INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL: SOLUCIONES TECNOLÓGICAS INTEGRADAS IÑAKI VARELA LEGARRETA Madrid, 11 de Mayo de 2000

INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL: SOLUCIONES TECNOLÓGICAS INTEGRADAS

IÑAKI VARELA LEGARRETA Madrid, 11 de Mayo de 2000

Intermedición Bursátil: Soluciones Tecnológicas Integradas

INDICE

1. NORBOLSA HOY Características Principales Datos de su actividad

2. ARQUITECTURA DE SISTEMAS Hardware Software

3. SISTEMA NORLINE Routing de órdenes Información Bursátil Liquidación y Depositaría Análisis

4. NORBOLSA EN INTERNET Estrategia Arquitectura Servicios

NORBOLSA HOY. Características Principales

Sociedad de Valores de las Cajas de Ahorros vascas (BBK, Kutxa,

Vital).

Actividades en el ámbito de los servicios de inversión:

intermediación bursátil, gestión discrecional, análisis, negocio

corporativo.

Mayoritariamente, clientela institucional: Cajas de Ahorros, Bancos

medianos, Cooperativas de Crédito, Fondos. Minoritaria clientela

particular.

Significativa capacidad de distribución en su ámbito de actuación

(OPV/OPS y Gobierno Vasco).


Ranking de contratación Nacional= 7º/57 sobre total, 32º/57 en SIBE.

Ranking de contratación B. Bilbao= 2º/10 (34%).

Resultados económicos muy satisfactorios en el grupo de las firmas de

Bolsa más rentables. (15º/57 en ranking de beneficios y de resultados

sobre recursos propios).

Calidad de servicio como estrategia diferenciadora frente a la

competencia. (ISO 9002 - EFQM).

Equipo humano de 30 personas: joven, altamente especializado (4-5

en el departamento de informática).

Apuesta permanente por la innovación tecnológica: sistema NORLINE.


NORBOLSA HOY. Características Principales

NORBOLSA HOY. Datos principales de su actividadBeneficios antes I.S.

(en millones de pesetas)

111226

921

1350

923

1995 1996 1997 1998 1999

Fondos propios (en millones de pesetas)

1.057 1.093 1.159

1.436

2.230

1995 1996 1997 1998 1999

Volumen de intermediación (en millones de pesetas)

1.075.446

2.260.233

3.613.267

6.222.253

4.285.732

1995 1996 1997 1998 1999

Volúmenes de intermediación mercado continuo (en millones de pesetas)

81.730

188.500

566.620

759.832

513.060

1995 1996 1997 1998 1999

Volumen de valores en depósito (en millones de pesetas)

46.489 47.81145.012

49.396 55.687

1995 1996 1997 1998 1999

Volumen de mandatos de gestión (en millones de pesetas)

10.900 11.500

34.000 35.000 35.000

1995 1996 1997 1998 1999


Nº de clientes directos: 4.163 clientes

Nº de clientes institucionales: 23 instituciones

Nº de clientes institucionales con red de oficinas: 12 instituciones

Nº de oficinas de clientes institucionales: 1.331 oficinas

Nº de terminales de clientes institucionales: 5.000 terminales


NORBOLSA HOY. Datos principales de su actividad

Nº de órdenes totales de NORBOLSA:

– Año 1999: 367.709 órdenes. Media mes: 30.642 órdenes

– Año 2000 Enero = 37.668 Febrero = 52.281 Marzo = 66.053

Media operación retail: 3.854 euros

Mensajes MQ Series (órdenes + consultas): 350.000/semana

Nº de páginas visitadas en la Web: 1.500.000 páginas/mes


NORBOLSA HOY. Datos principales de su actividad

ARQUITECTURA SISTEMA CENTRALHosts Entidades

Clientes

Terminales Entidades

Líneas de comunicaciones

P.a.p.

Iberpac

RDSI

Frame Relay

X-25

TCP/IP

AS/400 AS/400

TOKEN

TOKEN TerminalesNorbolsa

DMZ

Servidor NTCorreo - DNS

Servidor WebIntranet

Firewall

RDSIFrameRelay

Servidor NTOfimática


Hosts Mercados y Difusores Información

HARDWARE - ¿Por qué IBM-AS/400?

Escalable.

Manejable: Pocas exigencias de explotación.

Gestión avanzada de comunicaciones.

Extendido en el mercado.

Línea de continuidad.

Soporte técnico adecuado.


SISTEMAS DE BACK-UP

FASES:

Mirroring de discos.

Plan de contingencia - Centro de Backup de IBM.

Sistema propio de alta disponibilidad (AS/400 redundante +

MIMIX).


SOFTWARE

Lenguaje de programación: COBOL.

Base de Datos: DB2/400.

Gestor de Mensajería: MQSeries.

Sistema NORLINE.

Desarrollo Propio. Poca subcontratación.

– Conocimiento profundo del sistema.

– Respuesta rápida ante cambios o nuevos desarrollos.


SISTEMA DE MENSAJERÍA - ¿Por qué MQSeries?

Gestor de Colas de Mensajes que hemos utilizado para la Interconexión

de los Sistemas en Tiempo Real para la Gestión de las Ordenes y la

Información de Mercado.

Middleware que permite independizar el desarrollo de la gestión de las

comunicaciones.

Multiplataforma.

Multiprotocolo.

Optimos tiempos de respuesta.

Seguridad en la comunicación.

Posibilidad de encriptación.

Escasa complejidad en implantación y desarrollo.

Producto testado.


Software formado por una estructura de módulos interconectados

que proporciona una solución global a la operativa de los

mercados capitales.

Módulos: - Routing de Órdenes.

- Información Bursátil.

- Liquidación y depositaría.

- Análisis.

SISTEMA NORLINE


Productos: - Renta Variable Nacional.

- Renta Variable Internacional.

- Renta Fija.

- Derivados.

- Activos Financieros.

Sistema Multientidad.

Ofrece servicios a entidades con diferentes características, con

tratamiento diferenciado por cliente, y con perfiles de usuarios

diversos.


SISTEMA NORLINE

CANALES

Banca Telefónica

Banca Electrónica


Teléfono / Fax

Terminales Servicios Centrales

Clubs de Bolsa

Red de Sucursales

DEPARTAMENTO DE VALORES

BOLSA ESPAÑOLA

CLUB DE BOLSA

BANCA TELEFÓNICA

BANCA ELECTRÓNICA

RED DE SUCURSALES

S.I. on-line MQ MERCADOS INTERNACIONALES

ROUTING

GESTIÓN

INFORMACIÓN BURSÁTIL

ANÁLISIS

LIQUIDACIÓN

EVOLUCION SISTEMA NORLINE

Soporte para la tramitación de órdenes y recepción de las

ejecuciones en tiempo real.

Todos los productos: Renta Variable, Renta Fija y Derivados.

Todos los mercados: Nacionales e Internacionales.

Todos los canales: Teléfono, Fax, Terminal, Transferencia de

ficheros, Mensajería MQSeries, Internet.

ROUTING DE ÓRDENES


Conexión directa con el mercado para valores nacionales, y a

través de broker electrónico para valores internacionales.

Distribución Automática de órdenes al contratador especializado.

Balanceo de carga inteligente.

Agrupación de órdenes similares a nivel de contratación.

Seguimiento on-line de la situación de las órdenes por el

contratador, la entidad y el cliente.


ROUTING DE ÓRDENES

SISTEMA DE CONTRATACIÓN

BOLSAS INTERNACIONALES

Teléfono / Fax

Terminal

MensajeríaMQSeries

TransferenciaFicheros

Internet

INSTITUCIOONES

CLIENTES

MQ-Series

BOLSABILBAO

SIBE

BROKER ELECTRÓNICO

Ordenes

Ejecuciones

BANCA ELECTRÓNIC

A


ROUTING


A) CONSULTAS DIARIAS

1.- MERCADOS DOMÉSTICOS

ON - LINE– SIBE– Electrónico de Renta Fija– Derivados Renta Variable– Indices: Ibex, Sectoriales, Norbolsa, Madrid, Bilbao

AL CIERRE– Parquets


INFORMACIÓN

– Situación: Precio último, variación, volumen,

máximo, mínimo.

– Mejores posiciones de compra y venta.

– Negociaciones.

– Estadísticas.

Mayores alzas y bajas.

Contratación por valor y sociedad.

– Consultas por mercado, sector, valor o agrupación.

– Alarmas.



2.- MERCADOS INTERNACIONALES

ON - LINE– Indices. 50 Bolsas.

CON DELAY–Valores. 15 Mercados - 1000 valores.

INFORMACIÓN–Situación: Precio último, variación, volumen, máximo, mínimo.–Estadísticas por mercado.–Consultas por mercado, sector, valor o agrupación.



B) CONSULTAS HISTÓRICAS

Acceso a bases de datos históricas de toda la

información anterior, pudiendo seleccionar por

diferentes criterios: mercado, valor, agrupación,

producto, sector , rango de fechas.

Posibilidad de obtener valores diarios o medios.

Datos sobre pantalla, fichero o mensajes.



LIQUIDACIÓN Y DEPOSITARÍA

Procesos de Back-Office para el desarrollo de las siguientes funciones:

Entidad Adherida al Sistema de Compensación y Liquidación Nacional y a los locales de Bolsa de Bilbao y Barcelona.

Sociedad de Valores y Bolsa de Bolsa de Bilbao. Entidad Adherida al Servicio de Anotaciones en Cuenta en Deuda del

Gobierno Vasco. Miembro de MEFF Renta Variable. Miembro del Mercado AIAF. Entidad Agente en Operaciones Financieras. Entidad Aseguradora/Colocadora en OPV/OPS. Entidad Depositaria. Gestora de Carteras.



A nivel de CLIENTE, consulta para cada producto de la siguiente información:

Movimientos de un Valor. Movimientos de una Cartera. Situación y Valoración de la Cartera en tiempo real. Plusvalías/Minusvalías de un Valor. Plusvalías/Minusvalías de una Cartera. Rendimientos. Rentabilidades. Situación contable.

A nivel de ENTIDAD: Situación de Depósitos. Liquidaciones.



Comunicaciones a Organismos Oficiales.

Informes Internos y Estadísticas.

Agenda Financiera. Registro y Consulta de las Operaciones

Financieras.

Interface con el Resto de Módulos:

• Routing. Incorporación automática de operaciones.

• Información Bursátil. Valoración en tiempo real de las Carteras.

• Agenda Financiera. Registro de la información de operaciones

financieras para la gestión de depositaría.

• Contabilidad. Incorporación automática de asientos.


ANÁLISIS

Herramienta de Análisis, basada en los estados Financieros Oficiales de las Sociedades Emisoras, suministrados diariamente por la C.N.M.V., por vía telemática.

El Módulo permite, sobre el terminal del sistema Norline, la realización de Análisis, tanto a nivel Fundamental, como Técnico-Chartista.

Análisis Fundamental

– De Carácter Cualitativo:

• Principales Accionistas.• Sociedades Participadas.• Facturación por Actividad y Mercado.• Emisiones.• Hechos Relevantes.


ANÁLISIS

– De carácter Económico-Financiero:

• Balances y Cuenta de Resultados Trimestrales.

• Comentarios de la Sociedad anexos a estados contables.

• Informes de Auditoría.

• Evolución de los Negocios.

• Hechos significativos.

• Reparto de Dividendos.

– Permite la elaboración y consulta de Ratios Económico-Bursátiles y su comparación entre diversas Sociedades.

– Definición de Ratios e Informes por el usuario.

– Traducción en tiempo real de los datos a las principales divisas.


ANÁLISIS

Análisis Técnico:

– Representación Gráfica de Precios, Volumen, Medias, Momentos, Osciladores, Regresiones, etc.

– Permite trabajar con precios últimos o medios ponderados, escalas lineales o logarítmicas, y posibilidad de corrección de los datos con dividendos, ampliaciones y cambios de nominal.

– Diseño propio de formatos por parte del usuario.


ESTRATEGIA EN INTERNET

NORBOLSA ha sido pionera en España en el campo de los “brokers on

line”, lanzando en Junio de 1997 su servicio de información bursátil

“Bolsaweb”, y en Febrero de 1999 el servicio global “NORLINE en

Internet”.

NORBOLSA ha desarrollado los mismos módulos del Sistema Norline

para su incorporación de forma personalizada en los sistemas de

Banca Electrónica de las Entidades. (Business to Business).

Acuerdo de colaboración con CECA para la implantación de nuestros

servicios en “Caja Directa” (servicio de Banca Electrónica de las Cajas

de Ahorros).


ESTRATEGIA EN INTERNET


Objetivo: Captar órdenes de los clientes a través de las Entidades, no

atacando directamente al cliente final.

Clientes Particulares: Ofrecerles el Servicio Internet sin una política

agresiva de captación. (No Business to Consumer).

Presencia en portales: Norline es el servicio especializado de Bolsa en

el portal Canal 21.

INTERNETINTERNET

Balanceadores carga

AS/400 NORLINE

ARQUITECTURA SISTEMA INTERNET


Servidores WEB

Servidores deaplicaciones y base de datos

S U N NorlineNorbolsawebAnálisisNorbolsages

RDSI

Frame Relay

SISTEMA HARDWARE/SOFTWARE

Servidores SUN

Lenguajes de Programación: JAVA y C++

Base de Datos: ORACLE

Servidor WEB: Nestcape Enterprise Server

Servidor de Aplicaciones: NAS

Seguridad: SSL-128


PROVEEDOR DE SERVICIO

EUSKALTEL: Socio Tecnológico y Proveedor de acceso y alojamiento de los servidores.

Servicio de Acceso.

Servicio de Housing.

Servicio de Hosting.

Servicio de Desarrollo (CIDAT).


SERVICIOS EN INTERNET


Routing de órdenes en tiempo real de compra/venta de acciones y

seguimiento on line de la cartera real del cliente.

Mercados Nacionales e Internacionales.

Relación de órdenes introducidas y su situación (ejecutada, pendiente

de ejecutar, anulada, ...).

Cartera real y valoración en tiempo real.

Operaciones realizadas entre fechas.

Evolución y saldo de la cuenta de efectivo.


Información de Mercados de renta variable.

Precios Mercado Continuo.

Precios Bolsas Internacionales.

Futuros s/ Ibex 35.

Indices Nacionales e Internacionales.

Agenda Financiera (dividendos, ampliaciones de capital, ...).

Ratios bursátiles.

Datos económicos (beneficios e ingresos de empresas).

Charts: intra-day, histórico.

Noticias económicas, financieras y de empresas en tiempo real.

Boletín de análisis diario.

Boletín de prensa diario.


Mantenimiento por el usuario de una o varias carteras de acciones para realizar

simulaciones y seguimiento de las mismas.

Una o varias carteras por usuario.

Valores Nacionales y/o extranjeros.

Situación y valoración de las carteras

Resultados acumulados de la gestión.

Plusvalías/Minusvalías latentes por valor y total cartera.

Dividendos cobrados realizados por valor y total cartera.

Rentabilidad cartera.

Detalle de operaciones realizadas.


Intranet de soporte documental de las diferentes publicaciones del

Departamento de Análisis de NORBOLSA.

Boletín diario de análisis: análisis diario de la evolución y datos

relevantes de los principales mercados financieros. Datos clave del día.

Boletín diario de noticias: resumen diario de las principales noticias de

prensa económica.

Nota de coyuntura: análisis y opinión semanal de la evolución de las

principales bolsas. Calendario semanal.

Informes de análisis de empresas y sectoriales.

Informe de estrategia de inversión.


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