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Q3 2017

2017년 3분기 경영실적 & 4분기 전망

오이솔루션 IR

November 2017


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Table of Contents

1. 2017년 3분기 경영실적 Review

2. 시장환경 및 전략제품

3. 4Q17 Guidance

4. Appendix


2017년 3분기 경영실적 Review

© OE Solutions Co., Ltd. All rights reserved. Confidential & Proprietary 5 6 November 2017

Financial Results (3Q 2017)

구 분 3Q17 3Q17

전망공시 3Q16

(전년 동기) YoY (%)

2Q17 (직전 분기)

QoQ (%)

매출액 16,718 19,000 18,987 -11.95% 19,642 -14.89%

매출총이익 4,758 5,821 -18.26% 6,029 -21.08%

판매관리비 6,379 5,864 8.78% 5,797 10.04%

영업이익 (1,621) (43) 적자지속 233 적자전환

경상이익 (1,579) (648) 적자지속 498 적자전환

당기순이익 (1,576) (648) 적자지속 1,112 적자전환

2017년 3분기 매출 전년 동기 대비 12%(23억원) 감소한 167억원

국내외 시장의 침체로 매출액이 기대보다 저조했고, 손익분기를 넘지 못함

(단위: 백만원)

※ 상기 실적은 연결 기준임

매출 전망치 대비 약

23억(12%) 미달


Sales Achievement by Branch

일본법인은 판매목표 상회, 미국 및 한국 법인은 하회

91%

67%

121%

OES America OES Korea OES Japan

Sales target(up to Q3) Achievement

59,589

백만원

Total

Sales target(up to Q3)

Achievement

85%

법인별 판매 현황 (Q1~Q3) Sales Achievement in Total (Q1-Q3)

북미 통신사업자들의 투자지연 영향

국내 통신시장 위축으로 투자 감소 10G EPON

판매 확대


시장 환경 및 전망 (글로벌 광트랜시버 시장)

Market Details

2017년 전 세계 광트랜시버 시장 작년과 비슷

Cloud 시장 성장했지만, 중국의 투자 감소 등 영향

Total Transceiver Market Forecast

(Source: LightCounting Nov.2017)

(Unit: $M)

- 중국의 통신 투자 전년에 비해 감소 : 2020년 상용화 기대

되는 5G 등 영향 but 중국 정부 주도로 Cloud 등 투자 계

속될 것

- 인도의 대규모 네트워크 구축에도 불구, 북미 및 유럽의

Telecom 트랜시버 시장 역시 ’16년 대비 하락하여 전체

시장 성장 견인 못함

- 반면, Amazon, Apple, Google 등 cloud company들의

Data center 투자로 인해 Ethernet 트랜시버(특히 100G)

수요 증가 ($1.9 billion, ’17년 예상)

- 결국, 광트랜시버 시장은 Ethernet 시장의 성장이 견고하

고 FTTX와 Wireless 시장 활성화에 따라 지속 성장 전망


분기별 매출 추이

해외 수출 위주로 제품 판매 및 외형 성장

Global major 통신장비업체로의 매출 증가에 기인 (단위: 억원)

※ 상기 실적은 별도 기준임

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total 53 89 73 86 81 101 77 92 65 101 122 187 204 180 148 134 126 123 157 198 199 194 186 135 152 121 148 173 164 155 189 288 232 197 167

내수 12 18 28 47 34 42 34 39 22 45 63 131 162 98 91 72 67 39 60 115 120 90 62 36 35 22 20 50 50 30 83 69 62 47 33

수출 42 71 45 39 46 59 42 54 44 56 58 57 42 82 56 62 59 84 97 83 79 105 124 99 117 99 128 123 114 125 106 219 170 150 134

42

71

45 39 46 59

42 54

44 56 58 57

42

82

56 62 59 84

97 83 79

105 124

99 117

99

128 123 114 125

106

219

170 150

134

12

18

28 47 34

42

34

39

22

45 63

131 162 98

91 72 67

39

60

115 120 90

62

36

35

22

20 50

50 30 83

69

62

47

33

53

89

73

86 81

101

77

92

65

101

122

187

204

180

148

134 126 123

157

198 199 194 186

135

152

121

148

173 164

155

189

288

232

197

167

-

50

100

150

200

250

300


지역별 판매실적

해외 선진국, major 통신장비업체 중심으로 판매되고 있는 오이솔루션 제품 매출성장을 위해선 오랜기간 제품 신뢰성, 품질, 고객 대응 등의 노력이 뒷받침되어야 함

※ 2017.3Q 누계기준

북미

44%

아시아

25%

대한민국

24%

유럽

7%

Sales by Region

3,503

9,154

2016 (1~9월) 2017 (1~9월)

Sales in Japan (단위: 백만원)


매출분석

FTTH용 제품 판매 확대 및 10Gbps 이상 제품군 비중 늘어

2.5~4Gbps (35%)

5~6Gbps 이상 (7%)

1.25Gbps 이하 (19%)

전송속도별

10Gbps 이상 (39%)

응용산업별 Wireless 50%

FTTH/MSO 30%

Telecom /Datacom

20%

지역별

해외 80%

국내 20%

구 분 3Q17 3Q16 증감률 (%)

응용산업별

• Wireless 84.0 135.1 -38%

• Telecom/Datacom 33.2 23.3 42%

• FTTH/MSO 50.0 30.4 64%

지역별

• 국내 33.1 82.5 -60%

• 해외 134.2 106.3 26%

해외매출비중 80% 56%

전송속도별

• 1.25Gbps 이하* (Smart트랜시버 포함)

31.7 18.4 41%

• 2.5~4Gbps 58.6 61.4 -5%

• 5~6Gbps 12.0 64.6 -81%

• 10Gbps 이상 65.0 30.2 115%

• 기타 (반제품 등) - 10.0 N/A

총 계 167.3 188.8 -11%

(단위: 억원)

주) 상기 실적은 별도 기준임. * 1.25G 이하 제품 매출의 증가는 Smart트랜시버 판매 증가에 기인함.


시장환경 및 전략제품


5G 이동통신 서비스를 위한 투자 확대로 인해 시장 성장 전망

5G 모바일통신*

*5세대 모바일통신 – 4G LTE에 비해

70~200배 빠른 다운로드 속도에,

1Km² 반경 안에 100만개 기기 IoT

연결이 가능할 전망

Data rates: 10~100배 증가 (4G LTE 대비)

Latency: 5~10배 감소

Connected devices: 10~100배 증가

Energy efficiency: 100배 증가

* 4G LTE와 비교 (출처: Commscope)

5G 모바일통신으로 진화

시장환경

- 2018년 2월 평창동계올림픽에 세계 최초 5G 시범서비스

- 정부의 5G 지원 : 주파수 할당 대가 인하 등 한국이 5G 기

술을 선도할 수 있도록 지원 의사

- 내년 5G 주파수 경매 후 이동통신사업자 투자 확대 예상

- 3.5GHz/28GHz 등 주파수를 이용한 전국망 투자가 진행될

것 : 당사의 10G/25G 급의 트랜시버의 수요증가 예상

- Verizon, AT&T 등 북미사업자들과 NTT Docomo, KDDI

등 일본통신사업자 역시 5G 시장 선점 위해 경쟁 중

→ 북미, 일본, 국내 5G사업자에 대응 위해 NOKIA,

Samsung, Ciena, Fujitsu, NEC 등 고객사에 25Gbps

트랜시버 qualification 진행 중


Gigabit Internet (FTTH/MSO)

초고속 인터넷(Gigabit/s 이상) 네트워크 구축을 위한 움직임

시장환경 기가인터넷

* 기가인터넷: 통신 가입자에게 초당 기가비트 단위의 데이터 전송을 지원하는 차세대 인터넷 서비스

- 북미, 일본 등 기가인터넷 네트워크 구축을 위한 인터넷

서비스업체(ISP)들의 투자 움직임

- Fiber 또는 cable을 이용하여 통신장비를 업그레이드하여

기가인터넷 서비스 제공

- UHD급 (4K/8K) TV와 contents 확산에 따라 기가인터넷의

수요는 증가할 것

Internet service providers

1,030

5,113

2016 2017 (1~9월)

당사 10G EPON 매출액 (단위: 백만원)


$74 $75 $131 $177 $222 $221 $440 $468 $445 $391 $327 $273

$1,004

$1,499

$2,049

$2,817 $3,336

$3,723

$1,517

$2,041

$2,624

$3,386

$3,885

$4,217

$0

$500

$1,000

$1,500

$2,000

$2,500

$3,000

$3,500

$4,000

$4,500

$5,000

2016 2017 2018 2019 2020 2021

100G

40G

25G

- IT(Industrial temperature) : 오이솔루션의 경쟁력있는

기술 중 하나인 IT[넓은 온도범위(-45℃ ~ +85 ℃)]를 적용한 제품

설계 가능

- 수직계열화(25G 레이저 다이오드 등) : 자체 chip 기술

개발 중으로 내년 개발 완료 후 25G/100G/200G 등 트랜

시버 사용 가능

14 6 November 2017

미래 먹거리 제품 25G/40G/100G Transceivers

High bitrate transceivers Datacom Transceivers Forecast

Google, Amazon 등 대기업들의 데이터센터 투자 확대로 시장 성장

오이솔루션 25Gbps/40Gbps/100Gbps 출시

(Unit: $M)

(Datacom Ethernet modules / Source: Ovum 2016)

30% CAGR (100G)

(’16~’21년)


Unique Products-Smart Transceivers

세계 최초 개발 제품인 스마트 트랜시버 판매량 증가 및 전망 밝음

Smart Transceiver 제품 소개 및 기대

Transceiver System

- 스마트 트랜시버 : 통신시스템을 통해 구현되는 기능을 트랜

시버에 탑재하여 저비용·고효율 네트워크 구축 가능케 하는

제품

- 소프트웨어 기능을 탑재하여, 기존 설치된 통신장비에 새로

운 장비를 추가시 호환성을 높여줄 수 있는 효율적인 솔루션

으로 오이솔루션의 세계최초 독자 기술임

- 국내외 고객사들의 관심 증대 → 2017년부터 판매 확대로

이어지고 있음

0

2,000

4,000

6,000

8,000

2014년 2015년 2016년 2017년 예상

매출

(단위: 백만원)

* 1Q~3Q(2017) 스마트제품 42.5억원 판매


4Q17 Guidance


4Q17 분기 전망

전체적으로 일본 판매의 선전으로 3분기 대비 매출 증가

그러나 국내 및 북미 판매가 연초 예상보다 적을 듯

5G 무선통신망 deployment시점에서 시장 활성화 예상

(연결기준) 4Q16 Actual

1Q17 Actual

2Q17 Actual

3Q17 Actual

4Q17 Est.

매출액 28,846 23,313 19,642 16,718 18,000

- 내수 6,932 6,196 4,751 3,305 3,147

- 수출 21,914 17,117 14,891 13,413 14,853

Quarterly Guidance

(단위: 백만원)

최근 분기 Trends

* 연결기준이며 당사 전망치임 (2017.11월 기준)

(단위: 백만원)

21,914 17,117 14,891 13,413 14,853

6,932

6,196

4,751 3,305

3,147

28,846

23,313

19,642 16,718

18,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

Actual Actual Actual Actual Est.

4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17

내수

수출


Appendix

- Company Introduction

- Financials


회사소개

회사명 주식회사 오이솔루션 설립일 2003년 8월 7일

종업원 362명 (한국: 340명 / 미국: 18명 / 일본: 4명) 상장일 2014년 2월 27일

주제품 통신용 모듈 (광 트랜시버) 홈페이지 www.oesolutions.com

소재지 한국) 광주 북구 첨단연신로 30번길 53 / 안양시 동안구 학의로 282

(’17년 9월말 기준)

Gwangju, Korea Global Headquarter

Manufacturing

R&D

Seoul (Anyang), Korea Korea Sales

Asia Sales

R&D

Hilversum, Netherlands Europe Headquarter

Europe Sales

Smart and system R&D

9

18 14

25 32

73

98 103

118

0

'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16

석사 9%

석사이상 54명 (15%)

< 부문별 >

연구인력 102명 (28%)

박사 3%

< 학력별 >

362명 362명

* 자회사 포함

(단위: 억원)

회사개요

Locations - 글로벌 영업 및 R&D

Englewood Cliffs, NJ, USA US Headquarter

US (East Coast) Sales

Engineering Support

Tustin, CA, USA Engineering Support

R&D

R&D 직원 및 투자 현황

Tokyo, Japan Japan Sales

Engineering Support


27,882 31,789

38,833

48,505

32,570

39,652 20,509

31,085 60,452

71,441

59,342

79,590

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

2013 2014 2015 2016

The others

OESA

20 6 November 2017

미국법인(OE Solutions America)

통신시장 트렌드 조사 및 전세계(아시아 제외) 영업을 담당하는 OE Solutions America

(단위: 백만원) 전체 매출의 61%

(’16년) Englewood Cliffs, NJ, USA US Headquarter

US (East Coast) Sales

Engineering Support

Tustin, CA, USA Engineering Support

R&D

미국법인 매출 추이 Overview of OES America

“경영·영업 전략 수립”

CEO 박용관

V.P. Per Hansen

-Tech Univ of Denmark 전자공학 박사 -Warton Biz school_MBA -Ciena/Oclaro Director -’15년1월~현재 오이솔루션 미국법인 Head

“해외영업총괄”

OE Solutions America Sales

- Richard Burroughs - John Kwak - Chris Kim - Julie Park - Monica Choi - Dr. KS Park Director

Chuck Sinha Director Ilan Brillant

“New Sales Director”

“Data Center Sales”

※ 상기 실적은 별도 기준임


Products Application

통신 네트워크내 트랜시버 응용 분야

Access Network

Wireless*

FTTH

Enterprise

Datacenter

Storage Server

Metro / Long Haul*

Network

*WAN(wide area network)등 40km이상 network

전기신호

광신호

전기신호

광신호

광케이블

전송시스템

< 광트랜시버 역할>

초고속 광통신망 연결 시 필수 모듈

25G/ 10G/ 6G/ 3G

10G/ 2.5G/ 1.25G

100G/ 40G/ 25G/ 10G

< *Wireless 사용예>


요약 손익계산서

2014 2015 2016 2017

1Q 2Q 3Q

매출액 71,969 59,416 79,720 23,313 19,642 16,718

매출원가 43,217 39,686 53,089 15,814 13,613 11,960

매출총이익 28,752 19,730 26,631 7,499 6,030 4,758

판매관리비 18,056 19,224 21,910 6,328 5,797 6,379

영업이익 10,696 506 4,721 1,172 233 (1,621)

법인세차감전순이익

11,944 1,321 6,076 104 498 (1,579)

당기순이익 11,732 1,880 6,127 104 1,112 (1,576)

* K-IFRS 기준

2014 2015 2016 2017

1Q 2Q 3Q

매출액 71,441 59,341 79,590 23,248 19,693 16,733

매출원가 42,689 39,692 52,965 15,755 13,659 11,973

매출총이익 28,752 19,649 26,625 7,493 6,034 4,760

판매관리비 18,750 19,457 22,375 6,824 5,994 6,433

영업이익 10,002 192 4,250 669 39 (1,673)

법인세차감전순이익

11,005 1,138 5,553 (511) 266 (1,616)

당기순이익 11,099 1,767 5,929 (511) 917 (1,616)

(단위: 백만원) (단위: 백만원)

연결기준 별도기준


요약 재무상태표

연결기준

2014 2015 2016 2017

1Q 2Q 3Q

유동자산 37,179 40,860 52,218 53,398 48,443 60,552

현금및현금성자산 12,792 14,414 8,358 8,445 6,475 17,433

매출채권 7,905 11,839 23,083 19,384 16,443 14,717

재고자산 13,289 12,735 17,662 21,531 22,897 22,921

비유동자산 31,961 32,782 37,044 37,669 38,747 38,130

유형자산 26,400 26,286 29,624 30,174 30,612 30,011

무형자산 165 121 77 151 136 120

자 산 총 계 69,140 73,642 89,262 91,067 87,189 98,681

유동부채 16,267 19,095 29,562 32,518 27,799 26,840

단기차입금 10,500 13,000 20,000 20,000 20,000 20,000

비유동부채 5,163 6,452 6,099 6,107 6,032 5,765

부 채 총 계 21,430 25,547 35,662 38,625 33,831 32,605

자본금 2,590 2,590 2,590 2,590 2,590 3,870

주식발행초과금 13,900 13,900 13,900 13,900 13,900 26,969

이익잉여금 28,660 29,044 34,550 33,392 34,308 32,692

자 본 총 계 47,710 48,095 53,605 52,442 53,358 66,076

2014 2015 2016 2017

1Q 2Q 3Q

유동자산 38,372 41,530 52,923 54,277 49,598 61,634

현금및현금성자산 13,040 15,128 9,270 10,531 9,216 20,637

매출채권 8,807 11,858 22,998 18,395 14,924 12,512

재고자산 13,338 12,735 17,662 21,531 22,897 22,921

비유동자산 31,906 33,128 37,005 37,545 38,758 38,153

유형자산 26,822 26,705 30,011 30,531 30,949 30,349

무형자산 165 732 777 805 800 856

자 산 총 계 70,278 74,659 89,928 91,821 88,356 99,787

유동부채 16,066 18,634 28,435 31,203 26,480 25,447

단기차입금 10,500 13,000 20,000 20,000 20,000 20,000

비유동부채 5,251 6,549 6,198 6,193 6,120 5,854

부 채 총 계 21,317 25,183 34,633 37,396 32,600 31,301

자본금 2,590 2,590 2,590 2,590 2,590 3,870

주식발행초과금 13,900 13,900 13,900 13,900 13,900 26,969

이익잉여금 30,085 30,552 36,286 35,742 36,855 35,279

자 본 총 계 48,961 49,476 55,295 54,425 55,756 68,486

별도기준

(단위: 백만원) (단위: 백만원)


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