Invista como Warren Buffett: Regras de ouro para atingir suas metas financeiras

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Se você deseja criar o próximo produto de consumo que sacudirá a Terra inteira, Steve Jobs seria um exemplo ideal a seguir. Se você planeja se tornar um grande jogador de golfe, deve olhar para Tiger Woods. Agora, se seus objetivos são superar outros investidores e atingir suas metas financeiras de vida, o que você deve fazer? Pensar, agir e investir como o melhor investidor que existe: Warren Buffett. Este livro oferece uma sólida e sensível abordagem sobre investimentos baseada nos conselhos dele. Quando começou a investir, Larry Swedroe praticamente viu de tudo, e chegou à seguinte conclusão: o simples é melhor. Adotar princípios básicos de investimento sempre aumenta as chances de sucesso de um investidor, e Buffett é um excelente exemplo disso.

Text of Invista como Warren Buffett: Regras de ouro para atingir suas metas financeiras

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  • ilustraes de CARL RICHARDS

    so paUlo, 2015

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  • Invista como Warren Buffett: regras de ouro para atingir suas metas financeiras

    Think, act, and invest like Warren Buffett: the winning strategy to help you achieve your financial and life goals

    Copyright 2013 by Larry E. Swedroe. All rights reserved. The Content is a copyrighted work of McGraw-Hill Education (MHE), and MHE reserves all rights in and to the Content. The Work is 2013 by McGraw-Hill Education.

    Copyright 2015 by Novo Sculo Editora Ltda.

    gerente editorialLindsay Gois

    editorial

    Joo Paulo PutiniNair FerrazRebeca LacerdaVitor Donofrio

    gerente de aquisiesRenata de Mello do Vale

    assistente de aquisiesAccio Alves

    auxiliar de produoLus Pereira

    traduo

    Carlos Leite da Silva

    preparao

    Alline Salles (AS Edies)

    diagramao

    Joo Paulo Putini

    reviso

    Liana do Amaral

    capa Dbora Bianchi

    NoVo SCuLo EDiToRA LTDA.Alameda Araguaia, 2190 Bloco A 11o andar Conjunto 1111 cep 06455 000 Alphaville industrial, Barueri SP BrasilTel.: (11) 3699 7107 | Fax: (11) 3699 7323www.novoseculo.com.br | atendimento@novoseculo.com.br

    Texto de acordo com as normas do Novo Acordo Ortogrfico da Lngua Portuguesa (1990), em vigor desde 10 de janeiro de 2009.

    Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (CIP)(Cmara Brasileira do Livro, sP, Brasil)

    Swedroe, Larry E.invista como Warren Buffett : regras de ouropara atingir suas metas financeirasLarry E. Swedroe ; ilustraes de Carl Richards.So Paulo: Figurati, 2015.

    Ttulo original: Think, act, and invest like Warren Buffett : the winning strategy to help you achieve your financial and life goals

    1. Administrao 2. Buffett, Warren, 1930- 3. investimentos 4. Metas 5. Sucesso em negcios i. Richards, Carl. ii. Ttulo.

    1506213 CDD650.1

    ndice para catlogo sistemtico:1. Sucesso em negcios : Administrao de empresas 650.1

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  • Este livro dedicado a quatro das pessoas mais importantes da minha

    vida, meus netos: Jonathan, Sophie e Gracie Rosen e Ruby Jane Morris.

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  • SumrioAgradecimentos

    introduo: por que escrevi este livro

    1. Quer investir mais como Warren Buffett? Comece por seguir seu conselho

    2. Quer investir mais como Warren Buffett? Comece a pensar como ele

    3. Voc deve ser um investidor ativo ou passivo?

    4. A necessidade de planejar: no se trata apenas de investimentos

    5. Quanto voc deve arriscar? A deciso da alocao de ativos

    6. Como montar um portflio bem projetado

    7. o cuidado e a manuteno do seu portflio

    8. Voc deve contratar um consultor financeiro?

    9. Vencer no jogo da vida

    Concluso

    Trinta regras para o investimento prudente

    Fontes

    9

    11

    13

    27

    39

    55

    63

    79

    93

    107

    123

    131

    135

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  • Por todo apoio e incentivo, gostaria de agradecer aos diretores da BAM Advisor Services: Adam Birenbaum, Ernest Clark, Madaline Creehan, Thelia Eagan, Bob Gellman, Ed Goldberg, Joe Goldberg, Mont Levy, Vladimir Masek, Al Sears, Bert Schweizer iii, Brent Thomas e Brenda Witt.

    Tambm agradeo queles que leram rascunhos ini-ciais deste livro e deram contribuies significativas: Wendy

    Cook, Eric Ess, Mike Going, Kevin Grogan, Jo-Ann Gallers-tein, Matt Hall, Stephen High, Scott Lucia e Alex Madlener.

    E um agradecimento especial a Carl Richards por co-locar a minha viso no papel na ilustrao do Captulo 8, assim como providenciar as outras ilustraes.

    RC Balaban o editor do meu blog na CBSNews, as-sim como coautor de Investment Mistakes Even Smart Investors Make [Erros de investimento que at os inves-tidores inteligentes cometem]. Se gostou deste livro, RC merece muito do crdito. Certamente, se aplica aqui a

    Agradecimentos

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  • larry e. swedroe

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    advertncia habitual quanto a quaisquer erros serem da minha responsabilidade.

    Tambm agradeo ao meu agente, Sam Fleischman, por todos os seus esforos ao longo dos anos e por me ha-ver iniciado como autor. Serei para sempre grato pelo seu apoio e amizade.

    Agradeo especialmente minha esposa, Mona, o amor da minha vida. Caminhar atravs da vida com ela tem sido verdadeiramente uma experincia prazerosa.

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  • Cada um dos meus doze livros sobre o que chamo de cincia do investimento, as evi-dncias que demonstram a estratgia do in-vestimento prudente. A minha srie Only Guides Youll Ever Need [As nicas diretrizes de que voc precisa] lida com aes, ttulos, investimentos al-ternativos e o delineamento do plano financeiro corre-to. Minha srie Wise Investing [investir com sensatez] uma coleo de histrias e analogias projetadas para demonstrar que a estratgia do investimento lucrativo simples, elegante e lgica. Por ser to simples, exigin-do pouco esforo (embora muita disciplina), tambm a estratgia vencedora na vida.

    o que aprendi com minhas experincias que pou-cas pessoas dedicaro muito tempo para aprender sobre investimentos, apesar da importncia do assunto. difcil convenc-las a ler um livro de 300 pginas que cite deze-nas de estudos. Por isso escrevi este livro.

    Introduo: por que escrevi

    este livro

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  • larry e. swedroe

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    Invista como Warren Buffett foi projetado para expli-car como a adoo de alguns princpios bsicos pode aju-d-lo a ultrapassar a maioria dos investidores e aumentar as chances de alcanar suas metas financeiras e de vida.

    Ao longo dos anos, conversei com milhares de pessoas sobre investir. Descobri que existem alguns indivduos que podem ser investidores bem-sucedidos pelos seus prprios meios. Se voc acredita que pertence a essa categoria, o Ca-ptulo 8 providencia cinco questes importantes para que responda antes de decidir avanar sozinho.

    Muitas outras pessoas encontraram grandes benef-cios em contratar uma empresa de consultoria. Para aque-les que queiram considerar trabalhar com um consultor, o Captulo 8 fornece informaes detalhadas sobre como desempenhar uma exaustiva due diligence1 enquanto pro-cura um consultor fiducirio que possa realmente repre-sentar valor agregado, como o de garantir que seu plano de investimento seja parte de um plano financeiro geral que

    abranja questes de valores mobilirios, tributrios e de seguros.

    1 Termo em ingls que designa um procedimento de anlise pelo qual um comprador tem como se certificar da veracidade e da segurana da informao obtida durante a fase de negociao. Em alguns ca-sos, o procedimento tambm pode ser adotado pelo vendedor com o objetivo de verificar se o comprador tem recursos para arcar com a compra. (N.T.)

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  • 1Quer investir mais como

    Warren Buffett?Comece por seguir

    seu conselho

    cobia/compra

    MEDO/VENDA

    REPITA AT FALIR!

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  • Se os investidores fossem questionados com a per-gunta quem voc pensa que o maior investidor da nossa gerao?, uma esmagadora maioria responderia: Warren Buffett. Se, depois, lhes fosse inquirido se voc deve seguir o conselho da pessoa que considera o maior investidor, seria de esperar que eles dissessem sim!. A triste verdade que, embora Buffett seja amplamente admirado, a maioria dos investidores no so-mente deixa de considerar seus conselhos, mas tende a fazer exatamente o oposto do que ele recomenda.

    Para demonstrar a verdade desta afirmao, vamos re-ver a orientao de investimento de Buffett e verificar se as

    pessoas de fato a seguiram. Examinaremos seus conselhos em trs questes:

    1. Deve-se investir em fundos de investimento ge-renciados ativamente ou passivamente (como fun-dos de ndice);

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  • larry e. swedroe

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    2. Deve-se prestar ateno a previses de mercado;

    3. Deve-se tentar realizar market timing.1

    os fundos gerenciados ativamente tentam revelar e explorar valores mobilirios que o mercado valorizou er-roneamente comprando aqueles que se acredita estarem subvalorizados e evitando aqueles que se cr estarem su-pervalorizados. os fundos gerenciados ativamente tambm podem tentar controlar decises para que haja maior inves-timento quando o mercado est em alta e menor quando o mercado est em baixa. Em contraste, os fundos gerencia-dos passivamente so, basicamente, veculos de comprar e reter que evitam a escolha de aes e market timing do mercado, acreditando que os custos superam os benefcios. os investidores ativos tambm procuram peritos para uma vantagem no investimento, enquanto que os investido-res passivos ignoram tal conselho.

    Antes de analisarmos o conselho de Bu