KATALÓG FONDOV V PONUKE VÚB BANKY 1. POLROK 2019

VŠETKO, ČO JE MOŽNÉ

www.vub.sk, 0850 123 000 Bank of

KATALÓG FONDOV V PONUKE VÚB BANKY 1. POLROK 2019

2

Vážení klienti,rast globálnej ekonomiky a najmä jej rozvinutých krajín sa spomaľuje. Kým vlani dosia-hol celosvetovo 3,6 %, tento rok to má byť podľa aktuálnych prognóz Intesy Sanpaolo len 3,1 %. V eurozóne a Spojených štátoch ide pritom o ešte výraznejšie spomalenie, s čoraz častejšie skloňovanou možnosťou recesie. Globálnu ekonomiku spomaľujú nové bariéry v medzinárodnom obchode, ako aj s nimi súvisiaca neistota do budúc-nosti. Dáta vývoja HDP za prvý štvrťrok 2019 síce priniesli ešte celkom solídny rast, v ďalších štvrťrokoch však pre negatívne mesačné a predstihové ukazovatele oča-kávame ďalšie spomalenie v eurozóne i v USA. Menová únia tento rok podľa našich kolegov z Intesy Sanpaolo môže rásť len tempom 1,1 %, USA by mali spomaliť viac až v budúcom roku (tento rok očakávame ešte +2,5 %). Historicky dlhému desaťročnému obdobiu bez recesie tak dochádzajú sily aj v Spojených štátoch.

I. Peňažné a dlhopisové trhyMenová politika hlavných svetových centrálnych bánk preto počas ostatných dvoch štvrťrokov otočila svoj smer. Po relatívne krátkom období „normalizácie“, teda ukon-čení kvantitatívneho uvoľňovania a zvyšovaní úrokových sadzieb, už nastúpila znovu „holubičia“ rétorika a očakávania voľnejších menových kohútikov. ECB ohlásila, že svoju nulovú refinančnú sadzbu ponechá na dne minimálne do leta budúceho roka a pridala k tomu aj tretie kolo programu dlhodobých pôžičiek (TLTRO), aby podporila úverovanie bankami. Špekuluje sa tiež o ďalšom programe nákupu aktív, napríklad firemných dlhopisov, či dokonca o ďalšom znížení už teraz rekordne nízkych úrokových sadzieb. Finančné trhy očakávajú napríklad ďalšie zníženie zápornej depozitnej sadzby z dnešných -0,4 %. Na druhej strane Atlantiku zasa Fed môže svoje viac ako dvojpercentné sadzby znížiť po prvýkrát od roku 2009 už na svojom júlovom zasadnutí. Naši kolegovia z Intesy Sanpaolo sú konzervatívnejší a očakávajú zníženie sadzieb až v septembri (a následne ešte vo februári). Tak či onak, finančné trhy majú už očakávania nižších sadzieb nace-nené, čo zvýšilo ceny aktív a znížilo ich budúce výnosy. Výnosy do splatnosti americ-kých desaťročných dlhopisov klesli k 2,0 %, čím došlo k preklopeniu výnosovej krivky (krátkodobá sadzba Fedu je v pásme 2,25-2,50 %), čo býva znak rizika recesie. Výnosy „bezrizikových“ nemeckých desaťročných dlhopisov klesli až k hodnote -0,4 % a mierne sa znížili aj výnosy rizikovejších krajín. V Európe je tak výnosová kriv-ka pre väčšinu krajín záporná až do niekoľkoročných splatností. Pravdepodobné je, že spolu s návratom pozitívnejších správ z ekonomík sa dlhodobejšie výnosy znovu preklopia do plusu, no možný je aj scenár „podstreľovania“ inflácie a zodpovedajúcej podpory ekonomiky zo strany ECB a dlhšieho pretrvávania nových miním dlhších úro-kových sadzieb. Čo sa týka vývoja výmenného kurzu eura voči americkému doláru, počas ostatného roka sme sledovali oslabovanie spoločnej meny, keďže negatívne ekonomické správy prichádzali najmä z Európy a Fed ešte v druhom polroku vlaňajška zvyšoval úrokové sadzby. Aj po júnovom miernom náraste kurzu sa euro voči doláru začiatkom júla zno-vu vrátilo k hodnote 1,12. V horizonte najbližšieho roka však naši kolegovia z Intesy Sanpaolo predsa len očakávajú jeho postupné posilňovanie spolu s klesajúcimi úroko-vými sadzbami v USA.

Výnos do splatnosti 10 ročných štátnych dlhopisov, p. a.

Vývoj mien CZK, PLN, HUF a RON voči euru (zmena oproti 30. 06. 2018)

II. Akciové trhyAkciové trhy v uplynulých dvanástich mesiacoch zaznamenali výrazný jesenný pre-pad, ktorý trval až do Vianoc. No potom prišiel rovnako razantný rast, keď sa obavy z možnosti hlbšej recesie znížili a centrálne banky otočili dovtedajší trend sprísňo-vania menovej politiky. Aktuálne je tak väčšina najdôležitejších svetových akciových indexov blízko svojich historických maxím, aj keď vždy citlivo vnímajú najmä ob-chodné a geopolitické spory USA. Lokálne stredoeurópske akciové trhy rovnako silné jesenné poklesy ako svetové indexy nezaznamenali a s výnimkou pražskej burzy za posledných 12 mesiacov slušne narástli napriek silnej exportnej otvorenosti ekono-mík susedov SR.

Vývoj hlavných akciových trhov (30. 06. 2018 = 100)

Vývoj akciových trhov v krajinách strednej Európy (30. 06. 2018 = 100)

III. Prognóza budúceho vývojaNegatívne prekvapenia zo štatistík mapujúcich ekonomickú aktivitu v USA i eurozóne sa v ostatnom období naďalej opakovali, čo spolu s neistotami z vyjednávania o bre-xite a obchodným a investičným protekcionizmom Spojených štátov nevrhajú príliš dobré svetlo na dlhodobejší výhľad rastu finančných trhov. Riziko recesie v USA počas najbližšieho roka implikované prevrátenou výnosovou krivkou dosahuje už takmer 33 %. Vo finančnom sektore sú nerovnováhy ale pomerne malé a tak hospodársky pokles, ak k nemu aj v najbližšom období dôjde, nemusí byť veľký. Ako pravdepo-dobnejší sa zatiaľ javí scenár pokračovania obdobia pomalšieho rastu – aj vďaka očakávanému podpornému prístupu hlavných svetových centrálnych bánk.

Úrokové sadzby Koniec 1H19 3. Q. 19 4. Q. 19 1. Q. 20 2. Q .20

ECB refinančná úroková sadzba 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

FED funds úroková sadzba 2,50 2,25 2,25 2,00 2,00

3M Euribor -0,35 -0,31 -0,32 -0,32 -0,33

3M USD Libor 2,32 2,33 2,17 1,98 2,01

10-ročný výnos SK ŠD 0,16 0,45 0,60 0,80 1,00

10-ročný výnos nemeckých ŠD -0,32 -0,10 0,00 0,20 0,40

10-ročný výnos USA ŠD 2,01 2,05 1,99 1,85 1,96

JEDNOTLIVÉ TRHY V DETAILOCH

Pohyb smerom nadol predstavuje posilnenie meny voči euru.

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

06-18 09-18 12-18 03-19 06-19Taliansko Portugalsko Nemecko Slovensko

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

06-18 09-18 12-18 03-19 06-19

EUR/RON EUR/CZKEUR/PLN EUR/HUF

80

85

90

95

100

105

110

06/2018 09/2018 12/2018 03/2019 06/2019

S&P 500

DAX 30

NIKKEI 225

90

95

100

105

110

115

120

06/2018 09/2018 12/2018 03/2019 06/2019

PX

BUX

WIG 20

Údaje na stránke pochádzajú zo zdrojov Intesa Sanpaolo, VÚB a Bloomberg.

3

Trh Prognóza vývoja

Peňažný trh ** mierne negatívny výhľad

Dlhopisový trh

Európske štátne dlhopisy – jadrové ** mierne negatívny výhľad

Európske štátne dlhopisy periférnych krajín *** neutrálny výhľad

Korporátne dlhopisy z investičného pásma ** mierne negatívny výhľad

Európske korporátne dlhopisy High Yield (s vysokým výnosom) *** neutrálny výhľad

Dlhopisy rozvíjajúcich sa krajín konvergujúcich do EÚ a EMÚ *** neutrálny výhľad

Dlhopisy ostatných rozvíjajúcich sa trhov *** neutrálny výhľad

Akciový trh Akcie Európa *** neutrálny výhľad

Akcie USA *** neutrálny výhľad

Akcie Japonska *** neutrálny výhľad

Akcie rozvíjajúcich sa trhov strednej a východnej Európy *** neutrálny výhľad

Akcie ostatných rozvíjajúcich sa trhov **** mierne pozitívny výhľad

Vysvetlenie skratiek:

VÚB AM VÚB Asset Management, správ. spol., a.s., Mlynské nivy 1, 820 04 Bratislava 24, IČO: 35786272

REF VÚB AM REZERVNÝ FOND, otvorený podielový fondKOP VÚB AM KONZERVATÍVNE PORTFÓLIO, otvorený podielový fondFLK VÚB AM FLEXIBILNÝ KONZERVATÍVNY FOND, otvorený podielový fondME2 VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA II, otvorený podielový fond ABF VÚB AM ACTIVE BOND FUND, otvorený podielový fondME1 VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA I, otvorený podielový fondME3 VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA III, otvorený podielový fondESV VÚB AM EDÍCIA SVET, otvorený podielový fond AMG VÚB AM ACTIVE MAGNIFICA, otvorený podielový fondDOP VÚB AM DYNAMICKÉ PORTFÓLIO, otvorený podielový fondSEF VÚB AM STREDOEURÓPSKY DLHOPISOVÝ FOND, otvorený podielový fondE18 VÚB AM EDÍCIA 2018, otvorený podielový fondVRF VÚB AM VYVÁŽENÝ RASTOVÝ FOND, otvorený podielový fond

Eurizon Eurizon Capital S.A., 8, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg

EF Eurizon Fund EFEMS Eurizon Manager Selection FundE10 EMS Eurizon Manager Selection Fund – MS 10E20 EMS Eurizon Manager Selection Fund – MS 20EBH EF Bond High YieldEBI EF Eurizon Fund Bond Inflation LinkedEBS EF Bond Corporate Smart ESGE40 EMS Eurizon Manager Selection Fund – MS 40EEW EF Equity World Smart VolatilityE70 EMS Eurizon Manager Selection Fund – MS 70ESG EF Sustainable Global EquityEEM EF Equity Emerging Markets Smart VolatilityASF EF Eurizon Fund Azioni Strategia Flessible

Prognózy vývoja vybraných trhov na 2. polrok 2019

* Táto časť nepredstavuje investičné odporúčanie ani obdobný typ informácie.

REF

veľmi nízka

KOP

nízka

ABFFLKME2EBHE10 E20EBI EBS

nižšia stredná

AMGDOPSEFE18E40ME1ME3ESV

stredná

VRFEEWE70ESG

vyššia stredná

EEMASF

vysoká

Výno

sový

pot

enci

ál

Riziko verzus výnos

Miera investičného rizika:

PROGNÓZY VÝVOJA*

4

Graf výkonnosti fondu v EUR

Výkonnosť fondumena 6 mes. 1 rok od vzniku od vzniku p. a.

EUR 1,92 % 0,68 % 14,50 % 1,02 %

TOP 10 investícií PodieliShares Corp Bond 1-5 yr 13,39 %

VÚB AM Rezervný fond 9,78 %

Eurizon Azioni Strat Flessibile Z 5,95 %

Euro BOBL Future Sep19 -4,71 %

iShares Euro High Yield Corporate Bond 3,93 %

Eurizon Fund Bond High Yield Z 3,81 %

Eurizon EF Bond EUR Short Term LTE Z 3,74 %

Eurizon EF Bond EUR Medium Term LTE Z 3,34 %

iShares Euro Gov Bond 3-5y 2,54 %

EUR BTPS 0% (spl. 13.03.2020) 1,75 %

Rozloženie investícií 52,19 % Dlhopisy a dlhopisové fondy 42,78 % Termínované vklady, hotovosť,

fondy krátkodobých investícií a nástroje peňažného trhu

5,02 % Akciové investície

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 9. 2. 2006Hodnota podielu: 0,038008 EURHodnota majetku fondu: 170 696 826 EURMiera investičného rizika: nízka, 2/7

Do fondu bol k 12. 7. 2018 zlúčený VÚB AM Fond Bankových Vkladov, otvorený podielový fond

*FRN – dlhopis s pohyblivým kupónom

Rozloženie investícií 70,66 % Hotovosť, termínované vklady

a nástroje peňažného trhu 12,93 % Finančné dlhopisy 7,17 % Korporátne dlhopisy 6,47 % Štátne dlhopisy a ŠPP 2,76 % Hypotekárne záložné listy

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: fond krátkodobých investíciíReferenčná mena: EURDeň vzniku: 23. 9. 2008Hodnota podielu: 0,036854 EURHodnota majetku fondu: 179 183 316 EURMiera investičného rizika: veľmi nízka, 1/7

Investičný profil a stratégia fonduFond investuje do konzervatívnych dlhových cenných papierov, podielových listov otvorených podielových fondov, nástrojov peňažného trhu, finančných derivátov a akcií, pričom akciová zložka fondu nesmie prekročiť 10 % celkovej hodnoty portfólia. Cieľom fondu je aktívnou správou portfólia dosiahnuť vyšší výnos v eurách, než aký poskytujú bežné účty a krátkodobé termínované vklady. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 2 roky.

VÚB AM KONZERVATÍVNE PORTFÓLIO

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície do konzervatívnych dlhových cenných papierov s krátkou platnosťou a do nástrojov peňažného trhu denominovaných v eurách. Z hľadiska emitenta ide najmä o štátne dlhopisy a dlhopisy bonitných bánk. V majetku fondu sa môžu nachádzať aj finančné deriváty. Cieľom fondu je maximalizovať výkonnosť v referenčnej mene pri nízkom investičnom riziku v stanovenom investičnom horizonte 6 mesiacov. Fond je vhodný pre investora, ktorý uprednostňuje konzervatívnu investičnú stratégiu vyznačujúcu sa nízkou volatilitou.

VÚB AM REZERVNÝ FOND

FONDY VÚB AM



EUR 0,44 % 0,28 % 11,03 % 0,98 %

TOP 10 investícií PodielEUR BTPS 4,75% (spl. 01. 09. 2021) 1,92 %

EUR ISP FRN* (spl. 19. 04. 2022) 1,51 %

EUR BTPS 4% (spl. 01. 09. 2020) 1,18 %

EUR HZL SLSLP FRN (spl. 19. 11. 2020) 1,12 %

EUR BTPS 0% (spl. 13. 03. 2020) 1,12 %

EUR MFinance 1,398% (spl. 26. 09. 2020) 1,03 %

EUR ISP FRN (spl. 15. 06. 2020) 0,90 %

EUR Banco Bilbao FRN (spl. 12. 04. 2022) 0,84 %

EUR Bank of America FRN % (spl. 04. 05. 2023) 0,84 %

EUR Citigroup FRN % (spl. 21. 03. 2023) 0,84 %

98

99

100

101

102

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 05/18 12/18 06/19

99

100

101

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

5

Do fondu bol k 22. 3. 2019 zlúčený VÚB AM Flexible Magnifica fund,otvorený podielový fond


EUR 4,59 % 2,54 % 2,01 % 0,55 %


Hlavné investície fondu PodielEIS Insurance Unit Bond Strategy 1 12,47 %

EIS Insurance Unit Bond Strategy 6 12,47 %

EIS Insurance Unit Bond Strategy 2 12,47 %

Eurizon EF Bond Emerging Markets ZH 7,99 %


Eurizon EF Bond Emerging Markets Local Currencies Z 4,77 %

iShares S&P 500 Monthly EUR 4,34 %

VÚB AM Stredoeurópsky dlhopisový fond 4,17 %

Eurizon Emerging Local Market Debt 4,04 %


Rozloženie investícií 72,12 % Dlhopisy 21,38 % Hotovosť, termínované vklady

a nástroje peňažného trhu 6,50 % Akcie

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 1. 11. 2015Hodnota podielu: 0,102012 EURHodnota majetku fondu: 225 020 463 EURMiera investičného rizika: nižšia stredná, 3/7

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov akciového, dlhopisového alebo zmiešaného typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. Podiel investícií zameraných na akciové trhy nemôže prekročiť 20 % hodnoty majetku podielového fondu. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 4 roky.

VÚB AM FLEXIBILNÝ KONZERVATÍVNY FOND

96

98

100

102

104

06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19


Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov dlhopisového a akciového typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. Fond s investičným horizontom 3 roky a 5 mesiacov.

Rozloženie investícií podľa stratégií 34,57 % Carry 16,51 % Hotovosť 16,20 % Asymetrická stratégia 16,05 % Multistratégie 8,12 % Časovanie trhu a volatilita 8,02 % Sledovanie trendov a Beta stratégia 0,53 % Alpha stratégia

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 12. 9. 2016Hodnota podielu: 0,096749 EURHodnota majetku fondu: 48 690 425 EURMiera investičného rizika: nižšia stredná, 3/7


EUR 1,44 % -0,95 % -3,25 % -1,18 %

Hlavné investície fondu Podiel Epsilon Fund - Absolute Q-Multistrategy 16,05 %

Epsilon Fund Euro Q Equity I 11,48 %

EURO Stoxx 50 FUT Sep19* -10,95 %

Eurizon EF Absolute Attivo 7,92 %

Eurizon EF Absolute Prudente Z 7,92 %

Eurizon Fund Bond Flexible Z 6,84 %

Epsilon Fund Emerging Bond Total Return I 6,75 %

EIS Tactical Global Risk Control I 6,04 %

EIS Eurozone Asym Strategy I 6,02 %

Epsilon Fund Q Flexible I 5,00 %

* krátka pozícia

VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA II

93

95

97

99

101

103

06/17 10/17 02/18 06/18 10/18 02/19 06/19

6

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov akciového a dlhopisového typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. Podiel investícií zameraných na akciové trhy nemôže prekročiť 50 % hodnoty majetku podielového fondu. Fond s investičným horizontom 4 roky a 10 mesiacov.

Rozloženie investícií podľa stratégií 49,28 % Flexibilné akciové stratégie 44,97 % Flexibilné dlhopisové stratégie 5,75 % Termínované vklady, hotovosť

a fondy krátkodobých investícií

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 16. 4. 2016Hodnota podielu: 0,103027 EURHodnota majetku fondu: 31 326 820 EURMiera investičného rizika: stredná, 4/7

Hlavné investície fondu PodielEpsilon Fund Euro Bond I 17,86 %

EIS Tactical Global Risk Control I 17,78 %





PBZ Bond fund 3,11 %



EUR 5,33 % 1,52 % 3,03 % 0,94 %


VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA I

96

98

100

102

104

106

06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19



EUR 6,44 % 5,83 % 21,35 % 3,48 %

TOP 10 investícií PodielVÚB AM Rezervný fond 7,15 %

NN L EM Markets Debt 6,97 %

DWS Invest Euro Corporate Bonds IC 6,26 %

Nordea European HY Bond Fund 5,88 %


Eurizon Fund Bond Corporate Eur Z 5,74 %

Eurizon EF Bond Emerging Markets Z 5,64 %

HSBC GIF - Euro High Yield Bond X 4,58 %

Pictet Global Emerging Debt 4,52 %

MFS Meridian Emerging Markets Debt Fund S 4,51 %

Rozloženie investícií 25,44 % Dlhopisy rozvíjajúcich sa krajín 25,14 % Korporátne dlhopisy High Yield 24,21 % Korporátne dlhopisy z investičného pásma 12,09 % Štátne dlhopisy krajín Európskej menovej únie 8,11 % Krátkodobé dlhopisové investície 5,02 % Termínované vklady, hotovosť

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: dlhopisovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 31. 10. 2013Hodnota podielu: 0,121349 EURHodnota majetku fondu: 183 753 089 EURMiera investičného rizika: nižšia stredná, 3/7

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do dlhopisových podielových fondov renomovaných zahraničných správcovských spoločností. V rámci svojej investičnej stratégie sa zameriava predovšetkým na dlhopisové investície prinášajúce nadpriemerné zhodnotenie v danej triede aktív. Pri výbere investícií sa kladie dôraz na najlepší výber podielových fondov na základe hodnotenia nezávislými ratingovými agentúrami ako najlepšie vo svojej kategórii. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 4 roky.

VÚB AM ACTIVE BOND FUND

98100102104106108110112114116118

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

7


VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA III


Rozloženie investícií podľa stratégií 45,43 % Flexibilné dlhopisové stratégie 45,43 % Flexibilné akciové stratégie 9,14 % Termínované vklady, hotovosť

a fondy krátkodobých investícií



EUR 4,69 % 0,66 % -0,32 % -0,14 %

TOP 10 investícií PodielEurizon Azioni Strat Flessibile Z 18,07 %


Epsilon Fund Euro Bond I 10,00 %


iShares MSCI Europe Value Factor 6,16 %

M&G Lux Income Allocation Fund 6,15 %


BlackRock GF Global Multi-Asset IF I2 5,13 %


iShares Corp Bond 1-5 yr 4,99 %

93

95

97

99

101

103

06/17 09/17 12/17 03/18 06/18 09/18 12/18 03/19 06/19

Rozloženie investícií podľa stratégií 30,85 % Flexibilné dlhopisové investície 28,79 % Directional 24,61 % Flexible multi-asset 7,76 % Flexibilné akciové investície 4,66 % Hotovosť 3,33 % Carry



VÚB AM EDÍCIA SVET



EUR 7,15 % 0,56 % -2,20 % -1,26 %

TOP 10 investícií PodielBGF Euro Short Duration Bond Fund 9,39 %

Jupiter JGF Dynamic Bond I 6,48 %

Pimco Global Bond - Currency Exp 6,43 %

NN L EM Markets Debt HC H 5,40 %

NN L Global Convertible Opportunities 5,22 %


Schroder GAIA Sirios US Equity 4,83 %

BlackRock GF Global Multi-Asset IF I2 4,81 %

BlueBay IG Euro Government Bond 4,80 %

Eurizon Fund Absolute High Yield 4,78 %

9293949596979899

100101102

06/18 09/18 12/18 03/19 06/19

8

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície do podielových listov iných podielových fondov zameraných na dlhopisové, globálne vyspelé i rozvíjajúce sa akciové a ko-moditné trhy, pričom 90 % majetku vo fonde je aktívne riadených, t. j. ich štruktúra sa dynamicky mení na základe aktuálneho vývoja na finančných trhoch. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 4 roky.



EUR 6,52 % 0,86 % 25,10 %* 2,10 %*

* Uvedená minulá výkonnosť bola dosiahnutá pri pôvodnej investičnej stratégii pôvodné-ho fondu VÚB AM Privátne Portfólio MIX30, ktorá bola zmenená 5. 1. 2013

TOP 10 investícií PodielEurizon EF Bond EUR Long Term LTE Z 10,61 %


Amundi Index Solutions - MSCI Europe 9,08 %

Amundi Index Solutions - MSCI North America 8,77 %


BlueBay IG Euro Government Bond 7,09 %

MSCI EM FUT Sep19 7,02 %

iShares Euro Government Bond 7,00 %

iShares Diversified Commodity 6,75 %

Eurizon EF EQ Europe LTE Z 4,78 %

Rozloženie investícií 40,39 % Dlhopisy 38,85 % Akcie 11,45 % Termínované vklady, hotovosť

a fondy krátkodobých investícií 9,31 % Komodity

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku pôvodného fondu: 30. 9. 2008Deň vzniku fondu Active Magnifica: 5. 1. 2013Hodnota podielu: 0,041526 EURHodnota majetku fondu: 248 765 669 EURMiera investičného rizika: stredná, 4/7

VÚB AM ACTIVE MAGNIFICA

889092949698

100102104106108

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

Investičný profil a stratégia fonduFond investuje do konzervatívnych dlhových cenných papierov, podielových listov otvorených podielových fondov, nástrojov peňažného trhu, finančných derivátov a akcií, pričom akciová zložka fondu môže dosiahnuť max. 70 % celkovej hodnoty portfólia. Cieľom fondu je správou portfólia a investíciami na svetových kapitálových trhoch dosiahnuť v dlhodobom horizonte a pri primeranom riziku vysokú úroveň príjmov z kapitálového zhodnotenia a dividend v eurách. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 5 rokov.



EUR 7,35 % 1,50 % 26,73 % 1,78 %

TOP 10 investícií Podiel

iShares MSCI World EUR H 13,89 %

S&P500 EMINI FUT Sep19 6,73 %


Xtrackers MSCI World Swap ETF 5,61 %

iShares Euro Gov Bond 3-5y 4,63 %

iShares MSCI North America 3,63 %

IShares Core EM Ucits ET 2,92 %

iShares Stoxx Europe 600 2,89 %

Lyxor ETF S&P 500 Hedged Eur 2,84 %

Euro BOBL Future Sep19* -2,70 %

* krátka pozícia

Rozloženie investícií 30,06 % TV, cash a MM 28,64 % Akcie USA 19,78 % Dlhopisy 10,50 % Akcie EÚ 5,04 % Akcie rozvíjajúcich sa krajín 3,83 % Akcie Japonsko 2,16 % Akcie Pacifik (okrem Japonska)


VÚB AM DYNAMICKÉ PORTFÓLIO

939699

102105108111114117

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

9

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície do dlhových cenných papierov denominovaných v eurách a v lokálnych menách krajín konvergujúcich do Európskej menovej únie prinášajúcich pravidelný výnos, najmä vládou garantovaných dlhopisov, dlhopisov bonitných bánk a spoločností a termínovaných vkladov. Cieľom je do-siahnuť vysokú úroveň príjmov z úrokových výnosov a kapitálového zhodnotenia pomocou aktívnej správy stredno- a dlhodobých cenných papierov prinášajú-cich pravidelný výnos v eurách a v lokálnych menách krajín konvergujúcich do Európskej menovej únie. Cieľom je dosiahnuť lepšie zhodnotenie, ako ponúkajú termínované vklady v eurách. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 3 roky.

* - Fond bol dňa 19. 02. 2019 premenovaný z názvu VÚB AM Dlhopisový Konvergentný fond, o.p.f. - Výkonnosť zohľadňuje historicky vyplácané dividendy.



EUR 2,29 % 0,93 % 11,01 % 0,66 %

TOP 10 investícií PodielPLN Poland 5.75% (spl. 23. 09. 2022) 12,14 %

PLN Poland 4% (spl. 25. 10. 2023) 11,90 %

PLN Poland 3.25% (spl. 25. 07. 2025) 9,81 %

PLN Poland 2.5% (spl. 25. 07. 2026) 6,81 %

HUF Hungary 5.5% (spl. 24. 06. 2025) 6,28 %

HUF Hungary 7% (spl. 24. 06. 2022) 6,17 %

PLN Poland 5.75% (spl. 25. 10. 2021) 4,72 %

CZK CZGB FIX 2.4% (spl. 17. 09. 2025) 3,68 %

CZK Czech Republic 0.45% (spl. 25. 10. 2023) 2,85 %

PLN Poland 2.5% (spl. 25. 07. 2027) 2,47 %

Rozloženie investícií 50,37 % PLN term. vklady + dlhopisy 15,43 % CZK term. vklady + dlhopisy 14,97 % HUF term. vklady + dlhopisy 8,51 % EUR term. vklady + dlhopisy 5,62 % HRK term. vklady + dlhopisy 5,04 % RON term. vklady + dlhopisy 0,07 % TRY term. vklady + dlhopisy

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: dlhopisovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 1. 9. 2003Hodnota podielu: 0,036515 EURHodnota majetku fondu: 63 019 341 EURMiera investičného rizika: stredná, 4/7

VÚB AM STREDOEURÓPSKY DLHOPISOVÝ FOND*


Graf výkonnosti fondu v EURmena 6 mes. 1 rok od vzniku od vzniku p. a.

EUR 6,52 % 0,92 0,92 % 0,82 %

TOP 10 investícií PodielEpsilon Fund Q Flexible I 15,15 %



Eurizon Opportunita Obbligazioni Flessibile 7,65 %


VÚB AM Stredoeurópsky dlhopisový fond 5,02 %

Eurizon Fund Bond International Z 4,98 %

iShares S&P 500 Monthly EUR 4,67 %

iShares Stoxx Europe 600 4,15 %

Lyxor ETF S&P 500 Hedged Eur 3,81 %

VÚB AM EDÍCIA 2018

Rozloženie investícií 44,56 % Akcie 30,14 % Hotovosť, termínované vklady a nástroje

peňažného trhu 25,29 % Dlhopisy

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov akciového a dlhopisového typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. Fond s investičným horizontom 4 roky a 8 mesiacov.

92949698

100102104106108110

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

92

94

96

98

100

102

06/18 09/18 12/18 03/19 06/19

10

MIESTO PRE VAŠE POZNÁMKY

Investičný profil a stratégia fonduFond investuje do dlhových cenných papierov a akcií na rozvíjajúcich sa trhoch. Investície fondu sú zamerané najmä na likvidné cenné papiere, ktoré prinášajú nadpriemerný výnos alebo majú vysoký potenciál rastu ceny. Cieľom fondu je v dlhodobom časovom horizonte dosiahnuť vysoké zhodnotenie investícií v USD pri vysokom riziku. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 5 rokov.


USD 11,28 % 6,94 % 183,62 % 6,08 %

Graf výkonnosti fondu v USD

TOP 10 investícií PodielEurizon EF Bond Emerging Markets Z 9,23 %

NN L EM Markets Debt 8,85 %

iShare MSCI East EUR 10/40 8,74 %

Xtrackers MSCI Emerging Markets ETF 8,18 %

MFS Meridian Emerging Markets Debt Fund S 7,27 %

Pictet Global Emerging Debt 6,03 %

iShares JPM Emerging Markets Bond $ 5,27 %

Eurizon EF EQ Emerging Markets LTE Z 4,89 %

IShares Core EM Ucits ET 4,39 %

DBX MSCI Russia 4,01 %

* - Výkonnosť fondu v EUR sa môže zvýšiť alebo znížiť v dôsledku menových výkyvov vo vzťahu k referenčnej mene (USD). - Výkonnosť zohľadňuje historicky vyplácané dividendy. - Denominačnou menou fondu je EUR. - Tým však nie je dotknutá skutočnosť, že hodnota podielu je vyjadrená v mene EUR.

VÚB AM VYVÁŽENÝ RASTOVÝ FOND*

Rozloženie investícií 49,87 % Akcie 41,77 % Dlhopisy 8,36 % Hotovosť

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena:* USDDeň vzniku: 5. 11. 2001Hodnota podielu: 0,048958 EURHodnota majetku fondu: 75 252 846 EURMiera investičného rizika: vyššia stredná, 5/7

70

76

82

88

94

100

106

112

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

11

VÚB banka vám okrem podielových fondov VÚB AM prináša aj možnosť investovať do zahraničných podielových fondov špičkovej správcovskej spoločnosti Eurizon Capital S.A.

Pri investovaní do fondov Eurizon Capital S.A. nestrácate kontrolu nad svojimi fi nanciami.

ZAHRANIČNÉ FONDY

Investičný profil a stratégia fonduTento fond predstavuje vhodné riešenie pre investorov, ktorí chcú v dlhšom období profitovať na raste akcií spoločností pôsobiacich na rozvíjajúcich sa finančných trhoch, predovšetkým v Číne, Kórei, Taiwane a Indii. Investičný manažér podfondu, spoločnosť Eurizon Capital S.A., sa bude snažiť dosiahnuť v priebehu času výnos, ktorý bude vyšší ako výnos portfólia akcií kótovaných na rozvíjajúcich sa trhoch, a to prostredníctvom kvantitatívneho investičného prístupu zameraného na zabezpečenie profilu výnosu po zohľadnení rizík lepšieho ako index MSCI Emerging Markets® („referenčná hodnota“).



EUR 1,30 % -4,60 % 98,30 % 3,38 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielTENCENT HOLDINGS LTD 3,70 %

ALIBABA GROUP HOLDING LTD 3,04 %

CHINA MOBILE LTD 2,98 %

BANK OF CHINA LTD-H 2,66 %

TAIWAN SEMICONDUCTOR TWD 2,37 %

SAMSUNG ELECTRONICS 2,31 %

FUT FTSE CHINA A50 Jun19 1,60 %

FUT MSCI S.Arabia Fut Sep19 1,42 %

YUM CHINA HOLDINGS INC 1,24 %

MTN GROUP LTD 1,18 %

EURIZON FUND – EQUITY EMERGING MARKET SMART VOLATILITY

Rozloženie investícií 100 % Akcie

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: akciovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 20. 10. 1998Hodnota podielu: 205,02 EURHodnota majetku fondu: 182 mil. EURMiera investičného rizika: vysoká, 6/7

EURIZON CAPITAL S.A. má vyše 30-ročné skúsenosti

2. miesto na trhu s podielovými fondmi v Talianskuviac ako 300 mld. € pod správou173 profesionálnych portfólio manažérov a 36 manažérov rizika

špecializáciu na diverzifi kované investičné riešenia

90

100

110

120

130

140

150

160

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

12

Investičný profil a stratégia fonduFond investujúci do vysoko výnosových dlhov a dlhových nástrojov vydaných súkromnými spoločnosťami z ľubovoľných krajín a denominovaných v ľubo-voľnej mene vrátane nástrojov s nižšou kvalitou („špekulatívny stupeň“). Investičný manažér podfondu, spoločnosť Eurizon Capital S.A., sa bude snažiť dosiahnuť v strednodobom horizonte priemerný výnos, ktorý bude vyšší ako výnos portfólia vysoko výnosných dlhových nástrojov súkromných spoločností (meraných podľa výnosnosti indexu Merrill Lynch Global High Yield European Issuers, rating BB-B, 3 % viazaného indexu Index® zaisteného v EUR).

Investičný profil a stratégia fonduFond je vhodný pre investorov, ktorí majú záujem investovať svoje voľné peňažné prostriedky do kvalitných svetových akcií na dlhšie časové obdobie. Investuje predovšetkým do akcií spoločností kótovaných na burzách v USA. Investičný manažér podfondu, spoločnosť Eurizon Capital S.A., sa bude snažiť dosiahnuť v priebehu času výnos, ktorý bude vyšší ako výnos portfólia medzinárodných akcií, prostredníctvom kvantitatívneho investičného prístupu zame-raného na zabezpečenie profilu výnosu po zohľadnení rizík lepšieho ako index MSCI World® („referenčná hodnota“).



EUR 3,60 % 1,20 % 123,40 % 4,35 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielUNITY 3,75% 01/27 1,63 %

ARGID 6,75% 05/24 1,61 %

ISPIM 5,017% 06/24 1,58 %

SFRFP 7,375% 05/01/26... 1,57 %

REPSM 4.5 03/25/75 1,38 %

EDPPL VAR 09/75 1,22 %

FCAIM 4,75% 07/22 1,19 %

VMED 5,5% 09/24 1,11 %

EF BOND SHORT TERM EUR T1 CL Z 1,07 %

FCAIM 5 1/4 04/15/23 1,02 %



EUR 3,40 % 5,80 % -6,00 % -0,33 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielFUT S&P 500 FUTURE Jun19 4,31 %

APPLE INC 1,55 %

MICROSOFT CORP. 1,32 %

AMAZON INC. 0,95 %

NESTLE SA-REG 0,88 %

CISCO SYSTEM 0,84 %

SAMPO OYJ -A SHS 0,84 %

ENI SPA 0,75 %

HERMES INTERNATIONAL EUR 0,74 %

ALPHABET INC-CL C 0,73 %

EURIZON FUND – BOND HIGH YIELD

EURIZON FUND - EQUITY WORLD SMART VOLATILITY

Rozloženie investícií 94,10 % Korporátne dlhopisy v neinvestičnom pásme 3,10 % Korporátne dlhopisy v investičnom pásme 2,80 % Likvidita a ostatné

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: dlhopisovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 14. 07. 2000Hodnota podielu: 228,78 EURHodnota majetku fondu: 2 675 mil. EURMiera investičného rizika: nižšia stredná, 3/7


Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: akciovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 14. 07. 2000Hodnota podielu: 97,18 EURHodnota majetku fondu: 510 mil. EURMiera investičného rizika: vyššia stredná, 5/7

94

99

104

109

114

119

124

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

90100110120130140150160170

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

13

Investičný profil a stratégia fonduTento dlhopisový fond je vhodný pre konzervatívnejších klientov, ktorí preferujú menej rizikové investície a chcú dosiahnuť výnos na základe mier inflácie v eurozóne v strednodobom časovom horizonte. Jeho investície smerujú do štátnych dlhopisov v investičnom pásme s pevným výnosom denominované v EUR. Investičný manažér podfondu, spoločnosť Eurizon Capital S.A., sa bude snažiť dosiahnuť v strednodobom horizonte priemerný výnos, ktorý bude vyšší ako výnos portfólia dlhových nástrojov viazaných na infláciu a krátkodobých dlhových nástrojov v eurozóne (meraných podľa výnosnosti indexu ICE BofAML Euro Inflation-Linked Government Index®).



EUR 1,40 % 0,60 % 35,10 % 1,88 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielFRTR 1,85% 07/27 I/L 4,91 %

OAT 2,1% 07/23 I/L 4,86 %

OAT 1,8% 07/40 I/L 4,11 %

OAT 3,15% 07/32 I/L 3,85 %

OAT 2,25% 07/20 I/L 3,72 %

DBRI 0.1 04/15/23 I/L... 3,53 %

DBRI 0 1/2 04/15/30 I/L 3,48 %

FRTR1.1 07/25/22 I/L 3,46 %

DBRI 0.1 04/15/26 I/L 3,46 %

BTP 2,6% 15/09/23 I/L... 3,37 %

EURIZON FUND – BOND INFLATION LINKED

Rozloženie investícií 96,40 % Vládne dlhopisy v investičnom pásme 3,00 % Korporátne dlhopisy v investičnom pásme 0,60 % Likvidita a ostatné

Investičný profil a stratégia fonduZmiešaný fond investujúci minimálne 45 % čistých aktív fondu do akcií a akciových nástrojov kótovaných na regulovaných trhoch v Európe alebo USA. Inves-tičný manažér podfondu, spoločnosť Eurizon Capital S.A., sa bude snažiť dosiahnuť v dlhodobom časovom horizonte výnos v súlade s historickou dlhodobou výnosnosťou akciových indexov západných krajín. Fond spravovaný prostredníctvom použitia dynamického modelu alokácie aktív, ktorý pravidelne určuje alokáciu medzi dlhové nástroje, nástroje peňažného trhu a majetkové nástroje.


EUR -0,70 % -3,30 % 52,70 % 2,27 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielEF TREASURY EUR T1 CL Z... 9,07 %

BOTS 0 10/14/19 5,20 %

SGLT 0 10/11/19 4,98 %

BTF 0 01/02/20 4,98 %

BOTS 0 08/14/19 3,87 %

BUBILL 0 10/16/19 2,66 %

PORTB 0 01/17/20 2,49 %

BOTS 0 07/12/19 0,87 %

SANDVIK AB 0,52 %

VOLVO AB - B SHS 0,49 %

EURIZON FUND – AZIONI STRATEGIA FLESSIBILE

Rozloženie investícií 51,40 % Akcie 33,90 % Dlhopisy 14,70 % Likvidita

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 03. 03. 2010Hodnota podielu: 156,98 EURHodnota majetku fondu: 9 054 mil. EURMiera investičného rizika: vysoká, 6/7

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: dlhopisovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 31. 03. 2003Hodnota podielu: 137,91 EURHodnota majetku fondu: 250 mil. EURMiera investičného rizika: nižšia stredná, 3/7


90

95

100

105

110

115

120

125

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

90

95

100

105

110

115

120

125

130

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

14

Investičný profil a stratégia fonduTento dlhopisový fond investuje do nástrojov vydaných medzinárodnými korporátnymi emitentami, ktoré spĺňajú minimálne požiadavky environmentálneho, sociálneho a správneho dosahu (ESG) a majú atraktívne rizikovo orientované profily návratnosti. Cieľom investičného manažéra podfondu je zabezpečiť rast investovaného kapitálu v priebehu času dosahovaním výnosu, ktorý presahuje výnosnosť portfólia dlhových nástrojov vydaných medzinárodnými korporát-nymi emitentmi prostredníctvom kvantitatívneho investičného prístupu zameraného na poskytnutie lepšieho rizikového profilu návratnosti, ako je ukazovateľ Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Index® (referenčná hodnota), pričom sa sústredí aj na kritériá týkajúce sa environmentálneho, sociálneho a správneho dosahu (ESG).

Investičný profil a stratégia fonduFond je vhodný pre investorov, ktorí majú záujem investovať svoje voľné peňažné prostriedky do kvalitných svetových akcií na dlhšie časové obdobie. In-vestuje predovšetkým do akcií spoločností kótovaných na burzách v USA, pričom pri výbere akcií zohľadňuje environmentálne, sociálne a správne aspekty (ESG). Investičný manažér podfondu, spoločnosť Eurizon Capital S.A., sa bude snažiť časom dosiahnuť výnos, ktorý bude vyšší ako výnos portfólia medzi-národných akcií, pričom bude investovať do spoločností, ktoré sú schopné najlepšie riadiť vplyv na životné prostredie a spoločenstvo a zároveň vykazujú silné základy a atraktívnu hodnotu (merané podľa výnosnosti indexu MSCI World 100 % Hedged to EUR Index ®).


EUR 2,70 % - 2,70 % -

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielACAFP 1,875% 12/26 0,87 %

0,25% 01/22 0,81 %

2 02/25/26 0 0,78 %

ALVGR 0,25% 06/23 0,71 %

AKZANA 2,625% 07/22 0,67 %

VFC 0,625% 09/23 0,66 %

HEIGR 1,5% 02/25 0,65 %

BBBRABOBANK 4,75% 06/22 0,65 %

TELEFO 1,715% 01/28 0,65 %

WPPLN 2,25% 09/26 0,64 %



EUR -1,80 % -6,50 % 1,70 % 0,78 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielFUT S&P500 EMINI FUT Jun19 3,92 %

EF BOND SHORT TERM EUR T1 CL Z 2,17 %

APPLIED MATERIALS 1,05 %

KLA-TENCOR 1.04 %

FORTUNE BRANDS HOME 1.04 %

HUNTINGTON BANCSHARES 1.04 %

MASCO CORP 1.04 %

CATERPILLAR 1.04 %

ALLY FINANCIAL INC 1.03 %

EATON CORP PLC 1.03 %

EURIZON FUND – BOND CORPORATE SMART ESG

EURIZON FUND - SUSTAINABLE GLOBAL EQUITY

Rozloženie investícií 97,30 % Korporátne dlhopisy v investičnom pásme 2,70 % Likvidita a ostatné


Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: akciovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 17. 02. 2017Hodnota podielu: 108,00 EURHodnota majetku fondu: 417 mil. EURMiera investičného rizika: vyššia stredná, 5/7

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: dlhopisovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 27. 11. 2018*Hodnota podielu: 103,19 EURHodnota majetku fondu: 100 mil. EURMiera investičného rizika: nižšia stredná, 3/7

90

95

100

105

110

115

120

125

130

06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

*táto trieda podielových listov vznikla dňa 06. 12. 2018

15

Predstavuje zmiešané fondy fondov so zvyšujúcou sa akciovou expozícioua otvorenou architektúrou.

EURIZON MANAGER SELECTION FUNDS

EURIZON MANAGER SELECTION FUNDS Väčšia diverzifi kácia a nižšie riziko v rámci nekorelovaných investičných stratégií s rôznymi triedami aktív

a menami. Kvalifi kovaná manažérska expertíza prostredníctvom disciplinovaného procesu výberu jednotlivých

fondov. Dynamická alokácia aktív, ktorá umožňuje široký výber tried aktív, stratégií a mien. Fondy ocenené vyšším hodnotením od prestížnej ratingovej agentúry Morningstar.

Investičný profil a stratégia fonduFond orientovaný na diverzifikovaný prístup na globálne trhy s najlepšou manažérskou expertízou prostredníctvom disciplinovaného procesu výberu jednot-livých fondov. Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 je určený pre mierne skúsených klientov, ktorí chcú rozumne investovať na obdobie 3 a viac rokov do vybraných fondov zo skupiny Eurizon Capital. Podfondy priamo alebo nepriamo investujú najmä do dlhových a súvisiacich nástrojov emitovaných verejnými orgánmi a súkromnými spoločnosťami z ktorejkoľvek krajiny, pričom sú denominované v eurách. Tieto dlhové a dlžobné nástroje majú zvyčajne strednú alebo vysokú kvalitu („investičnú triedu“). Priame alebo nepriame investície do akcií a akciových nástrojov tvoria takmer 10 % čistých aktív a pravdepodobne sa budú pohybovať v rozmedzí od 5 do 15 %.



EUR 3,50 % 2,00 % 52,20 % 3,31 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielEF BOND EMERGING MARK... 12,12 %

EF BOND EUR LONG TERM... 12,03 %

LYX EURMTS ALL MAT IN... 10,63 %

EF BOND HIGH YIELD CL... 9,94 %

XTRACKERS II ITALT GO... 8,14 %

BOTS 0 05/14/20 4,61 %

EF BOND EUR MEDIUM TE... 4,57 %

EF BOND EUR SHORT TER... 2,45 %

FUT US LONG BOND(CBT)... 1,92 %

GENER EUR LIQTY BX 1,92 %

EURIZON MANAGER SELECTION FUND – MS 10

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 03. 07. 2006Hodnota podielu: 155,34 EURHodnota majetku fondu: 78 mil. EURMiera investičného rizika: nižšia stredná, 3/7

Rozloženie investícií 55,70 % Štátne dlhopisy v investičnom pásme 17,30 % Korporátne dlhopisy 13,10 % Akcie 11,80 % Štátne dlhopisy v neinvestičnom pásme 2,10 % Likvidita a ostatné

95

100

105

110

115

120

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

16

Investičný profil a stratégia fonduFond orientovaný na diverzifikovaný prístup na globálne trhy s najlepšou manažérskou expertízou prostredníctvom disciplinovaného procesu výberu jednotli-vých fondov. Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 je určený pre mierne skúsených klientov, ktorí chcú rozumne investovať na obdobie 3 a viac rokov do vybraných fondov zo skupiny Eurizon Capital. Podfondy priamo alebo nepriamo investujú najmä do dlhových a súvisiacich nástrojov emitovaných verejnými orgánmi a súkromnými spoločnosťami z ktorejkoľvek krajiny, pričom sú denominované v eurách. Tieto dlhové a dlžobné nástroje majú zvyčajne strednú alebo vysokú kvalitu („investičnú triedu“). Priame alebo nepriame investície do akcií a akciových nástrojov tvoria takmer 20 % čistých aktív a pravdepodobne sa budú pohybovať v rozmedzí od 10 do 30 %.

Investičný profil a stratégia fonduFond orientovaný na diverzifikovaný prístup na globálne trhy s najlepšou manažérskou expertízou prostredníctvom disciplinovaného procesu výberu jed-notlivých fondov. Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 je určený pre skúsenejších klientov, ktorí chcú rozumne investovať na obdobie 5 a viac rokov do vybraných fondov zo skupiny Eurizon Capital. Podfondy priamo alebo nepriamo investujú najmä do dlhových a súvisiacich nástrojov emitovaných verejnými orgánmi a súkromnými spoločnosťami z ktorejkoľvek krajiny, pričom sú denominované v eurách. Tieto dlhové a dlžobné nástroje majú zvyčajne strednú alebo vysokú kvalitu („investičnú triedu“). Priame alebo nepriame investície do akcií a akciových nástrojov tvoria takmer 40 % čistých aktív a pravdepodobne sa budú pohybovať v rozmedzí od 30 do 50 %.



EUR 3,20% 1,20% 53,40% 3,37%

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielEF BOND EMERGING MARK... 10,54 %

EF BOND HIGH YIELD CL... 9,65 %

EF BOND EUR LONG TERM... 9,08 %

BOTS 0 05/14/20 5,15 %


EPS FUND EURO CASH CL... 3,53 %

EF TREASURY EUR T1 CL... 3,21 %

LYX EURMTS ALL MAT IN... 2,42 %


ISHARES CORE EUR GOV ... 2,21 %



EUR 3,00 % 1,40 % 53,90 % 3,39 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielEF BOND EUR LONG TERM... 16,30 %

BOTS 0 05/14/20 5,73 %


EF BOND SHORT TERM... 4,19 %

EF BOND EUR SHORT TER... 3,47 %

FUT S&P500 EMINI FUT Sep19 3,35 %

FUT US LONG BOND(CBT) Sep19 2,13 %

EF EQUITY USA CL Z 1,96 %


BOTS 0 04/14/20 1,80 %



Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 03. 07. 2006Hodnota podielu: 156,58 EURHodnota majetku fondu: 1 087 mil. EURMiera investičného rizika: nižšia stredná, 3/7

Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 03. 07. 2006Hodnota podielu: 157,51 EURHodnota majetku fondu: 885 mil. EURMiera investičného rizika: stredná, 4/7

Rozloženie investícií 47,20 % Štátne dlhopisy v investičnom pásme 23,60 % Akcie 16,90 % Korporátne dlhopisy 11,20 % Štátne dlhopisy v neinvestičnom pásme 1,10 % Likvidita a ostatné

Rozloženie investícií 48,20 % Štátne dlhopisy v investičnom pásme 42,70 % Akcie 4,20 % Korporátne dlhopisy 3,90 % Štátne dlhopisy v neinvestičnom pásme 1,00 % Likvidita a ostatné

95

100

105

110

115

120

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

90

95

100

105

110

115

120

125

130

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

17

Investičný profil a stratégia fonduFond orientovaný na diverzifikovaný prístup na globálne trhy s najlepšou manažérskou expertízou prostredníctvom disciplinovaného procesu výberu jed-notlivých fondov. Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 je určený pre skúsených klientov, ktorí chcú rozumne investovať na obdobie 5 a viac rokov do vybraných fondov zo skupiny Eurizon Capital. Podfondy priamo alebo nepriamo investujú najmä do akciových a s akciami súvisiacich nástrojov kótovaných na svetových trhoch s cennými papiermi. Priame alebo nepriame investície do akcií a akciových nástrojov tvoria takmer 70 % čistých aktív a pravdepodobne sa budú pohybovať v rozmedzí od 55 do 85 %. Čiastočne sa čisté aktíva tohto Podfondu môžu investovať do dlhových a súvisiacich nástrojov emitovaných verejnými orgánmi a súkromnými spoločnosťami z ktorejkoľvek krajiny.


EUR 3,00 % 0,80 % 73,80 % 4,37 %

TOP 10 investícií (okrem hotovosti) PodielEF BOND EUR LONG TERM... 6,51 %

FUT S&P500 EMINI FUT Sep19 4,12 %

WELL US RES EQ FD S USD AC 2,77 %

PICTET F LUX-PAC 2,75 %

AB SICAV I-SEL US EQY... 2,72 %

BOTS 0 05/14/20 2,62 %

AXA ROSENBERG US EIX E-IUSD 2,54 %

MERIAN NORTH AMER EQ FUND I 2,53 %

ROBECO US SELECT OPP EQ-I 2,50 %

EF EQUITY USA CL Z 2,48 %


Údaje o fonde k 30. 06. 2019Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 03. 07. 2006Hodnota podielu: 178,89 EURHodnota majetku fondu: 438 mil. EURMiera investičného rizika: vyššia stredná, 5/7

Rozloženie investícií 73,00 % Akcie 19,80 % Štátne dlhopisy v investičnom pásme 3,60 % Štátne dlhopisy v neinvestičnom pásme 2,80 % Korporátne dlhopisy 0,80 % Likvidita a ostatné


MIESTO PRE VAŠE POZNÁMKY

90

100

110

120

130

140

150

06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 06/17 12/17 06/18 12/18 06/19

18

Vývoj hlavných akciových trhov (30. 06. 2014 = 100)

Vývoj akciových trhov v krajinách strednej Európy (30. 06. 2014)

Vynos do splatnosti 10 ročných štátnych dlhopisov, p. a.

Vývoj mien CZK, PLN, HUF a RON voči euru (zmena oproti 30. 06. 2014)

(Pohyb smerom nadol

predstavuje posilnenie

meny voči euru.)

VÝVOJ TRHOV V PRIEBEHU PIATICH ROKOV

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

06-14 12-14 06-15 12-15 06-16 12-16 06-17 12-17 06-18 12-18 06-19

EUR/RON EUR/CZK EUR/PLN EUR-HUF

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

6-14 12-14 6-15 12-15 6-16 12-16 6-17 12-17 6-18 12-18 6-19

PX

BUX

WIG 20

80

90

100

110

120

130

140

150

160

6-14 12-14 6-15 12-15 6-16 12-16 6-17 12-17 6-18 12-18 6-19

S&P 500

DAX 30

NIKKEI 225

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

06-14 12-14 06-15 12-15 06-16 12-16 06-17 12-17 06-18 12-18 06-19

Taliansko Spanielsko Portugalsko Nemecko Slovensko

19

VÚB AMINVESTIČNÉ SPORENIE

VÝHODY: program pravidelného investovania do vybraných podielových fondov VÚB AM dostupnosť – min. investícia už od 20 € mesačne, max. investícia 5 000 € mesačne sporenie bez vstupného a výstupného poplatku (pri dodržaní minimálneho obdobia sporenia) potenciál vyššieho zhodnotenia nasporených prostriedkov nižšie riziko nesprávneho načasovania ako pri jednorazovej investícii diverzifikácia v čase ochrana proti inflácii odporúčané obdobie investovania minimálne 5 rokov možnosť zvoliť si najvhodnejšiu investičnú stratégiu na základe potrieb investora

KOMBIPRODUKTDobre vyskladaná investičná príležitosť z vybraných podielových fondov VÚB AM a 12-mesačného termínovaného vkladu so zvýhodnenou úrokovou sadzbou.

Zhodnocujte svoje peniaze efektívne. VÚB AM Investičné sporenie vám prináša pravidelné mesačné investovanie do podielových fondov. Široká ponuka fondov v rámci VÚB AM Investičného sporenia.

NOVINKA V PONUKEVÚB AM Akciové portfólio Fond určený pre skúsenejších investorov, ktorí očakávajú vyššie zhodnotenie investície pri vyššej miere rizika s investičným horizontom minimálne 5 rokov.

Výhody investovania do fondu VÚB AM Akciové Portfólio:

možnosť dosiahnuť vyššie výnosy investovaním do ETF na akciových trhoch prístup k najvýznamnejším správcom aktív aktívne riadená akciová zložka fondu na základe historického a očakávaného rizika dlhoročné skúsenosti manažérov aktív skupiny Intesa Sanpaolo kontrolované riadenie rizika a vysoká likvidita pri pravidelnom investovaní sa znižuje riziko nesprávneho načasovania investície, preto je fond vhodný aj na

dlhodobé sporenie

www.vub.sk, 0850 123 000

Katalóg fondov

Informácie uvedené v tomto dokumente boli zostavené spoločnosťou VÚB, a.s. Informácie boli získané zo zdrojov považovaných za dôveryhodné, najmä z mesačných správ jednotlivých fondov, interných analýz a dokumentov VÚB, a.s., VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. (VÚB AM), Intesa Sanpaolo, Eurizon Capital, S.A., Eurizon Capital SGR S.p.A., Caboto – SIM, Reuters a Bloomberg, ktoré nie sú verejne prístupné. Uvedené informácie odrážajú názory platné v čase ich vydania, a preto ako také môžu byť zmenené. Údaje o výkonnosti uvádzané pri jednotlivých fondoch sa týkajú minulosti, pričom investor berie na vedomie, že výkonnosť v minu-losti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazova-teľom výkonnosti v budúcnosti. VÚB, a.s. nezodpovedá za ich správnosť ani úplnosť. Tu uvedené údaje o výkonnosti fondov nie sú očistené o vstupné a výstupné poplatky, ktoré môžu znížiť hodnotu investície. Daňové zaobchádzanie závisí od individuálnych pomerov klienta a v budúcnosti sa môže meniť. S investíciou do podielových fondov je spojené aj riziko. Hodnota investície môže rásť, stagnovať alebo aj klesať a nie je zaru-čená návratnosť pôvodne investovanej sumy. Na vylúčenie akýchkoľvek pochybností VÚB a. s., nezodpovedá za fi nančné straty spôsobené rozhodnutím investora investovať peňažné prostriedky do jednotlivých fondov na základe alebo v súvislosti s týmto dokumentom. Štatúty, predajné prospekty a kľúčové informácie pre investorov fondov s uvedením rozpisu poplatkov a nákladov sú k dispozícii v slovenskom jazyku v sídle spoločnosti VÚB, a.s. a VÚB Asset Management, správ. spol., a.s., na všetkých predajných miestach VÚB, a.s. a na www.vub.sk a/alebo www.vubam.sk. Investor má možnosť oboznámiť sa so všetkými dokumentmi uvedenými v tomto odseku. V súlade so štatútmi, resp. predajnými prospektami môže podiel cenných papierov alebo nástrojov peňažného trhu vydaných alebo zaručených štátmi uvedenými v týchto dokumentoch prekročiť 35 % hodnoty majetku vo fonde, pričom môže dosiahnuť až100 % tejto hodnoty; investičnou politikou príslušných fondov môže byť v súlade s týmito dokumentmi investovanie prevažne do iných aktív, ako sú prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu. Pre fondy Eurizon Capital S.A. osobitne platí, že ich štatúty (management regulations) sú zverejnené v anglickom jazyku na www.eurizoncapital.lu, že môžu investovať spôsobom ko-pírujúcim fi nančné indexy a že s nimi spojené daňové zaobchádzanie závisí od individuálnych pomerov každého podielnika, ktoré sa môže v budúcnosti meniť (t. j. podielnik si sleduje a zabezpečuje zdaňovanie výnosov).Tento materiál predstavuje reklamný dokument, resp. marketingové oznámenie. Informácie o investičných službách vrátane upo-zornení v súvislosti s rizikami spojenými s investíciami vo fi nančných nástrojoch, medzi ktoré patria podielové listy podielových fondov, je možné získať na všetkých predajných miestach VÚB, a.s. a na www.vub.sk v sekcii O banke/Misia a hodnoty/Ochrana investora.

P-RP

8480

819

Documents

KATALÓG FONDOV V PONUKE VÚB BANKY 1. POLROK 2019