Investor Day 2012 Kalbe 25April2012

5/2/2012

1

Investor Day 20122 Mei 2012

CATATAN PENTINGPresentasi ini disiapkan sebagai bahan informasi mengenai PT Kalbe Farma Tbk. (“Kalbe” atau “Perseroan”).Presentasi ini disusun berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasi (Belum Diaudit) Triwulan Pertama Tahun 2012 denganperiode yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012.Informasi dalam presentasi ini tidak mengandung seluruh informasi yang mungkin material bagi keputusan para investor/caloninvestor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atauinvestor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atauadanya informasi baru/tambahan. Sebagian dari revisi atau perubahan tersebut mungkin saja material.Dengan demikian setiap penerima materi presentasi ini harus melakukan analisa independen terhadap bisnis, operasi, kondisikeuangan, dan segala sesuatu yang berhubungan dengan Perseroan. Setiap penerima juga harus melakukan telaah tersendiriatas kecukupan, keakuratan, dan kelengkapan dari seluruh informasi yang berkaitan dengan Perseroan, karena informasi dandata dalam materi presentasi ini bukan merupakan pengganti dari evaluasi dan analisa independen. Materi presentasi ini bukanmerupakan dokumen penawaran.Presentasi ini memuat pernyataan “Pandangan Ke Depan”. Pernyataan tersebut tercermin pada kata-kata “yakin”, “percaya”,“estimasi” maupun kata-kata lainnya yang memiliki makna sama. Semua pernyataan selain pernyataan fakta historis yangdisertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada posisi keuangan Perseroan, strategi bisnis, rencana dan tujuanmanajemen untuk segi operasional di masa yang akan datang ( termasuk rencana pengembangan, sasaran yang berkaitandengan produk-produk dan jasa Perseroan serta antisipasi peluncuran produk ) adalah pernyataan pandangan ke depan.Pernyataan pandangan ke depan didasarkan pada berbagai asumsi tentang strategi Perseroan pada saat ini dan masamendatang serta lingkungan di mana Perseroan akan beroperasi di masa depan. Pernyataan pandangan ke depan hanya

2

e da a g se a g u ga d a a e se oa a a be ope as d asa depa e ya aa pa da ga e depa a yadinyatakan pada tanggal presentasi ini. Perseroan secara tegas melepas setiap kewajiban atau refleksi dari setiap perubahandalam ekspektasi Perseroan sehubungan dengan hal tersebut, atau setiap perubahan dalam berbagai peristiwa, kondisi ataukeadaan di mana setiap pernyataan didasarkan.Data pasar dan prakiraan industri tertentu yang digunakan dalam presentasi ini diperoleh dari riset pasar, informasi yang tersediauntuk umum dan publikasi industri yang belum diverifikasi secara independen, sehingga Perseroan tidak bertanggung jawab atastingkat keakuratan informasi tersebut.

5/2/2012

2

Daftar Isi

BAGIAN 1 Sekilas Perseroan 4

BAGIAN 2 Tinjauan Pasar 7

BAGIAN 3 Tinjauan Bisnis 12

BAGIAN 4 Tinjauan Keuangan 38

BAGIAN 5 Aksi Korporasi & Pandangan Tahun 2012 45

3

BAGIAN 5 Aksi Korporasi & Pandangan Tahun 2012 45

BAGIAN 6 Lampiran 49

BAGIAN 1

Sekilas Perseroan

4

5/2/2012

3

• Berdiri pada tahun1966 dan berkantor pusat di Jakarta• Menjadi perusahaan publik sejak 1991 dan tercatat di Bursa Efek Indonesia

Perusahaan Farmasi Publik Terbesar di Asia Tenggara

Sekilas Perseroan

j p p j• Perusahaan farmasi publik terbesar di Asia Tenggara• Kontribusi pendapatan dari 4 Divisi Utama Kalbe berdasarkan Laporan Laba Rugi per 31 Maret 2012 terhadap total pendapatan adalah :

Ekspor 3%

Obat Resep26%

Distribusi & Logistik

37%

• Mempunyai lebih dari 10.000 karyawan dan 4.000 tenaga pemasaran dan penjualanyang mencakup 80% pasar produk kesehatan dan 100% pasar obat resep di Indonesia

5

Domestik97%

ProdukKesehatan15%

Nutrisi22%

Total Penjualan = Rp 3.005 Miliar Total Penjualan = Rp 3.005 Miliar

Strategi Perseroan

Pendirian dan Ekspansi1966 – 1995

Pengembangan Fokusdan Konsolidasi

1996 – 2005

Regionalisasi2006 – 2015

Kalbe Mempunyai Catatan Pertumbuhan Yang Tinggi

120001400

19661966 19771977 19851985 19891989 19911991 19931993 2005200519811981 19941994 19951995 19971997 20072007 201020101977:Dankos Lab

20062006

2010:♦ Divestasi Kageo Igar Jaya♦ Mendirikan perusahaan

patungan Asiawide Kalbe Philippines Inc.

♦ Inagurasi Panca Sradha Kalbe sebagai Nilai Perusahaan

201120112011:♦ Sertifikasi pabrik

generik baru♦ Rights Issue EPMT

untuk membiayaiekspansi

♦ Meningkatkan rasiopembayaran dividenmenjadi 51%

1966:Perseroandidirikan

1981:Pengalihan bisnis distribusi kepada PT Enseval sesuai peraturanpemerintah

1985:Akuisisi BintangToedjoe &Hexpharm

1989:IPO PT IgarJaya danPT DankosLaboratories

1991:Kalbe FarmamelakukanIPO

1993:Akuisisi PT Sanghiang Perkasa dan konsolidasibisnis nutrisi kedalam Anakperusahaan

1994:♦ Memasuki bisnis

minuman energi♦ IPO PT EPMT

1996: Dilusi 50% kepemilikan padaPT Helios Arnott’sIndonesia

1997:♦ Penjualan sisa 50%

kepemilikan pada PT Helios Arnott’s Indonesia

♦ Penjualan divisi pengemasangelas kepada Schott Glasswerke Beteiligungs-GmbH

♦ Akuisisi merek WOODS’♦ Akuisisi 80% saham PT

Saka Farma

2005:Konsolidasi GrupKalbe

2006:♦ Meningkatkan fokus

bisnis melalui penggabungan usaha dan akuisisi

2007:♦ Peluncuran logo Perusahaan baru♦ Produk-produk memasuki semua

negara ASEAN kecuali Laos♦ Pembukaan Stem Cell dan Cancer

Institute♦ Pengelolaan rantai pasokan

terpadu♦ Sistem teknologi informasi

terintegrasi

6

0

2000

4000

6000

8000

10000

0

200

400

600

800

1000

1200

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

(MiliarR

p)(J

utaa

nU

SD)

Penjualan USD Penjualan IDR

5/2/2012

4

BAGIAN 2

Tinjauan Pasar

7

• Jumlah pembelanjaan kesehatan adalah sebesar2,1% dari produk domestik bruto selama lebih dari 11tahun yaitu sejak 1996-2009.

Pembelanjaan Kesehatan Indonesia

• Pada kuartal keempat tahun 2009, Pemerintah telahmengesahkan Undang-undang Kesehatan yang baru

4.8%

4.1%3.8% 3.5%

3.3%

Pembelanjaan Kesehatan /PDB 2010

mengesahkan Undang undang Kesehatan yang baruserta memberikan panduan untuk meningkatkanbiaya pembelanjaan kesehatan negara dari 2%menjadi 5% dari PDB.

• Undang-undang Sistem Jaminan Sosial Nasionaltelah disahkan sejak 2004, namun peraturanpelaksanaan tentang Badan Penyelenggara JaminanSosial (BPJS) baru disahkan pada Oktober 2011.Terdapat 2 BPJS: BPJS Kesehatan (1 Jan 2014) danBPJS Tenaga Kerja (1 Jul 2015).

Persentase Pembelanjaan Kesehatan (%)

70

2.1%

Malaysia Thailand Philippines India Singapore Indonesia

Sumber: Business Monitor International: Pharmaceutical & Healthcare Report, Q3 2011 (Indonesia, Malaysia, Thailand, Philippines, India, Singapore)

8

20

30

40

50

60

70

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

public private out‐of‐pocket private

Sumber: The World Bank

86101

116133

153173

196221

247

2007 2008 2009 2010 2011F 2012F 2013F 2014F 2015F

Total Pembelanjaan Kesehatan

(Rp Triliun)Pertumbuhan 14,1%(rata‐rata 2007 – 2015)

Sumber: Business Monitor International: Pharmaceutical & Healthcare Report, Q3 2011 (Indonesia, Malaysia, Thailand, Philippines, India, Singapore)

5/2/2012

5

Pasar Farmasi Indonesia Kontribusi Pasar Obat Resep dan Obat Bebas Tetap Stabil

Tren Total Nilai Pasar 2007 – Proyeksi 2012b b b

43.6 44.4 44.1 41.9 41.9 43.0

56.4 55.6 55.9 58.1 58.1 57.0

2007 2008 2009 2010 2011 F2012

Obat Resep Obat Bebas

Obat Resep (Rp Miliar) 14,889 17,178 20,220 22,785 25,046 27,526

9

Sumber : IMS QPMU 4Q 2011

Pertumbuhan(%) 6.0 15.4 17.7 12.7 9.9 9.9

Obat Bebas (Rp Miliar) 11,561 13,788 15,200 15,713 18,035 20,750

Pertumbuhan (%) 21.1 19.3 10.2 3.4 14.8 15.1Total Pasar (Rp Bn) 26,450 30,966 35,420 38,498 43,081 48,276Total Pertumbuhan(%) 12.1 17.1 14.4 8.7 11.9 12.1

Pasar Farmasi IndonesiaIndustri Farmasi Indonesia Terfragmentasi oleh Lebih Dari 200 Perusahaan Farmasi

Total Pasar (ITMA)Total Pasar (ITMA) Rumah Sakit (IHPA)Rumah Sakit (IHPA)Apotik (IPA)Apotik (IPA)Total Pasar (ITMA)YTD 12 2011

Total Pasar (ITMA)YTD 12 2011

Rumah Sakit (IHPA)YTD 12 2011


Apotik (IPA)YTD 12 2011Apotik (IPA)YTD 12 2011

KALBE GROUP8%

a7%

b6%

c5%

d4% e

4% f3%

Lain‐lain63%

KALBE GROUP13%

a5%

b5%

c5% d

5%e4% f

3%

Lain‐lain60%

KALBE GROUP9%

a7%

b7%

c5%

d4% e

4% f4%

Lain‐lain60%

10

Sumber : IMS Health Prescription Pharmaceuticals YTD 12 2011(Ethical + OTC)

63%60%

Nilai Pasar = Rp 13,8TnNilai Pasar = Rp 43,1Tn Nilai Pasar = Rp 7,9Tn

5/2/2012

6

Peraturan Baru dalam Industri Farmasi Indonesia

Keputusan Menteri Kesehatan No. 092 /Menkes/SK/II/2012 tanggal 23 Februari 2012• Menggantikan Keputusan Menteri Kesehatan No. 632 /Menkes/SK/III/2011.• Menteri Kesehatan telah menetapkan Harga Eceran Tertinggi atau harga jual untuk 498 jenis obat generik untuk apotek rumah

Penetapan Harga Tertinggi Beberapa Obat Generik Utama

11

• Menteri Kesehatan telah menetapkan Harga Eceran Tertinggi atau harga jual untuk 498 jenis obat generik untuk apotek, rumah sakit dan pelayanan kesehatan lainnya di Indonesia.

Kewajiban Menggunakan Obat Generik di Fasilitas Pelayanan Kesehatan Pemerintah

Keputusan Menteri Kesehatan No. 094 /Menkes/SK/II/2012 tanggal 23 Februari 2012• Menteri Kesehatan telah menetapkan harga tertinggi obat generik yang berbeda berdasarkan wilayah untuk pengadaan di

fasilitas pelayanan kesehatan Pemerintah.

Peraturan Menteri Kesehatan No. HK.02.02/Menkes/068/I/2010 tanggal 14 Januari 2010• Dokter yang bertugas di fasilitas pelayanan kesehatan pemerintah wajib menulis resep obat generik bagi semua pasien

sesuai indikasi medis.• Dokter dapat menulis resep untuk diambil di apotek atau di luar fasilitas pelayanan kesehatan jika obat generik yang

dimaksud tidak tersedia di fasilitas pelayanan kesehatan.D kt di R h S kit t P k d U it P l k T k i l i d t t j i ti b t

Persyaratan Fasilitas Produksi Lokal

11

• Dokter di Rumah Sakit atau Puskesmas dan Unit Pelaksana Teknis lainnya dapat menyetujui penggantian resep obat generik dengan obat generik bermerek/ obat paten jika obat generik tersebut belum tersedia.

Peraturan Menteri Kesehatan No. 1010/Menkes/PER/XI/2008 tanggal 3 November 2008• Melarang perusahaan-perusahaan farmasi asing untuk menjual produknya di Indonesia tanpa memiliki fasilitas produksi

yang berlokasi di Indonesia.

BAGIAN 3

Tinjauan Bisnis

5/2/2012

7

67,9% 70%900

Divisi Obat ResepKinerja Penjualan Bersih

• Penjualan bersih tumbuh 16,2% menjadi R 80 Mili d T i l 1 2012

671

780

66,4%

60%

61%

62%

63%

64%

65%

66%

67%

68%

69%

500

600

700

800

+16,2%

Rp 780 Miliar pada Triwulan 1-2012.• Marjin laba kotor meningkat 1,5%.• Didukung tim pemasaran dan penjualan

terbesar di sektor farmasi Indonesia denganlebih dari 2.300 tenaga pemasaran.

• Memiliki strategi pemasaran yang unik dan inovatif.

• Divisi ini telah meluncurkan 8 produk baru di60%500

13

• Divisi ini telah meluncurkan 8 produk baru diTriwulan 1-2012.

Penjualan Bersih dalam Rp MiliarMarjin Laba Kotor

Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit

31 Maret 2011 31 Maret 2012

Divisi Obat ResepRangkaian Produk Yang Lengkap Untuk Melayani Seluruh Segmen Pasar

Kontribusi Penjualan Berdasarkan Kategori

T i l 1 2012

Jumlah Produk Kelas Terapi

• Anti Infeksi Umum

GenerikBermerk59%

GenerikTidak

Bermerk9%

Produk Lisensi32%

Triwulan 1 2012

Total Penjualan = Rp 780 Miliar

Produk Lisensi 90

• Anti Infeksi Umum• Cairan Infus• Anti Kanker• Darah dan Organ Pembentuk Darah• Sistem Otot dan Tulang• Saluran Cerna dan Metabolisme

GenerikBermerk

251• Anti Infeksi Umum• Susunan Saraf Pusat• Sistem Otot dan Tulang• Jantung dan Sistem Pembuluh Darah• Saluran Cerna dan Metabolisme

GenerikTidak 42

• Anti Infeksi Umum• Saluran Cerna dan Metabolisme• Jantung dan Sistem Pembuluh Darah

14

Total Penjualan = Rp 780 Miliar Bermerk Jantung dan Sistem Pembuluh Darah

• Susunan Saraf Pusat

Pemberi Lisensi Utama

5/2/2012

8

Divisi Obat ResepTerdepan di Pangsa Pasar Obat Resep Indonesia

Total Pasar (ITMA)Total Pasar (ITMA) Rumah Sakit (IHPA)Rumah Sakit (IHPA)Apotik (IPA)Apotik (IPA)Total Pasar (ITMA)YTD 12 2011

Total Pasar (ITMA)YTD 12 2011



Apotik (IPA)YTD 12 2011Apotik (IPA)YTD 12 2011

KALBE GROUP12%

a8%

b6%

c4%

d4%

e4%

f4%

Lain‐lain58%

a7%

KALBE GROUP7%

b7%

c7%

d5% e

5% f3%

Lain‐lain59%

KALBE GROUP10%

a8%

b8%

c5%

d4%

e4%

f 3%

Lain‐lain58%

15

Sumber: IMS Health Prescription Pharmaceuticals YTD 12 2011 (Ethical)

Nilai Pasar = Rp 25,0Tn Nilai Pasar = Rp 6,1Tn Nilai Pasar = Rp 11,5Tn

Divisi Obat ResepFasilitas Produksi Baru

Fasilitas produksi baru di Cikarang:

• Ditujukan untuk lini produksi obat generik dalam bentuk tablet.

• Sertifikasi dari BPOM diperoleh padabulan Desember 2011.

• Peresmian oleh Menteri Kesehatan RI pada bulan Februari 2012.

• Fasilitas produksi baru di Pulogadung:

16

• Ditujukan khusus untuk obat anti-kanker.• Pembangunan dimulai pada awal bulan April

2011 dan diperkirakan akan selesai dalamwaktu 18 bulan.

5/2/2012

9

Divisi Produk Kesehatan

Kelas Terapi Produk Kalbe Pangsa Pasar (Volume)

Pangsa Pasar Produk Utama Kalbe YTD Desember 2011

Memimpin Pangsa Pasar dengan Merek Dagang yang Kuat

Kelas Terapi Produk Kalbe Pangsa Pasar (Volume)Antasida Promag, Waisan 77,4%*

Anti-Diare Neo Entrostop 44,8%**

Obat Batuk Komix, Woods, Mextril, Mixadin 39,1%

Obat Flu Mixagrip Reg, Mixagrip FB, Procold 35,9%

Multivitamin & Vitamin C Cerebrovit, Fatigon, Sakatonik Liver, Xon-Ce

42,2%

Multivitamin Anak-anak Cerebrofort, Sakatonik ABC 21,1%

Minuman Energi ExtraJoss 23,8%

17

Sumber : AC Nielsen metode jaguar, berdasarkan volume (unit)Catatan : *data urban

**berdasarkan AC Nielsen Agustus 2010

57,8% 54 5%

70%600

Penjualan bersih Divisi Produk Kesehatan

Divisi Produk KesehatanKinerja Penjualan Bersih

428 464

, 54,5%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

100

200

300

400

500 • Penjualan bersih Divisi Produk Kesehatan

naik 8,4% menjadi Rp 464 Miliar padaTriwulan 1 - 2012 dari Rp 428 Miliar padaTriwulan 1 - 2011.

• Peningkatan penjualan terutama didukungoleh penjualan produk Obat Bebas.

• Marjin laba kotor menurun dari 57 8% di

+8,4%

0%-Marjin laba kotor menurun dari 57,8% diTriwulan 1 – 2011 menjadi 54,5% diTriwulan 1 – 2012 akibat perubahankomposisi product mix.

18



31 Maret 2011 31 Maret 2012

5/2/2012

10

Divisi Produk KesehatanMemimpin Pangsa Pasar

Minuman EnergiYTD 12 2011 (U it)Minuman Energi

YTD 12 2011 (U it)Obat BebasYTD 12 2011Obat BebasYTD 12 2011 YTD 12 2011 (Unit)YTD 12 2011 (Unit)YTD 12 2011YTD 12 2011

KALBE GROUP13%

a8%

b8%

c8%

d5% e

4% f4%

Lain‐lain

a42%

Extra Joss

b 13%

c7%

d6%

Lain‐lain8%

19

Nilai Pasar (volume) = 2.371 MiliarSumber : AC Nielsen YTD 12 2011

50% 24%

Nilai Pasar = Rp 18,0TnSumber: IMS Health ITMA OTC YTD 12 2011

Divisi Produk KesehatanMeluncurkan Produk-Produk Baru yang Inovatif

Fatigon HydroMinuman isotonik yang terbuat dari air kelapa asliy g p

Tipco Fruit JuiceMinuman kesehatan yang terbuat dari sari buah-buahan dan sayuran

Komix DTSirup obat batuk yang tidak menyebabkan kantukdengan kemasan yang lebih praktis

E-Juss GinsengMinuman energi yang lebih sehat dengan ekstrak

20

Minuman energi yang lebih sehat dengan ekstrak buah-buahan dan ekstrak ginseng

Extra Joss Active Ginseng KoreaMinuman energi yang lebih sehat dengan ekstrak ginseng Korea

5/2/2012

11

Divisi Produk KesehatanExtraJoss Siap Saji di Filipina

• Setelah kesuksesan ExtraJoss siap saji atauReady-to-Drink (RTD) dalam kemasan returnableReady to Drink (RTD) dalam kemasan returnableglass bottle (RGB), Kalbe meluncurkan Extra Jossdalam botol PET pada bulan Maret 2011.

• Mempromosikan Extra Joss melalalui programkegiatan direct-to-customer untuk meningkatkankesadaran konsumen, kemudahan danketersediaan.

21

Divisi NutrisiRangkaian Lengkap Produk Nutrisi

• Ditujukan untuk ibu hamil dan menyusui, bayi, balita, anak-anak, remaja dan dewasa

TeenExpecting Lactating Baby Toddler Kid Tween 25+ 35+ Clinical

22

5/2/2012

12

Divisi NutrisiKonsumsi Susu per Kapita di Indonesia Relatif Masih Rendah

40 -2,3%

Indonesia Thailand Philippines Malaysia Vietnam South Korea

2006 2.29 13.55 1.48 7.49 2.71 35.7

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2,7%

1,6%

1,1%0,5%

,

1,6%

2007 2.39 12.28 1.51 8.15 2.39 34.92

2008 2.5 12.94 1.31 7.75 2.72 35.83

2009 2.57 13.68 1.52 7.46 2.87 35.73

2010 2.58 13.74 1.51 7.51 2.76 30.83

2011 2.63 14.34 1.55 7.61 2.85 30.61

2012 2.68 14.92 1.58 7.73 2.98 30.99

Catatan: % pertumbuhan adalah CAGR 6 tahun (2006-2012)

Sumber: FAPRI (Food & Agricultural Policy Research Institute) untuk kategori whole milk powder, liquid milk dan non fat dry milk2006 – 2010 = Data riil; 2011 – 2012 = Proyeksi

23

Divisi NutrisiPertumbuhan Pasar Susu Bubuk di Indonesia

Nilai (Rp Miliar)Nilai (Rp Miliar)Volume (Kg ‘000)Volume (Kg ‘000)

13.995 14.810 162.795 169.093

5,8%3,9%

24

Sumber: AC Nielsen, MAT 12 2011

FY 2010 FY 2011FY 2010 FY 2011

5/2/2012

13

60,9% 61,6% 70%800

Divisi NutrisiKinerja Penjualan Bersih

• Penjualan bersih Divisi Nutrisi meningkat

538

649

10%

20%

30%

40%

50%

60%

100

200

300

400

500

600

700

+20,6%

j g20,6% menjadi Rp 649 Miliar di Triwulan1-2012 dari Rp 538 Miliar di Triwulan1-2011.

• Produk-produk unggulan semakin meningkatkan pangsa pasar.

• Marjin laba kotor meningkat menjadi61,6% di Triwulan 1-2012 dari 60,9% diTriwulan 1-2011 sejalan dengan harga

0%-

25

j g gbaku yang stabil.


31 Maret 2011 31 Maret 2012Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit

Pangsa Pasar Produk Nutrisi Kalbe

Bersaing Dengan Perusahaan Multinasional

Divisi Nutrisi

Pangsa Pasar Susu BubukYTD 12 2011

Pangsa Pasar Susu BubukYTD 12 2011 g

Dalam Tiap Kategori YTD Desember 2011YTD 12 2011YTD 12 2011

a31%

d9%

Kalbe Nutritionals

9%

e6%

g3%f

3%

h3%

i2% Lain-lain

2%Produk Kalbe Pangsa PasarDiabetasol 79,5%Milna 63,5%Prenagen 55,4%Morinaga Chil Mil 8,4%Morinaga BMT 8,6%Entrasol 7,6%

26

Sumber : AC Nielsen, berdasarkan Nilai (Rp)

Nilai Pasar = Rp 14,8 Tn

b19%

c12%

9%

Sumber : AC Nielsen, berdasarkan Nilai (Rp)

Morinaga Chil Kid 5,9%Zee 3,5%Morinaga Chil School 1,9%

5/2/2012

14

Peluncuran Produk Baru

Divisi Nutrisi

KidZee and ZeeProduk susu bubuk untuk anak-anak, pra-remaja dan remaja yang

Milna Toddler Pudding

LovamilSusu bubuk untuk ibu hamil dan menyusui dan ditargetkan untuk konsumen segmen menengah

ditargetkan untuk konsumen kelas menengah

Nutrive BenecolMinuman kesehatan dengan kandungan khusus untuk menurunkan

kolesterol

Milna Toddler PuddingPuding instan yang diformulasikan khusus untuk anak-anak (di atas

umur 1 tahun) dengan rasa coklat dan strawberry

Milna Toddler Milk with VegetableSusu bubuk dikombinasikan dengan konsentrat dari sayuran yang diformulasikan khusus untuk anak-anak (di atas umur 1 tahun)

27

Divisi NutrisiInovasi di Business ChannelOnline Nutrition Store Pertama di Indonesia

Modern Traditional

2828

ModernChannel Channel

Divisi Nutrisi melakukan launching channel baru pemesanan produk melalui jasa Nutrition Home Delivery (NHD) 500-880 dan www.kalbestore.com . Konsumen juga dapatberpartisipasi dalam Kalbe Nutritional Rewards.

5/2/2012

15

Divisi Distribusi & LogistikJaringan Distribusi Paling Ekstensif

29

29

Branches

65 47CitiesRDC

2

27,7%30%1,400

Kinerja Penjualan Bersih

• Divisi Distribusi & Logistik dikelola dibawah

Divisi Distribusi & Logistik

715

1,111

26,0%

5%

10%

15%

20%

25%

200

400

600

800

1,000

1,200 PT Enseval Putera Megatrading Tbk (EPMT), sebuah perusahaan terbuka (kepemilikan sebesar 91,75%).

• Penjualan bersih terdiri dari penjualan bersihprinsipal pihak ketiga dan marjin distribusi penjualaninternal Kalbe.

• Pada 29 September 2011, PT Abbott Indonesia Nutritional Division telah menandatangani perjanjiandistribusi dengan EPMT di wilayah Indonesia padatrade channel

+55,5%

0%-

200

30

trade channel.


31 Maret 2011 31 Maret 2012Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit

5/2/2012

16

Divisi Distribusi & LogistikBisnis Distribusi

Perdagangan Bahan Baku & Lain-lain7%

2 95612%3,500

Alat Kesehatan3%

Grup Kalbe

PrinsipalPihak Ketiga

25%

65%

2.956

309 101

10,4%

3,4%

2%

4%

6%

8%

10%

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

31

Distribusi & Logistik danPelayanan Kesehatan90%

Nilai penjualan = Rp 2.956 Miliar

0%-

Penjualan Bersih dalam Rp Miliar


Laba Kotor dalam Rp MiliarLaba Sebelum Pajak dalam Rp Miliar

PenjualanBersih

Laba Kotor LabaSebelum

Pajak

Divisi Distribusi & LogistikAlat Kesehatan

Alat kesehatan adalah pendorong pertumbuhan yang potensial, terutama dalamimplementasi Sistem Asuransi Kesehatan Nasional di mana permintaan terhadap alatp p pkesehatan diprediksi akan meningkat.

Penjualan Bersih ( Rp Miliar)

502

673

915 870

Alat Kesehatan

CAGR30 1%

Prinsipal Utama

32

233 315

502

FY 2006 FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

30.1%

5/2/2012

17

Prinsipal Utama Berdasarkan Kategori


Obat Resep Produk KonsumenAlat Kesehatandan Diagnostik Bahan Baku KimiaObat Resep Produk Konsumen dan Diagnostik Bahan Baku Kimia

33

Pelayanan Kesehatan Baru: Klinik Mitrasana

• Anak Perusahaan EPMT dengan kepemilikan


sebesar 100%.• Pembukaan Klinik Mitrasana yang merupakan

fasilitas kesehatan terintegrasi yang terdiri dari klinik,apotek, laboratorium dan health mart.

• Hingga saat ini, Kalbe telah membuka 27 KlinikMitrasana di Jakarta dan sekitarnya.

• Ditawarkan dalam 2 bisnis model, yaitu investasisecara langsung dan kolaborasi / joint - operation.

34

5/2/2012

18


Kalbe percaya bahwa jaringan distribusi yang kuat adalah suatu keunggulan kompetitif, dankarenanya berkomitmen untuk lebih lanjut meningkatkan kapasitas dan fasilitas untukmeningkatkan ketersediaan produk dan memperbaiki pengelolaan modal kerja

Memperkuat Jaringan Distribusi

meningkatkan ketersediaan produk dan memperbaiki pengelolaan modal kerja.

Pada bulan Desember 2011, kami telah menyelesaikan peningkatan fasilitas pada 4 cabangdi Banjarmasin, Jember, Surakarta dan Banda Aceh.

1. Mengembangkan jaringan ke wilayah baru di Indonesia2. Meningkatkan fasilitas cabang untuk memperbaiki kualitas pelayanan3. Mendirikan beberapa Pusat Distribusi Regional di berbagai wilayah Indonesia4. Mengembangkan kapasitas gudang

Kalbe menyelesaikan Rights Issue pada bulan Maret 2011 sebesar Rp 300 Miliar untukmendanai rencana ekspansi selama 2 tahun.

35

Banjarmasin Jember Surakarta Banda Aceh

Infrastruktur Pemasaran dan PenjualanTenaga Pemasaran Terbesar Untuk Obat Resep dan Produk Kesehatandi Indonesia

Obat Resep

ProdukKesehatan Nutrisi Distribusi &

LogistikResep Kesehatan Logistik

Infra-struktur

• Lebih dari 2.000 tenaga pemasaran dan penjualan

• Jumlah karyawan 4.000• 65 cabang pemasaran• 42 cabang & 23 di anak perusahaan

• 1.000 truk angkutan• 500 sepeda motor

• Lebih dari 2.300 perwakilan medis

• Sekitar 1.000 tenagapemasaran

• Lebih dari 1.000 tenaga pemasaran

• Mencakup 200.000 outlet secara langsung

Cakupan Pasar• 70% dokter umum

• Mencakup seluruhpasar di Indonesia

• 100% pasar obatresep

36

CakupanIndonesia

Keterangan

g g• Secara tidak langsung

mencakup 1 juta outlet atau 80% dari total pasar produkkesehatan

• 90% spesialis• 100% rumah sakit• 100% apotek

p p• 80% pasar produk

kesehatan

• Tenaga penjualan terbesar di Indonesia

• Tim telemarketing paling berkembang di sektor nutrisi

• Tenaga penjualan terbesar di Indonesia

5/2/2012

19

Infrastruktur Fasilitas ProduksiMempunyai 10 Fasilitas Produksi Berstandar Internasional

FasilitasJumlahProduk

LuasArea (m2) Lini Produksi

PemberiLisensi Sertifikasi

Kalbe Farma 448 42.684 9 lini Produk Non Beta Lactam(tablet, kapsul, krim, liquid oral, injeksi) Astellas ISO9001, ISO14001,

OHSAS18001

Bintang Toedjoe 46 20.849 3 lini; effervescent, bubuk & cair – ISO9001, ISO14001, OHSAS18001, HACCP

Dankos Farma 189 14.905 3 fasilitas produksi; Non Beta Lactam, Penicillin & Cephalosporin Daiichi ISO9001, ISO14001,

OHSAS18001

Sanghiang Perkasa 132 11.869 6 lini (4 lini sachet, 1 lini kaleng, 1 lini mixed sachet) Morinaga ISO9001, ISO14001,

HACCP, OHSAS18001

Saka Farma 1.763 Lini Produk Non Beta Lactam & Penicillin – –

Hexpharm Jaya (Cikarang) 88 16.533 Solid Tablet & Dry Syrup

(Non Beta Lactam) – –

32

37

(Cikarang) (Non Beta Lactam)

Hexpharm Jaya (Cipanas) 143 3.400 Solid, cair & semi cair - ISO 9001

Fima 24 2.500 Lini cairan infus dalam jumlah besar Baxter ISO9001, ISO14001,OHSAS18001

Kalbe Morinaga 19 33.733 1 lini wet – drier, 1 lini kaleng, 2 lini sachet Morinaga ISO9001, ISO22000

Orange Kalbe Ltd – 5.000 2 lini: tablet dan krim – NAFDAC (local FDA)

BAGIAN 4

Tinjauan Keuangan

38

5/2/2012

20

Penjualan KonsolidasiPertumbuhan Penjualan Bersih

Penjualan Bersih (Rp Miliar)Penjualan Bersih (Rp Miliar)

671 715

2,353

780 649

1,111

3,005

16,2%8,4% 20,6%

55,5%

27,7%31 Maret 201231 Maret 2011

671 428

538 715 780 464 649

39

Angka berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit

ObatResep

ProdukKesehatan

Nutrisi Distribusi & Logistik

Konsolidasi

Performa Keuangan Yang Kuat

Marjin Laba KotorMarjin Laba Kotor Rasio Beban OperasionalTerhadap Penjualan BersihRasio Beban Operasional

Terhadap Penjualan Bersih34 1% 31 8%

Peningkatan efisiensi biaya operasional

27,5% 25,9%

5,8% 5,2%

0,8% 0,7%

51,8%49,0%

-2,9%-2,3%34,1% 31,8%

Beban Riset & Pengembangan

Beban Umum & Administrasi

Beban Penjualan

40

• Rasio beban operasional terhadap penjualan bersih menurun 2,3% disebabkan karenapertumbuhan penjualan yang pesat

• Marjin laba kotor turun sebesar 2,9% terutama akibat pengaruh perubahankomposisi bisnis

Angka-angka pada tabel dan grafik berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit

31 Maret 2011 31 Maret 2011 31 Maret 201231 Maret 2012

5/2/2012

21

Performa Keuangan Yang KuatPertumbuhan Laba Bersih

Marjin Laba Sebelum PajakMarjin Laba Sebelum Pajak Marjin Laba BersihMarjin Laba Bersih

316

403

13,4% 13,4%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

100

200

300

400

500

600

430 542

18,3%18,0%

12%

13%

14%

15%

16%

17%

18%

19%

100

200

300

400

500

600

700

800

+25,9%+27,7%

0%‐12%‐

41

• Laba sebelum pajak meningkat 25,9% menjadi Rp 542 Miliar

• Laba bersih meningkat 27,7% menjadi Rp 403 Miliar

• Marjin laba bersih stabil pada 13,4%

Laba Sebelum Pajak dalam Rp MiliarMarjin Laba Sebelum Pajak

Laba Bersih dalam Rp MiliarMarjin Laba Bersih

Angka-angka pada grafik berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit

31 Maret 2011 31 Maret 2012 31 Maret 2011 31 Maret 2012

180

Performa Keuangan yang KuatPertumbuhan Laba Bersih per Saham yang Tinggi

• Perbaikan Marjin

Laba Bersih per saham meningkatCAGR 4 TahunCAGR 4 Tahun

7297

137158

34 4320

40

60

80

100

120

140

160

+27,7%

• Perbaikan Marjin• Marjin laba usaha meningkat dari 14,5% di 2008

menjadi 18,1% di 2011• Marjin laba bersih naik dari 9% di 2008 menjadi

13,6% di 2010

• Program Pembelian Kembali Saham• Perseroan mempunyai 780.990.000 treasury stock

atau sebesar 7,7% dari total saham yang beredar• Nilai pembelian treasury stock adalah Rp 687 Miliar• Nilai pasar atas treasury stock pada saat ini sekitar

Rp 2.812 Miliar

30%30%

34 43 0

20

42

• Peningkatan Kepemilikan Atas Beberapa Anak Perusahaan

• PT Enseval Putera Megatrading Tbk dari 58,8% di 2008 menjadi 91,75% di 2011

• PT Saka Farma dari 80% di 2008 menjadi 100% di 2009

Diaudit Belum Diaudit2008 2009 2010 YTD 03 2011 YTD 03 2012

DiauditDiaudit2011

Diaudit

5/2/2012

22

Pengelolaan Modal KerjaPerbaikan Siklus Operasional Bersih

Pengelolaan modal kerjayang terus membaik158

160

180

Siklus Operasional Bersihmenurun 50 hari dari 158 hari tahun 2008 menjadi 108 hari tahun 2011

yang terus membaik

43 48 44 50 50 49

142

123 110 115

121 109

27 38 35

57

41 46

133 120

108

130 112

20

40

60

80

100

120

140

160

hari

43

Pengelolaan rantaipasokan secaramenyeluruh akan terusditerapkan untukmengatasi fluktuasipersediaan

Diaudit Belum Diaudit2008 2009 2010

DiauditYTD 03 2011 YTD 03 2012

Diaudit2011Diaudit

Perputaran Utang Perputaran PersediaanPerputaran Piutang Siklus Operasional Bersih

‐

14%450

Posisi Finansial Yang Kuat

Total Hutang & Rasio HutangTotal Hutang & Rasio Hutang Posisi Kas & Kas BersihPosisi Kas & Kas Bersih

Posisi Kas Bersih Sebesar Rp 2,2 Triliun

311

405340

197

9,3%

11,2%

7,9%

0 5%

2,3%3,5%

1,9%2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

100

150

200

250

300

350

400

450

1.116

1.322

1.562

1.902

2.291 2.318 2.288

805917

1.223

1.877

2.151 2.1202.160

25 141 128

0,5%

0%

2%

0

50

44

Total Hutang dalam Rp MiliarRasio Hutang

Posisi Kas dalam Rp Miliar

Kas Bersih dalam Rp Miliar

Diaudit Belum Diaudit2008 2009 2010

Diaudit2007 YTD 03 2011 YTD 03 2012

DiauditDiaudit2011Diaudit Diaudit Belum Diaudit

2008 2009 2010Diaudit

2007 YTD 03 2011 YTD 03 2012DiauditDiaudit

2011Diaudit

2007Diaudit

5/2/2012

23

BAGIAN 5

Aksi Korporasi &P d T h 2012

45

Pandangan Tahun 2012

Aksi Korporasi di Tahun 2011

PT Enseval Putera Megatrading Tbk telah menyelesaikan Penawaran Umum Terbatas pada bulan Maret 2011 sejumlah Rp 300 Miliar yang akan digunakan untuk membiayai rencana pengembangan Perseroan di 2 tahun ke depan.

Penawaran Saham Terbatas PT Enseval Putera Megatrading Tbk

y p g g pKalbe bertindak sebagai stand-by buyer dan pada saat ini Kalbe memiliki 91,75% atas PT Enseval Putera Megatrading Tbk.

Peningkatan Rasio Pembagian Dividen di 2010

Kalbe telah mendapatkan persetujuandari RUPS pada tanggal 25 Mei 2011untuk meningkatkan rasio pembagiandividen menjadi 51% dari laba bersihtahun 2010 atau senilai Rp 656 Miliar, 26%

51%

30%

40%

50%

60%

4050607080

Pembagian Dividen HistorisPembagian Dividen Historis

46

meningkat lebih dari 2,5 kali lipatdibandingkan dengan pembagian dividentahun 2009 yakni sejumlah Rp 254 Miliar.Distribusi pembagian dividen telahdilaksanakan pada tanggal 13 Juli 2011.

10,0 10,0 12,5 25,0

70,014% 14% 17%

0%

10%

20%

30%

010203040

2006 2007 2008 2009 2010

Nilai Dividen (Rp) Rasio Pembagian Dividen (%)

5/2/2012

24

Penghargaan Tahun 2011

• ASEAN Business Awards 2011 – Most Admired

Penghargaan-penghargaan Utama Tahun 2011

ASEAN Business Awards 2011 Most AdmiredEnterprise for Innovation category, dari ASEAN

• The 2011 Best Corporate Image Award in 3 Categories:Pharmaceutical Distribution, Ethical Pharmaceutical and OTCPharmaceutical, dari Frontier Consulting Group dan BloombergBusinessweek.

47

• Worldstar Award 2011-2012 in Medical andPharmaceutical Category, dari World Packaging Organization inUnited Kingdom.

• Indonesia 2nd Best Investor Relations, dari Asia Money.

Pandangan Tahun 2012Revisi pandangan tahun 2012

• Kinerja yang baik dalam dua bulan pertama tahun 2012• Optimisme dalam peningkatan harga tahun 2012• Tren yang baik dari produk-produk baruy g p p

1. Pertumbuhan penjualan 18% - 20%2. Marjin laba usaha 16% - 16,5%3. Laba bersih per saham Rp 173– Rp 180, mencerminkan pertumbuhan 10% - 15%4. Rasio pembagian dividen minimum 50%

Prescription Pharmaceuticals25%

Distribution &Logistics

36%

YTD September 2011 2012

48

Consumer Health17%Nutritionals

22%

Dalam jangka pendek, perubahan komposisi bisnis diperkirakan akan mempengaruhi marjin. Namundemikian, Kalbe yakin bahwa Divisi Obat Resep, Produk Kesehatan dan Nutrisi akan tumbuh lebih

cepat sehingga komposisi bisnis Kalbe akan kembali ke kondisi sebelumnya.

5/2/2012

25

BAGIAN 6

Lampiran Laporan Keuangan

49

Laporan KeuanganYTD 31 Maret 2012 (Belum Diaudit)

Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012Neraca Konsolidasi

31 Desember 2011 31 Maret 2012 %

ASETAset Lancar

Kas dan setara kas 2.291.335.810.101 2.288.158.881.895 ‐0,1%Investasi jangka pendek 113.871.418.384 128.520.577.775 12,9%Piutang usaha 1.529.991.628.590 1.646.930.682.111 7,6%Piutang lain‐lain 105.319.628.145 101.020.968.501 ‐4,1%Persediaan, neto 1.705.189.186.310 1.860.235.537.187 9,1%Pajak pertambahan nilai dibayar dimuka 20.950.213.638 16.329.355.072 ‐22,1%Aktiva lancar lainnya 189.465.355.139 264.481.677.046 39,6%

Total Aset Lancar 5.956.123.240.307 6.305.677.679.587 5,9%Total Aset Tidak Lancar 2 318 430 872 533 2 390 453 307 343 3 1%

(Diaudit) (Belum Diaudit) Perubahan

50

* Perbandingan Maret 2012 dengan Desember 2011 sesuai dengan PSAK No.1

Total Aset Tidak Lancar 2.318.430.872.533 2.390.453.307.343 3,1%TOTAL ASET 8.274.554.112.840 8.696.130.986.930 5,1%

5/2/2012

26

Neraca Konsolidasi

Laporan Keuangan Belum DiauditYTD 31 Maret 2012

LIABILITASLiabilitas LancarPi j j k d k 140 056 547 003 127 548 586 661 8 9%

31 Desember 2011 (Diaudit)

31 Maret 2012 (Belum Diaudit)

% Perubahan

Pinjaman jangka pendek 140.056.547.003 127.548.586.661 ‐8,9%Utang usaha 850.398.382.129 788.661.717.243 ‐7,3%Utang lain‐lain 202.423.719.905 192.240.738.383 ‐5,0%Biaya masih harus dibayar 283.137.947.283 365.405.835.757 29,1%Utang pajak 154.286.544.102 147.422.015.206 ‐4,4%Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan 285.388.096 289.328.080 1,4%Total Liabilitas Lancar 1.630.588.528.518 1.621.568.221.330 ‐0,6%Total Liabilitas Tidak Lancar 128.030.525.896 131.449.843.962 2,7%TOTAL LIABILITAS 1.758.619.054.414 1.753.018.065.292 ‐0,3%EKUITAS

Modal saham ‐ Modal ditempatkan dan disetor penuh 10 156 014 422 saham 507 800 721 100 507 800 721 100 0 0%

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

51* Perbandingan Maret 2012 dengan Desember 2011 sesuai dengan PSAK No.1

penuh ‐ 10.156.014.422 saham 507.800.721.100 507.800.721.100 0,0%Tambahan setoran modal 4.441.133.136 4.441.133.136 0,0%Saldo laba 6.407.439.270.888 6.810.743.621.845 6,3%Modal treasuri ‐ 780.990.000 saham (687.283.369.009) (687.283.369.009) 0,0%Lain‐lain (17.579.625.197) (2.929.387.618) ‐83,3%Sub‐total 6.214.818.130.918 6.632.772.719.454 6,7%Kepentingan non‐pengendali 301.116.927.508 310.340.202.184 3,1%Ekuitas, Neto 6.515.935.058.426 6.943.112.921.638 6,6%TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 8.274.554.112.840 8.696.130.986.930 5,1%

Neraca Konsolidasi


ASETAset Lancar

Kas dan setara kas 2.317.696.306.770 2.288.158.881.895 ‐1,3%Investasi jangka pendek 5.596.053.580 128.520.577.775 2196,6%Piutang usaha 1.296.934.013.845 1.646.930.682.111 27,0%Piutang lain‐lain 77.294.427.263 101.020.968.501 30,7%Persediaan, neto 1.528.576.014.430 1.860.235.537.187 21,7%Aktiva lancar lainnya 246.197.092.285 280.811.032.118 14,1%

Total Aset Lancar 5.472.293.908.173 6.305.677.679.587 15,2%Total Aset Tidak Lancar 2.045.076.404.292 2.390.453.307.343 16,9%



% Perubahan

52

Total Aset Tidak Lancar 2.045.076.404.292 2.390.453.307.343 16,9%TOTAL ASET 7.517.370.312.465 8.696.130.986.930 15,7%

5/2/2012

27

Neraca Konsolidasi


LIABILITASLiabilitas LancarPinjaman jangka pendek 196 966 906 146 127 548 586 661 35 2%



% Perubahan

Pinjaman jangka pendek 196.966.906.146 127.548.586.661 ‐35,2%Utang usaha 518.734.407.060 788.661.717.243 52,0%Utang lain‐lain 96.169.331.992 192.240.738.383 99,9%Biaya masih harus dibayar 270.454.198.736 365.405.835.757 35,1%Utang pajak 165.848.259.416 147.422.015.206 ‐11,1%Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan 268.827.757 289.328.080 7,6%Total LIabilitas Lancar 1.248.441.931.107 1.621.568.221.330 29,9%Total LIabilitas Tidak Lancar 113.688.768.967 131.449.843.962 15,6%TOTAL LIABILITAS 1.362.130.700.074 1.753.018.065.292 28,7%EKUITAS

Modal saham ‐ Modal ditempatkan dan disetor penuh ‐ 10.156.014.422 saham 507.800.721.100 507.800.721.100 0,0%

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

53

p ,Tambahan setoran modal 4.441.133.136 4.441.133.136 0,0%Saldo laba 5.897.388.722.672 6.810.743.621.845 15,5%Modal treasuri ‐ 780.990.000 saham (687.283.369.009) (687.283.369.009) 0,0%Lain‐lain (16.276.935.423) (2.929.387.618) ‐82,0%Sub‐total 5.706.070.272.476 6.632.772.719.454 16,2%Kepentingan non‐pengendali 449.169.339.915 310.340.202.184 ‐30,9%Ekuitas, Neto 6.155.239.612.391 6.943.112.921.638 12,8%TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 7.517.370.312.465 8.696.130.986.930 15,7%

Laporan Laba Rugi Konsolidasi


Penjualan Bersih 2.352.550.351.663 3.004.593.231.593 27,7%



% Perubahan

Beban Pokok Penjualan 1.132.865.506.346 1.532.861.352.879 35,3%% thd Penjualan Bersih 48,2% 51,0% 2,9%

Laba Kotor 1.219.684.845.317 1.471.731.878.714 20,7%% thd Penjualan Bersih 51,8% 49,0% ‐2,9%

Beban Penjualan (647.556.944.869) (779.641.520.436) 20,4%% thd Penjualan Bersih ‐27,5% ‐25,9% 1,6%

Beban umum dan administrasi (135.385.694.524) (155.608.236.517) 14,9%% thd Penjualan Bersih ‐5,8% ‐5,2% 0,6%

Beban riset dan pengembangan (19.624.977.499) (21.119.735.905) 7,6%% thd Penjualan Bersih ‐0,8% ‐0,7% 0,1%

Beban bunga dan keuangan (1.358.588.289) (2.890.036.866) 112,7%Laba (rugi) selisih kurs neto (10 774 987 295) 3 677 870 339 134 1%

54

Laba (rugi) selisih kurs, neto (10.774.987.295) 3.677.870.339 ‐134,1%Penghasilan bunga 22.051.147.283 23.759.849.334 7,7%Laba atas penjualan aset tetap 2.146.157.993 730.960.101 ‐65,9%Rupa‐rupa, neto 1.103.196.692 1.233.395.579 11,8%Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan 430.284.154.809 541.874.424.343 25,9%

% thd Penjualan Bersih 18,3% 18,0% ‐0,3%

5/2/2012

28

Laporan Laba Rugi Konsolidasi


Beban pajak penghasilan, neto (104.573.782.699) (129.694.866.448) 24,0%



% Perubahan

Laba periode berjalan 325.710.372.110 412.179.557.895 26,5%% thd Penjualan Bersih 13,8% 13,7% ‐0,1%

Pendapatan (beban) komprehensif lain 16.151.059.164 11.054.836.326 ‐31,6%Laba komprehensif periode berjalan 341.861.431.274 423.234.394.221 23,8%

% thd Penjualan Bersih 14,5% 14,1% ‐0,4%Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada :

Pemilik entitas induk 315.916.710.380 403.304.350.957 27,7%Kepentingan non‐pengendali 9.793.661.730 8.875.206.938 ‐9,4%

325.710.372.110 412.179.557.895 26,5%% thd Penjualan Bersih 13,8% 13,7% ‐0,1%

Laba komprehensif periode berjalan yang dapat di t ib ik k d

Total

55

diatribusikan kepada :Pemilik entitas induk 332.067.769.544 414.102.194.185 24,7%Kepentingan non‐pengendali 9.793.661.730 9.132.200.036 ‐6,8%

Total 341.861.431.274 423.234.394.221 23,8%% thd Penjualan Bersih 14,5% 14,1% ‐0,4%

Laba per saham dasar yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk 34 43 27,7%

Laporan Arus Kas Konsolidasi




% Perubahan

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASIPenerimaan kas dari pelanggan 2,545,252,205,175 3,178,760,995,971 24.9%Pembayaran kas untuk pemasok dan karyawan (1,296,794,936,899) (2,081,750,063,184) 60.5%Kas yang dihasilkan dari operasi 1,248,457,268,276 1,097,010,932,787 ‐12.1%Penerimaan tagihan restitusi pajak penghasilan 5,769,619,907 1,940,538,482 ‐66.4%Pembayaran pajak penghasilan (129,469,804,112) (153,606,138,654) 18.6%Pembayaran untuk beban operasi lainnya, neto (846,079,459,000) (807,906,779,775) ‐4.5%

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 278,677,625,071 137,438,552,840 ‐50.7%

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASIPenerimaan penghasilan bunga 23,610,976,375 23,715,363,212 0.4%H il j l t t t 5 620 951 572 1 400 561 586 75 1%

56

Hasil penjualan aset tetap 5,620,951,572 1,400,561,586 ‐75.1%Perolehan aset tetap (86,941,365,262) (113,970,647,329) 31.1%Penempatan pada investasi jangka pendek dan deposito berjangka ‐ (25,222,079,458) 0.0%Pembayaran untuk aktivitas investasi lainnya, neto (903,265,376) (2,236,453,372) 147.6%

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (58,612,702,691) (116,313,255,361) 98.4%

5/2/2012

29

Laporan Arus Kas Konsolidasi



30 Maret 2012 (BelumDiaudit)

% Perubahan

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAANPenerimaan hutang bank 175.000.000.000 73.585.208.410 ‐58,0%Penerimaan setoran modal saham dari pemegang saham minoritas Entitas Anak 41.475.437.500 ‐ ‐100,0%Pembayaran hutang bank ‐ (96.863.096.909) 0,0%Pembayaran beban bunga dan keuangan (918.822.035) (2.538.450.052) 176,3%Pembayaran utang sewa pembiayaan (216.503.880) (67.763.485) ‐68,7%Perolehan dari aktivitas pendanaan lainnya, neto (4.176.684.887) (5.568.003.976) 33,3%

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan 211.163.426.698 (31.452.106.012) ‐114,9%KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS 431.228.349.078 (10.326.808.533) ‐102,4%Pengaruh Bersih Perubahan Kurs pada Kas dan Setara Kas

(Belum Diaudit) (Belum Diaudit) Perubahan

57

yang Didenominasi dalam Mata Uang Asing (13.573.862.351) (3.529.355.925) ‐74,0%KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE 1.893.315.663.897 2.289.700.859.692 20,9%KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE 2.310.970.150.624 2.275.844.695.234 ‐1,5%

TERIMA KASIHTERIMA KASIHUntuk informasi lebih lanjut:

PT Kalbe Farma Tbk.Jalan Let.Jend. Suprapto Kav. 4Jakarta 10510, IndonesiaTel. : 62-21-42873888Fax. : 62-21-42873678Email : vidjongtius@kalbe co id

58

Email : [email protected]@[email protected]

Website : www.kalbe.co.id

Documents

Investor Day 2012 Kalbe 25April2012