Embed Size (px)
Citation preview
M u k a s u r a t | 2
KANDUNGAN
PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN
4
PROFIL DANA 6
KAJIAN PRESTASI DANA 8
LAMPIRAN: KAJIAN PRESTASI & PROSPEK ASET SECARA INDIVIDU 13
1. INDEKS PENDAPATAN TETAP NEGARA EROPAH 13 2. INDEKS LOGAM BERHARGA 15 3. KOMODITI TEMBAGA 17 4. INDEKS EKUITI SAHAM MEWAH ASIA 19
5. INDEKS REIT JEPUN 21
KOMISEN RINGAN YANG DITERIMA OLEH PENGURUS
23
PENYATA PENGARAH
24
LAPORAN JURUAUDIT
25
PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 19 JUN 2012
27
PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 19 JUN 2012
28
PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 19 JUN 2012
28
PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 19 JUN 2012
29
NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN 30
JADUAL PRESTASI PERBANDINGAN
33
M u k a s u r a t | 3
KAMI TERUS MELINDUNGI ANDA DAN PELABURAN ANDA
Pelan Takaful myAl-Afdhal adalah pelan berkaitan pelaburan tertutup 5 tahun tanpa tempoh lanjutan yang membolehkan para peserta melabur dalam produk pelaburan berstruktur yang mematuhi prinsip-prinsip Syariah. Dengan cirri pelindungan modal, peserta akan menikmati perlindungan di sepanjang tempoh tersebut disamping mendapat keuntungan daripada pulangan pelaburan dalam bentuk Keuntungan Tahunan* daripada Sumbangan Tunggal mereka.
Portfolio pelaburan berstruktur yang mematuhi prinsip-prinsip Syariah disediakan oleh Citibank Berhad (“Citibank”) yang mempunyai penarafan kredit AAA/P1 bagi penarafan institusi kewangan, dengan prospek yang stabil oleh RAM Holdings Berhad (“RAM”) pada 13hb Februari 2012.
* Tertakluk kepada prestasi sebenar pelaburan. Pulangan keatas pelaburan produk berstruktur tersebut adalah berdasarkan prestasi Aset-aset Rujukan sementara modal pokok hanya akan dilindungi sekiranya pelaburan dipegang sehingga tempoh matang.
PENAFIAN: Laporan ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja. Pendapat yang terkandung di dalam laporan ini adalah berdasarkan kepada maklumat yang diperolehi atau dikeluarkan daripada sumber yang kami yakini boleh dipercayai. Syarikat Takaful Malaysia Berhad tidak membuat pembentangan bagi pihak atau waranti, menyatakan atau memberi pendapat, berhubung dengan ketepatan, kesempurnaan atau kewibawaan maklumat yang terkandung di sini dan oleh yang demikian tidak boleh disandarkan sepenuhnya.
* Sumber Maklumat: Reuters, Bloomberg, dan Agensi-agensi Lain
M u k a s u r a t | 4
PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN
Dengan Nama Allah yang Maha Pemurah lagi Maha Mengasihani Kami dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan Takaful myAl-Afdhal bagi tahun kewangannya yang keempat berakhir 19 Jun 2012. Sukacita saya laporkan di sini bahawa sepanjang tahun lepas, ekonomi global telah menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang sederhana, walaupun pada kadar yang tidak sekata. Ini merupakan suatu perkembangan yang amat dialu-alukan memandangkan sepanjang sebahagian besar tahun 2011; ekonomi dunia berhadapan dengan kelembapan natijah daripada kegawatan ekonomi, peristiwa bencana alam serta kemelut pergolakan politik yang bertali-arus. Peningkatan aktiviti ekonomi, khususnya di Amerika Syarikat pada separuh tahun kedua 2011 dan pelaksanaan dasar-dasar yang lebih baik di Negara-negara Eropah, telah dapat mengurangkan ancaman kemelesetan global yang mendadak. Oleh kerana krisis hutang negara yang berterusan tertumpu di Negara-negara Eropah, para penggubal dasar di Eropah telah mengambil langkah rangsangan yang luar biasa bagi menyelesaikan krisis hutang tersebut dan mencegah keruntuhan ekonomi beberapa negara anggota. Kelegaan kewangan dan kelonggaran cengkaman dasar fiskal secara berterusan di negara-negara membangun juga telah membantu memperbaiki sentimen pengguna dan perniagaan serta telah mengurangkan risiko krisis ekonomi global. Tindak balas terhadap langkah-langkah positif tersebut, pasaran-pasaran kewangan dan harga komoditi telah menunjukkan prestasi kukuh pada suku tahun pertama 2012. Peningkatan ini juga telah mempengaruhi secara positif prestasi beberapa kelas aset berkaitan dengan Takaful myAl-Afdhal. Takaful myAl-Afdhal merupakan satu produk berkaitan pelaburan di mana prestasinya dikaitkan dengan pelbagai kelas aset global yang meliputi bon-bon negara Eropah, logam berharga, pasaran ekuiti Asia, komoditi tembaga dan pasaran hartanah Jepun (“Aset Rujukan”). Oleh yang demikian, peningkatan dalam sektor-sektor ini akan memberi sumbangan positif kepada prestasi Dana. Kecuali pasaran hartanah Jepun, peningkatan lanjut dalam Aset Rujukan yang lain telah menghasilkan arah aliran meningkat secara berterusan dalam Nilai Aset Bersih (NAB) seunit bagi Takaful myAl-Afdhal sehingga mencecah paras tertinggi pernah dicapai iaitu RM1.083 pada 23 Februari 2012. Pada akhir tahun kewangan berakhir 19 Jun 2012, harga NAB seunit telah meningkat sebanyak 2.15% kepada hampir RM1.046 berbanding penutupan pada tahun kewangan lepas di paras RM1.024. Kami dengan sukacitanya memaklumkan bahawa struktur pelaburan, di mana pembayaran dibuat berdasarkan kepada prestasi portfolio terbaik (sama ada “ Pemberat Defensif” atau “ Pemberat Pertumbuhan”) telah sekali lagi terbukti berkesan kepada para pelabur kami yang dihargai. Berdasarkan kepada purata prestasi suku tahunan pada asas agregat bagi 16 suku tahun sejak mula dilancarkan dalam terma Dolar Amerika, Berlebihan Defensif telah mencatat keuntungan sebanyak 11.8% lagi berbanding 3.9% pada tahun lepas. Berlebihan Pertumbuhan telah pulih daripada mencatat pulangan negatif sebanyak 4.5% pada tahun sebelumnya kepada pulangan positif pada kadar 1.6% pada tahun ini. Setelah mengambil kira faktor tukaran matawang asing dan kos-kos berkaitan lain yang perlu dibayar oleh Dana, kami dengan sukacitanya memaklumkan bahawa Dana telah mengisytiharkan pengagihan keuntungan kasar tahunan sebanyak 6.63 peratus sebelum pembayaran cukai dan pengagihan keuntungan bersih sebanyak 6.10 peratus bagi tahun kewangan ini kepada para pelabur kami yang dihargai. Prospek ekonomi global menampilkan peningkatan secara beransur-ansur. Walaupun keadaan masih lemah, namun kemungkinan pemulihan yang perlahan dijangka akan berterusan pada masa depan.
M u k a s u r a t | 5
Keluaran dalam negara kasar (KDNK) sebenar bakal meningkat secara beransur-ansur sepanjang tahun 2012-2013 dengan Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) mengunjurkan pertumbuhan ekonomi dunia pada kadar 3.5% pada 2012 dan 3.9% pada 2013. Persekitaran kewangan yang bertambah baik, dasar kewangan yang membantu, bentuk kekangan fiskal yang sama seperti tahun 2011 dan ke suatu tahap tertentu, pemulihan di Jepun dan Thailand dilihat bakal mendorong pacuan pertumbuhan ekonomi global. Walau bagaimanapun, pemulihan dijangka akan terus terdedah kepada beberapa risiko negatif utama seperti krisis hutang euro yang semakin buruk, kejatuhan ekonomi China dan India secara mendadak dan ekonomi Amerika yang mungkin kembali lembap. Namun begitu, kami telah pun membuktikan keampuhan dan kemampuan kami, di mana walaupun berhadapan dengan persekitaran yang tidak menggalakkan, Dana masih mampu menjana pulangan bagi para pelabur yang dihargai. Kami percaya bahawa pelaburan anda akan dapat mengharungi cabaran yang mendatang memandangkan modal adalah dilindungi jika dipegang hingga matang pada tahun 2013. Di samping itu, anda juga akan terus mengecapi manfaat perlindungan Takaful. Tidak dinafikan, tahun yang telah kita lalui adalah tahun yang mencabar, namun kami berjaya mencatat prestasi positif dan mengalu-alukan kedatangan tahun depan dengan semangat baharu dan meyakini bahawa, walaupun bakal menghadapi cabaran, peluang-peluang pertumbuhan akan terus terbuka pada masa hadapan. Saya ingin mengambil peluang ini untuk mengucapkan setinggi-tinggi terima kasih kepada para pelabur kami atas sokongan mereka yang berterusan terhadap produk-produk Takaful Investmen Link dan Takaful Malaysia. Kami akan terus berusaha untuk menyediakan pulangan sebaik mungkin dan mengembangkan kekayaan anda, mengekalkan tahap perkhidmatan pelanggan yang cemerlang menerusi profesionalisme dan kewibawaan, dan secara muktamad terus mencapai wawasan kami menjadi syarikat insurans pilihan. Bersama kita melabur untuk masa depan gemilang. Semoga Allah memberikan petunjuk-Nya, Amin.
DATO’ MOHAMED HASSAN MD KAMIL Pengarah Urusan Kumpulan
M u k a s u r a t | 6
PROFIL DANA
Takaful myAl-Afdhal adalah pelan berkaitan pelaburan tertutup 5 tahun yang membolehkan pesertanya melabur dalam produk pelaburan berstruktur yang mematuhi prinsip-prinsip Syariah. Dengan ciri perlindungan modal sekiranya dipegang sehingga tempoh matang, peserta akan menikmati perlindungan sepanjang tempoh tersebut disamping mendapat keuntungan daripada pulangan pelaburan dalam bentuk Keuntungan Tahunan* daripada Caruman Tunggal mereka. Prestasi pelaburan Takaful myAl-Afdhal adalah tertakluk kepada prestasi aset sandaran yang meliputi bon-bon negara Eropah, pasaran ekuiti Asia, komoditi logam berharga dan tembaga serta pasaran hartanah Jepun (“Aset-aset Rujukan”). Aset-aset Rujukan berikut digunakan sebagai asas pengiraan dalam prestasi pelaburan tahunan:
Aset Rujukan Keterangan
Indeks Pendapatan Tetap Negara Eropah Indeks bagi bon terbitan negara rantau Euro
Indeks Logam Berharga Indeks komoditi yang mengesan prestasi emas dan perak
Komoditi Tembaga Harga Tunai Tembaga di bursa logam terkemuka
Indeks Ekuiti Saham Mewah Asia Indeks yang meliputi 50 syarikat Saham Mewah Asia terbaik
Indeks REIT Jepun Indeks Amanah Pelaburan Hartanah Sebenar (REIT) yang tersenarai di Bursa Saham Jepun
Aset-aset Rujukan dibahagikan kepada dua kumpulan pelaburan, iaitu Kumpulan Defensif dan Kumpulan Pertumbuhan. Kadar nisbah bagi setiap Aset Rujukan di dalam sesuatu kumpulan ditetapkan terlebih dahulu. Sebagai contoh, Kumpulan Defensif meliputi 75% Indeks Logam Berharga sementara Indeks Pelaburan Tetap Negara Eropah mewakili baki 25% lagi.
Kumpulan Defensif Kumpulan Pertumbuhan
* Tertakluk kepada prestasi sebenar pelaburan. Pulangan keatas pelaburan berstruktur akan diasaskan kepada prestasi Aset Rujukan sementara modal pokok akan hanya dilindungi sekiranya pelaburan dipegang sehingga tempoh matang.
Indeks Logam
Berharga, 75%
Komoditi Tembaga,
50%Indeks Ekuiti
Saham Mewah
Asia, 25%
Indeks REIT
Jepun, 25%
Indeks Pendapatan
Tetap Eropah, 25%
M u k a s u r a t | 7
Daripada kedua-dua kumpulan ini, dua Portfolio pasif diwujudkan – Portfolio Berlebihan Defensif dan Portfolio Berlebihan Pertumbuhan. Setiap Portfolio Pelaburan diasaskan menggunakan bahagian tetap Kumpulan Defensif dan Kumpulan Pertumbuhan.
Portfolio Pemberat Defensif
Portfolio Pemberat Pertumbuhan
Pengagihan Keuntungan Tahunan Takaful myAl-Afdhal* akan dirujuk kepada portfolio yang menunjukkan prestasi terbaik.
* Tertakluk kepada prestasi sebenar pelaburan. Pulangan keatas pelaburan produk berstruktur akan diasaskan kepada prestasi Aset Rujukan sementara modal pokok akan hanya dilindungi sekiranya pelaburan dipegang sehingga tempoh matang; 20 Jun 2013.
Kumpulan Defensif, 60
%
Kumpulan Defensif, 40
%
Kumpulan Pertumbuhan
, 40% Kumpulan
Pertumbuhan, 60%
M u k a s u r a t | 8
TINJAUAN PRESTASI DANA
Tinjauan Prestasi Dana Tahunan bagi tempoh berakhir 19 Jun 2012 Beberapa indeks yang berkaitan dengan Takaful myAl-Afdhal seperti Pendapatan Tetap Eropah dan Indeks Logam Berharga telah mencatat peningkatan pada tempoh yang ditinjau. Prestasi yang lebih baik itu adalah hasil daripada pemulihan ekonomi dunia yang berterusan sepanjang setengah tahun pertama 2012. Pemulihan global tersebut berlaku selepas pelbagai cabaran yang diharungi pada tahun 2011 yang menyaksikan dunia dilanda kemelut ekonomi, bencana alam serta ketegangan politik pada 2011. Ini merujuk secara khususnya kepada langkah-langkah agresif yang dilaksanakan oleh penggubal dasar Eropah untuk mencegah perpecahan Negara-negara Eropah yang telah memberi sokongan tambahan kepada keuntungan dalam Indeks Pendapatan Tetap Negara Eropah. Sementara itu, kebimbangan yang semakin berleluasa dan ketidakstabilan pasaran kewangan serta prospek kadar faedah hampir sifar yang dikekalkan di banyak negara membangun telah menebalkan minat pelabur terhadap emas yang mencecah tahap tertinggi pada USD1,923.70/oz. Fenomena ini menyumbang kepada prestasi teguh indeks Logam Berharga secara menyeluruh. Rentetan daripada perkembangan persekitaran luaran ini, pada tempoh yang ditinjau, Nilai Aset Bersih (NAB) Takaful myAl-Afdhal menampilkan peningkatan, sejajar dengan peningkatan dalam kelas aset yang berkaitan dengan Kumpulan Defensif, khususnya Pendapatan Tetap Negara Eropah dan Indeks Logam Berharga. Kumpulan Pertumbuhan berterusan menampilkan peningkatan sejajar dengan prestasi lebih baik dipamerkan oleh Komoditi Tembaga dan Indek Ekuiti Saham Mewah Asia. Pada akhir tahun kewangan 19 Jun 2012, harga seunit NAB meningkat 2.15% untuk ditutup pada RM1.046 berbanding dengan penutup tahun lepas pada RM1.024. Untuk makluman, NAB telah mencatat paras tertinggi baharu sebanyak RM1.083 pada 23 Februari 2012.
M u k a s u r a t | 9
Pengiraan prestasi pulangan adalah berasaskan kepada purata 16 sukuan bermula dari 16 September 2008 hingga 19 Jun 2012 adalah seperti berikut:
Kumpulan Defensif
Purata Pulangan Sukuan
untuk 16 Sukuan % berat dalam
kumpulan Prestasi
Kumpulan
Indeks Pendapatan Tetap Negara Eropah 16.0% 25% 32.2% Indeks Logam Berharga 37.6% 75%
Kumpulan Pertumbuhan
Purata Pulangan Sukuan
untuk 16 Sukuan % berat dalam
kumpulan Prestasi
Kumpulan
Komoditi Tembaga (14.4%) 50% (18.9%)
Indeks Ekuiti Saham Mewah Asia (13.3%) 25%
Indeks REIT Jepun (33.5%) 25%
Prestasi Portfolio1
Kumpulan Defensif Kumpulan
Pertumbuhan Prestasi Portfolio
Portfolio Pemberat Defensif 19.3% (7.6%) 11.8%
60% x 32.2% 40% x (18.9%) 19.3% + (7.5%)
Portfolio Pemberat Pertumbuhan 12.9% (11.3%) 1.6% 40% x 32.2% 60% x (18.9%) 12.9% + (11.3%)
1 Prestasi setiap portfolio dikira sebagai keseluruhan prestasi kedua-dua kumpulan, dikira berasaskan kepada wajaran setiap kumpulan
portfolio.
Seperti yang ditunjukkan dalam jadual di atas, Kumpulan Defensif yang mempunyai peruntukan tetap 25% dalam Indeks Pendapatan Tetap Negara Eropah dan 75% dalam Indeks Logam Berharga telah mencatatkan pulangan positif sebanyak 32.2% pada tempoh yang ditinjau. Namun, prestasi negatif secara agregat sejak permulaan Kumpulan Pertumbuhan yang meliputi 50% Komoditi Tembaga, 25% Indeks Ekuiti Saham Mewah Asia dan 25% REIT Jepun masih belum mencapai tahap positif walaupun peningkatan ketara ditunjukkan oleh Komoditi Tembaga dan Indeks Ekuiti Saham Mewah Asia. Walau bagaimanapun, Portfolio Pemberat Pertumbuhan yang meliputi 40% Kumpulan Defensif dan 60% Kumpulan Pertumbuhan menghasilkan pertumbuhan positif 1.6% daripada -4.5% pada tahun lepas. Di samping itu, Portfolio Pemberat Defensif yang meliputi 60% Kumpulan Defensif dan 40% Kumpulan Pertumbuhan terus mencatatkan prestasi memberangsangkan sepanjang tempoh yang ditinjau dengan keuntungan 11.8% selepas mencatatkan keuntungan 3.9% tahun lalu.
M u k a s u r a t | 10
Prospek Sejak krisis kewangan 2008 sehingga ke tempoh kewangan semasa, Takaful myAl-Afdhal telah menampilkan prestasi teguh secara konsisten sejajar dengan prestasi mantap sebahagian besar Aset Rujukannya. Aset-aset tesebut termasuk indeks-indeks Pendapatan Tetap Negara Eropah, Logam Berharga, Tembaga dan Ekuiti Saham Mewah Asia. Peningkatan indeks-indeks tersebut adalah hasil dorongan pemulihan ekonomi global sepanjang tempoh tersebut. Meninjau ke hadapan, ekonomi global dijangka akan meneruskan fasa pemulihannya tetapi pertumbuhan mungkin akan kekal lembap bagi baki tahun 2012 dengan sebahagian besar rantau tersebut berkembang pada tahap di bawah potensi sebenar. Krisis hutang Negara-negara Eropah kekal sebagai ancaman terbesar kepada ekonomi dunia. Jika situasi menjadi bertambah buruk, kemelut dalam pasaran kewangan dan lonjakan dalam risiko global boleh tercetus dan akan mengakibatkan penguncupan aktiviti ekonomi di negara-negara maju serta kelembapan ketara di negara-negara membangun dan negara di peringkat peralihan. Di Amerika Syarikat, ekonomi berjaya mengharungi krisis hutang Eropah dengan agak baik disokong oleh keteguhan perbelanjaan pengguna berikutan pemulihan dalam pasaran kerja. Justeru, pertumbuhan dalam dua industri utama Amerika Syarikat iaitu sektor perkilangan dan perumahan masih tertahan, kerana peningkatan dalam pasaran kerja dan kos pinjaman yang rendah menyebabkan peningkatan pembelian kereta dan kediaman oleh pengguna. Walau bagaimanapun, pemulihan masih tidak sekata. Pertumbuhan ekonomi Amerika Syarikat boleh terbantut pada tahun hadapan jika kenaikan cukai dan pemotongan perbelanjaan mandatori yang mencecah setinggi 4% daripada KDNK, tidak dilaksanakan mengikut jadual pada 1 Jan 2013. Ini mampu meletakkan negara tersebut kembali ke dalam kemelesetan dan mungkin penguncupan, dengan kesan global. Di negara lain, terdapat kebimbangan bahawa ekonomi China dan India akan mengalami kejatuhan mendadak. Ekonomi China khususnya yang dibelenggu oleh dua kesan kelembapan eksport dan dasar untuk mengawal inflasi dan harga aset yang telah diperketatkan. Begitu juga dengan kelembapan ketara dalam ekonomi India turut mewujudkan kebimbangan kepada komuniti pelaburan global. Kedua-dua negara tersebut telah mencatat pertumbuhan lebih rendah daripada yang
0%
50%
100%
150%
200%
250%
16-Ju
n-08
16-A
ug-0
8
16-O
ct-0
8
16-D
ec-0
8
16-F
eb-0
9
16-A
pr-0
9
16-Ju
n-09
16-A
ug-0
9
16-O
ct-0
9
16-D
ec-0
9
16-F
eb-1
0
16-A
pr-1
0
16-Ju
n-10
16-A
ug-1
0
16-O
ct-1
0
16-D
ec-1
0
16-F
eb-1
1
16-A
pr-1
1
16-Ju
n-11
16-A
ug-1
1
16-O
ct-1
1
16-D
ec-1
1
16-F
eb-1
2
16-A
pr-1
2
16-Ju
n-12
Indeks Pendapatan Tetap Eropah Indeks Logam BerhargaIndeks Ekuiti Saham Mewah Asia Komoditi TembagaIndeks REITs Japan
Dasar 100Permulaan
Prestasi Aset-aset Rujukan Dari Permulaan
M u k a s u r a t | 11
dijangkakan. China melaporkan pertumbuhan ekonomi Suku 2 2012 sebanyak 7.6%, pertumbuhan paling rendah dalam tempoh 3 tahun, manakala pertumbuhan ekonomi India jatuh ke paras paling lembap dalam tempoh sembilan tahun iaitu kepada +5.3% tahunan pada Suku 1 2012. Dasar fiskal kurang tersusun yang dilaksanakan oleh India juga telah menyebabkan defisit fiskal dan hutang awam yang tinggi (hampir 70% daripada KDNK), dan menghadkan kemampuannya untuk menggunakan perangsang fiskal bagi menyokong pertumbuhan ekonomi, sementara inflasi yang kekal tinggi menghadnya daripada melonggarkan dasar kewangan untuk merangsang ekonomi Dengan prospek pertumbuhan sederhana ekonomi dunia pada 2012 dan 2013, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF), dalam terbitan terkini World Economic Outlook (WEO) pada bulan Julai 2012 mengunjurkan bahawa keluaran dalam Negara kasar (KDNK) akan berkembang sebanyak 3.5% pada 2012, lebih rendah daripada pertumbuhan pada tahun 2011 iaitu 3.9%. Walau bagaimanapun, bagi 2013, IMF mengunjurkan bahawa ekonomi dunia akan pulih sedikit kepada 4.1% disokong oleh keadaan kewangan yang semakin baik dan sedikit pelonggaran fiskal. Sungguhpun suasana masa depan yang semakin baik, masih terdapat risiko ancaman kemelesetan sekiranya krisis hutang euro bertambah buruk, ekonomi China dan India meleset secara mendadak dan ekonomi Amerika Syarikat kembali merudum. Faktor-faktor tersebut akan mendatangkan kesan kepada ekonomi dunia, yang juga mungkin akan memberi kesan terhadap prestasi sebahagian Aset Rujukan Takaful myAl-Afdhal. Tinjauan prestasi dan prospek bagi setiap kelas asset sandaran dihuraikan secara terperinci dalam Lampiran laporan ini. Fi/Caj yang dilevi kepada Dana
Syarikat Takaful Malaysia Berhad dibenarkan untuk mengenakan yuran pengurusan Dana sehingga 1% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB).
Maklumat Terperinci Mengenai Pengagihan
Syarikat Takaful Malaysia Berhad telah mengisytiharkan pengagihan keuntungan kasar tahunan sebanyak 6.63 peratus sebelum penagguhan cukai dan pengagihan keuntungan bersih sebanyak 6.10 peratus bagi tahun kewangan ini.
Tahun Kewangan Berakhir 19 Jun 2012
Pengagihan keuntungan seunit Pengagihan keuntungan kasar Pengagihan keuntungan bersih
6.63sen 6.10sen
Kesan ke atas seunit NAB seunit hasil daripada pengagihan keuntungan bagi tahun kewangan berakhir 19 Jun 2012 adalah seperti berikut :
Tahun Kewangan Berakhir 19 Jun 2012
Nilai asset bersih sebelum pengagihan
Tolak : Pengagihan bersih seunit Nilai asset bersih selepas pengagihan
RM1.046
(RM0.061) RM0.985
M u k a s u r a t | 12
Keterangan mengenai sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana
Tiada sebarang perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 19 Jun 2012.
Tinjauan Prestasi & Prospek Aset Secara Individu
1. Indeks Pendapatan Tetap Negara Eropah
2. Indeks Logam Berharga
3. Komoditi Tembaga
4. Indeks Ekuiti Saham Mewah Asia
5. Indeks REIT Jepun
LAMPIRAN
M u k a s u r a t | 13
LAMPIRAN
TINJAUAN PRESTASI & PROSPEK ASET SECARA INDIVIDU
1. INDEKS PENDAPATAN TETAP NEGARA EROPAH
Nilai Awal (16.06.08)
Suku 1 (16.09.08)
Suku 2 (16.12.08)
Suku 3 (16.03.09)
Suku 4 (16.06.09)
Suku 5 (16.09.09)
Suku 6 (16.12.09)
Suku 7 (16.03.10)
Suku 8 (16.06.10)
143.84
149.89 (+4.2%)
156.25 (+8.6%)
157.90 (+9.8%)
158.94 (+10.5%)
164.51 (+14.4%)
166.48 (+15.7%)
168.59 (+17.2%)
168.75 (+17.3%)
Suku 9 (16.09.10)
Suku 10 (16.12.10)
Suku 11 (16.03.11)
Suku 12 (16.06.11)
Suku 13 (16.09.11)
Suku 14 (16.12.11)
Suku 15 (16.03.12)
Suku 16 (18.06.12)
Purata Pulangan bagi 16 Suku
172.05 (+19.6%)
166.66 (+15.9%)
167.81 (+16.7%)
167.76 (+16.6%)
173.31 (+20.5%)
171.92 (+19.5%)
178.84 (+24.3%)
178.77 (+24.3%)
+16.0%
Catatan: Pengiraan peratusan perubahan nilai harga dibuat melalui perbandingan dengan Nilai Awal.
100.0%
105.0%
110.0%
115.0%
120.0%
125.0%
130.0%
16-Ju
n-08
16-Ju
l-08
16-A
ug-0
816
-Sep
-08
16-O
ct-0
816
-Nov
-08
16-D
ec-0
816
-Jan-
0916
-Feb
-09
16-M
ar-0
916
-Apr
-09
16-M
ay-0
916
-Jun-
0916
-Jul-0
916
-Aug
-09
16-S
ep-0
916
-Oct
-09
16-N
ov-0
916
-Dec
-09
16-Ja
n-10
16-F
eb-1
016
-Mar
-10
16-A
pr-1
016
-May
-10
16-Ju
n-10
16-Ju
l-10
16-A
ug-1
016
-Sep
-10
16-O
ct-1
016
-Nov
-10
16-D
ec-1
016
-Jan-
1116
-Feb
-11
16-M
ar-1
116
-Apr
-11
16-M
ay-1
116
-Jun-
1116
-Jul-1
116
-Aug
-11
16-S
ep-1
116
-Oct
-11
16-N
ov-1
116
-Dec
-11
16-Ja
n-12
16-F
eb-1
216
-Mar
-12
16-A
pr-1
216
-May
-12
16-Ju
n-12
Peru
baha
n pa
da n
ilai p
elab
uran
(%)
M u k a s u r a t | 14
Tinjauan Setelah melaksanakan beberapa pusingan langkah rangsangan dasar yang tidak pernah dilaksanakan sebelum ini untuk mengatasi krisis hutang Eropah, pada bulan Oktober 2011 dan Februari 2012, para pemimpin negara-negara Eropah telah bersetuju berhubung pembentukan lebih banyak langkah bagi mencegah keruntuhan ekonomi negara-negara ahli. Langkah-langkah tersebut termasuklah satu perjanjian di mana bank-bank akan menerima 53.5% hapuskira bagi hutang Greek yang dihutangkan kepada pemiutang swasta, meningkatkan Kemudahan Kestabilan Kewangan Eropah (EFSE) kepada kira-kira €1 trilion dan menghendaki agar bank-bank Eropah mencapai permodalan sebanyak 9%. Bagi memulihkan keyakinan di Eropah, para pemimpin EU juga telah bersetuju untuk mewujudkan European Fiskal Compact yang meminta agar setiap negara yang mengambil bahagian member komitmen untuk melakukan pindaan belanjawan yang seimbang. Disokong oleh langkah-langkah agresif yang diambil oleh penggubal dasar Eropah, bagi tempoh yang ditinjau, Indeks Pendapatan Tetap Negara Eropah terus mencatat purata pulangan yang positif sebanyak 16.0% . Prospek
Prospek pertumbuhan di Eropah kekal tidak sekata, di mana beberapa faktor risiko dilihat mampu mendatangkan kesan negatif. Walaupun Suruhanjaya Eropah meramalkan Negara-negara Eropah bakal mencatat pertumbuhan +0.5% pada tahun 2012 (berkurangan berbanding anggaran sebelumnya sebanyak 1.8%), data ekonomi yang dilaporkan pada akhir tahun 2011 semakin menunjukkan bahawa rantau Eropah berkemungkinan akan terjerumus ke kancah kemelesetan. Selain itu, kos pinjaman di negara-negara jiran kekal tinggi dan keyakinan perniagaan terus merosot. Namun begitu, program Operasi Pembiayaan Semula Jangka Panjang (LTRO) oleh Bank Pusat Eropah yang dilaksanakan pada Disember 2011 dan Februari 2012 telah mencapai kejayaan sederhana dalam usaha menyalurkan wang melalui bank-bank Eropah kepada pasaran bon kerajaan tetapi tidak mampu mendatangkan kesan yang ketara ke atas permodalan semula bank-bank Eropah. Prestasi pasaran bon Eropah pada masa depan dijangka akan dipengaruhi dengan ketara oleh keadaan krisis hutang Eropah dan bagaimana bank-bank pusat di seluruh dunia menyelaras usaha untuk mengurangkan kos pinjaman yang tinggi bagi negara-negara pinggir benua Eropah.
M u k a s u r a t | 15
2. INDEKS LOGAM BERHARGA
Nilai Awal (16.06.08)
Suku 1 (16.09.08)
Suku 2 (16.12.08)
Suku 3 (16.03.09)
Suku 4 (16.06.09)
Suku 5 (16.09.09)
Suku 6 (16.12.09)
Suku 7 (16.03.10)
Suku 8 (16.06.10)
137.08
114.77 (-16.3%)
122.93 (-10.3%)
135.46 (-1.2%)
137.49 (0.3%)
151.96 (+10.9%)
167.27 (+22.0%)
164.88 (+20.3%)
179.72 (+31.1%)
Suku 9 (16.09.10)
Suku 10 (16.12.10)
Suku 11 (16.03.11)
Suku 12 (16.06.11)
Suku 13 (16.09.11)
Suku 14 (16.12.11)
Suku 15 (16.03.12)
Suku 16 (18.06.12)
Purata Pulangan bagi 16 Suku
187.12 (+36.5%)
207.64 (+51.5%)
216.67 (+58.1%)
234.66 (+71.2%)
276.54 (+101.7%)
236.46 (+72.5%)
246.63 (+79.9%)
237.98 (+73.60%)
+37.6%
Catatan: Pengiraan peratusan perubahan nilai harga dibuat melalui perbandingan dengan Nilai Awal.
60.0%
80.0%
100.0%
120.0%
140.0%
160.0%
180.0%
200.0%
220.0%
16-Ju
n-08
16-Ju
l-08
16-A
ug-0
816
-Sep
-08
16-O
ct-0
816
-Nov
-08
16-D
ec-0
816
-Jan-
0916
-Feb
-09
16-M
ar-0
916
-Apr
-09
16-M
ay-0
916
-Jun-
0916
-Jul-0
916
-Aug
-09
16-S
ep-0
916
-Oct
-09
16-N
ov-0
916
-Dec
-09
16-Ja
n-10
16-F
eb-1
016
-Mar
-10
16-A
pr-1
016
-May
-10
16-Ju
n-10
16-Ju
l-10
16-A
ug-1
016
-Sep
-10
16-O
ct-1
016
-Nov
-10
16-D
ec-1
016
-Jan-
1116
-Feb
-11
16-M
ar-1
116
-Apr
-11
16-M
ay-1
116
-Jun-
1116
-Jul-1
116
-Aug
-11
16-S
ep-1
116
-Oct
-11
16-N
ov-1
116
-Dec
-11
16-Ja
n-12
16-F
eb-1
216
-Mar
-12
16-A
pr-1
216
-May
-12
16-Ju
n-12
Peru
baha
n pa
da n
ilai p
elab
uran
(%)
M u k a s u r a t | 16
Tinjauan
Prospek kadar faedah asas hampir sifar yang dikekalkan di kebanyakan negara, serta peningkatan kebimbangan dan ketidakstabilan pasaran kewangan telah menyumbang kepada sentimen menaik bagi harga logam-logam bernilai pada tahun 2011 yang menyaksikan harga emas mencecah paras tertinggi dalam sejarah iaitu USD1,923/oz pada awal bulan September 2011. Setelah itu, ketidakstabilan harga emas kekal tinggi sepanjang baki tempoh tahun tersebut dengan harga emas jatuh kepada USD1,531/oz pada akhir tahun 2011. Harga emas kekal tidak stabil pada permulaan tahun 2012 dan kelihatan seperti telah kehilangan statusnya sebagai pelaburan yang selamat, bergerak seiring dengan ekuiti dan aset-aset yang lebih berisiko lain. Walau bagaimanapun, harga emas kembali kukuh pada bulan Februari 2012 ke paras tertinggi tahunan iaitu pada harga sekitar USD1,790/oz setelah Rizab Persekutuan AS mengumumkan bahawa ia akan mengekalkan kadar faedah hampir sifar sehingga akhir tahun 2014. Selain itu, pelbagai kebimbangan baharu yang timbul berhubung krisis rantau Euro, data ekonomi yang lemah di luar Eropah dan pertumbuhan ekonomi China yang perlahan telah memberi kesan positif kepada aset-aset selamat seperti emas. Berdasarkan kepada nilai awal bagi Indeks Logam Berharga, indeks tersebut terus mencatat prestasi kukuh dengan pulangan purata sebanyak 37.6% yang telah memberikan sumbangan yang positif terhadap prestasi Takaful myAl-Afdhal.
Prospek
Pada tahun 2012, Majlis Emas Sedunia menjangkakan bahawa kesukaran berterusan di Negara-negara Eropah – dengan kemelut ekonomi yang melanda Greece, Italy dan Sepanyol pada masa ini kelihatan seakan tiada berpenghujung - akan mengakibatkan ketidakpastian yang lebih tinggi berhubung masa depan rantau itu, justeru, akan merangsang permintaan pelaburan terhadap emas. Di samping itu, kadar faedah sebenar yang amat rendah atau negatif yang kian meluas menyediakan tonggak sokongan berterusan kepada permintaan emas di seluruh dunia, khususnya berikutan pemotongan kadar faedah yang sekali lagi dilaksanakan di Eropah, India dan China serta kadar faedah yang amat rendah di Amerika Syarikat sehingga tahun 2014. Walau bagaimanapun, kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi yang lembap di pasaran-pasaran penting khususnya China dan India akan melemahkan permintaan terhadap emas, justeru, memberi kesan kepada harga emas dalam jangka masa pendek. Walaupun arah aliran harga jangka pendek dijangka berada dalam keadaan yang agak tidak stabil, prospek bagi tempoh sederhana dilihat memberangsangkan memandangkan emas merupakan aset pelaburan selamat, ketidaktentuan berterusan yang melanda pertumbuhan ekonomi global dan kebimbangan terhadap pelbagai ketidakstabilan geopolitik berhubung tekanan inflasi jangka panjang dan kebimbangan pasaran kewangan. Kesemua faktor ini boleh mewujudkan iklim yang sesuai bagi para pelabur untuk kembali semula kepada logam berharga.
M u k a s u r a t | 17
3. KOMODITI TEMBAGA
Nilai Awal (16.06.08)
Suku 1 (16.09.08)
Suku 2 (16.12.08)
Suku 3 (16.03.09)
Suku 4 (16.06.09)
Suku 5 (16.09.09)
Suku 6 (16.12.09)
Suku 7 (16.03.10)
Suku 8 (16.06.10)
8,255.00
6,841.00 (-17.1%)
3,020.50 (-63.4%)
3,690.00 (-55.3%)
5049.00 (-38.8%)
6,315.50 (-23.5%)
6,946.00 (-15.9%)
7,341.50 (-11.2%)
6,592.50 (-20.1%)
Suku 9 (16.09.10)
Suku 10 (16.12.10)
Suku 11 (16.03.11)
Suku 12 (16.06.11)
Suku 13 (16.09.11)
Suku 14 (16.12.11)
Suku 15 (16.03.12)
Suku 16 (18.06.12)
Purata Pulangan bagi 16 Suku
7,670.00 (-7.1%)
9,050.00 (+9.6%)
9,354.50 (+13.3%)
9,011.5 (+9.2%)
8,781.50 (+6.4%)
7,340.00 (-11.1%)
8,620.50 (+4.4%)
7,475.50 (-9.4%)
-14.4%
Catatan: Pengiraan peratusan perubahan nilai harga dibuat melalui perbandingan dengan Nilai Awal.
20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
120.0%
140.0%
16-Ju
n-08
16-Ju
l-08
16-A
ug-0
816
-Sep
-08
16-O
ct-0
816
-Nov
-08
16-D
ec-0
816
-Jan-
0916
-Feb
-09
16-M
ar-0
916
-Apr
-09
16-M
ay-0
916
-Jun-
0916
-Jul-0
916
-Aug
-09
16-S
ep-0
916
-Oct
-09
16-N
ov-0
916
-Dec
-09
16-Ja
n-10
16-F
eb-1
016
-Mar
-10
16-A
pr-1
016
-May
-10
16-Ju
n-10
16-Ju
l-10
16-A
ug-1
016
-Sep
-10
16-O
ct-1
016
-Nov
-10
16-D
ec-1
016
-Jan-
1116
-Feb
-11
16-M
ar-1
116
-Apr
-11
16-M
ay-1
116
-Jun-
1116
-Jul-1
116
-Aug
-11
16-S
ep-1
116
-Oct
-11
16-N
ov-1
116
-Dec
-11
16-Ja
n-12
16-F
eb-1
216
-Mar
-12
16-A
pr-1
216
-May
-12
16-Ju
n-12
Peru
baha
n pa
da n
ilai p
elab
uran
(%)
M u k a s u r a t | 18
Tinjauan Tembaga yang menampilkan prestasi yang baik pada tahun lepas telah mencatat prestasi agak lemah sepanjang tempoh tinjauan berikutan krisis hutang di rantau Eropah dan kebimbangan terhadap penularan krisis yang mungkin membawa kepada kegawatan ekonomi dunia. Harga tembaga telah jatuh di bawah paras USD7,000/tan daripada paras tertinggi USD10,000/tan pada bulan Februari 2011, sebelum kembali mendapat momentum pada Suku 1 tahun 2012 hasil daripada pengetahuan pasaran berkaitan defisit pengeluaran tembaga pada tahun 2012. Inventori tembaga yang terdapat di gudang European London Metal Exchange (LME) dan di sepanjang rantaian nilai adalah amat rendah. Menjelang penghujung tempoh tinjauan, inventori tembaga di Asia khususnya China telah meningkat dengan ketara, menunjukkan bahawa permintaan fizikal yang rendah hanya untuk sementara waktu. Ini telah membawa kepada kejatuhan harga tembaga. Di samping itu, persekitaran ekonomi mikro bagi pasaran tembaga antarabangsa telah dijejaskan oleh dinamik ekonomi China yang semakin merudum dan krisis hutang di Eropah yang terus berleluasa. Pada akhir tempoh ini, harga tembaga masih mencatat purata pulangan negatif sebanyak -14.4%, namun prestasinya telah meningkat daripada purata pulangan tahun sebelumnya sebanyak -18.4%. Prospek Kebanyakan kelas aset termasuk tembaga telah menyaksikan ketidakstabilan yang tinggi pada tahun 2011 berikutan ketegangan di Timur Tengah, penurunan taraf hutang negara AS dan krisis hutang Eurozone. Pada masa hadapan, prospek bagi tembaga kekal dalam keadaan berjaga-jaga. Harga mungkin dijejaskan oleh kebimbangan yang berleluasa terhadap krisis hutang Eurozone dan kebimbangan terhadap penularan krisis yang mungkin membawa keseluruhan ekonomi dunia ke kancah kegawatan. Pertumbuhan ekonomi di rantau Eropah dijangka terbantut pada tahun 2012, justeru, menjejaskan permintaan terhadap logam daripada rantau tersebut. Kebimbangan terhadap kelembapan pertumbuhan ekonomi China yang berasaskan eksport turut menyumbang kepada penurunan harga. Walau bagaimanapun, permintaan yang kukuh daripada pasaran-pasaran ekonomi baharu serta pemulihan ekonomi di AS yang semakin baik mungkin akan menyokong pasaran tembaga. Secara keseluruhan, Bank Dunia meramalkan pertumbuhan penggunaan tembaga global akan merudum kepada 2.5% pada tahun 2012, sebahagian besarnya disebabkan oleh pertumbuhan penggunaan di China yang semakin perlahan pada tahun ini. Justeru, harga tembaga dijangka akan terus rendah dan tidak stabil pada tahun 2012. Walau bagaimanapun, terdapat juga beberapa faktor yang mungkin akan terus menyokong harga komoditi ini sepanjang tempoh sederhana dan panjang. Ini termasuk pemulihan ekonomi global yang berterusan dengan pertumbuhan pasaran baharu yang lebih teguh daripada jangkaan, matawang USD yang terus lemah, keadaan cuaca buruk, aktiviti spekulatif dalam pasaran komoditi dan prospek permintaan yang lebih tinggi bagi komoditi bagi perlindungan inflasi.
M u k a s u r a t | 19
4. INDEKS EKUITI SAHAM MEWAH ASIA
Nilai Awal (16.06.08)
Suku 1 (16.09.08)
Suku 2 (16.12.08)
Suku 3 (16.03.09)
Suku 4 (16.06.09)
Suku 5 (16.09.09)
Suku 6 (16.12.09)
Suku 7 (16.03.10)
Suku 8 (16.06.10)
480.91
372.24 (-22.6%)
292.10 (-39.3%)
255.75 (-46.8%)
356.03 (-26.0%)
430.22 (-10.5%)
438.74 (-8.8%)
429.13 (-10.8%)
413.99 (-13.9%)
Suku 9 (16.09.10)
Suku 10 (16.12.10)
Suku 11 (16.03.11)
Suku 12 (16.06.11)
Suku 13 (16.09.11)
Suku 14 (16.12.11)
Suku 15 (16.03.12)
Suku 16 (18.06.12)
Purata Pulangan bagi 16 Suku
445.42 (-7.4%)
485.45 (+0.9%)
490.73 (+2.0%)
492.86 (+2.5%)
433.95 (-9.8%)
412.23 (-14.3%)
483.63 (+0.6%)
442.34 (-8.0%)
-13.3%
Nota : Perubahan peratusan harga dalam nilai dikira dengan membandingkan kepada Nilai Awal.
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
120.0%
16-Ju
n-08
16-Ju
l-08
16-A
ug-0
816
-Sep
-08
16-O
ct-0
816
-Nov
-08
16-D
ec-0
816
-Jan-
0916
-Feb
-09
16-M
ar-0
916
-Apr
-09
16-M
ay-0
916
-Jun-
0916
-Jul-0
916
-Aug
-09
16-S
ep-0
916
-Oct
-09
16-N
ov-0
916
-Dec
-09
16-Ja
n-10
16-F
eb-1
016
-Mar
-10
16-A
pr-1
016
-May
-10
16-Ju
n-10
16-Ju
l-10
16-A
ug-1
016
-Sep
-10
16-O
ct-1
016
-Nov
-10
16-D
ec-1
016
-Jan-
1116
-Feb
-11
16-M
ar-1
116
-Apr
-11
16-M
ay-1
116
-Jun-
1116
-Jul-1
116
-Aug
-11
16-S
ep-1
116
-Oct
-11
16-N
ov-1
116
-Dec
-11
16-Ja
n-12
16-F
eb-1
216
-Mar
-12
16-A
pr-1
216
-May
-12
16-Ju
n-12
Peru
baha
n pa
da n
ilai p
elab
uran
(%)
M u k a s u r a t | 20
Tinjauan
Kebanyakan indeks ekuiti Asia menamatkan tahun 2011 pada tahap yang lebih rendah dengan MSCI Asia ex-Jepun Index jatuh 18% iaitu ketara lebih rendah daripada prestasi US Standard & Poor (S&P) 500 Index yang ditutup tidak berubah untuk tahun tersebut. Keadaan ini disebabkan oleh kekurangan minat dalam pasaran berikutan kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi China yang ketara lebih rendah. Kelembapan tersebut menafikan kemampuan China untuk mengimbangi kemelesetan yang sedang berleluasa di Eropah yang dibelenggu hutang dan ketidakpastian pemulihan ekonomi Amerika Syarikat. Walau bagaimanapun, pasaran ekuiti Asia memulakan tahun 2012 dengan menyaksikan kenaikan teguh berikutan sentimen dalam pasaran global yang pulih kembali disebabkan oleh langkah yang diumumkan untuk menangani isu hutang Eropah. Indeks tersebut berterusan mencatatkan kenaikan selama empat bulan berturut-turut disebabkan laporan data yang menunjukkan tanda-tanda keyakinan. Di samping itu, data ekonomi positif dari AS, kurangnya berita negatif dari benua Eropah dan tanda-tanda laporan teguh di kalangan syarikat utama Asia mendorong pasaran bergerak lebih tinggi. Pada bulan Mei 2012, arah aliran menaik tersebut telah mengalami penurunan berikutan krisis kewangan Eropah yang kembali menghantui minda pelabur, dengan kebimbangan kini semakin meluas terhadap sistem perbankan di Sepanyol dan pasaran lain. Di samping itu, data ekonomi lebih rendah di China yang dikeluarkan pada bulan Jun tidak membantu meredakan kegusaran pasaran. Untuk makluman, ekonomi China merosot menjelang Suku 2 tahun 2012, apabila pertumbuhan Keluaran Dalam Negara kasar (KDNK) berkurangan kepada 7.6% daripada 8.1% dalam Suku 1 2012 dan 8.9% pada suku akhir 2011, pertumbuhan paling rendah dalam tempoh tiga tahun. Bagi tempoh tinjauan, indeks tersebut masih mencatatkan purata pulangan negatif sebanyak -13.3% daripada nilai awalnya tetapi lebih baik berbanding purata pulangan tahun sebelumnya sebanyak -15.1%. Prospek Krisis Eurozone akan terus menjadi kebimbangan terbesar dan para pelabur mengikuti dengan teliti tindak balas dasar para pemimpin Eropah. Di samping itu, KDNK China dijangka semakin perlahan pada 2012, dengan implikasi yang lebih besar terhadap rantau Asia Pasifik memandangkan ciri-ciri saling berkait ekonomi Asia. Dalam Rancangan Lima Tahun ke-12 China, kerajaan negara tersebut menjelaskan berhubung hasratnya untuk mengimbangi ekonomi daripada bersandarkan pelaburan kepada model pertumbuhan dorongan pengguna bagi mencapai lonjakan pertumbuhan jangka panjang yang lebih mampan. Peralihan ini tidak akan berlaku dengan lancar, dan banyak isu struktur yang sebelum ini terselindung di sebalik pertumbuhan ekonomi yang tinggi berkemungkinan akan muncul. Justeru, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) memberi amaran bahawa jika krisis benua Eropah menjadi semakin buruk dan ekonomi China terus merosot, maka ini akan merendahkan pengeluaran negara-negara Asia yang sedang membangun kepada 7.1% pada tahun 2012 daripada 7.8% pada 2011. Keadaan ini tidak akan memberi kesan baik terhadap pasaran saham Asia walaupun momentum perdagangan akan terus disokong oleh kecairan global yang teguh didorong oleh suntikan kecairan dan wang mudah dalam ekonomi negara-negara maju.
M u k a s u r a t | 21
5. INDEKS REIT JEPUN
Nilai Awal (16.06.08)
Suku 1 (16.09.08)
Suku 2 (16.12.08)
Suku 3 (16.03.09)
Suku 4 (16.06.09)
Suku 5 (16.09.09)
Suku 6 (16.12.09)
Suku 7 (16.03.10)
Suku 8 (16.06.10)
1,424.31
1,177.84 (-17.3%)
901.18 (-36.7%)
782.05 (-45.1%)
884.57 (-37.9%)
1,002.96 (-29.6%)
866.54 (-39.2%)
927.16 (-34.9%)
915.32 (-35.7%)
Suku 9 (16.09.10)
Suku 10 (16.12.10)
Suku 11 (16.03.11)
Suku 12 (16.06.11)
Suku 13 (16.09.11)
Suku 14 (16.12.11)
Suku 15 (16.03.12)
Suku 16 (18.06.12)
Purata Pulangan bagi 16 Suku
904.10 (-36.5%)
1,094.42 (-23.2%)
985.90 (-30.8%)
1,030.79 (-27.6%)
932.47 (-34.5%)
834.42 (-41.4%)
993.80 (-30.2%)
920.86 (-35.4%)
-33.5%
Nota : Perubahan peratusan harga dalam nilai dikira dengan membandingkan kepada Nilai Awal.
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
120.0%
16-Ju
n-08
16-Ju
l-08
16-A
ug-0
816
-Sep
-08
16-O
ct-0
816
-Nov
-08
16-D
ec-0
816
-Jan-
0916
-Feb
-09
16-M
ar-0
916
-Apr
-09
16-M
ay-0
916
-Jun-
0916
-Jul-0
916
-Aug
-09
16-S
ep-0
916
-Oct
-09
16-N
ov-0
916
-Dec
-09
16-Ja
n-10
16-F
eb-1
016
-Mar
-10
16-A
pr-1
016
-May
-10
16-Ju
n-10
16-Ju
l-10
16-A
ug-1
016
-Sep
-10
16-O
ct-1
016
-Nov
-10
16-D
ec-1
016
-Jan-
1116
-Feb
-11
16-M
ar-1
116
-Apr
-11
16-M
ay-1
116
-Jun-
1116
-Jul-1
116
-Aug
-11
16-S
ep-1
116
-Oct
-11
16-N
ov-1
116
-Dec
-11
16-Ja
n-12
16-F
eb-1
216
-Mar
-12
16-A
pr-1
216
-May
-12
16-Ju
n-12
Peru
baha
n pa
da n
ilai p
elab
uran
(%)
M u k a s u r a t | 22
Tinjauan
Indeks REIT Jepun menjunam pada tahun lepas apabila pemulihan ekonomi negara tersebut terhenti selepas dilanda gempa bumi besar pada bulan Mac 2011, dan keyakinan perniagaan pengilang besar merosot dengan ketara pada Suku 4 tahun 2012. Faktor negatif daripada faktor-faktor luar seperti krisis hutang Eropah, kelembapan ekonomi negara-negara sedang membangun dan banjir luar biasa di Thailand telah merencatkan aktiviti ekonomi dan pertumbuhan eksport Jepun. Walau bagaimanapun, indeks kembali menaik pada Februari 2012 selepas Bank of Japan (BOJ) mengumumkan pelepasan kewangan tambahan yang turut meliputi program pembelian asetnya sebanyak ¥10 trilion selepas suntikan berjumlah ¥20 trilion pada 2011 untuk menyokong ekonomi domestiknya. Sentimen positif ini juga disokong oleh kenaikan semula pasaran saham dunia ketika kebimbangan terhadap isu hutang Eropah berkurangan. Pada Suku 2 tahun 2012, pasaran Jepun kembali lemah kerana para pelabur digugat oleh laporan pasaran buruh Amerika Syarikat yang mengecewakan dan penurunan melebihi jangkaan pada ekonomi China yang akan menjejaskan pertumbuhan ekonomi dunia. Selaras dengan itu, Indeks REIT Jepun terus mencatatkan prestasi negatif dengan purata pulangan adalah negatif 33.5% daripada nilai awalnya. Prospek
Bank of Japan mengurangkan ramalan pertumbuhannya bagi tahun fiskal 2012 kepada 2.0% berbanding 2.2% sebelumnya, sambil mengekalkan dasar kadar faedah hampir sifarnya. Semakan semula tersebut menggambarkan kebimbangan Bank tersebut yang semakin tinggi terhadap krisis hutang Eropah yang akan melembapkan eksport dan menyebabkan Yen kekal pada kadar hampir tertinggi, mengurangkan keuntungan korporat. Walau bagaimanapun, IMF menjangka pertumbuhan KDNK Jepun bagi 2012 dan 2013 akan beransur-ansur kembali kepada pemulihan sederhana dengan masing-masing mencapai kadar 2.4% dan 1.5%, meningkat daripada pertumbuhan -0.7% pada 2011. Di mana, perbelanjaan awam untuk pembinaan semula selepas ditimpa dua bencana alam; gempa bumi dan tsunami pada tahun lepas akan menjadi pemacu utama pertumbuhan tahun ini. Perlu diperhatikan bahawa pertumbuhan KDNK Jepun pada Suku 1 tahun 2012 pada kadar 4.1% mengikut asas tahunan didorong oleh permintaan domestik dan perbelanjaan kerajaan untuk pembinaan semula . Justeru, ini akan membantu memberi ruang kepada hartanah dan pasaran REIT Jepun walaupun kesan ke atas Indeks REIT Jepun dijangka agak terhad.
M u k a s u r a t | 23
KOMISEN RINGAN YANG DITERIMA OLEH PENGURUS Komisen ringan yang diterima daripada broker mungkin boleh disimpan oleh pengurus bagi pihak dana dengan syarat perkhidmatan yang disediakan adalah berkaitan dengan pengurusan dana berkaitan pelaburan dan faedahnya kepada pemegang sijil boleh dibuktikan sebagaimana yang ditentukan oleh Klausa 6.2 dalam Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/ Takaful Berkaitan Pelaburan. Sepanjang tahun kewangan yang ditinjau, Pengurus telah menerima bagi pihak dana, komisen ringan dalam bentuk bahan-bahan penyelidikan dan penerbitan berkenaan pelaburan daripada Citibank Berhad yang berkaitan dengan pengurusan pelaburan dana.
M u k a s u r a t | 24
PENYATA OLEH PENGARAH SYARIKAT PENGURUS
Pada pendapat pengurus, penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Al Afdal (‘Dana”) sehingga 19 Jun
2012 dan bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut yang dibentangkan di muka surat 27 hingga 32, telah disediakan
berhubung semua perkara penting, selaras dengan dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan dalam Nota 1 dan
Garis Panduan Perniagaan Insurans / Takaful berkaitan Pelaburan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia.
Ditandatangani menurut satu resolusi Pengarah:
…………………………………………………………
Dato’ Paduka Ismee Ismail
…………………………………………………………
Dato’ Mohamed Hassan Kamil
Kuala Lumpur,
Date: 28 September 2012
M u k a s u r a t | 25
LAPORAN JURUAUDIT BEBAS kepada pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Al-Afdhal Takaful Malaysia (No. Syarikat 131646-K) (Diperbadankan di Malaysia) Laporan Mengenai Penyata Kewangan
Kami telah mengaudit penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Al Afdhal Takaful Malaysia (“Dana”) Syarikat Takaful Malaysia Berhad, yang merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 19 Jun 2012, dan Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan yang berkaitan, Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih dan Penyata Aliran Tunai bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut, dan ringkasan dasar-dasar perakaunan dan nota-nota penjelasan lain, seperti yang dibentangkan di muka surat 27 hingga 32.
Tanggungjawab Pengarah Terhadap Penyata Kewangan
Para Pengarah syarikat Pengurus bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan ini selaras dengan dasar-dasar perakaunan yang digariskan dalam Nota 1 kepada penyata kewangan dan Garis Panduan Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan, dan bagi kawalan dalaman tertentu sebagaimana yang para Pengarah anggap perlu bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang bebas daripada salah nyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Tanggungjawab Juruaudit Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan ini berasaskan kepada audit kami. Kami telah menjalankan audit kami menurut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut memerlukan kami mematuhi keperluan dari segi etika dan merancang serta menjalankan audit untuk mendapatkan jaminan munasabah bahawa penyata kewangan ini adalah bebas daripada salah nyata yang ketara. Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan bukti audit mengenai jumlah dan pendedahan dalam penyata kewangan. Prosedur yang dipilih bergantung kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salah nyata ketara dalam penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat pertimbangan tersebut, kami mempertimbangkan kawalan dalaman yang berkaitan dengan penyediaan penyata kewangan sesebuah entiti bagi menggariskan prosedur audit yang sesuai dengan keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat berhubung keberkesanan kawalan dalama entiti berkenaan. Audit juga merangkumi penilaian tentang kesesuaian dasar-dasar perakaunan yang digunakan dan kewajaran anggaran perakaunan yang dibuat oleh para Pengarah syarikat Pengurus, serta penilaian pembentangan keseluruhan penyata kewangan. Kami percaya bahawa bukti audit yang telah kami peroleh adalah memadai dan sesuai untuk menyediakan asas kepada pendapat audit kami.
M u k a s u r a t | 26
Company No. 131646-K
Pendapat
Pada pendapat kami, penyata kewangan bertarikh 19 Jun 2012 dan bagi tahun yang berakhir ini telah disediakan, daripada segala aspek yang penting, selaras dengan dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan dalam Nota 1 kepada penyata kewangan dan Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan.
Perkara-perkara lain
Laporan ini dibuat hanya kepada pemegang unit Dana Berkaitan Al Afdal Takaful Malaysia, sebagai sebuah badan, menurut Garis Panduan berhubung Perniagaan Insurans /Takaful Berkaitan Pelaburan dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab terhadap mana-mana pihak bagi kandungan laporan ini.
KPMG Desa Megat & Co. Nombor Firma: AF 0759 Akauntan Berkanun Petaling Jaya, Selangor Date: 28 September 2012
M u k a s u r a t | 27
PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 19 JUN 2012
2012
2011
Nota RM
RM
ASET
Pelaburan berstruktur mematuhi Shariah 2 63,241,999
71,927,419
63,241,999
71,927,419
LIABILI
Liabiliti lain
1,001,496 457,422
1,001,496
457,422
Aset Bersih
62,240,503
71,469,997
DIWAKILI OLEH
Modal pemegang Sijil
57,438,472
65,415,152
Pendapatanterkumpul dibawa ke hadapan
4,802,031
6,054,845
62,240,503
71,469,997
Unit dalam edaran
59,521,733 67,787,723
Nilai asset bersih setiap unit
1.046 1.054
M u k a s u r a t | 28
PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN BERAKHIR 19 JUN 2012
PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN BERAKHIR 19 JUN 2012
2012
2011
Note RM
RM
Dinyata semula
Pendapatan
Keuntungan nilai saksama daripada pelaburan
2,418,250
8,658,127 Pendapatan lain 3 224,226
787,595
Jumlah pendapatan
2,642,476
9,445,722
Wang Keluar
Fi pengurusan pelaburan
(558,955)
(448,451) Perbelanjaan lain
(397,283)
(8,971)
Jumlah wang keluar
(956,238)
(457,422)
Lebihan pendapatan berbanding wang keluar mewakili pendapatan komprehensif bagi tahun
1,686,238
8,988,300
2012
2011
RM
RM
Nilai aset bersih pada awal tahun kewangan
71,469,997
82,660,285
Pembatalan unit
(8,705,263)
(20,178,588)
Pengagihan kepada pemegang sijil
(2,210,469)
-
Pendapatan bagi tahun
1,686,238
8,988,300
Nilai aset bersih pada akhir tahun kewangan
62,240,503
71,469,997
M u k a s u r a t | 29
PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN BERAKHIR 19 JUN 2012
2012
2011
RM
RM
Pendapatan bagi tahun
1,686,238
8,988,300
Pelarasan bagi: Keuntungan nilai saksama bagi pelaburan
(2,418,250) (8,658,127)
(Kerugian)/Keuntungan daripada operasi sebelum perubahan dalam aset operasi
(732,012)
330,173
Kutipan daripada penjualan pelaburan
11,103,670
20,230,634 Peningkatan/(Pengurangan) dalam liability lain
544,074
(382,219)
Tunai dijana daripada operasi
10,915,732
20,178,588
Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan
Keuntungan diagihkan kepada peserta
(2,210,469)
-
Bayaran bagi pembatalan unit
(8,705,263)
(20,178,588)
Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pembiayaan
(10,915,732)
(20,178,588)
Peningkatan bersih dalam tunai dan bersamaan tunai
-
-
Tunai dan bersamaan tunai pada awal tahun
-
-
Tunai dan bersamaan tunai pada akhir tahun kewangan
-
-
M u k a s u r a t | 30
NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN Pengurus dan aktiviti utamanya Pengurus adalah sebuah syarikat tanggungan terhad awam, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia dan disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Alamat berdaftar pejabatnya dan tempat utama perniagaan Syarikat terletak di: Tingkat 26, Annex Block Dataran Kewangan Darul Takaful No.4, Jalan Sultan Sulaiman 50000 Kuala Lumpur Pengurus terlibat terutamanya dalam perniagaan takaful keluarga dan am. Perniagaan takaful keluarga meliputi produk berkaitan pelaburan. Tarikh ulang tahun dana berkaitan pelaburan Al Afdal (“Dana”) berakhir pada 19 Jun menurut dokumen-dokumen sijil.
Penyata kewangan Dana telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah pada 28 September 2012. 1. Ringkasan dasar-dasar perakaunan penting
Dasar-dasar perakaunan yang dikemukakan di bawah telah digunakan secara konsisten oleh Dana bagi tempoh-tempoh yang dibentangkan di dalam penyata kewangan ini, kecuali jika dinyatakan sebaliknya.
(a) Asas Perakaunan
Penyata kewangan Dana ini telah disediakan menurut nota yang dinyatakan dalam Nota 1. Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia – Garis Panduan mengenai perniagaan Berkaitan Pelaburan dan syarat-syarat dokumen sijil.
(b) Matawang Fungsi dan Pembentangan
Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM), yang merupakan matawang fungsi Dana.
(c) Pelaburan Pelaburan berstruktur yang meliputi deposit berstruktur dan opsyen dinyatakan pada nilai saksama berasaskan kepada penilaian yang disediakan oleh Citibank Berhad (yang merupakan Agen Pengiraan) pada tarikh laporan. Pulangan pelaburan produk berstruktur ini akan berdasarkan prestasi Aset Rujukan berikut sementara prinsipal akan hanya dilindungi jika pelaburan dipegang sehingga matang.
Aset Rujukan Keterangan 1. Indeks Pendapatan Tetap Negara Eropah Indeks untuk bon negara di Eurozone 2. Indeks Logam Berharga Indeks komoditi yang memberi maklumat
tentang prestasi emas dan perak 3. Komoditi Tembaga Harga Tunai Tembaga di bursa galian
terkemuka 4. Indeks Ekuiti Saham Mewah Asia Indeks merangkumi syarikat-syarikat Saham
Mewah Asia 5. Indeks REIT Jepun Indeks mengenai Amanah Pelaburan Harta
Tanah (REIT) yang disenaraikan di bursa saham Jepun
(d) Tunai dan Setara Tunai
Tunai dan bersamaan tunai meliputi tunai di tangan, baki dan deposit dengan institusi kewangan dan pelaburan berkecairan tinggi yang tidak mempunyai risiko perubahan nilai yang tidak ketara.
M u k a s u r a t | 31
NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN
1. Ringkasan dasar-dasar perakaunan penting (sambungan)
(e) Penerbitan Unit Bersih Penerbitan unit bersih mewakili caruman yang dibayar oleh para peserta sebagai bayaran bagi sijil-sijil baru. Penciptaan bersih unit diiktiraf pada asas terimaan.
(f) Pembatalan Unit Bersih Pembatalan unit bersih mewakili pembatalan unit yang timbul daripada penyerahan dan penarikan diri oleh para peserta. Pembatalan bersih unit diiktiraf apabila berlaku penyerahan sijil takaful berkaitan.
(g) Fi Pengurusan Pelaburan Fi pengurusan pelaburan diakru menurut peruntukan dokumen sijil yang merupakan jumlah sehingga 1% setahun daripada nilai aset bersih.
2. Pelaburan berstruktur mematuhi Shariah
Pelaburan berstruktur meliputi aset berikut:
Deposit berstruktur Opsyen Jumlah
RM RM RM 19.6. 2012 Kos 54,353,887 5,227,846 59,581,733
Keuntungan nilai saksama tidak direalisasi 3,339,105 321,161 3,660,266
Nilai saksama 57,692,992 5,549,007 63,241,999
19.6. 2011 Kos 57,248,434 8,166,718 65,415,152
Kerugian nilai saksama tidak direalisasi 5,699,246 813,021 6,512,267
Nilai saksama 62,947,680 8,979,739 71,927,419 3. Pendapatan lain
Pengurusan memutuskan untuk tidak mengambil kira fi pengurusan tertunggak berhubung tahun kewangan yang lalu, berjumlah RM224,226 (2011: RM787,595) dan dengan itu menggambarkannya sebagai pendapatan lain.
M u k a s u r a t | 32
NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN
4. Perbandingan Angka-angka perbandingan pada 19 Jun 2011 berikut telah diklasifikasikan semula untuk mematuhi pembentangan tahun semasa.
Penyata pendapatan dan perbelanjaan bagi tahun berakhir 19 Jun 2011
Seperti dinyatakan sebelum ini
RM
Seperti dinyatakan
semula RM
Perbelanjaan cukai
(8,971)
- Perbelanjaan lain
- (8,971)
Penyata aliran tunai bagi tahun berakhir 19 Jun 2011
Pendapatan sebelum cukai
8,997,271
8,988,300
Peningkatan dalam liability lain
(391,190)
(382,219)
M u k a s u r a t | 33
JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI Data prestasi sejak permulaan adalah seperti berikut:
2012 19-Jun-12
2011 19-Jun-11
2010 19-Jun-10
2009 19-Jun-09
Komposisi Dana
(a) Deposit dengan institusi kewangan 91.23% 87.52% 94.99% 96.93%
(b) Opsyen 8.77% 12.48% 5.01% 3.07%
Nilai Aset Bersih (NAB) dan Unit dalam Pengiraan
Jumlah NAB (RM) 62,240,503 71,469,997 82,660,285 89,502,239
Bilangan unit 59,521,733 67,787,723 87,854,284 98,976,909
NAB setiap unit (RM) 1.046* 1.054* 0.941 0.904
NAB tertinggi setiap unit (RM) 1.083 1.067 0.972 0.965
NAB terendah setiap unit (RM) 1.019 0.940 0.878 0.850
Jumlah Pulangan Tahunan (% setahun) a) Pertumbuhan Modal (termasuk pengagihan
pendapatan) (0.66) 12.06 4.05 (6.29)
b) Pengagihan Pendapatan 6.10 3.00 Nil Nil
Purata Pulangan Tahunan (%) Satu Tahun (0.66) 12.06 4.05 (6.29)
Tiga Tahun
5.46 3.27
* NAB setiap unit sebelum pengagihan pendapatan
M u k a s u r a t | 34
