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WERBEMITTEILUNG AUSGABE 40 / 2014 30. OKTOBER 2014 | SEITE 1 www.sg-zertifikate.de * Beobachtungszeitraum: 23.10.2014 bis 30.10.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt. OPEN END TURBOS AUF NEUE BASISWERTE Die Société Générale hat 76 neue Open End Turbos auf verschiedene Aktien emittiert, darunter erstmals Produkte in der „Long“-Vari- ante (Markterwartung: steigende Kurse) auf folgende Basiswerte: Altran Technologies SA, Constellium NV, Dialog Semiconductor PLC, DMG MORI SEIKI AG, Drillisch AG, Deutsche Wohnen AG, Gaztransport Et Technigaz SA, Jenoptik AG, LEG Immobilien AG, Nexity SA und ORPEA. Der Vorteil von Open End Turbos gegenüber klassischen Optionsscheinen: eine transparente Preisbildung da die Volatilität keinen Einfluss hat. Allerdings besteht das Ri- siko eines vorzeitigen KO, sobald der Kurs des Basiswertes die Stop-Loss-Schwelle erreicht. Ähnlich wie bei klassischen Optionsscheinen ist die Hebelwirkung, wodurch die Chance auf überproportionale Renditen besteht. NEUES WEBINAR – AKTUELLE MARKTCHANCEN & STRATEGIEN INVESTMENT & LIFE ONLINE SOCIETE GENERALE Basiswert / Produkttyp Laufzeit Basispreis / Ko-Level(s) WKN Link Palladium (eine Feinunze) Inline-Optionsschein 12.06.2015 690,00 USD / 900,00 USD SG6BD5 Yahoo! Inc. Inline-Optionsschein 19.12.2014 29,00 USD / 48,00 USD SG5AVZ Ctrip.com International, Ltd. Inline-Optionsschein 19.06.2015 45,00 USD / 83,00 USD SG561A Deutsche Bank AG Inline-Optionsschein 20.03.2015 22,00 EUR / 32,00 EUR SG5V3K Commerzbank AG Inline-Optionsschein 19.12.2014 9,40 EUR / 14,60 EUR SG5N7B Apple Inc. Inline-Optionsschein 20.03.2015 80,00 USD / 112,00 USD SG5W62 Erster Börsen- handelstag Produkttyp Basiswert Link 23.10.2014 Inline-Optionsscheine Indizes (u.a. CAC 40, IBEX, Nasdaq 100) 24.10.2014 Inline-Optionsscheine Brent Future, WTI Future, Edelmetalle 28.10.2014 Open End Turbos Aktien, Indizes, Rohstoffe, Fixed Income 28.10.2014 StayHigh-Optionsscheine Indizes (u.a. DAX, FTSE MIB, S&P 500) 28.10.2014 StayLow-Optionsscheine Indizes (u.a. NIKKEI 225, NYSE Arca Gold Bugs) 29.10.2014 Inline-Optionsscheine Brent Future, DAX Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link +103% 3D Systems Corporation. StayLow-Optionsschein SG59Y7 +95% Telefonica SA. Inline-Optionsschein SG59R0 +94% McDonald‘s Corp. Inline-Optionsschein SG5C7Z +93% Telefonica SA Inline-Optionsschein SG59RU +84% Électricité de France Inline-Optionsschein SG53G4 +83% SAP SE Inline-Optionsschein SG571A Meist gehandelte Produkte Neuemissionen Top Performer der Woche Datum Beschreibung Link 30.10.2014 US: BIP 3. Quartal 31.10.2014 US: Persönliche Auslagen September 31.10.2014 US: Persönliche Einkommen September 03.11.2014 DE: Einkaufsmanagerindex Oktober 03.11.2014 US: ISM Index Oktober 04.11.2014 US: Handelsbilanz September 05.11.2014 DE: Dienstleistungsindex Oktober Wichtige Termine – DAX – Auf und ab! – TUI – Gute Reise?

Investment & Life Online – NEU: Open End Turbos u.a. auf Constellium, Drillisch, Jenoptik u

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WERBEMITTEILUNGAUSGABE 40 / 201430. OKTOBER 2014 | SEITE 1

www.sg-zertifikate.de

* Beobachtungszeitraum: 23.10.2014 bis 30.10.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

OPEN END TURBOS AUF NEUE BASISWERTE

Die Société Générale hat 76 neue Open End Turbos auf verschiedene Aktien emittiert, darunter erstmals Produkte in der „Long“-Vari-ante (Markterwartung: steigende Kurse) auf folgende Basiswerte: Altran Technologies SA, Constellium NV, Dialog Semiconductor PLC, DMG MORI SEIKI AG, Drillisch AG, Deutsche Wohnen AG, Gaztransport Et Technigaz SA, Jenoptik AG, LEG Immobilien AG, Nexity SA und ORPEA. Der Vorteil von Open End Turbos gegenüber klassischen Optionsscheinen: eine transparente Preisbildung da die Volatilität keinen Einfluss hat. Allerdings besteht das Ri-siko eines vorzeitigen KO, sobald der Kurs des Basiswertes die Stop-Loss-Schwelle erreicht. Ähnlich wie bei klassischen Optionsscheinen ist die Hebelwirkung, wodurch die Chance auf überproportionale Renditen besteht.

NEUES WEBINAR – AKTUELLE MARKTCHANCEN & STRATEGIEN

INVESTMENT & LIFE ONLINESOCIETE GENERALE

Basiswert / Produkttyp LaufzeitBasispreis / Ko-Level(s)

WKN Link

Palladium (eine Feinunze) Inline-Optionsschein

12.06.2015690,00 USD / 900,00 USD

SG6BD5

Yahoo! Inc. Inline-Optionsschein

19.12.201429,00 USD / 48,00 USD

SG5AVZ

Ctrip.com International, Ltd. Inline-Optionsschein

19.06.201545,00 USD / 83,00 USD

SG561A

Deutsche Bank AG Inline-Optionsschein

20.03.201522,00 EUR / 32,00 EUR

SG5V3K

Commerzbank AG Inline-Optionsschein

19.12.20149,40 EUR / 14,60 EUR

SG5N7B

Apple Inc. Inline-Optionsschein

20.03.201580,00 USD / 112,00 USD

SG5W62

Erster Börsen-handelstag

Produkt typ Basiswert Link

23.10.2014 Inline-Optionsscheine Indizes (u.a. CAC 40, IBEX, Nasdaq 100)

24.10.2014 Inline-Optionsscheine Brent Future, WTI Future, Edelmetalle

28.10.2014 Open End Turbos Aktien, Indizes, Rohstoffe, Fixed Income

28.10.2014 StayHigh-Optionsscheine Indizes (u.a. DAX, FTSE MIB, S&P 500)

28.10.2014 StayLow-OptionsscheineIndizes (u.a. NIKKEI 225, NYSE Arca Gold Bugs)

29.10.2014 Inline-Optionsscheine Brent Future, DAX

Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link

+103%3D Systems Corporation. StayLow-Optionsschein

SG59Y7

+95%Telefonica SA. Inline-Optionsschein

SG59R0

+94%McDonald‘s Corp. Inline-Optionsschein

SG5C7Z

+93%Telefonica SA Inline-Optionsschein

SG59RU

+84%Électricité de France Inline-Optionsschein

SG53G4

+83%SAP SE Inline-Optionsschein

SG571A

Meist gehandelte Produkte

Neuemissionen

Top Performer der Woche

Datum Beschreibung Link

30.10.2014 US: BIP 3. Quartal

31.10.2014 US: Persönliche Auslagen September

31.10.2014US: Persönliche Einkommen September

03.11.2014 DE: Einkaufsmanagerindex Oktober

03.11.2014 US: ISM Index Oktober

04.11.2014 US: Handelsbilanz September

05.11.2014 DE: Dienstleistungsindex Oktober

Wichtige Termine

– DAX – Auf und ab!– TUI – Gute Reise?

SOCIETE GENERALE

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Stand: 30.10.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 30.10.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.

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ÜBERBLICK

*Stand: 29.10.2014. Quelle: Société Générale

INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 40 / 2014 | 30. OKTOBER 2014 | SEITE 3

*Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg

Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX 9.128,49 +2,11% -4,44%

Euro STOXX 50 3.045,19 +1,22% -2,05%

FTSE 100 TR 4.810,65 +0,14% -2,23%

Dow Jones IA 17.005,75 +2,35% +2,59%

S&P 500 1.985,05 +2,25% +7,40%

AktieImplizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Tendenz

Alcatel Lucent 46,80% +13,60%

Telecom Italia S.p.A. 36,50% -12,30%

Commerzbank AG 36,30% +4,20%

UniCredit S.p.A. 34,20% +2,10%

Peugeot SA 34,10% -4,30%

AktieImplizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Tendenz

Nestlé SA 11,40% -2,30%

Zurich Insurance Group AG 13,30% -1,50%

Swisscom 14,20% -1,00%

Swiss Re AG 14,30% -1,80%

Iberdrola SA 16,10% -2,40%

Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* Tendenz

DAX DE0008469008 9.128,49 18,00% -0,10%

Euro STOXX 50 EU0009658145 3.045,19 17,70% -1,40%

NIKKEI 225 JP9010C00002 15.553,91 19,60% -1,20%

FTSE 100 GB0001383545 6.402,17 13,10% -0,60%

S&P 500 US78378X1072 1.985,05 15,20% +0,20%

Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

NIKKEI 225 15.553,91 +2,36% -4,53%

Brent Future 86,30 +1,88% -18,84%

WTI Future 81,75 +1,53% -11,83%

Gold (eine Feinunze) 1.229,37 -0,96% +1,97%

EUR/USD 1,2738 +0,70% -7,31%

Marktüberblick

Top 5 Vola Low 5 Vola

Volatilität Aktienindizes

Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 40 / 2014 | 30. OKTOBER 2014 | SEITE 4 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT

Zuletzt notierte die Feinunze Gold in Singapur bei ca. 1.230 US-Dollar. Am Montag fiel das Edelmetall zeitweise auf seinen tiefs-ten Stand seit Mitte Oktober bei ca. 1.222 US- Dollar, nachdem in den USA die Aufträge für langlebige Güter unerwartet zurück-gegangen waren. Besonders die geringe Wahrscheinlichkeit einer baldigen Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve bestärkte diese Kursentwicklung. Trotz der Rück-schläge vermuten Experten, dass durch die sich weiter erholen-de US-Wirtschaft der US-Dollar weiter an Wert gewinnen könnte, wodurch Edelmetallen wie Gold Verluste erleiden würden.

Nachdem Experten lediglich mit einer Senkung auf 0,1 Prozent rechneten, hat die schwedische Notenbank den Leitzins unerwartet auf einen neuen Rekordwert von null Prozent gesenkt. Von ihrem drastischen Schritt erhoffen sich die Notenbanker, die Inflation an-zukurbeln. Nach Umfragen geben viele schwedische Unternehmen an, sie könnten ihre Kostensteigerungen angesichts schwächelnder Nachfrage nicht mehr auf die Verkaufspreise übertragen. Im Sep-tember sanken die Konsumentenpreise um 0,4 Prozent, während die Notenbank mit unveränderten Preisen rechnete. Dennoch bewerten Experten die schwedische Wirtschaft noch als stabil.

Nachdem die geplante Handelsverbindung zwischen den Börsen Hongkong und Shanghai noch am Sonntag wegen fehlender Zustimmung verschoben werden sollte, liegt für den geplanten Verbund nun eine Genehmigung der Hongkonger Regulierungs-behörde SFC vor. Die Verzahnung der beiden Börsen soll den Zugang ausländischer Anleger zu chinesischen Aktien erleich-tern und beide Handelsplätze an der Umsetzung von geplanten Arbitrage-Geschäften profitieren lassen. Nachdem Anleger mit dem Start des neuen Systems bereits vor Ende Oktober rechne-ten, ist ein genauer Termin weiterhin unklar.

Zu Wochenbeginn konnte der nächstfällige WTI Future an der New York Mercantile Exchange zwei Tage in Folge einen Kurs-anstieg verzeichnen. Zurückzuführen ist dies hauptsächlich auf Spekulationen, die Nachfrage in den USA könnte aufgrund der sich erholenden Wirtschaft anziehen. Zuletzt befand sich die Referenzölsorte wegen des global steigenden Angebots in einem stetigen Abwärtstrend, der Kursverlust seit dem letzten Hoch beträgt ca. 20 Prozent. Allein im Oktober beträgt der Preisrück-gang beachtliche 10 Prozent, dies bedeutet zugleich den höchs-ten Verlust innerhalb eines Monats seit Mai 2012.

Gold – weiterer Preisverfall

Schweden – Leitzinssenkung Hongkong – Handelsverbund bestätigt

WTI – steigendes Angebot

Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 29.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Gold (eine Feinunze) WTI Future

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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 40 / 2014 | 30. OKTOBER 2014 | SEITE 5 AKTUELLE FORWARDKURVEN

Kupfer (LME)Future

EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“

Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.

Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekenn-zeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

Stand: 29.10.2014.

RohstoffContango / Backwardation

Spread zum Future übernächster Fälligkeit

Brent Future Contango 0,621%

Gas Oil Future Contango 0,269%

Nickel Future Contango 0,155%

Blei Future Contango 0,148%

Kupfer (COMEX) Future Backwardation -0,081%

Gasoline Future Backwardation -0,115%

WTI Future Backwardation -0,209%

Kupfer (LME) Future Backwardation -0,417%

Rohstoffe in Contango & Backwardation

WTI Forwardkurve

Gold Forwardkurve Brent Forwardkurve

Kupfer Forwardkurve

WTI Future

Gold (eine Feinunze)

Brent Future

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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 40 / 2014 | 30. OKTOBER 2014 | SEITE 6 IMPRESSUM & DISCLAIMER

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Der Anleger trägt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zah-lungsunfähigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanz-dienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Basisprospekts einschließ-lich eventueller Nachträge samt endgültiger Bedingungen gemäß dem Wertpapier-prospektgesetz.

Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale S.A., Zweignieder-lassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar. Sämtliche Inhalte dieser unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikation sind urheberrechtlich geschützt und nicht zur weiteren Vervielfältigung bzw. Verbreitung frei. Ohne vorherige schriftliche Einwilligung der Herausgeber nicht zulässig ist ferner die nachträgliche Veränderung bzw. Bearbeitung der Dokumente oder deren kommerzielle Weiterverwertung. Bei Zitaten ist in angemessenem Um-fang auf die jeweilige Quelle zu verweisen. Sämtliche unter dem Brandname „Invest-ment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen werden nach bestem Wissen und Gewissen recherc hiert und formuliert. Dennoch kann seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Ausführungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen sowie sämtliche Inhalte der Website stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haf-tung für eventuelle Vermögensschäden, die durch Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen oder der Website aufgetreten sind, wird sowohl seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion kategorisch ausgeschlossen.

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Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.)Markus MoschAlana Maue

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