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Martingale é suicídio
Trade Perda Dobrar Perdido
1 0 -1 -1
2 -1 -1 -2
3 -2 -2 -4
4 -4 -4 -8
5 -8 -8 -16
6 -16 -16 -32
7 -32 -32 -64
8 -64 -36 -100
Jogando uma moeda
• Quando cair na Cara, você ganha +3.
• Quando cair na Coroa, você perde -1.
• Vale a pena jogar comigo?
• Qual lado da moeda você escolheria?
• Resultado em 100 tentativas:
(50 x 3) – (50 x 1) = 100
Expectativa positiva
• Sistema ganha 33% - 40% dos trades.
• Na média, trades positivos ganham +3.
• Na média, trades negativos perdem -1.
• Resultado mínimo em 100 trades:
(33 x 3) – (67 x 1) = 32
(40 x 3) – (60 x 1) = 60
Resultado zero
% Ganho Média (+) % Perda Média (-) Res
50 1 50 -1 0
40 1.5 60 -1 0
33 2 67 -1 0
25 3 75 -1 0
20 4 80 -1 0
Intuição contra razão
Sistema Límbico
Emoções/Sentimentos
Rápido e Automático
Gratificação Imediata
Sistema Pré Frontal
Lógica e razão
Planejado e Controlado
Resultados Longo Prazo
Intuitivo
Racional
• Daniel Kahneman, Prêmio Nobel em Economia, 2002
• “Behavioral Psychology” contra “Efficient Market”
• Indivíduos avaliam ganhos e perdas de forma diferente.
• Decisões econômicas são feitas de acordo com a percepção dos ganhos e das perdas.
• Entre duas escolhas iguais, a maioria prefere a opção mais otimista.
Prospect Theory
• Ganhos trazem alegria. Perdas trazem dor.
• A dor da perda é 2x maior que a alegria do ganho.
• Com múltiplos ganhos e perdas, cada evento é sentido de forma independente e depois combinado com uma sensação acumulada.
Conclusões da Prospect Theory
• Arriscam menos aqueles que já tem ganhos garantidos.
• Arriscam mais aqueles que já tem perdas garantidas.
• Quando existe a chance de perdas, as pessoas assumem mais risco a fim de evitar a dor.
Conclusões da Prospect Theory
• Você ganha $50 e depois logo perde $50.
–Alegria: 50 x +1 = +50 –Dor: 50 x -2 = -100 –Sensação: -50
Resultado zero = dor
• Você identifica um belo trade que deu 100 centavos de lucro. Mas você não entra.
–Alegria: 0 x +1 = 0 –Dor: 100 x -2 = -200 –Sensação: -200
Resultado zero = dor
• Para ganhar no mercado no longo prazo:
– Cortar o trade negativo imediatamente.
– Deixar o trade positivo continuar até o fim da tendência.
• A natureza de ser humano:
– Cortar o trade positivo logo no início.
– Deixar o trade negativo continuar com objetivo de evitar a perda (sem stop, fazenda média).
Mercado contra intuição
Resultado da Razão X Intuição
Limitando ganhos
Trader saudável
Limitando ganhos e estendendo perdas
Trades Média $ Total
6 -100,00 -600,00
2 100,00 200,00
2 400,00 800,00
400,00
Trades Média $ Total
6 -100,00 -600,00
2 100,00 200,00
2 100,00 200,00
-200,00
Trades Média $ Total
6 -200,00 -1200,00
2 100,00 200,00
2 100,00 200,00
-800,00
• Ninguém escapa da matemática do mercado • Nascemos de ponta cabeça com o mercado. • Matar trades vencedores rapidamente • Assumir mais risco no trade perdedor.
• Não acreditamos na tendência. • Conscientização não é suficiente. • Processo de mudar as crenças, pensamentos e
comportamentos requer bastante tempo.
Conclusões principais