INFORME MENSUAL MARZO 2016 أچNDICE INFORME MENSUAL MARZO 2016 . أچNDICE . Pأ،g. Informe . Hechos destacados

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  • CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL

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    Equipo IAMC

    Director General:

    Claudio M. Pérès Moore

    Directora Ejecutiva:

    Lic. Mónica Erpen

    Sector Economía:

    Lic. Ramiro Tosi

    Lic. Mario Maydana

    Lic. Pablo Sanches

    Carolina Sosa Haudet

    Sector Sistemas:

    An. María M. Rodríguez Míguez

    Lic. Rosa Santantonio

    Fernando Berástegui

    Asistentes:

    Adriana Vidoni

    Alberto Pascual

    Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC)

    25 de Mayo 359/67 - 8º piso

    (C1002ABG) Buenos Aires

    Argentina

    Tel.: 4316-6042/6036

    Fax: 4316-6034

    iamc@iamc.sba.com.ar

    www.iamc.sba.com.ar

    @iamcmerval

    Datos de la publicación:

    Año XX Número 228

    Registro Propiedad Intelectual:

    188891

    Director de Publicación:

    Claudio M. Pérès Moore

    Propietario:

    Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (MERVAL)

    INFORME MENSUAL MARZO 2016

    ÍNDICE Pág.

    Informe

    Hechos destacados del mes 1

    Evolución de Índices, Curva de rendimientos, Volúmenes negociados y Capitalización

    2

    Rendimientos mensuales de acciones y bonos 5

    Volúmenes negociados por instrumento 6

    Capitalización por Sector 7

    Free Float por Sector y por Empresa 8

    Financiamiento a través del Mercado de Capitales 9

    Indicadores de Argentina 10

    Mercados Internacionales: bolsas, tipos de cambio y commodities 11

    Inversores Institucionales

    Composición de la cartera del FGS 12

    Composición de la Cartera de los FCI 13

    Composición de la Cartera de las Compañías de Seguros 14

    Informe Macroeconómico

    Hechos destacados del mes 15

    Nivel de Actividad y Sector Externo 15

    Salarios y Precios 15

    Tipos de cambio e Intervención del BCRA en el mercado cambiario

    16

    Perfil de vencimientos y montos licitados de LEBAC 16

    Depósitos y Préstamos por tipo y moneda 16

    Reservas internacionales: stock y variaciones 17

    Tasas de interés pasivas y activas seleccionadas 17

    Resumen de Indicadores macroeconómicos de Argentina 18

    Anexos Estadísticos

    Resumen de Acciones: precios y volúmenes por especie 20

    Resumen de Títulos Públicos: precios y volúmenes por especie 21

    Presencia por Instrumento 23

    Análisis de Acciones (Panel Merval) 28

    Análisis de Títulos Públicos (Índice de Bonos IAMC) 34

    http://www.iamc.sba.com.ar/

  • INFORME DE MERCADO

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    HECHOS DESTACADOS MARZO

     Luego de registrar una caída acumulada de casi 8% a mediados de marzo, en el MERVAL se registraron 3 ruedas con alzas superiores al 3%, las que permitieron recortar la pérdida y finalizar el mes con una baja de 0,94%. Medido en dólares1, el Merval subió 6,25%, debido a la apreciación nominal del 6,8% del tipo de cambio. En términos de las empresas que componen el Índice, las subas de APBR (+43,7%) y TS (+6,1%) no pudieron compensar las caídas de todas las demás.

     El Índice M.AR (que no considera empresas extranjeras tales como TS y APBR) se contrajo 10,5% medido en pesos y 4% en dólares2. Contra fin de 2015, el M.AR muestra un aumento, en pesos, de 4,5%, el menor para un primer trimestre desde 2011.

     El Índice de Bonos IAMC (IBIAMC) interrumpió 9 meses consecutivos de alzas, al caer 5,2% en el mes. Fue la primera caída para un mes de marzo desde 2009. A raíz de la apreciación del tipo de cambio, el IBIAMC subió 1,7% medido en dólares y cortó tres meses consecutivos de caídas. Respecto de fin de 2015, el valor del IBIAMC en dólares a fin de marzo reflejó una caída de 6,1%, la mayor reducción para un primer trimestre de 2009.

     De los cuatros subíndices del IBIAMC, sólo el Subíndice Corto en $ varió positivamente en el mes (2,46%). Los restantes tres cayeron, destacándose la merma del 7,07% en el Subíndice Largo en U$S. A pesar de estas caídas, todos los subíndices permanecen con variación acumulada positiva en el año.

     Récord histórico de volumen efectivo en el mercado secundario: $106.023 millones. Se explicó a partir del, también récord, en el volumen de bonos públicos (ver más adelante). En consecuencia, lo operado durante el primer trimestre ($287.039 millones) también marcó un récord para este período.

     Con un total de $5.174 millones, el volumen de acciones aumentó 6% mensual y 3% interanual. Fue el segundo mes consecutivo de aumento.

     Segundo récord consecutivo del volumen de bonos públicos: $83.040 millones, 11% más que el máximo previo de febrero. Se destaca que tanto lo operado en PPT como en SENEBI registraron máximos históricos. A pesar de esta suba, el promedio diario operado en bonos subió sólo 1%.

     El volumen de cheques de pago diferido alcanzó el segundo mayor valor de la serie histórica: $1.291 millones, a partir de un valor de $1.274 millones negociados en CPD Avalados.

     De las 25 acciones más negociadas, sólo nueve aumentaron de precio durante marzo. Se destacaron MIRG (+48,6), APBR (+43,7%) y CTIO (+37%). En este sentido, tanto MIRG como CTIO pasaron a ser parte de la cartera del Índice Merval del 2T-16. Entre las caídas, la mayor correspondió a FRAN (-15,2%), seguida por TRAN (-14,1%).

     De los 25 bonos más negociados, los 6 que más aumentaron su precio estuvieron denominados en pesos y 4 de ellos fueron bonos cuyo cupón de interés está atado a la tasa de Lebac (A2M6, AL16, AY16 y A2M6). La mayor caída fue la de la Unidad Vinculada al PIB en U$S Ley NY, que bajó 14%. El bono que más cayó de precio fue el AS17 (-8,8%).

     A fin de marzo, la capitalización de mercado de las empresas domésticas fue de $813.859 millones, lo que representó una destrucción de valor durante marzo de casi $50.000 millones. En la comparación interanual, y medida en pesos, la capitalización subió 22%.

    1, 2,3 Considerando el tipo de cambio peso-dólar mayorista bancos vendedor.

  • INFORME DE MERCADO

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    ÍNDICES

    Valor m/m a/a 2016 Valor m/m a/a 2016

    Mar-16 12.992,43 -0,9% 19,9% 11,3% 881,44 6,2% -28,2% -1,9%

    Índice Merval

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    Mar-16 33,0% 41,3% 45,1% 33,7% -8,3 -12,1 -0,7

    Mes

    Volatilidad del Índice Merval

    Nivel actual y períodos previos (fdp) Variaciones en p.p

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    Valor m/m a/a 2016 Valor m/m a/a 2016

    Mar-16 13.080,68 -10,5% 16,3% 4,5% 887,43 -4,0% -30% -7,9%

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