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Javier Sevillano Martín Universidad Complutense de Madrid
Sistema de información contable
OBJETIVOS DE LA SESIÓN
• Entender qué es y para qué sirve un sistema de información contable
• Qué diferencias existen entre gestión privada y gestión pública
• Qué son los estados contables y cuáles sus principales características
• Cómo se mide la rentabilidad en una entidad privada
ACTIVIDAD ECONÓMICA
DESARROLLA
UNA ACTIVIDAD
ECONÓMICA
(ACTIVIDAD MERCANTIL)
OBJETIVO
A CORTO PLAZO (AÑO ECONÓMICO)
Código de Comercio Ley de Sociedades Anónimas Ley de Sociedades Limitadas
Plan General de Contabilidad Adaptaciones sectoriales Resoluciones del I.C.A.C. Normas NIIF - NIC
INDIVIDUAL SOCIAL
SOCIEDADES
MERCANTILES
NORMAS MERCANTILES
SOCIEDAD
RESPONSABILIDAD
LIMITADA
(S.L.)
SOCIEDAD
ANONIMA
(S.A.)
DUEÑO o PROPIETARIO
RENTABILIDAD
EMPRESA
CICLO DEL CAPITAL INVERTIDO
CICLO CAPITAL INVERTIDO
OBJETIVO ECONÓMICO
DE RENTABILIDAD
(ROE/ROI))
NECESITA DINERO PARA FINANCIARLAS
(RECURSOS FINANCIEROS)
EMPRESA (SOCIEDAD ANÓNIMA)
ACTIVIDAD
ECONÓMICA
TIENE QUE RECUPERAR
ESTAS INVERSIONES Y
OBTENER UN
EXCEDENTE ECONÓMICO
ESTOS RECURSOS
FINANCIEROS TIENEN UN COSTE:
RECURSOS PROPIOS (RP)
(exigencia de un dividendo)
RECURSOS AJENOS (RA)
APLICACIONES ORIGENES DE FONDOS
REALIZA UNAS INVERSIONES
PARA REPARTIR UN DIVIDENDO A LOS RECURSOS PROPIOS
FRENTE AL COSTE DE OPORTUNIDAD FINANCIERO
CICLO DEL CAPITAL INVERTIDO
RECUPERACION DE LAS INVERSIONES RALIZADAS
OBTENCIÓN DE UN EXCEDENTE ECONÓMICO (BENEFICIO) PARA REMUNERAR
AL CAPITAL SOCIAL (DIVIDENDO)
LA INFLACIÓN DETERIORA EL VALOR MONETARIO
DEVOLUCIÓN RECURSOS
AJENOS
DIVIDENDOS
ADQUISICIÓN
FACTORES
PRODUCTIVOS
RECUPERACIÓN
RECURSOS
FINANCIEROS
(VENTA - COBRO)
PROCESO DE
TRANSFORMACIÓN
PROCESO DE
COMERCIALIZACIÓN
RECURSOS
FINANCIEROS
CICLO DE CAPITAL INVERTIDO
RECURSOS FINANCIEROS
(TESORERÍA) STOCK PRODUCTOS
PROVEEDORES
CLIENTES
PAGOS
COBROS
FACTORES PRODUCTIVOS
• FLUJO DE EFECTIVO (TESORERÍA) DE EXPLOTACIÓN
STOCK DE
PRODUCTOS INDUSTRIALES
VENTA DE
PRODUCTOS
INDUSTRIALES
STOCK DE
FACTORES PRODUCTIVOS
ADQUISICIÓN
FACTORES
PRODUCTIVOS
EMPRESA MUNDO
EXTERIOR
• FLUJO ECONÓMICO DE EXPLOTACIÓN
PROCESO DE
TRANSFORMACIÓN
Entidad Pública
RECURSOS FINANCIEROS
(TESORERÍA)
PROVEEDORES
IMPUESTOS
PAGOS
COBROS
UNIDADES DE GASTO PRESUPUESTO Disponibilidad
Ejecución del gasto
EJECUCIÓN DEL GASTO: DOCUMENTOS ADO
ORDENACIÓN DEL PAGO
SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE Entidad privada
DIRECCIÓN
SISTEMA DE
INFORMACIÓN
CONTABLE
CONTABILIDAD
DE COSTES Y
DE GESTIÓN
CONTABILIDAD
FINANCIERA
CUENTAS
ANUALES
MARCO JURÍDICO MERCANTIL: •Auditores
•Junta General de Accionistas
•Registro Mercantil
Balance
Cuenta de
Pérdidas y Ganancias
Memoria CUENTA DE
RESULTADOS
INFORMACIÓN
DE GESTIÓN
INFORMACIÓN
DE GESTIÓN
Estado de cambio
Patrimonio Neto
Estado Flujos Efectivo
SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE Entidad pública
ÓRGANISMO PÚBLICO
SISTEMA DE
INFORMACIÓN
CONTABLE
PUBLICO
CONTABILIDAD
PRESUPUESTARIA
CONTABILIDAD
FINANCIERA
CUENTAS
ANUALES
MARCO JURÍDICO PUBLICO:
Ley General Presupuestaria
Ley de presupuestos anual
Disposiciones presupuestarias
Balance
Cuenta de
Pérdidas y Ganancias
Memoria CUENTA DE
RESULTADOS
INFORMACIÓN
COMPLEMENTARIA
INFORMACIÓN
PRESUPUESTARIA
Estado de cambio
Patrimonio Neto
Estado Flujos Efectivo
Estado de liquidación del presupuesto de gastos
¿Contabilidad de gestión?
Modelo privado
• Objetivo: rentabilidad
• Instrumento: Estados contables
• Control de ingresos y gastos
• Sujeto a control a posteriori (auditoria interna y externa)
• Documentos de gestión: informes económicos (cuentas anuales, informes trimestrales, etc..)
• Control de gestión
• Objetivo: ajustar el gasto al presupuesto disponible
• Instrumento: presupuesto
• Sólo control de gastos
• Sujeto a fiscalización (intervención)
• Documentos de gestión: estado de liquidación del presupuesto
• Control de legalidad
Modelo público
EL ROL DE LA CONTABILIDAD COMO INSTRUMENTO PARA FACILITAR INFORMACIÓN SOBRE LA ACTIVIDAD
ECONÓMICA DE LA EMPRESA
CONCEPTO DE CONTABILIDAD
ACTUACIÓN
RAZONABLE
PRINCIPIOS
CONTABLES AUDITORÍA
INFORMACIÓN (imparcial y objetiva)
DECISIÓN
INFORMACIÓN
RAZONABLE
Definición de Contabilidad
Sistema de información que suministra
información financiera para que los agentes
económicos y sociales, que tienen interés en la
empresa, puedan decidir y en consecuencia
actuar.
PATRIMONIO
MEDICIÓN Y REPRESENTACIÓN DEL PATRIMONIO
PATRIMONIO: Conjunto de bienes, derechos y obligaciones
propiedad de la empresa.
OBJETIVO
CUENTA DE
PERDIDAS Y GANANCIAS
BENEFICIO DE LA ACTIVIDAD
ORDINARIA ………………......………
OTROS RESULTADOS ..................
BENEFICIO DEL EJERCICIO.........
ACTIVO NO CORRIENTE o fijo
(INMOVILIZADO)
ACTIVO CORRIENTE o circulante
ACTIVO
Aplicaciones o Inversiones
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Orígenes de fondos o Recursos
PATRIMONIO NETO
CAPITAL Y RESERVAS
PERDIDAS Y GANANCIAS
(BENEFICIO EJERCICIO)
PASIVO NO CORRIENTE ( l./p. )
PASIVO CORRIENTE ( c./p. )
BALANCE DE SITUACIÓN = Patrimonio
MEMORIA ANEXOS
COMPLEMENTARIOS
AL BALANCE Y
CUENTA DE PERDIDAS Y
GANANCIAS
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO ESTADO CAMBIOS DEL
PATRIMONIO NETO
CUENTAS ANUALES
BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO PAT. NETO y PASIVO
ACTIVOS
PATRIMONIO
NETO
PASIVOS BIENES DERECHOS Y
OTROS RECURSOS
DE LOS QUE ES
PROBABLE OBTENER
BENEFICIOS
FUTUROS
OBLIGACIONES CUYA
EXTINCIÓN DARA
LUGAR A UNA
DISMINUCIÓN DE
RECURSOS
CONCEPTO DE: ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIO NETO
ACTIVOS - PASIVOS
BALANCE DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO PAT. NETO y PASIVO
ESTRUCTURA ECONÓMICA
CAPITAL SEGÚN SU APLICACIÓN
INVERSIÓN
PROPIA AJENA
PASIVO = NETO + P. EXIGIBLE
+
ESTRUCTURA FINANCIERA
CAPITAL SEGÚN SU ORIGEN
FINANCIACIÓN
MAYOR LIQUIDEZ
MENOR LIQUIDEZ MENOR
EXIGIBILIDAD
MAYOR
EXIGIBILIDAD
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO EXIGIBLE A
LARGO PLAZO
NETO
PASIVO EXIGIBLE A
CORTO PLAZO
ACTIVO FIJO
O
INMOVILIZADO
BALANCE (MODELO FINANCIERO) BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO PAT. NETO y PASIVO
RECURSOS A
CORTO PLAZO
PASIVO
CIRCULANTE
RECURSOS A
LARGO PLAZO
RECURSOS PROPIOS
- CAPITAL
- RESERVAS
- P. Y GANÁNCIAS
DEUDAS (ACREEDORES)
LARGO PLAZO
DEUDAS A
CORTO PLAZO
(ACREEDORES)
- CON BANCOS
- COMERCIALES
- ADMINISTRATIVAS
- OTRAS TESORERÍA
CLIENTES
(CUENTAS A COBRAR)
EXISTENCIAS
INMOVILIZADO
FINANCIERO
ACTIVO
FIJO
O
INMOVILIZADO
ACTIVO
CIRCULANTE
INMOVILIZADO TÉCNICO
- INMATERIAL
-MATERIAL
INVERSIONES QUE REALIZA LA EMPRESA
TESORERIA
EXISTENCIAS
CLIENTES
EQUIPO TÉCNICO INMATERIAL
• PATENTE
• SOFWARE
EQUIPO TÉCNICO MATERIAL
•EDIFICIOS
•INSTALACIONES
•VEHICULOS
•MAQUINARIA
•ORDENADORES
INVERSIONES FINANCIERAS a LARGO PLAZO
INVERSIONES FINANCIERAS a CORTO PLAZO
INVERSIONES EN:
ACTIVO NO
CORRIENTE O
INMOVILIZADO
INVERSIONES EN:
ACTIVO
CORRIENTE
ACT. NO CORRIENTE MANTENIDO PARA LA VTA.
INVERSIÓN EN ACTIVO NO CORRIENTE O INMOVILIZADO
ACTIVO NO CORRIENTE DE LA ACTIVIDAD O INMOVILIZADO TÉCNICO
INMOVILIZADO TÉCNICO: MATERIAL O INMATERIAL
SE UTILIZAN EN LA EMPRESA DURANTE VARIOS AÑOS (LARGO PLAZO)
ESTÁN VINCULADOS AL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD
PIERDEN VALOR EN EL TIEMPO POR SU UTILIZACIÓN, Y POR EL PASO DEL
TIEMPO (AMORTIZACIÓN)
“El activo inmovilizado comprenderá los elementos del patrimonio
destinados a servir de modo duradero en la actividad de la Sociedad”
Precio de Adquisición
(Amortización Acumulada)
Valor Neto Contable = Valor Actual
AMORTIZACIÓN EQUIPOS TÉCNICOS Depreciación: expresión contable de la perdida de valor de los equipos
Por su utilización en el proceso productivo (depreciación funcional)
Por su envejecimiento técnico ante nuevas tecnologías (depreciación
técnica u obsolescencia)
La amortización es obligatoria (PRINCIPIO DE PRUDENCIA CONTABLE)
“Deberán amortizarse sistemáticamente durante el tiempo de su utilización”
(Art.º 38 - Código Comercio)
Obligatoriedad:
Amortizar de forma sistemática: cuadro de amortización
En función de la vida útil y de su obsolescencia: estimación técnica
Libertad en cuanto al criterio de amortización
No confundir con los coeficientes de amortización fiscal para considerarlo
gasto deducible a efectos del impuesto de sociedad
Posibilidades de corregir en el tiempo el criterio de amortización anual
CÁLCULO DE LA CUOTA DE AMORTIZACIÓN
ES UNA ESTIMACIÓN TÉCNICA
NORMALMENTE EN BASE A CUOTAS ANUALES CONSTANTES
CUOTA ANUAL =
VO = VALOR COSTE INICIAL
V.R. = POSIBLE VALOR RESIDUAL (NULO FRECUENTEMENTE)
n = NUMERO DE AÑOS DE VIDA TÉCNICA ESTIMADA
V0 – V.R.
n
5 % ANUAL = 20 AÑOS
10% ANUAL = 10 AÑOS
20% ANUAL = 5 AÑOS
UN CRITERIO NO CONSTANTE: NÚMEROS DÍGITOS EN BASE A CINCO AÑOS
AÑO 1 5/15 = 33,33 % + 5
AÑO 2 4/15 = 26,67 % + 4
AÑO 3 3/15 = 20,00 % + 3
AÑO 4 2/15 = 13,33 % + 2
AÑO 5 1/15 = 6,67 % + 1
100 15
AMORTIZACIÓN DE CRECIENTE
LA AMORTIZACIÓN COMO COSTE LA AMORTIZACIÓN CONTABLE TIENE POR OBJETO REFLEJAR LA
PERDIDA DE VALOR DEL INMOVILIZADO (DEPRECIACIÓN) MEDIANTE SU
INCORPORACIÓN A LOS COSTES DEL EJERCICIO
EQUIPO TÉCNICO
AMORTIZACIÓN
COSTE ESTRUCTURA
GENERAL COSTE COMERCIAL COSTE INDUSTRIAL
DEL PRODUCTO
EXISTENCIAS
COSTE PTOS.
VENDIDOS
RESULTADO (BENEFICIO)
DEL EJERCICIO
EXISTENCIAS
+ COMPRAS + Entradas
+ VARIACIÓN DE + Existencias iniciales
- EXISTENCIAS - Existencias finales
CONSUMO Salidas
Entradas
=
Entradas + Ex. iniciales = Ex. finales + Salidas
Existencias
iniciales Existencias
finales
Salidas
ALMACÉN DE EXISTENCIAS ALMACÉN DE EXISTENCIAS
FINANCIACIÓN BÁSICA RECURSOS PROPIOS
EXIGEN UN DIVIDENDO COSTE DE LOS R. P.
COMPOSICIÓN:
– CAPITAL SOCIAL
– RESERVAS O BENEFICIOS REINVERTIDOS
– BENEFICIOS DEL EJERCICIO (Pérdidas y Ganancias)
Se destinan a financiar el Activo Fijo o Inmovilizado
y una parte del Activo Circulante.
R.P. + R.A.L.P. = F.B. o CAPITALES PERMANENTES
RECURSOS AJENOS A LARGO PLAZO
DEUDAS CON UN PERÍODO DE VENCIMIENTO SUPERIOR A UN AÑO
TIENEN UN COSTE EXPLICITO INTERESES FINANCIEROS
PERIODICAMENTE SE CONVIERTEN A CORTO PLAZO (Reclasificación)
RECURSOS AJENOS A CORTO PLAZO
Se destina a financiar el Activo Circulante.
R.A.C.P. = PASIVO CIRCULANTE
RECURSOS AJENOS A CORTO PLAZO
DEUDAS CON UN PERÍODO DE VENCIMIENTO INFERIOR A UN AÑO
COMPOSICIÓN:
– DEUDA BANCARIA COSTE EXPLICITO: TIPO DE INTERÉS
– DEUDA COMERCIAL
– DEUDA ADMINISTRATIVA
– DEUDA CON EL PERSONAL Y ACCIONISTAS
PASIVO ESPONTANEO
EQUILIBRIO FINANCIERO BÁSICO
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO EXIGIBLE A
LARGO PLAZO
PASIVO EXIGIBLE A
CORTO PLAZO
NETO FINANCIACIÓN
BASICA
ó
CAPITALES
PERMANENTES
ACTIVO FIJO
O
INMOVILIZADO
1
La inversiones a largo plazo (A.Fijo) solo deben financiarse con recursos
a largo plazo (R.P. + R.A.L.P. = CAPITALES PERMANENTES)
Las inversiones a corto plazo (A. Circulante) pueden financiarse con
recursos a corto plazo (R.A.C.P.)
FONDO DE MANIOBRA POSITIVO
2
EQUILIBRIO FINANCIERO BÁSICO
1
2
FONDO DE MANIOBRA
ACTIVO
CIRCULANTE
DEUDAS A
LARGO PLAZO
R.A.L.P.
DEUDAS A
CORTO PLAZO
R.A.C.P.
NETO
R.P. FINANCIACIÓN
BASICA
ó
CAPITALES
PERMANENTES
ACTIVO FIJO
O
INMOVILIZADO
1
2
FONDO DE MANIOBRA:
Parte del Activo Circulante que
está financiada por Capitales Permanentes
FONDO DE MANIOBRA FONDO DE ROTACIÓN WORKING CAPITAL FOND DE ROULEMENT
FONDO DE MANIOBRA
REGLAS DEL EQUILIBRIO FINANCIERO EQUILIBRIO FINANCIERO ESTRUCTURAL:
INMOVILIZADO < R. PROPIOS + R. AJENOS A LARGO PLAZO
Las inversiones a largo plazo
NO deben financiarse con recursos ajenos a corto plazo (Pasivo Circulante)
ACTIVO FIJO Son inversiones de lenta recuperación en dinero (baja liquidez)
PASIVO CIRCUL. Son deudas de alta exigibilidad en el tiempo (devolución a corto plazo)
Si el Pasivo Circulante
financia
el Activo Fijo
Desequilibrio financiero
Fondo de Maniobra negativo
Peligro de Suspensión de Pagos
NO SE PUEDEN PAGAR LAS DEUDAS A CORTO
A SU VENCIMIENTO
EJEMPLO DE EXCEPCIONES: Empresas comerciales en grandes superficies
CÁLCULO DEL FONDO DE MANIOBRA
DEUDAS A
LARGO PLAZO
R.A.L.P.
DEUDAS A
CORTO PLAZO
R.A.C.P.
NETO
R.P. FINANCIACIÓN
BASICA
ó
CAPITALES
PERMANENTES
ACTIVO FIJO
O
INMOVILIZADO
FONDO DE MANIOBRA
1
2
FONDO DE MANIOBRA = CAPITALES PERMANENTES – ACTIVO FIJO
ACTIVO
CIRCULANTE
FONDO DE MANIOBRA ACTIVO
CIRCULANTE
FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO CIRCULANTE – DEUDAS A CORTO PLAZO
FONDO DE MANIOBRA NEGATIVO
ACTIVO
CIRCULANTE
DEUDAS A
LARGO PLAZO
R.A.L.P.
DEUDAS A
CORTO PLAZO
R.A.C.P.
NETO
R.P. ACTIVO FIJO
O
INMOVILIZADO
FONDO DE MANIOBRA
NEGATIVO
FONDO DE MANIOBRA NEGATIVO:
Situación de desequilibrio financiero por
peligro de Suspensión de Pagos
EXCEPCION: Empresas que cobren muy rápido y paguen tarde
BALANCE (MODELO ANGLOSAJÓN)
INMOVILIZADO
INTANGIBLE
ACTIVO
FIJO
BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO PAT. NETO y PASIVO
ACTIVO
CIRCULANTE
ACTIVO
FIJO
INMOVILIZADO
TANGIBLE
GASTOS ANTICIPADOS
EXISTENCIAS
CUENTAS A COBRAR
( CLIENTES )
ACTIVOS FINANCIEROS
TESORERÍA
RECURSOS PROPIOS
- CAPITAL
- RESERVAS
- BENEFICIOS
DEUDAS A
LARGO PLAZO
NÓMINAS PENDIENTES
DE PAGO
OTRAS CUENTAS
A PAGAR
DEUDAS POR
IMPUESTOS
CUENTAS A PAGAR
( PROVEEDORES )
INVERSIONES
FINANCIERAS
RECURSOS A
CORTO PLAZO
PASIVO
CIRCULANTE
RECURSOS A
LARGO PLAZO
MODELO EUROPEO Y ANGLOSAJÓN DE BALANCE
MAYOR LIQUIDEZ
MENOR LIQUIDEZ
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO EXIGIBLE A
LARGO PLAZO
NETO
PASIVO EXIGIBLE A
CORTO PLAZO
ACTIVO FIJO
O
INMOVILIZADO
MENOR
EXIGIBILIDAD
MAYOR
EXIGIBILIDAD
NETO
PASIVO EXIGIBLE A
LARGO PLAZO ACTIVO FIJO
O
INMOVILIZADO
MENOR LIQUIDEZ
MAYOR LIQUIDEZ
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO EXIGIBLE A
CORTO PLAZO
MAYOR
EXIGIBILIDAD
MENOR
EXIGIBILIDAD
MODELO EUROPEO
MODELO ANGLOSAJÓN
VARIACIONES EN EL PATRIMONIO
Valor inicial del patrimonio
+ Aumentos del patrimonio
- Disminuciones patrimoniales
Valor final del patrimonio
Ejercicio Económico
Valor inicial
del patrimonio
Valor final
del patrimonio
Memoria
Resultado del Ejercicio
CUENTAS ANUALES
ACTIVO NETO
PASIVO
EXIGIBLE
ACTIVO
NETO
PASIVO
EXIGIBLE
ANÁLISIS DEL RESULTADO
Gastos de
EXPLOTACIÓN
Ingresos de
EXPLOTACIÓN ± BENEFICIO
DE EXPLOTACIÓN
Ingresos
FINANCIEROS
Gastos
FINANCIEROS ± RESULTADO
FINANCIERO
+ -
-
=
=
RESULTADO
ANTES
DE
IMPUESTOS
+
INGRESOS TOTALES
GASTOS TOTALES
RESULTADO
ANTES
IMPUESTOS
( B.A.I. )
- = RESULTADO
DE
OPERACIONES
CONTINUADAS
- IMPUESTO
SOCIEDADES
OPERACIONES CONTINUADAS
OPERACIONES INTERRUMPIDAS
RESULTADO
DE
OPERACIONES
CONTINUADAS
+ RESULTADO
DE
OPERACIONES
INTERRUPIDAS
= RESULTADO
DEL
EJERCICIO
ANÁLISIS DEL RESULTADO
EXISTENCIAS CLIENTES TESORERÍA
PROVEEDORES
Compra Venta Cobro Pago
Ciclo de explotación
Ciclo financiero
Operaciones CONTINUADAS
Rdo. EXPLOTACIÓN Rdo. FINANCIERO
INMOVILIZADO
BENEFICIO DEL EJERCICIO
VENTAS
NETAS
MARGEN
COMERCIAL
PRODUCTOS
COSTE
PTOS.
VENDIDOS
COSTES
COMERCIALES
DISTRIBUCIÓN
MARGEN
COMERCIAL
EMRESA
COSTES
ESTRUCTURA
BENEFICIO
EXPLOTACIÓN
VENTAS NETAS
CTE. PTOS. VENDIDOS
MARGEN COMERCIAL PRODUCTOS
COSTES DISTRIBUCIÓN
MARGEN COMERCIAL EMPRESA
COSTES ESTRUCTURA
BENEFICIO DE EXPLOTACIÓN
RESULTADO FINANCIERO
BENEFICIO ANTES IMPUESTO
IMPUESTO S/bº
BENEFICIO DEL EJERCICIO
+
-
-
-
±
-
CUENTA DE RESULTADOS
MODELO ECONÓMICO
BENEFICIOS DEL EJERCICIO
RESULTADO
ANTES DE IMPUESTOS
RESULTADO
DEL EJERCICIO BENEFICIO
QUE SE
DISTRIBUYE
DIVIDENDO A
LAS ACCIONES
COSTE
DE LOS
RECURSOS
PROPIOS
BENEFICIO QUE
ESTA INVERTIDO
RESERVAS
BENEFICIO
QUE NO SE
DISTRIBUYE
:
PARA FINANCIAR EL
CRECIMIENTO DE LA
EMPRESA
(AUTOFINANCIACIÓN) :
BENEFICIO
ANTES DE INTERESES
E IMPUESTOS
B.A.I.I.
Intereses
Financieros
PASIVO EXIGIBLE A
LARGO PLAZO
NETO
PASIVO EXIGIBLE A
CORTO PLAZO
Impuesto de
sociedades
30% 35%
MODELO BALANCE DE SITUACIÓN P.G.C. -07
A) ACTIVO NO CORRIENTE
I. Inmovilizado intangible
II. Inmovilizado material
III. Inversiones inmobiliarias
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a l pl
V. Inversiones financieras a largo plazo
VI. Activos por impuesto diferido
B) ACTIVO CORRIENTE
I. Activos no corrientes mantenidos para la venta
II. Existencias
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a c pl
V. Inversiones financieras a corto plazo
VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
VII. Periodificaciones
BALANCE DE SITUACIÓN A) PATRIMONIO NETO
A-1) Fondos propios
I. Capital
II. Prima de emisión
III. Reservas
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias)
V. Resultados de ejercicios anteriores
VI. Otras aportaciones de socios
VII. Resultado del ejercicio
VIII. (Dividendo a cuenta)
IX. Otros instrumentos de patrimonio neto
A-2) Ajustes por cambios de valor
I. Instrumentos financieros disponibles para la venta
II. Operaciones de cobertura
III. Diferencias de conversión
IV. Activos no corrientes en venta
V. Otros
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos
B) PASIVO NO CORRIENTE
I. Provisiones a largo plazo
II. Deudas a largo plazo
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a l. pl.
V. Pasivos por impuestos diferidos
C) PASIVO CORRIENTE
I. Pasivos no corrientes vinculados con activos mantenidos para la venta
II. Provisiones a corto plazo
III. DeudaS a corto plazo
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a c. pl.
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
VI. Periodificaciones
ACTIVO NO CORRIENTE O INMOVILIZADO P. G. C. -07
I. Inmovilizado intangible
1. Investigación y desarrollo
2. Concesiones
3. Patentes, licencias, marcas y similares
4. Fondo de comercio
5. Aplicaciones informáticas
6. Otro inmovilizado intangible
II. Inmovilizado material
1. Terrenos y construcciones
2. Instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario, y otro inmovilizado material
3. Inmovilizado en curso y anticipos
III. Inversiones inmobiliarias
1. Terrenos
2. Construcciones
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a l pl
1. Acciones y participaciones en empresas del grupo y asociadas a l pl
2. Créditos a empresas del grupo y asociadas a l pl
3. Otras inversiones a largo plazo
V. Inversiones financieras a largo plazo
1. Acciones y participaciones en patrimonio a largo plazo.
2. Valores representativos de deuda a largo plazo
3. Otras inversiones financieras a largo plazo
VI. Activos por impuesto diferido
ACTIVO CORRIENTE P. G. C. -07 I. Activos no corrientes mantenidos para la venta
II. Existencias
1. Comerciales
2. Materias primas y otros aprovisionamientos
3. Productos en curso
4. Productos terminados
5. Subproductos, residuos y materiales recuperados
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios
2. Anticipos a proveedores
3. Empresas del grupo, y asociadas, deudores
4. Deudores varios
5. Personal
6. Activo por impuesto corriente
7. Otros créditos con las Administraciones públicas
8. Accionistas (socios) por desembolsos exigidos
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a c pl
1. Acciones y participaciones en empresas del grupo y asociadas a c pl
2. Créditos a empresas del grupo y asociadas a corto plazo
3. Otras inversiones a corto plazo
V. Inversiones financieras a corto plazo
1. Acciones y participaciones a corto plazo
2. Créditos a empresas a corto plazo
3. Derivados financieros a corto plazo
4. Otras inversiones financieras a corto plazo
VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
1. Tesorería
2. Otros activos líquidos equivalentes
VII. Periodificaciones
PATRIMONIO NETO P. G. C. -07 A-1) Fondos propios
I. Capital
1. Capital escriturado
2. (Capital no exigido)
II. Prima de emisión
III. Reservas
1. Legal y estatutarias
2. Otras reservas
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias )
V. Resultados de ejercicios anteriores
1. Remanente
2. ( Resultados negativos de ejercicios anteriores)
VI. Otras aportaciones de socios
VII. Resultado del ejercicio
VIII. (Dividendo a cuenta)
IX. Otros instrumentos de patrimonio
A-2) Ajustes por cambios de valor
I. Instrumentos financieros disponibles para la venta
II. Operaciones de cobertura
III. Diferencias de conversión
IV. Activos no corrientes en venta
V. Otros
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos
PASIVO NO CORRIENTE P. G. C. -07
I. Provisiones a largo plazo
1. Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal
2. Actuaciones medioambientales
3. Provisiones por reestructuración
4. Otras provisiones
II Deudas a largo plazo
1. Obligaciones y otros valores negociables
2. Deuda con entidades de crédito
3. Otras (fianzas y depósitos, efectos a pagar, etc.)
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a l. pl.
IV. Pasivos por impuesto diferido
PASIVO CORRIENTE P. G. C. -07
I. Pasivos no corrientes vinculados con activos mantenidos para la venta
II. Provisiones a corto plazo
III. Deudas a corto plazo
1. Obligaciones y otros valores negociables
2. Deuda con entidades de crédito
3. Derivados financieros a corto plazo
4. Otras (fianzas y depósitos, efectos a pagar, etc.)
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
1. Deudas con empresas del grupo y asociadas
2. Desembolsos exigidos sobre acciones
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
1. Proveedores
2. Empresas del grupo y asociadas, acreedores
3. Acreedores varios
4. Personal (remuneraciones pendientes de pago)
5. Pasivos por impuestos corrientes
6. Otras deudas con las Administraciones Públicas
7. Anticipos de clientes
VI. Periodificaciones
MODELO DE Cta. de PÉRDIDAS Y GANANCIAS
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo
4. Aprovisionamientos
5. Otros ingresos de explotación
6. Gastos de personal
7. Otros gastos de explotación
8. Amortización del inmovilizado
9. Imputación de subvenciones de capital
10. Excesos de provisiones
11. Deterioro, bajas y enajenaciones del inmovilizado
12. Otros resultados
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+/-2+3-4+5-6-7-8+9+/-10+/-11+/-12)
13. Ingresos financieros
14. Gastos financieros
15. Variación de valor razonable en instrumentos financieros
16. Diferencias de cambio
17. Deterioro, bajas y enajenaciones de instrumentos financieros
A.2) RESULTADO FINANCIERO (13-14+/-15+/-16+/-17)
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (+/-A.1+/-A2)
18. Impuestos sobre beneficios
A 4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (+/-A.3+/-18)
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
19. Resultados del ejercicio procedentes de operaciones interrumpidas
A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (+/-A.4+/-19)
EPÍGRAFES DE LA MEMORÍA P. G. C. -07 1 Actividad de la empresa
2 Bases de presentación de las cuentas anuales
3 Aplicación de resultados
4 Normas de registro y valoración
5 Inmovilizado material
6 Inversiones inmobiliarias
7 Inmovilizado intangible (incluye fondo de comercio)
8 Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar
9 Instrumentos financieros (incluye riesgos y fondos propios)
10 Existencias
11 Moneda extranjera
12 Situación fiscal
13 Ingresos y gastos
14 Provisiones y contingencias
15 Información sobre medio ambiente
16 Retribuciones a largo plazo al personal
17 Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio
18 Subvenciones, donaciones y legados
19 Combinaciones de negocios
20 Negocios conjuntos
21 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas
22 Hechos posteriores al cierre
23 Operaciones con partes vinculadas
24 Otra información
25 Información segmentada
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO P. G. C. -07
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos
2. Ajustes del resultado
3. Cambios en el capital corriente
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
= 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-)
7. Cobros por desinversiones (+)
= 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
9. Aumentos y disminuciones de instrumentos de patrimonio
10 Aumentos y disminuciones en Instrumentos de pasivo financiero
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio
= 12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9++/-10-11)
D) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-A+/-B+/-C+/- D)
Efectivo o equivalente al comienzo del ejercicio
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
ESTUDIAR LA RENTABILIDAD EMPRESA ESTUDIAR EL EQUILIBRIO FINANCIERO ENTRE INVERSIONES Y RECURSOS.
¿SE FINANCIA ADECUADAMENTE? ¿MANTIENE UN EQUILIBRIO FINANCIERO CORRECTO?
ANALIZAR SU SOLVENCIA Y LIQUIDEZ ESTUDIAR COMO GESTIONA SU ACTIVIDAD
¿OBTIENE UNA RENTABILIDAD QUE PERMITA REMUNERAR A ACCIONISTAS? ¿REINVIERTE O DISTRIBUYE BENEFICIOS? ¿TIENE AUTONOMÍA FINANCIERA ANTE SUS A ACREEDORES? ¿TIENE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ PARA ATENDER A SUS DEUDAS?
ANÁLISIS POR RATIOS
SON RELACIONES ENTRE MAGNITUDES DE ACTIVO, DE PASIVO O DE ACTIVO
Y PASIVO:
EN FORMA DE INDICE
O PORCENTUALMENTE
SE UTILIZAN PARA COMPARAR:
LA EVOLUCIÓN DE LA EMPRESA EN EL TIEMPO
CON VALORES MEDIOS DEL SECTOR
CON LA EMPRESA LIDER DEL SECTOR
AISLADAMENTE DICEN POCO
NO EXISTEN RATIOS TIPO
RENTABILIDAD FINANCIERA
R O E = Beneficio del ejercicio
Recursos o Fondos PROPIOS
Se analiza mediante el
Ratio de RENTABILIDAD FINANCIERA o de RECURSOS PROPIOS
R O E
R Return Tasa de retorno del
O on
E Equity Neto
ES EL RATIO MÁS IMPORTANTE PARA ACCIONISTAS
SI EL RATIO ES ALTO:
PERMITE REMUNERAR A LOS ACCIONISTAS FRENTE AL COSTE DE OPORTUNIDAD DEL MERCADO
FINANCIERO.
PERMITE REINVERTIR PARTE DEL BENEFICIO (AUTOFINANCIACIÓN PARA EL CRECIMIENTO).
PERMITIRÍA PLANTEAR AMPLIACIONES DE CAPITAL PARA INVERSIONES.
SI EL RATIO ES BAJO:
DIFICULTADES DE APROVISIONAMIENTO DE RECURSOS PROPIOS.
LA EMPRESA TENDRIA QUE ENDEUDARSE PARA REALIZAR INVERSIONES.
%
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O AUTONOMÍA FINANCIERA
Mide la estructura del Pasivo de la empresa, como están repartidas las deudas
Relaciona los Recursos Propios con los Recursos Ajenos
PASIVO EXIGIBLE
NETO
PASIVO EXIGIBLE
NETO
EMPRESA
MUY
ENDEUDADA
EMPRESA
POCO
ENDEUDADA
NETO RECURSOS PROPIOS
PASIVO EXIGIBLE RECURSOS AJENOS
PROPORCIÓN DEL
ENDEUDAMIENTO
..... %
..... %
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Ratio de ENDEUDAMIENTO (E1) =
Recursos Ajenos
Recursos Propios
Miden la estructura de LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN de la empresa
.- INDICE: Este ratio es de 1,5
.- Por cada 100 € que invierten los accionistas, se están utilizando 150 € de recursos ajenos
El índice ya realizado, o dividido.
El porcentaje del numerador y del denominador sobre la suma de ambas magnitudes
Fijando una unidad de denominador, la parte que corresponde al numerador
Todos los ratios que hagan referencia a dos magnitudes monetarias,
pueden explicarse de tres formas distintas:
60%
40%
Ratio de ENDEUDAMIENTO (E2) =
Recursos Propios
Recursos Ajenos .- INDICE: Este ratio es de 0,66
.- Por cada 100 € que adeuda la empresa con terceros, los accionistas arriesgan 66 €
40%
60%
CALIDAD DE LA DEUDA ESTE ANALISIS ES VALIDO TAMBIEN PARA ANALIZAR LA ESTRUCTURA DEL
ENDEUDAMIENTO
CALIDAD DE LA DEUDA MEDIDA POR EL PLAZO :
LARGO PLAZO : MEJOR CALIDAD
CORTO PLAZO : MENOR CALIDAD
MEJOR: Desplazamiento de la financiación ajena hacia el largo plazo
Un aumento de este ratio denota una mejor calidad de la deuda
Cuanto menor sea este ratio, la deuda es de más calidad en cuanto al plazo
R. A. C. P.
Recursos Ajenos
Deudas a Corto Plazo
Deudas TOTALES =
R. A. L. P.
R. A. C. P.
Deudas a Largo Plazo
Deudas a Corto Plazo =
PASIVO EXIGIBLE
CORTO PLAZO
R. A. C. P.
PASIVO EXIGIBLE
LARGO PLAZO
R. A.. L.. P.
PASIVO
EXIGIBLE
o
DEUDAS
TOTALES
RATIOS DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
Ratio de SOLVENCIA =
Activo Circulante (Existencias + Deudores + Disponible)
Pasivo Circulante
Mide el grado de cobertura del A.C. respecto del P.C. por lo que cuanto mayor sea el ratio
mayor seguridad de pagar las deudas con dichos activos
Si el ratio es muy elevado puede expresar que existen activos circulantes ociosos
Depende mucho del sector en que se encuentre la empresa, pero en general estaría entre 1,1 y 1,5
PRUEBA DEL ACIDO o acid - test =
Deudores + Disponible
Pasivo Circulante
Mide la capacidad de devolución en el pago de la deuda que vence a corto plazo
Varía según la empresa, pero para hacernos una idea podría estar alrededor de 0,8
Ratio de liquidez o TESORERÍA =
Disponible
Pasivo Circulante
En este caso solo se relaciona con el Pasivo Circulante aquellas partidas que representen dinero
Por dar un dato genérico, podría estar alrededor de 0,1
Disponible es la suma de TESORERÍA con INVERSIONES FINACIERAS TRANSITORIAS
CASH – FLOW O RECURSOS GENERADOS
A SENTIDO ESTÁTICO (EUROPA)
CASH-FLOW ECONÓMICO = BENEFICIO + AMORTIZACIONES Y PROVISIONES
B SENTIDO DINAMICO (AMERICA)
CASH-FLOW FINANCIERO = FLOW OF CASH (FLUJO DE CAJA o TESORERÍA)
RELACIONADO CON LA CIRCULACIÓN FINANCIERA O FLUJOS DINERARIOS
CONJUNTO DE COBROS (CASH - INFLOW) Y PAGOS (CASH - OUTFLOW)
REALIZADOS EN UN PERÍODO DE TIEMPO.
RECURSOS GENERADOS O CAPACIDAD DE AUTOFINANCIACIÓN
RELACIONADO CON LA CIRCULACIÓN ECONÓMICA REAL DE LA EMPRESA
CASH – FLOW O CAPACIDAD DE AUTOFINANCIACIÓN
COSTE
MATERIAS
PRIMAS
COSTE
PERSONAL
COSTES
DIVERSOS
AMORTIZACIONES
RESERVAS
CIFRA
DE
VENTAS
COSTE
MATERIAS
PRIMAS
DIVIDENDOS
FINANCIAR
LA
REPOSICIÓN
DE
FACTORES DE
CIRCULANTE
COSTE
PERSONAL
COSTES
DIVERSOS
AMORTIZACIONES
BENEFICIO
EJERCICIO
PARA
REPOSICIÓN
ACTIVO FIJO
PARA
CRECIMIENTO
COSTE RECURSOS
PROPIOS
CASH FLOW
NETO CASH FLOW
BRUTO
R O I = Beneficio de EXPLOTACIÓN
ACTIVO afecto a la explotación
Se analiza mediante el
Ratio de RENTABILIDAD ECONOMICA o RENTABILIDAD DEL ACTIVO
R O I o R O A
R Return Tasa de retorno de las R Return Tasa de retorno del
O on O on
I Investiment Inversiones A Assets Activo
MIDE LA EFICIENCIA DE LA INVERSIÓN EN LOS ACTIVOS
LA RENTABILIDAD ECONOMICA (ROI) ES EL IMPULSOR MAS IMPORTANTE DE LA RENTABILIDAD FINANCIERA (ROE)
%
Al Beneficio de EXPLOTACIÓN también se le denomina B A I I (beneficio antes de intereses e impuestos)
Al ACTIVO TOTAL se le deben quitar las INVERSIONES FINANCIERAS para calcular el ACTIVO afecto a la explotación
Ratio de RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS NETOS ( R O N A )
R O N A = Beneficio de EXPLOTACIÓN
Activo FIJO + Fondo de Maniobra %
RENTABILIDAD ECONÓMICA RENTABILIDAD ECONÓMICA
