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1
BANOR TE
INVITAD O ESPECIAL
JUNIO 2019
22
ASPECTOS SOBRESALIENTES
Líderes regionales en mercados con sólidos
fundamentales en Estados Unidos y en Chihuahua,
México
Las operaciones en México aportan una base
sólida y flexibilidad operativa con capacidad para
exportar
Verticalmente integrados con instalaciones y una
red de distribución de última generación
Aumento del número de acciones en circulación y
de la liquidez
Nuestro robusto balance general y sólido flujo de
caja libre impulsan la creación de valor
1
2
3
4
5
33
GCC: PR ESENCIA
DE MERC AD O
ÚNICA
Ventas: 73% E.U.A. y 27% México
Capacidad de producción de cemento de 5.8 MT1
US$ 0.9 mil millones de ventas
29.0% margen EBITDA
77 años de operación – 25 en E.U.A.
Capitalización de mercado US$ 2 mil millones
Inclusión en los índices MSCI, S&P/BMV IPC, FTSE
ND MT
MN
WI ID WY
CO
NM
W. TX
SD
CHIH.
KS
NE IA
OK AR
ALBERTA
UT
OPERACIONES DE CEMENTO
Y CONCRETO PREMEZCLADO
A TRAVÉS DEL CORREDOR
CENTRAL DE NORTEAMÉRICA
1MT = millones de toneladas métricas
CIFRAS CLAVEAL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
7
~
4
Ventas altas
Ventas medias
Ventas bajas
Planta de cemento # Posición de mercadoen cada estado
Mina de carbón
Concreto Terminal de cemento
Las plantas de Samalayuca y Juárez en Chihuahua añaden 0.5-0.7 M T al mercado de E.U.A.
T
#1
MT
E TX
WI
AR
IA NE
KS
OK
WY
ND
SD
CO
NM W TX
MN
#1
#1
#2
#3
UT
#1
ALBERTA
ID
#2
LÍDER REGIONAL EN LOS MERCADOS
DE LA REGIÓN CENTRAL DE E.U.A. Y
CHIHUAHUA
MERCADOS SIN LITORAL BLINDADOS DE LAS
IMPORTACIONES
POSICIÓN EN LOS PRINCIPALES MERCADOS
Oeste de Texas
Dakota del Sur
Nuevo México
Montana
Colorado
Wyoming
Dakota del Norte
#1 #2 #3
55
GCC ES LÍDER PRODUCTOR EN EL ESTADO DE CHIHUAHUACON CAPACIDAD PARA EXPORTAR
GCC es el único productor de cemento y el líder en la
producción de concreto premezclado en Chihuahua
Relación comercial estrecha entre Chihuahua y E.U.A.
Demanda creciente por el sector privado
Flexibilidad de Samalayuca y Juárez de abastecer la
demanda de Texas y Nuevo México
Desarrollo empresarial en innovación y soluciones
Technovia Express para la reparación de carreteras
Proyectos mineros
Exportacionesa E.U.A.
Otras operaciones• Plantas de concreto
• Centros de distribución• Agregados
• Blocks de concreto
• Planta de asfalto• Planta de prefabricados
Planta de cemento
Juárez
Samalayuca
Chihuahua
Cuauhtémoc
Ocampo
Parral
Capacidad de producción de México: 2.3 MT
6
OPERACIONES VERTICALMENTE INTEGRADAS
Mina de carbón en Colorado
200+ años de reservas de caliza
8 plantas en Estados Unidos y México
100 plantas 100% suministradas por nuestras
plantas de cemento
23 terminales de cemento y 2 centros de
distribución
Más de 2,200 vagones de ferrocarril arrendados
y 1,000 camiones revolvedores y de transporte
COMBUSTIBLE
MATERIA PRIMA
CEMENTO
CONCRETO
PREMEZCLADO
TERMINALES DE
CEMENTO
TRANSPORTE
77
Red logística única
Mejora el servicio al cliente
Asegura la entrega de cemento en la hora y lugar que el cliente lo requiere
Optimiza las decisiones productivas
Reduce costos
23 terminales de cemento, 2 centros
de distribución, y estaciones de
transferencia
2,200 vagones de ferrocarril
1,000+ camiones revolvedores y de
transporte
INTEGRADO GEOGRÁFICAMENTE
WI ID
MTND
MN
WI
IA
AROK
NE
SD
KS
W TXNM
CO
UT
WY
E TX
CHIHUAHUA
ALBERTA
ID
Ilustra la venta de cemento de un estado de origena un estado de destino
Terminal de cemento
Planta de cemento
8
DISCIPLINADA ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
PRIORIDADESPRIORIZACIÓN ESTRATÉGICA Y EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS
1
2
3
4
Aumentar la presencia en los mercados actuales
Aumentar la productividad
Entrar a nuevos mercados
F&A generadoras de valor
Oportunidades de cemento
Oportunidades deagregados conintegración vertical
Oportunidades de concreto premezcladocon integración vertical
Agregados y concretopremezclado sinintegración vertical
Distracción
OK/AR concretovendidos
TXAgr.
Atracción
(ROI, tamaño, accesibilidad)- +
TX/NMConcreto
Odessa RapidCity
Trident
Caso por caso
Búsqueda
9
ADICIONES A LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN DE CEMENTO DE ESTADOS UNIDOS DURANTE EL 2018
EXPANSIÓN DE LA HUELLA GEOGRÁFICA Y MEJORA DE LA FLEXIBILIDAD OPERACIONAL
Adquisición de la planta TridentThree Forks, MT
+315k T
Expansión de la plantaRapid City, SD
+440k T
1010
INSTALACIONES DE ÚLTIMA GENERACIÓN
Trident, MT
0.3 MT2018 adquirida
Juárez, Chih.
0.1 MTCementos especiales
1972 puesta en marcha2000 modernizada
Chihuahua, Chih.1.1 MT
1941 puesta en marcha2009 modernizada
Rapid City, SD
1.1 MT2018 expansión
Odessa, TX
0.5 MTCemento petrolero
2016 adquirida
Tijeras, NM
0.4 MT2015 modernizada
Samalayuca, Chih.
1.1 MT1995 puesta en
marcha2002 modernizada
Pueblo, CO
1.1 MT2008 puesta en marcha
5.8 MT
0.8 MT Capacidad disponible
(Abril 2019)
2.3 MTMéxico
3.5 MTEstados Unidos
11
ALCANZANDO NIVELES DE UTILIZACIÓN ÓPTIMOS
11
1Paro por expansión 2Excluye a Rapid City
65%
90%
85% 87%
90% 93%
87% 88%
66%
87%287%
94%
38%1
79%
85% 89%
Chihuahua Prom Mx
Samalayuca
MÉXICO ESTADOS UNIDOS
Juárez Tijeras Rapid City Pueblo Odessa Trident PromE.U.A.
2017
2018
Promedio deindustria E.U.A.
86%
100%
12
LOS INDICADORES DE EFICIENCIA DE DEUDA Y CAPITAL CONTINUAN MEJORANDO
* Proforma después del intercambio de activos
**Explicado parcialmente por paro por expansión de Rapid City
2013 2014 2015 2016 2017 2018
CAPITAL DE TRABAJO
MARGEN EBITDA
ROIC(Utilidad operativa después de impuestos / Capital promedio invertido)
APALANCAMIENTO NETO(Deuda neta / EBITDA)
23.8%
41.1%
17.3%
29.0%
14.4%
23.0%**
México Consolidado GCC E.U.A.
3.2%
6.2%7.0%
8.1%
9.0%9.6%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
3.45x
2.28x
1.84x
2.57x
1.86x1.55x
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Días promedio de CT
2013 2014 2015 2016 2017* 2018
91
8279
7570
107
13
OPTIMIZANDO LAS OPERACIONES PARALA CREACIÓN DE VALOR
Todas las proyecciones fueron preparadas desde la perspectiva de GCC a la fecha de esta presentación e incluyen
estimados y supuestos acerca de eventos futuros que pueden o no ser correctos o pueden cambiar con el tiempo.
13
6.2%
7.0%
8.1%
9.0%
9.6%
10.8%
12.5%
13.3%
9.1% 8.9% 9.0%
8.8% 9.2% 9.1%
9.4% 9.8%
2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e 2021e
ROIC
CCPP
Generación de valor
PERSPECTIVA POSITIVA A MEDIANO PLAZO
El consumo aparente de Estados Unidos durante el 2018 está 25% por
debajo del punto máximo del 2005
Dificultad de incrementar la capacidad instalada en E.U.A.
Se espera que el consumo supere la producción en el corto plazo
La brecha implica mayores importaciones y respalda un escenario
fuerte de precios
OFERTA Y DEMANDA DE CEMENTO EN E.U.A. (MT)
Source: USGS, GCC
14
40
60
80
100
120
140
2003 2008 2013 2018
-25%
Consumo
Actual 2003-17
Estimado 2018-22
Producción
1515
AUMENTO SIGNIFICATIVO EN LA LIQUIDEZ DE LA ACCIÓN
EVENTOS QUE HAN MEJORADO LA LIQUIDEZ DESDE EL 2017
INCLUSIÓN EN
FAMILIAS DE
ÍNDICES
VOLUMEN
PROMEDIO
DIARIO
ACCIONES EN
CIRCULACIÓN
PRECIO DE LA
ACCIÓN DESDE
2017
25% 48% 8X~ +54%
COBERTURA DE
ANALISTAS
0 30 13MSCI
S&P/BMV IPC
FTSE
OFERTA PÚBLICA SECUNDARIA “RE-IPO”
100%
RECOMENDACIONES
DE COMPRA O
EQUIVALENTE
16
AHORROS EN INTERESES POR LOS REFINANCIAMIENTOS
COMPOSICIÓN DE LA DEUDA (MARZO 2019, US$ MILLONES)
Bono 2017: US$ 7.5 MM por año
REFINANCIAR EL BONO Y LA DEUDA BANCARIA FORTALECIÓ NUESTRA POSICIÓN FINANCIERA
Monto de la deuda basado en montos del contrato. El balance general con IFRS disminuye la valuación.
DEUDA BANCARIA
Vencimiento en 2024
Deuda bancaria 2018: US$ 10 MM por año
AGENCIA PERSPECTIVARATING
S&P
FITCHBB+ ESTABLE
Refinanciamiento 2018
$260
$400
PERFIL DE VENCIMIENTOS
RAZONES DE APALANCAMIENTO(Dic 31, 2018)
(Millones de dólares)
1.55 xDeuda neta / EBITDA
9.25 x
EBITDA / Gastos financieros
BONO
4 24
92
176
104
260
2019 2020 2021 2022 2023 2024
17
GCC SE UNIÓ A LA ASOCIACIÓN GLOBAL DE CEMENTO Y CONCRETO
Reducciones en emisiones de CO2 son en comparación al 2005, año base.
OBJETIVO PRINCIPALREDUCIR LAS
EMISIONES NETAS
DE CO2
9% AL 2020 Y
31% AL 2030
17
Ob
jetiv
os
de
De
sem
pe
ño
de
l De
sarr
ollo
Su
ste
nta
ble
Economía Circular
Salud y Seguridad
Medio ambiente y naturaleza
Responsabilidad Social
Concreto
OBJETIVOS DEDESARROLLO SUSTENTABLE
¿CÓMO?
Triple Balance - Crecimiento y Rentabilidad
Estrategia y Ejecución
Eficiencia energética
Combustibles alternos
Cementos compuestos
Nueva tecnología de capturade carbono
Clima y Energía
18
REFORZANDO UNA PERSPEC TIVA POSITIVA PARA EL 2019
ESTADOS UNIDOS
VOLÚMENES
PRECIOS
Cemento, like-to-like
Cemento
Concreto
Cemento
Concreto
2% - 3%
4% - 6%
6% - 8%
4% - 5%
2% - 4%
MÉXICO
VOLÚMENES
PRECIOS
Cemento
Concreto
Cemento
Concreto
flat
flat
3% - 5%
3% - 5%
CONSOLIDADO
EBITDA 20% - 23%
EBITDA sin IFRS-16 12% - 15%
FCL tasa de conversión > 50%
Inversión en Capital de Trabajo ligera disminución
Total CAPEX: US$ 70 millones
Mantenimiento 60
Remanente 2018 10
Deuda Neta / EBITDA, final 2019 < 1x
1919
DECL AR ACIONES A FUTURO
Esta presentación ha sido preparada por Grupo Cementos de
Chihuahua, S.A.B. de C.V. ( junto con sus subsidiarias, “GCC”). Nada
en esta presentación tiene como finalidad ser interpretado por
ninguna persona como un consejo de inversión, recomendación
de comprar, conservar o vender cualquier valor, o una oferta de
venta o una solicitud de ofertas para comprar algún instrumento.
La información relacionada con el mercado y con la posición
competitiva de GCC fue obtenida de fuentes públicas, mismas que
GCC considera confiables; sin embargo, GCC no hace ninguna
declaración en cuanto a su validez, exactitud, puntualidad o
integridad. GCC no es responsable de errores y/u omisiones con
respecto a la información contenida en este documento.
Declaraciones a futuro
Esta presentación incluye declaraciones o información a
futuro. Estas declaraciones pueden estar relacionadas con la
situación financiera, los resultados de operaciones, planes,
objetivos, desempeño futuro y negocios de GCC. Todas las
declaraciones que claramente no son históricas por naturaleza
son proyecciones y las palabras “anticipar“, “creer”, “esperar“,
“estimar“, “pretender“, “proyectar“ y expresiones similares
tienen por objeto, por lo general, identificar a las declaraciones
de carácter pronosticador. La información en esta presentación,
incluyendo pero no limitándose a declaraciones a futuro, aplica
únicamente para la fecha de esta presentación.
GCC renuncia de forma expresa a cualquier obligación o
compromiso de revisar o actualizar la información, incluyendo
cualquier dato financiero y supuestos sobre eventos futuros.
Todas las proyecciones fueron preparadas desde la perspectiva
de GCC a la fecha de esta presentación e incluyen estimados
y supuestos acerca de eventos futuros que pueden o no ser
correctos o pueden cambiar con el tiempo. Las proyecciones
han sido preparadas con fines de demostración y no constituyen
un pronóstico. Si bien las proyecciones se basan en supuestos
que GCC considera razonables, están sujetas a incertidumbres,
cambios en las circunstancias económicas, operativas, políticas,
legales, y de otro tipo, y a otros riesgos, incluyendo, pero no
limitándose a las amplias tendencias en los negocios y las finanzas,
la legislación que afecta nuestros instrumentos, el tipo de cambio,
las tasas de interés, la inflación, las restricciones al comercio exterior,
y las condiciones del mercado, lo que puede provocar que los
resultados financieros reales y de otro tipo sean materialmente
diferentes de los resultados expresados o implíticos en dichas
proyecciones.
EBITDA
Definimos EBITDA como utilidad neta consolidada después de
sumar o restar, según sea el caso: (1) depreciación y amortización;
(2) gasto financiero neto; (3) otros gastos no operativos; (4)
impuestos; y (5) participación de asociados en las utilidades.
En la gestión de nuestro negocio, confiamos en el EBITDA
como indicador para evaluar nuestro desempeño operativo.
Consideramos que el EBITDA fortalece la comprensión de
nuestro desempeño financiero y de nuestra habilidad para
solventar las obligaciones de capital e intereses con respecto
a nuestra deuda, así como para financiar gastos de capital y
requerimientos de capital de trabajo. También creemos que el
EBITDA es una base útil para comparar nuestros resultados con
los de otras compañías debido a que presenta los resultados
de las operaciones de manera que no se vean afectados por la
estructura de capital y los impuestos. Sin embargo, el EBITDA
no es una medida de desempeño financiero bajo IFRS o U.S.
GAAP y no debería ser considerado como una alternativa a la
utilidad neta como medida del rendimiento operativo o al flujo
de efectivo de las actividades operativas como una medida de
liquidez. Nuestro cálculo de EBITDA puede no ser comparable
con el de los indicadores con títulos similares de otras compañías.
Conversiones de moneda / volúmenes físicos
Todos los montos monetarios en esta presentación están
expresados en dólares estadounidenses ($ o US$). Las
conversiones de pesos a dólares estadounidenses utilizan los
tipos de cambio promedio mensuales publicados por el Banco
de México.
Estas conversiones no pretenden reflejar los tipos de cambio
reales a los que se produjeron o podrían haberse producido las
transacciones entre divisas.
El tipo de cambio promedio (peso por dólar estadounidense)
utilizado para los periodos son:
1T19: 19.22 - 1T18: 18.75
2019: 19.22 - 2018: 18.75
Los volúmenes físicos se expresan en toneladas métricas (t),
millones de toneladas métricas (mt), metros cúbicos (m3), o
millones de metros cúbicos (mm3).
20
WWW.GCC.COM
CONTACTO:
Luis Carlos Arias, Director de Administración y Finanzas
Ricardo Martínez, Gerente de Relación con Inversionistas
+52 (614) 442 3176
+ 1 (303) 739 5943
