20
vii Inhoud in vogelvlucht Inhoud in vogelvlucht Inleiding � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 1 Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen � 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen � � � � � � � � � 7 HOOFDSTUK 2: Je huidige financiële situatie en doelen inventariseren � � � � � � 15 HOOFDSTUK 3: Algemene aanpakken voor beleggen in aandelen bepalen � � 33 HOOFDSTUK 4: Risico’s en volatiliteit herkennen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 45 HOOFDSTUK 5: Beleggen in aandelen via exchange-traded funds (ETF’s) � � � � 67 Deel 2: Voordat je gaat kopen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 77 HOOFDSTUK 6: Informatie verzamelen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 79 HOOFDSTUK 7: Op zoek naar brokers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 101 HOOFDSTUK 8: Beleggen voor langetermijngroei � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 115 HOOFDSTUK 9: Inkomsten uit beleggen: aandelen die dividend uitkeren � � � 127 HOOFDSTUK 10: Technische analyse begrijpen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 143 Deel 3: De juiste keus maken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 165 HOOFDSTUK 11: Eenvoudige boekhoudkundige principes gebruiken om de beste aandelen te kiezen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 167 HOOFDSTUK 12: Bedrijfsdocumenten ontcijferen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 187 HOOFDSTUK 13: Kansen in ontluikende sectoren en bedrijfstakken � � � � � � � � 201 HOOFDSTUK 14: Small-capaandelen en beursintroducties � � � � � � � � � � � � � � � � � 213 HOOFDSTUK 15: Het economische en politieke totaalbeeld � � � � � � � � � � � � � � � � 221 Deel 4: Beleggingsstrategieën en -tactieken � � � � � � 233 HOOFDSTUK 16: Screeningshulpmiddelen ontdekken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 235 HOOFDSTUK 17: Brokerorders en handelstechnieken begrijpen � � � � � � � � � � � 249 HOOFDSTUK 18: Handelstriggers en geavanceerde voorwaarden gebonden orders gebruiken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 269 HOOFDSTUK 19: Grip krijgen op DPP’s, DRIP’s en DCA ... ZSM � � � � � � � � � � � � � � 277 HOOFDSTUK 20: Bedriegerij door bedrijven en overheid: aandacht besteden aan insiderstransacties � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 287 Deel 5: Het deel van de tientallen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 301 HOOFDSTUK 21: Tien aanwijzingen voor een goed aandeel � � � � � � � � � � � � � � � � 303 HOOFDSTUK 22: Tien manieren om te profiteren van een baissemarkt � � � � � 311 HOOFDSTUK 23: Tien beleggingen en strategieën die prima bij aandelen passen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 319 Deel 6: Bijlagen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 325 BIJLAGE A: Bronnen voor de aandelenbeleggers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 327 BIJLAGE B: Financiële kengetallen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 345 Index � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 357

Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

  • Upload
    others

  • View
    0

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

viiInhoud in vogelvlucht

Inhoud in vogelvluchtInleiding  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 1

Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen  � 5HOOFDSTUK 1: Dewereldvanhetbeleggeninaandelenverkennen  � � � � � � � � � 7HOOFDSTUK 2: Jehuidigefinanciëlesituatieendoeleninventariseren  � � � � � � 15HOOFDSTUK 3: Algemeneaanpakkenvoorbeleggeninaandelenbepalen  � � 33HOOFDSTUK 4: Risico’senvolatiliteitherkennen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 45HOOFDSTUK 5: Beleggeninaandelenviaexchange-tradedfunds(ETF’s)  � � � � 67

Deel 2: Voordat je gaat kopen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 77HOOFDSTUK 6: Informatieverzamelen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 79HOOFDSTUK 7: Opzoeknaarbrokers  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 101HOOFDSTUK 8: Beleggenvoorlangetermijngroei  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 115HOOFDSTUK 9: Inkomstenuitbeleggen:aandelendiedividenduitkeren  � � � 127HOOFDSTUK 10:Technischeanalysebegrijpen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 143

Deel 3: De juiste keus maken  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 165HOOFDSTUK 11:Eenvoudigeboekhoudkundigeprincipesgebruikenomde

besteaandelentekiezen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 167HOOFDSTUK 12:Bedrijfsdocumentenontcijferen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 187HOOFDSTUK 13:Kanseninontluikendesectorenenbedrijfstakken  � � � � � � � � 201HOOFDSTUK 14:Small-capaandelenenbeursintroducties  � � � � � � � � � � � � � � � � � 213HOOFDSTUK 15:Heteconomischeenpolitieketotaalbeeld  � � � � � � � � � � � � � � � � 221

Deel 4: Beleggings strategieën en -tactieken  � � � � � � 233HOOFDSTUK 16:Screeningshulpmiddelenontdekken  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 235HOOFDSTUK 17:Brokerordersenhandelstechniekenbegrijpen  � � � � � � � � � � � 249HOOFDSTUK 18:Handelstriggersengeavanceerdevoorwaardengebonden

ordersgebruiken  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 269HOOFDSTUK 19:GripkrijgenopDPP’s,DRIP’senDCA...ZSM  � � � � � � � � � � � � � � 277HOOFDSTUK 20:Bedriegerijdoorbedrijvenenoverheid:aandacht

bestedenaaninsiderstransacties � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 287

Deel 5: Het deel van de tientallen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 301HOOFDSTUK 21:Tienaanwijzingenvooreengoedaandeel  � � � � � � � � � � � � � � � � 303HOOFDSTUK 22:Tienmanierenomteprofiterenvaneenbaissemarkt  � � � � � 311HOOFDSTUK 23:Tienbeleggingenenstrategieëndieprimabijaandelen

passen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 319

Deel 6: Bijlagen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 325BIJLAGE A: Bronnenvoordeaandelenbeleggers  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 327BIJLAGE B: Financiëlekengetallen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 345

Index  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 357

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 7 28-11-17 12:10

Page 2: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

ixInhoud

InhoudINLEIDING  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 1

DEEL 1: DE HOOFDZAKEN VAN BELEGGEN IN AANDELEN  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 5

HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 7Debasisbegrijpen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 8Aandelenkopen:voorbereiding � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 9Wetenhoejedebesteaandelenkiest � � � � � � � � � � � � � � � � � � �10

De waarde van een aandeel herkennen � � � � � � � � � � � � � �10Begrijpenhoemarktkapitalisatiedewaardevan aandelenbeïnvloedt � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �11Jeinvesteringsvaardighedenaanscherpen � � � � � � � � � � � �12

HOOFDSTUK 2: Je huidige financiële situatie en doelen inventariseren  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 15Beginmethetmakenvaneenbalans � � � � � � � � � � � � � � � � � � �16

Stap1:Zorgervoordatjeeennoodfondshebt � � � � � � � �17Stap2:Zetjebezittingenopvolgordevanliquiditeit � � � �18Stap3:Maakeenlijstvanjeschulden(passiva) � � � � � � � �20Stap4:Berekenjenettowaarde � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �23Stap5:Analyseerjebalans � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �24

Jeaandelenaanschaffinancieren � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �25Stap1:Teljeinkomstenop � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �27Stap2:Teljeuitgavenop � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �28Stap3:Creëereencashflowoverzicht � � � � � � � � � � � � � � � �29Stap4:Analyseerjecashflow � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �29Eenandereoptie:beleggingsgeldvindeninbelastingbesparing � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �30

Jerichtenopjefinanciëledoelen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �30

HOOFDSTUK 3: Algemene aanpakken voor beleggen in aandelen bepalen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 33Zorgendataandelenenstrategieënbijjedoelenpassen � �34Beleggenvoordetoekomst � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �35

Jerichtenopdekortetermijn � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �36Nadenkenovermiddellangetermijndoelen � � � � � � � � � � � �37Voorbereidenopdelangetermijn � � � � � � � � � � � � � � � � � � �38

Beleggenmeteendoel � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �39Snelveelgeldverdienen:groeibeleggen � � � � � � � � � � � � � �39Gestaaggeldverdienen:inkomstenbelegging � � � � � � � � �40

Beleggenvolgensjepersoonlijkestijl � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �42

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 9 28-11-17 12:10

Page 3: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

x Beleggen in aandelen voor Dummies

Conservatiefbeleggen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �42Agressiefbeleggen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �43

HOOFDSTUK 4: Risico’s en volatiliteit herkennen  � � � � � � � � � � 45Verschillendesoortenrisico’sverkennen� � � � � � � � � � � � � � � � �46

Financieelrisico � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �47Renterisico � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �48Marktrisico � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �52Inflatierisico � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �54Belastingrisico � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �54Politiekeenoverheidsrisico’s � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �54Persoonlijkrisico � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �55Emotioneelrisico � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �56

Meertewetenkomenovervolatiliteit � � � � � � � � � � � � � � � � � � �59Jerisicobeperken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �61

Kennisvergaren � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �61Nietmeedoentotdatjewatervaringhebtopgedaan � � �61Jefinanciëlezakenopordehebben � � � � � � � � � � � � � � � � � �62Diversifieerjebeleggingen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �62

Hetrisicoafwegentegendeopbrengst � � � � � � � � � � � � � � � � � �64

HOOFDSTUK 5: Beleggen in aandelen via exchange- traded funds (ETF’s)  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 67VergelijkenvanETF’smetbeleggingsfondsen � � � � � � � � � � � � �68

Deverschillen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �68Deovereenkomsten � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �69

EenETFkiezen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �70ETF’sineenhaussemarkt � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �71ETF’sineenbaissemarkt � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �73

Aandachtschenkenaanindices � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �74

DEEL 2: VOORDAT JE GAAT KOPEN  � � � � � � � � � � � � � � � � � � 77

HOOFDSTUK 6: Informatie verzamelen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 79Naaraandelenbeurzenkijkenvoorantwoorden � � � � � � � � � �80Debasisbeginselenvanboekhoudeneneconomie begrijpen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �81

Eenvoorproefjeboekhoudenennogveelmeer � � � � � � �82Begrijpenhoedeeconomieaandelenbeïnvloedt � � � � � �83

Bovenophetfinanciëlenieuwszitten � � � � � � � � � � � � � � � � � � �87Achterhalenwateenbedrijfvanplanis � � � � � � � � � � � � � � �88Ontdekken welke nieuwe dingen er gebeuren in een bedrijfstak � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �88Wetenwatergebeurtmetdeeconomie � � � � � � � � � � � � � �89Zienwatpoliticienoverheidsbureaucratendoen � � � � � �89Houdtrendsindemaatschappij,cultuuren entertainment in de gaten � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �90

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 10 28-11-17 12:10

Page 4: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

xiInhoud

Lezen(enbegrijpen)vankoersoverzichten � � � � � � � � � � � � � � �91Hoog � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92Laag � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92Naamensymbool � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �93Dividend � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �93Volume � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �93Rendement � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �95K/w � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �96Laatst � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �96Nettoverandering � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �96

Nieuwsoverdividendgebruiken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �97Naarbelangrijkedatumskijken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �97Begrijpenwaarombepaaldedatumsbelangrijkzijn � � � �98

Evaluerenvanbeleggingstips � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �99

HOOFDSTUK 7: Op zoek naar brokers  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 101Derolvandebrokerdefiniëren� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �102Onderscheidmakentussentraditionelebrokersengoedkopereonlinebrokers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �103

Totuwdienst:traditionelebrokers � � � � � � � � � � � � � � � � � �104Gewoonbasic:onlinebrokers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �106

Eenbrokerkiezen� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �107Verschillendesoorteneffectenrekeningenverkennen � � � �108

Kasrekeningen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �109Marginrekeningen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �109Optierekeningen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �110

Aanbevelingenvanbrokersbeoordelen � � � � � � � � � � � � � � � �111Standaardaanbevelingenbegrijpen � � � � � � � � � � � � � � � � �111Enkelebelangrijkevragenstellen � � � � � � � � � � � � � � � � � � �112

HOOFDSTUK 8: Beleggen voor langetermijngroei  � � � � � � � � � 115Wordeenwaardegerichtegroeibelegger � � � � � � � � � � � � � � �116Groeiaandelenkiezenmeteenpaarhandigetips � � � � � � � �117

Opzoeknaarleidersinmegatrends � � � � � � � � � � � � � � � �119Debedrijfsgroeivergelijkenmetdegroeiinde bedrijfstak � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �119Eenbedrijfdatzichineensterkenichemarktbevindtoverwegen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �120Definancieel-economischegegevensvaneenbedrijfbekijken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �120Evaluerenvanhetmanagementvaneenbedrijf � � � � � �121Opmerkenwieeenaandeelvanhetbedrijfkoopt en/ofhetaanbeveelt � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �123Checkenofeenbedrijfhetgoedblijftdoen � � � � � � � � � �124Lerenvanbeleggingslessenuithetverleden � � � � � � � � �126

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 11 28-11-17 12:10

Page 5: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

xii Beleggen in aandelen voor Dummies

HOOFDSTUK 9: Inkomsten uit beleggen: aandelen die dividend uitkeren  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 127Debasisvanaandelendieinkomstengenereren begrijpen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �128

Gripkrijgenopdividendendividendpercentages � � � � �128Wieisgeschiktvooraandelendieinkomsten genereren? � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �129Voordelenvanaandelendieinkomstengenererenbeoordelen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �130Aandachtbestedenaandenadelenvanaandelen dieinkomstengenereren � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �131

Aandelendieinkomstengenererenanalyseren � � � � � � � � � �133Jebehoeftenduidelijkkrijgen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �133Rendementbestuderen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �134Naarhetuitkeringspercentagevaneenaandeel kijken� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �137Deobligatieratingvaneenbedrijfbestuderen � � � � � � � �138Jeaandelendiversifiëren � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �139

Enkeletypischeaandelendieinkomstengenereren verkennen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �139

Hoogspanning!Nutsbedrijven � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �139Eeninteressantemix:vastgoedfonds(REIT’s) � � � � � � � � �140Goedeenergie:royaltytrusts � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �142

HOOFDSTUK 10: Technische analyse begrijpen  � � � � � � � � � � � � � � 143Technischeversusfundamenteleanalyse � � � � � � � � � � � � � � �144

Detechnischeanalysevandichtbijbekeken � � � � � � � � � �145Goedeenslechtekantenvantechnischeanalysebestuderen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �146Hetbestevanbeidewereldencombineren � � � � � � � � � �148Middelenvandeanalistgebruiken � � � � � � � � � � � � � � � � � �149

Bovenopdetrendszitten � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �150Verschillendetrendsonderscheiden � � � � � � � � � � � � � � � �150Naardeduurvaneentrendkijken � � � � � � � � � � � � � � � � � �151Trendlijnengebruiken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �152Weerstands-ensteunlijnennaderbekijken � � � � � � � � � �152

Grafiekennaderverklaard � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �154Grafiekenbekijken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �154Grafiekpatronenontdekken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �155

Technischeindicatorenvooraandelenbeleggersonderzoeken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �159

Derelatieve-sterkte-index � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �159Hetvoortschrijdendegemiddelde � � � � � � � � � � � � � � � � � �160Movingaverageconvergence/divergence(MACD) � � � � �162Doorkruisingendivergentie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �162Oscillatoren � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �163Bollinger-banden � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �164

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 12 28-11-17 12:10

Page 6: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

xiiiInhoud

DEEL 3: DE JUISTE KEUS MAKEN  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 165

HOOFDSTUK 11: Eenvoudige boekhoudkundige principes gebruiken om de beste aandelen te kiezen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 167Waardeherkennenalsjehetziet � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �168

Verschillendesoortenwaardebegrijpen � � � � � � � � � � � � �169Depuzzelstukjesinelkaarpassen � � � � � � � � � � � � � � � � � �171

Rekeninghoudenmetwaarde � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �172Debalansanalyseren � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �174Naardewinst-enverliesrekeningkijken � � � � � � � � � � � � �177Spelen met kengetallen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �182

HOOFDSTUK 12: Bedrijfsdocumenten ontcijferen  � � � � � � � � � � 187Eenboodschapvandehogepieten:hetjaarverslag lezen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �188

Deopzetvanhetjaarverslaganalyseren � � � � � � � � � � � � �189Doorhetstembiljetmateriaalgaan � � � � � � � � � � � � � � � � � �193

Graafdiepervooreensecondopinion � � � � � � � � � � � � � � � � �194BedrijfsdocumentendiezijningediendbijdeSEC, deAFMendeFSMA � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �194Value Line � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �196Standard&Poor’s � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �196Moody’sInvestmentService � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �197Brokerverslagen:thegood,thebad,andtheugly � � � � �197

Doehetzelf:jeeigenonderzoeksafdelingopzetten � � � � � �199

HOOFDSTUK 13: Kansen in ontluikende sectoren en bedrijfstakken  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 201Hetverschilkennentusseneensectoreneenbedrijfstak �202Sectorenenbedrijfstakkenonderzoeken � � � � � � � � � � � � � � �203

Inwelkecategorievaltdebedrijfstak? � � � � � � � � � � � � � � �203Groeitdesector? � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �205Iservraagnaardeproductenofdienstenvande sector? � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �206Waarisdegroeivandebedrijfstakvanafhankelijk? � � �207Isdebedrijfstakafhankelijkvaneenandere bedrijfstak? � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �208Watzijndeleidendebedrijvenindebedrijfstak? � � � � � �208Isdebedrijfstakhetdoelwitvanoverheids- maatregelen? � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �209

Debelangrijkesectorenenbedrijfstakkensamengevat � � �209Onroerendgoed � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �210Deautomobielindustrie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �211Technologie � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �212Definanciëlesector � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �212

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 13 28-11-17 12:10

Page 7: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

xiv Beleggen in aandelen voor Dummies

HOOFDSTUK 14: Small-capaandelen en beurs- introducties  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 213Smallcapsverkennen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �213

Zoekuitofeensmall-capaandeelgeldoplevert � � � � � � �214Small-capaandelenanalyserenvoorjebelegt � � � � � � � �215Regelsomvanhetkiezenvansmallcapseensucces te maken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �216Small-capjuweeltjesvinden � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �218

Beursintroductiesonderzoeken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �219

HOOFDSTUK 15: Het economische en politieke totaalbeeld  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 221Politiekenaandelenaanelkaarverbinden � � � � � � � � � � � � � �222

Algemeneeffectenvanpolitiekopbeleggen � � � � � � � � �223Hetpolitiekeklimaatvaststellen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �224Onderscheidmakentussenniet-systemischeensystemischeeffecten � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �224Prijsbeheersingbegrijpen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �226Kijkennaarderolvandecentralebanken � � � � � � � � � � �227

Politiekebronnenbekijken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �227Overheidsverslagenenandereinformatieominde gatentehouden � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �228Websitesomtebezoeken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �232

DEEL 4: BELEGGINGS STRATEGIEËN EN -TACTIEKEN  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 233

HOOFDSTUK 16: Screenings hulpmiddelen ontdekken  � � � � 235Screeningshulpmiddelenbegrijpen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �236

Eencategoriekiezen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �236‘Min’versus‘max’onderscheiden � � � � � � � � � � � � � � � � � � �237Waardebereikinstellen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �237Zoeken,ongeachtwatjehebtingevoerd � � � � � � � � � � � � �237

Eenaandelenscreenernaderbekijken � � � � � � � � � � � � � � � � � �238Category � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �239Share Data � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �239SalesandProfitability � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �240ValuationRatios � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �241AnalystEstimates � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �245

EenETF-screenervandichtbijbekijken � � � � � � � � � � � � � � � � �245Activaklasse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �246Geografischgebied � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �247InverseenleveragedETF’s � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �247Andereoverwegingen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �248

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 14 28-11-17 12:10

Page 8: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

xvInhoud

HOOFDSTUK 17: Brokerorders en handelstechnieken begrijpen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 249Brokerordersbekijken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �250

Stiptoptijd:tijdsgebondenorders � � � � � � � � � � � � � � � � � �250Opjouwbevel:voorwaardengebondenorders � � � � � � �253Devreugdenvandetechnologie:geavanceerde orders � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �259

Kopenopmargin � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �260Marginaleresultatenbestuderen � � � � � � � � � � � � � � � � � � �261Hetevenwichtbewaren � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �262Strevennaarsuccesindemargin � � � � � � � � � � � � � � � � � � �263

Shortgaanenalseersteeindigen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �264Shortsellingindepraktijk � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �265Oeps!Shortgaanalsdekoersenstijgen � � � � � � � � � � � � �266Voelde‘squeeze’ � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �267

HOOFDSTUK 18: Handelstriggers en geavanceerde voor-waarden gebonden orders gebruiken  � � � 269Handelstriggersproberen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �270

Verschillendehandelstriggersonderzoeken � � � � � � � � � �270Handelstriggersinvoeren � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �272

Geavanceerdevoorwaardengebondenorders overwegen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �274

Verschillendegeavanceerdevoorwaardengebondenordersbekijken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �274Geavanceerdevoorwaardengebondenorders plaatsen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �275

HOOFDSTUK 19: Grip krijgen op DPP’s, DRIP’s en DCA ... ZSM  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 277MeteenvoorDPP’sgaan � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �278

DPP-alternatievenvinden � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �278Duikinherbeleggingsplannen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �279

Begrijpenwatcompoundinginhoudt � � � � � � � � � � � � � � � �280Vermogenopbouwenmetextrastortingen � � � � � � � � � �281Dekostenvoordelenbekijken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �282Devoorsentegensafwegen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �282

Eenijzersterkduo:dollarcostaveragingenDRIP’s � � � � � � �284

HOOFDSTUK 20: Bedriegerij door bedrijven en overheid: aandacht besteden aan insiders- transacties  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 287Insiderstransactiesvolgen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �288Naarinsiderstransactieskijken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �290

Analyserenvanhetkopendoorinsiders � � � � � � � � � � � � �290Tipsoppikkendoorverkopenvaninsiders � � � � � � � � � � �292

Waarombedrijvenhuneigenaandelenkopen � � � � � � � � � � �294

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 15 28-11-17 12:10

Page 9: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

xvi Beleggen in aandelen voor Dummies

Begrijpenwaaromeenbedrijfzijnaandelen terugkoopt � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �295Dekeerzijdevanhetterugkopenvaneigenaandelen �296

Aandelensplitsing:nietsomjedrukovertemaken � � � � � � �297Gewoneaandelensplitsingen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �298Omgekeerdeaandelensplitsingen � � � � � � � � � � � � � � � � � �299

DEEL 5: HET DEEL VAN DE TIENTALLEN  � � � � � � � � � � � 301

HOOFDSTUK 21: Tien aanwijzingen voor een goed aandeel  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 303Dewinstvanhetbedrijfblijftstijgen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �304Deomzetvanhetbedrijfneemttoe � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �304Hetbedrijfheeftweinigpassiva � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �305Hetaandeeliseenkoopje � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �306Hetdividendwordtsteedshoger � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �307Demarktgroeit � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �307Hetbedrijfbevindtzichineenmarktmeteenhogetoegangsdrempel � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �308Hetbedrijfheefteenlaagpolitiekprofiel � � � � � � � � � � � � � � � �309Hetaandeelisoptioneel � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �309Hetaandeelprofiteertvangunstigemegatrends � � � � � � � �310

HOOFDSTUK 22: Tien manieren om te profiteren van een baissemarkt  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 311Vinddejuisteaandelen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �312Opjachtnaardividend � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �312Ontdekjuweeltjesmetobligatieratings � � � � � � � � � � � � � � � � �313Wisselvansector � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �313Shortgaanopslechteaandelen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �314Weesvoorzichtigmethetgebruikvanmargin � � � � � � � � � � �314Calloptieskopen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �315Eengedektecalloptieschrijven � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �316Eenputoptieschrijvenominkomstentegenereren � � � � � �316Weesgeduldig � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �317

HOOFDSTUK 23: Tien beleggingen en strategieën die prima bij aandelen passen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � 319Gedektecallopties � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �320Putopties � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �320Cash � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �321Staatsobligaties � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �321Geïndexeerdeobligaties � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �322Sectorbeleggingsfondsen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �322InverseETF’s � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �323DividendrendementETF’s � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �323ConsumentengoederenETF � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �324

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 16 28-11-17 12:10

Page 10: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

xviiInhoud

DEEL 6: BIJLAGEN  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 325

BIJLAGE A: Bronnen voor de aandelenbeleggers  � � � � 327Financiëleplanning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �327De taal van het beleggen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �328Geschrevenbronnen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �328

Krantenentijdschriften � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �328Boeken � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �329Specialeboekenvoorbeleggersinaandelen � � � � � � � � �330

Beleggingswebsites � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �331Algemenebeleggingswebsites � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �331Websitesoverbeleggeninaandelen � � � � � � � � � � � � � � � �332Blogsoverbeleggeninaandelen � � � � � � � � � � � � � � � � � � �333Andereblogsdienuttigzijnvoorbeleggersin aandelen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �333

Beleggersverenigingen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �334Effectenbeurzen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �334Brokersvinden � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �335

Eenbrokerkiezen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �335Brokers � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �336

Bronnenwaaropjejekuntabonneren � � � � � � � � � � � � � � � � �337ETF’s � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �338Bronnenvooranalyses � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �338

Winstenwinstverwachtingen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �338Fundamenteleanalyse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �338Sector-enbedrijfstakanalyse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �339Aandelenindices � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �339Factorendiedemarktwaardebeïnvloeden � � � � � � � � � � �340Technischeanalyse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �341Handelenmetvoorkennis � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �342

Belastingvoordelenen-verplichtingen � � � � � � � � � � � � � � � � � �342Fraude � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �343

BIJLAGE B: Financiële kengetallen  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 345Liquiditeitsverhoudingen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �346

Currentratio � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �347Quickratio � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �347

Operationelekengetallen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �348Rentabiliteiteigenvermogen(REV) � � � � � � � � � � � � � � � � � �348Rentabiliteittotaalvermogen(RTV) � � � � � � � � � � � � � � � � � �349Omzet-vorderingenverhouding � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �349

Solvabiliteitsratio’s � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �350Schuld-netto-eigen-vermogenratio � � � � � � � � � � � � � � � � � �350Werkkapitaal � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �351

Winst-enverliesrekeninginpercentages � � � � � � � � � � � � � � �351Waarderingsverhoudingen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �352

Koers-winstverhouding(k/w) � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �353

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 17 28-11-17 12:10

Page 11: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

xviii Beleggen in aandelen voor Dummies

Koers-omzetverhouding � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �354Koers-boekwaardeverhouding � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �355

INDEX  � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 357

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 18 28-11-17 12:10

Page 12: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

1Inleiding

Inleiding

Ik vind het een eer dat ik Beleggen in aandelen voor Dummies heb mogen schrijven. Ik ben dankbaar voor deze rit over de aandelenmarkt met jou, een toegewijde lezer van een serie waarvan ik ben gaan houden.

Deze uitgave komt op een belangrijke en onzekere tijd voor zowel de financiële markten als de Amerikaanse (en wereld-) economie. Dus neem het goede advies in deze uitgave ter harte zodat je iedereen een stap voor kunt zijn. Onzekerheden en risico’s spelen inderdaad een grotere rol in de huidige aandelenmarkt, en dit betekent dat geduld en discipline belang-rijker zijn dan ooit. Gelukkig heb je beschikking over beleggingsinstru-menten, strategieën en andere middelen die je helpen om je portefeuille te laten groeien, zelfs op het financiële slagveld van vandaag de dag.

Voor succesvol beleggen in aandelen heb je toewijding en kennis nodig, net als bij elke andere onderneming die waardevol is. Dit boek kan je zeker helpen om de fouten die anderen hebben gemaakt te vermijden, en het kan je in de juiste richting wijzen. Je vindt er goede tips over trends en marktomstandigheden die je slechts in een paar andere boeken over beleggen in aandelen terugvindt. Verken de pagina’s van dit boek en ont-dek de onderwerpen waarin jij het meest geïnteresseerd bent als het aan-komt op beleggen in aandelen. Ik verzeker je dat ik meer dan 25 jaar erva-ring, opleiding en expertise in dit boek heb gestopt. Mijn lijst met prestaties is net zo goed (of beter dan) de lijst van vele experts die hoog opgeven over hun successen. Wat nog belangrijker is, is dat ik informatie deel om te voorkomen dat je een van de veelgemaakte fouten maakt (iets wat ik zelf ook een aantal keren heb gedaan). Begrijpen wat je niet moet doen, kan net zo belangrijk zijn als uitvinden wat je wel moet doen.

In al die jaren dat ik beleggers van advies heb gediend en heb opgeleid, blijkt dat het enige verschil tussen succes en falen, tussen winst en verlies neerkomt op twee woorden: toegepaste kennis. Beschouw dit boek als je eerste stap op het pad van een levenslange leerervaring.

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 1 28-11-17 12:10

Page 13: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

2 Beleggen in aandelen voor Dummies

Over dit boekDe aandelenmarkt is de hoeksteen geweest van het opbouwen van ver-mogen voor de belegger, een stabiele generator voor meer dan een eeuw en dat blijft ook zo. De afgelopen jaren zijn enorm spannend geweest voor beleggers in aandelen. Mensen hebben fortuinen verdiend, maar tegelij-kertijd ook verloren. Zelfs met alle aandacht in de media en het geklets van alle experts op radio en tv, wisten beleggers toch niet te voorkomen dat ze biljoenen verloren tijdens een historisch beursdebacle. Helaas waren zelfs de zogenaamde experts die alles van aandelen weten niet in staat om de economische en geopolitieke krachten te zien die als een tsunami over de markt heensloegen. Met slechts een beetje meer kennis en een paar technieken die het vermogen beschermen, hadden meer beleggers kunnen vasthouden aan hun zuurverdiende aandelenvermo-gen. Maar niet getreurd! Dit boek laat je de vroege waarschuwingssigna-len en de gebeurtenissen zien die je aandelenportefeuille beïnvloeden. Terwijl andere boeken je over aandelen vertellen, vertelt dit boek je over aandelen en waar ze door beïnvloed worden.

Dit boek is ontworpen om je een realistische aanpak te bieden om geld te kunnen verdienen met aandelen. Het biedt de essentie van gedegen, praktische strategieën om te beleggen in aandelen. Ook geeft het boek je inzichten die op de markt zijn uitgeprobeerd en die bewezen hebben dat ze werken op de beurs voor al meer dan honderd jaar. Ik verwacht niet dat je het boek van begin tot eind leest, hoewel ik het erg leuk zou vinden als je elk woord leest! In plaats daarvan is dit boek bedoeld als een naslag-werk. Lees de hoofdstukken in willekeurige volgorde. Je kunt naar de paragrafen en hoofdstukken bladeren die je interesseren of waarin een onderwerp staat waar je meer over wilt weten.

De tekstkaders in dit boek geven je meer inzicht in een bepaald onder-werp. Hoewel ze een specifiek punt belichten, zijn deze tekstkaders niet noodzakelijk voor het begrijpen van de rest van het boek. Je kunt ze lezen of overslaan. Natuurlijk zou ik graag willen dat je ze allemaal leest, maar ik ben niet beledigd als je besluit om ze over te slaan.

De tekst die hoort bij het pictogram Technische info (zie de paragraaf ‘Pictogrammen in dit boek’) kan ook worden overgeslagen. De tekst die bij dit pictogram staat, bevat technische details over het beleggen in aan-delen. Deze informatie is zeker interessant en informatief, maar je komt ook een heel eind zonder deze tekst te lezen.

Beleggen in aandelen voor Dummies verschilt van de ‘word rijk met aande-len’-titels die de afgelopen jaren de boekenplanken in de boekwinkel hebben gevuld. Dit boek volgt geen standaardaanpak; het neemt niet aan

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 2 28-11-17 12:10

Page 14: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

Inleiding 3

dat aandelen voor de hand liggen, en de alfa en omega van het opbouwen van een vermogen zijn. Ik zeg zelfs op bepaalde momenten in dit boek tegen je om níét te beleggen in aandelen (of om er zelfs ver bij uit de buurt te blijven).

Dit boek kan je helpen om niet alleen succesvol te zijn in stijgende mark-ten, maar ook om succesvol te zijn in dalende markten. Baisse- en haus-semarkten komen en gaan, maar de goed geïnformeerde belegger kan geld blijven verdienen, wat er ook gebeurt. Om je een voorsprong te geven, heb ik geprobeerd om informatie op te nemen over de investeringsomge-ving voor aandelen. Of het nu om politiek gaat of orkanen (of beide), je moet weten hoe het grotere geheel jouw beslissingen wat betreft je beleg-ging in aandelen beïnvloedt.

Nog een laatste opmerking. In dit boek zie je dat sommige internetadres-sen over twee regels zijn gezet. Als je de gedrukte versie van dit boek leest en een van deze internetpagina’s wilt bezoeken, voer dan gewoon het internetadres in precies zoals dit in het boek staat en doe alsof de afbre-king naar de volgende regel niet bestaat. Als je de elektronische versie van dit boek leest, heb je het gemakkelijk. Dan kun je gewoon op het internet-adres klikken om rechtstreeks naar deze pagina te gaan.

Dwaze veronderstellingenIk neem aan dat je dit boek hebt opgepakt om een of meer van de volgen-de redenen:

» Je bent een beginner en wilt een gemakkelijk leesbare spoedcursus in beleggen in aandelen.

» Je belegt al in aandelen en je hebt een boek nodig waarin je slechts de hoofdstukken hoeft te lezen die jou interesseren.

» Je wilt je situatie beoordelen met de informatie in dit boek om te zien of je iets hebt gemist toen je belegde in dat populaire aandeel dat je zwager bij je aanbeval.

» Je hebt een goed cadeau nodig! Als oom Jan zich ergert aan zijn slechte keuze in aandelen, kun je hem dit boek geven zodat hij er financieel weer bovenop kan krabbelen. Zorg ervoor dat ook zijn broker een exemplaar krijgt. (Grote kans dat zijn broker degene was die deze keuzen voor hem heeft gemaakt.)

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 3 28-11-17 12:10

Page 15: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

4 Beleggen in aandelen voor Dummies

Pictogrammen in dit boekIn elk Voor Dummies-boek staan pictogrammen. Ze geven aan waar je waardevolle informatie kunt vinden. Ik geef je nu een korte omschrijving van elk symbool.

Als je dit pictogram ziet, maak ik je attent op informatie die je altijd in je achterhoofd moet hebben, of je nu een beginner of een doorgewinterde belegger in aandelen bent.

De tekst die bij dit pictogram staat, is misschien niet van het allerhoogste belang voor je succes als belegger, maar als je de tekst leest, ben je mis-schien wel in staat om mee te kunnen praten met beleggingsgoeroes. Ook snap je beter wat er op de financiële pagina’s van je favoriete vaktijd-schrift of website staat.

Dit pictogram geeft je een bepaald advies waardoor je andere beleggers net een stap voor bent.

Besteed extra aandacht aan dit pictogram omdat het advies dat je hier krijgt hoofdpijn, hartzeer en pijn in je portemonnee kan voorkomen.

Wat nu?Je hoeft misschien niet elk hoofdstuk te lezen om meer zelfvertrouwen te krijgen als belegger in aandelen, dus ga je gang en kies uit wat bij jouw behoeften past. Omdat elk hoofdstuk zo geschreven is dat het zo veel mogelijk op zichzelf staat, maakt het niet uit dat je slechts dat kiest wat je echt wilt lezen. Maar als je op mij lijkt, wil je misschien toch wel elk hoofdstuk bekijken, omdat je nooit weet of je misschien een nieuwe tip of bron tegenkomt die zorgt voor een winstgevend verschil in je aandelen-portefeuille. Ik wil dat je succesvol bent, zodat ik over jou kan opscheppen in een volgende editie van dit boek.

TIP

PAS OP

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 4 28-11-17 12:10

Page 16: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

IN DIT HOOFDSTUK

7HOOFDSTuK 1De wereld van het beleggen in aandelen verkennen

De hoofdzaken van beleggen in aandelen kennen

Je voorbereiden op het kopen van aandelen

Je kennis gebruiken om succesvolle aandelen te kiezen

Hoofdstuk 1De wereld van het beleggen in aandelen verkennen

Rond de publicatiedatum van dit boek is de in 2009 begonnen hausse-markt voorbij en loopt de daarop volgende baissemarkt al weer op zijn eind. Voor iedereen die net met beleggen in aandelen begint: geen

paniek! Goede aandelen die ervoor zorgen dat je geld groeit (of die dividend opleveren) kun je in zowel opgaande als neergaande markten vinden. Het is zelfs zo dat een baissemarkt (of een neergaande markt) een goede tijd kan zijn om aandelen te kopen, omdat ze dan goedkoper zijn (uitverkoop!). Het belangrijkste is dat je weet wat je moet doen (en waarom).

De huidige aandelenmarkt is enigszins verwarrend ... maar hij kan nog steeds geld opleveren. Ik beloof je dat als je dit boek echt goed leest, je het dan veel beter zult doen dan de doorsneebelegger. Houd daarbij wel in gedachten dat geduld en discipline tegenwoordig belangrijker dan ooit zijn.

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 7 28-11-17 12:10

Page 17: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

8 DEEL1 De hoofdzaken van beleggen in aandelen

Het doel van dit boek is om je niet alleen de belangrijkste zaken over het beleggen in aandelen uit te leggen, maar ook om je solide strategieën te leren waarmee je je voordeel kunt doen op de beurs. Voordat je investeert, moet je de basisbeginselen van het beleggen in aandelen begrijpen. In dit hoofdstuk laat ik je hiermee kennismaken en daarna geef ik je een over-zicht van hoe je je geld onderbrengt op een plek waar het het meeste ople-vert.

De basis begrijpenDe basisbeginselen van het beleggen in aandelen zijn zo basaal dat slechts weinig mensen ze herkennen. Als je de basis uit het oog verliest, raak je kwijt waarom je eigenlijk bent gaan beleggen. Door deel 1 van dit boek te lezen leer je de volgende basisbeginselen begrijpen:

» Het risico en de volatiliteit die erbij komen kijken erkennen. Het fundamenteelste (en daardoor het belangrijkste) concept om te begrij-pen is het risico dat je loopt als je je zuurverdiende centjes in een beleg-ging zoals een aandeel stopt.

Verbonden aan het risico is het concept volatiliteit. Volatiliteit verwijst naar een toestand waarin er een snelle verandering van de koers van een bepaald aandeel (of een andere investering) is. Beleggers gebruiken deze term vooral als er sprake is van een plotselinge daling van prijs in een relatief korte periode. Lees meer over risico en volatiliteit in hoofd-stuk 4.

» Je financiële situatie vaststellen. Je moet je goed bewust zijn van je uit-gangspunt en waar je naartoe wilt. In hoofdstuk 2 neem je je huidige financiële situatie en je doelen onder de loep.

» Verschillende aanpakken om te beleggen begrijpen. Je wilt beleggen op een manier die het beste voor jou werkt. In hoofdstuk 3 staan de meest gebruikte aanpakken om te beleggen.

» Inzien wat exchange-traded funds te bieden hebben. Exchange-tra-ded funds (ETF’s, indextrackers) lijken op beleggingsfondsen, maar ze kunnen verhandeld worden als aandelen. Zie hoofdstuk 5 voor alles over ETF’s.

Als je wilt beleggen in aandelen, betekent dit niet dat je meteen je geld naar een beleggingsrekening moet overmaken, of naar een website moet gaan en op ‘koop aandelen’ klikt. Het eerste wat je moet doen, is zo veel mogelijk te weten komen over wat aandelen zijn en hoe je ze kunt gebrui-ken om je vermogen op te bouwen.

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 8 28-11-17 12:10

Page 18: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

HOOFDSTuK 1De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 9

Voordat je verdergaat, wil ik duidelijk maken wat een aandeel precies is. Een aandeel is een soort waarborg dat aangeeft dat je voor een deel eigenaar van een bedrijf bent en het geeft aan dat je voor een bepaald deel recht hebt op het vermogen en de opbrengst van dat bedrijf. De twee belangrijkste soorten aandelen zijn gewone en preferente aande-len:

» Gewoon aandeel. Dit aandeel, dat ik in dit boek zal behandelen, geeft de eigenaar het recht om te stemmen op aandeelhoudersvergaderingen en om dividend te krijgen dat het bedrijf uitkeert.

» Preferent aandeel. Dit aandeel brengt meestal geen stemrecht met zich mee, maar geeft wel wat andere rechten die het gewone aandeel niet kent. Preferente aandeelhouders krijgen in bepaalde omstandigheden voorrang op andere aandeelhouders. Stel dat een bedrijf failliet gaat, dan ontvangen zij dividend voordat de gewone aandeelhouders iets krij-gen. Daarnaast lijken preferente aandelen erg op obligaties en zijn ze geschikt voor beleggers die op zoek zijn naar een stabiel inkomen. (In dit boek heb ik het meestal over gewone aandelen.)

Naast algemene aandelen heb ik het in deze uitgave ook over ETF’s omdat ze een waardevol onderdeel kunnen zijn van de portefeuille van een belegger in aandelen (zie hoofdstuk 5 voor meer informatie over ETF’s).

Aandelen kopen: voorbereidingInformatie verzamelen is zeer belangrijk als je gaat beleggen in aandelen. Je moet op twee momenten informatie verzamelen over je aandelenkeu-ze, namelijk vóórdat je belegt en nadat je hebt belegd. Uiteraard moet je meer weten vóórdat je je eerste euro belegt, maar je moet ook op de hoog-te blijven van wat er met het bedrijf, waarvan je de aandelen hebt gekocht, gebeurt. Ook moet je de bedrijfstak en de algemene economie in de gaten blijven houden. Om de beste informatiebronnen te vinden, kijk je in hoofdstuk 6.

Als je er klaar voor bent om te beleggen, open je een beleggingsreke-ning. Hoe weet je welke broker je moet gebruiken? In hoofdstuk 7 vind je wat antwoorden en hulpmiddelen die je helpen bij het kiezen van een broker.

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 9 28-11-17 12:10

Page 19: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

HOOFDSTuK 1De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 13

» Doe onderzoek. Kijk naar het bedrijf waarvan je aandelen wilt gaan kopen om te zien of het winstgevend is en daardoor jouw beleggingsgeld waard is. In hoofdstuk 11 en 12 staan manieren waarop je deze bedrij-ven aan een nader onderzoek kunt onderwerpen. Als je erover denkt om small-capaandelen te kopen, zorg er dan voor dat je hoofdstuk 14 leest.

» Begrijp en stel vast wat er aan de hand is met ‘het grotere geheel’. Uiteindelijk is het een kleine wereld, dus je moet je ervan bewust zijn hoe de wereld je aandelenportefeuille kan beïnvloeden. Iedereen (van de bureaucraten in Europa tot de Amerikaanse politici in het Capitool) kan razendsnel een aandeel of een bedrijfstak beïnvloeden. In hoofdstuk 13 en 15 staat een hoop informatie over kansen in bepaalde bedrijfstakken, megatrends, en ja, ook het grotere geheel (zowel economisch als politiek gezien).

» Gebruik investeringsstrategieën zoals de pro’s het doen. In hoofd-stuk 16 staan de ins en outs over hulpmiddelen die vele pro’s gebruiken om aandelen te analyseren. Deze helpen je om snel goede aandelen te vinden. Ik heb een voorkeur voor strategieën als trailing stops en limiet­orders, en het is heel prettig dat de technologie van tegenwoordig je zelfs nog meer hulpmiddelen geeft om je geld te laten groeien of het te beschermen. In hoofdstuk 17 en 18 belicht ik de beleggingstechnieken die je kunnen helpen om meer geld te halen uit je aandelen.

» Denk erover om kleinere hoeveelheden te kopen. Als je aandelen koopt, betekent dit niet altijd dat je ze via een broker moet kopen en dat het honderd aandelen moeten zijn. Je kunt aandelen kopen voor slechts € 25 door gebruik te maken van DRIP­programma’s (dividend­herbeleg-gingsplan). In hoofdstuk 19 staat hier meer over.

» Doe zoals anderen doen, doe niet wat ze zeggen dat je moet doen. Soms is dat wat mensen zeggen dat je moet doen met je aandelen niet zo veelzeggend als wat mensen zelf doen. Daarom kijk ik graag naar wat mensen met voorkennis doen voordat ik een bepaald aandeel koop of verkoop. Ik bespreek zelfs het handelen met voorkennis zoals het Ameri-kaanse Congres het doet. Om meer te weten te komen over het kopen en verkopen met voorkennis, lees hoofdstuk 20.

» Behoud meer van het geld dat je verdient. Na al je harde werk om de juiste aandelen te kopen en het grote geld te verdienen, moet je ook weten hoe je nog meer de vruchten plukt van je belegging. Raadpleeg hiervoor je belastingadviseur of de Belastingdienst.

In elk hoofdstuk in dit boek vind je waardevolle informatie over een aan-tal essentiële zaken uit de geweldige wereld van aandelen. De kennis die je opdoet en toepast na het lezen van deze pagina’s is gebaseerd op bijna honderd jaar handel in aandelen. Jij kunt profiteren van de opgedane beleggingservaring uit het verleden (de goede, de slechte en soms de gru-

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 13 28-11-17 12:10

Page 20: Inhoud in vogelvlucht - Managementboek.nl€¦ · Deel 1: De hoofdzaken van beleggen in aandelen 5 HOOFDSTUK 1: De wereld van het beleggen in aandelen verkennen 7 HOOFDSTUK 2: Je

14 DEEL1 De hoofdzaken van beleggen in aandelen

welijke ervaringen). Gebruik deze informatie om veel geld te verdienen (en zorg ervoor dat ik trots op je kan zijn!). Vergeet niet om de bijlagen te bekijken, want daarin heb ik een breed en gevarieerd aanbod opgenomen van beleggingshulphulpmiddelen en financiële verhoudingen, die ook wel kengetallen worden genoemd.

GEKTE OP DE AANDELENMARKTIs het je weleens opgevallen dat de koers van een aandeel van een bedrijf stijgt, ook al publiceert het bedrijf verschrikkelijke bedrijfsresultaten? En is het je wel-eens opgevallen hoe een aandeel enorm kelderde, ook al deed het bedrijf het goed? Hoe kan dat? Nou, dit komt doordat het beoordelen van de richting van een aandeel gedurende een korte tijd (bijvoorbeeld de komende paar dagen of weken) bijna onmogelijk is. Ja, op de korte termijn is beleggen in aandelen niet logisch. De prijs van een aandeel en de waarde van het bedrijf lijken niet met elkaar samen te hangen. Het sleutelwoord dat je hierbij in gedachten moet houden is ‘korte termijn’. De prijs van een aandeel en de waarde van een bedrijf worden logischer als je ze over een langere periode bekijkt. Hoe langer een aandeel opvalt bij het publiek, hoe logischer de prestatie van de prijs van het aandeel. Met andere woorden: een goed bedrijf blijft de aandacht trekken en daardoor willen meer mensen het aandeel kopen. Op deze manier stijgt de prijs van het aandeel zodat het beter bij de waarde van het bedrijf past. Omgekeerd houdt een slecht bedrijf het niet vol als het constant in de gaten wordt gehouden. Als steeds meer men-sen zien dat het bedrijf het niet goed doet, dan zal de prijs van het aandeel zak-ken. Op de langere termijn zullen de prijs van het aandeel en de waarde van het bedrijf voor het merendeel gelijk aan elkaar worden.

20364_Beleggen in aandelen vD.indb 14 28-11-17 12:10