve

in

stru

men

ata

zašt

ite

Ner

ealiz

iran

i dob

itak

(gub

itak)

priz

nat d

irek

tno

do

bit(

gubi

tak)

raz

dobl

ja

Net

o te

čajn

e ra

zlik

e na

ul

agan

jima

u vr

ijedn

osne

pa

pire

Am

ortiz

acija

dis

kont

a (p

rem

ije) i

mov

ine

s fik

snim

do

spije

ćem

Um

anje

nje

imov

ine


990 1.170 0 0 180 0 0 0

31.12.2007 INA-R-A 444 540 0 0 96 0 0 0

31.12.2007 PODR-R-A 347 364 0 0 17 0 0 0

31.12.2007 HT-R-A 199 266 0 0 67 0 0 0

Povlaštene dionice 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Državne obveznice 41.452 41.943 454 0 0 -23 60 0

31.12.2007 RHMF-O-15CA 7.890 8.177 227 0 0 0 60 0

31.12.2007 RHMF-O-142A 13.331 13.347 15 0 0 1 0 0

31.12.2007 RHMF-O-19BA 1.428 1.685 290 0 0 -33 0 0

31.12.2007 RHMF-O-157A 18.803 18.734 -78 0 0 9 0 0


102 101 0 0 -1 0 0 0

31.12.2007 GDKC-O-116A 102 101 0 0 -1 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Trezorski i blagajnički zapisi

0 0 0 0 0 0 0 0

Komercijalni zapisi 0 0 0 0 0 0 0 0


897 1.120 0 0 227 -3 0 0

31.12.2007 DAX EX 247 298 0 0 51 -1 0 0

31.12.2007 RBAI-U-RCEU 650 822 0 0 175 -3 0 0

Drugi nenavedeni dužnički vrijednosni papiri

0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Derivativni instrumenti 0 -24 0 0 -24 0 0 0

31.12.2007 F0005051 0 -24 0 0 -24 0 0 0

Ukupno nerealizirani dobitak (gubitak)

43.440 44.310 454 0 382 -26 60 0


1 Računovodstveni standardi i konvencijeAZ Benefit - Dobrovoljni mirovinski fond (‘’Mirovinski fond’’) je osnovan 15. srpnja 2003. godine. Mirovinskim fondom upravlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima (“Društvo za upravljanje”) sa sjedištem u Zagrebu, Ivana Lučića 2a. Krajnje kontrolno društvo je Allianz SE.Mirovinski fond je fond posebne vrste koji nema pravnu osobnost i osnovan je radi ulaganja doprinosa članova Mirovinskog fonda s ciljem povećanja i zaštite vrijednosti imovine Mirovinskog fonda radi osiguranja isplate mirovinskih davanja njegovim članovima, u skladu s odredbama zakona. Mirovinski fond se osniva na neodređeno vrijeme, kao fond otvorene naravi za članove koji imaju prebivalište u Republici Hrvatskoj. Nakon što član ispuni prava za umirovljenje, ukupna imovina na računu člana prebacuje se u regulirano mirovinsko osiguravajuće društvo koje na taj način preuzima podmirivanje obveze za isplatu mirovine.Načela i strategija ulaganjaFond će provoditi ulaganja imovine poštujući temeljna načela ulaganja: sigurnosti, razboritosti i opreza, lojalnosti, skrbi, smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja, zakonitosti, održavanja odgovarajuće likvidnosti i zabrane sukoba interesa vodeći pri tome računa o zakonskim ograničenjima ulaganja imovine. Društvo će investirati imovinu Fonda na vrlo konzervativan način, a s glavnim ciljem zaštite ulagačke glavnice članova uz ostvarenje primjerenog prinosa. Investiranje s ciljem zaštite ulagačke glavnice u dužem će vremenskom razdoblju rezultirati nižom stopom povrata od stope koja bi se ostvarila uz manje konzervativnu ulagačku politiku.U procesu procjene izloženosti imovine fonda pojedinim tržišnim rizicima promatra se portfelj fonda u agregiranoj formi, tj. unutar odgovarajućih klasa imovine. Klase izloženosti ujedno predstavljaju osnovu za procjenu utjecaja pojedinih tržišnih događaja na portfelj fonda, odnosno osnovu za procjenu rizika kojima je imovina fonda izložena.Societe Generale Splitska banka d.d. (“Banka skrbnik”) je Banka skrbnik Mirovinskog fonda.Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (“Agencija”).Ovi financijski izvještaji odobreni su od strane Direktora Društva za upravljanje dana 26. ožujka 2008.godine.Osnova za pripremuIzjava o usklađenostiFinancijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Pravilnikom o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 47/03), te Pravilnikom o izmjenama i dopunama Pravilnika o računovodstvu i financijskim izvještajima mirovinskih društava i mirovinskih fondova (Narodne novine 37/06) izdanim od strane Agencije. Računovodstvena regulativa Agencije temelji se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (“MSFI”). Osim određenih zahtjeva za prezentacijom u definiranom obliku, glavne razlike između računovodstvenih politika Agencije i MSFI odnose se na zahtjev Agencije za korištenje prosječnih tržišnih cijena za dnevno vrednovanje financijske imovine i obveza Mirovinskog fonda, dok MSFI određuje korištenje zaključnih tržišnih cijena ponude kao tržišnih cijena odgovarajućih za dnevno vrednovanje financijske imovine i obveza fonda, te neprimjenjivanje MRS-a 26 u ovim financijskim izvještajimaOsim navedenog, računovodstvene politike podudaraju se s računovodstvenim načelima Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja, te su u opisu računovodstvenih polítika Mirovinskog fonda poziva na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2007. godine.

Osnova za mjerenjeOvi financijski izvještaji pripremljeni su na osnovi fer vrijednosti za financijske instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i financijske instrumente raspoložive za prodaju. Ostala financijska imovina i obveze iskazani su po amortiziranom trošku ili povijesnom trošku.Korištenje procjena i prosudbiSastavljanje financijskih izvještaja sukladno računovodstvenoj regulativi primjenjivoj na regulirane mirovinske fondove u Republici Hrvatskoj zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki od strane rukovodstva koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza te prihoda i troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od procjena.Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u budućim razdobljima.Značajna područja procjene nesigurnosti i ključnih prosudbi od strane Direktora u primjeni MSFI koje imaju najznačajniji efekt na iznose prikazane u financijskim izvještajima navedene su u bilješci 3.Funkcionalna i izvještajna valutaFinancijski izvještaji pripremljeni su u kunama (“kn”), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na najbližu tisuću. Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2007. godine bio je 7,325131 kuna za 1 EUR (2006.: 7,345081 kuna) i 4,985456 kuna za 1 USD (2006.: 5,578401 kuna).Promjene u prezentiranju ili klasifikaciji stavki unutar financijskih izvještajaRačunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane i osim ako nije drugačije navedeno, u skladu su s onima korištenim u prethodnoj godini. (a) Prijevremeno usvojena tumačenja od strane Fonda Fond nije prijevremeno usvojio nijedno tumačenje.(b) Standardi koji su na snazi od 2007. godine

- MSFI 7, „Financijski instrumenti: Objavljivanja“, i prateći Dodatak MRS-u 1 „Prezentiranje financijskih izvještaja – Kapitalna objavljivanja“ uvodi nova objavljivanja u vezi s financijskim instrumentima i nema nikakvog učinka na klasifikaciju i vrednovanje financijskih instrumenata Fonda, ili objavljivanja vezana za oporezivanje i obveze prema dobavljačima i ostale obveze.

(c) Standardi, dodaci i tumačenja koja su na snazi od 2007. godine ali nisu relevantniSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2007. godine, ali nisu relevantna za poslovanje Fonda:

- MSFI 4, „Ugovori o osiguranju“;- IFRIC 7, „Primijenjeni pristup prepravljanja na temelju MRS-a 29, Financijsko izvještavanje u hiperinflacijskim gospodarstvima“;

- IFRIC 8, „Opseg MSFI-a 2“;- IFRIC 9, „Ponovna procjena ugrađenih derivata“; i- IFRIC 10, „Financijsko izvještavanje za razdoblje tijekom godine i umanjenje vrijednosti“.(d) Standardi, dodaci i tumačenja postojećih standarda koja nisu još na snazi i koja nisu relevantna za poslovanje FondaSljedeći standardi, dodaci i tumačenja obvezna su za računovodstvena razdoblja Fonda koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2008. godine ili u kasnijim razdobljima, ali nisu relevantna za poslovanje Društva:


instrumenti koji se mogu prodati i obveze koje proizlaze iz likvidacije (na snazi od 1. siječnja 2009. godine). - Uvjeti ostvarivanja prava i otkazivanja — Dodatak MSFI 2, Plaćanja temeljena na dionici (objavljen u siječnju 2008.


godine).- IFRIC 12, Sporazumi o koncesiji usluga (na snazi od 1. siječnja 2008. godine). - IFRIC 13, Programi posebnih pogodnosti za kupce (na snazi od 1. srpnja 2008. godine). - IFRIC 14, MRS 19 – Ograničenje na imovinu od definiranih primanja, minimalni zahtjevi financiranja i njihova

interakcija (na snazi od 1. siječnja 2008. godine).(e) Dodaci postojećim standardima koji još nisu na snazi i koje Fond nije prijevremeno usvojio:


2 Posebne računovodstvene politikePrihodi od ulaganja Prihodi od ulaganja za razdoblje uključuju realizirane dobitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su dobici realizirani kod prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoloživih za prodaju, prihode od kamata, pozitivne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata, dividende i ostale slične prihode.Mirovinski fond primjenjuje FIFO metodu (“First-In-First-Out“) za određivanje realiziranih dobitaka i gubitaka kod prestanka priznavanja.Prihodi od kamata od dužničkih vrijednosnica raspoloživih za prodaju, ulaganja koja se drže do dospijeća, zajmova i potraživanja te tekućih računa i plasmana kod banaka priznaju se u računu dobiti i gubitka kako nastaju, primjenom efektivne kamatne stope relevantnog instrumenta izračunate na datum stjecanja, kojom se budući procijenjeni novčani tokovi svode na na neto sadašnju vrijednost tijekom razdoblja trajanja pripadajućeg ugovora ili primjenom odgovarajuće promjenjive kamatne stope. Prihodi od kamata uključuju i amortizaciju bilo kojeg diskonta ili premije, i ukoliko je primjenjivo, transakcijske troškove ili ostale razlike između početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i njegove vrijednosti po dospijeću, izračunatih primjenom efektivne kamatne stope. Metoda efektivne kamatne stope je metoda izračuna amortiziranog troška financijske imovine ili obveze i raspoređivanja prihoda od kamata ili rashoda od kamata tijekom određenog razdoblja. Prihod od kamata od dužničkih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaje se po efektivnoj kamatnoj stopi te je prikazan u stavci Prihodi od kamata u računu dobiti i gubitka.Prihod od dividendi od kotiranih vlasničkih vrijednosnica i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao prihod kada je ostvareno pravo na dividendu. RashodiRashodi Mirovinskog fonda uključuju realizirane gubitke od ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosnice, udjele u investicijskim fondovima po fer vrijednosti i raspoložive za prodaju, kao što su gubici realizirani kod prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti, raspoložive za prodaju, naknade od ukupne imovine Mirovinskog fonda, naknade Banci skrbniku, brokerske naknade od transakcija financijskih instrumenata po računu dobiti i gubitka, transakcijske troškove, ostale rashode te negativne tečajne razlike razlike od monetarnih financijskih instrumenata.Troškovi poslovanja se priznaju u računu dobiti i gubitka kako nastaju. Određeni troškovi poslovanja te rashodi nastali na temelju upravljanja fondom snosi Društvo za upravljanje u skladu sa zakonom i regulativom Agencije.Nerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske i derivativne instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaNerealizirani dobici i gubici od ulaganja u financijske instrumente uključuju nerealizirane dobitke i gubitke od promjena fer vrijednosti ulaganja u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, te neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire.Strane valutePrihodi i rashodi proizašli iz transakcija u stranim valutama preračunati su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po srednjem tečaju koji se primjenjuje na dan bilance. Sve tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici umanjeni za gubitke kod prodaje ili namire monetarne imovine ili obveza uključeni su u račun dobiti i gubitka. Realizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta (i) financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i (ii) financijske imovine raspoložive za prodaju i one koja se drži do dospijeća prikazani su unutar realiziranih dobitaka od prodaje financijskih instrumenata odnosno realiziranih gubitaka od prodaje financijskih instrumenata. Nerealizirane tečajne razlike koje proizlaze iz preračunavanja financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i raspoložive za prodaju prikazane su unutar neto tečajnih razlika od ulaganja u vrijednosne papire. Nemonetarna imovina i obveze vrednovane u stranoj valuti po fer vrijednosti svedene su u kune prema tečaju Hrvatske narodne banke važećem na dan utvrđivanja vrijednosti.Financijski instrumentiKlasifikacijaMirovinski fond klasificira svoju financijsku imovinu i financijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, raspoložive za prodaju, koja se drži do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ostale financijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifikaciji odmah pri inicijalnom priznavanju.Financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaOva kategorija sastoji se od: financijske imovine namijenjene trgovanju i one koja je na početku određena da se vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo za upravljanje priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:• Imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno prikazuje na osnovi fer vrijednosti,• Priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili• Imovina ili obveza sadrži ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz ugovora.Financijska imovina raspoloživa za prodajuOva kategorija obuhvaća nederivativnu financijsku imovinu koja nije definirana kao zajmovi i potraživanja, ulaganja koja se drže do dospijeća ili financijski instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Financijska imovina raspoloživa za prodaju se namjerava držati neodređeno vrijeme, ali može biti prodana kao odgovor na potrebe za likvidnošću, promjenu u kamatnim stopama, promjenu u tečajevima ili cijenama vlasničkih vrijednosnica. Financijska imovina raspoloživa za prodaju uključuje dužničke vrijednosnice.Ulaganja koja se drže do dospijećaOva kategorija obuhvaća nederivativnu financijsku imovinu koja ima fiksna ili odrediva plaćanja i fiksno dospijeće, za koju Mirovinski fond ima pozitivnu namjeru i sposobnost držanja do dospijeća. Ulaganja koja se drže do dospijeća uključuje neke dužničke vrijednosnice.

Zajmovi i potraživanjaZajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu. Ova kategorija uključuje plasmane kod banaka.Ostale financijske obvezeFinancijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i financijske obveze proizašle iz imovine članova Mirovinskog fonda. Priznavanje Mirovinski fond početno priznaje zajmove i potraživanja, primljene depozite te ulaganja koja se drže do dospijeća na dan njihovog kreiranja. Ostalu financijsku imovinu i financijske obveze (uključujući imovinu i obveze definirane u portfelj po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te imovinu raspoloživu za prodaju) Mirovinski fond početno priznaje na datum trgovanja na koji postaje jedna od ugovornih strana instrumenta. Od tog se datuma priznaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti financijske imovine ili financijske obveze.MjerenjeFinancijski instrumenti se početno mjere po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o financijskoj imovini ili financijskoj obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno povezani sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju.Nakon početnog priznavanja, svi financijski instrumenti klasificirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po fer vrijednosti, a promjene u njihovoj fer vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka.Nakon početnog priznavanja financijski instrumenti raspoloživi za prodaju mjere se po fer vrijednosti, dok se rezultirajući dobici i gubici priznaju direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini fonda, osim gubitaka kod umanjenja vrijednosti, dobitaka ili gubitaka po tečajnim razlikama monetarnih jedinica poput dužničkih vrijednosnica, te amortizacije bilo koje premije ili diskonta (uključujući transakcijske troškove) metodom efektivne kamatne stope koja se priznaje u računu dobiti i gubitka.Financijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja i koja se drži do dospijeća mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta.Ostale financijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz izdanih obračunskih jedinica Mirovinskog fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Mirovinskog fonda.Principi mjerenja po fer vrijednostiFer vrijednost financijske imovine temelji se na njihovoj prosječnoj kotiranoj tržišnoj cijeni na dan bilance utvrđenoj prema regulativi Agencije, bez umanjenja za zavisne troškove ili je temeljena na vrijednosti sličnih financijskih instrumenata. Ukoliko kotirana tržišna cijena nije dostupna, fer vrijednost instrumenta utvrđuje Agencija koja isto prosljeđuje Banci skrbniku i Mirovinskom fondu.Dobici i gubici od naknadnog mjerenjaDobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka priznaju se u računu dobiti i gubitka Fonda. Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijskih instrumenata raspoloživih za prodaju priznaju se u rezervama fer vrijedosti te prikazuju u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda. Umanjenje vrijednosti financijske imovineNa datum svake bilance pregledava se financijska imovina koja se vodi po trošku ili amortiziranom trošku te po fer vrijednosti sa promjenama fer vrijednosti priznatih direktno u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kao:• razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova


• kao kumulativni gubitak koji je izravno priznat u Izvještaju o promjenama u neto imovini Fonda, za financijske instrumente raspoložive za prodaju. Iznos kumulativnog gubitka koji je isključen iz rezerve fer vrijednosti prikazane unutar izvještaja o promjenama u neto imovini Fonda i priznat u računu dobiti i gubitka Fonda je razlika između troška kupnje (umanjeno za otplatu glavnice i amortizaciju) i trenutne fer vrijednosti umanjene za prethodno priznata umanjenja vrijednosti.

Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određenu financijsku imovinu koja se vodi po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz račun dobiti i gubitka Fonda.Prestanak priznavanja financijske imovineMirovinski fond prestaje priznavati financijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te financijske imovine, ili u slučaju prijenosa financijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja u skladu s MRS-om 39: Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje.Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.Derivativni financijski instrumenti i aktivnosti zaštiteDerivativni financijski instrumenti početno se priznaju po fer vrijednosti na dan zaključivanja derivativnih ugovora, a naknadno se mjere po njihovoj fer vrijednosti. Metoda priznavanja nastalih dobitaka ili gubitaka ovisi o tome je li derivativni instrument klasificiran kao instrument zaštite, i ako da, o prirodi zaštićene stavke. Društvo određene derivativne instrumente klasificira kao zaštite fer vrijednosti priznate imovine ili obveza ili čvrsto preuzetih obveza (zaštita fer vrijednosti).Društvo na početku transakcije dokumentira odnos između instrumenata zaštite i zaštićenih stavki kao i ciljeve upravljanja rizicima i strategiju primjene raznih transakcija zaštite. Društvo na početku i konstantno tijekom trajanja zaštite također dokumentira svoju procjenu o tome jesu li derivativni instrumenti korišteni u transakcijama zaštite učinkoviti prilikom razgraničavanja promjena fer vrijednosti ili novčanih tokova zaštićenih stavki.Fer vrijednosti raznih derivativnih instrumenata koji se koriste za potrebe zaštite prikazane su u bilješci 19. Cjelokupna fer vrijednost derivativnog instrumenta zaštite klasificirana je kao kratkotrajna imovina ili obveza kada je preostalo razdoblje dospijeća zaštićene stavke manje od 12 mjeseci.Zaštita fer vrijednosti Promjene fer vrijednosti derivativnih instrumenata koji su klasificirani kao zaštite fer vrijednosti iskazane su u računu dobiti i gubitka zajedno s promjenama fer vrijednosti zaštićene imovine ili obveza koje se mogu povezati sa zaštićenim rizikom. Društvo primjenjuje računovodstvo zaštite fer vrijednosti za terminske ugovore u stranoj valuti. Dobitak ili gubitak koji je povezan s efektivnim dijelom terminskog ugovora u stranoj valuti priznaje se u računu dobiti i gubitka u ‘dobicima umanjenima za gubitke od financijskih instrumenata u računu dobiti i gubitka’. Dobitak ili gubitak koji se odnosi na ne-efektivni dio priznaje se u računu dobiti i gubitka u ‘ostalim prihodima’.Novac i novčani ekvivalentiNovac obuhvaća tekuće račune kod banaka. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih novčanih obveza, a ne zbog ulaganja ili drugih razloga. Novac i novčani ekvivalenti se naknadno mjere po amortiziranom trošku.OporezivanjePrema trenutno važećoj regulativi primjenjivoj u Hrvatskoj, dobit od Mirovinskog fonda ne podliježe oporezivanju.Raspodjela rezultata Mirovinskog fondaRaspodjela rezultata Mirovinskog fonda regulirana je Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. U skladu s trenutno važećim odredbama Zakona, sva dobit razdoblja raspoređuje se na račune članova.

3 Računovodstvene prosudbe i procjeneKao što je navedeno u bilješci 20, većina financijskih instrumenata Mirovinskog fonda mjeri se po fer vrijednosti i obično je moguće utvrditi njihovu fer vrijednost unutar realnog raspona procjena.Za većinu financijskih instrumenata Mirovinskog fonda kotirane cijene su direktno dostupne. Međutim, fer vrijednost određenih financijskih instrumenta, na primjer vrijednosnica koje ne kotiraju, određuje se primjenom tehnika procjene, uključujući pozivanje na sadašnju fer vrijednost ostalih suštinski sličnih instrumenata (podložno odgovarajućim usklađenjima).Procjene fer vrijednosti provode se u određenom vremenskom trenutku na temelju tržišnih uvjeta i informacija o financijskom instrumentu. Ove su procjene po prirodi subjektivne i uključuju neizvjesnosti i pitanja koja značajno ovise o prosudbi, poput kamatnih stopa, promjenjivosti i procjeni novčanih tokova, te se stoga ne mogu utvrditi s potpunom preciznošću.


31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Žiro računi kod Banke skrbnika- denominirani u kunama 506 1.512- denominirani u stranim valutama - EUR 4 21 - USD 4 3Žiro račun kod Zagrebačke banke d.d.

- denominiran u kunama 167 47Depoziti kod banaka 1.100 1.100

1.781 2.683

Sukladno odobrenju Agencije, Društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima otvorilo je osim transakcijskog računa kod Banke skrbnika, i prolazni račun u svoje ime, a za račun dobrovoljnih mirovinskih fondova kod Zagrebačke banke d.d. u svrhu prikupljanja uplata članova izvršenih kod ove banke.Uplate pristigle na račun Mirovinskog fonda kod Zagrebačke banke d.d. do 16 sati prenose se na račun Mirovinskog fonda kod Banke skrbnika te se konvertiraju u obračunske jedinice po vrijednosti obračunske jedinice na dan uplate. Uplate pristigle na prolazni račun iza 16 sati smatraju se uplatama sljedećeg dana i konvertiraju se u obračunske jedinice sljedećeg dana. Uplate koje se ne mogu pripisati osobnim računima članova uključuju se u imovinu Mirovinskog fonda kao sredstva u prijenosu na prolaznom računu, dok je obveza za uplatu i raspored po osobnim računima članova iskazana kao obveza za sredstva u prijenosu.


31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

- dužničke vrijednosnice 131 101

- investicijski fondovi 845 1.120

- vlasničke vrijednosnice 793 1.171

1.769 2.392

- terminska kupoprodaja deviza -24


Financijska imovina raspoloživa za prodaju

- dužničke vrijednosnice 17.566 33.766


Zajmovi i potraživanja

- plasmani i depoziti 1.800 1.690


Ulaganja koja se drže do dospijeća

- dužničke vrijednosnice 8.237 8.177

Ukupni iznos vrijednosnih papira i depozita je klasificiran u kratkoročnu imovinu.


31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Obračunata kamata - dužničke vrijednosnice 199 512 - plasmani kod banaka 72 78

271 590

10 Obveze prema Društvu za upravljanje Fondom

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Obveze za naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda 36 58Obveze za naknadu od uplaćenih doprinosa 232 111

268 169

U skladu sa Statutom Mirovinskog fonda, Društvu za upravljanje pripada naknada od uplaćenih doprinosa u iznosu 1250,00 kuna ako je obračunata u fiksnom iznosu ili naknada obračunata po postotnoj skali do iznosa najviše 300 kuna godišnje, a određuje se prema sljedećoj tablici:

Postotak naknade na uplaćeni iznos Iznos ukupnih uplata na osobnom računu

% od kn do kn7,00% 0 6.0006,00% 6.000,01 12.0005,00% 12.000,01 18.0004,00% 18.000,01 24.0003,00% 24.000,01 30.0002,00% 30.000,01 36.0001,00% 36.000,01 40.0000,00% 40.000,01 i više

Naknada od uplaćenih doprinosa se ne naplaćuje u slučaju prelaska članova iz Mirovinskog fonda u Mirovinski fond ukoliko njime upravlja Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Prve uplate članova raspoređuju se na naknade od uplaćenih doprinosa i priznaju kao obveza prema Društvu za upravljanje te se prenose Društvu za upravljanje mjesečno. Ova naknada od uplaćenih doprinosa se ne priznaje kao prihod ni rashod u financijskim izvješćima Mirovinskog fonda, te su uplate od strane članova prikazane u iznosu umanjenom za naknadu od uplaćenih doprinosa.

11 Ostale obveze Fonda

31. prosinca 2006.

‘000 kn

31. prosinca2007.

‘000 kn

Obveze za uplaćene doprinose članova 221 98Obveze za transakcijske troškove 3 1

224 99

12 Prihodi od kamata i amortizacija premija / (diskonta) imovine s fiksnim dospijećem

2006. 2007.

‘000 kn ‘000 kn

Dužničke vrijednosnice - po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 298 8 - raspoložive za prodaju 214 1.138 - koje se drže do dospijeća 220 363Tekući računi kod Banke skrbnika 37 54Plasmani kod banaka 73 127

842 1.690

Iznos od 1.138 tisuća kuna (2006:214) uključuje 28 tisuća kuna (2006:37) amortizacije premije po metodi efektivne kamatne stope po portfelju koji je raspoloživ za prodaju. Iznos od 363 tisuća kuna (2006:220) uključuje 36 tisuća kuna (2006:20) amortizacije premije po metodi efektivne kamatne stope po portfelju koji se drži do dospijeća.

13 Pozitivne i negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata Pozitivne i negativne tečajne razlike odnose se na tečajne razlike realizirane prodajom ulaganja u financijske instrumente, realizirane i nerealizirane tečajne razlike pri svođenju tekućih računa i ostalih potraživanja, kao i efekte od spot kupoprodaje stranih valuta. Tijekom 2007. godine Mirovinski fond realizirao je 10 tisuća kuna pozitivnih neto tečajnih efekata od spot kupoprodaje stranih valuta (2006: 5 tisuća kuna).

14 Naknada s osnova odnosa s Društvom za upravljanje

2006. 2007.

‘000 kn ‘000 kn

Naknada od ukupne imovine Mirovinskog fonda 313 560

Dnevno upravljanje Mirovinskim fondom obavlja Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Prema Statutu Mirovinskog fonda Društvo za upravljanje ima pravo na naknadu od ukupne imovine Mirovinskog fonda, trenutno u iznosu od najviše 1,50% (2006:1,50%) godišnje od ukupne vrijednosti imovine Mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Mirovinskog fonda s osnove ulaganja (trenutno uključuju obveze u postupku namire za kupljene vrijednosnice). Naknada se obračunava dnevno, a naplaćuje mjesečno.


2006. 2007.

Ukupna vrijednost imovine umanjena za obveze s onove ulaganja Naknada Banci skrbniku Naknada Banci skrbniku

Do 2 milijarde kuna 0,08% 0,08%Od 2 milijarde kuna do 3 milijarde kuna 0,07% 0,07%

Preko 3 milijarde kuna 0,06% 0,06%


16 Naknada za izlazDruštvo za upravljanje također ima pravo na naknadu za izlaz koja se obračunava članu prilikom izlaska iz Mirovinskog fonda. Ova naknada se obračunava na iznos na osobnom računu člana i odbija od tog iznosa. Naknada za izlaz naplaćuje se u svim slučajevima isplaćivanja imovine osim u slučaju povlačenja sredstava radi isplate mirovina ili radi prelaska članova u drugi mirovinski fond kojim upravlja Allianz ZB d.o.o., društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Naknada za izlaz se obračunava u iznosu od najviše 10% od ukupnog iznosa imovine na osobnom računu člana. Budući da se naknada direktno umanjuje od prebačenog iznosa sa računa člana Društvu za upravljanje, naknada se ne priznaje kao rashod Mirovinskog fonda. Tijekom 2007. godine Miroviski fond je obračunavao naknadu za izlaz u iznosu od 10% (2006: 10%). Tijekom 2007. i 2006. Društvo nije naplatilo izlaznu naknadu.

17 Transakcijski troškovi Transakcijski troškovi uključuju transakcijske troškove i troškove namire.

18 Transakcije s obračunskim jedinicama Novčani primici od članova Mirovinskog fondaUplate članova Mirovinskog fonda obračunavaju se u kunskoj protuvrijednosti eura po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan uplate. U skladu sa zakonom, ova sredstva na računima članova Mirovinskog fonda i naknadno ostaju denominirana u kunama i njihova se vrijednost više ne mijenja u odnosu na ostale strane valute. Obračunske jedinice se stoga obračunavaju prema povijesnom kunskom iznosu.Novčani primici s osnove državnih poticajaČlanovima Mirovinskog fonda odobravaju se poticajna sredstva iz državnog proračuna temeljem doprinosa prikupljenih u prethodnoj godini. Poticajna sredstva iznose 25% od uplaćenog doprinosa pojedinog člana Mirovinskog fonda ali najviše do 5 tisuća kuna uplaćenih doprinosa po članu Mirovinskog fonda tijekom godine i samo za članstvo u jednom dobrovoljnom mirovinskom fondu. Poticajna sredstva vode se na osobnom računu člana na način da se u svakom trenutku može utvrditi njihov iznos i ona predstavljaju osobnu imovinu člana kojom upravlja Društvo za upravljanje.U skladu sa Zakonom, poticajna sredstva priznaju se kao imovina Mirovinskog fonda i povećavaju osobnu imovinu člana temeljem uplate od strane Ministarstva financija Republike Hrvatske.

19 Derivativni financijski instrumenti i trgovanje stranim valutamaSukladno Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima i Pravilniku o dodatnim kriterijima ulaganja i investicijskim ograničenjima mirovinskih fondova, mirovinskim fondovima dozvoljeno je ulaziti u derivativne transakcije nominalnog ili ugovorenog iznosa do iznosa neto imovine Mirovinskog fonda te isključivo u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti te je mirovinski fond dobio odobrenje od strane Agencije.Mirovinski fond primarno je izložen valutnom riziku koji proizlazi iz njegovih ulaganja denominiranih u EUR-ima, u koje se ulažu kunski doprinosi uplaćeni od strane članova Mirovinskog fonda. Sukladno tome, Mirovinski fond uglavnom sklapa OTC devizne forward ugovore ekonomske zaštite temeljem kojih kupuje kune i prodaje EUR-e i obratno, sa dospijećem do godinu dana. Svaki odnos zaštite je dokumentiran i proizlazi iz pristupa rukovodstva upravljanju rizicima i odluke o zaštiti određenog rizika. Kada se primjenjuje odnos zaštite Mirovinski fond procjenjuje, kod inicijalnog sklapanja kao i tijekom razdoblja trajanja odnosa zaštite, da li su derivativni instrumenti koji se koriste kao zaštita, vrlo učinkoviti u neutraliziranju promjena u vrijednosti ili novčanim tokovima predmeta zaštite. Zaštita se uobičajeno smatra učinkovitom ukoliko se očekuje da će promjene u fer vrijednosti ili novčanim tokovima zaštićene stavke biti potpuno neutralizirane promjenama u fer vrijednosti ili novčanim tokovima instrumenta zaštite. Na dan 31.prosinca 2007, Fond je imao jedan otvoreni forward ugovor za zaštitu tečaja, čija je neto fer vrijednost iznosila -24 tisuće kuna (2006: -).

20 Financijski instrumenti i povezani riziciSukladno svojoj upravljačkoj strategiji, Mirovinski fond drži različite financijske instrumente. Ulagački portfelj Mirovinskog fonda uključuje kotirane dužničke i vlasničke vrijednosnice te ulaganja u strane i domaće investicijske fondove. Ulagačke aktivnosti Mirovinskog fonda izlažu Mirovinski fond različitim vrstama rizika povezanih s financijskim instrumentima i tržištima na kojima ulaže. Najznačajnije vrste financijskog rizika kojima je Mirovinski fond izložen su tržišni rizik, kreditni rizik i rizik likvidnosti.Strukturu imovine i povezane rizike određuje i nadzire Društvo za upravljanje Mirovinskim fondom kako bi se ostvarili ciljevi ulaganja. Tržišni rizikTržišni rizik obuhvaća potencijalne gubitke i dobitke i uključuje tečajni rizik, kamatni rizik i cjenovni rizik. Strategija upravljanja tržišnim rizikom Mirovinskog fonda određena je investicijskim ciljevima Mirovinskog fonda. Tržišnim rizikom i cjelokupnom tržišnom pozicijom Mirovinskog fonda dnevno upravlja Društvo za upravljanje sukladno usvojenim politikama i procedurama.Strategija ulaganja Mirovinskog fonda je ostvarivanje visoke stope prinosa na dulji rok ulaganjem imovine Mirovinskog fonda pretežno u hrvatska i inozemna tržišta vlasničkih i dužničkih vrijednosnica. Društvo za upravljanje postiže navedene ciljeve ulaganjem imovine Mirovinskog fonda u sljedeće vrijednosne papire, uzimajući u obzir ograničenja ulaganja Agencije:

- vrijednosne papire čiji je izdavatelj Republika Hrvatska, država članica, odnosno država članica Organizacije za gospodarsku suradnju i razvoj (u daljnjem tekstu: OECD) te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica, odnosno država članica OECD-a - bez ograničenja

- obveznice i druge dužničke vrijednosne papire za koje jamči Republika Hrvatska, država članica, odnosno država članica OECD-a te Hrvatska narodna banka i središnje banke tih država članica, odnosno država članica OECD-a

- bez ograničenja- obveznice i druge dužničke vrijednosne papire čiji je izdavatelj jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave

u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a, te obveznice i druge dužničke vrijednosne papire kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a – do 30% imovine Fonda

- dionice kojima se trguje na organiziranom tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a, ako je njihov izdavatelj dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a – do 30% imovine Fonda

- udjele otvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici odnosno državi članici OECD-a – ulaganje u udjele istog izdavatelja ograničeno je do 5% imovine Fonda, a zajedno do 30% imovine

- dionice zatvorenih investicijskih fondova koji su registrirani u Republici Hrvatskoj, državi članici odnosno državi članici OECD-a - ulaganje u udjele istog izdavatelja ograničeno je do 5% imovine Fonda, a zajedno do 30% imovine Fonda

- ulaganja u depozite, potvrde o ulozima ili repo poslove kod banke sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, državi članici, odnosno državi članici OECD-a – prema jednom zajmoprimcu ne smije prelaziti 2,5%, a zajedno do 20% imovine Fonda

- sredstva na poslovnom računu mirovinskog fonda – do 5% imovine FondaImovina Fonda može se ulagati i u druge oblike imovine koje s obzirom na sigurnost, isplativost i tržišnost odredi Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i za te oblike ulaganja odredi ograničenja.Imovina Mirovinskog fonda može se ulagati u oblike imovine država članica Europske unije i država članica OECD-a najviše do 25% imovine Mirovinskog fonda.Kod ulaganja imovine Mirovinskog fonda mogu se upotrebljavati terminski ugovori, opcije i ostali izvedeni financijski instrumenti samo radi zaštite imovine Fonda uz uvjet da ukupna izloženost ne smije biti veća od neto vrijednosti imovine Mirovinskog fonda.Imovina Mirovinskog fonda investirana je u dužničke i vlasničke vrijednosnice te udjele u investicijskim fondovima sukladno zakonskim ograničenjima i tržišnim uvjetima kako bi maksimizirala očekivani prihod te minimizirala očekivani rizik. Društvo za upravljanje nastoji ostvariti željeni prinos alocirajući sredstva u one vrste vrijednosnih papira i na ona tržišta za koja procijeni da će u budućnosti davati najbolje prinose u odnosu na prateći rizik. Društvo za upravljanje upravlja rizicima na dnevnoj osnovi, u skladu s politikama i procedurama koje su na snazi. Detalji o ulagačkom portfelju Mirovinskog fonda na datum bilance navedeni su u Izvještaju o strukturi ulaganja Fonda.Priroda i opseg financijskih instrumenata nepodmirenih na datum bilance i politike upravljanja rizicima koje primjenjuje Mirovinski fond, opisane su u nastavku.(a) Tečajni rizikMirovinski fond može ulagati u financijske instrumente, te izvršavati transakcije denominirane u stranim valutama koje ne predstavljaju njegovu funkcionalnu valutu. Sukladno tome, Mirovinski fond je izložen riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne valute i drugih stranih valuta može promijeniti što će imati obrnuti utjecaj na račun dobit i gubitka i vrijednost Mirovinskog fonda.Zakonska regulativa dozvoljava mirovinskim fondovima korištenje derivativa u svrhu zaštite, ukoliko su zadovoljeni određeni uvjeti. Tijekom 2005. godine, Mirovinski fond dobio je dopuštenje Agencije za takve akcije. Tijekom 2007. godine, Mirovinski fond sklopio je nekoliko deviznih forward ugovora s ciljem ekonomske zaštite njegove izloženosti tečajnom riziku koji proizlazi iz državnih dužničkih vrijednosnica denominiranih u EUR-ima.Da je tečaj eura na 31.12.2007 u odnosu na kunu ojačao/oslabio 0,5%, uz pretpostavku ostalih nepromijenjenih varijabli, to bi rezultiralo povećanjem/smanjenjem neto imovine za 177 tisuća kuna (2006: 69 tisuća).Ukupna izloženost Mirovinskog fonda tečajnim fluktuacijama na dan bilance je bila kako slijedi:

2006. 2007.

‘000 kn ‘000 knImovinaEUR 15.083 34.580USD 396 3

15.479 34.583

KN 15.945 14.715Ukupno imovina 31.424 49.298ObvezeKN 544 359Ukupno obveze 544 359Neto imovina članova Mirovinskog fonda 30.880 48.939

(b) Kamatni rizik Financijska imovina Mirovinskog fonda uglavnom je kamatonosna. Mirovinski fond nema kamatonosne obveze. Sukladno tome, izloženost Mirovinskog fonda riziku da financijska kamatonosna imovina i kamatonosne obveze dospijevaju u različito vrijeme i u različitim iznosima, je niska. No, Mirovinski fond je izložen riziku fer vrijednosti kamatnih stopa koji se odnosi na rizik promjena važećih kamatnih stopa na tržištu. Da su kamatne stope na dan 31.12.2007. bile za 40 postotnih bodova veće/manje, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, vrijednost imovine bila bi 135 tisuća kuna manja/veća (2006:87 tisuća kuna), kao posljedica smanjenja/povećanja fer vrijednosti dužničkih obveznica koje se vrednuju po fer vrijednosti.Do danas, Mirovinski fond nije smatrao potrebnim ulaziti u aktivnosti zaštite u pogledu kamatnog rizika.(c) Cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnicaCjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica je mogućnost da cijene vlasničkih vrijednosnica fluktuiraju i utječu na fer vrijednost vlasničkih i ostalih instrumenata čija vrijednost proizlazi iz vlasničkih ulaganja ili indeksa cijena vlasničkih vrijednosnica. Primarna izloženost cjenovnom riziku proizlazi iz trgovanja vlasničkim vrijednosnicama.Sukladno regulativi Agencije, Mirovinskom fondu dozvoljeno je ulaganje u vlasničke vrijednosnice koje kotiraju na službenim burzama, te one izvan službene kotacije na burzi u Republici Hrvatskoj ukoliko zadovoljavaju uvjete koje je propisala Agencija. Nadalje, cjenovni rizik vlasničkih vrijednosnica proizlazi iz ulaganja u udjele u investicijskim fondovima vezanih uz indekse kada ovi fondovi ulažu u vlasničke vrijednosnice.Da su se burzovni indeksi na dan 31.12.2007. godine povećali/smanjili za 10%, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, navedeno bi povećalo/smanjilo neto imovinu Fonda za 149 tisuće kuna (2006:105 tisuće kuna).Kreditni rizikKreditni rizik predstavlja rizik da stranka financijskog instrumenta neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično, podmiriti svoje obveze prema Mirovinskom fondu u trenutku njihova dospijeća. Neispunjavanje obveza od strane stranke prema Mirovinskom fondu ugrozilo bi likvidnost Mirovinskog fonda i smanjilo vrijednost njegove imovine. Kreditna izloženost Mirovinskog fonda na datum bilance od financijskih instrumenata koji se drže radi trgovanja i raspoloživih za prodaju odražava se kroz njihovu pozitivnu fer vrijednost na datum bilance, kako je prikazano u bilanci. Rizik da druga strana unutar instrumenta za trgovanje neće ispuniti svoje obveze redovno se prati. Pri praćenju kreditnog rizika, posebna je pažnja posvećena trgovanju instrumentima sa pozitivnom fer vrijednošću. Kako bi mogao upravljati kreditnim rizikom, Mirovinski fond posluje sa strankama koje imaju dobru kreditnu sposobnost.Na dan 31. prosinca 2007. godine sljedeća financijska imovina bila je izložena kreditnom riziku: novac i novčani ekvivalenti, ulaganja u dužničke vrijednosnice, plasmani kod banaka i ostala potraživanja. Kreditni rizik iz dužničkih instrumenata uglavnom proizlazi iz vrijednosnica koje je izdala Republika Hrvatska. Sukladno tome, najveća izloženost kreditnom riziku odnosi se na domaći državni rizik. Dodatno, kreditni rizik proizlazi iz dužničkih vrijednosnica izdanih od strane hrvatskih društava.Rizik koji se odnosi na nepodmirene transakcije smatra se malim s obzirom na kratko razdoblje podmirenja.Fer vrijednost financijske imovine najbolje prikazuje maksimalnu izloženost kreditnom riziku na datum bilance.Financijska imovina Mirovinskog fonda izložena kreditnom riziku koncentrirana je u sljedećim područjima i predstavlja maksimalan računovodstveni gubitak koji bi bio ostvaren na datum bilance da komitenti u potpunosti nisu u mogućnosti ispuniti svoje ugovorene obveze:

2006. 2006. 2007. 2007.

Instrumenti s kreditnim rizikom ‘000 kn % ‘000 kn %Dužničke vrijednosnice raspoložive za prodajuDomaći državni rizik - Republika Hrvatska 16.423 52,26 34.261 69,50Domaći rizik društava - građevinska industrija 1.324 4,21 0 0,00Dužničke vrijednosnice koje se drže do dospijećaDomaći državni rizik - Republika Hrvatska 8.255 26,27 8.194 16,62Novac, novčani ekvivalenti i plasmani kod banakaDomaći rizik društava - bankarstvo 3.653 11,63 4.451 9,03Dužničke vrijednosnice po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaDomaći municipalni rizik 131 0,42 101 0,20

29.786 94,79 47.007 95,35

Ostali instrumenti bez kreditnog rizika 1.638 5,21 2.291 4,65Ukupno imovina 31.424 100 49.298 100

Na 31. prosinca 2007. nije bilo dospijele ili umanjene financijske imovine. Također, nije bilo financijske imovine u zalogu. Rizik likvidnostiRizik likvidnosti nastaje tijekom financiranja aktivnosti Mirovinskog fonda i upravljanja njegovim pozicijama. Ono uključuje rizik nemogućnosti financiranja imovine prema odgovarajućim dospijećima i cijenama kao i rizik nemogućnosti prodaje imovine po razumnoj cijeni i u prikladnom vremenskom okviru.Financijski instrumenti Mirovinskog fonda uglavnom uključuju dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske, udjele u stranim investicijskim fondovima i vlasničke vrijednosnice. U trenutnim tržišnim uvjetima, te vrijednosnice moguće je

lako prodati ili sklopiti ugovor o reotkupu vrijednosnica za potrebe zadovoljavanja likvidnosti.Fond je izložen riziku likvidnosti zbog mogućnosti prelaska ulagača iz Fonda u druge mirovinske fondove. Uprava društva za upravljanje Fondom smatra da je ovaj rizik mali s obzirom da dosadašnje iskustvo u upravljanju Fondom.Financijski instrumenti Mirovinskog fonda uglavnom uključuju dužničke vrijednosnice Republike Hrvatske, udjele u stranim investicijskim fondovima i vlasničke vrijednosnice. U trenutnim tržišnim uvjetima, te vrijednosnice moguće je lako prodati ili sklopiti ugovor o reotkupu vrijednosnica za potrebe zadovoljavanja likvidnosti.U skladu s politikom Društva za upravljanje, Uprava prati likvidnu poziciju Fonda na dnevnoj bazi.Sve financijske obveze na dan 31. prosinca 2007. godine u iznosu od 334 tisuća kuna (2006: 544 tisuća kuna) trebaju se podmiriti u roku kraćem od mjesec dana. Imovina članova u iznosu od 48.939 tisuće kuna (2006: 30.880 tisuće kuna) nemaju ugovoreno dospijeće. Uvjeti potrebni za iskup obračunskih jedinica opisani su u bilješci 1. Otkupljive obračunske jedinice Sve otkupljive obračunske jedinice u potpunosti su plaćene. U kapital Fonda spadaju navedene otkupljive jedinice bez nominalne vrijednosti. Kada se ispune određeni uvjeti (vidi bilješku 1), svaka jedinica ima pravo prijenosa na društvo za mirovinsko osiguranje u roku od 3 radna dana od dana otkupa po cijeni neto imovine po jedinici na datum otkupa. Relevantna kretanja u neto imovini iskazana su u „Izvještaju o promjenama u raspoloživoj neto imovini za mirovinska primanja’’. U skladu s ciljevima iznesenima u bilješci 1 te politikama upravljanja rizicima u bilješci 3, Fond nastoji uključiti primljene doprinose u odgovarajuća ulaganja pri tome održavajući dostatnu razinu likvidnosti kako bi se ostvario otkup i povećavajući likvidnost kratkoročnim kreditima ili prodajom kotiranih vrijednosnica ako je potrebno.U svrhu utvrđivanja vrijednosti neto imovine Fonda za potrebe upisa i otkupa, vrijednost ulaganja se procjenjuje prema posljednjim cijenama trgovanja prilikom zaključivanja poslovnih aktivnosti na relevantni dan trgovanja što je rezultiralo povećanjem vrijednosti ulaganja u iznosu od 4 tisuće kuna na dan 31. prosinca 2007. godine (2006: minus 3 tisuće kuna). Usklađenje je priznato u Izvještaju o promjenama u raspoloživoj neto imovini za mirovinska primanja u iznosu od 1 tisuće kuna (2006: minus 14 tisuća kuna). Neto imovina Fonda po jedinici iznosi 130,1425 kuna (2006: 124,9284 kuna) na dan bilance primjenjujući posljednje cijene trgovanja. Rizik specifičnih instrumenataMirovinski fond ulazi u terminske ugovore u stranoj valuti kako bi ekonomski zaštitio cjelokupni portfelj od valutnog rizika i podmirio transakcije u stranoj valuti. Terminski ugovor u stranoj valuti je ugovor o razmjeni različitih valuta po određenom tečaju na unaprijed dogovoren budući datum i mora biti namiren u novcu.Terminski ugovori u stranoj valuti rezultiraju izloženošću tržišnom riziku na temelju promjena tečaja strane valute povezane s ugovorenim iznosima. Tržišni rizik se pojavljuje zbog mogućnosti promjena tečaja strane valute.Nominalni iznosi predstavljaju pripadajuće referentne iznose strane valute na kojima se temelje fer vrijednosti terminskih ugovora u stranoj valuti kojima Mirovinski fond trguje. Dok nominalni iznosi ne predstavljaju sadašnju fer vrijednost i ne ukazuju neophodno na buduće novčane tokove terminskih ugovora u stranoj valuti u posjedu Mirovinskog fonda, pripadajuće promjene cijena, koje proizlaze iz varijabli specificiranih nominalnim iznosima, utječu na fer vrijednost ovih derivativnih financijskih instrumenata.

21 Fer vrijednostFer vrijednost je iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza podmiriti između poznatih i spremnih strana u transakciji koja se obavlja po tržišnim uvjetima. Većina financijskih instrumenata Mirovinskog fonda se vodi po fer vrijednosti na datum bilance. Fer vrijednost financijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge financijske instrumente, uključujući novac i novčane ekvivalente, potraživanja u postupku namire, obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire, ostale obveze i obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih financijskih instrumenata.Procjena fer vrijednostiGlavne metode i pretpostavke za procjenu fer vrijednosti financijskih instrumenata su opisane u bilješci 2: Značajne računovodstvene politike. Na dan 31. prosinca 2007. godine, knjigovodstvena vrijednost dužničkih i vlasničkih vrijednosnica te udjela u investicijskim fondovima čija se fer vrijednost mogla pouzdano izmjeriti na temelju njihovih kotiranih cijena je iznosila 44.339 tisuća kuna (2006: 27.569 tisuća kuna), a knjigovodstvena vrijednost financijskih instumenata čija se fer vrijednost utvrdila tehnikama procjena iznosila je 1.690 tisuća kuna (2006: 1.800 tisuća kuna), dok je ostala kratkoročna imovina iznosila 3.273 tisuća kuna (2006: 2.052 tisuća kuna). Fer vrijednost financijskih instrumenata koji se drže do dospijeća je iznosila 7.501 tisuća kuna (2006: 7.869 tisuća kuna).

22 Transakcije s povezanim osobamaU skladu sa Zakonom o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, povezane stranke Društva za upravljanje i Mirovinskog fonda su dioničari Društva za upravljanje i njegovi direktni ili indirektni vlasnici sa udjelom iznad 10%, članovi Upravnog i Nadzornog odbora Društva za upravljanje i njihova bliža rodbina, ili drugi pojedinci koji imaju mogućnost utjecaja na odluke Upravljačkog društva i Mirovinskog fonda.Tijekom 2007. i 2006. godine Mirovinski fond nije ulazio u transakcije trgovanja s povezanim strankama, budući da Mirovinskom fondu nije bilo dozvoljeno da ulazi u takve transakcije s povezanim strankama.Sva dugovanja za troškove i stanja prema Društvu za upravljanje su navedena u relevantnim bilješkama uz financijske izvještaje.Naknade od uplaćenih doprinosa i izlazne naknade nisu prikazane u računima Mirovinskog fonda iz razloga što se u istom trenutku odbijaju od iznosa uplaćenih od strane klijenata i one se prebacuju na Društvo za upravljanje. Društvo za upravljanje je primilo ukupno 1.017 tisuće kuna (2006: 1.142 tisuće kuna) od naknada od uplaćenih doprinosa i izlaznih naknada.

Documents

INFORMATIVNI PROSPEKT AZ OBVEZNOG MIROVINSKOG … · Naknada za upravljanje u 2007. godini iznosila je 0,95% godišnje od ukupne imovine mirovinskog fonda. • Izlazna naknada Naplaćuje