Inversiones y Consolidaciones Intercoporativas

Inversiones y Consolidaciones Inter-corporativas

Inversiones de corto plazo: es una inversión temporal de efectivo ocioso en valores cotizados (son pagarés, bonos/renta fija o acciones de otras empresas que pueden venderse con facilidad). La cartera de inversión a corto plazo de una empresa está integrada por este tipo de títulos y de acciones de capital social.

Cuando se adquieren estas inversiones se registran los valores al costo y la forma de registrarlos depende de la clasificación (uso que se les quiera dar):

Valores mercantiles: inversiones de CP, como las acciones de capital social y valores de renta fija que se compran con la intención de revenderlos.

o Se incluyen como activos fijos en el Balance General (BG) y se miden en el tiempo al valor de mercado (valor justo).

Valores conservados hasta el vencimiento: son valores de renta fija que se adquieren con el fin de mantenerlos hasta que venzan.

o Se incluyen como activos fijos en el BG y se registran en el tiempo al costo amortizado y no el valor de mercado del momento. En el caso que vayan a vencer en menos de un año se clasifican como activos circulantes.

Valores disponibles para venta: se encuentran todos los valores de renta fija y acciones de capital social que no son ni valores mercantiles ni valores conservados al vencimiento; por ejemplo, acciones de capital social y valores de renta fija que no se desean vender en CP ni vender en el LP.

Cambios en los precios de mercados de valores

Los valores conservados hasta el vencimiento son los más fáciles de contabilizar, porque los réditos son el único rendimiento obtenido sobre ellas y se omiten los cambios del valor de mercado. Los ingresos por intereses aparecen en el Estado de Resultados (ER), incrementan ingresos y consecuentemente el Patrimonio de los accionistas.

Los rendimientos sobre los valores mercantiles y los disponibles para la venta se dan de dos formas: 1) ingresos por dividendos o intereses, 2) cambios en el valor de mercado del activo. En el caso 1) se registran en el ER, mientras que 2):

En el caso de los valores mercantiles, se registran sus ingresos/pérdidas por el Δ en el precio en el ER.

En los valores disponibles para la venta, se registran sus ingresos/pérdidas por el Δ en el precio en una cuenta independiente de provisión en el BG, dentro del Patrimonio de los accionistas.

Método de mercado: contabiliza los cambios en los valores mercantiles que afectan el ER; en el caso de los calores disponibles para venta, aparece en el capital contable una provisión para la valuación.

Valores mercantiles:

Período 2 Pérdida no realizada xxx

(caso con pérdida) Valores cotizados xxx

Período 3 Valores cotizados xxx

(caso con ganancia) Ganancia no realizada xxx

Valores disponibles para venta:

Período 2 Provisión no realizada xxx

(caso con pérdida) Valores cotizados xxx

Período 3 Valores cotizados xxx

(caso con ganancia) Provisión no realizada xxx

En el caso de las inversiones de largo plazo, la contabilidad se registra de la siguiente manera:

Ejemplo, emisión de valores 10,000 bonos a dos años, con intereses por pagar semestralmente y con valor nominal de $1,000. Tasa cupón 10% (5% semestral). El emisor emite los bonos para que generen un 12% (tasa de mercado).

Registro del inversionista:

1. Inversión en bonos 9,653,500

Efectivo 9,563,500

2. Efectivo 500,000

Inversiones en bonos 79,207

Ingreso x intereses 579,207

Efectivo 500,000



Efectivo 500,000



Efectivo 500,000



3. Efectivo 10,000,000

Inversiones en bonos 10,000,000

Registro del emisor

1. Efectivo 9,653,500

Desc. s/bonos x pag. 346,500

Bonos por pagar 10,000,000

2. Gasto por intereses 579,207


Efectivo 500,000

Gasto por intereses 583,959


Efectivo 500,000



Efectivo 500,000



Efectivo 500,000

3. Efectivo 10,000,000

Inversiones en bonos 10,000,000

Mercados y los métodos de participación en las inversiones intercorporativos

Método de participación: contabiliza una inversión al costo de adquisición, ajustada a la participación del inversionista en dividendos y ganancias o pérdidas de la compañía afiliada después de la fecha de inversión. Lo utilizan los inversionistas que tienen una influencia significativa (20%-50%) en la compañía.

Ejemplo, Buyit CO invierte $80 millones en dos empresas por igual, Passiveco e Influential. Influential tiene un valor total de mercado de $200 millones, genera utilidades por $30 millones y paga dividendos de $10 millones; por lo que obtiene un 40% del valor de Influential. Passiveco está valorada en el mercado por $800 millones, genera utilidades de $120 millones y paga dividendos de $40 millones, por lo que obtiene un porcentaje 10%.

Caso de Passiveco: el registro se realiza con el método de mercado, la cuenta de inversión no se ve afectada. El dividendo aumenta la cuenta de efectivo en $4 millones (10% pago dividendos) y los ingresos por dividendos aumentan el patrimonio de los accionistas en $4 millones (10% pago dividendos).

Caso de Influential: se registra con el método de participación, la cuenta de inversión presenta un aumento neto de $8 millones en el año. El dividendo aumenta la cuenta de efectivo en $4 millones (40% del pago de los dividendos) y reduce las inversiones. Los ingresos por inversiones aumentan el patrimonio de los accionistas en $12 millones (40% de la utilidades netas).

El método de mercado reconoce la utilidad cuando recibe los dividendos, esto afecta el ER y las Utilidades Retenidas (UR), no así la cuenta de inversión. Con el método de participación, Buyit reconoce la utilidad cuando la gana Influential y no cuando recibe los dividendos. Los dividendos en efectivos que provienen de Inlfuential no afectan la utilidad neta.

El registro contable se realiza de la siguiente manera, según la empresa:

Registro Método de mercado: Passiveco

1. Inversiones en Passiveco 80

Efectivo 80

2. Sin asiento3. Efectivo 4

Ingreso por dividendo 4

Registo Método de participación:

Inversión en Influential 80

Efectivo 80


Ingreso por inversiones 12

Efectivo 4


Estados Financiero Consolidados

Compañía matriz: empresa que posee más del 50% de las acciones con derecho a voto de otra compañía denominada subsidiaria.

Subsidiaria: empresa que pertenece a otra o está bajo su control mediante la propiedad de más del 50% de las acciones con derecho a voto.

Las razones por las cuales las empresas deciden mantener las finanzas (contabilidades aparte) entre este tipo de sociedades son:

Limitar la responsabilidad de una empresa riesgosa Ahorrar impuestos sobre la renta Cumplir con las normas gubernamentales respecto a una parte de la empresa Realizar negocios en un país extranjero y expandirse en forma ordenada

Los Estados Financieros Consolidados combinan las situaciones financieras y los informes sobre utilidades de la compañía matriz con los de las subsidiarias en un informe global.

Luego de que la compañía matriz compra la subsidiaria se realizan los siguientes asientos contables:

Compañía matriz

1. Inversión en subsidiaria xxx

Efectivo xxx

Subsidiaria

1. No hay efecto contable, ya que las compras de la totalidad de las acciones se realizaron con los dueños y no la subsidiaria.

Los Estados Financieros Consolidados: combinan los estados financieros de las empresas. Se procede de la siguiente manera:

Se elimina la doble contabilidad Inversión de la compañía matriz contra ingresos operativos de la subsidiaria Cuentas por cobrar y por pagar entre compañías Ventas y compras entre compañías

Luego de efectuar esta consolidación se realiza este asiento contable

2. Participación de los accionistas (en libros de S) xxx

Inversión en subsidiaria (en libros de M) xxx

Participación Minoritaria: la empresa matriz compra un 51%-99% de la empresa subsidiaria. Es la propiedad de los accionistas externos en contraste con la participación de la compañía matriz en una subsidiaria.

2. Participación de los accionistas (en libros de S) xxx

Inversión en subsidiaria (en libros de M) xxx

Participación minoritaria xxx (valor restante de los

accionistas de la subsidiaria)

Plusvalía: exceso del costo de una compañía adquirida sobre la suma del valor justo de mercado de sus activos individuales identificables menos sus pasivos (capital contable de la subsidiaria).

1. Participación de los accionistas (en libros de S) xxx (Capital contable de subsidiaria)

Plusvalía (en libros balance general consolidado) xxx (Exceso s/capital contable)

Inversión en subsidiaria xxx (valor total de la compra,

incluye el exceso del capital

contable accionistas de la subsidiaria)

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