Upload
nitza
View
49
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Kundhantering enligt Mifid. 2007-04-23 Ülle-Reet Jakobson/Marcus Hjorth. Kundhanteringsprocessen. Prof kund Icke-prof kund Jämb motpart Konsument. Kunder. Vi tar upp följande:. Kategorisering Information Kundprövning Dokumentation Rapportering. Kategorisering. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Kundhantering enligt Mifid
2007-04-23
Ülle-Reet Jakobson/Marcus Hjorth
Dokumentation
Information Tjänster
Bedömning
Prövning
Kategorisering
Rapportering
Prof kundIcke-prof kundJämb motpartKonsument
Kunder
Kundhanteringsprocessen
Vi tar upp följande:
Kategorisering Information Kundprövning Dokumentation Rapportering
KategoriseringProfessionella Jämbördiga
motparterIcke-professionella
- Enh m tillst på finansmarkn
- Stora företag
- stater, delstater, centrbanker
- Andra inst investerare
Övergripande skyddsregler
och Best ex tillämpas
De flesta prof utom delstater
Skyddsregler och best ex tillämpas inte
Alla övriga kunder
Detaljerade skydds-regler och best ex tillämpas
Information om kategoriseringen till kund
Ett företag ska underrätta sina nya kunder och gamla kunder som har omkategoriserats om utfallet av kategoriseringen.
Ett företag får på eget initiativ behandla a) en jämbördig motpart som professionell eller icke-professionell kund, b) en professionell kund som en icke-professionell kund
Kunden ska få information på ett varaktigt medium om rätten att begära en annan kategorisering och om att kundskyddet kan begränsas
Professionell
Jämbördig motpart
Icke-professionell
Möjlighet att byta kategori
Icke-professionell som vill bli professionell Måste uppfylla två av tre krav. Kan vara både fysisk
och juridisk person
– Minst 10 transaktioner per kvartal av betydande storlek under de närmast föregående 4 kvartalen
– Värdet av kundportföljen överstiger 500000 E– Arbetat minst 1 år inom finanssektorn
Företaget måste göra en adekvat bedömning av kundens kunskap och erfarenhet och riskförståelse
Icke-professionell som vill bli professionell forts
Skriftlig begäran från kunden Skriftlig information från företaget om
följderna Skriftlig förklaring från kunden att han är
medveten om följderna av förlorat kundskydd i ett separat dokument
Professionell kund som vill bli jämbördig motpart
Måste vara professionell kund som inte är en fysisk person.
Måste ske på kundens egen begäran Kunden måste uttryckligen godkänna att bli
behandlad som en jämbördig motpart
När professionella kunder och jämbördiga motparter vill ha ökat kundskydd Professionell kund som vill bli behandlad som
icke-professionell-skriftligt avtal ska ingås med kunden
Inga formkrav när en jämbördig motpart vill bli behandlad som en professionell eller icke-professionell kund
Information till kund
Ett vp-företag ska förse sina kunder med lättbegriplig information som ska vara rättvisande och tydlig och inte vilseledande. Kunden ska ha rimliga möjligheter att förstå riskerna.
__________Huvudregel som ska tillämpas både mot professionella och icke-professionella kunder men inte mot jämbördiga motparter.
Detaljerad regler om information Marknadsföringsmaterial Vid tillhandahållande av tjänster Om vp-företaget och dess tjänster Om finansiella instrument Vid innehav av kunders finansiella instrument
eller medel Information om priser och avgifter
Marknadsföringsmaterial och annan info till icke-professionella kunder Namn korrekt-fördelar-risker-ska förstås av
genomsnittlig representant Får inte framstå som myndigheten rekommenderar
eller godkänner produkter o tjänster Jfr av tjänster-instrument-tjänsteleverantörer
rättvisande Hänvisning till tidigare resultat-varning Hänvisning till simulerade tidigare resultat-varning Hänvisning till framtida resultat-varning Hänvisning till skattebehandling
Information innan tillhandahållande av tjänster till en icke-prof kund Villkoren för avtalet Info om vp-företaget o dess tjänster Info om finansiella instrument Info vid innehav av kunders fin instr eller medel Info om priser o avgifter
Informationen ska tillhandahållas på ett varaktigt medium eller på en webbplats. Vissa undantag om avtalet ingåttspå distans.
Information innan tillhandahållande av tjänster till en professionell kund
Enbart följande information behöver lämnas:
Om finansiella instrument eller medel kan komma att omfattas av tredje lands lagstiftning
Om villkoren för pantsättning eller kvittningsrätt
Information om vp-företaget och dess tjänster till icke-professionella kunder
Namn, adress, tillstånd, uppgift om mynd Språk och kommunikationsmetoder Uppgift om anknutet ombud Vilka rapporter som kunderna ska få Beskrivning av investerarskydd och insgaranti Riktlinjer för intressekonflikter
Speciella regler för portföljförvaltning
Vp-företaget ska ha en lämplig metod för bedömning och jämförelse för att kunden ska kunna bedöma företagets prestation. Gäller både prof o icke-prof
Icke-prof kund ska få information om - Metod och frekvens för värdering- Specificering av referensvärden- Begränsningar för fin instr- Förvaltningsmål och risknivåer - Ev outsourcing av hela eller delar av förvaltningen
Information om finansiella instrument
Allmän beskrivning-hänsyn ska tas till om kunden är professionell eller inte
Riskerna; hävstångseffekt, prisvolatilitet, marginalkrav Meddela var prospektet finns tillgängligt Riskerna med komplexa instrument Om ett finansiellt instrument innehåller en garanti från
en tredje part ska tillräckliga uppgifter lämnas om garantigivaren och garantin
Information vid innehav av kunders finansiella instrument eller medel
Om de förvaras hos tredje part Samlingskonto hos tredje part-varning Om tredjelands lag kan bli tillämplig (även prof) Förekomsten av och villkoren för pantsättning
(även prof) Information om skyldigheter i samband med
användning av kundens finansiella instrument för egen räkning
Information om priser och avgifter till icke-professionella kunder
Totalt pris Omräkningskurs och kostnader för utländsk
valuta Upplysning om att det kan förekomma andra
kostnader som inte ska betalas via vp-företaget Villkoren för betalning
Ytterligare information om….
Incitament; förekomsten av betalningar till eller från tredje man (även till prof kunder)
Best-execution; riktlinjer (endast till icke-prof kunder)
Kundprövning vid portföljförvaltning och investeringsrådgivning Företaget ska ta reda på
– Kunskap och erfarenhet– Ekonomiska ställning, förmåga att bära finansiell risk– Syftet med placeringen
så att företaget kan rekommendera lämpliga finansiella instr
Professionella kunder antas ha tillräcklig kunskap och erfarenhet
Vissa professionella kunder antas dessutom kunna bära en finansiell risk
Om information inte lämnas får företaget inte tillhandahålla tjänsterna
Kundprövning vid övriga tjänster Företaget ska ta reda på kunskap och erfarenhet Kunden ska informeras om tjänsten el produkten
inte är passande. Om kunden inte lämnar upplysningar ska han
varnas.
Professionella kunder antas ha tillräcklig kunskap
och erfarenhet.
Kundprövning vid execution-only kan underlåtas under vissa förutsättningar
Kunden ska ta initiativ till tjänsten Kunden ska informeras om att företaget inte
kommer att göra någon kundprövning Transaktionerna ska gälla aktier, penning-
marknadsinstrument, obligationer utan derivatinslag, andelar i en värdepappersfond, andra okomplicerade instrument
Rapportering till kund
Kunden ska få en tillfredsställande rapportering om de tjänster företaget tillhandahållit
Rapportering vid utförande av order– väsentlig information– besked (avräkningsnota) till icke-prof. kunder
• kommission och kostnader• motpart
– information om orderns status
Rapportering till kund
Rapportering vid portföljförvaltning
– regelbundet besked
– detaljerade regler om beskedets innehåll och när det ska skickas för icke-prof. kunder
Depåsammanställning Utlämnande av dokumentation vid rådgivning
Vad som ska dokumenteras
Dokumentation av överenskommelse Dokumentera samtliga tjänster och transaktioner
– bevara i 5 år– tillgänglig för FI
CESR:s rekommendation (inte uttömmande), bl.a.– kunds identitet och kategorisering– bedömningen av kunden – kundens innehav, depåsammanställning– marknadsföringsmaterial– klagomål från kund