INDUSTRIA DE LOS HIDROCARBUROSCADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR

IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA SOBRE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL

MIEERE-2005DR. EDUARDO ZAPATA

ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL

Industria del Petrleo EtapaPrincipalesActividadesSectorLas cadenas del petrleo y el gas natural constan de 4 etapas, en las cuales se explora y extrae el hidrocarburo, se transporta y luego se refina y distribuyePETRLEOIndustria del Gas NaturalEtapaPrincipalesActividadesSectorGAS NATURALUpstreamMidstreamDownstreamComercializacinMercado interno - petrleo crudo - productos derivados del petrleo Mercado externo - petrleo crudo - productos derivados del petrleo Exploracin / Perforacin / ExtraccinTratamiento del gas: - Gas asociado: separacin de gas y petrleo - Gas no asociado: separacin de propano y butano en planta LTSAlmacenamientoPrecios desreguladosCompresinTransporte por gasoductoSeparacin de derivados: la realiza el productor o el transportistaExportacin GNL: licuefaccin transporte regasificacinTarifas reguladas; en proceso de renegociacin de contratosDistribucin de los productos del Gas NaturalUsuarios ResidencialesComercios PyMEsUsinas elctricas Estaciones de GNCAlmacenamientoTarifas reguladas; en proceso de renegociacinProduccinTransporteDistribucinExploracin ssmica y perforacinPerforacin - cementacin, perfilaje, entubamientoExtraccin - mantenimiento del pozoTratamiento del petrleo: separacin de gases, deshidratacinTransporte del crudo a las refineras o puertos de embarque, por: - va terrestre (camin, ferrocarril) - va martima - oleoductoRefinacin del petrleo crudo- Destilacin primaria o topping- Procesos secundarios de conversin (reforming, cracking, coqueo, hidrocracking, isomerizacin, etc.)Fuente: Anlisis propio en base a entrevistasComercializacinComercializacin: a cargo de distintos agentes de la cadenaMercado InternoMercado ExternoPrecios libres

U$S 6.500 MMU$S 2.000 MMU$S 600 MMU$S 2.400 MMU$S 11.500 MMExploracin, Produccin y Transporte de PetrleoExploracin, Produccin, Transporte y Distribucin de Gas NaturalSeparacin y ventas de Gas Licuado de Petrleo (GLP)Refinacin de Combustibles LquidosTOTALFuente: Anlisis propioGeneracin de Valor de la Industria (Estimado)Ao 2001Sectores que Utilizan a los Hidrocarburos como Insumo ClaveIndustriaEl AgroSu importancia radica en que tanto el Petrleo como el Gas y sus Derivados, son insumos vitales para el desarrollo de otras industrias. TransporteObservaciones14% de los costos directos del sector lo representan los combustibles y sus derivadosEl agro consume el 27% de la oferta interna del gas oil25% de los costos del transporte suburbano lo representan los combustiblesEl transporte consume el 50% de la oferta interna de gas oilLa Industria utiliza los hidrocarburos: - Como Insumo (plsticos petroqumica, otras)- Como CombustibleLa industria del Petrleo y del Gas es una importante fuente de creacin de actividad local; con un valor agregado del orden de los U$S 11.500 millones (en 2001), y el desarrollo de numerosos sectores vinculados

En este sentido, la industria es fuertemente generadora de actividad en mltiples sectores, con un alto impacto sobre el PBIFuente: IAPG / Secretara de EnergaOperadores de la Cadena de Gas y PetrleoSectores VinculadosExploracin y Explotacin: Petrleo 33 productores Gas - 31 productoresConcentracin geogrfica:Petrleo Cuenca Neuquina y Golfo de S.J.Gas - Cuencas Neuquina, Austral y NOARequerimientos de elevadas inversiones y desarrollo tecnolgico

Importante presencia de Compaas internacionales regionales y locales

Grado variado de integracin

Actividad intensiva en requerimientos de capital

UpstreamMidstreamDownstreamTransporte: Petrleo 10 empresas transportistasGas 2 transportistas4 Empresas principales de Refinacin (Petrleo).Concentracin Geogrfica: Provincia de Buenos Aires y Mendoza9 Distribuidoras GasConcentracin Geogrfica: Buenos Aires y centros pobladosImpacto sobre mltiples actividades

Concentracin variada segn la actividad

Coexistencia de PyMEs locales y Multinacionales

Fuerte generadora de Mano de Obra

Alto grado de especializacinSsmicaPerforacinTerminacin y ReparacinInyeccinPerfilaje / Ensayo de pozoWaste ManagementCementacinEstimulacin de pozosTubosBombasCabezas de PozoTrpanosAparatos de BombeoCompresores de GasQumicosTanques de AlmacenamientoTendido de LneaObra Civil / MecnicaTransporteTorneras y Talleres MetalrgicosProveedoresde Bienes

y en el empleo, estimndose en ms de 400.000 puestos de trabajo directos e indirectos en todo el pasFuente: Ministerio de Economa / Matriz Insumo ProductoEn Miles de EmpleadosEmpleo Directo por ActividadEn Miles de EmpleadosEmpleo Indirecto por ActividadSubtotal: 331.700Subtotal: 112.800Total Empleos Directos e indirectos : 444.500

Asimismo, el sector es impulsor del desarrollo regional, disperso geogrficamente a nivel Nacional, y destacndose su papel en las provincias patagnicasReservas de Gas NaturalReservas de PetrleoMiles de m3Mil Millones de m3 NOROESTECUYANANEUQUINAGOLFO SAN JORGEAUSTRAL24,416 (5%)129,481 (20%)TOTAL COMPROBADASAOS DE PRODUCCIN448,426663,52310,2 aos14,5 aos31,097 (7%)179,547 (40%)188,040 (42%)25,326 (6%)545 (0%)344,567 (52%)40,289 (6%)148,641 (22%)En la Patagonia, los yacimientos se encuentran en lugares alejados de los centros de consumo, despoblados y de climas extremos, dndole a la industria un carcter colonizador y de arraigo en zonas de frontera y de bajsima densidad poblacionalRESERVAS PROBABLES179,687306,117Alta Insercin Social de la Actividad

Mejoras en la Infraestructura local

Generador de desarrollo industrial en sectores vinculadosFuente: IAPG / Anlisis propio

La produccin de petrleo sufri una cada en los ltimos aos, en contraposicin con la situacin en el mercado de gasFuente: IAPG / Secretara de EnergaTACC8%En Millones de m3Produccin Argentina de PetrleoAo 2003Principales Productores de PetrleoTACC6%En Miles de Millones de m3Produccin Argentina de Gas NaturalDeclinacin de yacimientos madurosLa apertura a la actividad privada y los bajos precios del gas incentivaron la demanda

ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL

Principios:Autonoma: posee principios propios determinados por su constitucin natural

Dependiente de polticas pblicas: - Poltica econmica- Normas Jurdicas- Polticas institucionales

Regulacin

Condiciones para su desarrollo normal:Objetivo (intra sistema): Sostenibilidad en la sucesin de crditos y dbitos que constituye la esencia de la cadena.

La cadena implica: Generacin permanente de valores que se transforman en crditos trasmisibles de una etapa a otra Adecuado rgimen de cancelacin de pasivos generado

Equilibrio

Condiciones: BalanceSupresin de cuellos de botella en su desarrollo

Armona

Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Amenazas:

Rgimen de precios/tributos: desincentivos. Conflictos jurisdiccionales: poco clara asignacin de competencias. Ello genera: rplicas normativas innecesarias y superposicin de competencias asignadas a diferentes rganos de gobierno, de distinto nivel.Controles tcnicos superpuestos.Cuestiones ambientales no claras.

Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Objetivos (extra sistema): la sostenibilidad

Abastecimiento para cubrir las necesidades energticas de la sociedadEconoma y eficiencia compatible con: - Necesidades de las generaciones futuras- Proteccin ambiental- Desarrollo de energas sustitutivasLa cuestin de los stake holders

Emergencia econmica/Crisis energtica

IMPACTO EN EL SECTOR REGULADO DE LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL DE LAS MEDIDAS ECONOMICAS GENERALES DEL GOBIERNO NACIONAL ARGENTINO:

En el marco de la Ley 25.561 de Emergencia Econmica:La ley de emergencia aqu mencionada, dej sin efecto a partir de la fecha de su sancin: (i) toda clusula de ajuste en dlares o en otra divisa extranjera;(ii) toda clusula indexatoria basada en la aplicacin de ndices de otros pasesiii) todo otro mecanismo indexatorio; fijando los precios y tarifas resultantes de la aplicacin de dichas clusulas a la relacin 1 peso = 1 dlar.

La crisis del sector energtico regulado de la economa nacional vino precedida, desde el ao 1999, por tres cuestiones que, por su importancia econmica, preanunciaban un profundo cambio en la concepcin Gubernamental respecto de los derechos de las empresas prestadoras de los Servicios Pblicos mencionados en el presente y de la proteccin que el Estado Nacional debe brindar a este Sector.

La crisis econmica y su repercusin directa en la economa del servicio pblico de transporte y distribucin del gas natural y de sus prestadores

Antecedentes previos a las medidas generales que preanunciaban la crisis:Tema del ajuste tarifario por aplicacin de ndices internacionales (PPI);

La cuestin del subsidio para los consumos patagnicos;

Reclamos fiscales de provincias y municipios al margen del marco regulatorio.

SUSPENSION DE LOS PLANES DE INVERSION EN TODA LA CADENA DE VALOR E IMPACTO NEGATIVO EN EL EFECTO MULTIPLICADOR DE ESAS INVERSIONES EN LA ECONOMIA GENERAL DEL PAIS, TODO ELLO AGRAVADO POR EL INCESANTE INCREMENTO DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETROLEO La declaracin de emergencia econmica y sus efectos hizo prever a la industria la posibilidad de que se produjeran algunos efectos nocivos como lo son:

DETERIORO DE LA CALIDAD DEL SERVICIO Y SUSPENSION DE LA INCORPORACION DE NUEVA TECNOLOGIA Y MODERNIZACION DEL SECTOR.

CONGELACIN DE PLANTELES DE PERSONAL DE PRESTADORES, CONTRATISTAS, SUBCONTRATISTAS Y PROVEDORES DE LA INDUSTRIA.

DESALIENTO Y RIESGO CIERTO DE RETIRO DE INVERSORES INTERNACIONALES, PRESTADORES, OPERADORES O INVERSORES INSTITUCIONALES.RECLAMO GENERALIZADO DE INVERSORES INTERNACIONALES EN EL SECTOR, ANTE TRIBUNALES U ORGANISMOS DE ARBITRAJE INTERNACIONAL (CASO DEL CIADI) POR APLICACIN DE LOS TRATADOS INTERNACIONALES SUSCRIPTOS POR LA ARGENTINA PARA LA DEFENSA Y PROTECCION DE LA INVERSION EXTRANJERA.

CAIDA PRONUNCIADA DE LA IMAGEN ARGENTINA ANTE LA COMUNIDAD INVERSORA INTERNACIONAL DENUNCIADA COMO INCUMPLIDORA DE SUS COMPROMISOS.DESALIENTO PARA NUEVOS INVERSORES DE RIESGO.

La crisis econmica y su repercusin directa en la economa del servicio pblico de transporte y distribucin del gas natural y de sus prestadores (cont.)

Algunas cuestiones adicionales:Emergencia/CrisisPreguntas:Intra o extra sistema regulado?Autnoma o heternoma?Parcial o total?Temporal o definitiva?

Conclusin general:La crisis se gest, desarroll e impact severamente en el Sector desde afuera de su estructuraPor ello su conformacin se mantiene relativamente ntegraOperativamente est intactoResulta entonces posible su rpida normalizacin

Impacto de la emergencia econmica en el sector:Algunas cuestiones particularesExploracin y explotacin:- Relacin con el abastecimiento interno- Inversiones en exploracin: Proyecto nacional de incentivos a la exploracin- Cuestiones institucionales: provincializacin de hidrocarburos.- El mediano y largo plazo: un puente demasiado lejosAlgunos hechos destacados: - Decretos N 180 y 181 del Poder Ejecutivo Nacional- Res. SEE N 752/05: comercializacin del gas natural

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos enlos Decretos PEN 180 y 181 1 solo rango tarifario

3 rangos tarifariosTarifa decreciente segn consumo3 rangos tarifarios, segn volumen consumido (R1 / R2 / R3)Posible introduccin de tarifa social (rango R1)

2 primeros rangos, con tratamiento similar a Residencial (para precio del gas)3er rango (+ de 9000 m3), con tratamiento similar a Grandes Usuarios (para precio del gas)Tarifa creciente segn consumo

SEGMENTO(TARIFA)

RESIDENCIAL(R)

PYMES /COMERCIOS /ENTIDADESOFICIALES(SGP) SITUACIN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos enlos Decretos PEN 180 y 181(Cont.)Servicio 100% firme e ininterrumpible (No paga cargo de reserva de capacidad de transporte)

Servicio Interrumpible Distribucin (ID): Incluye cargo de transporteServicio Interrumpible Transporte (IT): Usufructuado por distribuidoraServicio dual (a opcin del cliente): * Firme (con pago de reserva de ...capacidad de transporte) * Interrumpible

ID: Excluir cargo de transporte (sinceramiento renta ID)IT: Desaparece como negocio directo distribuidoras. SEGMENTO(TARIFA)

TRANSPORTEVEHICULAR(GNC)

GRANDES INDUSTRIAS Y CENTRALES ELCTRICAS (GU) SITUACIN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos enlos Decretos PEN 180 y 181 (Cont.)

1 solo precio de gas natural en cabecera

Relacin directa entre productores, transportistas y distribuidoras

Transportadoras y distribuidoras financian inversiones con su flujo de caja

Durante el perodo de transicin, todos los clientes, excepto Residencial y SGP, deben obtener el gas desde productores / comercializadores. Coexistirn 2 o ms precios de gas natural en cabecera (gran complejidad operativa / regulatoria)

Creacin del Mercado Electrnico de Gas (MEG), que intervendra en transacciones de gas y transporte spot

Creacin de un Fondo Fiduciario, a partir de cargos tarifarios y/o financiamiento internacional, para destinar a inversiones crticas, definidas por el Gobierno.TEMASSITUACINPREVIAASPECTOS GENERALES

Rgimen de pass through del costo del gas

Funcionamiento del Mercado Mayorista

Fondo Fiduciario para inversiones de expansin

CAMBIOS PRODUCIDOS

Comercializador controlado por Distribuidora

No admitido por el ENARGASAdmitido, pero con restricciones sobre topes de mercado por va reglamentaria

Afectaciones del Marco RegulatorioPROYECTO DE LEYDE TARIFA SOCIAL PROYECTO DE LEYDE SERVICIOSPUBLICOS NORMASEN ESTUDIO

Decreto PEN 180/04Decreto PEN 180/04(B.O. 16/02/04)

Decreto PEN 181/04Decreto PEN 181/04(B.O. 16/02/04)

Algunos hechos destacados (cont.):

Transporte- Ampliaciones - Nuevo Gasoducto del Norte- Rgimen general de inversiones: la cuestin de lo fideicomisos- Renegociacin de contratos de licencia

Distribucin:- Rgimen tarifario- Expansiones del servicio- Renegociacin de contratos de licencia

Los reclamos interpuestos por las compaas ante el CIADI (la cuestin de los TBPI). - El 76% de los reclamos corresponden a e.p.s.p.- Existen 32 reclamos registrados ante el CIADI, y otros 20 en gestin amistosa prevista en los TBPI- Fallo CIADI CMS GAS Transmission Co. c/ Rep. Argentina (mayo 2005) conden a la Argentina por falta de actualizacin tarifaria frente a la pesificacin

Resumen de los criterios adoptados por el Laudo ArbitralExpropiacin: CMS argument que las medidas econmicas adoptadas entre 2000 y 2002 constituyeron una expropiacin indirecta. La Argentina aleg que las medidas fueron temporarias, ya que no hubo traspaso de propiedad y que TGN continu operando en el pas. El tribunal admiti la posicin argentina y dijo que no hubo expropiacin porque CMS continu en posesin de la propiedad fsica de su inversin en el pas;

Trato justo y equitativo: para CMS, la Argentina cambi las reglas de juego que tuvo en cuento al momento de decidir la inversin. Segn la Argentina, la declaracin de emergencia econmica fue general y se dict en el marco de las prerrogativas de un estado soberano. El tribunal fall a favor de CMS. Sostuvo que el congelamiento de tarifas y la devaluacin afectaron negativamente a TGN, resultando en una tarifa que no fue ni justa ni equitativa;

Discriminacin y arbitrariedad: las medidas econmicas discriminaron entre diferentes tipos de inversiones, dijo CMS. La Argentina, en cambio, aleg que la discriminacin requiere intencionalidad y que la arbitrariedad no se condice con una medida legislativa. El tribunal estuvo de acuerdo con el pas y rechaz el planteo de CMS; y,

Estado de necesidad: fue un aspecto esencial de la defensa tcnica presentada por el Estado Argentino: la extrema gravedad de la crisis econmica aval el dictado de medidas de emergencia como la devaluacin y congelamiento de tarifas. El tribunal arbitral no estuvo de acuerdo con este argumento. Sostuvo que una crisis severa no puede necesariamente ser equiparada con una situacin de colapso total.

Resultado Final: Argentina debe pagar una indemnizacin de U$S 133 millones, recibiendo en devolucin el paquete accionario de CMS en TGN.

CONCLUSIN:

EL futuro de los TBPI:

Expectativas y estrategias adecuadas a la necesidad de coordinar el concurso de inversores internacionales con la existencia de instrumentos jurdicos aceptados por la comunidad nacional, giles, eficaces y transparentes que acuerden garantas adecuadas a esos inversores.

Alternativas razonables de solucin para los efectos ya producidos.