RAMIRENT

SIJOITUSKOHTEENA

Pörssisäätiön sijoitusilta

21.11.2013

Tomi Lindell Sijoittajaviestintä

Ramirent lyhyesti

2

Johtava konevuokraamo Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-

Euroopassa, liikevaihto 714 miljoonaa euroa (2012)

306 toimipistettä 10 maassa ja toimintaa kahdessa maassa

yhteisyritys Fortrentin kautta

Listattu NASDAQ OMX Helsingissä vuodesta 1998

2 592 työntekijää, yhteensä 200 000 vuokralaitetta,

palvellen 200 000 asiakasta

Perustettu vuonna 1955, pääkonttori Suomessa

Ramirent toimii Euroopassa Itämeren alueen ollessa yhtiön päämarkkina-alue

3

Liikevaihto per segmentti 1-9/2013

Suomi 23,5 %

Ruotsi 32,1 %

Norja 23,4 %

Tanska 6,7 %

Europe East

5,6 %

Europe Central 8,7 %

Liikevaihto per asiakas 1-12/2012

Rakenta-

minen

68%

Palvelut

10%

Teollisuus

15%

Yksityiset

3%

Julkinen

sektori

4%

Tavoitteena on kasvattaa rakentamisen ulkopuolisen liikevaihto 40 %:iin konsernin liikevaihdosta

Laaja toimipisteverkosto ja markkinajohtajan asema

Europe Central

(PO+CZ+SL) # 1

57 toimipistettä

Suomi # 1

74 toimipistettä

Ruotsi # 2

75 toimipistettä

Norja # 1

43 toimipistettä

Tanska # 1

16 toimipistettä

Europe East #1

41 toimipistettä

Fortrent, yhteisyrityk-sen kautta

Laajin valikoima koneita ja dynaamisia vuokrausratkaisuja

4

RA

MIR

EN

TIN

TA

RJO

NTA

ASIAKKAIDEN TARPEET

TUOTTEET

• Pienkoneet

• Suuret

rakennuskoneet

• Nostimet

• Sähkö ja

lämmitys

• Tilat ja kontit

• Torninosturit ja

hissit

• Telineet

• SAFE

Edut:

Kevyemmät taseet; vähemmän investointeja

PALVELUT

• Suunnittelu

• Liiketoiminnan

tuki

• Työmaan

tukipalvelut

• Tarvikemyynti

• Vakuutusturva

• Koulutus

RATKAISUT

• SpaceSolve

• SafeSolve

• AccessSolve

• EcoSolve

Edut:

Varmistaa toimintojen sujuvuus, kun on vähemmän laitteiden käyttökatkoja; vähemmän huoltokustannuksia; oikeat laitevalinnat nopeuttavat työtä; vähemmän tuotevastuuriskejä

Edut:

Helppo ostaa; vähemmän alihankkijoita; parempi keskittyminen ydinliiketoimintaan

ULKOISTAMINEN

Edut:

Ulkoistamalla toimintoja Ramirentille yritykset pystyvät tehostamaan ja yksinkertaistamaan liiketoimintaansa, kun ne voivat keskittyä ydinosaamiseensa

TOIMIALAT

• Rakentaminen • Kaivostoiminta •

Paperiteollisuus • Energiateollisuus •

Öljy- ja kaasuteollisuus • Telakat •

Palvelut • Julkinen sektori

• Kotitaloudet

• PowerSolve

• ClimateSolve

• TotalSolve

Pyrimme tavoittamaan useita teollisuuden aloja

toimintamaissamme

Laivanrakentaminen

Rakentaminen

Kotitaloudet Ilmailuteollisuus Energia

Öljy- ja kaasuteollisuus

Julkinen sektori

Tuulivoima

5 © 2013 Ramirent

Vauhditamme kasvua yritysostoilla ja

ulkoistamissopimuksilla

6

Ulkoistamissopimus Tanskassa

Ulkoistamissopimus Suomessa

Suomalaisen sääsuojayhtiön

osto

Aktiivinen yritysosto-kohteiden kartoitus

Tsekkiläisen

konevuokraajan

osto

Tsekkiläisen konevuokraajan

osto

Ruotsalaisen konevuokraajan

osto

Tanskalaisen konevuokraajan

osto

Siirrettävien tilojen erikoisosaajan osto

Norjassa

Mt Hoijgaarding tanskalaisen

telinedivi-sioonan ulkoistus

Ruotsalaisen

konevuokraajan

osto

Ruotsalaisen konevuokraajan

osto

2009-2010

2011-2012 2013

Ulkoistamissopimus Norjassa

Ramirentin Venäjän ja Ukrainan liiketoiminnot

siirrettiin yhteisyritykseen (JV)

Cramon kanssa

Kahden tytäryhtiön ulkoistaminen Suomessa

Ulkoistamissopimus Suomessa

Ruotsalaisen konevuokraajan osto

Ulkoistamissopimus Norjassa

Yritysosto: Tsekkiläinen

konevuokraaja

Ulkoistamissopimus Suomessa

Unkarin liiketoimintojen

myynti

7

Heikko Vakaa Vahva

Strategiset teemat

Asiakas etusijalle Kestävä kannattava kasvu

Toiminnan tehokkuus Asiakkaittain, tuotteitain ja markkinoittain hajautettu liiketoimintaportfolio

Operatiiviset teemat

• Varjele kannattavuutta ja kassavirtaa

• Konsolidoi – Ulkoistukset • Hintavakaus • Toteuta varasuunnitelmat • Vähennä kuluja ja muuta

kiinteitä kuluja muuttuviksi • Vähennä rahoitusriskiä,

fokus myyntisaamisissa ja luotoissa

• Lyhennä velkaa • Rajoita investointeja,

kaluston siirrot markkinoille joilla kysyntää

• Hyödynnä synergiat toiminnan tehokkuuden kautta

• Konsolidoi – Aktiiviset yritysostot

• Kaluston ylläpito

• Kannattava kasvu • Lisää vuokrauksen

penetraatiota ja tartu kasvumahdollisuuksiin

• Pidä kiinteät kulut kurissa

• Valmistele varasuunnitelmat

• Lisää investointeja kasvun vauhdittamiseksi

Suhdannesykli

Vastasyklinen kassavirta

Markkinatilanne

7

Heikko markkinatilanne

2009-2010 Kysyntä ja

investoinnit kasvoivat 2011-

2012

Strategiset ja operationaaliset teemat suhdannesykleissä

8

Pääkohdat: 1-9/2013

Liikevaihto oli 479,8 (519,9) milj. euroa, laskua 7,7 % (laskua 7,8 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla)

Oikaistuna siirretyillä tai myydyillä liiketoiminnoilla, liikevaihto laski 4,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla EBITA 71,2 (70,9) milj. euroa eli 14,8 % (13,6 %) liikevaihdosta

EBITA ilman kertaluonteisia eriä1)

oli 64,4 (70,9) milj. euroa eli 13,4 % (13,6 %) liikevaihdosta

Katsauskauden tulos 40,1 (43,8) milj. euroa ja EPS 0,37 (0,41) euroa

Bruttoinvestoinnit 91,9 (87,2) milj. euroa Rahavirta investointien jälkeen 48,2 (37,3) milj. euroa

Nettovelka/EBITDA 1,1x (1,2x)

1) Kertaluonteiset erät sisälsivät 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton Fortrentin muodostamisesta, 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin myynnistä sekä 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista Tanskassa.

Vakaa kannattavuus suurimmilla segmenteillä verrattuna edellisvuoteen

9

24,2 %

16,4 % 15,6 %

6,8 %

23,4 %

2,0 %

23,8 %

15,5 % 16,0 %

-17,4 %1)

35,3 %

7,1 %2)

Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central

Q3/12 Q3/13

EBIT–marginaali (%) segmenteittäin Q3/12 vs Q3/13

1) Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli −0,6 (0,8) miljoonaa euroa eli −4,8 % (6,8 %) liikevaihdosta heinä−syyskuussa 2013.

2) Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 3,1 (0,4) miljoonaa euroa eli 18,2 % (2,0 %) liikevaihdosta heinä−syyskuussa 2013.

10

212 209 197

177 191

238

280 263 258

281

256 239

220

264

230

1,8x

1,9x

1,7x

1,4x 1,4x

1,6x 1,7x

1,4x

1,2x 1,4x

1,2x 1,1x

1,0x

1,2x 1,1x

0

1

2

3

0

50

100

150

200

250

300

Q1

2010

Q2 Q3 Q4 Q1

2011

Q2 Q3 Q4 Q1

2012

Q2 Q3 Q4 Q1

2013

Q2 Q3

Nettovelka Nettovelka /EBITDA

Ramirentin taloudellinen asema vahvistui edelleen kolmannella neljänneksellä

Nettovelka/EBITDA 1,1x (1,2x) syyskuun lopussa 2013

Toisella neljänneksellä maksettiin 36,6 milj. euron osinko

Nettovelka (milj. euroa) ja Nettovelka/EBITDA tunnusluku

Ramirentin pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

11

Velkaantu-misaste ja

riski

Tuloksen-teko

Osinko

Taloudellinen tavoite

Tavoitetaso

ROE

Nettovelka/EBITDA

Osingon-jakosuhde

18 % vuodessa yli suhdanteen

Alle 1,6x jokai-sen tilikauden lopussa

Osingonjakosuh-de vähintään 40 % netto-tuloksesta

Tunnusluku 1–9/2013

16,9 %

1,1x

57,6 %* vuoden 2012 netto-tuloksesta

*Maksettu vuodelta 2012

MARKKINA- NÄKYMÄT

12

Merihaka, Helsinki Suomi

13

Rakentamisen markkinanäkymät kääntymässä positiivisemmiksi tärkeimmillä markkinoilla

Lähde: Vuoden 2012 toteumaluvut ovat kesäkuun 2013 Euroconstruct raportista. Ennusteet vuosille 2013 ja 2014 ovat Euroconstructin kesäkuun 2013 ja paikallisten rakennusteollisuusjärjestöjen lokakuussa sekä marraskuussa 2013 julkaistuista ennusteista.

Maa 2013E 2014E Lähde

Pohjoismaat

Suomi −3,0 % −1,0 % Rakennusteollisuus (RT)

Ruotsi −1,0 % 2,0 % Ruotsin rakennusteollisuus (BI)

Norja 3,9 % 3,7 % Prognosesenteret

Tanska −0,8 % 2,9 % Tanskan rakennusteollisuus

Europe Central

Puola −5,6 % 0,6 % Euroconstruct

Tsekki −6,1 % −2,2 % Euroconstruct

Slovakia −2,0 % 2,9 % Euroconstruct

Europe East

Venäjä 3,0 % 4,0 % Euroconstruct

Viro −2,0 % −1,0 % Euroconstruct

Latvia 7,0 % −1,0 % Euroconstruct

Liettua 4,0 % 0,0 % Euroconstruct

Ukraina n/a n/a n/a

14

Korjausrakentaminen jatkaa tasaisessa kasvussa pohjoismaissa

-4,0 %

-10,0 %

2,5 %

10,2 %

-3,7 %

1,0 %

4,0 %

2,0 %

3,0 %

-2,4 %

2,3 %

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Asuntojen uudisrakentaminen Toimitilojen uudisrakentaminen Korjausrakentaminen

Suomi Ruotsi Norja Tanska

Rakentamisen kasvu sektoreittain pohjoismaissa (%) 2013E

Lähteet: Rakennusteollisuus (RT) 10/2013, Ruotsin rakennusteollisuus (BI) 10/2013 (korjausrakentamisen ennuste Euroconstruct 6/2013), Prognoscentret 10/2013 ja Tanskan rakennusteollisuus 11/2013

-20,7 %

Tärkeimpien konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan vuonna 2014

Lähde: Euroopan konevuokrausalan liitto, Euroopan konevuokrausmarkkinat raportti lokakuulta 2013

Maa 2013E 2014E Lähde

Pohjoismaat

Suomi −5,5 % 3,5 % ERA

Ruotsi 2,3 % 2,3 % ERA

Norja 4,1 % 3,6 % ERA

Tanska −0,9 % 1,9 % ERA

Europe Central

Puola −17,2 % 3,6 % ERA

15

16

Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannat kasvoivat 1 % edellisvuodesta

Kasvua 1,3 % Q3/13 vs. Q3/12 pohjoismaisten rakennusyhtiöiden

tilauskannoissa

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1 2007

Q2 Q3 Q4 Q1 2008

Q2 Q3 Q4 Q1 2009

Q2 Q3 Q4 Q1 2010

Q2 Q3 Q4 Q1 2011

Q2 Q3 Q4 Q1 2012

Q2 Q3 Q4 Q1 2013

Q2 Q3

Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannat (miljardia euroa, kiinteillä valuuttakursseilla)

SRV Lemminkäinen

YIT Veidekke

NCC Skanska

Ramirentin rullaava 12 kk liikevaihdon muutos (YoY) Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannan muutos % (YoY)

Ramirentin näkymät vuodelle 2013 ennallaan

17

Ramirent odottaa että vuoden 2013 EBITA-liiketulos on hieman alle vuoden 2012 tason.

18

Osakekohtainen tulos (EPS) ja osakekohtainen osinko (DPS) 2008-2012

EUR

0,31

0,04

0,13

0,41

0,59

0,00

0,15

0,25 0,28

0,34

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

2008 2009 2010 2011 2012

EPS DPS

Ramirentin tavoitteena on jakaa vähintään 40 % nettotuloksesta osinkointa

Suurimmat osakkeenomistajat

Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2013

Osakkei-den määrä

% osuus osakepää-omasta

1. Nordstjernan AB 31 882 078 29,33 %

2. Oy Julius Tallberg Ab 12 207 229 11,23 %

3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 6 753 799 6,21 %

4. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 145 154 3,81 %

5. Odin rahastot 4 145 154 3,81 %

6. Nordea rahastot 2 704 845 2,49 %

7. Aktia rahastot 2 037 211 1,87 %

8. Veritas eläkevakuutusyhtiö 1 222 474 1,12 %

9. Fondita rahastot 1 149 822 1,06 %

10. SEB rahastot 923 269 0,85 %

Ramirent Oyj:n hallussa olevat omat osakkeet 998 631 0,92 %

Hallintarekisteröidyt osakkeet 21 424 579 19,71 %

Muut osakkeenomistajat 19 103 083 17,57 %

Yhteensä 108 697 328 100,00 %

Markkina-arvo 978,3 milj. euroa

Kaupankäyntitietoja: Noteeraus: NASDAX OMX Helsinki

Noteeraus aloitettu: 30.4.1998 Lista: Mid Cap

Toimialaluokka: Teollisuustuotteet- ja palvelut Kaupankäyntitunnus: RMR1V

Osakkeenomistajat 30.9.2013:

19

16 %

28 %

12 % 9 %

2 %

33 %

Yritykset

Rahoitus- ja vakuutusyhtiöt

Julkisyhteisöt

Kotitaloudet

Voittoa tavoittelemattomat

Ulkomaiset

20

Yhteenveto Ramirentin vahvuuksista

Johtava konevuokraamo Pohjoismassa sekä Itä- ja Keski-Euroopassa

Yli 50 vuoden kokemus toimialalta

Asiakkaittain, tuotteittain ja markkinoittain hajautettu liiketoimintaportfolio

Vakaa kannattavuus ja rahavirta

Joustavuus: investointien ja kustannusten jousto, vahva tase

Vahva taloudellinen asema ja rahoitus