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Presentación de los resultados de una encuesta de la consultora Ernst & Young entre empresarios peruanos en abril de 2008.
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Inversión empresarial en el Perú
Presentación de los resultados del estudio17 abril 2008
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 2
Agenda
Presentación del estudio.
Resultados.
Conclusiones.
Comentarios de Walter Bayly, Gerente General del Banco de Crédito.
Presentación del estudio
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 4
Antecedentes del estudio
Coyuntura económica local y mundial.
TLC con Estados Unidos.
Crecimiento PBI 9% en 2007 (7% para 2008).
Crisis hipotecaria en Estados Unidos.
Precios de minerales y petróleo.
Alza de costo de insumos y alimentos.
Tipo cambio promedio S/.2.91 por US$1.
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 5
Extranjero33%
Nacional34%
Combinado33%
Presentación del estudio
• Población: Top 1000 empresas.
• Entre el 15 de enero y 29 de febrero del 2008.
• Entrevistas a Gerentes Generales y Financieros.
Origen del capital de las empresas
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 6
11%
12%
20%
No exporta
Exporta hasta30%
Exporta entre31% y 80%
Exporta másdel 80%
23%
41%
24%
12%
Hasta S/. 50 Desde S/. 51hasta S/. 200
Desde S/. 201hasta S/. 500
Más de S/. 501Ca
ntid
ad
de
em
pre
sas
en
%
Distribución por facturación anual(%s y S/ millones)
Empresas encuestadas
57%
% Exportación sobre Ventas
Cantidad de empresas en %
Resultados
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 9
Resultados
Ventas y Rentabilidad
Objetivo de las inversiones
Supuestos (TIR, Plazo de recuperación, Tipo de cambio)
Riesgos para el 2008
1. Ventas y Rentabilidad
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 11
Variación de ventas
¿Cuanto aumentarán en el 2008?
Variación ventas 2007 vs. 2006
Servicio 92%
Comercio 88%
Manufactura y Construcción
84%
Minería, Agricultura, Pesca
82%
Servicio 100%
Comercio 96%
Manufactura y Construcción
88%
Minería, Agricultura, Pesca
73%
Empresas
Expectativa incremento en ventas 2008 vs. 2007
Más del 20%
Entre el 10% y 20%
Menos del 10%
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 12
2007 vs. 2006
Variación de rentabilidad
Servicios 80%
Manufactura y Construcción
72%
Minería, Agricultura, Pesca
64%
Comercio 63%
Servicios 96%
Comercio 92%
Manufactura y Construcción
80%
Minería, Agricultura, Pesca
73%
¿Cuanto aumentarán en el 2008 ?
% Empresas
2008 vs. 2007
Más del 20%
Entre el 10% y 20%
Menos del 10%
2. Objetivos de las inversiones
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 14
Objetivos de inversión
2008Infraestructura y proyectos 42%
Aumento de ventas 33%
Mejorar de eficiencia 10%
Diversificar productos 5%
Mejorar servicio / modernizar 4%
Exportar 4%
Otros 2%
% de empresas
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 15
¿Qué los lleva a invertir?
2008 2007Aprovechar el crecimiento de la economía 65% 67%
Enfrentar a la competencia 64% 60%
Responder a necesidades de los clientes 27% 26%
% de empresas
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 16
Destino de las inversiones
Atender la demanda del mercado local
Aumentar exportaciones
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 17
Las empresas adquiridas ¿estabanendeudadas?
Compañías sin endeudamiento: 75%Compañías endeudadas: 25%
13%
13%
25%
25%
38%
Crecimientointernacional
Buscar sociosextranjeros
El crecimientode la empresa
Complementara la empresa
Fortalecerseen el mercado
¿Cuál fue la principal razón para realizar las adquisiciones? (Base: 9 casos)
Las adquisiciones se realizaron en:Compañías en el país 50%Compañías en el exterior 38%Ambas 12%
Si9%
No91%
¿Invirtió en adquirir empresas en 2007?
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 18
Variación de inversiones 2008
Servicios 96%
Manufactura y Construcción
80%
Minería, Agricultura, Pesca 73%
Comercio 71%
% Empresas
Aumentarán
Más del 20%
Entre el 10% y 20%
Menos del 10%
¿Cuanto aumentarán en el 2008?
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 19
Plan de inversiones para el 2008
92% de las empresas de servicios consideró incorporar nueva tecnología.
31% de empresas invertirán en adquisiciones o reestructuraciones.
Destino o uso de fondos:
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 20
Fuentes de financiamiento
2%
13%
22%
24%
47%
67%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Oferta Publica
Mercado de Capitales
Proveedores
Aportes de accionistas
Autofinanciación
Entidades financieras
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 21
53%
26%
15%
6%
Hasta US$ 5 De US$ 6 a US$ 30 De US$ 31 a US$ 150 Mas de US$ 150
Monto de inversión para 2008C
antid
ad d
e em
pres
as e
n %
US$ Millones
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 22
Monto de inversión para 2008
Comparación con anuncios en medios
US$ Millones
Can
tidad
de
empr
esas
en
%
22%
33%37%
8%
53%
26%
15%
6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Menos de US$5 De US$6 a US$30 De US$31 a US$150 Mas de US$150
Medios
Estudio
3. Evaluación de las inversiones
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 24
Plazo de retorno de inversión
1%
20%
33%
27%
20%
Recuperación de la inversión
6 a + 6 – 4 años
4 – 2 años
Mas del 30%
2 – 0 años
No hay retornos
25% - 30%
20% - 25%
15% - 20%
11% - 15%
Menos del 11%
Tasa interna de retorno (TIR)
TIR % Empresas
Em
pre
sas
%
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 25
Aspectos que las empresas consideran al planear sus inversiones.
Limitantes a nuevas inversiones
Riesgos macroeconómicos 64%
Controles y regulaciones excesivas 46%
Mayor carga impositiva 42%
Factores externos 22%
Infraestructura insuficiente 20%
Escasez de mano de obra calificada 17%
Falta de crédito ad-hoc a sus necesidades 14%
Energía insuficiente 13%
Informalidad 2%
No precisa 1%
¿Qué limitaría su decisión de invertir?
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 26
2%
19%
28%
29%
48%
52%
53%
Acciones gubernamentales para favorecer las inversiones
Infraestructura
Estabilidad jurídica
Acuerdos comerciales
Seguridad
Educación
Propiedad Intelectual
Ninguno
Perú ocupa uno de los primeros lugares en cuanto a déficit de infraestructura en la región.
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 27
Tipo de cambio del plan de inversiones
4. Riesgos para el 2008
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 29
Riesgos significativos 2008
25% Variación del tipo de cambio
20% Problemas macroeconómicos
18% Competencia
17% Crisis financiera internacional
12% Inestabilidad política
12% Seguridad interna
9% Alza de precios de insumos
8% Excesos de regulación Sunat
6% Riesgos legislativos
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 30
Variación de riesgos para 2008
70%
21%
9%
Aumentosignificativo
Sin variación /Aumento leve
Disminuciónleve
Aumento en la percepción del riesgo, se debería a :
► Crisis internacional.
► Caída del precio del dólar.
► Mayor competencia.
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 31
Administración de riesgos
No38%
Si62%
Responsable de Administración de riesgos
Gerente Financiero 34%
Gerente General 32%
Gerente de Planeamiento 9%
Auditor Interno 9%
Directorio 9%
Gerente de Riesgo 5%
Área de Seguro 2%
Gerente de Calidad 1%
Gerente Legal 1%
Otros 12%
¿Su empresa tiene un proceso formal de administración de riesgo?
Principales conclusiones
17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 33
Conclusiones
Más del 90% de las empresas tendrán mejores resultados en el 2008:
85% de las empresas estima que sus inversiones en el 2008 serán mayores al año anterior.
84% de las empresas declara que su objetivo es la expansión de sus negocios en el mercado local.
La incorporación de tecnología es considerada inversión prioritaria por el 62% de las empresas.
42% de las empresas invertirá para mejorar su infraestructura.
33% de las empresas invertirá para aumentar sus ventas.
► 93% aumentarán sus ventas.
► 90% tendrán mayor rentabilidad.
Gracias