Informe de Gestión 2012

Ministerio de Economía y Finanzas

Presentado por:

Frank De Lima G.

Ministro

Diciembre 2012

1. Desempeño Económico.

2. Desempeño fiscal del Sector Público No

Financiero.

3. Gestión Tributaria.

4. Materia Presupuestaria.

5. Transparencia.

6. Administración de la Deuda Pública.

7. Otros logros.

8. Conclusiones

Tabla de Contenido

2

3

Desempeño

Económico

4

Desempeño Económico

Durante los primeros nueve meses del 2012, la economía de Panamá creció

10.7%.

Panamá continua demostrando un crecimiento robusto de manera sostenible, promediando

8.4% anual durante los últimos 8 años.

7.5% 7.2% 8.5%

12.1%

10.1%

3.9%

7.6%

10.6% 11.0%

4.9% 4.5% 5.2% 5.4%

2.8% -0.6%

5.3% 3.9% 3.3%

6.0% 4.7%

5.7% 5.8%

4.2%

-1.5%

6.2% 4.5%

3.2%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012P

PIB Real Panamá PIB Real Mundial PIB Real LACFuente: MEF y FMI

5

Desempeño Económico

Panamá mejoró 9 puestos en el Reporte de Competitividad Global, posicionándose

como la 2da. economía más competitiva de Latinoamérica y No.40 a nivel mundial.

Los sectores que más crecieron en el T3 2012 respecto al mismo periodo de 2011 fueron:

Minas y Canteras (31.7%), Construcción (30.7%), Hoteles y restaurantes (11.1%). Transporte

y comunicaciones (10.4%) e Intermediación Financiera (9.1%).

Fuente: Contraloría General de la República

Agricultura 2.8%

Pesca 0.8%

Minas y canteras 1.7%

Manufactura 4.9%

Electricidad y agua 2.7%

Construcción 7.2%

Comercios 14.7%

Hoteles y restaurantes 2.8%

Transporte y comunicaciones

23.8% Intermediación

financiera 7.5%

Inmuebles y servicios a empresas

13.8%

Otra producción no de mercado

6.0%

Otras 11.2%

Co

mp

osic

ión

Po

rce

ntu

al d

el

PIB

T3 2

01

2

6

La tasa de desempleo actual se encuentra en niveles de “pleno empleo”.

Los niveles de desempleo se redujeron de 6.6% en el año 2009 a 4.0% en agosto de 2012.

Fuente: Contraloría General de la República y MEF.

Desempeño Económico

8.7%

6.4% 5.6%

6.6% 6.5%

4.5% 4.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012P

Desempleo Total

Desde agosto de 2009 a la fecha se han creado 180,338 nuevos puestos de trabajo.

7

Desde el 2009, la incidencia de la pobreza ha bajado de 33.4% a 25.8% y la

pobreza extrema de 15.3% a 10.4%.

El auge económico del país, complementado con los programas sociales vigentes como la

Red de Oportunidades y 100 a los 70, han contribuido a disminuir la incidencia de la pobreza.

Fuente: MEF.

Desempeño Económico

38.3% 36.5%

33.8% 33.4% 29.8%

27.6% 25.8%

17.6% 15.7% 15.3% 15.3%

12.2% 11.5% 10.4%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012P

Pobreza Pobreza Extrema

Desde el año 2006 a la fecha más de 330,000 habitantes han salido de la pobreza.

8

Desempeño fiscal del

Sector Público No

Financiero

9

Desempeño fiscal del Sector

Público No Financiero

El déficit del Sector Público No Financiero (SPNF) al mes de septiembre de 2012

fue de 2.4% del PIB, desempeño superior al 3.5% registrado a septiembre de 2011.

• El déficit fiscal se redujo en

B/.213.9 millones respecto a los

primeros nueve meses del 2011.

• Los Ingresos totales del SPNF

aumentaron en un 18.9% en

comparación con el mismo

periodo de 2011.

Detalle Sep-12 Sep-11 Variación Variación (%)

Ingresos Totales 6,268.4 5,273.5 994.9 18.9%

Ingresos Corrientes Gobierno General 5,905.8 5,024.8 881.0 17.5%

Gobierno Central 4,090.8 3,388.8 702.0 20.7%

CSS 1,702.4 1,524.0 178.4 11.7%

Agencias Consolidadas 112.6 112.0 0.6 0.5%

Balance de las Empresas Públicas 145.9 134.1 11.8 8.8%

Agencias no Consolidadas y otros 197.6 85.3 112.3 131.7%

Ingresos de Capital 13.1 23.8 -10.7 -45.0%

Donaciones 6.0 5.6 0.4 7.1%

Gastos Totales 7,143.3 6,362.4 780.9 12.3%

Gastos Corrientes Gobierno General 4,698.5 4,200.7 497.8 11.9%

Gastos Corrientes (excluye pago de intereses) 4,033.6 3,525.8 507.8 14.4%

Gobierno Central 2,412.7 1,966.3 446.4 22.7%

CSS 1,462.3 1,418.0 44.3 3.1%

Agencias Consolidadas 158.6 141.4 17.2 12.2%

Intereses 665.0 675.0 -10.0 -1.5%

Intereses Externos 605.5 643.3 -37.8 -5.9%

Intereses Internos 59.5 31.7 27.8 87.7%

Ahorro Corriente del SPNF 1,550.7 1,043.5 507.2 48.6%

% del PIB 4.3% 3.3%

Gastos de Capital 2,444.8 2,161.7 283.1 13.1%

% del PIB 6.8% 6.9%

Déficit -874.9 -1,088.9 214.0 -19.7%

% del PIB -2.4% -3.5%

El Ahorro Corriente permitió

financiar el 63.4% de las

inversiones.

10

Gestión Tributaria

11

• Los ingresos tributarios mostraron

un incremento de B/.786.4

millones lo que representa un

aumento de 23.4% con respecto

al año anterior.

• Se ha fortalecido la gestión de

control tributario mediante la

adopción de las impresoras

fiscales como principal medio de

facturación en el país y la

creación de la Unidad de Grandes

Contribuyentes.

• Los ingresos corrientes hasta

noviembre de 2012, superaron en

B/.263.4 millones o 6.8% a lo

presupuestado.

3,362.7 4,149.2

920.4

1,560.4 56.2

102.9

0.0

1,000.0

2,000.0

3,000.0

4,000.0

5,000.0

6,000.0

7,000.0

Nov-11 Nov-12

En m

illo

ne

s d

e B

/.

Ingresos Corrientes

Otros Ingresos

Ingresos No Tributarios

Ingresos Tributarios

Nov-12

Ingresos Tributarios

Directos

Indirectos

2,024.1

2,125.1 51.2%

48.8%

La eficiente gestión tributaria y los efectos de las reformas fiscales han contribuido

a un importante incremento en las recaudaciones.

Ingresos Corrientes

12

Ingresos Corrientes

Concepto ACUMULADO A NOVIEMBRE (EN B/. MILES)

Nov 2012 Nov 2011 Nov 12 – Nov 11 %Δ

TOTAL INGRESOS CORRIENTES 5,125,796 5,026,057 99,739 2.0

I. INGRESOS TRIBUTARIOS 4,149,155 3,362,738 786,416 23.4

Impuestos Directos 2,125,100 1,534,894 590,205 38.5

Renta 1,866,644 1,307,672 558,972 42.7

Inmuebles 96,328 86,430 9,898 11.5

Avisos de Operación de Empresas 97,603 81,047 16,556 20.4

Seguro Educativo 64,525 59,745 4,780 8.0

Impuestos Indirectos 2,024,055 1,827,844 196,211 10.7

I.T.B.M.S. - Importación & Ventas 1,084,748 955,851 128,898 13.5

Importación 381,176 360,328 20,848 5.8

Consumo de Combustible 181,555 171,772 9,783 5.7

Impuestos Selectivos al Consumo 259,475 227,723 31,752 13.9

Otros 117,100 112,170 4,930 4.4

II. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 920,453 1,560,450 (639,997) (41.0)

Tasas, Derechos y Otros 578,666 537,470 41,196 7.7

Anualidad, peajes y servicios del Canal 32,589 26,040 6,549 25.2

Tasa Anual (Sociedades Anónimas) 6,453 6,340 112 1.8

Concesiones 5,433 4,043 1,390 34.4

Otros 9,827 8,202 1,624 19.8

Participación de Utilidades y Aportes 341,787 1,022,980 (681,193) (66.6)

III. OTROS INGRESOS CORRIENTES 56,188 102,868 (46,681) (45.4)

Los ingresos corrientes hasta noviembre de 2012 se incrementaron en B/.99.7

millones ó 2.0%, en comparación con el mismo periodo de 2011.

13

Materia Presupuestaria

14

Presupuesto General del

Estado 2013

El Presupuesto General del Estado para la vigencia fiscal 2013 fue aprobado por

un monto total de B/.16,284.0 millones.

B/. 6,949.1 43% B/. 7,587.9

46%

B/. 1,747.0 11%

Inversiones Funcionamiento

Servicio de la deuda

Este monto representa un incremento de 12.7% o B/.1,836 millones respecto al Presupuesto

General del Estado 2012.

• Apoyar el desarrollo de proyectos de inversión,

con alto impacto social, utilizando la

programación plurianual del gasto.

• Mantener la coherencia económica , en base a

la capacidad fiscal y la consistencia de la

política fiscal de mediano plazo, considerando

las metas establecidas en la LRSF (déficit de

2.8% del PIB).

• Garantizar la continuidad de los proyectos

prioritarios del Plan Estratégico de Gobierno,

tanto de infraestructura como de apoyo social a

la población más vulnerable del país.

15

Inversiones Públicas No

Financieras

El incremento de las recaudaciones y el manejo fiscal y presupuestario transparente, han

permitido ejecutar proyectos de manera sostenible para desarrollar la infraestructura y

mejorar el acceso a servicios de calidad en educación, salud y nutrición en todo el país.

• Al 30 de noviembre del 2012 se ha ejecutado

el 84.3% del Presupuesto Modificado de

Inversiones, o sea, B/.3,615.4 millones.

• El Gobierno ha disminuido la proporción del

presupuesto financiada con recursos del

crédito; en otras palabras, la mayor parte del

programa de inversiones públicas se financia

con recursos propios (aproximadamente el

80%).

Año

Presupuesto Ley de

Inversiones (en

millones de B/.)

%

Cambio

2009 2,099.2 -

2010 2,601.4 23.9

2011 3,771.6 45

2012 4,331.7 14

2013 6,949.1 60

La inversión en proyectos de interés público de la Administración Martinelli triplican

las realizadas por los últimos Gobiernos.

16

Transparencia

El Gobierno Nacional ha tomado pasos importantes con la negociación y firma de

Tratados para Evitar la Doble Tributación con socios alrededor del mundo.

Estos esfuerzos que llevaron a Panamá a salir de la lista gris de paraísos fiscales de la

OCDE, demuestran el grado de responsabilidad y compromiso del Gobierno para promover la

competitividad de la industria de servicios financieros del país.

17

Mejora de la

Transparencia

Tratados de Doble

Tributación firmados

1. México 9. Portugal

2. Italia 10. Corea

3. Barbados 11. Singapur

4. Holanda 12. Irlanda

5. Emiratos

Árabes Unidos

13. Rep.

Checa

6. España 14. Israel

7. Qatar 15. Francia

8. Luxemburgo

Convenios de

Intercambio de

Información

Tributaria

1. Estados Unidos

2. Dinamarca

3. Finlandia

4. Groenlandia

5. Islas Faroes

6. Islandia

7. Noruega

8. Suecia

Convenios de

Intercambio de

Información

Tributaria por firmar

1. Canadá

Tratados de Doble

Tributación por firmar

1. Bélgica 3. Bahrein

2. Reino

Unido

Administración de la

Deuda Pública

19

Fitch Ratings (31 de mayo de 2012)

“El crecimiento económico promedio en los últimos cinco años de 8.9%, le permite a

Panamá superar el desempeño económico del resto de países de la categoría BBB

de 2.9%.”

Standard & Poor’s (02 de julio de 2012)

“La creación de un Fondo Soberano, así como la implementación de las reformas

fiscales de 2010 y 2011, proveerán al Gobierno con recursos para financiar el

ambicioso plan de inversión pública sin erosionar la flexibilidad fiscal del país ni

incrementar el peso de la deuda.”

Durante el año 2012, Standard and Poor’s y Moody’s mejoraron la calificación de

riesgo de Panamá, mientras tanto Fitch Ratings reafirmó su calificación.

Mejoras en la calificación

de riesgo

Moody’s (31 de octubre de 2012)

“Continuo crecimiento económico, perspectivas de crecimiento positivas en el

mediano plazo y un sólido balance gubernamental, junto con una dinámica

favorable de los indicadores de endeudamiento, impulsados principalmente por una

progresiva reducción de la relación Deuda/PIB”.

20

El peso de la deuda en relación con el tamaño de la economía continúa su

tendencia a la baja.

• A noviembre de 2012, el saldo de la deuda pública alcanzó los B/.14,343.8 millones, lo que representa

un incremento de B/.1,439.5 millones sobre el saldo a diciembre de 2011.

• Se emitió un bono local con vencimiento en 2022, el plazo más largo para un instrumento emitido en el

mercado local. Las ofertas recibidas triplican el monto indicativo de las 23 subastas realizadas a la fecha.

Este bono mantiene un saldo en circulación de B/.1,364.0 millones.

• El Gobierno continua diversificando sus fuentes de financiamiento, reduciendo el peso de la deuda

externa de 92.5% en el 2009 a 74.4% al 30 de noviembre de 2012.

Situación Actual de la

Deuda Pública

66.5% 71.2% 69.4% 67.0% 70.4%

66.2% 61.0%

52.9% 45.4% 45.4% 43.7% 40.9% 39.6%

0%

20%

40%

60%

80%

0

4,000

8,000

12,000

16,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012P

Re

laci

ón

De

ud

a/P

IB (

%)

En m

illo

ne

s d

e B

/.

Deuda Externa Deuda Interna Deuda/PIBPIB 2011: B/.31,316 millones

PIB 2012: B/.36,146 millones

21

Otros logros

22

Fondo de Ahorro de Panamá

• Ahorro nacional

• El FAP funcionaría como un fondo de

ahorro nacional para futuras

generaciones.

• Estabilización económica

• En casos predeterminados (desastres

naturales, crisis económicas), el FAP

pudiera ser utilizado como herramienta

contra-cíclica para evitar contraer

deuda.

Fondo Soberano

Ahorro Estabilización

Económica

La Ley del Fondo de Ahorro de Panamá (FAP) fue aprobada por la Asamblea

Nacional el 05 de junio de 2012.

Mediante Decreto Ejecutivo No.1185 de 4 octubre de 2012 se designó a los miembros

de la Junta Directiva del FAP y su primera reunión se llevó a cabo el 21 de diciembre.

23

La Dirección de Planificación Regional continuó con la ejecución del Programa de

Obras Comunitarias (POC) y del Programa de Desarrollo Municipal (PRODEM).

Programas de Desarrollo

Municipal y Comunitario

• En el marco del POC, se asignaron B/.15,000 a

cada corregimiento, para un gran total de

B/.9,345,000.

• Se encuentran en ejecución más de 1,440

proyectos comunitarios que beneficiarán a

952,259 habitantes a nivel nacional.

• Dentro del PRODEM, se han formulado

proyectos que buscan modernizar los palacios

municipales y fortalecer la calidad de los

servicios municipales por un monto de

B/.8,549,170.

• Se aprobó el proyecto Ley No. 527 que

establece la creación del Programa Nacional

para el Desarrollo Local (PRONADEL) que

unifica el POC, PRODEC y PROINLO.

24

Conclusiones

Conclusiones

• En el 2012 Panamá obtuvo mejoras en la calificación de S&P y Moody’s y una reafirmación

de la calificación por parte de Fitch Ratings, basado en un crecimiento económico sostenido

que espera alcance el 11.0% en el 2012, uno de los más altos de la región.

• El déficit del SPNF fue de 2.4% a septiembre de 2012, en línea con el limite establecido en la

LRSF.

• La relación deuda/PIB se espera que se reduzca de 40.9% en el 2011 a 39.6% al finalizar el

2012.

• En el 2013, el MEF continuará con su compromiso de estimular el mercado interno de

capitales mediante el programa de Creadores de Mercado. A la fecha, se ha emitido

B/.1,364.0 millones del bono del tesoro con vencimiento en el 2022, contribuyendo al

desarrollo del mercado local de capitales.

• El Gobierno ejecutará su plan de inversiones sin afectar la estabilidad fiscal o aumentar el

peso de la deuda como porcentaje del PIB. Durante esta administración, por cada dólar de

inversión pública, solo B/.0.26 son financiados por deuda.

• Con una economía diversificada, la ejecución de un disciplinado y agresivo plan de

inversiones pública, la ampliación del Canal y grado de inversión, Panamá continua siendo

una sabia y segura oportunidad de inversión.

Panamá ha logrado perspectivas positivas de crecimiento y una política fiscal

adecuada a pesar de la coyuntura económica mundial.

25

26

Muchas Gracias