Informe Anual - gruporeforma.reforma.com · Activo Total 13,699.5 100% 16,516.3 100% 16,992.4 100% 16,764.3 100% 16,418.6 100% Transportación es el rubro más significativo del portafolio,

2 0 0 6

Info

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Palmas No. 736

Col. Lomas de Chapultepec

México D.F. C.P. 11000

www.impulsoraideal.com

IDEA

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Dis

eño:

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ign.

com

.mx

Para mayor información:

Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina S.A. de C.V. y SubsidiariasPaseo de las Palmas No. 750 5o piso, Lomas de Chapultepec, 11000, México D.F.

Adrián Pandal, Tel. 5625 4900, ext. 2620, Fax ext. 2743, [email protected]

Miguel Martínez, Tel. 5625 4900, ext. 2743, Fax ext. 3354, [email protected]

www.impulsoraideal.com

INFORME A LOS ACCIONISTAS. . . . . .0 2

ESTRUC TUR A CORPOR ATIVA . . . . . .07

CONSE JEROS. . . . . .0 9

INFORME DEL COMITÉ DE AUDITORÍA . . . . . .10

RESULTADOS DE IDE AL . . . . . .13

TR ANSPOR TACIÓN.. . . . .14

TECNOLOGÍA . . . . . .16

SALUD.. . . . .17

ESTADOS FINANCIEROS DIC TAMINADOS.. . . . .19

EL PRIMER AÑO Y MEDIO DE OPERACIONES, A

PARTIR DE UN ANÁLISIS CUIDADOSO DE SUS

OPCIONES, IDEAL HA LOGRADO CONSOLIDAR UNA ESTRUCTURA DE EJECUCIÓN Y OPERA-

CIÓN, QUE COMBINA LA EXPERIENCIA DE UN SOBRESALIENTE GRUPO DE INGENIEROS CON

AMPLIOS CONOCIMIENTOS Y LARGA TRAYECTORIA EN EL SECTOR DE INFRAESTRUCTURA

(AGUA, ENERGÍA Y COMUNICACIONES) CON EL SOPORTE OPERATIVO DE PROFESIONISTAS

DE DISTINTAS DISCIPLINAS, EXPERTOS EN EL MANEJO DE PROYECTOS.

DURANTE

I n f o r m e a l o sa c c i o n i s t a s

se constituyó formalmente en junio de 2005 y se inscribió en la

Bolsa Mexicana de Valores, como una empresa independiente,

en septiembre del mismo año, pero la gestación de IDEAL y la definición de sus propó-

sitos y objetivos, tienen sus raíces en la búsqueda, a lo largo de muchos años, de un

mecanismo de inversión rentable que coadyuvará eficazmente a la formación de capital

físico y de capital humano, con creación de empleo y con impacto directo en la confor-

mación del desarrollo económico y social.

La conjunción de una serie de factores de carácter interno y externo le abren a México

y a América Latina una muy buena posibilidad de aprovechar su potencial de desarrollo y

avanzar en forma sólida en el logro de sus propósitos de progreso. En efecto, en los años

que estamos viviendo se tienen a mano el bono demográfico, los altos precios del petró-

leo, las remesas de nuestros connacionales, un turismo que solidamente va creciendo,

inversión extranjera directa que cubre nuestro déficit comercial, tasas de interés a la

baja y liquidez representada por el ahorro canalizado a los fondos para el retiro del sector

privado. A todo lo anterior habría que agregar el desempeño de la economía mundial que

fue fundamental para que en 2006 nuestra economía creciera al 4.8%.

La estable situación macroeconómica del país, la disponibilidad de recursos financieros

de largo plazo necesarios para las obras de infraestructura, así como la conciencia de los

gobiernos de que la competitividad es un imperativo de la globalización, son factores

importantes para el desarrollo de IDEAL.

La idea de conjuntar recursos públicos y privados no es nueva, ni es exclusividad de

ninguna área geográfica. Es, sobre todo, respuesta a requerimientos crecientes, a exi-

gencias de la población y a la apertura de economías y sobretodo de altos montos que

obligan a compartir responsabilidades, riesgos y oportunidades. Por ellos los esquemas

de concesión, los pidiregas, la obra pública financiada, la participación pública-privada,

han encontrado su campo de aplicación, de manera cada vez mas frecuente, en los pla-

nes de desarrollo y en los programas de gobierno. Así, los recursos públicos, siempre

limitados, e insuficientes, se pueden canalizar de manera más amplia a los programas

‹ 0 3 ›‹ Informe a los Accionistas›

1Impulsora del Desarrol lo

y el Empleo en A mér ica L at inaS. A . de C .V. y Subsidiar ias

IDEAL

‹ IMP UL SOR A DE L DES A RROL LO Y E L E MP L EO EN A MÉ RIC A L AT IN A S . A . DE C .V. Y SUB SIDI A RI A S ›‹ 0 4 ›

de carácter social que de manera prioritaria debe atender el gobierno, mientras que los

recursos privados pueden sustituir total o parcialmente esos recursos públicos liberados

y canalizarlos a otras áreas, cuando hay una fuente de pago que redima la inversión

privada, aumentando así, drásticamente, la capacidad del país para dotarse de la infraes-

tructura que necesita.

Por lo demás, esa infraestructura está identificada y se tienen estudiados un centenar de

proyectos que hay que realizar en los próximos diez a quince años, lo que requiere una

inversión del orden de 35,000 millones de dólares al año, que de llevarse a cabo harían

de México un país competitivo y con ello se crearían más de cinco millones de empleos

permanentes.

Para América Latina también hay una gran cartera de proyectos que requeriría de inver-

siones del orden de 100,000 millones de dólares anualmente y la creación de empleo y

la transformación de todo el ámbito latinoamericano, podría convertir toda la región en

un espacio de actividad económica que haría una gran aportación a la economía de cada

uno de los países que lo integran y a la economía mundial.

Tenemos en IDEAL la gran responsabilidad de concretar en proyectos exitosos la fuerza

transformadora del desarrollo económico y social, a través de la formación de capital

físico y capital humano.

En este sentido y con el propósito de desarrollar el capital físico y humano en nuestro

país y la región, IDEAL continúa ampliando sus actividades en el campo de los desarrollos

de infraestructura. A continuación enunciamos los principales resultados de la empresa

durante su primer año calendario completo (enero–diciembre de 2006) de operaciones.

En el rubro de concesiones, IDEAL cuenta con cinco concesiones carreteras de las cua-

les dos se encuentran en operación y las tres restantes están en operación parcial y en

construcción y operación parcial.

En este contexto, también administramos la concesión para operar el sistema de cobro

electrónico en las carreteras federales del país, a través de la empresa Telepeaje Elec-

trónico.

En el sector de agua, estamos construyendo la planta de tratamiento de aguas residuales

con una capacidad de 1,270 litros por segundo y 7.5 kilómetros de líneas de distribución

ubicada en Saltillo, en el estado de Coahuila, misma que entrará en operación en octubre

de 2007.

En tecnología participamos a través de la empresa llamada Eidon Software dedicada al

desarrollo y comercialización de programas de cómputo, tanto de desarrollos a la medida

como de paquetes de distribución masiva siendo el mercado de menudeo; participamos

con Grupo Aspel, empresa que comercializa y produce paquetes de software administra-

tivo para empresas pequeñas y medianas, con marcas bien posicionadas en el mercado

tales como: SAE, NOI, COI, entre otras.

En los sectores de educación y salud, contamos con acuerdos con importantes operado-

res en cada uno de ellos, apoyándolos en el crecimiento acelerado de sus actividades y

procurando que en el país tengamos más personas atendidas y más jóvenes estudiando.

Es así como al cierre del año, ya contamos con cuatro instituciones educativas y seis

hospitales.

Las necesidades de inversión en nuestro país son evidentes, ya que existe un importante

rezago generalizado, que en algunos sectores es más notorio. Es necesario que en Méxi-

co se impulsen sectores de la infraestructura estratégica, que servirán para posicionar al

país en estratos más elevados de su desarrollo. Por todo ello, puede afirmarse que el mo-

mento de IDEAL es el actual y que las tareas por hacer en el campo de la infraestructura

y la creación de empleo, justifican el esfuerzo conjunto de los sectores público y privado

para compartir la conformación de un México y una América Latina más competitivos

al tener más y mejor capital físico y humano así como un crecimiento alto, sostenido,

sustentable y con empleo.

ING. CARLOS SLIM HELÚ

Presidente del Consejo de Administración

‹ 0 5 ›‹ Informe a los Accionistas›

‹Proyecto Ciudad Jardín, Nezahualcoyotl ›

‹ Inmueble C ampus UNI T E C ›

‹ 0 7›‹ Estructura Corporativa›

D e s a r r o l l o I D E A L

P r o m o t o r a I D E A L

I M P U L S O R A D E L D E S A R R O L L O Y E L E M P L E OE N A M É R I C A L AT I N A S . A . D E C .V. Y S U B S I D I A R I A S

E s t r u c t u r a C o r p o r a t i v a 2

V í a s Tr o n c a l e s( C h a m a p a - L a V e n t a )

10 0 %

I + D M é x i c o( S i s t e m a e l e c t r ó n i c o

d e p e a j e )5 0 %

C O N C A U T O( Te p i c - V i l l a U n i ó n )

10 0 %

E i d o n S o f t w a r e( Te c n o l o g í a )

6 8 %

C F C C o n c e s i o n e s( L i b r a m i e n t o d e To l u c a )

10 0 %

AT M( A u t o p i s t a

T i j u a n a -Te c a t e )10 0 %

A r c o N o r t e( L i b r a m i e n t o N o r t e d e l a C i u d a d d e M é x i c o )

10 0 %

I n m o b i l i a r i a p a r a e l D e s a r r o l l o d e

P r o y e c t o s( S a l u d y e d u c a c i ó n )

10 0 %I D E A L S a n e a m i e n t o

S a l t i l l o( P l a n t a d e t r a t a m i e n t o

d e a g u a s r e s i d u a l e s )7 0 %

S i n e r g i a( A r r e n d a m i e n t o p u r o )

10 0 %


‹ P TA R S al t i l lo ›

‹ 0 9 ›‹ Currícula de los Consejeros›

Nombre Cargo Tipo de Consejero

Carlos Slim Helú Presidente Patr imonial

Jaime Chico Pardo Co-Presidente Patr imonial

Daniel Díaz Díaz Consejero No Independiente

José Humber to Gutiérrez Olvera-Zubizarreta Consejero Relacionado

David Ibarra Muñoz Consejero Independiente

José Kuri Har fush Consejero Independiente

Daniel Ruiz Fernández Consejero Independiente

Alfonso Salem Slim Consejero Patr imonial Relacionado

José Shedid Merhy Consejero Independiente

Patr ick Slim Domit Consejero Patr imonial

Fernando Solana Morales Consejero Independiente

C o n s e j e r o s 3

I D E A L

Al cierre de 2006, IDEAL registró activos totales por 16 mil 418 millones de pesos, de los

cuales el 70.6% representó activos operativos.

4

Desglose del Portafolio Operativo por Compañías

Tepic-Villa Unión

Arrendadora 1%IDEAL Saltillo 2%

Eidon

Inmobiliaria 3%

Telepeaje

CFC

ATM

Arco NorteChamapa-La Venta

7%

8%

11%

11%13%

40%

4%

‹ IMP UL SOR A DE L DES A RROL LO Y E L E MP L EO EN A MÉ RIC A L AT IN A S . A . DE C .V. Y SUB SIDI A RI A S ›‹10 ›

ESTRUCTURA DE LOS ACTIVOS

Millones de pesos

del cierre de 2006 Diciembre ‘05 Marzo ‘06 Junio ‘06 Septiembre ‘06 Diciembre ‘06

Área

Transportación 6,560.0 9,039.2 9,399.3 10,053.0 10,516.3

Agua 0.0 0.0 23.2 155.9 187.7

Arrendamiento 0.0 162.8 79.8 74.5 65.5

Proyectos Propios 549.6 691.6 702.2 841.9 826.5

Portafolio Operativo 7,109.6 51.9% 9,893.6 59.9% 10,204.5 60.1% 11,125.3 66.4% 11,595.9 70.6%

Inversiones 6,292.9 45.9% 6,312.5 38.2% 6,232.0 36.7% 5,037.8 30.1% 3,860.2 23.5%

Otros 297.0 2.2% 310.2 1.9% 555.9 3.3% 601.2 3.6% 962.5 5.9%

Activo Total 13,699.5 100% 16,516.3 100% 16,992.4 100% 16,764.3 100% 16,418.6 100%

Transportación es el rubro más significativo del portafolio, y al cierre de 2006, incluye

principalmente la concesión de cinco carreteras y del sistema electrónico de peaje.

Evolución del portafolio operativo

Jun '05 Sep '05 Dic '05 Mar '06 Jun '06 Sep '06 Dic '06

Operativo y Otros Monetario

Evolución del portafolio operativo40

.9%

59.1

%

45.7

%54

.3%

54.1

%45

.9%

61.8

%38

.2%

63.4

%36

.6%

69.9

%30

.1%

76.6

%23

.4%

Es importante destacar la evolución del portafolio operativo de IDEAL que a lo largo del

año, de Diciembre de 2005 a diciembre de 2006 pasó de representar 51.9% a 70.3% de

los activos totales de la compañía. Vale la pena destacar que esta cifra no considera el

crédito convertible a capital en el sector salud.

‹11›‹Resul t ados de IDEAL›

‹ L ibramien t o Nor t e de To luca ›

El rubro de transportación representa el 90% de los activos operativos de IDEAL, siendo

la operación de carreteras la principal actividad al cierre del año.

Al concluir 2006, IDEAL se consolida en el país como el operador privado carretero más

importante, medido en kilómetros administrados.

A lo largo del año, IDEAL conformó un portafolio en el sector carretero que incluye cinco

concesiones carreteras:

En Operación

• Autopista Tijuana-Tecate: Adquirida en septiembre de 2005, cuenta con una longitud

total de 29.8 Km. Durante 2006 la autopista incrementó su aforo vehicular en 9.6%,

esto como resultado del desarrollo que se presenta en la zona norte del Estado de

Baja California, principalmente en el area de Tijuana, Mexicali y Ensenada.

A continuación, se muestra un esquema de la localización de las distintas casetas del

tramo carretero.

Tijuana Paso de Águila SandovalEsperanza

29.8 Km

17.2 Km 7.8 Km 4.8 Km0.4 Km

Casetas

Evolución del Tránsito Diario Promedio 2006

TDPA TDPA TDPA TDPA TDPA TDPA Crecimiento Dic

2005 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06 2006 05-Dic 06

8,322 8,408 8,977 9,746 9,338 9,117 9.56%

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

10,500

9,500

8,500

7,500

TDPA

T r a n s p o r T a c i ó n


‹13 ›‹Resul t ados de IDEAL›

• Chamapa-La Venta y su ramal a Interlomas: Concesión otorgada por el Estado de

México para operar 10.8 km de carretera localizada en la delegación Cuajimalpa y en

los municipios de Naucalpan y Huixquilucan. Esta concesión continúa presentando

importantes crecimientos en aforo vehicular, mismo que ha obligado a ampliar el nú-

mero de carriles de la caseta de cobro ubicada en La Venta y automatizar el sistema

de cobro, mejoras que se encuentran actualmente en proceso.

La Venta

10.8 Km

5.4 Km 2.47 Km 1.87 Km0.2 Km 0.16 Km

InterlomasHuixquilucanBosque Real Ch

amap

a I

Cham

apa I

I0.

72 K

m

Casetas

Evolución del Tránsito Diario Promedio

Esquema del tramo carretero

2005 2006

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

TDPA

30,00029,00028,00027,00026,00025,00024,00023,00022,00021,00020,000

TDPA TDPA TDPA TDPA TDPA TDPA Crecimiento

2005 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06 2006 Dic 05-Dic 06

22,567 25,882 26,232 27,751 27,170 26,759 18.6%

En construcción, con tramos en operación

• Libramiento Norte de la Ciudad de México (Arco Norte):

Esta autopista entrará en operación, por tramos, a lo largo de 2007 y 2008.

Con esta concesión IDEAL adquirió el derecho y la obligación de construir 142 kilómetros

de autopista de cuatro carriles y operar 223 kilómetros que rodean la Ciudad de México

y pasan por cuatro estados de la República: Puebla, Tlaxcala, Hidalgo y México, cruzando

las autopistas México-Querétaro, México-Pachuca, México-Tulancingo y México-Puebla,

así como la carretera Texcoco-Apizaco, entre otras. El libramiento forma parte del Corre-

dor del Altiplano y constituye un amplio libramiento de la Zona Metropolitana del Valle de

México que, en realidad, es un eslabón vial que le da una nueva estructura carretera a la

zona central del país al acortar en distancia y tiempo recorridos de alcance nacional entre

el norte-centro y centro-sur, mejorando la logística de transporte a nivel nacional.

Entre los principales beneficios que se derivan del funcionamiento del Arco Norte, se

pueden apuntar los siguientes:

• Elimina la circulación de alrededor de un millón de vehículos pesados por la Ciudad

de México, al año.

• Genera importantes ahorros en combustible y en otros costos de operación.

• Reduce tiempos de recorrido, que hoy toman cuatro horas, a una hora y media, con

mayor seguridad

• Da ventajas al desarrollo de nuevos polos industriales y de servicios en los estados

de México, Hidalgo, Tlaxcala y Puebla.

223 Km

Sanc

tórum

Texm

eluca

n

27 K

m

2 Km

10 K

m

32 K

m

* Distancias de casetas aproximadasTramo en Operación (20 Km.)

16 K

m

7 Km

Atlac

omulc

oAc

amba

y

Jilote

pec

Queré

taro

Tula

IITu

la I

Atita

laquia

Ajola

pan

Pach

uca

Tulan

cingo

Saha

gún

Calpu

lalpa

n

10 K

m

7 Km

22 K

m

19 K

m

24 K

m

11 K

m

18 K

m

14 K

m

4 Km

4 Km



‹15 ›‹Resul t ados de IDEAL›

• Tepic-Villa Unión: Ubicada en los estados de Nayarit y Sinaloa y con 238 km de

longitud, esta autopista forma parte del Eje Carretero del Pacífico, mismo que va de

Guadalajara a Nogales y Tijuana, en la frontera norte del país. Durante 2006, IDEAL

concluyó casi la totalidad de la inversión en esta autopista, misma que ha entrado y

entrará en operación como se indica en la siguiente tabla.

La autopista brinda los siguientes beneficios:

• Aumenta la seguridad y la rapidez de los recorridos a lo largo de la Costa del Pacífico.

• Facilita el tránsito para uno de los principales corredores carreteros del Tratado de

Libre Comercio.

• Detona el potencial agroindustrial y turístico de las regiones costeras de Sinaloa

y Nayarit.

• Estimula el desarrollo económico de las regiones Centro-Occidente y Noroeste

del país.

238 km

Yago

Entro

nque

a Sa

n Blas

13.5

km

65 km

Diagrama a escalaTramos que entrarán en operación en 2007

VillaUnión Escuinapa Rosamorada

54 km 32 km46 km

Acaponeta

Tramos en operación construidos por IDEALTramos en operación entregados por la SCTCasetas

27.5

km TE

PIC


De A km Inicio Operación

Villa Unión Escuinapa 64.95 Abr-05

San Blas Tepic 27.36 Abr-05

Acaponeta Rosamorada 46.30 Feb-07

Escuinapa Acaponeta 54.26 Abr-07

Rosamorada Yago 31.70 Abr-07

Yago San Blas 13.48 Jul-07

Villa Unión Tepic 238.05

EntronqueAutopista

México-TolucaCaseta Xonacatlán

29.28 Km

18.22 Km 11.08 Km

Temoaya

EntronqueAutopista

Toluca-Atlacomulco

En construcción

• Libramiento Norte de Toluca: Construcción del libramiento nororiente de la Zona

Metropolitana de la Ciudad de Toluca.

Consiste en una vialidad de 30 km de longitud que actualmente se encuentra en la eta-

pa final de construcción y entrará en operación en el segundo semestre de 2007. Cabe

destacar la importancia del libramiento, ya que acorta el tiempo de recorrido de la Ciudad

de México hacia el eje Atlacomulco - Zapotlanejo, al mismo tiempo que disminuye el

tránsito que cruza la zona urbana de Toluca.


Desglose de inversión en carreteras

Concesión Longitud Operación TDPA Concesión Valor del

Km Km Plazo Activo

Chamapa-La Venta May-00 11.8 11.8 26,759 Estatal 1,531.1

2024

CFC Concesiones Ene-05 30.0 - - Estatal 796.9

2033

Tepic-Villa Unión Feb-05 238.0 88.0 5,206 Federal 4,724.3

2035

Tijuana-Tecate Sep-05 29.8 29.8 9,117 Federal 959.6

2019

Libramiento Norte Dic-05 223.0 20.0 972 Federal

de la Cd. de México 2036 1,281.2

TOTAL 532.6 149.6 9,293.1


El valor de cada uno de los activos corresponde al monto de la inversión realizado a la

fecha del reporte.

‹17›‹Resul t ados de IDEAL›

Telepeaje

Libramiento de Toluca

Arco Norte

Chamapa-La Venta

9%

12%

15%

44%

8%

12%

Tijuana-Tecate

Tepic-Villa Unión

A continuación se muestra un desglose del portafolio de transportación al cierre de

2006.

Desglose del sector Transportación

Ubicación geográfica de las concesiones carreteras

Participación del Sector Privado en la conformación de la infraestructura

La insuficiencia presupuestal que enfrentan los gobiernos Federal, Estatal y Municipal

hace necesaria la participación del sector privado en la inversión y el gasto públicos, para

superar rezagos en infraestructura y servicios, mediante asociaciones de largo plazo.

Con esta finalidad, la SCT ha diseñado tres modelos de participación público-privada para

atraer capitales privados a la inversión en carreteras.

Los modelos son:

Esquema de concesiones: Este esquema plantea una buena distribución de riesgos,

privilegia que las tarifas sean competitivas, de acuerdo al mercado mexicano y crea un

mecanismo para combinar recursos públicos y privados que asegura un uso más eficien-

te para los primeros y un adecuado rendimiento para los segundos.

Proyectos de Prestación de Servicios (PPS): La finalidad es elevar la cobertura y calidad

de los servicios públicos, a través del uso eficiente de los recursos públicos y privados.

Aprovechamiento de activos. La SCT y la SHCP han acordado desincorporar activos carre-

teros del Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas (FARAC) a cambio

del pago de una indemnización. Esta red está compuesta por 45 autopistas y cuatro puen-

tes que en su conjunto representan el 76% de la red nacional de autopistas de cuota.

En general, a través de la asociación público-privada, se busca, en-

tre otros efectos:

• Impulsar el desarrollo de la infraestructura, a través de esque-

mas que permitan complementar y utilizar eficientemente los

recursos públicos.

• Elevar la cobertura y calidad de los servicios que proporciona el

sector público, manteniendo la infraestructura existente en con-

diciones óptimas de operación.

• Hacer un uso eficiente de los recursos públicos, generando los

mayores beneficios sociales.

• Generar empleos directos e indirectos en la prestación de servi-

cios públicos.

• Aprovechar autopistas de cuota existentes para obtener recur-

sos extraordinarios y construir nuevos tramos carreteros libres y

de cuota.


‹ P uen t e S an Pedr o en la A i t p is t a Tep ic-V i l la Unión ›


El 27 de junio de 2006, IDEAL adquirió los derechos y obligaciones del contrato para

construir y operar la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales (PTAR) en el municipio

de Saltillo, en el estado de Coahuila.

El contrato es por un periodo de 20 años, dos años de construcción y 18 de operación.

Éste es el primer Proyecto de Prestación de Servicios (PPS) de IDEAL y consiste en la

construcción y operación de 7.5 Km. de líneas de distribución y dos plantas con una ca-

pacidad instalada de 1,270 litros por segundo (lps), dividida en:

• PTAR principal con capacidad de 1,200 lps;

• PTAR “Gran Bosque Urbano” con capacidad de 70 lps

A diciembre de 2006, la inversión en la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales, era

equivalente al 44% del costo total de obra.

El proyecto, que tiene una inversión estimado de 400 millones de pesos, entrará en ope-

raciones en octubre de 2007.

a G U a

‹ 21›‹Resul t ados de IDEAL›

Salud

IDEAL mantiene un acuerdo con el Grupo Hospitalario Star Médica para desarrollar in-

fraestructura hospitalaria a través de la construcción, adquisición y financiamiento de

hospitales.

Star Médica, que inició operaciones en 2002, es actualmente el grupo hospitalario de

más rápido crecimiento en el país, con planes de expansión a Ciudad Juárez, Puebla,

Lomas Verdes, León, Querétaro, Toluca, entre otras ciudades.

A fines de 2006 el sector salud de IDEAL, incluía la operación de seis hospitales: Mérida,

Morelia, Aguascalientes, Santa Fe, San Luis Potosí y Acapulco, siendo IDEAL propietario

de los tres últimos de estos inmuebles.

A principios del primer trimestre de 2007, IDEAL inició la

construcción del hospital Star Médica que estará en Ciu-

dad Jardín (Nezahualcóyotl) el cual contará con 75 camas,

190 consultorios y se espera que empiece a operar en

mayo de 2008.

s a l U d , E d U c a c i ó n y T E c n o l o G í a


Educación

Bajo esquemas de operación similares a los del sector salud, IDEAL apoya y promueve

el crecimiento acelerado de instituciones educativas, con el fin de que en México exista

un mayor número de estudiantes y cuenten con mejor equipamiento educativo.

Es así como en el sector educación IDEAL participa en la operación de tres universidades

con cuatros planteles.

• Universidad de Querétaro

• UNID, campus Taxqueña

• Grupo Sol, campus Cuauhtémoc y Santo Tomás

Con lo finalidad de impulsar la creación de nuevos planteles educativos y nueva infraes-

tructura para el desarrollo de la educación en México, a finales de 2006 IDEAL celebró un

acuerdo para comprar, arrendar y desarrollar los inmuebles que requiera la Universidad

Tecnológica de México, S.C. (UNITEC).

La UNITEC es la institución educativa con más alto crecimiento en la República Mexica-

na. En los últimos cinco años ha registrado crecimientos del orden de 18% anual. Con la

expansión planeada para 2007, UNITEC incrementa su capacidad de servicio llevando su

modelo educativo a más ciudades del país.

En la actualidad, UNITEC tiene seis campi en la Ciudad de México: Marina, Cuitláhuac,

Sur, Atizapán, Ecatepec y el nuevo Campus Coyoacán y dos en el interior de la República,

campus Cumbres en Monterrey y el campus Zapopan en Jalisco.

La adquisición de la infraestructura educativa tomará lugar a partir del primer semestre

de 2007.

A la fecha cuenta con una matrícula de aproximadamente 42,000 estudiantes de tiempo

completo en los niveles medio superior, superior y posgrado, en cuatro campi dentro

de la Zona Metropolitana de la Ciudad de México y 20,000 en Costa Rica. El 74% de su

matrícula corresponde al los alumnos inscritos en programas de licenciatura; el 18% en

su programa de bachillerato y mas del 7% son alumnos de posgrado.

‹ 2 3 ›‹Resul t ados de IDEAL›

Tecnología

Eidon Software, compañía de IDEAL desarrolladora de paquetes tanto a la medida como

de distribución masiva, registró ventas, durante 2006, por 1,039 millones de pesos, cifra

que superó en 22.2% a las obtenidas en el año anterior.

DE DESARROLLO DE CAPITAL HU-

MANO SON SALUD, EDUCACIÓN

Y TECNOLOGÍA. POR EL IMPACTO QUE TIENE EL DÉFICIT EN SERVICIOS Y LA NECESIDAD DE

BIENESTAR SOCIAL, SON DETONADORES IMPRESCINDIBLES PARA EL CRECIMIENTO ECONÓ-

MICO, LA GENERACIÓN DE EMPLEO Y EL COMBATE A LA POBREZA. ES POR ELLO UNA ALTA

PRIORIDAD EL ACELERAR LAS ACCIONES EN ESTOS RUBROS, TANTO CON RECURSOS PRIVADOS

COMO PÚBLICOS, Y DE ESTA MANERA IDEAL BRINDA UN ESPECIAL APOYO A LOS OPERADORES

EXPERIMENTADOS EN LOS TRES SECTORES.

LOS SECTORES

‹ IMP UL SOR A DE L DES A RROL LO Y E L E MP L EO EN A MÉ RIC A L AT IN A S . A . DE C .V. Y SUB SIDI A RI A S ›‹ 24 ›

p r o y E c T o s p r o p i o s

Este rubro incluye las inversiones de Inmobiliaria IDEAL en la adquisición de predios

urbanos y rurales, en los cuales IDEAL está desarrollando distintos proyectos entre

los que destaca el proyecto en el municipio de Ciudad Nezahualcóyotl, denominado

“Ciudad Jardín Bicentenario, Recuperación Urbana, Social y Ecológica”.

El proyecto se desarrolla en 110 hectáreas de terreno y comprende el cierre y sa-

neamiento del tiradero Neza I, y la subdivisión del predio en dos lotes.

En uno de ellos, cuya superficie es de 676,000 metros cuadrados, se construirá

el Centro Deportivo y Ecológico, el cual contará con instalaciones para gimnasio,

ciclopista y andadores, así como con mas de 60 canchas deportivas.

En el segundo lote, de 430,000 metros cuadrados, IDEAL construirá un com-

plejo mixto que será propiedad privada, el cual estará integrado por un centro

comercial, una universidad tecnológica, un hospital de especialidades, consul-

torios, centro comunitario y un área de esparcimiento. El conjunto iniciará ac-

tividades en 2008 y será totalmente operativo en 2010.

Ciudad Nezahualcóyotl es un municipio con 2.5 millones de habitantes y más

de 400 mil viviendas, y representa al mismo tiempo, un reto social y un mer-

cado de alto potencial de compra.

Este será un importante detonador económico de toda la zona y una posi-

bilidad clara de cambio y mejora social al modificar el entorno urbano del

Bordo de Xochiaca, que dejará de ser un tiradero de basura a cielo abierto

para convertirse en un activo inmobiliario, con enorme plusvalía, por lo

que esta obra beneficiará no sólo al Municipio de Nezahualcóyotl, sino a

toda el área de contacto del Distrito Federal y el Estado de México, en el

entorno del antiguo Lago de Texcoco.

‹ 25 ›‹ Informe a los Accionistas›

Ubicación geográfica de Ciudad Azteca


6

6

7

5

4

7

5

2

B

3

3

4

2

1

1 9

9

8

8

A

A

B

FRAYSERVANDO

BA

LD

ER

AS

CU

AU

HT

ÉM

OC

NIS

UR

GE

NT

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VLI LA

CH

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GU

A

SIA

BE

LL

A

CAT

ÓL

CIA

PNI

O

SU

ÁR

EZ

ME

RC

ED

JUANACATLÁN

NAS ZÁL

ORA

OMETC

MUZA

LAB

EUBAN

LB.DV

EUPTR

O

RÉAOE

ZARAGOZA

GÓMEZ FARÍAS PANTITLÁN

CATABU

AY

EL ROSARIO

AQUILES SERDÁN

CAMARONES

REFINERÍA

TAC

UB

A

SAN JOAQUÍN

POLANCO

AUDITORIO

CONSTITUYENTES

SAN PEDRO DE LOS PINOS

SAN ANTONIO

MIXCOAC

BARRANCADEL MUERTO

TEZO

ZOM

OC

AZCAPO

TZA

CLO

FERRER

AÍ

NORTE

4 5

VALLE

OJ

NITS

TITU

O

EDL

EPRT

LÓOE

NIL

ADIV

TSA

ALV

LLI-A

ABÍS

CILA

EDOP

TRVI

O

81D

EAM

ZRO

MARTÍN CARRERA

OPTIL

CÉIN

OC

UAOT

UBES

S

EDN L

ROET

IMTS

REOI

S

VLA

ELG

MÓZE

OC

SNLU

DAO

DEAU

DRO

OM

NILA

RAGA

NÓ

COAE

ÍNA

CIUDAD AZTECA

PLAZA ARAGÓN

OLÍMPICA

TECNOLÓGICO

MUZQUIZ

RÍO DE LOS REMEDIOS

IMPULSORA

NEZAHUALCOYOTL

VILLA DE ARAGÓN

BOSQUE DE ARAGÓN

DEPORTIVO OCEANÍA

OR

EMOR

URIB O.R F

OLER S

AMÓG

N

ETIP

OTALUG

INLLA

AGIR

ABDL

I

UGRE

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GOI

MLI

TIAR

NORM

AL

NAS

OC

EMS

VER

ULO

ÓICN

ZÓCALO

SAN ANTONIOABAD

VIADUCTO

XOLA

VILLADE CORTÉS

NATIVITAS

PORTALES

ERMITA

GENERAL ANAYA

TASQUEÑA

SANTA MARTHA

ACATITLA

PEÑÓN VIEJO

GUELATAO

LOS REYES

LA PAZ

TEPALCATES

CANAL DE SAN JUAN

AGRÍCOLA ORIENTAL

PU

EB

LA

CUI

DA

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EP

OR

TVIA

VE

LÓD

RO

MO

MXI

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CIO

CH

LIPA

NC

NIG

O

PATR

OIT

SIM

O

UNIVERSIDAD

COPILCO

M. A. DE QUEVEDO

VIVEROS

COYOACÁN

ZAPATA

DIVISIÓN DEL NORTE

EUGENIA

ETIOPÍA

HOSPITALGENERAL

NIÑOSHÉROES

DIH

GLAO

JUÁREZ

BELLASARTES ALLENDE

INDIOSVERDES

POTRERO

TLATELOLCO

ATAL

ILCL

O

ZITA

PAAL

PA

CERROD

EL A

E STR

ELLA

UAMI-

CONST

TIUC

ÓIN

D E

1 197

ESCUADRÓN 201

ACULCO

APATLACO

IZTACALCO

COYUYA

LAV

GIA

SANTAANITA

DOCTORES

OBRERA

SAN JUANDE LETRÁN

CANDELARIA

CANALDELNORTE

BONDOJITO

TALISMÁN

MORELOS

HANGARES

LA RAZA

OBSERVATORIO

TERMINAL AÉREA

TERMINAL AZTECARed de Transporte Metro

6

6

7

5

4

7

5

2

B

3

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1

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9

8

8

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ZARAGOZA

GÓMEZ FARÍAS PANTITLÁN

CATABU

AY

EL ROSARIO

AQUILES SERDÁN

CAMARONES

REFINERÍA

TAC

UB

A

SAN JOAQUÍN

POLANCO

AUDITORIO

CONSTITUYENTES

SAN PEDRO DE LOS PINOS

SAN ANTONIO

MIXCOAC

BARRANCADEL MUERTO

TEZO

ZOM

OC

AZCAPO

TZA

CLO

FERRER

AÍ

NORTE

4 5

VALLE

OJ

NITS

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MARTÍN CARRERA

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NÓ

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ÍNA

CIUDAD AZTECA

PLAZA ARAGÓN

OLÍMPICA

TECNOLÓGICO

MUZQUIZ

RÍO DE LOS REMEDIOS

IMPULSORA

NEZAHUALCOYOTL

VILLA DE ARAGÓN

BOSQUE DE ARAGÓN

DEPORTIVO OCEANÍA

OR

EMOR

URIB O.R F

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GENERAL ANAYA

TASQUEÑA

SANTA MARTHA

ACATITLA

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AGRÍCOLA ORIENTAL

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UNIVERSIDAD

COPILCO

M. A. DE QUEVEDO

VIVEROS

COYOACÁN

ZAPATA

DIVISIÓN DEL NORTE

EUGENIA

ETIOPÍA

HOSPITALGENERAL

NIÑOSHÉROES

DIH

GLAO

JUÁREZ

BELLASARTES ALLENDE

INDIOSVERDES

POTRERO

TLATELOLCO

ATAL

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ZITA

PAAL

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ESCUADRÓN 201

ACULCO

APATLACO

IZTACALCO

COYUYA

LAV

GIA

SANTAANITA

DOCTORES

OBRERA

SAN JUANDE LETRÁN

CANDELARIA

CANALDELNORTE

BONDOJITO

TALISMÁN

MORELOS

HANGARES

LA RAZA

OBSERVATORIO

TERMINAL AÉREA

En el contexto de la infraestructura de orientación social,

cabe destacar el proyecto en Cd. Azteca, que consiste en

la construcción de una estación multimodal en Ecatepec,

la cual contará con un flujo de 110,000 pasajeros al día, es

decir más de 40 millones de usuarios al año.

La estación tiene un desplante de 20,000 metros cuadra-

dos y una construcción de 90,000 metros cuadrados. Con-

tara con una zona comercial, un paradero, un estaciona-

miento y servicios de terminales.

Esta será una estación de Transferencia Multimodal mode-

lo en todo Latinoamérica.

2 7‹Estados Financieros›

A l a A s a m b l e a G e n e r a l d e A c c i o n i s t a s d eI m p u l s o r a d e l D e s a r r o l l o y e l E m p l e o e n A m é r i c a L a t i n a , S . A . d e C .V.

H e m o s e x a m i n a d o l o s b a l a n c e s g e n e r a l e s c o n s o l i d a d o s d e I m p u l s o r a d e l D e s a r r o l l o y e l E m p l e o e n A m é r i c a L a t i n a , S . A . B . d e C .V. y s u s s u b s i d i a r i a s , a l 31 d e d i c i e m b r e d e 2 0 0 6 y 2 0 0 5 , y l o s e s t a d o s c o n s o l i d a d o s d e r e s u l t a d o s , d e va r i a c i o n e s e n e l c a p i t a l c o n t a b l e y d e c a m b i o s e n l a s i t u a c i ó n f i n a n c i e r a q u e l e s s o n r e l a t i vo s , p o r l o s p e r i o d o s d e d o c e y s i e t e m e s e s q u e t e r m i n a r o n e n e s a s f e c h a s , r e s p e c t i va m e n te . D i c h o s e s t a d o s f i n a n c i e r o s s o n r e s p o n s a b i l i d a d d e l a a d m i n i s t r a c i ó n d e l a C o m p a ñ í a . N u e s t r a r e s p o n s a b i l i d a d c o n s i s t e e n e x p r e s a r u n a o p i n i ó n s o b r e l o s m i s m o s c o n b a s e e n n u e s t r a s a u d i to r í a s .

N u e s t r o s e x á m e n e s f u e r o n r e a l i z a d o s d e a c u e r d o c o n l a s n o r m a s d e a u d i to r í a g e n e r a l m e n te a c e p t a d a s e n M é x i c o , l a s c u a l e s r e q u i e r e n q u e l a a u d i to r í a s e a p l a n e a d a y r e a l i z a d a d e t a l m a n e r a q u e p e r m i t a o b te n e r u n a s e g u r i d a d r a z o n a b l e d e q u e l o s e s t a d o s f i n a n c i e r o s n o c o n t i e n e n e r r o r e s i m p o r t a n te s , y d e q u e e s t á n p r e p a r a d o s d e a c u e r d o c o n n o r m a s m e x i c a n a s d e i n f o r m a c i ó n f i n a n c i e r a . L a a u d i to r í a c o n s i s t e e n e l e x a m e n , c o n b a s e e n p r u e b a s s e l e c t i va s , d e l a e v i d e n c i a q u e s o p o r t a l a s c i f r a s y r e ve l a c i o n e s d e l o s e s t a d o s f i n a n c i e r o s ; a s i m i s m o , i n c l u ye l a e va l u a c i ó n d e l a s n o r m a s d e i n f o r m a c i ó n f i n a n c i e r a u t i l i z a d a s , d e l a s e s t i m a c i o n e s s i g n i f i c a t i va s e f e c t u a d a s p o r l a a d m i n i s t r a c i ó n y d e l a p r e s e n t a c i ó n d e l o s e s t a d o s f i n a n c i e r o s to m a d o s e n s u c o n j u n to . C o n s i d e r a m o s q u e n u e s t r o s e x á m e n e s p r o p o r c i o n a n u n a b a s e r a z o n a b l e p a r a s u s te n t a r n u e s t r a o p i n i ó n .

E n n u e s t r a o p i n i ó n , l o s e s t a d o s f i n a n c i e r o s a n te s m e n c i o n a d o s p r e s e n t a n r a z o n a b l e m e n te , e n to d o s l o s a s p e c to s i m p o r t a n te s , l a s i t u a c i ó n f i n a n c i e r a d e I m p u l s o r a d e l D e s a r r o l l o y e l E m p l e o e n A m é r i c a L a t i n a , S . A . B . d e C .V. y s u s s u b s i d i a r i a s a l 31 d e d i c i e m b r e d e 2 0 0 6 y 2 0 0 5 , l o s r e s u l t a d o s d e s u s o p e r a c i o n e s , l a s va r i a c i o n e s e n s u c a p i t a l c o n t a b l e y l o s c a m b i o s e n s u s i t u a c i ó n f i n a n c i e r a p o r l o s p e r i o d o s d e d o c e y s i e t e m e s e s t e r m i n a d o s e n e s a s f e c h a s r e s p e c t i va m e n te , d e c o n f o r m i d a d c o n l a s n o r m a s m e x i c a n a s d e i n f o r m a c i ó n f i n a n c i e r a .

M a n c e r a , S .C .I n t e g r a n te d e E r n s t & Yo u n g G l o b a l

C . P.C . Fe r n a n d o E s p i n o s a L ó p e zM é x i c o , D . F. , 9 d e a b r i l d e 2 0 07

E S TA D O S F I N A N C I E R O S C O N S O L I D A D O S

Dictamen de los audi tores independientes 2 7

Estados f inancieros consolidados audi tados :

Balances generales 2 8

Es tados de resul tados 2 9

Es tados de variaciones en el capi tal contable 3 0

Es tados de cambios en la si tuación f inanciera 3 2

Notas de los es tados f inancieros 3 3

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005

D I C TA M E N D E L O S A U D I T O R E S I N D E P E N D I E N T E S

‹ IMP UL SOR A DE L DES A RROL LO Y E L E MP L EO EN A MÉ RIC A L AT IN A S . A . DE C .V. Y SUB SIDI A RI A S ›2 8

B A L A N C E G E N E R A L C O N S O L I D A D O (Miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006).

Al 31 de diciembre de 2006 2005

Activo circulante

Efectivo y equivalentes $ 63,141 $ 39,068

Instrumentos financieros (Nota 2) 4,720,367 5,990,808

Cuentas y documentos por cobrar, neto (Nota 3) 649,322 232,411

Impuesto al valor agregado por acreditar, neto 215,568 126,801

Otros activos circulantes 8,730 30,922

Total del activo circulante 5,657,128 6,420,010

Instrumento financiero a largo plazo (Nota 2) 540,580 553,272

Documentos por cobrar a largo plazo (Nota 3) 275,577 275,694

Carreteras y otros activos en concesión, neto (Nota 4) 7,954,556 5,085,304

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (Nota 5) 746,876 345,509

Licencias y software, neto (Nota 6 ) 186,476 219,856

Gastos de instalación, neto 126,742 61,501

Gastos por amortizar a largo plazo, neto (Nota 4) 222,012 57,161

Inversiones permanentes (Nota 8) 20,567 14,524

Crédito mercantil, neto (Nota 8) 660,054 666,677

Otros activos 28,075 -

Suma el activo $ 16,418,643 $ 13,699,508

Pasivo y capital contable

Pasivo a corto plazo

Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda

a largo plazo (Nota 9 ) $ 1,734,804 $ 1,528,943

Instrumentos financieros derivados (Nota 2) 905,706 95,131

Cuentas por pagar 294,565 86,297

Partes relacionadas 19,632 -

Impuestos por pagar 43,219 70,817

Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores

en las utilidades por pagar 158,996 78,162

Acreedores diversos 337,274 30,738

Suma el pasivo corto plazo 3,494,196 1,890,088

Deuda a largo plazo (Nota 9 ) 3,516,584 1,600,987

Impuesto sobre la renta diferido (Nota 13) 125,144 374,280

Suma el pasivo 7,135,924 3,865,355

Capital contable (Nota 12) :

Capital social :

Histórico 8,607,000 8,607,000

Complemento por actualización 565,357 565,357

9,172,357 9,172,357

Resultados acumulados:

De años anteriores 318,861 -

Del año (1,020,330) 318,861

(701,469) 318,861

Otras partidas de utilidad integral acumuladas 449,410 180,011

Total del capital contable mayoritario 8,920,298 9,671,229

Interés minoritario 362,421 162,924

Suma el capital contable 9,282,719 9,834,153

Suma el pasivo y capital contable $ 16,418,643 $ 13,699,508

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.


ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS (Miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2006, excepto resultado por acción)

Períodos terminados el 31 de diciembre de 2006 2005

(Doce meses) (Siete meses)

Ingresos:

Por peaje $ 904,441 $ 436,249

Por servicios 1,275,760 403,932

Por arrendamiento 64,249 -

2,244,450 840,181

Costos y gastos de operación:

Gastos de operación 1,454,111 549,583

Gastos de administración 180,983 25,853

1,635,094 575,436

Utilidad de operación 609,356 264,745

Resultado integral de financiamiento:

Intereses ganados 325,818 310,902

Intereses pagados (306,641) (122,162)

Utilidad (pérdida) cambiaria, neta 28,192 (100,230)

Pérdida monetaria, neta (84,798) (132,464)

Pérdida neta no realizada por valuación de inversiones e

instrumentos financieros (708,493) (853,260)

(Pérdida) utilidad en venta de instrumentos financieros, neta (1,111,578) 902,651

(1,857,500) 5,437

Otros ingresos, neto 12,333 -

(Pérdida) utilidad antes de impuesto sobre la renta, impuesto

al activo y participación de los trabajadores en las utilidades (1,235,811) 270,182

Provisiones para (Nota 13) :

Impuesto sobre la renta 317,010 103,709

Impuesto al activo (130,327) (66,713)

Participación de los trabajadores en las utilidades (2,711) (131)

(Pérdida) utilidad, neta $ (1,051,839) $ 307,047

Distribución de la (pérdida) utilidad neta:

Participación mayoritaria $ (1,020,330) $ 318,861

Participación minoritaria (31,509) (11,814)

(Pérdida) utilidad, neta $ (1,051,839) $ 307,047

Promedio ponderado de acciones en circulación (en miles) 3,000,153 3,000,153

(Pérdida) utilidad, neta mayoritaria por acción $ (0.34) $ 0.10



E S TA D O S C O N S O L I D A D O S D E vA R I A C I O N E S E N E L C A P I TA L C O N TA B L E

Otras partidas de utilidad Capital contable (Pérdida)

Capital social Reserva legal Resultados acumulados integral acumuladas mayoritario Interés minoritario Total Unidad integral

Aportación inicial por escisión $ 9,172,357 $ - $ 142,023 $ 9,314,380 $ 176,396 $ 9,490,776

Exceso del precio de compra sobre el valor

contable de entidades adquiridas a compañías

bajo control común (3,544) (3,544) (1,658) (5,202)

Efecto de valores disponibles para su venta, neto (Nota 2) 41,532 41,532 41,532 $ 41,532

Utilidad neta del ejercicio $ 318,861 318,861 (11,814) 307,047 318,861

Saldos al 31 de diciembre de 2005 9,172,357 318,861 180,011 9,671,229 162,924 9,834,153 $ 360,393

Aplicación de utilidades aprobada por la

Asamblea General Ordinaria celebrada el 21 de abril de 2006:

Creación de la reserva legal 15,943 (15,943)

Interés minoritario generado en el año 231,006 231,006


Pérdida neta del ejercicio (1,020,330) (1,020,330) (31,509) (1,051,839) (1,020,330)

Saldos al 31 de diciembre de 2006 $ 9,172,357 $ 15,943 $ (717,412) $ 449,410 $ 8,920,298 $ 362,421 $ 9,282,719 $ (750,931)


31‹Estados Financieros›

por los periodos de doce y siete meses terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2006)

Otras partidas de utilidad Capital contable (Pérdida)

Capital social Reserva legal Resultados acumulados integral acumuladas mayoritario Interés minoritario Total Unidad integral

Aportación inicial por escisión $ 9,172,357 $ - $ 142,023 $ 9,314,380 $ 176,396 $ 9,490,776

Exceso del precio de compra sobre el valor

contable de entidades adquiridas a compañías

bajo control común (3,544) (3,544) (1,658) (5,202)


Utilidad neta del ejercicio $ 318,861 318,861 (11,814) 307,047 318,861

Saldos al 31 de diciembre de 2005 9,172,357 318,861 180,011 9,671,229 162,924 9,834,153 $ 360,393

Aplicación de utilidades aprobada por la

Asamblea General Ordinaria celebrada el 21 de abril de 2006:

Creación de la reserva legal 15,943 (15,943)

Interés minoritario generado en el año 231,006 231,006


Pérdida neta del ejercicio (1,020,330) (1,020,330) (31,509) (1,051,839) (1,020,330)

Saldos al 31 de diciembre de 2006 $ 9,172,357 $ 15,943 $ (717,412) $ 449,410 $ 8,920,298 $ 362,421 $ 9,282,719 $ (750,931)



E S TA D O S C O N S O L I D A D O S D E C A M B I O S E N L A S I T U A C I ó N F I N A N C I E R A (Miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2006)

Períodos terminados el 31 de diciembre de 2006 2005

(Doce meses) (Siete meses)

Operación

(Pérdida) utilidad neta $ (1,051,839) $ 307,047

Partidas aplicadas a resultados que no generaron o usaron recursos:

Valuación de instrumentos financieros 269,399 41,532

Amortización de concesiones carreteras 197,872 80,025

Deterioro de crédito mercantil 6,623

Impuesto sobre la renta diferido (249,136) (148,374)

Depreciación y amortización 117,924 46,910

(709,157) 327,140

Cambios en activos y pasivos de operación:

Decremento ( incremento) en:

Instrumentos financieros 2,093,708 (6,448,949)

Cuentas y documentos por cobrar (416,911) (232,411)

Otros activos (5,883) (2,731)

Incremento (decremento) en:

Cuentas por pagar 227,900 86,297

Impuestos por pagar (35,531) 544,830

Acreedores diversos 306,536 30,739

Recursos generados (utilizados) en la operación 1,460,662 (5,695,085)

Financiamiento

Deuda 2,121,458 3,129,932

Aportaciones de capital 9,490,774

Documentos por cobrar 117 (275,694)

Recursos generados por actividades de financiamiento 2,121,575 12,345,012

Inversión

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (485,259) (354,238)

Inversiones permanentes y crédito mercantil (6,043) (686,402)

Interés minoritario 231,006

Carreteras y otros activos en concesión (3,067,124) (5,165,329)

Gastos por amortizar a largo plazo (230,092) (142,293)

Licencias y software (652) (262,597)

Recursos utilizados en actividades de inversión (3,558,164) (6,610,859)

Aumento de efectivo y equivalentes 24,073 39,068

Efectivo al inicio del periodo 39,068 -

Efectivo al final del periodo $ 63,141 $ 39,068



NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2006)

1. Actividad de la Compañía y políticas contables

I. Actividades de la Compañía

Impulsora del Desarrollo Económico de América Latina, S.A. de C.V. se constituyó el 1 de junio de 2005, como

resultado de la escisión de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B de C.V. (Grupo Financiero Inbursa), aprobada en la

asamblea general extraordinaria de accionistas de Grupo Financiero Inbursa celebrada el 25 de mayo de 2005.

El 4 de octubre de 2005 se acordó, mediante asamblea general extraordinaria de accionistas, el cambio de la

denominación social de la sociedad a Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina, S.A.B de C.V. (en lo

sucesivo, con sus subsidiarias “IDEAL” o “la Compañía” ) .

El objeto social de la Compañía es la adquisición y enajenación de acciones, partes sociales y participaciones en todo

tipo de entidades; la promoción, organización y administración de sociedades mercantiles o civiles; la prestación de

toda clase de servicios en materia de construcción, desarrollo, diseño, mejoramiento, operación, administración,

explotación y conservación de todo tipo de obras arquitectónicas, de infraestructura, de construcción y vías

generales de comunicación de cualquier tipo; la prestación de servicios en materia de administración, operación y

explotación de bienes muebles, inmuebles y derechos; la prestación de servicios de asesoría; entre otros.

La Compañía es tenedora del 99.99% de las acciones representativas del capital social de Desarrollo de América

Latina, S.A. de C.V., que a su vez es tenedora del 99.07% de las acciones de Promotora del Desarrollo de América

Latina, S.A. de C.V. (Promotora IDEAL) ambas entidades constituidas el 1 de junio de 2005. Las actividades de

estas entidades son consistentes con el objeto social de la Compañía.

Desarrollo de América Latina, S.A. de C.V., fue creada como entidad escindida resultante de la escisión acordada

en las asambleas generales extraordinarias de accionistas del 19 de mayo de 2005 de Banco Inbursa, S.A.,

Seguros Inbursa, S.A., Fianzas Guardiana Inbursa, S.A. y Pensiones Inbursa, S.A.

Promotora IDEAL se constituyó como resultado de la escisión de Promotora Inbursa, S.A. de C.V. (Promotora

Inbursa), según acuerdo de la asamblea general extraordinaria de accionistas del 18 de mayo de 2005.


1. Actividad de la Compañía y políticas contables (continúa)

Al 31 de diciembre 2006 y 2005, IDEAL tiene participación accionaria en las siguientes subsidiarias:

% de participación al 31 de diciembre de Fecha en que

Nombre de la compañía 2006 2005 empezó a consolidar Tipo de Operación

Subsidiarias:

Desarrollo de América Latina, S.A. de C.V. 99.99% 99.99% Junio 2005 Controladora

Promotora del Desarrollo de América Latina, S.A. de C.V. 99.07% 99.07% Junio 2005 Controladora

Concesionaria de Vías Troncales, S.A. de C.V. 99.99% 99.99% Junio 2005 Carretera

Administración Especializada Integral, S.A. de C. V. 99.99% 99.99% Junio 2005 Servicios

Inmobiliaria para el Desarrollo de Proyectos, S.A. de C.V. 99.99% 99.99% Junio 2005 Inmobiliaria

Inmobiliaria Insurgentes Acapulco, S.A. de C.V. 99.99% - Febrero 2006 Inmobiliaria

Servicios Corporativos IDEAL, S.A. de C. V. 99.99% 99.99% Agosto 2005 Servicios

Concesionaria de Carreteras, Autopistas y

Libramientos de la República Mexicana, S.A. de C.V. 99.99% 99.99% Junio 2005 Carretera

Administradora Carretera Chamapa La Venta, S.A. de C. V. 99.99% 99.99% Junio 2005 Servicios

CFC Concesiones, S.A. de C. V. 99.99% 99.99% Junio 2005 Carretera

Eidon Software, S.A. de C.V. 68.23% 68.23% Septiembre 2005 Desarrollo de software

Sigtao Software, S.A. de C.V. 68.22%* 68.22%* Septiembre 2005 Desarrollo de software

Sigmatao Factory, S.A. de C.V. 68.22%* 68.22%* Septiembre 2005 Desarrollo de software

Zentrum Ziztemaz, S.A. de C.V. 68.22%* 68.22%* Septiembre 2005 Desarrollo de software

Blitz Software, S.A. de C.V. 34.79%* 34.79%* Septiembre 2005 Desarrollo de software

Aspel Grupo, S.A. de C.V. 68.23%* 68.23%* Diciembre 2005 Desarrollo de software

Aspel Desarrollo, S.A. de C.V. 68.22%* 68.22%* Diciembre 2005 Desarrollo de sofware

Learning Solutions, S.A. de C.V. 68.22%* 68.22%* Diciembre 2005 Capacitación

Aspel Servicios de Personal, S.A. de C.V. 68.22%* 68.22%* Diciembre 2005 Servicios

Aspel Corporación de Servicios, S.A. de C.V. 67.90%* 67.90%* Diciembre 2005 Servicios

Aspel de México, S.A. de C.V. 68.23%* 68.23%* Diciembre 2005 Comercialización de software

Telepeaje Electrónico, S.A. de C.V. 50.00% 50.00% Junio 2005 Servicios

Servicios Administrativos Tele-P,S.A. de C.V. 50.00%* 50.00%* Junio 2005 Servicios

I + D México, S.A. de C.V. 49.99%* 49.99%* Junio 2005 Servicios

Autopista Tijuana Mexicali, S.A. de C.V. 99.99% 99.99% Septiembre 2005 Carretera

Arco Norte, S.A. de C.V. 99.00% 99.00% Diciembre 2005 Carretera

Ideal Saneamiento de Saltillo, S.A. de C.V. 70.00% - Junio 2006 Tratamiento de agua

Hospital Infantil Privado de Acapulco, S.A. de C.V. 50.00% - Enero 2006 Servicios

Centro Farmacéutico del Pacifico 49.99%* - Enero 2006 Servicios

Laboratorios Médicos del Pacifico 49.99%* - Enero 2006 Servicios

Sinergia Soluciones Integral de Energía, S.A. de C.V. 99.99% - Marzo 2006 Arrendamiento

*Participación indirecta

II. Políticas y prácticas contables

Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con las

Normas de Información Financiera (NIF), las cuales comprenden a los boletines y

circulares emitidos por la Comisión de Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto

Mexicano de Contadores Públicos ( IMPC) que no han sido, sustituidos por las NIF, así

como por las NIF e Interpretaciones a las Normas de Información Financiera ( INIF)

emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de

Información Financiera (CINIF).

Cuando se haga referencia genérica a las NIF, se entiende que éstas comprenden

tanto las normas emitidas por el CINIF como a los boletines emitidos por la CPC que


le fueron transferidas al CINIF. Sin embargo, cuando se haga referencia específica

a alguno de los documentos que integran las NIF, éstos se llamarán por su nombre

original, esto es, Norma de Información Financiera o Boletín, según sea el caso.

El 9 de abril de 2007, el Comité de Auditoría y la administración de IDEAL autorizaron

la emisión de los estados financieros y sus notas al 31 de diciembre de 2006 y

2005. Para satisfacer aspectos legales, estos estados financieros también deberán

ser aprobados por el Consejo de Administración y por la Asamblea de Accionistas en

próximas reuniones.

A continuación se resumen las principales políticas y prácticas contables utilizadas

en la elaboración de los estados financieros adjuntos:

a) Consolidación de estados financieros e inversiones permanentes

Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Impulsora del

Desarrollo y el Empleo en América Latina, S.A.B. de C.V. y las de sus subsidiarias.

La mayoría de las compañías operan en el ramo de infraestructura, entre las que

destaca concesiones de carreteras, plantas de tratamiento de agua o prestación

de servicios a empresas relacionadas con esta actividad; otras de las subsidiarias

prestan servicios de desarrollo de software y arrendamiento de inmuebles y equipo.

Los resultados de operación de las subsidiarias fueron incorporados en los estados

financieros de la Compañía a partir de la fecha de la escisión a que se hace referencia

al inicio de esta nota, o a partir del mes siguiente de su adquisición.

Los saldos y operaciones intercompañías han sido eliminados en los estados

financieros consolidados. El interés minoritario se refiere principalmente a las

subsidiarias en las que no se tiene la totalidad de la tenencia accionaria.

De acuerdo con la aplicación supletoria de la interpretación número 12 de las Normas

Internacionales de Contabilidad, los estados financieros de los Fideicomisos a los

que se ceden los cobros de peaje recibidos por la operación de las carreteras,

son consolidados con la información financiera de la Compañía por considerarse

como una entidad de propósito especial. Por lo anterior los estados financieros

consolidados incluyen las cuentas de las subsidiarias con operaciones carreteras

y sus Fideicomisos.

La Compañía sigue las disposiciones del Boletín B-7, “Adquisiciones de negocios”,

las cuales establecen el tratamiento contable en adquisiciones de negocios y

de entidades asociadas, adoptando el método de compra como regla única de

valuación en este tipo de transacciones; asimismo, elimina la amortización del

crédito mercantil. De acuerdo con este pronunciamiento, la adquisición del interés

minoritario se considera como una operación entre accionistas y cualquier diferencia

entre el precio de compra y el valor en libros de las acciones se considera para

efectos contables como una operación de capital.

b) Reconocimiento de ingresos

Ingresosporpeaje

Los ingresos por cuotas de peaje se reconocen al momento en que el servicio es

prestado y se reconocen de manera mensual en los registros contables. Las cuotas

por peaje son revisadas e incrementadas en función al comportamiento que tenga el

Índice Nacional de Precios al Consumidor ( INPC) y son establecidas en función a las

características de los vehículos.

Ingresosporservicios

Los ingresos se reconocen conforme se prestan los servicios. Los clientes principales

son partes relacionadas.

Ingresosporarrendamiento

La Compañía reconoce los ingresos por arrendamiento conforme se devengan.

c) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera

Los efectos de la inflación en la información financiera se incorporan en los estados

financieros con base en las disposiciones del Boletín B-10, “Reconocimiento

de los efectos de la inflación en la información financiera”, emitido por el IMCP.

Consecuentemente, las cifras de los estados financieros y sus notas se expresan en

pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2006. El factor de actualización

aplicado a los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 fue de 1.0405, el cual

corresponde a la inflación aplicable del 1 de enero al 31 de diciembre de 2006 de

acuerdo con el INPC publicado por el Banco de México.

Las cifras del estado de resultados se reexpresan considerando el INPC del mes

en que las transacciones ocurrieron y el INPC de la fecha de los últimos estados

financieros.

Los rubros de carreteras en concesión, inmuebles, mobiliario y equipo, licencias y

software, gastos de instalación, inversiones y su correspondiente crédito mercantil,

así como la amortización y depreciación, tanto acumulada como del periodo, se

registran a su valor de adquisición y se actualizan por los cambios en el nivel general

de precios, reflejados en el INPC.

Las inversiones en acciones permanentes en asociadas se valúan, después de su

actualización aplicando el método de participación sobre las cifras reexpresadas de

sus estados financieros.

Las cuentas del capital social y otras partidas de capital contable acumuladas fueron

actualizadas mediante la aplicación de factores de ajuste derivados del INPC, desde

la fecha en que el capital fue aportado y otras cuentas de capital se generaron, hasta

el 31 de diciembre de 2006.

La pérdida monetaria neta que se incluye en el estado de resultados como parte del

resultado integral de financiamiento, representa el impacto de la inflación en los

activos y pasivos monetarios.

El estado de cambios en la situación financiera se elabora conforme al Boletín B-12,

“Estado de cambios en la situación financiera”, con base en los estados financieros

expresados en pesos constantes. Los orígenes y las aplicaciones de recursos


representan el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance

general. Los ajustes monetarios y cambiarios incluidos en dichas partidas, no se

excluyen en la determinación de la generación o uso de recursos.

d) Equivalentes de efectivo e inversiones en instrumentos financieros por valores

negociables y disponibles para su venta

Los equivalentes de efectivo están representados principalmente por depósitos a

plazo en instituciones financieras, con vencimientos menores a 90 días.

Las inversiones en valores negociables están representadas por acciones de

empresas mantenidas con fines de negociación; las inversiones en valores

disponibles para su venta estaban representadas por acciones de empresas (ver

Nota 2). Estas inversiones se presentan a su valor de mercado. Los cambios en

el valor de mercado de los instrumentos clasificados como valores negociables se

reconocen en los resultados del ejercicio. Los cambios en el valor de mercado de los

instrumentos clasificados como disponibles para su venta se reflejan en el capital

contable hasta que se venden.

e) Instrumentos financieros derivados

El Boletín C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura”

establece las características que los instrumentos financieros deben reunir para

ser considerados como derivados, y también establece las condiciones para que

los instrumentos financieros derivados sean considerados como de cobertura,

definiendo el concepto de efectividad, señalando las reglas de valuación de los

instrumentos de cobertura y del tratamiento contable de los cambios en el valor de

los mismos. Asimismo, establece las reglas de presentación y revelación de este tipo

de instrumentos.

De acuerdo con el Boletín C-10, se reconoce en el balance general (como activo o

pasivo) el valor justo de todos los instrumentos financieros derivados. El registro

de los cambios en el valor justo de dichos instrumentos, depende de si éstos han

sido designados y califican como parte de una relación de cobertura y del tipo de

cobertura que se configure. En el caso de los instrumentos que son designados y

califican como instrumentos de cobertura, la Compañía designa con base en el tipo

de riesgo cubierto, si se trata de una cobertura de flujo de efectivo o de valor justo.

- Operaciones de Forwards

La posición de contratos adelantados (forwards) con fines de negociación se registra

en su parte activa y pasiva al tipo de cambio pactado multiplicado por el monto

de referencia del contrato. El saldo neto de las operaciones de compra y venta se

presenta en el rubro de inversiones a su valor razonable. El efecto resultante de la

variación entre el precio pactado y el valor al cierre, se reconoce como utilidad o

pérdida no realizada en el estado de resultados.

- Operaciones de Swaps

Los swaps con fines de negociación se registran al precio pactado al inicio del

contrato y se presentan al valor presente de los flujos futuros netos esperados,

proyectados de acuerdo a las tasas futuras implícitas aplicables, descontados

a las tasas de interés prevalecientes en el mercado en la fecha de valuación. La

utilidad o pérdida se reconoce en el estado de resultados. Estas operaciones tienen

vencimiento a largo plazo.

f) Estimación para cuentas de cobro dudoso

La estimación para cuentas de cobro dudoso se basa en la experiencia, morosidad y

tendencias económicas, así como en la evaluación de litigios de cuentas por cobrar.

La estimación de cuentas de cobro dudoso cubre básicamente los saldos de las

cuentas con una antigüedad mayor a 90 días.

g) Inversión en compañías asociadas

La inversión en acciones de asociadas se valúa a través del método de participación.

En términos generales, este método consiste en reconocer contablemente la

participación que se tiene en los resultados y en los cambios en el capital contable

de las asociadas, conforme éstos se generan (ver Nota 8). Por los periodos de doce

y siete meses terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, el resultado en la

participación en compañías asociadas ascendió a $ 417 y $ 54, respectivamente, el

cual por su poca importancia relativa se incluyó en el rubro de utilidad en venta de

inversiones temporales.

h) Concesiones y amortización

La Compañía registra las concesiones al costo de adquisición y las actualiza con

factores de ajuste derivados del INPC.

La Compañía determina la amortización de las concesiones de carreteras

principalmente por el método de línea recta de acuerdo a la vigencia del título de

concesión.

i) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran a su costo de adquisición,

actualizando los valores con base en el INPC. La depreciación se calcula bajo el

método de línea recta con base en la vida útil estimada de los mismos, aplicando

las siguientes tasas:

Edificios 5%

Mobiliario y equipo 10%

Equipo de cómputo 30%

Equipo periférico de telepeaje 30%

Maquinaría y equipo de planta 20%

Equipo de transporte 25%

j) Deterioro de activos de larga duración

Cuando existen indicios de deterioro en el valor contable de los activos de larga


duración, se estima su valor de recuperación con base en el precio de venta de

dichos activos y/o su valor de uso, el cual se calcula con base en flujos descontados.

Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la diferencia se

reconoce en resultados como pérdida por deterioro, las pruebas de deterioro se

efectúan al final de cada año.

k) Licencias y software

Las licencias y software son registrados a su costo de adquisición, actualizando los

valores con base en el INPC. La amortización se calcula bajo el método de línea recta

con base en la vida útil estimada de los mismos.

l) Gastos de instalación

Los gastos de instalación son registrados a su costo de adquisición, actualizando los

valores con base en el INPC. La amortización se calcula bajo el método de línea recta

en un periodo que generalmente se determina de cuatro años.

m) Crédito mercantil

El crédito mercantil representa la diferencia entre el precio de compra y el valor justo

de los activos netos de las compañías subsidiarias y asociadas adquiridas a la fecha

de compra. El crédito mercantil no se amortiza sino que es objeto de una evaluación

periódica, ajustando en su caso, el deterioro que se hubiera estimado.

En 2006, la Compañía reconoció un deterioro en el crédito mercantil por $ 6,623, el

cual se reconoció en el rubro de otros ingresos, neto.

n) Fluctuaciones cambiarias

Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio aplicable a la

fecha de su celebración. Los activos y pasivos en monedas extranjeras se valúan

al tipo de cambio de la fecha del balance general. Las diferencias cambiarias

entre la fecha de celebración y las de su cobro o pago, así como las derivadas de

la conversión de los saldos denominados en monedas extranjeras a la fecha de los

estados financieros, se aplican a resultados.

En la Nota 10 se muestra la posición consolidada en monedas extranjeras al final de

cada ejercicio y los tipos de cambio utilizados en la conversión de estos saldos.

o) Provisiones de pasivo

Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente

(legal o asumida) como resultado de un evento pasado, (ii) es probable que se

requiera la salida de recursos económicos para liquidar dicha obligación, y (iii) la

obligación pueda ser estimada razonablemente.

Cuando el efecto del valor del dinero a través del tiempo es significativo, el importe

de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se esperan necesarios

para liquidar la obligación. La tasa de descuento aplicada se determina antes de

impuestos y refleja las condiciones de mercado a la fecha del balance general,

y en su caso, el riesgo específico del pasivo correspondiente. En estos casos, el

incremento en la provisión se reconoce como un gasto financiero.

La Compañía reconoce pasivos contingentes solamente cuando se ha convertido en

probable la salida de recursos. Asimismo, las contingencias solamente se reconocen

cuando generan una pérdida.

p) Obligaciones laborales

Los costos de primas de antigüedad y remuneraciones al término de la relación

laboral (indemnizaciones), se reconocen periódicamente durante los años de servicio

del personal con base en cálculos actuariales, mediante el método de crédito unitario

proyectado de conformidad con las disposiciones del Boletín D-3 “Obligaciones

laborales”. Los efectos derivados no son significativos.

q) Utilidad integral

De conformidad con el Boletín B-4, “Utilidad integral”, la utilidad integral se conforma

por la (pérdida) utilidad neta del periodo, más los efectos en el periodo de impuestos

diferidos, cambios en el interés minoritario y por los cambios en el valor razonable de

los instrumentos financieros clasificados como disponibles para su venta aplicados

directamente al capital contable.

r) Unidades de inversión

Las operaciones en unidades de inversión (UDI’s), se registran al valor de la UDI

aplicable a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos en UDI’s se valúan al

valor de la UDI de la fecha de los estados financieros. Las diferencias entre la fecha

de celebración y las de su cobro o pago, así como las derivadas de la conversión de

los saldos denominados en UDI’s a la fecha de los estados financieros, se aplican a

resultados, en el rubro de utilidad (pérdida) cambiaria.

s) Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades

Los impuestos diferidos se determinan por el método de activos y pasivos. Bajo este

método, a todas las diferencias temporales que surgen entre los valores contables

y fiscales de los activos y pasivos, se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta

( ISR) vigente a la fecha del balance general, o bien, aquellas tasas aprobadas a esa

fecha y que estarán vigentes al momento en que se estiman que los activos y pasivos

por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán.

Los activos por impuestos diferidos se evalúan periódicamente, creando en su caso

una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad

de recuperación.

La participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) diferida se determina

considerando solamente las diferencias temporales que surjan de la conciliación

entre la utilidad neta del ejercicio y la renta gravable para la PTU, siempre y cuando


no exista algún indicio de que los pasivos o los beneficios que se originan no se vayan

a materializar en el futuro.

La compañía registra el impuesto al activo en el estado de resultados en virtud de la

baja probabilidad de su recuperación

t) (Pérdida) utilidad por acción

La (pérdida) utilidad por acción es el resultado de dividir la (pérdida) utilidad neta

mayoritaria entre el promedio ponderado de acciones en circulación durante el ejercicio,

de conformidad con lo establecido en el Boletín B-14, “Utilidad por acción”.

u) Uso de estimaciones

La preparación de estados financieros de acuerdo con las normas de información

financiera requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus

renglones. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las

estimaciones realizadas.

v) Concentración de riesgo

Una parte de los excedentes de efectivo se invierten en depósitos a plazo en

instituciones financieras con buenas calificaciones crediticias. No se tienen

concentraciones importantes de riesgos crediticios en cuentas por cobrar, ya

que los ingresos por peaje principalmente se cobran cuando se generan y los

provenientes de servicios por desarrollo de software se prestan principalmente a

partes relacionadas.

w) Segmentos

La información por segmentos se presenta de acuerdo a la información que utiliza la

administración para la toma de decisiones. La información se presenta considerando

los tipos de servicios que presta la Compañía, de conformidad con el Boletín B-5,

“Información financiera por segmentos” (ver Nota 14).

x) Reclasificaciones

Algunas de las cifras de los estados financieros de 2005, han sido reclasificadas para

conformar su presentación con la utilizada en el ejercicio de 2006.

y) Nuevos pronunciamientos contables

A continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos que entraron

en vigor en 2006:

NIFA-1EstructuradelasNormasdeInformaciónFinanciera.

La NIF A-1 agrupa a los principios básicos emitidos por la CPC e incorporó el

concepto de sustancia económica. Dicho concepto establece que la sustancia

económica debe prevalecer en el reconocimiento contable con el fin de reconocer los

efectos de las transacciones, transformaciones internas y otros eventos que afectan

económicamente a la entidad de acuerdo con su realidad económica, y no solo a su

atención jurídica, cuando una y otra no coincidan.

NIFA-3Necesidadesdelosusuariosyobjetivosdelosestadosfinancieros

La NIF A-3, entre otras disposiciones, establece la posibilidad de emitir el estado

de cambios en la situación financiera o un estado de flujo de efectivo, los cuales

deberán ser emitidos atendiendo a lo establecido en las normas particulares. Al 31

de diciembre de 2006 no existen reglas particulares para la emisión de los estados

de flujo de efectivo, por lo que en tanto no se emitan dichas normas particulares, se

seguirán emitiendo los estados de cambios en la situación financiera.

NIFA-5Elementosbásicosdelosestadosfinancieros

La NIF A-5 modifica la clasificación de ingresos y gastos en el estado de resultados,

en ordinarios y no ordinarios. Los ingresos y gastos ordinarios se derivan de

operaciones y eventos usuales, esto es, los que son propios del giro de la entidad,

independientemente de su frecuencia; mientras que los ingresos y gastos no ordinarios

corresponden a operaciones y eventos inusuales, sean frecuentes o no. Esta norma

excluye aquellas partidas que bajo el derogado Boletín A-7, Comparabilidad, eran

consideradas como especiales y extraordinarias.

Asimismo, esta NIF obliga a reclasificar las “otras partidas de utilidad integral” al

momento en que los activos netos que le dieron origen se realicen.

Sin embargo, el Boletín B-3 Estado de resultados, en vigor al 31 de diciembre de

2006, aún no hace referencia a dicha clasificación, ni da las reglas de reclasificación

de “las otras partidas de utilidad integral”, por lo que el estado de resultados adjunto

se presentó de acuerdo con las disposiciones del Boletín B-3 aun vigente.

La nueva NIF B-3, Estado de resultados, emitido por el CINIF, entrará en vigor el 1

de enero de 2007, por lo cual la clasificación de los ingresos y gastos en ordinarios

y no ordinarios a los ingresos y gastos, se hará en el ejercicio que terminará el 31

de diciembre de 2007.

NIFA-7Presentaciónyrevelación

La NIF A-7 requiere revelar en los estados financieros la fecha autorizada para la

emisión de los mismos y quienes autorizaron su emisión.

NIFA-8Supletoriedad

La NIF A-8 da las normas de revelación ante la utilización de una norma supletoria o

la suspensión de la misma.

NIFB-1Cambioscontablesycorreccionesdeerrores

La NIF B-1 establece que los cambios en normas particulares, reclasificaciones y


correcciones de errores, deben reconocerse en forma retrospectiva, por lo que los

estados financieros básicos afectados que se presenten en forma comparativa con

el periodo actual, deben ajustarse desde el inicio de periodo más antiguo que se

presente. Asimismo, requiere que en el caso de reclasificaciones, se revelen los

rubros afectados y los importes correspondientes.

A continuación se comenta los cambios más relevantes de los pronunciamientos que

estarán vigentes en el ejercicio 2007:

NIFB-3Estadoderesultados

La NIF B-3 establece los lineamientos para clasificar los ingresos, costos y gastos

en “ordinarios” y “no ordinarios”, modifica algunas NIF particulares, redefine las

principales secciones del estado de resultados, destacándose los conceptos de

partidas “ordinarias” y “niveles de utilidad”, y elimina del estado de resultados el

renglón denominado “efecto acumulado al inicio del ejercicio por cambios contables”,

congruente con la NIF B-1 antes mencionada.

NIFB-13Hechosposterioresalafechadelosestadosfinancieros

Esta NIF establece que cuando las reestructuraciones de activos y pasivos y las

renuncias de los acreedores a ejercer su derecho de hacer exigibles los adeudos por

situaciones de incumplimiento, se den en un período posterior, deberán ser revelados

en las notas y reconocidos en el período en el cual sucedan y, por tanto, no se deben

ajustar los estados financieros por estos hechos posteriores, tal como lo permitía el

Boletín B-13 anterior.

NIFC-13Partesrelacionadas

Esta NIF amplia el concepto de partes relacionadas, incluyendo a los negocios

conjuntos en los que participa la entidad informante, incorporando como partes

relacionadas a los familiares cercanos del personal gerencial clave o de los

directivos relevantes, así como los fondos derivados de un plan de remuneraciones

por obligaciones laborales. Adiciona a las revelaciones existentes las siguientes: la

relación entre controladora y subsidiaria independientemente que hayan realizado

operaciones entre ellas en el periodo; nombre de la controladora directa y, si fuese

diferente, el de la controladora principal del ente económico al que pertenece; los

beneficios al personal gerencial clave o directivos relevantes de la entidad y la

posibilidad de indicar que las condiciones de las operaciones celebradas con partes

relacionadas son equivalentes a las que se tienen en operaciones similares realizadas

con otras partes independientes, sólo si se cuenta con los elementos necesarios para

sustentar esta aseveración

INIF 4 Presentación en el estado de resultados de la participación de los

trabajadoresenlautilidad

Esta INIF concluye, con base en los resultados de los procesos de auscultación de

las NIF B-3, D-3 y D-4, que la participación de los trabajadores en la utilidad debe

presentarse en el estado de resultados en el rubro de otros gastos dentro de la

operación ordinaria.

2. Instrumentos financieros

a) Valores negociables

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los títulos para negociar se integran como sigue:

2006 2005 Costo de adquisición Valor de mercado Costo de adquisición Valor de mercado

Títulos de deuda: Renta Fija $ 3,356,899 $ 3,274,221 $ 1,254,027 $ 1,558,494 Bonos República de Ecuador 3,055,290 3,484,143 Bonos corporativos 108,251 138,861 144,428 196,690 3,465,150 3,413,082 4,453,745 5,239,327Acciones: DESC, Sociedad de Fomento Industrial 754,786 868,822 754,786 751,481

Instrumentos financieros: Colateral - 438,463 - - $ 4,219,936 $ 4,720,367 $ 5,208,531 $ 5,990,808

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, Promotora IDEAL tiene en posición Certificados de Participación Ordinaria (CPO’s) clasificados como disponibles para la venta emitidos

por Concesionaria de Vías Troncales S.A. de C.V. lo cual generó un efecto en el capital contable por $ 269,399 y $ 41,532 respectivamente.


b) Instrumentos financieros derivados

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el pasivo de las posiciones en instrumentos financieros derivados, representado por su valuación neta, se integra como sigue:

2006 2005 Forwards (i) $ 369,633 $ 35,549 Swaps (ii) 536,073 59,582 $ 905,706 $ 95,131

i)Forwards

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Compañía tiene la siguiente posición en forwards:

2006 Valor razonableFecha de Vencimiento Importe dólares americanos Precio pactado al cierre del ejercicio (Pérdida) en valuación

Compra: Diciembre del 2007 $ 10,000 $ (110,530) $ 110,185 $ (345) Diciembre del 2015 300,000 (4,839,000) 4,469,712 (369,288) $ 310,000 $ (4,949,530) $ 4,579,897 $ (369,633)

2005 Valor razonableFecha de Vencimiento Importe dólares americanos Precio pactado al cierre del ejercicio Utilidad (pérdida) en valuación

Compra: Marzo del 2007 $ 20,000 $ (230,738) $ 231,093 $ 355 Diciembre del 2015 300,000 (5,035,138) 4,999,234 (35,904) $ 320,000 $ (5,265,876) $ 5,230,327 $ (35,549)

ii)Swaps

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la posición de swaps de tasas que tiene la Compañía se resume a continuación sus vencimientos, fluctúan entre los años de 2015 y 2025.

2006 valor presente Monto de referencia flujos a entregar flujos a recibir Valuación neta $ 2,700,000 $ (2,531,946) $ 2,505,208 $ (26,738) 1,400,000 (823,799) 763,115 (60,684) 3,450,000 (2,271,730) 2,149,551 (122,179) 5,600,000 (5,233,707) 4,975,923 (257,784) 1,650,000 (970,525) 901,837 (68,688) $ 14,800,000 $ (11,831,707) $ 11,295,634 $ (536,073)

2005 Valor presente Monto de referencia flujos a entregar flujos a recibir Valuación neta $ 3,100,000 $ (1,969,090) $ 1,951,276 $ (17,814) 1,800,000 (1,138,937) 1,132,999 (5,938) 450,000 (409,737) 406,012 (3,725) 1,300,000 (821,657) 818,277 (3,380) 4,200,000 (3,819,238) 3,790,513 (28,725) $ 10,850,000 $ (8,158,659) $ 8,099,077 $ (59,582)

Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía tenía contratados swaps de tasas de interés por un monto base de $14,800,000 que devenga una tasa fija y recibiendo TIIE a 28 dias. Al 31

de diciembre de 2005 la Compañía tenía contratados swaps de tasas de interés por un monto base de $10,850,000 que devenga a una tasa fija y recibiendo TIIE a 28 dias. En 2006 la

Compañía reconoció con base en estos contratos un gasto neto de $648,293 que se incluyó en el costo integral de financiamiento ($477,291 en 2005). Adicionalmente se registro un

gasto de $1,217,838 por el reemplazo de contratos de swaps de tasas de interés denominados en pesos efectuado en 2006 ($480,737 en 2005)


iii)DerivadocrediticioDeutscheBank

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se tiene reconocido un activo por instrumento

financiero a largo plazo, el cual asciende a $ 540,580 y $ 553,272, respectivamente,

y está representado por un derivado crediticio contratado con el Deutsche Bank,

cuya fecha de vencimiento es el 18 de febrero de 2008, que consiste en un depósito

y/o inversión que se encuentra vinculado a un evento de incumplimiento crediticio,

generando intereses pagaderos semestralmente a tasa libor más 4.25% de la misma.

Dicho instrumento se encuentra considerado como un derivado crediticio, debido a

que las condiciones de pago del depósito dependen del buen desempeño crediticio de

las compañías que han sido designadas como referencia.

En caso de incumplimiento crediticio de las compañías de referencia, Deutsche Bank

no tendrá la obligación de pagar el monto del depósito a su vencimiento, ajustándose a

los términos de liquidación. Los eventos de incumplimiento pactados son bancarrota,

falta de pago, moratoria y reestructura de deuda. La liquidación se realizará mediante

la entrega física en instrumentos financieros a valor nominal del depósito.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los intereses devengados por cobrar ascienden

a $ 19,741 y $ 17,170, respectivamente, y se presentan en el rubro de cuentas por

cobrar. Los intereses ganados por el periodo de doce y siete meses terminados el 31

de diciembre de 2006 y 2005, ascendieron a $50,193 y $26,541, respectivamente.

Las Compañías asignadas a dicho instrumento son: América Móvil, S.A. de C.V.,

Sercotel, S.A. de C.V. y Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V, compañías afiliadas.

iv)Colateral

Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía ha constituido un depósito en garantía para

el pago de las contraprestaciones pactadas en contratos de instrumentos financieros

derivados por $438,463, el cual se incluye en el balance general en el rubro de

instrumentos financieros. Al 31 de diciembre de 2005, no se tenía saldo por este

concepto.

3. Cuentas y documentos por cobrar

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, las cuentas por cobrar se integran como sigue:

2006 2005

Clientes $ 368,281 $ 12,748

Partes relacionadas (Nota 7) 163,181 132,847

Intereses devengados por cobrar a corto plazo 19,741 17,170

Deudores diversos 99,157 69,646

Total 650,360 232,411

Estimación para cuentas de cobro dudoso (1,038) -

Total $ 649,322 $ 232,411

Préstamosprendarios

HospitalInfantilPrivadodeAcapulco,S.A.deC.V.

El Hospital Infantil Privado de Acapulco, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2006, tenía un préstamo que le otorgó Promotora del Desarrollo de América Latina por un monto de

$13,600, a pagar el 30 de enero de 2006. El pagaré no fue liquidado en la fecha de vencimiento, por lo que ambas partes llegaron a un acuerdo de reestructurar el crédito y la

fecha de pago, firmando un nuevo pagaré por un importe de $11,277 (incluye $10,852 del préstamo inicial más $425 de intereses devengados no pagados al 31 de diciembre),

y su forma de pago será en amortizaciones anuales de capital y mediante pagos anuales y sucesivos de intereses en las fechas indicadas.

StarMedica

Star Medica, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2006, tenía un préstamo que le otorgó Promotora del Desarrollo de América Latina por un monto de $250,000, a pagar el 3 de

noviembre de 2010, y su forma de pago será en amortizaciones anuales de capital y mediante pagos anuales y sucesivos de intereses. Al 31 de diciembre de 2006 el importe

de los intereses devengados por cobrar asciende a $14,300.

‹ IMP UL SOR A DE L DES A RROL LO Y E L E MP L EO EN A MÉ RIC A L AT IN A S . A . DE C .V. Y SUB SIDI A RI A S ›42

4. Carreteras y otros activos en concesión

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, las carreteras y la planta de tratamiento de agua en concesión se integran como sigue:

2006

Amortización Vigencia

Concesión Inversión acumulada Inversión neta Obras en proceso Concesión neta Remanente

Carretera Chamapa la Venta $ 1,746,195 $ (416,880) $ 1,329,315 $ 1,329,315 18 años

Carretera Tepic-Villa Unión 1,713,569 (98,768) 1,614,801 $ 2,432,748 4,047,549 29 años

Libramiento Nor-oriente de Toluca - - - 714,216 714,216 27 años

Autopista Tijuana-Tecate y Libramiento Tecate 1,704,101 (821,529) 882,572 - 882,572 13 años

Autopista Arco Norte - - - 923,846 923,846 30 años

Planta de tratamiento de agua de Saltillo - - - 57,058 57,058 18 años

$ 5,163,865 $ (1,337,177) $ 3,826,688 $ 4,127,868 $ 7,954,556

2005

Amortización Vigencia

Concesión Inversión acumulada Inversión neta Obras en proceso Concesión neta Remanente

Carretera Chamapa la Venta $ 1,746,195 $ (323,458) $ 1,422,737 $ 1,422,737 19 años

Carretera Tepic-Villa Unión 1,713,569 (41,430) 1,672,139 $ 685,770 2,357,909 30 años

Libramiento Nor-oriente de Toluca - - - 374,974 374,974 28 años

Autopista Tijuana-Tecate y Libramiento Tecate 1,704,101 (774,417) 929,684 - 929,684 14 años

$ 5,163,865 $ (1,139,305) $ 4,024,560 $ 1,060,744 $ 5,085,304

I.CarreteraChamapa–LaVentaysuramalaInterlomas

El 21 de agosto de 1992, el Gobierno del Estado de México, por conducto de la Secretaría de Comunicaciones de dicha entidad (SC), otorgó a favor de Promotora y

Administradora de Carreteras, S.A. de C.V. (PACSA), un título de concesión por 15 años para la operación, explotación, administración y conservación de la carretera Chamapa-

La Venta, y para la construcción, operación, explotación, administración y conservación de su ramal a Interlomas en el Estado de México, (en adelante la “Concesión Chamapa

– La Venta”).

El 30 de agosto de 1998, a solicitud de PACSA, el Gobierno del Estado de México por conducto de la SC modificó, el plazo de la Concesión Chamapa – La Venta de 15 a 25 años

contados a partir del 21 de agosto de 1992, con lo cual la Concesión concluía en el año 2017.

El 28 de agosto de 2002, el Gobierno del Estado de México por conducto de la SC autorizó a Concesionaria Chamapa – La Venta, S.A. de C.V. la cesión a título oneroso de los

derechos y obligaciones derivados de la Concesión Chamapa – La Venta a favor de Concesionaria de Vías Troncales, S.A. de C.V., quien a partir de dicho momento adquirió el

carácter de Concesionaria en la Concesión Chamapa – La Venta.

El 9 de agosto de 2004, se realizó una modificación a la Concesión Chamapa – La Venta prorrogando su vigencia por un plazo de 7 años adicionales, quedando como

vencimiento de la Concesión Chamapa – La Venta el 20 de agosto de 2024.

II.CarreteraTepic-VillaUnión

El 6 de abril de 2005 el Gobierno Federal por conducto de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (“SCT”) otorgó a favor de Concesionaria de Carreteras, Autopistas y

Libramientos de la Republica Mexicana S.A. de C.V., (“CONCAUTO”), un título de concesión por un periodo de 30 años para la construir, operar, explotar, administrar, conservar

y mantener el tramo carretero Estación Yago-Entronque Escuinapa, denominado Tramo Carretero “1”, así como para operar, explotar, administrar, conservar y mantener

los tramos carreteros Tepic-Entronque San Blas, Entronque San Blas-Estación Yago, Libramiento de Rosario y Escuinapa y Entronque Potrerillos-Villa Unión de la carretera

Tepic-Mazatlán, denominados Tramos Carreteros “2”, “3”, “4” y “5” respectivamente, en los estado de Nayarit y Sinaloa (la “Concesión Tepic-Villa Unión”). El pago de la

contraprestación efectuado por dicha operación ascendió a $ 1,713,569 ($1,612,000 a valor nominal).


El 23 de octubre de 2006, el Gobierno Federal por conducto de la SCT y CONCAUTO

modificaron el título de la Concesión Tepic-Villa Unión, a efecto de incluir en dicha

concesión adicionalmente la terminación de la construcción del Tramo Carretero “3”

Entronque San Blas-Estación Yago, toda vez que la SCT no entregó debidamente

terminado a CONCAUTO el Tramo Carretero “3” Entronque San Blas-Estación Yago,

el 30 de noviembre de 2005.

III.LibramientoNororientedeToluca

El 10 de diciembre de 2003 el Gobierno del Estado de México por conducto de la SC

otorgó a favor de CFC Concesiones, S.A. de C.V., (“CFC”), un título de concesión por

un periodo de 30 años para el financiamiento de la construcción, la construcción,

operación, explotación, administración y conservación de la autopista denominada

“Libramiento Nororiente de la zona metropolitana de la ciudad de Toluca” (la

“Concesión Libramiento Nororiente de Toluca”). La Concesión Libramiento Nororiente

de Toluca fue ganada mediante concurso de licitación.

El 23 de enero de 2007, el Gobierno del Estado de México por conducto de la SC

y CFC, modificaron el título de la Concesión Libramiento Nororiente de Toluca,

prorrogando su vigencia quedando por 36 años a partir del 10 de diciembre de 2003,

derivado del desfasamiento, no imputable a CFC, en el programa de liberación del

derecho de vía.

IV.AutopistaTijuanaTecateyLibramientoTecate

El 28 de noviembre de 1989, el Gobierno Federal por conducto de la SCT otorgó a

favor de Autopista Tijuana Mexicali, S.A. de C.V. (“ATM”), el título de concesión por

un plazo original de 11 años 9 meses para construir, explotar y conservar el subtramo

de 42 kilómetros del tramo Tijuana-Tecate, incluyendo el Libramiento Tecate en el

Estado de Baja California (la “Concesión Tijuana-Tecate”).

El 16 de noviembre de 1994, el Gobierno Federal por conducto de la SCT y ATM,

modificaron el título de la Concesión Tijuana-Tecate, prorrogando su vigencia

quedando a 30 años, contados a partir del 28 de noviembre de 1989, es decir hasta

noviembre de 2019. De la Concesión Tijuana-Tecate, ATM como concesionaria ha

cedido el derecho de cobro del peaje de la autopista mediante la bursatilización de

los ingresos del proyecto hasta el año 2012.

El 8 de julio de 2005, el Gobierno Federal por conducto de la SCT y ATM, modificaron

el título de la Concesión Tijuana-Tecate, a efecto de desincorporar de la Concesión

Tijuana-Tecate el subtramo entre el kilómetro 147+800 y el kilómetro 153+300 del

extremo poniente de la carretera concesionada, derivado de la construcción del

corredor Tijuana-Rosarito 2000 a cargo del Gobierno del Estado de Baja California, en

virtud de dicha desincorporación la Concesión Tijuana-Tecate tiene una longitud de

29.8 kilómetros comprendido entre el kilómetro 118+000 al 147+800 considerando

el origen en Mexicali, del tramo Tijuana-Tecate, incluyendo el Libramiento de Tecate,

de la Carretera Mexicali-Tijuana en el Estado de Baja California.

V.LibramientoArcoNortedelaCiudaddeMéxico

Con fecha del 21 de diciembre del 2005, Autopista Arco Norte, S.A. de C.V. (antes

Emprendedora Punta Cometa, S.A. de C.V.), (la “Concesionaria AAN”), obtuvo de parte

del Gobierno Federal por conducto de la SCT el título de concesión para construir,

operar, explotar, conservar y mantener la autopista de altas especificaciones

denominada “Libramiento Norte de la Ciudad de México”, comprendido del km

65+000 de la carretera federal Toluca-Palmillas, hasta el entronque con la Autopista

México-Puebla, en los estados de México, Hidalgo y Tlaxcala en la República

Mexicana, (la “Concesión Libramiento Arco Norte”).

Conforme a los términos y condiciones de la Concesión Libramiento Arco Norte, la

Concesionaria AAN es responsable de seis tramos carreteros de los cuales deberá

construir, operar, explotar, conservar y mantener los tramos “IV” y “V” (Entronque Tula

I- Sanctórum y Entronque Sanctórum – San Martín Texmelucan, respectivamente),

así como operar, explotar, conservar y mantener los tramos carreteros “I”,”II”, “III”

y “VI” (Atlacomulco-Piedras Negras, Entronque Piedras Negras-Autopista México

Querétaro, Entronque Autopista México-Querétaro a Tula y Entronque San Martín

Texmelucan – Autopista México Puebla.

El plazo de la Concesión Libramiento Arco Norte es de 30 años, contados a partir de

la fecha del otorgamiento del título.

VI.Operacióndelascarreteras

a) Durante el periodo de cada Concesión, las concesionarias, según corresponda,

deberán efectuar cualquier reparación a los tramos carreteros, teniendo el derecho de

retener todos los ingresos derivados de la operación de las carreteras concesionadas.

Se espera que estos ingresos sean suficientes para permitir que las concesionarias

recuperen su inversión y sus costos de operación, financiamiento, mantenimiento y

otros; pagar el financiamiento de las concesiones; y obtener un rendimiento sobre

su inversión. Al término de las concesiones, el derecho de operar la carretera y de

recibir los ingresos de peaje serán revertidos al Gobierno.

b) Durante el periodo de cada Concesión, las correspondientes Concesionarias,

se obligan a pagar al Gobierno Federal, y en su caso a Gobiernos Estatales, según

corresponda, como contraprestación por la explotación y operación de las carreteras

a que se refiere las Concesiones correspondientes, un porcentaje de los ingresos

tarifados que reciban anualmente sin incluir el impuesto al valor agregado. Por los

periodos de doce y siete meses terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, las

carreteras que ya se encuentran en operación realizaron por este concepto, pagos al

Gobierno que se analizan como sigue:


c) Fideicomisos: Las Concesionarias de carreteras operan sus correspondientes

Concesiones a través de Fideicomisos contratados con distintas instituciones

fiduciarias (Banco Inbursa, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero

Inbursa, División Fiduciaria, Fianzas Guardiana Inbursa, S.A., Grupo Financiero

Inbursa, División Fiduciaria, Inversora Bursátil, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Grupo

Financiero Inbursa, División Fiduciaria, Fianzas Monterrey, S.A., División Fiduciaria,

y GE Capital Bank, S.A., GE Grupo Financiero, División Fiduciaria); las Concesionarias

fungen como fideicomitentes y en los correspondientes Fideicomisos se constituyen

comités técnicos. Una de las finalidades de los Fideicomisos es que la fideicomitente

transmita y entregue al patrimonio del Fideicomiso, los derechos al cobro de las

cuotas de peaje provenientes de la explotación de las carreteras concesionadas,

según corresponda, así como la recepción de otros ingresos estipulados como parte

del patrimonio del Fideicomiso para, entre otros y según corresponda, destinarlos

a cubrir los gastos de mantenimiento, la contraprestación por cada una de las

Concesiones, constituir los fondos y cuentas que se establecen en el contrato, entre

otros, así como servir de fuente de pago de la emisión de deuda realizada a través del

Fideicomiso, según corresponda, tales como certificados de participación ordinaria

(CPO’s) o certificados bursátiles (CEBURS) colocados entre el público inversionista a

través de la institución fiduciaria.

En términos generales y según se trate, la duración de los Fideicomisos con los

que operan las concesionarias es de dos años más en adición al término del plazo

de la concesión de que se trate, pues es el tiempo que se estima que se podría

llevar a cabo la liquidación de los adeudos que se tengan contratados al finalizar la

Concesión de que se trate.

La institución fiduciaria, según corresponda, cobrará mensualmente una comisión

por la administración del Fideicomiso (honorarios fiduciarios).

VII. Planta de tratamiento y saneamiento integral de aguas residuales del Municipio

de Saltillo

El 27 de octubre de 2005, Ideal Saneamiento de Saltillo, S.A. de C.V. (“Ideal Saltillo”)

constituyó un fideicomiso irrevocable de inversión, administración y fuente de pago,

denominado el Contrato de Fideicomiso Plantas Saltillo No. 2098 (“el Fideicomiso”),

fungiendo, junto con el Municipio de Saltillo, Coahuila, como fideicomitentes, Banco

Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. (“Banobras”) como institución

fiduciaria, Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa,

en su carácter de fideicomisario en primer lugar, y como obligadas solidarias de Ideal

Saltillo, Grupo Condumex, S.A. de C.V., y Fypasa Construcciones”, S.A. de C.V.

Ideal Saltillo se encuentra desarrollando el proyecto ejecutivo, construcción,

equipamiento electromecánico, pruebas de funcionamiento, operación,

mantenimiento y conservación de la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales

Principal y de la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales Gran Bosque Urbano

(“las Plantas”), incluyendo la remoción y disposición final de los residuos sólidos y

lodos que se generen en las mismas, así como el proyecto ejecutivo y construcción

de los emisores correspondientes (“los Emisores”). En conjunto las Plantas y los

Emisores son conocidos como el “Proyecto”.

Con fecha 16 de noviembre de 2004, el Municipio de Saltillo, Coahuila celebró

con Ideal Saltillo el contrato de prestación de servicios del saneamiento integral

de las aguas residuales del Municipio de Saltillo, para la realización del Proyecto,

compareciendo a la firma de dicho contrato como obligadas solidarias de Ideal

Saltillo, Grupo Condumex, S.A. de C.V., y Fypasa Construcciones”, S.A. de C.V., (el

“CPS”)

El Proyecto considera un periodo de 24 meses para su construcción, pruebas de

funcionamiento e inicio de operación, y de 18 años para la operación, conservación

y mantenimiento de las Plantas y Emisores, así como para la remoción, el transporte

y la disposición final de residuos sólidos y lodos que se generen en los mismos.

Los terrenos sobre los cuales se está desarrollando el Proyecto han sido otorgados

en comodato por parte del Municipio de Saltillo, Coahuila, por un periodo de 20

años, que es el tiempo en que la empresa operará, conservará y mantendrá el

proyecto. Vencido este término Ideal Saltillo entregará al municipio todas las obras

en funcionamiento y sin costo alguno para el mismo, en los términos del CPS, a

menos que previamente a su vencimiento ambas partes acuerden una prorroga la

cual en su caso se formalizará por escrito, especificando claramente el motivo de

ésta y el plazo acordado.

Para la realización del Proyecto, el Municipio de Saltillo, Coahuila, solicitó y obtuvo

de Banobras apoyo financiero no recuperable (apoyo FINFRA) hasta por un importe

equivalente al 40% del costo del proyecto, mismo que se estimó en la cantidad de

$175,977.

Ideal Saltillo se obliga a aportar al patrimonio del Fideicomiso para la realización

del proyecto, el importe de capital de riesgo en la cantidad de $115,871 durante el

periodo de construcción y equipamiento del Proyecto. También se obliga a promover,

gestionar, obtener y aplicar los recursos económicos hasta por un monto de $485,167

y que incluyen los recursos provenientes del convenio de apoyo FINFRA, para cubrir

las inversiones necesarias que permitan llevar a cabo lo pactado en el CPS.

Carretera Monto de la contraprestación % de la Contraprestación

2006 2005

Chamapa- La Venta $ 4,394 $ 3,703 1.0%

Tepic- Villa Unión 1,272 873 0.5%

Autopista Tijuana Tecate 1,032 933 1.0%

Libramiento Arco Norte 37 0.5%

$ 6,735 $ 5,509


Ideal Saltillo aceptó y tiene el derecho y la obligación de diseñar, construir, equipar y poner en operación las obras del Proyecto, así como operar, conservar y mantener las

Plantas y los Emisores, por un periodo de 20 años contados a partir de la fecha de entrada en vigor del CPS. Vencido este término entregará al Municipio de Saltillo, Coahuila,

todas las obras del Proyecto en funcionamiento y sin costo alguno para el mismo, en los términos del CPS, a menos que previamente a su vencimiento, ambas partes acuerden

una prórroga.

5. Inmuebles, mobiliario y equipo

a) Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 el rubro de inmuebles, mobiliario y equipo se integra como sigue:

2006 2005

Inmuebles $ 365,190 $ 70,744

Mobiliario y equipo 47,047 16,717

Equipo de cómputo 208,690 63,813

Equipo periférico de telepeaje (1) 295,618 222,373

Maquinaria y equipo de planta 32,434

Equipo de transporte 15,467 9,041

964,446 382,688

Menos:

Depreciación acumulada (217,570) (37,179)

Inmuebles, mobiliario y equipo neto $ 746,876 $ 345,509

(1) Incluye $ 127,268 y $ 80,849 aproximadamente, de equipo en tránsito y pendiente de instalar al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente.

b) El gasto por depreciación los períodos de doce y siete meses terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, ascendió a $ 82,753 y $ 8,730, respectivamente.

6. Licencias y software

a) Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 el rubro de licencias y software se integra como sigue:

Saldo al 31 de Saldo al 31 de

Concepto diciembre de 2006 diciembre de 2005 % de amortización anual

Licencia sistema IAVE $ 228,608 $ 228,608 14.5

Otras licencias de software 20,257 18,466 Varias

Patentes y marcas 1,259 1,259

250,124 248,333

Menos:

Amortización acumulada (63,648) (28,477)

Licencias y software, neto $ 186,476 $ 219,856

b) El gasto por amortización de los períodos de doce y siete meses terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, ascendió a $ 35,171 y $ 28,477, respectivamente.


7. Partes relacionadas

a) Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se integran como sigue:

2006 2005

Por cobrar (Nota 3):

Teléfonos de México, S.A.B de C.V. (Telmex) $ 160,760 $ 119,542

América Móvil, S.A.B de C.V. - 10,603

Fundación Centro Histórico de la Ciudad de México, S.A. de C.V. - 2,010

Grupo Sanborns, S.A. de C.V. 594 692

Banco Inbursa, S.A. 1,145

Otros 682

BBVA Bancomer, S.A.

$ 163,181 $ 132,847

Por Pagar:

Banco Inbursa, S.A. (Nota 9):

Préstamos 2,907,734 1,947,261

Intereses 91,989 37,884

BBVA Bancomer, S.A. (Nota 9):

Préstamos 425,985 371,569

Intereses 10,253 51,227

Hildebrando 19,632

Las compañías señaladas en esta nota se consideran partes relacionadas por que los principales accionistas de la Compañía son a su vez accionistas de estas, directa o

indirectamente.

b) Se tienen celebrados los siguientes contratos con partes relacionadas:

• Promotora IDEAL celebró con Fundación Centro Histórico de la Ciudad de México,

S.A. de C.V. (La Fundación) un contrato de Prestación de Servicios Profesionales de

Administración, Operación y Mantenimiento de estacionamiento, mediante el cual, la

Fundación se obliga a pagar una contraprestación mensual de $420.

• Se tiene un contrato de ejecución y coordinación de ejecución de obra con

Constructora de Infraestructura Latinoamericana, S.A. de C.V. (antes Aguatl, S.A.

de C.V., compañía afiliada) por un monto de $2,416,229 a valor nominal. El contrato

establece el pago de un anticipo equivalente al 10% del total de la contraprestación,

que será liquidado en diecisiete pagos mensuales a partir de 2005 y se incluye en el

rubro de obras en proceso.

El 90% restante de la contraprestación se liquidará mediante pagos mensuales

establecidos en las estimaciones de obra correspondientes de acuerdo con el

programa de obra. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se habían celebrado con esta

compañía operaciones por un monto de $1,550,456 y $255,447.

Eidon y sus subsidiarias le prestan a Telmex servicios profesionales de desarrollo de

software, principalmente.

c) Durante los periodos de doce y siete meses terminados el 31 de diciembre de

2006 y 2005, respectivamente, se realizaron las siguientes operaciones con partes

relacionadas:


2006 2005

Ingresos por Administración de Estacionamiento:

Fundación Centro Histórico de la Ciudad de México, S.A. de C.V. $ 5,160 $ 3,103

Ingresos por Servicios Técnicos

Teléfonos de México, S.A.B de C.V. 781,351 230,102

Prestación de Servicios Profesionales:

Outsourcing Inburnet, S.A. de C.V. 908 821

Seguros Inbursa, S.A. de C.V. 5,358 1,499

Servicios Condumex, S.A. de C.V. 851

Ejecución y Coordinación de Obra:

Constructora de Infraestructura Latinoamericana, S.A. de C.V. 1,550,456 1,151,607

FYPASA Construcciones, S.A. de C.V. 29,854

Pólizas de Seguro:

Seguros Inbursa, S.A. 15,407 5,775

Fianzas Guadiana, S.A. 8,174

Intermediación Bursátil

Inversora Bursátil, S.A.de C.V 6,803

Arrendamiento de Inmuebles

Inmobiliaria Inbursa, S.A. de C.V. 751

Intereses Pagados:

Banco Inbursa, S.A. 205,220 78,678

BBVA Bancomer, S.A. 69,458 57,066


8. Inversiones permanentes y crédito mercantil

I.Inversionesenasociadas

a) A continuación se presenta el análisis de las inversiones permanentes en compañías asociadas al 31 de diciembre de 2006 y 2005, con una breve descripción de las mismas:

2006 2005

Capital Capital

% de Participación contable de la emisora Inversión contable de la emisora Inversión

Asociada

Grupo Televicentro 16.46% $ 70,031 $ 11,529 $ 88,218 $ 14,524

Hospital Infantil Privado de Acapulco 50.00% 18,076 9,038 -

$ 20,567 $ 14,524

b) Hospital Infantil Privado de Acapulco

En el mes de enero de 2006, se adquirió el 50% de las acciones de Hospital Infantil Privado de Acapulco, S.A. de C.V. por $5,500 (valor nominal) empresa dedicada

principalmente a la operación de un hospital. La Compañía esta en proceso de determinar el valor razonable de los activos y pasivos netos adquiridos.

En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 19 de enero de 2006 de Hospital Infantil Privado de Acapulco se aprobó un aumento de capital por $6,500, en

dicha transacción los accionistas mantuvieron su porcentaje de tenencia. Como resultado de este aumento IDEAL aportó $3,250 (valor nominal).

II.Inversionesensubsidiarias

Inversionesefectuadasen2006

Durante 2006 se adquirieron las subsidiarias Ideal Saneamiento de Saltillo, S.A. de C.V. y Sinergía Soluciones Integrales de Energía, S.A. de C.V. Los resultados de operación

de estas adquisiciones se incorporaron en los estados financieros de la Compañía a partir del mes siguiente a la adquisición.

c) Crédito mercantil

Los movimientos que originaron el crédito mercantil se presentan a continuación:

2006 2005

Saldo inicial (1) $ 666,677 $ 195,453

Proveniente de adquisiciones del período:

I+D México, S.A. de C.V: (2) - 246,891

Autopista Tijuana Mexicali, S.A. de C.V. (3) - 70,626

Aspel de México, S.A. de C.V. (4) - 64,564

Aspel Grupo, S.A. de C.V. y subsidiarias (4) - 89,143

- 471,224

Pérdida por deterioro (6,623)

$ 660,054 $ 666,677

(1) Este importe se integra por el saldo del crédito mercantil de GTC, que como resultado de la escisión de Promotora Inbursa, se le traspasó a Promotora IDEAL por un importe

de $6,622 y por el saldo inicial del crédito mercantil que es proveniente de la adquisición de Promotora Inbursa empresa escindente de Promotora IDEAL por $188,830.

(2) Corresponde a la adquisición de I+D México, S.A. de C.V. en junio de 2005, por parte de Telepeaje Electrónico, S.A. de C.V. (subsidiaria de la Compañía).

(3) Se refiere a la compra de Autopista Tijuana Mexicali, S.A. .V. en septiembre de 2005, por parte de la Compañía.


(4) Corresponde a la compra de Aspel Grupo, S.A. de C.V. y Aspel de México, S.A. de C.V., por parte de Eidon Software, S.A. de C.V. (subsidiaria de la Compañía), en diciembre de 2005.

Todas las adquisiciones fueron registradas bajo el método de compra. La distribución de precio de compra de los activos netos adquiridos de acuerdo a su valor justo es como sigue:

2006

valores a la fecha de adquisición actualizados al 31 de diciembre de 2006

IDEAL Saneamiento Sinergia Soluciones Integrales

de Saltillo Mayo 2006 de Energía mayo 2006 Total

Activos circulantes $ 58,299 $ 565,371

Activos fijos y concesiones 63,521 132,131

Menos:

Pasivos circulantes 64,844 4,680

Pasivos a largo plazo 23,780 9,316

Valor justo de activos netos adquiridos 33,196 683,506

% de participación adquirida 70.00% 99.99%

Activos netos adquiridos 23,237 683,506 $ 706,743

Monto pagado 23,237 683,506 706,743

$ 0 $ 0 $ 0

En virtud de que las adquisiciones antes mencionadas fueron realizadas a empresas bajo control común y éstas se realizaron a valor contable no generó efecto en el capital contable.

2005

Valores a la fecha de adquisición actualizados al 31 de diciembre de 2006

I + D México Autopista Tijuana Mexicali Aspel Grupo Aspel de México

mayo 2005 septiembre 2005 noviembre 2005 noviembre 2005 Total

Activos circulantes $ 14,984 $ 340,879 $ 60,033 $ 41,477

Activos fijos y concesiones 229,413 920,454 18,817 13,785

Menos:

Pasivos circulantes 168,150 206,919 58,905 6,321

Pasivos a largo plazo 291,349 708,795 12,237 646

Valor justo de activos

netos adquiridos (215,102) 345,619 7,708 48,295

% de participación

adquirida 99.47% 99.99% 79.99% 63.66%

Activos netos adquiridos (213,961) 345,585 6,166 30,745 $ 168,535

Monto pagado 32,930 416,211 95,309 95,309 639,759

Crédito mercantil, neto $ 246,891 $ 70,626 $ 89,143 $ 64,564 $ 471,224

d) Información pro forma (no auditada)

DatosfinancierosProforma:

Los siguientes datos financieros pro forma 2006 no auditados, se basan en los estados financieros de la Compañía ajustados para dar efecto a las adquisiciones descritas

anteriormente.

Los ajustes pro forma suponen que las operaciones de las compañías adquiridas fueron realizadas desde el 1 de enero de 2006 y están basados en la información disponible

que la administración considera razonables.


Los datos financieros pro forma no pretenden mostrar las operaciones consolidadas que necesariamente se hubieran obtenido si las adquisiciones en efecto hubiesen ocurrido

al principio del ejercicio, como tampoco predecir los resultados que tendrá la Compañía.

Año terminado el 31 de diciembre de 2006

(No auditado)

Ingresos $ 2,616,080

Costos y gastos de operación 2,003,292

Utilidad de operación 612,788

Costo integral de financiamiento (1,831,024)

Pérdida antes de impuesto sobre la renta y participación de los

trabajadores en las utilidades (1,218,236)

Provisiones para impuesto sobre la renta y participación de los

trabajadores en las utilidades 179,403

Pérdida neta pro forma $ (1,038,833)

Pérdida por acción pro forma $ (0.34)

9. Deuda

a) Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Compañía tiene contratados los siguientes préstamos quirografarios:

2006

Institución Vencimiento Tasa de Interés Denominación Saldo al 31 de diciembre de 2006

Bancomer, S.A. 31-08-08 9.6500% M.N. $ 158,319

Banco Inbursa 01-09-08 9.6500% M.N. 158,319

Banco Inbursa 12-01-07 8.3467% M.N. 67,500

Bancomer, S.A. 12-01-07 8.3467% M.N. 67,500

Bancomer, S.A. 31-08-08 9.6500% M.N.

200,166

Banco Inbura 31-08-08 9.6500% M.N. 200,167

Banco Inbursa 05-04-10 6.2500% UDIS 798,594

Banco Inbursa 28-09-07 8.5600% M.N. 509,000

Banco Inbursa 28-03-07 8.5600% M.N. 10,924

Banco Inbursa 10-01-07 8.1000% M.N. 939,000

Banco Inbursa 12-03-07 8.5800% M.N. 127,850



Banco Inbursa 24-01-07 8.1000% M.N. 80

Banco Inbursa 11-01-07 8.1000% M.N. 12,950

CPO’s Concesionaria de Vías Troncales 13,042

Certificados Bursátiles, 1ª, emisión Concesionaria de carreteras 1,132,381

Certificados Bursátiles, 2ª, emisión Concesionaria de carreteras 654,993

Intereses devengados 117,251

Deuda total 5,251,388

Menos:

Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo 1,734,804

Deuda a largo plazo $ 3,516,584


2005

Institución Vencimiento Tasa de Interés Denominación Saldo al 31 de diciembre de 2005

Banco Inbursa 04-01-06 9.6000% M.N. $ 8,981

Banco Inbursa 10-01-06 9.2500% M.N. 577,808

Banco Inbursa 14-03-06 9.8200% M.N. 132,958


Banco Inbursa 13-06-06 7.1875% USD 193,764

Banco Inbursa 27-06-06 10.9550% M.N. 225,637

Banco Inbursa 27-06-06 10.9550% M.N. 2,201

Bancomer 10-01-06 5.5018% USD 67,733

Banco Inbursa 16-06-06 10.7500% M.N. 6,637

Banco Inbursa 13-06-06 7.1875% USD 39,326

Bancomer 27-05-07 17.0900% M.N. 303,836

CPO’s Concesionaria de Vías Troncales 44,682

CPO’s Autopista Tijuana - Mexicali 658,752

Intereses devengados 107,662

Deuda total 3,129,930

Menos:

Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo 1,528,943

Deuda a largo plazo $ 1,600,987

b) Los vencimientos de la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2006 se muestran a continuación:

Vencimiento

2008 $ 716,971

2009 -

2010 798,594

2011 en adelante 2,001,019

$ 3,516,584

c) Certificados de participación ordinaria

I. Carretera Chamapa – La venta

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Compañía tiene reconocido un pasivo correspondiente a los CPO’s, mismos que se cubrirán con el producto de las cuotas de peaje

futuras como consecuencia de la explotación del título de concesión, en los términos establecidos en el contrato de Fideicomiso debido a que el patrimonio Fideicomitido está

conformado por los derechos de cobro que le transmitió la Compañía.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo pendiente de amortizar expresado en UDI’s, convertidos a pesos utilizando el valor de la UDI de $ 3.788954 y 3.637532, al cierre

de 2006 y 2005, respectivamente, está representado como sigue:

Monto

Año No. de títulos UDI’s Importe Plazo de vencimiento

2006 230,665 3,442 $ 13,042 Julio 2017

2005 232,725 12,283 $ 44,682 Julio 2017

Amortización

La amortización de los CPO’s se efectúa aplicando al pasivo equivalente a los mismos, el remanente de los ingresos por las cuotas de peaje, descontando los pagos por el


rendimiento de los CPO’s, el 1% del Gobierno, los gastos de operación, y los gastos de la Fiduciaria y del representante común, de acuerdo con el contrato de Fideicomiso.

La Fiduciaria deberá amortizar en primer término los intereses y en su caso el principal correspondiente a los créditos o financiamientos que se obtengan de terceros; una

vez pagados éstos, del excedente, si lo hubiera, se pagará el adeudo de capital y la utilidad a que tenga derecho la Compañía. En 2006, la Fiduciaria amortizó capital por $

190,351, ($134,309 en 2005).

Intereses

Los intereses se pagan en forma trimestral a una tasa de interés real que se determina con la tasa más alta de los Udibonos más 3 puntos porcentuales.

Los intereses devengados, registrados en los resultados de los periodos de doce y siete meses terminados el 31 de diciembre 2006 y 2005, respectivamente, ascendieron a

$ 1,644 y $ 14,090 respectivamente, quedando intereses devengados pendientes de pago a terceros al cierre de dichos ejercicios, por $190 y $ 1,303, respectivamente.

AmpliacióndeemisióndeCPO’s

En 2002, la Fiduciaria realizó una ampliación de la emisión de CPO’s original colocada en octubre de 1993, por 3,243,633 títulos equivalente a $ 675,232 (valor nominal)

asimismo, se extendió el plazo de vencimiento de los mismos hasta julio de 2017.

Con fecha 14 de agosto de 2002, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) autorizó mediante oficio DGE-467-14767, la publicación del folleto informativo referente

a la ampliación de la emisión de los CPO’s destacando lo siguiente:

Características: La reestructura de la emisión de CPO’s consistirá en la ampliación de ésta. Los títulos a emitirse tendrán las mismas características de aquellos que

actualmente están en circulación, sin embargo dichos títulos conjuntamente con aquellos que se emitan con motivo de la ampliación tendrán como fecha de vencimiento el 8

de julio de 2017.

Fuente de pago: Los derechos de cobro de las cuotas de peaje derivadas de la operación y explotación de la concesión.

Colocación de CPO’s: La colocación de los CPO’s a emitirse se llevará a cabo mediante la suscripción por parte de los tenedores actuales, en proporción a su tenencia de

CPO’s en circulación.

Destino de los fondos: De acuerdo con la autorización emitida por el Gobierno del Estado de México mediante oficio del 27 de febrero de 2002, con los recursos obtenidos de

la colocación de los CPO’s emitidos en 2002, se amortizó la cantidad de $62,432

El remanente de los recursos obtenidos con motivo de la ampliación en la emisión será destinado para pagar la aportación efectuada por la Compañía.

II. Autopista Tijuana-Tecate y Libramiento Tecate

Al 31 de diciembre de 2005, Autopista Tijuana Mexicali (ATM) tenía reconocido un pasivo correspondiente a la emisión de CPO’s, denominados en unidades de inversión

(ATM00U), serie “A” y “X”, emitidos con fecha del 30 de octubre de 2000, que se cubrirán reduciendo los derechos de cobro de las cuotas de peaje del proyecto Tijuana-Tecate

como fuente de recursos para amortización del valor nominal y el pago de los rendimientos que generen dichos CPO’s.

Al 31 de diciembre de 2005, el saldo pendiente de amortizar expresados en UDI’s y valuados en pesos, al valor de la UDI $ 3.637532

Monto

Año No. de títulos UDI’s Importe Plazo de vencimiento

2000 1,740 181,101 $ 658,752 2012

Amortización

La amortización se efectuaba aplicando un porcentaje variable de amortización al valor nominal de los CPO’s.


Intereses

Los CPO’s serie “A” generan un interés bruto anual que se paga semestralmente sobre el saldo no amortizado de su valor nominal a la tasa real de rendimiento anual neto de

9%. Los intereses generados al 31 de diciembre de 2006 y 2005 ascienden a $43,400 y $63,809, respectivamente.

Características

Serie “A”: Contienen la mención de ser Certificados de Participación Ordinarios Amortizables, así como la denominación CPO’s, tienen un valor nominal de 100 UDI’s siendo

su precio de colocación el equivalente al valor de la UDI al 30 de octubre de 2005. La emisión fue de 2,308 CPO’s.

ColocacióndeCPO’s

Los CPO’s serie “A”, fueron colocados en instituciones financieras en el país. El programa de amortización de los CPO’s concluiría en el año 2012.

Vencimientoanticipado

Con fecha 2 de octubre de 2006 se amortizó anticipadamente la totalidad de los CPO’s. Por dicha amortización existió una penalización por $12,709, misma que se presenta

en el costo integral de financiamiento.

III. Tepic-villaunión

d) Certificados Bursátiles

Con fecha 30 de marzo de 2006, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) autorizó a la Compañía un programa de certificados bursátiles a largo plazo, que será

colocado en el mercado a través del Fideicomiso por un monto de $1,750,000 o su equivalente en UDIS.

El 31 de marzo de 2006, la Compañía emitió al amparo del programa mencionado en el párrafo anterior certificados bursátiles por 298,863,800 UDIS equivalentes a

$1,099,999 (valor de la UDI 3.680606), con vencimiento el 31 de marzo de 2021, a una tasa de interés real bruto anual de 6.0%, la cual se mantendrá fija durante la vigencia de

la emisión. El valor de estos certificados bursátiles al 31 de diciembre de 2006 era de $1,132,381 (valor de la UDI 3.788954), y se habían generado intereses por $50,713.

El 17 de noviembre de 2006, la Compañía obtuvo la aprobación de la CNBV para una segunda emisión de certificados bursátiles al amparo del programa mencionado en los

párrafos anteriores por 172,869,000 UDIS equivalentes a $649,999 (valor de la UDI 3.760071), con vencimiento el 31 de marzo de 2021, a una tasa de interés real bruto anual

de 5.75% la cual se mantendrá fija durante la vigencia de la emisión. El valor de estos certificados bursátiles al 31 de diciembre de 2006 era de $654,993 (valor de la UDI

3.788954), y se habían generado intereses por $4,603.

10. Posición en moneda extranjera

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los estados financieros incluyen derechos y obligaciones denominadas en dólares americanos como sigue:

2006 2005

Moneda extranjera Moneda nacional Moneda extranjera Moneda nacional

Activo US$ 223,814 $ 2,419,784 US$ 385,899 $ 4,103,808

Pasivo (1,488) (16,087) (53,125) (564,953)

Posición activa US$ 222,326 $ 2,403,697 US$ 332,774 $ 3,538,855

El tipo de cambio utilizado por la Compañía para la valuación de las posiciones en dólares americanos al 31 de diciembre de 2006 y 2005 fue de $ 10.8116 y $ 10.6344 por

dólar, respectivamente. Al 9 de Abril de 2007, fecha de emisión de los estados financieros, el tipo de cambio es de $ 10.9976, por dólar.


11. Compromisos y contingencias

Carreterasenconcesión.

I.CarreteraChamapa–LaVenta.

a) Obligaciones de la Concesionaria

El Título de Concesión establece las condiciones fijadas a la Concesionaria por el

Gobierno del Estado de México a través de la Secretaría de Comunicaciones del

Estado para el puntual cumplimiento de los derechos y obligaciones que derivan de

la Concesión.

b) Contingencias derivadas del contrato de fideicomiso

En el contrato de Fideicomiso, se establecen ciertos supuestos de contingencia,

derivadas de la emisión de CPO´s, a efecto de que, en caso de presentarse los

mismos el Representante Común de la Emisión de aviso a los tenedores registrados,

con el fin de resolver sobre las acciones a tomar, incluyendo en su caso informar a la

SCT para que tome las acciones pertinentes.

- Supuestos de contingencia

Los principales supuestos de contingencia, causales de incumplimiento para que

operarse la rescisión o revocación del contrato de Fideicomiso se mencionan a

continuación:

• Si no se paga a su vencimiento la totalidad que se deba cobrar a cualquier tenedor

de los CPO’s conforme al Fideicomiso o al acta de emisión.

• Si la Fiduciaria o el Fideicomitente incumpliera con cualquiera de sus obligaciones

que se deriven del Fideicomiso o del acta de emisión.

• Si la concesión se rescinde, se revoca, o de cualquier manera se da por terminada

antes de la fecha de terminación de su plazo, por incumplimiento del Fideicomitente

de cualquiera de sus obligaciones.

• Si el Fideicomitente o el operador, iniciarse cualquier procedimiento de quiebra o

cualquier otro procedimiento concursal.

• Si por cualquier causa se cancela la inscripción de los CPO’s en el Registro Nacional

de Valores.

En caso de que las situaciones de contingencia antes descritas ocurran, los

tenedores de los CPO’s podrán solicitar la extinción del Fideicomiso y la aplicación

de las cantidades existentes al pago del monto de liquidación, y en caso de ser

insuficientes, a la amortización anticipada de los CPO’s, manteniendo vigente el

Fideicomiso hasta el pago total de los mismos.

II. Carretera Tepic – villa Unión.

CarreteraenConcesión.

El Título de Concesión otorgado por la SCT a la Concesionaria, establece las

condiciones para la construcción, operación, explotación, conservación y

mantenimiento de la Vía Concesionada.

a) Revocación de la Concesión

La Ley de Caminos, Puentes y Autotransporte Federal así como el título de concesión,

establecen los supuestos de terminación y las causales de su revocación incluyendo

en su caso el rescate de la misma.

b) Obligaciones de la Concesionaria.

El título de concesión establece las condiciones y obligaciones a cargo de la

Concesionaria y de la SCT, para la construcción, operación, explotación, conservación

y mantenimiento de la Vía Concesionada.

c) Contrato de Fideicomiso.

El Contrato de Fideicomiso tiene por objeto el de administrar la totalidad de los

recursos derivados de la explotación de la Concesión, así como los demás recursos

relacionados con la Vía Concesionada para la construcción de la carretera y

posteriormente el pago de la Deuda.

III. Libramiento Nor-oriente de Toluca

Carreteraenconcesión.

a) Obligaciones de la Concesionaria.

El Título de Concesión establece las condiciones fijadas a la Concesionaria por el

Gobierno del Estado de México a través de la Secretaría de Comunicaciones del

Estado para el puntual cumplimiento de los derechos y obligaciones que derivan de

la Concesión.

Iv. Autopista Tijuana Tecate y Libramiento Tecate





b) Revocación de la Concesión.





v. Libramiento Arco Norte de la Ciudad de México.





b) Revocación de la Concesión.




vI. Telepeaje Electrónico.

I+D México, S.A. de C.V. ( I+D México) tiene celebrado un contrato con Caminos

y Puentes Federales de Ingresos y Servicios Conexos (CAPUFE) por el cual se

compromete a proporcionar a ésta última el servicio de administración de la

gestión de cobro del sistema de telepeaje y medios electrónicos de pago, dicho

instrumento establece las causales de rescisión del contrato. Asimismo, en el

contrato se establece que I+D México está obligada a entregar a CAPUFE de manera

irrevocable los equipos y accesorios que forman parte del contrato a la terminación

del contrato.

En mayo de 2005 Telepeaje Electrónico, S.A. de C.V. celebró un contrato de compra-

venta de acciones por el 99.46% del capital social de I+D México, S.A. de C.V.

La adquisición fue registrada bajo el método de compra y se reconoció un crédito

mercantil por $237 millones (valor nominal)

De acuerdo con el contrato, el precio de las acciones tiene una Porción Fija mínima y

determinada, una Porción Determinable y una Porción Determinable Adicional en los

términos y condiciones establecidos en dichos instrumentos.

vII. Contrato de Compra-venta de Aspel Grupo.

a) En diciembre de 2005, se formalizó la adquisición por parte de Eidon Software,

S.A. de C.V. de Aspel Grupo, S.A. de C.V. y subsidiarias y Aspel de México, S.A. de C.V.

Dicho contrato establece una posible compensación adicional para los vendedores a

cargo de Eidon Software, S.A. de C.V. sujeta a metas.

Asimismo, dicho instrumento establece el derecho y obligación de Promotora del

Desarrollo Económico de América Latina, S.A. de C.V. para adquirir la participación

de los vendedores en Eidon Software, S.A. de C.V., en ciertos supuestos.

12. Capital contable

a) En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 14 de

diciembre de 2006 se aprobó, con base en los requerimientos establecidos

en la Ley de Mercado de Valores vigente, la reforma de los estatutos sociales,

fundamentalmente para ajustar lo correspondiente a la integración, organización

y funcionamiento de los órganos sociales de las compañías. En este sentido,

se adoptaron diversas resoluciones derivadas de las reformas estatutarias

aprobadas, o que se relacionan con las mismas, relativas al canje de acciones que

en su oportunidad deberá efectuarse, a los poderes de la Sociedad conferidos con

anterioridad a la Asamblea, a la operación del Consejo de Administración bajo su

estructura actual, a la operación del Comité de Prácticas Societarias y del Comité

de Auditoría bajo su estructura actual, al nombramiento y ratificación del Presidente

del Comité de Prácticas Societarias y del Presidente del Comité de Auditoría ya

que quedaron sin efecto alguno los nombramientos del Comisario Propietario y del

Comisario Suplente de la Sociedad; así mismo, se ajusta la Cláusula correspondiente

a su denominación social para quedar conformada como Impulsora del Desarrollo y

el Empleo en América Latina, Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable o su

abreviatura S.A.B. de C.V.

b) Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el capital social se integra por 3,000,152,564

acciones de la serie B-1 ordinarias nominativas y sin valor nominal, representativas

del capital social mínimo fijo sin derecho a retiro. Adicionalmente, de acuerdo

con los estatutos de la Compañía, se pueden emitir acciones de la Serie B-2 que

corresponden a la porción variable del capital social. Al 31 de diciembre de 2006 no

se han puesto en circulación acciones de esta Serie.

c) De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, se debe separar de la

utilidad del año por lo menos el 5% para incrementar la reserva legal hasta que ésta

alcance, como mínimo, el 20% del capital social. Al 31 de diciembre de 2006, la

reserva legal asciende a $ 15,943.

d) En otras partidas de utilidad integral se incluye el efecto inicial derivado de la

actualización de los activos y pasivos escindidos en Promotora Inbursa, a la fecha

en que surtió efectos la escisión, en relación con el capital previamente autorizado

en los acuerdos de escisión y por los efectos de valores disponibles para su venta

provenientes de la subsidiaria.

e) La utilidad neta por acción resulta de la división de la utilidad neta del año entre

el promedio ponderado de las acciones en circulación de la Compañía durante el

ejercicio.

13. Impuesto sobre la renta, impuesto al activo y participación de las utilidades

a los trabajadores

a) La Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a Impulsora del Desarrollo y el

Empleo de América Latina, S.A.B. de C.V. y subsidiarias, a consolidar sus resultados

para efectos fiscales a partir del 1 de enero de. 2006.


b) Los resultados contables y fiscales generalmente difieren principalmente por diferencias temporales (aquellas que afectan resultados contables y fiscales en distintos

ejercicios) y por diferencias permanentes. Las diferencias temporales más significativas al 31 de diciembre de 2006 están representadas por los instrumentos financieros,

gastos pagados por anticipado, provisiones de pasivo y por la diferencia entre la amortización contable y fiscal de la concesión de la carretera. Las partidas permanentes más

importantes fueron el reconocimiento de pérdidas fiscales no reconocidas previamente así como el ajuste inflacionario y los gastos no deducibles.

Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía ha reconocido impuestos diferidos sobre las siguientes partidas temporales:

2006 2005

Impuesto diferido activo:

Provisiones de pasivo $ 8,955 $ 846

Otras provisiones 1,333 4,290

Otros activos 528 117,011

Pérdidas fiscales, neto 239,543 86,038

Participación de los trabajadores en las utilidades 121 21

250,480 208,206

Impuesto diferido pasivo:

Instrumentos financieros (330,273) (555,006)

Activo fijo y concesiones (41,540) (25,170)

Pagos anticipados (3,811) (2,310)

(375,624) (582,486)

Impuesto diferido, neto (pasivo) $ (125,144) $ (374,280)

c) El impuesto al activo es el impuesto mínimo a pagar, calculado sobre el valor promedio de la mayoría de los activos, menos ciertos pasivos. El impuesto sobre la renta ( ISR)

puede ser acreditado contra el impuesto al activo, por lo que este último se deberá pagar únicamente por la parte que exceda al impuesto sobre la renta ( ISR). El impuesto al

activo del año y el periodo de siete meses terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, ascendió a $ 130,327 y $ 66,713

Desde su constitución hasta el 31 de diciembre de 2004, las compañías subsidiarias de Promotora IDEAL no estuvieron sujetas al pago del IMPAC debido a que se encuentran

dentro del periodo de gracia establecido en la Ley del IMPAC (primer ejercicio de actividades y los dos siguientes).

d) Las provisiones de impuesto sobre la renta se integran como sigue:

2006 2005

Del ejercicio $ (63,320) $ (44,665)

Impuesto diferido 380,330 148,374

Total $ 317,010 $ 103,709

El 1 de diciembre de 2004, se aprobó la disminución gradual anual de la tasa corporativa de impuesto a partir de 2005, hasta alcanzar la tasa del 28% en el año 2007.

e) Reducciones de capital

En caso de reducción del capital social, el reembolso a los accionistas que exceda al monto de las aportaciones actualizadas de acuerdo con los procedimientos establecidos

por la Ley del Impuesto sobre la Renta ( ISR), estará sujeto al pago del impuesto a la tasa vigente a la fecha de la reducción.

La Ley del ISR establece que los dividendos provenientes de las utilidades que ya hayan pagado el ISR corporativo, no estarán sujetos al pago de dicho impuesto, para lo cual,

las utilidades fiscales se deberán controlar a través de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN), misma que sólo podrá disminuirse una vez que se hubiere agotado el saldo

de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Reinvertida (CUFINRE). La cantidad distribuida que exceda del saldo de la CUFIN, estará sujeta al pago del ISR en los términos de la

legislación vigente a la fecha de distribución del dividendo.


De conformidad con la Ley del ISR, la Compañía debe controlar en una cuenta denominada Cuenta de Capital de Aportación (CUCA) las aportaciones de capital y las primas

netas por suscripción de acciones efectuadas por los accionistas, así como las reducciones de capital que se efectúen. Dicha cuenta se deberá actualizar con la inflación en

México desde las fechas de las aportaciones, y reducciones de capital.

Conforme a la Ley del ISR, el importe de una reducción de capital no será sujeto al pago de impuesto cuando no exceda del saldo de la CUCA; en el caso contrario, la diferencia

debe ser considerada como utilidad distribuida y el impuesto se causará a la tasa vigente en la fecha de la reducción, y con cargo a la Compañía.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los saldos de la CUCA actualizada asciende a

$ 4,304,688 y $ 4,285,707 y de la CUFIN, ascienden a $2,597,644 y $ 1,291,975, respectivamente. Este importe corresponde a Impulsora del Desarrollo y el Empleo en

América Latina, S.A. de C.V., de forma consolidada. Al 31 de diciembre de 2006 la CUFINRE asciende a $399,726

f) La Compañía está obligada a pagar participación de las utilidades a sus empleados, en adición a sus compensaciones y beneficios contractuales. La tasa legal para 2006 y

2005 fue del 10%, con base en la utilidad fiscal de la Compañía, después de eliminar ciertos efectos de inflación así como la actualización de la depreciación.

g) Pérdidas fiscales pendientes de amortizar

Las pérdidas fiscales podrán amortizarse con las utilidades futuras, en un plazo de diez años. Para estos efectos se actualizan de acuerdo a lo establecido por la Ley del ISR.

Al 31 de diciembre de 2006, las pérdidas fiscales de Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina, S.A. de C.V. y subsidiarias se integran como sigue:

Año de la pérdida Monto de las pérdidas actualizadas Fecha de expiración

1997 $ 291,036 2007

1998 133,336 2008

1999 59,061 2009

2000 1,182 2010

2001 1,577 2011

2002 458 2012

2003 4,640 2013

2004 61,990 2014

2005 94,795 2015

2006 524,747 2016

Total $ 1,172,822

14. Segmentos

IDEAL opera principalmente en México. En la Nota 1 se incluye información adicional sobre la operación de la Compañía.

A la fecha de los estados financieros, los principales segmentos de negocio de la Compañía corresponden a las actividades de (i) inversión en instrumentos financieros e

inversiones permanentes en asociadas, (ii) construcción, operación y mantenimiento de concesiones de carreteras, (iii) desarrollo de software y (iv) sector inmobiliario (v)

arrendamiento de equipo.


14. Segmentos (concluye)

A continuación se muestra la información por segmentos más relevante:

Al 31 de diciembre de 2006

Carreteras

Inversión en Libramiento Autopista Libramiento

instrumentos Nor-oriente Tijuana Tecate y Arco norte de la

financieros Chamapa – La Venta Tepic – Villa Unión de Toluca Libramiento Tecate ciudad de México Telepeaje electrónico Inmobiliaria Arrendamiento Desarrollo de software Otros Segmentos Ajustes Total consolidado

Ingresos externos 5,725 438,301 254,496 - 206,381 7,486 232,265 6,890 57,551 1,039,647 56,073 2,304,815

Ingresos inter-segmentos 197,332 (257,697) (60,365)

Depreciación y amortización 1,556 129,617 57,364 - 47,113 - 78,403 2,140 17,092 9,371 7 (26,867) 315,796

Utilidad de operación 96,462 206,331 131,463 (484) 101,640 (716) (27,520) 4,219 16,253 95,436 1,384 (15,112) 609,356

Activo fijo 9,494 1,385 49 - 4 - 312,416 349,572 25,170 48,730 56 - 746,876

Concesiones - 1,705,935 4,047,550 754,216 882,572 923,846 - - - - 57,058 (416,621) 7,954,556

Activos totales 10,126,772 1,958,918 4,739,134 798,038 967,738 1,310,193 1,322,036 1,264,534 708,716 584,800 202,261 (7,564,497) 16,418,643


Carreteras



financieros Chamapa – La Venta Tepic – Villa Unión de Toluca Libramiento Tecate ciudad de México Telepeaje electrónico Inmobiliaria Desarrollo de software Otros Segmentos Ajustes Total consolidado

Ingresos externos 3,104 229,461 141,140 65,791 56,466 186 344,033 840,181

Ingresos inter-segmentos 63,445 17,442 (80,887)

Depreciación y amortización 38 55,930 33,287 9,808 37,688 3,659 (13,475) 126,935

Utilidad de operación 409,707 187,182 53,131 925 17,058 (67,815) 110,953 28,429 1,389 (476,214) 264,745

Activo fijo 2,722 3,577 75 5 241,182 60,288 37,660 345,509

Concesiones 1,826,224 2,357,909 374,975 929,684 (403,488) 5,085,304

Activos totales 10,528,479 2,044,879 2,680,780 413,579 1,055,544 347,397 923,579 909,225 485,823 5,613 (5,695,390) 13,699,508

15. Eventos subsecuentes

InmobiliariaAluder

Con fecha 18 de enero de 2007, Inmobiliaria para el Desarrollo de Proyectos, S.A. de C.V. adquirió de una subsidiaria de Grupo Carso, S.A. de C.V. el 99.99% de

Inmobiliaria Aluder, S.A. de C.V.

ProyectosEducativosInmobiliarios

El 14 de febrero de 2007 Inmobiliaria para el Desarrollo de Proyectos constituyó Proyectos Educativos Inmobiliarios, S.A. de C.V. con un capital de $50,000.

UniversidadTecnológicadeMéxico,S.C..

A finales de 2006, IDEAL celebró un acuerdo para comprar, arrendar y desarrollar los inmuebles que requiera la Universidad Tecnológica de México, S.C. (UNITEC) .


14. Segmentos (concluye)

A continuación se muestra la información por segmentos más relevante:


Carreteras



financieros Chamapa – La Venta Tepic – Villa Unión de Toluca Libramiento Tecate ciudad de México Telepeaje electrónico Inmobiliaria Arrendamiento Desarrollo de software Otros Segmentos Ajustes Total consolidado

Ingresos externos 5,725 438,301 254,496 - 206,381 7,486 232,265 6,890 57,551 1,039,647 56,073 2,304,815

Ingresos inter-segmentos 197,332 (257,697) (60,365)

Depreciación y amortización 1,556 129,617 57,364 - 47,113 - 78,403 2,140 17,092 9,371 7 (26,867) 315,796

Utilidad de operación 96,462 206,331 131,463 (484) 101,640 (716) (27,520) 4,219 16,253 95,436 1,384 (15,112) 609,356

Activo fijo 9,494 1,385 49 - 4 - 312,416 349,572 25,170 48,730 56 - 746,876

Concesiones - 1,705,935 4,047,550 754,216 882,572 923,846 - - - - 57,058 (416,621) 7,954,556

Activos totales 10,126,772 1,958,918 4,739,134 798,038 967,738 1,310,193 1,322,036 1,264,534 708,716 584,800 202,261 (7,564,497) 16,418,643


Carreteras



financieros Chamapa – La Venta Tepic – Villa Unión de Toluca Libramiento Tecate ciudad de México Telepeaje electrónico Inmobiliaria Desarrollo de software Otros Segmentos Ajustes Total consolidado

Ingresos externos 3,104 229,461 141,140 65,791 56,466 186 344,033 840,181

Ingresos inter-segmentos 63,445 17,442 (80,887)

Depreciación y amortización 38 55,930 33,287 9,808 37,688 3,659 (13,475) 126,935

Utilidad de operación 409,707 187,182 53,131 925 17,058 (67,815) 110,953 28,429 1,389 (476,214) 264,745

Activo fijo 2,722 3,577 75 5 241,182 60,288 37,660 345,509

Concesiones 1,826,224 2,357,909 374,975 929,684 (403,488) 5,085,304

Activos totales 10,528,479 2,044,879 2,680,780 413,579 1,055,544 347,397 923,579 909,225 485,823 5,613 (5,695,390) 13,699,508

15. Eventos subsecuentes

InmobiliariaAluder

Con fecha 18 de enero de 2007, Inmobiliaria para el Desarrollo de Proyectos, S.A. de C.V. adquirió de una subsidiaria de Grupo Carso, S.A. de C.V. el 99.99% de

Inmobiliaria Aluder, S.A. de C.V.

ProyectosEducativosInmobiliarios

El 14 de febrero de 2007 Inmobiliaria para el Desarrollo de Proyectos constituyó Proyectos Educativos Inmobiliarios, S.A. de C.V. con un capital de $50,000.

UniversidadTecnológicadeMéxico,S.C..

A finales de 2006, IDEAL celebró un acuerdo para comprar, arrendar y desarrollar los inmuebles que requiera la Universidad Tecnológica de México, S.C. (UNITEC) .


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Adrián PandalTel. 5625 4900, ext. 2620, Fax ext. 2743

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Miguel MartínezTel. 5625 4900, ext. 2743, Fax ext. 3354

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Informe Anual - gruporeforma.reforma.com · Activo Total 13,699.5 100% 16,516.3 100% 16,992.4 100% 16,764.3 100% 16,418.6 100% Transportación es el rubro más significativo del portafolio,