Korean PPP Brochure by Buckingham Investment

Private Placement Program

Buckingham Investment Ltd.


13th F/L, Tower 2, Lippo Centre, 89 Queensway, Admiralty, Hong Kong Tel: +852–8197–7396, Email: [email protected]

Buckingham Investment

Buckingham Investment는 홍콩에 위치한 금융자문 전문업체입니다. 스위스, 스페인, 독일, 영국, 홍콩 및 싱가포르 등지의 AAA 또는 AA 등급 은행이나 금융기관들을 통하여 투자, 파이낸스 또는 트레이딩 업무의 중재 역할을 합니다. 저희가 중재하는 Private Placement Program (PPP)은 유럽에서 활용되나 한국에서는 생소한 선진금융기법입니다. 사업자의 예금을 활용하여 자금을 조달하는 방식으로 자금의 이동 없이 안전하게 보호되며 비교적 수월하게 자금을 조달하는 새로운 금융상품입니다.

PPP는 프로젝트 파이낸싱을 위하여 적합한 외자유치 프로그램으로 사업자는 일정한 규모의 자기 자금을 본인 은행구좌에 예치해야 합니다. PPP에 참여하는 예금은 국제적으로 인증받은 은행계좌에 입금된 예금이어야 합니다. 이 자금은 법적인 하자가 없어야 하며 자금 이동없이 구좌에서 일정기간 동안 동결되어야 합니다.

PPP 계약은 투자자와 트레이더 간에 직접적으로 이루어집니다. 계약기간은 특별히 합의되지 않으면 40주 거래 기준에 맞춰 대부분 1년입니다. 수익율은 투자금액과 거래 종목에 따라 계약에 의해서 확정됩니다.

한국 부동산 개발 방식에 적합

금융시장 경색과 국제회계기준 도입 등 국내 PF환경 변화로 시공사의 보증을 통한 자금조달 방식은 어려워 지고 있습니다. 선진국에서 활용되는 금융기법의 활용이 대안으로 부각되고 있습니다. Private Placemet Program은 일정한 금액의 자금을 신청자의 구좌에 일정 기간동안 동결하여 유동화를 통한 자금조달 방식입니다.

신청자의 구좌에 예치된 상태로 자금을 조달하기에 손실의 리스크 없이 비교적 수월하며 저렴하게 프로젝트 자금을 조달하는 방법입니다.

NOTE: 구좌에 예치된 자금은 다른 구좌로 이동되지 않습니다. 자금은 단지 일정기간 동안 동결되거나 계약에 의해 합의된 방식으로 MT-760, MT-799 또는 Administrative Hold (행정상 보류) 상태에 있게 됩니다.

Disclaimer: This is for information purposes only. This is not intended to be, and must not be construed to be in any form or manner as a solicitation of investment funds or a securities offer-ing. Nothing in this message should be interpreted as a digital or electronic signature that can be used to authenticate a contract or other legal document. Unless you receive a hard copy of the information signed by an authorized officer, any opinion expressed in this post does not represent the official view.

Private Placement




일반적으로 Private Placement는 주식상장 전 자금모집, 환거래, 자본금 투자 또는 조직화된 투자집단 등 다양한 금융행위를 일컸습니다. 그러나 Buckingham Investment가 취급하며 소개하는 상품은 예금된 현금 또는 금융증서(MTN, BG 등)의 활용을 통한 금융상품입니다.

Private Placement Program (“PPP”)는 Private placement trading program 이라고 불리기도 하는데 주로 중장기채권(MTN) 이나 재정증권 (Treasury Bills)의 거래를 통해 수익을 창출하는 금융상품입니다. PPP는 최근 인도적 목적이나 정부관련 대규모 프로젝트의 추진을 위하여 활용되는 고수익 창출 금융상품입니다.

유럽의 상위등급 은행들은 새로 발행하는 중장기채권이나 재정증권을 직접적으로 거래하는 소수의 트레이더에게 우선적으로 제공합니다. 이 절차는 첫 번째 분류(tier)로 불려지며 할인된 가격에 공급됩니다. PPP는 소수의 트레이더를 통해서 거래가 되기 때문에 일반 투자자들에게는 생소하나 최근 새로운 자금조달 방법으로 주목받고 있습니다.

PPP는 직접 투자방식이 아니라, 금융기관이 투자자의 예금을 담보로 형성된 신용(credit-line)으로 합의 기간 동안 거래하기에 투자자에게 안전합니다. 투자자 (감사자금제공자: Audit Fund Provider라고 불리기도 함)의 자금은 거래에 직접적으로 활용되지 않습니다.

자격 및 조건: Private Placement

1. 대규모 자금 보유: 거래되는 금융증서들의 규모는 최소 1억불 이상이기에 1억불 이상의 자금을 보유한 투자자(예금주)에게 적합하나 100억원 등 비교적 적은 금액의 자금도 참여할 수 있습니다. 2. 합법적 자금: PPP에 참여하기 위하여 투자자와 자금 성격에 대한 실사가 이루어져서 마약 이나 테러자금 등 불법적으로 조성된 자금이 아님을 확인합니다. 3. 예금 동결: 투자자금은 은행에 예금하여 일정 기간 동안 동결합니다. 트레이더는 동결된 자금을 활용하여 본인의 은행에서 신용(credit line)을 확보합니다. 4. 비밀 보장: 참여 절차는 단순하고 일반적이지만 투자자는 엄격한 규제 적용을 받으며 비밀을 유지해야 합니다. 5. 인도적 프로젝트: PPP는 인도적, 사회적 또는 환경관련 프로젝트 자금조달 방법으로 사용됩니다. PPP 신청 시 사업계획서가 첨부되어야 합니다. 6. 수익금 활용: PPP 수익금의 60~70%는 신청한 프로젝트에 투입되어야 합니다.

장점: Private Placement

1. 고수익: 트레이더들은 할인된 가격에 금융증서들을 구입하며 이미 판매가 확정되어서 위험 부담 없이 수익을 창출합니다. 2. 개인 정보 보호: PPP는 기관을 통하지 않고 직거래가 이루어져서 개인 신상정보가 보호 됩니다. 3. 대형 프로젝트 추진: PPP는 대규모 프로젝트의 펀딩 방법으로 활용되는 상품입니다. 충분한 자본을 보유한 투자자에게 대형 프로젝트의 펀딩 방법으로 적합합니다. 4. 안전한 투자방법: 트레이더들이 신용으로 구입한 금융증서들은 이미 구입하려고 약정되어 있어서 위험부담이 없습니다.




절차: Private Placement Program

1. 사업자가 POF (은행에서 발행하는 잔고증명), 여권사본과 승낙서 (Compliance Pack age)를 제출합니다. 2. 트레이더가 신청서류를 검토기관에 제출합니다. 신청서류 제출 후 몇 시간 내에 자금과 사업자의 법적 자격이 확인됩니다. 자금의 법적 성격이 규명되어야 하는 절차입니다. 3. 사업자는 실사과정을 걸친 후 트레이더와 면담하여 계약서를 교환합니다. 4. 사업자가 계약서에 서명한 후, 트레이더가 서명하여 계약체결 완료됩니다. 5. 사업자와 트레이더 간의 계약에 따라 사업자의 자금은 일정 기간 동안 동결됩니다. 6. 트레이더는 사업자의 동결된 예금을 이용하여 거래은행에서 신용(line of credit)을 개설합니다. 7. 트레이더는 은행에서 발급받은 신용으로 할인된 금융증서를 구입합니다. 발행 은행은 트레이더에게 할인된 가격에 금융증서를 판매합니다. (예, 액면가의 60% 가격) 금융증서를 구입한 후 트레이더는 예약된 구매자에게 높은 가격에 판매합니다. 이 절차는 계속적으로 반복되어 차액을 확보하거나 보유하려는 구매자가 나타나기 전까지 지속됩니다. 8. 사업자는 합의된 계약에 맞춰 자금을 조달 받습니다. 은행관련 업무가 마무리되면 나머지 절차는 비교적 간단하게 진행됩니다. 모든 절차가 완료되어 트레이드가 시작된 후 합의된 계약에 따라 단계적으로 자금이 조달됩니다. 9. 계약에 따라 자금은 지정 구좌에 입금됩니다. 10. 사업자에게 조달된 자금은 신청한 프로젝트 추진을 위하여 사용하여야 하나 일정 부분은 다른 용도로 사용 가능합니다. 11. 40주의 계약기간이 만료되면 사업자는 다시 PPP를 추진할 수 있습니다. 재신청 시 프로젝트 사업계획서가 있어야 합니다. 대부분의 PPP계약은 만기되면 양자 간의 합의 하에 재개될 수 있습니다.




관련 금융 용어: Private Placement Program

BCL (Bank Comfort Letter): 예금주의 요구에 의해 은행이 발행하는 잔고 확인 여부의 공문

CD (Certificate of Deposit): 일정한 기간 동안 예금하는 증서

CIS (Client Information Sheet): 투자자의 개인신상 정보

MTN (Medium Term Note): 매매 가능하며 할인된 가격의 은행 발행 채무증서. 만기일에 액면가에 이자 수익을 얻을 수 있음 MT760: 은행간에 이루어지는 교신으로 일정기간 동결된 예금주의 구좌를 상대방이 신용으로 활용하게 하는 것 입니다.

NCND (Non-Circumvention, Non-Disclosure Agreement): 계약 양자 간에 이루어지는 비밀보장 계약서

POF (Proof of Funds): 예금주의 은행잔고를 증명하는 서류.

Administrative Hold: 자금의 이동 없이 제3자의 편리를 위해 일정 기간 동안 구좌에 동결된 상태

Blocked Funds: 구좌에 동결된 예금. 주로 MT 760의 은행교신에 의해 활용됨

Commitment Holder: Exit Buyer라고 불리기도 함. 약정된 조건으로 금융증서를 구입하기로 계약된 개인이나 단체. 트레이더는 구입자가 확정된 상태에서 금융증서를 매입하여 수익을 냄.

Compliance: 신규 PPP 투자자에 대한 실사과정. 투자자는 제공되는 신청서를 작성하여 법적 자격 조건을 확인 받음

Exit Buyer: 발행된 금융증서를 더 높은 가격에 재구입하려고 대기한 구입자

Fresh Cut: 은행에서 발급되어 재판매가 되지 않은 신규 금융증서. 액면가에서 할인되어 판매됩니다.

Trader: 은행과 직접적 관계에 있으며 할인된 금융증서를 발급받아 확정된 금액에 구입자에게 재판매하는 사람

Trading Bank: 투자자의 예금을 담보로 트레이더에게 신용을 제공하는 은행

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