INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

SISTEMA FINANCIERO En un determinado momento del tiempo, hay agentes económicos

que tienen necesidad de recursos para poder realizar sus planes de gasto y otros que tienen recursos disponibles que no necesitan utilizar hasta un momento futuro.

La función esencial del sistema financiero consiste en poder canalizar los recursos desde los agentes que tienen capacidad de financiación hacia los que tienen necesidad de financiación.

Existen dos vías fundamentales para llevar a cabo ese trasvase de recursos:

De forma directa a través de los mercados de valores, que permiten la obtención de recursos por empresas y Administraciones Públicas. En este caso, el ahorrador asume directamente el riesgo con la entidad que obtiene los recursos.

De forma indirecta a través de la intermediación bancaria. En este caso, el ahorrador entrega su dinero a una entidad bancaria, que es la que asume el riesgo de la concesión de créditos a particulares, empresas o Administraciones Públicas.

El conjunto de instituciones, medios y mercados establecidos en torno a esta actividad configura el sistema financiero. 

¿QUÉ SON?

Instituciones que actúan como mediadores entre aquellos quienes desean recibir recursos y quienes desean invertirlos, logrando con eso transformar plazos, montos, riesgos y reducir costos.

¿QUIENES LO REGULAN?

La SHCP (Secretaria de Hacienda y Crédito Público) es la entidad normativa y reguladora de mayor jerarquía que se vale de los organismos descentralizados para regular y supervisar el Sistema Financiero Mexicano.

Los intermediarios financieros deben de contar con la autorización de la SHCP para organizarse e iniciar operaciones

FUNCIONES La función básica de los

intermediarios financieros es la de transformar los activos primarios en activos indirectos. La colocación, por parte de los intermediarios financieros, de sus pasivos indirectos en las carteras de los ahorradores últimos les proporcionan los recursos que precisan para adquirir activos primarios sobre los prestatarios últimos. La relación entre los prestatarios últimos, los intermediarios financieros y los ahorradores últimos se reflejan a continuación.

Transformación de plazos:

Cuando nosotros vamos a un banco normalmente tratamos de colocar nuestros fondos al menor plazo posible ya que implica menor riesgo. En cambio cuando asumimos el otro rol, el de personas que piden plata, lo que pretendemos es pedir fondos por el mayor plazo posible. Los bancos tienen que transformar esa fuente de financiamiento que tienen, sus pasivos, en activos a plazos más largos. 

Transformación de montos: Los bancos asumen un pasivo (la plata que

tienen depositada) el cual generalmente está atomizado entre muchos depositantes. Por otro lado tienen un activo (la plata que prestan) bastante concentrado en pocos clientes por mucha más plata.

Transformación de riesgo: Cuando yo voy a un banco y confía

mi dinero tomo el riesgo del banco, que normalmente está fiscalizado como decíamos. Cuando un banco da un crédito asume un riesgo teóricamente mayor.

Hay un diferencial de riesgo. 

Disminución de los costos de contratación y de procesamiento.

Si nosotros tuviésemos que dar un préstamo a un particular tendríamos que analizar ciertos aspectos como sus balances o, la posibilidad de establecer un contrato para asegurarnos que nos pague, que en última instancia por un único préstamo resultaría en un costo demasiado alto. La compensación por estas funciones de alguna manera están sumados en el spread o sea, en el diferencial entre la tasa activa, la que cobra por los préstamos, y la pasiva, la que paga por los depósitos.

CLASES DE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Intermediarios financieros bancarios

Son aquellos cuyos pasivos financieros son considerados dinero, y cuyos pasivos y obligaciones se pueden aceptar como medio de pago.

Intermediarios financieros no bancarios

Son aquellos cuyos pasivos u obligaciones no son dinero, es decir, no gozan de aceptación como medio de pago. Podemos considerar a las sociedades de venta a plazo, sociedades de leasing, factoring, compañías de seguros, mutuas, entidades de crédito oficial.

ACTUALMENTE EN MÉXICO OPERAN LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

SIGUIENTES:

Instituciones de banca múltiple

Instituciones de banca de desarrollo

Casas de bolsa Sociedades financieras

de objeto limitado Sociedades financieras

de objeto múltiple Entidades de ahorro y

crédito popular Sociedades de inversión  Administradoras de

Fondos para el Retiro (Afores)

Instituciones de seguros Instituciones de fianzasArrendadoras financierasEmpresas de factoraje

financieroAlmacenes generales d

depósitoCasas de cambioUniones de créditoGrupos financieros

Instituciones de Banca Múltiple Las instituciones de banca múltiple, son sociedades

anónimas facultadas para realizar operaciones de captación de recursos del público a través de la creación de pasivos directos y/o contingentes, para su colocación en el público. Estas operaciones se denominan servicios de banca y crédito.

Estas instituciones se encuentran reguladas por la Ley de Instituciones de Crédito (LIC) , pudiendo realizar las operaciones establecidas en los artículos 46 y 47 de dicha Ley.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga emitir reglas de carácter general así como de supervisar a las instituciones de banca múltiple. Banco de México, por su parte, emite diversas disposiciones dirigidas a las instituciones de crédito .

ABN/AMRO Bank México, S.A American Express Bank México,

S.A. Banamex, S.A. Banca Afirme, S.A. Banca Mifel, S.A. Banco Azteca, S.A. Banco Autofin, S.A. Banco Compartamos, S.A. Banco Credit Suisse First Boston

(México), S.A. Banco Del Bajio, S.A. Banco Del Centro, S.A. Banco Inbursa, S.A. Banco Interacciones, S.A. Banco Invex, S.A. • Banco JP Morgan, S.A. • Banco Mercantil del Norte, S.A.

•Banco Regional de Monterrey, S.A. •Banco Santander Serfín, S.A. •Banco Ve Por Más, S.A•Bank of America México, S.A. •Bank of Tokio Mitsubishi México, S.A. •Bansi, S.A. •Barclays Bank, México, S.A. •BBVA Bancomer, S.A. •BBVA Bancomer Servicios, S.A. •Comerica Bank México, S.A. •Deutsche Bank México, S.A.•GE Capital Bank, S.A . •HSBC México, S.A. •ING Bank (México), S.A. •IXE Banco, S.A. •Scotiabank Inverlat, S.A.

Actualmente la SHCP ha autorizado para organizarse y operar a las siguientes instituciones de banca múltiple:

Instituciones de Banca de desarrollo Las Instituciones de banca de desarrollo (Sociedades

Nacionales de Crédito), son entidades de la Administración Pública Federal con personalidad jurídica y patrimonio propios, cuyo fin es promover el desarrollo de diferentes sectores productivos del país conforme a los lineamientos del Plan Nacional de Desarrollo.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga de emitir reglas de carácter general y de realizar la supervisión de dichas instituciones. Banco de México, por su parte, emite diversas disposiciones dirigidas a las instituciones de crédito.

Las instituciones de banca de desarrollo están reguladas por la Ley de Instituciones de Crédito (LIC) y, en su caso, por sus leyes orgánicas; pudiendo realizar las operaciones establecidas en el artículo 47 de dicha LIC

En México actualmente existen 6 bancos de desarrollo y un organismo público de fomento denominado Financiera Rural.

  Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y la Armada, S.N.C.   Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C.   Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C.   Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C.   Nacional Financiera, S.N.C.   Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C.  

Financiera Rural Financiera Rural es un organismo público cuyo objetivo principal es canalizar recursos financieros y proporcionar asistencia técnica, capacitación y asesoría, al sector rural. Dicho organismo está descentralizado de la Administración Pública Federal, y coordinado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

Casas de bolsa Las casas de bolsa son sociedades anónimas

que realizan operaciones para intermediar la oferta y la demanda de valores, y administran carteras de valores propiedad de terceros.

Los inversionistas que busquen participar en el mercado financiero (en nuestro país será la Bolsa Mexicana de Valores), tendrán que hacerlo a través de un intermediario financiero; siendo éstos: las casas de Bolsa, los especialistas bursátiles, todas aquellas entidades financieras autorizadas por las leyes para operar con valores en el mercado de éstos. 

Funciones que desempeñan:

Conforme a la Ley del Mercado de Valores, se señalan:

Actuar como intermediarios en el mercado de valores Recibir fondos por concepto de las operaciones con

valores que se les encomienden Prestar asesoría en materia de valores en forma

directa o a través de empresa subsidiarias Podrán recibir préstamos o créditos de instituciones

de crédito o de organismos de apoyo al mercado de valores

Conceder créditos para la adquisición de valores con garantía de éstos

Actuar como fiduciarias en negocios directamente vinculados con las actividades que le sean propias.   

Conforme a las Disposiciones que dicte la Comisión Nacional Bancaria y de Valores:

Podrán realizar operaciones por cuenta propia que faciliten la colocación de valores o que apoyen a dar mayor estabilidad a los precios de éstos, y a reducir los márgenes entre cotizaciones de compra y venta de los propios títulos

Pueden proporcionar el servicio de guarda y administración de valores, depositando los títulos en la propia casa de Bolsa, en una institución para el depósito de valores o en su caso, donde la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, así lo determine

Por consiguiente, un ahorrador que quiera convertirse en un inversionista que busque obtener mejores resultados en materia de rendimientos, podrá hacerse asesorar por funcionarios de una casa de Bolsa, quienes conforme a las leyes del Mercado de Valores, tendrán la obligación de atenderlo de la mejor manera posible a fin de darle a conocer los diversos fondos de inversión que existan en el mercado financiero, y sea el propio ahorrador quien de una manera responsable y habiendo valorado las ventajas y desventajas decida cuál tomar y pueda colocar sus ahorros a fin de que éstos le den los resultados que espera.   

la casa de bolsa y el inversionista firmarán un contrato re prestación de servicios bursátiles, y es recomendable no pasar por alto todo lo que en el mismo contrato quedará establecido, a fin de que mañana, no se vea sorprendido y le deje toda la libertad de invertir a su asesor, si no que siempre el ahorrador sea consultado para cualquier cambio o modificación se deba tomar en cuanto, a reinversión de utilidades, a cambio de plazo en su inversión, a otro tipo de fondo, y estar monitoreando los altibajos y resultados del mercado financiero.   

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga de otorgar o revocar la autorización para operar, de emitir reglas de carácter general y de realizar la supervisión de dichas instituciones. Banco de México, por su parte, emite diversas disposiciones dirigidas a las casas de bolsa.

Las casas de bolsa están reguladas por la Ley del Mercado de Valores (LMV), pudiendo realizar las operaciones establecidas en dicha Ley.

ABN Amro Securities (México), S.A. de C.V., Casa de Bolsa Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Integrante

del Grupo Financiero Banamex Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Banc of América Securities, Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Bank of AméricaBarclays Capital Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Base Internacional Casa de Bolsa, S.A de C.V.BullTick Casa de Bolsa, S.A. de C.V.Casa de Bolsa Arka, S.A. de C.V.Casa de Bolsa BBVA-Bancomer, S.A. de C.V.Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero BanorteCasa de Bolsa Credit Suisse (México), S.A. de C.V., Grupo Financiero Credit Suisse (Mexico)Casa de Bolsa Finamex, S.A.B. de C.V.Casa de Bolsa Multiva, S.A. de C.V., Grupo Financiero MultivaCasa de Bolsa Santander, S.A. de C.V., Grupo Financiero SantanderDeustche Securities, S.A. de C.V., Casa de BolsaGBM Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Grupo Financiero GBMHSBC Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero HSBC

Actualmente están en operación las casas de bolsa siguientes:

Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) La Sofoles son sociedades anónimas

especializadas en el otorgamiento de créditos a una determinada actividad o sector, por ejemplo: hipotecarios, al consumo, automotrices, agroindustriales, microcréditos, a pymes, bienes de capital, transporte, etc. Para realizar dicha actividad la Ley de Instituciones de Crédito las faculta a captar recursos provenientes de la colocación, en el mercado, de instrumentos de deuda inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios; también pueden obtener financiamiento bancario.

Sus principales fuentes de financiamiento son los créditos obtenidos de la Sociedad Hipotecaria Federeal (SHF), la emisión de papel comercial y la bursatilización de hipotecas.

Para generar activos, Las Sofoles utilizan la bursatilización de hipotecas, porque les permite transformarlos en valores y poder generar otras hipotecas o afrontar a los pasivos a corto plazo.

Por otra parte, los pasivos, están representados por los préstamos bancarios y de otro tipo de organismos en un 60 por ciento.

Al solicitar un crédito hipotecario en una Sociedad Financiera de Objeto Limitado (Sofol) se tienen varias opciones de créditos, éstos dependerán de la SOFOL a la que se acuda, algunas manejarán planes de crédito con apoyo del Gobierno Federal a través de diversos programas y en otros casos será un crédito directo otorgado por la Sofol sin ningún tipo de subsidio directo por parte del Gobierno Federal.

Cabe mencionar que cada crédito hipotecario tiene características, requisitos y procedimientos específicos.

Agrofinanciera del Noroeste, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado

Agrofinanzas, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado Agropecuaria Financiera, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

Limitado BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de

Objeto Limitado Consupago, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado Corporación Financiera de Occidente, S.A. de C.V. Sociedad

Financiera de Objeto Limitado Corporación Hipotecaria, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

Limitado Corporativo Financiero Vimifos, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de

Objeto Limitado Ficen, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Limitado Financiera Educativa de México, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de

Objeto Limitado

Actualmente están en operación las Sofoles siguientes:

El 19 de julio de 2013 quedarán sin efecto las autorizaciones que hubiere otorgado la SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público) para la constitución y operación de Sofoles, las cuales podrán seguir operando como tales hasta esa fecha, conforme a los correspondientes artículos transitorios del decreto que reforma diversas leyes financieras, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 13 de julio de 2006. Cabe señalar que es probable que la mayoría de las Sofoles indicadas en la lista se conviertan en Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes).

El 6 de junio de 2006 se incorporó un artículo 65 bis a la Ley Federal de Protección al Consumidor a fin de regularizar a las instituciones y sociedades dedicadas de manera profesional al otorgamiento al público de créditos prendarios sobre diferentes tipos de bienes. En dicha disposición se les obligó a registrar ante la Procuraduría Federal del Consumidor el contrato de crédito prendario que utilizan, así como transparentar al público los términos y condiciones así como las tasas de interés aplicables a los préstamos que otorgan.

En el Diario Oficial de la Federación del 18 y 28 de julio de 2006 se publicaron una serie de reformas a leyes financieras y fiscales a fin de permitir y fomentar que cualquier empresa mercantil se constituya con el objeto principal de otorgar crédito y realizar operaciones de factoraje y arrendamiento financiero.

cualquier persona puede llevar a cabo operaciones de factoraje y arrendamiento financiero sin necesidad de autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Asimismo, se eliminó de la Ley de Instituciones de Crédito la figura de Sociedades Financieras de Objeto Limitado.  En 2013 quedarán sin efecto las autorizaciones para las actuales Sofoles y las organizaciones auxiliares del crédito arrendadoras financieras y factorajes financieras.

No se requiere autorización gubernamental para la realización habitual y profesional de arrendamiento, factoraje financiero y otorgamiento de crédito, en el entendido de que dicha actividad puede ser realizada por entidades reguladas (cuando forman parte de un grupo financiero), sujetándose a la supervisión de la CNBV o por entidades no reguladas (cuando ninguno de sus accionistas está sujeto a supervisión y vigilancia de la CNBV) y por tanto pueden operar sin la supervisión de la CNBV.

Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes)

Son entidades financieras que a través de la obtención de recursos mediante el fondeo en instituciones financieras y/o emisiones públicas de deuda, otorgan crédito al público de diversos sectores y realizan operaciones de arrendamiento financiero y/o factoraje financiero. Una Sofome no puede captar recursos del público y no requiere de la autorización del gobierno federal para constituirse .

Clasificación de las SOFOMES Sofomes ER (Regulada).   Si tales entidades financieras

mantienen vínculos patrimoniales con instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que formen parte instituciones de crédito, se denominarán "Sociedad financiera de objeto múltiple regulada" (Sofome ER), las cuales deben sujetarse: a las correspondientes disposiciones de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito y de la Ley de Instituciones de Crédito; a las disposiciones que emitan en los términos de dichas Leyes la CNBV ( Comisión Nacional Bancaria y de Valores ) y la SHCP, y a la supervisión de la CNBV .

Actualmente están en operación las Sofomes ER siguientes:

AF Banregio, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada, Banregio Grupo Financiero

Arrendadora Banobras, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada

Arrendadora y Factor Banorte, S. A. de C. V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada, Grupo Financiero Banorte

Crédito Familiar, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada, Integrante del Grupo Financiero Banamex

Crédito Firme, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada

Sofomes ENR (no Regulada)

Si las entidades financieras no mantienen los mencionados vínculos con instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros, se denominarán "Sociedad financiera de objeto múltiple no regulada" (Sofom ENR), las cuales deben sujetarse a las correspondientes disposiciones de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito, así como a las que emitan en los términos de dicha Ley la CNBV y SHCP. Las Sofomes ENR, no están sujetas a la supervisión de la CNBV.

Las Sofomes ENR, están listadas, con el sector 99, en el Registro de Prestadores de Servicios Financieros de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).

  El Banco de México, en términos de la Ley de Transparencia y Ordenamiento

de los Servicios Financieros, emite diversas disposiciones aplicables a las sociedades financieras de objeto múltiple reguladas, algunas de las cuales, como es el caso de las relativas al Costo Anual Total (CAT), también le aplican a las no reguladas.

La protección y defensa de los derechos e intereses del público usuario de los servicios que, en la realización de dichas actividades, presten las sociedades financieras de objeto múltiple, tanto las reguladas como las no reguladas, está a cargo de la CONDUSEF (Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros).

Entidades de ahorro y crédito popular Sociedades cooperativas de ahorro y préstamo o

sociedades financieras populares que tienen por objeto el facilitar a sus miembros el acceso a crédito y fomentar el ahorro y el crédito popular, apoyar el financiamiento de micro, pequeñas y medianas empresas y en general de propiciar la superación económica y social así como el bienestar de sus miembros y de las comunidades en que operan.

Las entidades de ahorro y crédito popular pueden constituirse como sociedades anónimas o sociedades cooperativas y se rigen por la Ley de Ahorro y Crédito Popular y son supervisadas por y reguladas por la CNBV quien emite las Reglas de carácter general para normar en lo conducente lo dispuesto por los artículos 19, 65 bis y 101 bis de la Ley de Ahorro y Crédito Popular .

Sociedades de Inversión Las sociedades de inversión tienen por objeto la

adquisición y venta de activos objeto de inversión , con recursos provenientes de la colocación de las acciones entre el público inversionista representativas de su capital social. Las acciones de estas sociedades son representativas de la cartera de valores de las mismas.

Las Sociedades de Inversión se rigen por la Ley de Sociedades de Inversión, la cual las clasifica en función a los tipos de instrumentos que manejan en:

Sociedades de renta variable (también conocidas como comunes)  

Sociedades de Instrumentos de deuda   Sociedades de Inversión de capitales   Sociedades de Inversión de objeto limitado

Sociedades de Inversión de Renta Variable Las sociedades de inversión de renta variable operarán con

Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a acciones, obligaciones y demás valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero en los términos del artículo siguiente, a los cuales se les designará para como Valores.

Las inversiones que realicen las sociedades de este tipo, se sujetarán al régimen que la Comisión establezca mediante disposiciones de carácter general, y que deberán considerar, entre otros:

I. El porcentaje máximo del activo total de la sociedad que podrá invertirse en Valores de un mismo emisor;

II. El porcentaje máximo de Valores de un mismo emisor que podrá ser adquirido por una sociedad de inversión;

III. El porcentaje mínimo del activo total de la sociedad que deberá invertirse en Valores y operaciones cuyo plazo por vencer no sea superior a tres meses, y

IV. El porcentaje mínimo del activo total de la sociedad que deberá invertirse en acciones y otros títulos o documentos de renta variable.

Sociedades de Inversión en Instrumentos de DeudaLas sociedades de inversión en

instrumentos de deuda operarán exclusivamente con Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero, a los cuales se les designará para efectos de este capítulo como Valores.

Sociedades de Inversión de Capitales Las sociedades de inversión de capitales operarán

preponderantemente con Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a acciones o partes sociales, obligaciones y bonos a cargo de empresas que promueva la propia sociedad de inversión y que requieran recursos a mediano y largo plazo.

Las inversiones que realicen las sociedades de este tipo, se sujetarán al régimen que la Comisión establezca mediante disposiciones de carácter general, y que deberán considerar, entre otros:

I. Las características genéricas de las empresas en que podrá invertirse el activo total de las sociedades de inversión, a las que se conocerá como empresas promovidas;

II. El porcentaje máximo del activo total de las sociedades de inversión que podrá invertirse en acciones o partes sociales de una misma empresa promovida;

III. El porcentaje máximo del activo total de las sociedades de inversión que podrá invertirse en obligaciones y bonos emitidos por una o varias empresas promovidas, y IV. El porcentaje máximo del activo total de las sociedades de inversión que podrá invertirse en acciones emitidas por empresas que fueron promovidas por dichas sociedades de inversión.

Administradoras de fondos para el retiro (Afores) 

Son entidades financieras que se dedican de manera exclusiva, habitual y profesional a administrar las cuentas individuales de los trabajadores y canalizar los recursos de las subcuentas que las integran en términos de lo establecido por las leyes de seguridad social, así como a administrar las sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro.

Son entidades financieras administradas y operadas por las Afores. Tienen por objeto exclusivo invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales que perciban, en los términos establecidos por las leyes de seguridad social.

Tanto las Afores como las Siefores son supervisadas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) y reguladas por la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.

Banco de México emite Disposiciones y reglas a las que habrán de sujetarse las Sociedades de inversión especializada de Fondos para el Retiro.

Instituciones de seguros Son instituciones que se obligan a resarcir un daño cubrir , de

manera directa o indirecta , una cantidad de dinero en caso de que se presente un evento futuro e incierto, previsto por las partes, contra el pago de una cantidad de dinero llamada prima. Las operaciones de seguros se dividen en tres tipos: vida, daños , o accidentes y enfermedades.

Las instituciones de seguros son supervisadas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS) y son supervisadas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), la cual emite circulares y oficios circulares mediante los cuales establece reglas y requerimientos a los que habrán de sujetarse estas instituciones .

Banco de México emite las Reglas a las que Deberán Sujetarse las Instituciones de Banca Múltiple; Casas de Bolsa; Instituciones de Seguros; Instituciones de Fianzas y Sociedades Financieras de Objeto Limitado, en las Operaciones de Fideicomiso 

Instituciones de fianzas Son instituciones especializadas en realizar contratos a

través de los cuales se comprometen a cumplir con una obligación monetaria, judicial o administrativa ante un tercero en caso de que el obligado original no lo hiciera. Las fianzas se clasifican en los siguientes ramos: fianzas de fidelidad, fianzas judiciales y fianzas generales o administrativas.

Las instituciones de fianzas son reguladas y supervisadas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.

Banco de México emite las Reglas a las que Deberán Sujetarse las Instituciones de Banca Múltiple; Casas de Bolsa; Instituciones de Seguros; Instituciones de Fianzas y Sociedades Financieras de Objeto Limitado, en las Operaciones de Fideicomiso  

Fianzas de Fidelidad

Éstas garantizan que el daño patrimonial que cause un empleado, al cometer un delito en contra de los bienes de la empresa beneficiaria o de los que ésta sea jurídicamente responsable, sean resarcidos.

Los delitos a los que hace referencia en este tipo de fianza son: robo, fraude, abuso de confianza y peculado.

Fianzas Judiciales Este tipo de fianzas tienen el propósito de garantizar el

cumplimiento de las obligaciones dentro de un procedimiento judicial o derivado de resoluciones judiciales, como por ejemplo: libertad provisional o preparatoria, condena condicional, daños y perjuicios en procesos civiles etc.

Se divide en: Fianzas Judiciales Penales: su objetivo es evitar que el

reo evada la acción de la justicia. Fianza Judiciales Civil: garantizan los daños y perjuicios

que pudiera ocasionar a la parte contraria y a terceros, en procedimiento judiciales de carácter civil.

Fianzas judiciales que amparen a los conductores de vehículos automotores

Fianzas Administrativas o generales

Garantizan el cumplimiento de obligaciones generales entre dos partes, las cuales y de acuerdo a su actividad celebran contratos que deban ser garantizados por seguridad y confianza mutua.

La mayor parte de las operaciones se emiten bajo este tipo de fianzas.

Arrendadoras Financieras Las arrendadoras financieras son sociedades anónimas especializadas en la adquisición de determinados

bienes, cuyo uso o goce temporal lo conceden a una persona física o moral (su cliente) por un plazo preestablecido, recibiendo de dicho cliente como contraprestación una cantidad determinada. Al vencimiento del contrato las personas físicas o morales que han hecho uso o goce temporal de los bienes arrendados pueden:  

I. Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisición, que se haya fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado el precio, éste debe ser inferior al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan en el contrato;

II. Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior a los pagos periódicos que venía haciendo, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; y

III. Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y términos que se establezcan en el contrato.

  Actualmente están en operación las arrendadoras siguientes:

Arrendadora Afirme, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito, Afirme Grupo Financiero

Arrendadora Banamex, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito, Integrante del Grupo Financiero Banamex

Arrendadora Ve por Más, S.A., Organización Auxiliar del Crédito, Grupo Financiero Ve por Más

ING Arrendadora, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito

El 19 de julio de 2013 quedarán sin efecto las autorizaciones que hubiere otorgado la SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público)para la constitución y operación de arrendadoras financieras, las cuales podrán seguir operando como tales hasta esa fecha, conforme a los correspondientes artículos transitorios del decreto que reforma diversas leyes financieras, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 13 de julio de 2006. Cabe señalar que es probable que la mayoría de las arrendadoras financieras indicadas en la lista se conviertan en Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes).

Empresas de factoraje financiero

Son sociedades anónimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crédito (a favor de tales clientes) relacionados a proveeduría de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueño del derecho de cobro) cobrándole un importe por el servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del cliente respecto del pago de los derechos de crédito transmitidos (con recurso o sin recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro.

Actualmente están en operación las empresas de factoraje siguientes:

Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito,

Afirme Grupo Financiero

El 19 de julio de 2013 quedarán sin efecto las autorizaciones que hubiere otorgado la SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público) para la constitución y operación de empresas de factoraje, las cuales podrán seguir operando como tales hasta esa fecha, conforme a los correspondientes artículos transitorios del decreto que reforma diversas leyes financieras, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 13 de julio de 2006. Cabe señalar que es probable que la mayoría de las empresas de factoraje indicadas en la lista se conviertan en Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes).

Almacenes generales de depósito

Instituciones que tienen por objeto la guarda, conservación, manejo y control de bienes bajo su custodia que se encuentren amparados por certificados de depósito y bonos de prenda.

El certificado de depósito acredita la propiedad de las mercancías o los bienes depositados en el almacén general de depósito que lo emite; por su parte el título accesorio del certificado, denominado bono de prenda, acredita la existencia de un crédito prendario constituido sobre las mercancías o los bienes indicados en el certificado depósito al que esté adherido.

También podrán realizar procesos de incorporación de valor agregado, así como la transformación, reparación y ensamble de las mercancías depositadas a fin de aumentar su valor, sin variar esencialmente su naturaleza.

Los Almacenes Generales de Depósito son supervisados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito

Los almacenes facultados para recibir mercancías destinadas al régimen de depósito fiscal, podrán efectuar en relación a esas mercancías, los procesos antes mencionados en los términos de la Ley Aduanera, artículo 119.

Casas de cambio Instituciones que tienen por objeto la compra-venta

habitual y profesional de divisas.

se refiere a toda la moneda utilizada en una región o país ajeno a su lugar de origen. Las divisas fluctúan entre sí dentro del mercado monetario mundial.

Las casas de cambio son supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito . Banco de México, por su parte, emite las Reglas a las que se sujetarán las Casas de Cambio en sus operaciones .

Uniones de crédito Sociedades anónimas de capital variable cuyo

objetivo es el de facilitar a sus socios la obtención e inversión de recursos para soportar las actividades de producción y/o servicios que éstos lleven a cabo. Las uniones de crédito podrán operar únicamente en las ramas económicas en que se realicen las actividades de sus socios.

Estas instituciones se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito y son supervisadas y autorizadas para operar por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) conforme a la facultad que le confiere el artículo 5 de la mencionada ley

Grupos financieros Conjunto de Intermediarios Financieros administrados por una misma

entidad “controladora”. El artículo 7 de la Ley para Regular Agrupaciones Financieras , describe bajo que circunstancias se crea un Grupo Financiero:

“Los grupos a que se refiere la presente Ley estarán integrados por una sociedad controladora y por algunas de las entidades financieras siguientes: almacenes generales de depósito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero, casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, sociedades financieras de objeto limitado, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple, así como sociedades operadoras de sociedades de inversión y administradoras de fondos para el retiro.

El grupo financiero podrá formarse con cuando menos dos tipos diferentes de las entidades financieras siguientes: instituciones de banca múltiple, casas de bolsa e instituciones de seguros. En los casos en que el grupo no incluya a dos de las mencionadas entidades, deberá contar por lo menos con tres tipos diferentes de entidades financieras de las citadas en el párrafo anterior que no sean administradoras de fondos para el retiro.”

Los Grupos Financieros son supervisados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) .

REGULACIONES LEGALES (LEY DEL BANCO DE MEXICO) ARTICULO 27.- El Banco de México podrá imponer multas a

los intermediarios financieros por las operaciones activas, pasivas o de servicios, que realicen en contravención a la presente Ley o a las disposiciones que éste expida, hasta por un monto equivalente al que resulte de aplicar, al importe de la operación de que se trate y por el lapso en que esté vigente, una tasa anual de hasta el cien por ciento del costo porcentual promedio de captación que el Banco estime representativo del conjunto de las instituciones de crédito para el mes o meses de dicha vigencia y que publique en el Diario Oficial de la Federación.

El Banco fijará las multas a que se refiere el párrafo anterior, tomando en cuenta:

I. El importe de las ganancias que para dichos intermediarios resulten de las operaciones celebradas

en contravención a las disposiciones citadas; II. Los riesgos en que hayan incurrido los intermediarios

por la celebración de tales operaciones, y III. Si el infractor es reincidente.

ARTICULO 32.- Las instituciones de crédito, los intermediarios bursátiles, las casas de cambio, así como otros intermediarios cuando formen parte de grupos financieros, o sean filiales de las instituciones o intermediarios citados en primer término, ajustarán sus operaciones con divisas, oro y plata a las disposiciones que expida el Banco de México. Este, en igualdad de condiciones, tendrá preferencia sobre cualquier otra persona en operaciones de compraventa y otras que sean usuales en los mercados respectivos.

Los citados intermediarios estarán obligados, siempre que el Banco así lo disponga, a constituir depósitos de dinero a la vista a favor de éste y a cargo de entidades de primer orden del exterior, denominados en la moneda extranjera en la que el Banco usualmente haga su intervención en el mercado de cambios, por el monto en que los activos de aquéllos en divisas, oro y plata, exceda sus obligaciones en dichos efectos. El Banco abonará a los intermediarios el contravalor en moneda nacional de esos depósitos, calculado al tipo de cambio publicado por el propio Banco en el Diario Oficial de la Federación en la fecha en que dicte el acuerdo respectivo. Las divisas distintas de la referida, así como el oro y la plata, se valuarán en los términos de las disposiciones que expida el Banco, las cuales no podrán establecer términos apartados de las condiciones del mercado en la fecha citada.

El Banco tomando en cuenta la gravedad del caso, podrá ordenar a los intermediarios financieros que infrinjan lo dispuesto en este artículo, la suspensión hasta por seis meses de todas o algunas de sus operaciones con divisas, oro o plata.

ARTICULO 33.- El Banco de México podrá establecer límites al monto de las operaciones activas y pasivas que impliquen riesgos cambiarios de los intermediarios mencionados en el artículo 32.

El Banco podrá imponer multas a los intermediarios financieros que transgredan las disposiciones expedidas conforme a lo señalado en el párrafo anterior, hasta por un monto equivalente al cinco por ciento del capital pagado y reservas de capital del intermediario de que se trate.

ARTICULO 36.- Los intermediarios financieros estarán obligados a suministrar al Banco de México la información que éste les requiera sobre sus operaciones incluso respecto de alguna o algunas de ellas en lo individual, los datos que permitan estimar su situación financiera y, en general, aquélla que sea útil al Banco para proveer el adecuado cumplimiento de sus funciones.

Las comisiones supervisoras del sistema financiero, a solicitud del Banco de México, realizarán visitas a los intermediarios, que tendrán por objeto revisar, verificar y evaluar la información que de conformidad con el párrafo anterior hayan presentado. En dichas visitas podrá participar personal del propio Banco.

ARTICULO 37.- El Banco de México podrá suspender todas o algunas de sus operaciones con los intermediarios financieros que infrinjan la presente Ley o las disposiciones que emanen de ella.