L4361 links with russia translated 5 singles

РоссиейСвязи с

Почему Джерси занимает ведущие позиции в области банковского дела, управления состояниями и корпоративных услуг

Критическая роль Джерси на рынках Лондонской фондовой биржи

Привлекательность использования джерсийских механизмов для планирования наследования и сохранения состояния

Джефф Кук Генеральный директор Jersey Finance

«Связи с Россией» опубликовано Jersey Finance.

В публикации отражены пути возможного сотрудничества между бизнесом Джерси и России/СНГ в поддержке стратегических целей клиентов, как в самом регионе, так и со связями с ним. Брошюра составлена в дополнение к другим публикациям в нашей серии «Связи с» Индией, Китаем и стран GCC.

Если вы заинтересованы сделать свой вклад в наши серии «Связи», пожалуйста, обращайтесь к:

Люси БрэйтвэйтTел.: + 44 (0)1534 836009E: [email protected]

Добро пожаловать в «Связи с Россией»

www.youtube.com/[email protected]/company/jersey-finance

Джерси является ведущим финансовым центром более 50 лет.

Находясь на переднем фронте глобального банковского дела, управления состояниями и корпортивных услуг, на Джерси разработано предложение, в котором сбалансирована инновация продукта с высокими стандартами регулирования, юрисдикцией мирового класса и глубиной экспертизы, предоставляемой рядом опытных профессионалов.

Далее в статьях рассказывается о тех составляющих, которые сделали Джерси ведущим финансовым центром среди конкурирующих юрисдикций, и о преимуществах работы для российских посредников и их клиентов в партнерстве с компаниями, предлагающими профессиональные финансовые услуги на Джерси.

Содержание

МОСКВА4 часа через ЛондонПривлекательность

Джерси

Искусство как трастовое капиталовложение

Полезные контакты

Рынки капитала

Планирование наследования и сохранение состояния

Трасты и фонды

Частное банковское дело для российских клиентов 16

1820

IPO для российского бизнеса

Критическая роль на рынках Лондонской фондовой биржи

Исторические связи

07

08

1214

02

04

06

МОСКВА4 часа через Лондон

Джерси, один из ведущих мировых финансовых центров - убедительный выбор для

российских клиентов. Ключевыми факторами привлекательности Джерси являются его

политическая и экономическая стабильность, высокие стандарты

Политическая и экономическая стабильность Джерси, крупнейший из Нормандских островов, расположенный неподалеку от Северной Франции, но всего лишь в 45 минутах от Лондона. Имея уникальный конституционный статус с 1204 г., Джерси является подданым британской короны, но с внутренней автономией и собственным демократически избранным парламентом, а также собственной юридической системой, основанной на принципах общего права.

Правительство Джерси, Штаты Джерси – прагматичное правительство без долгов, не имеющее дефицита и ведущее политику сбалансированных бюджетов с долгосрочными резервами.

Благодаря прочной основе налогового нейтралитета, существующего более 50 лет, Джерси привлекает вклады и инвестиции организаций и частных клиентов из разных стран мира. Только банки из числа 500 мировых лидеров имеют лизенцию для работы на Джерси; банковская модель диверсифицирована и не полагается на оптовое фондирование. Хотя Джерси придерживается стандартов Базеля, достаточность базового капитала по банковскорму сектору в среднем составляет 14,8%,

что на 5% выше требуемой международной нормы. Во времена неустойчивой рыночной обстановки и учитывая недавние события в странах Европейского Союза, необходимость в финансовых центрах, демонстрирующих свою банковскую стабильность, стала еще более насущной.

Учитывая растущие требования состоятельных клиентов и семей по защите и росту их активов в подходящей среде, сочетающей стабильность и твердое регулирование, исключительная финансовая сила, которая поддерживает банковскую индустрию Джерси – большая гарантия.

РегулированиеЧерез Комиссию по финансовым услугам Джерси демонстрирует постоянное обязательство соответствия мировым стандартам финансового регулирования, благодаря наилучшим международным методам и глобальному сотрудничеству. Джерси полностью соответствует высшим стандартам третьей Директивы ЕС по борьбе с легализацией преступных доходов, и стал первым оффшорным финансовым центром, полноправно подписавшим многосторонний договор МОКЦБ, который является международной базой для сотрудничества между регулирующими органами.

Привлекательность

Джерси

02 JERSEY FINANCE: LINKS WITH RUSSIA

МОСКВА4 часа через Лондон

Международное признаниеМногиеи годы Джерси получает официальное признание за свою роль в мировом финансовом бизнесе. Джерси сохраняет высшую позицию в рейтинге оффшорных международных финансовых центров, получив три награды в 2012 г., и также продолжает занимать место лучшей оффшорной юрисдикции в Индексе глобальных финансовых центров, в котором отражена конкурентоспособность мировых финансовых центров с 2007г.

Широкий ассортимент экспертизы Именно с платформы стабильности, твердого регулирования и международного признания Джерси приветствует новый бизнес инициативных рынков, таких как Россия. Джерси давно играет роль юрисдикции-партнера в бизнесе управления крупным частным капиталом в России. Джерсийский трастовый механизм, основа индустрии управления крупным частным капиталом, доказал себя как подходящая структура для этих целей, который также применяется в планировании наследования и в филантропической деятельности. Возможности для инвесторов расширились с 2009 г., когда в Свод законов Джерси был введен фонд – механизм управления состояниями, который привлекателен для российских клиентов, менее знакомых с концепцией траста.

Листинговая работа стала еще одной областью значительного роста для Джерси благодаря использованию механизмов джерсийской компании, что доказало себя как эффективный маршрут для организаций, которые хотят иметь листинг на мировых фондовых биржах.

И, наконец, сектор фондов продолжает оставаться одним из самых успешных недавних достижений Джерси. Несмотря на трудные условия рынка, количество фондов и стоимость чистых активов фондов продолжают расти. Вне всяких сомнений, сеть профессиональных и опытных финансовых посредников и юристов Джерси, вместе с его послужным списком и деловой средой делают Джерси идеальным выбором для российских корпоративных и частных клиентов ■

JERSEY FINANCE: LINKS WITH RUSSIA 03

Выиграшная комбинация Финансовая индустрия Джерси основана на сильной комбинации элементов, которую юрисдикциям-конкурентам трудно подобрать.

Тесные взаимоотношения между Россией и Джерси являются не просто результатом финансовой деятельности за последние десятилетия - они длятся намного больше времени.

В архивах хранится подтверждение многих интересных исторических ассоциаций.

ИДЖЕРСИ РОССИЯИсторические связи


Даниэль Думареск

Портрет Даниэля Думареска любезно предоставлен Jersey Heritage Collections

Карл Маркс

Фридрих Энгельс

Джерсийские советники Екатерины ВеликойВ 18 веке гражданин Джерси Даниэль Думареск являлся советником при дворе Екатерины Великой.

Думареск родился в 1712 г. в поместье, в котором в настоящее время размещен известный парк Durrel Wildlife Park, и получил образование на Джерси и в Оксфорде. Позже он служил в должности капеллана на английском заводе в Санкт-Петербурге, и затем получил назначение служить капелланом британского посольства.

Самое большое влияние Думареск оказал на Великую княгиню Екатерину, и, когда она стала императрицей России, она пригласила его вновь в Россию в качестве одного из своих советников по образованию. Он оказывал ей помощь в осуществлении ее цели по введению всеобщего образования для детей начального школьного возраста.

Русские войска находят приют на ДжерсиВ 1799 г. русские войска, сражавшиеся с Империей Наполеона в Голландии, были не в состоянии вернуться домой после наступления в России зимы. Поскольку на английской земле нахождение иностранных войск запрещено законом, пять полков были расквартированы на о.Джерси. Во время зимы 1800 г. более чем 6000 русских солдат нашли приют в зданиях и домах жителей острова.

Известные гостиПо мере того, как в Викторианскую эпоху развивалась репутация Джерси как курорта, его посетил ряд выдающихся лиц, желающих воспользоваться преимуществами климата и иногда – для восстановления здоровья. Одними из известных гостей, приезжавших на Джерси из Великобритании, были Карл Маркс и Фридрих Энгельс. Другим знаменитым гостем был князь Юсупов, богатый русский аристократ, который считался виновным в убийстве Распутина, советника царской семьи. Князю так понравились джерсийские коровы, что он закупил стадо для одного из своих поместий.

Российский лес для кораблестроенияВеками Джерси был успешен в развитии индустрий для конкуренции с более крупными международными рынками, и одним из примеров этого является переход острова в середине девятнадцатого века к кораблестроению – естественное развитие от рыболовной торговли и грузоперевозок, которые долгое время здесь преобладали. Для поддержки кораблестроения требовался в большом количестве лес, и для этого из России стала импортироваться сосновая древесина, что оказалось фундаментальным в развитии этой процветающей отрасли.

МемориалСамая трогательная связь между Россией и Джерси относится ко Второй мировой войне, когда с 1940-го по 1945 г. остров Джерси находился под нацистской оккупацией. На Джерси было возведено большое количество укреплений и бетонных бункеров, окружающих остров, которые были построены рабским трудом военнопленных, многие из которых были из России. Некоторым из них удалось бежать, и жители Джерси делали все возможное, чтобы укрыть их от нацистов. После войны их храбость была по заслугам оценена правительством России. На краю Сент-Хелиера есть военный мемориал в память многих военнопленных, погибших на Джерси от рук нацистов в те страшные годы оккупации.


Князь Юсупов

Екатерина Великая

РЫН

КИ

КА

ПИ

ТАЛ

А


ВПЕЧАТЛЯЮЩИЙ ПОСЛУЖНОЙ СПИСОК

ДЖЕРСИ Джерси предоставляет широкий ассортимент услуг корпоративному сектору и является лидирующим финансовым центром для листинговых механизмов. 82 компании котируются на фондовых биржах мира, с совокупной рыночной

капитализацией свыше £150 млрд.

В юрисдикции накоплены специальные знания и опыт по поддержке сложных сделок на международных рынках капитала, структура которых разработана ведущими

мировыми инвестиционными банками и профессиональными фирмами-поставщиками услуг. В этом смысле Джерси признан многими профессионалами в финансовой

сфере как предпочитаемый оффшорный партнер лондонского Сити. Джерсийские компании котируются и на других международных фондовых биржах, включая

Гонконг, NASDAQ и Нью-Йоркскую фондовую биржу.

Лондон и Джерси представляют уникальную

структуру для российских компаний, которые стремятся к

привлечению капитала роста, и для инвесторов,

желающих принять участие в прозрачном,

разнообразном и высоколиквидном рынке для российских акций»

Марк Руссон, Менеджер по развитию бизнеса на Лондонской фондовой бирже, рассматривает Джерси как место листинга российских компаний

Исторически Лондонская фондовая биржа имеет прочные связи с Джерси, учитывая большую финансовую экспертизу этой юрисдикции на международных рынках. В недавнее время Лондон стал естественным местом для листинга российских компаний, заинтересованных в международном инвестировании. Все это делает Лондон и Джерси уникальной структурой для российских компаний, которые стремятся к привлечению капитала роста, и для инвесторов, желающих принять участие в прозрачном, разнообразном и высоколиквидном рынке для российских акций.

В настоящее время на наших рынках функционируют 76 зарегистрированных на Джерси компаний с совокупной стоимостью £122 млрд. Среди них – компании, ведущие большую часть своих операций в России и странах СНГ, которые мобилизовали свыше $I,2 млрд. через выпуск акций, демонстрируя значительное привлечение финансирования, в котором Лондон и Джерси могут оказать содействие для фирм региона.

Лондон является очень привлекательным местом для листинга компаний из многих секторов, географических местоположений и различных размеров, по главной причине – он предлагает выбор рынков. Российская компания с премиальным листингом на главном рынке на Лондонской фондовой бирже, например, получает доступ к одному из самых обширных источников международного капитала в мире, разделяет рынок с равными ей глобальными компаниями, и может иметь право на включение в глобальную базу, такую как FTSE 100. Для инвесторов, стандарт премиального листинга предлагает защиту наивысших регулятивных стандартов и стандартов раскрытия информации. В настоящее время на главном рынке котируются 34 зарегистрированные на Джерси компании и восемь российских компаний с премиальным листингом. Для компаний, стремящихся к большей гибкости, глобальная депозитарная расписка (GDR) является альтернативным вариантом листинга. Наша Международная книга запросов

(IOB), на платформе которой торгуются глобальные депозитарные расписки, является, возможно, самым большим и наиболее ликвидным рынком в мире для торга российских фондовых инструментов. На ней ежемесячно идут торги с объемом торгов акциями свыше £15 млрд., с депозитарными расписками 44 российских эмитентов. Требования к компаниям, желающим выбрать эту форму листинга, не столько строги, как для тех, кто хотел бы получить премиальный листинг, хотя GDR размещаются среди более узкого круга институциональных инвесторов.

И, наконец, младший рынок Лондонской фондовой биржи - альтернативный инвестиционный рынок AIM - является уникальной средой для успешного листинга компаний малого и среднего бизнеса, дающий возможность роста без требований полного листинга. Мы считаем, что оказание помощи малому бизнесу в росте является ключом к экономическому восстановлению и созданием в долгосрочной перспективе рабочих мест, как в стране, так и зарубежом, и что AIM играет ключевую роль в финансировании этого критического сектора экономики. Базирующиеся на Джерси фирмы составляют 42 из всех котирующихся на AIM, так что для Джерси стало хорошей новостью введение новых положений по поощрению инвестиций в акции, таких как начало консультации по допуску акций роста в Индивидуальные сберегательные счета (ISA). Смотря вперед, с учетом периода замедленной деятельности на фондовом рынке во всем мире, мы сейчас наблюдаем начало возрождения IPO. В первом квартале 2013 г. благодаря новым выпускам было мобилизовано около £1,7 млрд. по сравнению со всего лишь £411 млн. в течение такого же периода прошлого года. Поток компаний, планирующих образование акционерных обществ, как из России, так и других стран мира, выглядит очень стимулирующим, и мы видим Джерси как особого игрока, играющего важную роль в будущем привлечении финансирования. Его сообщество консультационных компаний процветает, и международный профиль Джерси как никогда силен, что говорит о том, что отношения с Лондонской фондовой биржей в последующие месяцы будут только укрепляться. ■


ВПЕЧАТЛЯЮЩИЙ ПОСЛУЖНОЙ СПИСОК

ДЖЕРСИ ЛОНДОНСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ

КРИТИЧЕСКАЯ РОЛЬ НА РЫНКАХ

Пуб

личн

ый

рост

IPOsДЛЯ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙГевин Стоддарт, Директор и Член Наблюдательного Совета «Моор Стивенс СНГ», обсуждает IPO

Любая компания, собирающаяся провести IPO, должна учредить корпоративную структуру, которая является налогоэффективной и дает инвесторам чувство уверенности. Эти вопросы особенно важны для компаний, базирующихся в России. Джерси соответстувет обоим этим критериям, делая его юрисдикцию идеальной платформой для листинга.

Для обеспечения налогоэффективных международных потоков капитала и прибыли российские компании обычно используют юрисдикцию с подходящим договором о двойном налогообложении для осуществления трасферов в Россию и из нее.

Традиционно, популярным выбором раньше был Кипр, хотя после недавних событий это не может служить путем вперед. Тем не менее, юрисдикция, предлагающая налогоэффективные способы перевода наличности в Россию и из нее, может оказаться, по другим причинам, не идеальным местоположением для котирующейся на фондовой фирже холдинговой компании. Кипр, например, обладает неизменной репутацией страны, где недостаточно строго приводятся в исполнение правила по борьбе с легализацией преступных доходов, несмотря на улучшения, отмеченные в отчете МВФ 2007 г. Как следствие этого, стало стандартной практикой создание групповых структур для базирующихся в России компаний, которые включают компании в юрисдикциях с подходящим договором, но с размещением их под холдинговой компанией в юрисдикции, которая считается более подходящей для механизма листинга.

Почему Джерси? Джерси - несомненный кандидат для листингов. Одной из причиной этого является его налоговый нейтралитет. На Джерси отсутствует налог на доходы физических лиц или корпоративные налоги, нет налога на дивиденды или доходы от процентов по займам. На Джерси также не взимается гербовый сбор при выпуске или переводе акций в джерсийскую компанию.

Репутация Джерси среди международных регуляторов как юрисдикция, которая борется с легализацией незаконных доходов, финансированием терроризма и уклонением от налогов, является второй причиной его популярности. Одним из показателей того, насколько серьезно на Джерси относятся


РЫН

КИ

КА

ПИ

ТАЛ

А

к этим вопросам, стало его включение Организацией экономического сотрудничества и развития ОЭСР в список юрисдикций, которые отвечают международно-признанным стандартам по обмену налоговой информацией.

Джерси также гордится своей репутацией хорошей деловой среды для ведения бизнеса. Политическая и экономическая стабильность острова усиливается его отсутствием государственного долга. На Джерси также имеется сильный сектор банковского дела, и не существует контроля по обмену или ограничений при покупке или продаже иностранных ценных бумаг. Дополнительно к этому, на Джерси работает большое количество юридических фирм, администраторов фондов и, конечно, бухгалтеров. Поскольку офици альным языком Джерси является английский, его жители всегда готовы к работе с международными клиентами.

На Джерси действует собственная юридическая система, похожая на систему Великобритании. Учитывая тот факт, что инвесторы со всего мира, как правило, знакомы с законодательством Великобритании, это является значительным преимуществом. В дополнение к правовым сходствам, географическая близость Джерси (туда и обратно можно легко добраться в течение одного дня) делает его особенно популярным для компаний, которые хотят получить лондонский листинг.

Испробовано и опробовано Такие клиенты, как Moore Stephens, Rambler Media и другие организации из СНГ, включая Highland Gold Mining, Polymetal International, Polyus Gold International и Ukrproduct Group - все они использовали джерсийские компании для получения листинга в Лондоне. Популярность Джерси становится очевидной благодаря статистике. В феврале 2013 г. на Лондонской фондовой бирже листинг имели 31 российская компания и 76 джерсийских компаний – это больше, чем из других оффшорных юрисдикций, таких как Кипр (14), Британские Виргинские острова (38) и остров Мэн (53). Хотя географическая близость к Великобритании означает, что Джерси часто используется как платформа для листинга в Лондоне, джерсийские компании также имеют листинги на других фондовых биржах мира, включая Нью-Йорк, NASDAQ, Euronext и Торонто.

Джерси имеет прочные связи с российским бизнесом, и похоже, что в будущем они будут становиться только крепче. ■


Компании СНГ, использующие Джерси для листинга

• Highland Gold Mining• Polymetal International• Polyus Gold International • Rambler Media• United Company Rusal• Ukrproduct Group

Кипр 17

Остров Мэн 53

Джерси

76БританскиеВиргинские

Острова 38

Листинги на Лондонской фондовой бирже

Многие транснациональные фирмы использовали холдинговые компании на Джерси в качестве механизма листинга. Вот три примера....

Холдинговые компании на Джерси как механизмы листинга

Polymetal International Limited Polymetal International Limited является холдинговой компанией российского ОАО «Полиметалл» - крупнейшего в России и пятого в мире производителя серебра, и одного из крупнейших производителей золота в России и Казахстане. Компания создала свой портфель активов посредством разработки новых месторождений, повторному запуску неактивных операций и приобретению действующих шахт. Компания является участником индекса FTSE 100 и имеет штат работников около 8000 чел.


РЫН

КИ

КА

ПИ

ТАЛ

А

Дата регистрации

Фондовая биржа

Рынок

Рыночная капитализация по состоянию на март 2013г. (£млн.)

Данные предоставлены

Декабрь 2011

Лондонская фондовая биржа

Главный рынок

3,327.20

Корпоративный партнер Майк Джеффри и сотрудники, Carey Olsen

Объединенная компания «РУСАЛ» Объединенная компания «РУСАЛ» является крупнейшим в мире производителем алюминия, на долю которого приходится 9% мирового производства алюминия и 8% глинозема. РУСАЛ имеет плавильные печи для алюминия, фольгопрокатные станы, глиноземные заводы, бокситовые и нефелиновые рудники. Имеет представительские офисы в 13 регионах России и 19 странах на пяти континентах, со штатом работников 71000 чел.



Рынок



Oктябрь 2006

Гонконгская фондовая биржа

Гонконг

5,154.09

Корпоративный партнер Марк Йейтс и сотрудники, Ogier

Холдинговые компании на Джерси как механизмы листинга 10

преимуществ при использовании холдинговых компаний на Джерси

1 Корпоративный налог 0%.

2Отсутствие подоходного налога на дивиденды, проценты и гонорары.

6Правление и дирекция может базироваться на Джерси.

9 Зарегистрированная компания с разделенными портфелями.

7Эффективное управление акционерным капиталом через казначейские акции

8Джерсийская публичная холдинговая компания сравнима с открытой публичной компанией с ограниченной ответственностью Великобритании.

5Возможность вести торги акциями непосредственно через CREST (расчетную систему Великобритании).

3Акции зарегистрированных джерсийских холдинговых компаний не облагаются гербовым сбором на Джерси.

10Признание в качестве одобренной юрисдикции для листинга на Гонконгской фондовой бирже.

4 Три регистратора акций, обслуживаемых в системе CREST.


Polyus Gold International LimitedPolyus Gold International Limited – крупнейший производитель золота в России и один из 10 крупнейших золотодобытчиков в мире по произведенным унциям. Основные производственные операции компании сосредоточены в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. Компания получила премиальный листинг на Лондонской фондовой бирже и является крупнейшей котирующейся в Лондоне золотодобывающей компанией по рыночной капитализации, выработке золота и золотому запасу.



Рынок



Сентябрь 2005

Лондонская фондовая биржа

Главный рынок

6,708.63

Корпоративный партнер Джеймс Хилл и сотрудникиMourant Ozannes

УП

РАВ

ЛЕН

ИЕ

СО

СТО

ЯН

ИЯ

МИ

Планирование наследования и сохранение состояния с помощью структур Джерси

Зилла Говард и Джеймс Кэмпбелл, Bedell Cristin Jersey Partnership

Для российских клиентов, делающих создать структуру для сохранения частного капитала, Джерси является очень привлекательным местом выбора.

Являясь международным финансовым центром более 50 лет, Джерси предлагает:

• стабильность (политическую, экономическую и географическую)• устойчивый режим релугирования • хорошую репутацию юридической и правовой системы • глубину и широту экспертизы профессиональных консультантов• законодательство, в котором обращается особое внимание на важность гибкости, позволяя создание структур, наиболее соответствующим индивидуальным требованиям клиентов. Добавить к этому списку можно то, что на Джерси легко добраться из Великобритании, так что для российских клиентов, имеющих деловые интересы или семейные связи в Великобритании, Джерси также представляет собой удобное место с точки зрения логистики и практичности.

Трасты и фонды являются двумя основными структурами управления частным капиталом, которые используются на Джерси, и обе эти структуры могут быть учреждены на неограниченный срок. Обязательная государственная регистрация трастов не предусмотрена, хотя фонды регистрируются.

Индивидуальные клиенты учреждают траст или фонд по следующим собственным причинам, таким как:

• сохранение семейного состояния и передача его последующим поколениям • защита младших членов семьи от негативного влияния богатства с тем, чтобы они могли сделать собственную карьеру• защита от разделения на части семейного бизнеса• филантропическая деятельность• ответ на политическую нестабильность

Какие бы цели не преследовал клиент, трасты и фонды Джерси могут быть использованы и подобраны для соответствия индивидуальным требованиям. Для многих клиентов предпочтительна дискреционная структура, которая может оказаться полезной для сохранения гибкости в будущем для включения новых обстоятельств по мере их появления. Для других требуется более ограниченный режим для решения отдельных проблем, которые уже определены.

Для российских клиентов, обращающихся за получением на Джерси услуг в первый раз, могут возникнуть вопросы относительно перевода капитала в профессиональную фирму в новой юрисдикции. В связи с этим рекомендуется рассмотреть возможности клиента или консультанта для взвешивания влияния или контроля.



С широким ассортиментом устойчивых структур, соответствующих различным целям и позволяющих измерить контроль и влияние, высокоуважаемая и хорошо регулируемая юрисдикция Джерси является идеальным выбором для приоритетов по сохранению состояний и планированию наследования российских клиентов. ■

Tрасты

Структурирование траста таким образом, чтобы сохранить определенные полномочия учредителем или передать их другому лицу, такому, как протектор, например, для выдачи указаний относительно приобретения, удержания или продажи имущества траста, или при назначении или снятии попечителей, протекторов, бенефициаров или инвестиционных консультантов.

2

Создание частной трастовой компании (РТС), для выполнения функций доверительного собственника траста, как альтернатива вместо использования прфессиональных доверительных собственников. Выбранные физические лица, знакомые с семьей и/или семейным бизнесом, переведенные в траст, могут стать членами совета РТС вместе с профессиональными доверительнными собственниками.

3

Использование дискреционного траста с профессиональной фирмой, оказывающей услуги в качестве попечителя, вместе с письмом-пожеланиями от учредителя траста. Это предлагает простоту и гибкость, и является очень популярным выбором российских клиентов.

1Фонды

Варианты контроля и влияния

Клиент (учредитель) может захотеть иметь определенные права в отношении фонда в своем личном качестве. 1Альтернативно, клиент может предпочесть стать членом совета (как в совете правления компании), или назначить доверенных советников на эту роль и/или стать попечителем фонда, для обеспечения контроля над выполнением совета своих функций.

2

B.:Знакомы ли российские инвесторы с концепцией траста?

Ж.К.: Опытные российские клиенты обладают международной перспективой и базой знаний, и, несомненно, знают, доверяют и используют структурирование активов частных клиентов с помощью траста Джерси. Им часто оказывается помощь со стороны ведущих английских юридических фирм, которые имеют огромный опыт работы с финансовыми предложениями Джерси. Некоторые российские семьи непосредственно обращаются к юристам Джерси с целью разработки структуры траста для соответствия их динамических целей по сохранению состояния.

Ф.Д.: Клиенты из России и стран СНГ, которым приходится проводить время в Великобритании, либо по работе, либо по личным причинам, так или иначе ведут дела с базирующимися в Лондоне консультантами, что, в свою очередь, вовлекает их в концепцию траста и способов его использования.

М.Б.: В целом, российские клиенты становятся все более знакомы с разнообразием механизмов структурирования капитала, имеющихся через Джерси, включая трасты. Дискреционные трасты с сохраненными полномочиями учредителя доказали себя как популярный инструмент, дающий попечителям гибкость в распоряжении и управлении активами траста, но в то же время сбалансированный со степенью контроля со стороны клиента.

Ж.К.: Трасты являются самыми распространенными средствами, используемыми на Джерси, но российские клиенты также используют джерсийские компании, которые могут котироваться на различных фондовых биржах, и фонды Джерси.


QA&КРУГЛЫЙ СТОЛ - ВОПРОСЫ И ОТВЕТЫ

ДЖЕРСИ - ТРАСТЫ И ФОНДЫ

МЭЙСОН БЕРБЭК ПАРТНЕР,COLLAS CRILL

УП

РАВ

ЛЕН

ИЕ

СО

СТО

ЯН

ИЯ

МИ

ФРЕДЕРИК ДИКОН ДИРЕКТОР, WHITMILL TRUST

ЖИЛь КОРБИН ДИРЕКТОР ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ ТРАСТАМ И РАБОТЕ С ЧАСТНЫМИ КЛИЕНТАМИ, MOURANT OZANNES

B.: Итак, джерсийские фонды занимают свое место в с тратегиях управления частным

капиталом российских клиентов? М.Б.: Возможность создания средства планирования состояния, в котором не требуется отчетность перед его бенефициарами или которое дает таким бенефициарам права относительно собственности, находящейся во владении, сделали фонд очень привлекательным выбором.

Ф.Д Да, фонд дает клиентам больше уверенности и контроля, поскольку он является полноценным юридическим лицом, в отличие от траста. Способность учредителя сохранить элемент контроля, либо прямо, либо косвенно, через назначение членов семьи или близких советников на роль попечителя или в совет фонда, считается весьма привлекательной.

Ж.К.: Джерсийский фонд, несомненно, играет роль в управлении частным капиталом российских клиентов, однако стоить заметить, что его применение зависит от вопросов резиденции и домицилия его учредителя и бенефициаров. Фонды популярны для российского рынка, где имеются ограниченные связи с Великобританией.

В.: Что, по вашему мнению, является ключевым драйвером для российских

клиентов при выборе средства сохранения капитала?Ф.Д.: Большинство состоятельных инвесторов из России и СНГ - self-made, т.е. сами заработали свой капитал со времени падения коммунизма, и в большей степени относительно молоды. Их основной фокус стимулирован политической и экономической историей, так что, без сомнения, для них основные драйверы - конфиденциальность и защита капитала/активов.

М.Б.: Создание структуры в финансовом центре, имеющем международную законность (например, в плане регулирования финансовых услуг и соответствия требованиям AML) – привлекательно для клиентов из юрисдикций, которые считаются как представляющие высокий риск. Конфиденциальность (из соображений безопасности) и сохранение контроля над структурой в той или иной степени, действительно, являются ключевыми вопросами.

Ж.К.: Привлекательность Джерси для российских клиентов заключается в том, что это юрисдикция с первоклассной репутацией. Под этим я имею в виду то, что Джерси является безопасной гаванью в плане беспристрастных, качественных судебных решений, в которых отсутствует предвзятость и предубеждение; имеет законодательные рамки, дающие высокую степень уверенности, и одновременно допускает гибкость в случае изменения обстоятельств семьи; является устойчивым регулятором, который искоренил операции, не соответствующие самым высоким стандартам ответственного внутреннего управления; и имеет правительство без долга, которое имеет стабильный фискальный успешный опыт по банковским вкладам, сделанным иностранными резидентами среди всего прочего. Концентрация профессиональных навыков в индустрии трастов на Джерси является критическим ингредиентом. По правильности организации управления крупным частным капиталом Джерси, без сомнений, не имеет себе равных.

В.:Каковы ключевые аспекты законодательства Джерси, которые

привлекательны для российских клиентов?

Ф.Д.: В дискуссиях с клиентами и их советниками при объяснении концепции траста и разделении юридического и бенефициарного владения вызывают интерес положения в трастовом законодательстве Джерси, которые дают возможность оставить полномочия либо за учредителем, либо за протектором. Возможность требовать от попечителя распределения определенных основных активов с предварительными письменными указаниями учредителя или протектора является очень привлекательной, поскольку это уменьшает, в некоторой степени, озабоченность потерей контроля.

Ж.К.: Россияне, как и состоятельные лица многих других стран, могут иметь сложные семейные взаимоотношения, иногда с бывшими супругами и детьми от бывших супругов. В трастовом законодательстве Джерси действуют устойчные положения для защиты от принудительного наследования, которые противостоят применению иностранных законов, включая иностранные законы о наследовании, к владению активами трастов Джерси.

Ф.Д.: Ключевой особенностью, которая подтвердила свою привлекательность, является возможность создания по законодательству Джерси частной трастовой компании. Для клиентов из России и СНГ весьма привлекательна идея создания компании, над которой они имеют контроль, и которая будет действовать как их собственный личный попечитель, управляя и контролируя их семейные трасты. Клиентов всегда интересуют гибкость и подвижность, а также возможность назначения их собственных людей в совет правления или же параллельного существования с лицензированной и регулируемой фирмой, оказывающей трастовые услуги.

М.Б.: В общем, стабильность и сила закона, предлагаемая законодательными рамками и общим правом, являются ключевыми драйверами особого значения для клиентов из тех юрисдикций, где оба эти аспекта не могут восприниматься безоговорочно.

В.: Какие дополнительные меры намечаются для усиления привлекательности Джерси как местоположения для защиты капитала?

Ж.К.: Ведется большая работа по принятию нового закона Джерси с представлением нового, четкого и отвечающего современным требованиям определения того, что составляет “благотворительные цели”. Я считаю, это будет значительно содействовать поддержанию репутации Джерси как мирового центра филантропного трастового управления. Предлагаемый закон также привнесет преимущества для индустрии фондов Джерси, поскольку фонды тесно связаны с благотворительным структурированием. Сочетание четкого закона с первоклассным управлением и хорошей системой регулирования будет иметь очень большую роль на междунарожных рынках. Многие российские клиенты ставят филантропные цели, и если мы подготовим хорошую базу для соответствия этим потребностям, вместе с услугами по частному семейному капиталу, это может еще более укрепить позиции Джерси как ведущего мирового центра по оказанию финансовых услуг. ■


«Стабильность и сила закона, предлагаемая законодательными рамками и общим правом, являются ключевыми драйверами особого значения для клиентов из тех

юрисдикций, где оба эти аспекта не могут восприниматься безоговорочно».

Duncan Prince

Title goes here

УП

РАВЛ

ЕНИЕ

ИНВЕСТИЦИЯМИ

ФИ

НАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕКРЕДИТОВАНИЕ

ПРИОБРЕТЕНИЕ НЕДВИЖ

ИМ

ОСТИ

Частное банковское дело

для российских клиентовО мире частного банковского дела для российских клиентов мы говорили во время нашей беседы с Дунканом Принцем из SG Hambros Bank.


УП

РАВ

ЛЕН

ИЕ

СО

СТО

ЯН

ИЯ

МИ

УП

РАВЛ

ЕНИЕ

ИНВЕСТИЦИЯМИ

ФИ

НАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕКРЕДИТОВАНИЕ

ПРИОБРЕТЕНИЕ НЕДВИЖ

ИМ

ОСТИ


Частный банкир обслуживает клиентов с высоким уровнем доходности и их семейные офисы, но не только по вопросам банковского дела, а по всем аспектам их финансовых дел. Это может включать, помимо прочего, управление инвестициями, финансовое планирование, кредитование, приобретение недвижимости и трастовые услуги.

Чем занимается частный банкир?

Над чем вы работали в недавнее время?

Я оказывал помощь клиентам из России и СНГ, интерес которых связан с Великобританией. У клиентов имеются инвестиционные потребности, и недвижимость в Лондоне пользуется популярностью. Многие отправляют своих детей в Великобританию на учебу и/или у них возникают иммиграционные вопросы. С самого начала важно, чтобы клиенты были направлены к подходящим специалистам, и в этом отношении на Джерси работает большое количество профессионалов, имеющих все ресурсы для работы с международными клиентами, переезжающими в Великобританию.

Какие места в Лондоне и в целом по Великобритании наиболее популярны

среди клиентов из России и СНГ?

Вест Лондон и Саррей являются самыми популярными. В графстве Саррей очень много красивейших загородных мест, хороших частных школ-пансионов и влиятельных частных сообществ. А Лондон – центр всего. Популярные места - Кенсингтон, Мэйфейр и Челси.

Кроме недвижимости, какие другие инвестиции привлекательны для

российских клиентов?

классы активов и стремятся к диверсификации. У некоторых клиентов есть более конкретные инвестиционные требования по оказанию им помощи в иммиграционных заявлениях, особенно при оформлении виз иммиграционной категории Tier 1 (виза инвестора).

Как вы думате, что именно делает хорошим частного банкира?

Опыт и квалификации – это первое и самое главное, но также, несомненно, важно хорошее широкое понимание финансов и инвстирования. Некоторые баркиры специализируются в различных секторах инвестирования Для хорошего банкира более важным являются безупречные межличностные навыки, способность навигировать своих клиентов через все условия рынка и обеспечить поддержку на всех стадиях их жизни. Также очень важным является умение работать с другими профессионалами, такими как юристы и попечители.

Что Вам нравится больше всего в Вашей работе?

Я получаю удовлетворение от оказания помощи другим людям, сейчас мне нравится ездить в командировки, и встречать новых клиентов всегда интересно... Я всегда учусь чему-то новому.

Почему Джерси?

Джерси имеет огромный опыт оказания финансовых услуг международным клиентам. Он имеет отличную репутацию с высокими стандартами регулирования и профессиональным штатом сотрудников. Все работают в непосредственной близости – частные банки, трастовые компании, юридические фирмы, бухгалтерские фирмы... Международные инвесторы могут выбрать любых профессионалов!

Какие для Джерси имеются возможности?

Развивающиеся рынки в целом представляют огромные возможности для Джерси. Чем больше мы знаем различные культуры, тем лучше мы подготовлены для оказания помощи.

ИСКУССТВОКАК ТРАСТОВОЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЕ

Произведения искусства все чаще передаются на хранение в трастовые структуры, особенно состоятельными российскими гражданами. Потребность российских клиентов

в произведениях искусства в последнее десятилетие возрасла настолько, что основные аукционные дома, такие как Сотбис и Кристи, проводят регулярные аукционы произведений

русского искусства в Лондоне, а также открыли свои офисы в Москве.

Для многих инвесторов приобретение произведений искусства является вложением капитала с риском, но, несмотря на это, при настоящей экономической неопределенности и рыночной неустойчивости, искусство все больше считается основным классом финансовых

активов, учитывая то, что оно имеет более низкую корреляцию с акциями и другими классами активов.

При всем этом, существует ряд особенностей и сложностей, связанных с управлением и администрированием активов, которые часто называются нетрадиционными..

Алан Биннингтон, Директор по работе с частными клиентами из RBC Wealth Management, обсуждает


УП

РАВ

ЛЕН

ИЕ

СО

СТО

ЯН

ИЯ

МИ

Инвестиции встрасть

Хранение и использованиеСемьи, которые предлагают попечителям приобретение произведений искусства, часто сами получают удовольствие от таких капиталовложений. Демонстрация предметов искусства в своих домах – самый очевидный способ. Однако при этом возникают не только вопросы охраны и страхования, но также, возможно, налоговые соображения; например, использование ценной картины может создать налогооблагаемую выгоду для бенефициара, и перевоз ее в страну резиденции бенефициара может подвергнуть его, или даже сам траст, взиманию налогов или пошлин.

Если произведение искусства должно храниться в безопасном хранилище, тогда необходимо выбрать, в каком именно месте. В связи с этим, конечно, должны быть учтены очевидные факторы, такие как система физической охраны и тип пожарной охраны, однако место хранения может быть важным и по другим причинам. Например, находится ли место хранения в близости от вероятной страны продажи, должна ли продажа рассматриваться в будущем, или же расположено ли место хранения произведения искусства в безналоговой зоне? Местонахождение произведения искусства часто имеет налоговые импликации, даже если владелец является резидентом или проживающим постоянно за пределами соответствующей страны. Например, могут налагаться налоги на наследство, если предметы находятся в Великобритании или в США, налог на имущество – во Франции.

Если предмет передан взаймы для публичного показа, важно обеспечить составление соответствующих договоров с музеями в отношении таких вопросов, как уход и ответственность за утерю или повреждение. Важно также проверить, чтобы был получен соответствующий объем страховой ответственности для покрытия предмета при его траспортировке. Аналогично, траспортировка предмета в музей требует специализированной помощи, и при перевозе с одной юрисдикции в другую также могут возникнуть налоговые соображения.

С достаточной консультацией искусство может стать важным компонентом траста, позволяющим членам семьи удовлетворить свою страсть к искусству и при этом помочь в сохранении и увеличении семейного состояния – и российские клиенты, несомненно, ценят это. ■

ПриобретениеПервой сложной задачей является установление истории владения художественным произведением, известную как провенанс. Мы все знакомы с необходимостью определения источника средств операции, и в случае с произведением искусства это имеет такое же важное значение. Это является критически важным не только с точки зрения легализации незаконных доходов, но также для обеспечения того, что предмет не внесен в регистр пропавших или украденных произведений искусства, или не был незаконно вывезен в какой-то период из страны.

Риск и вознаграждениеХотя искусство может быть полезным классом активов как часть широко диверсифицированного портфеля, попечители должны иметь в виду тот факт, что это также является классом высокого риска, учитывая его подверженность таким неэкономическим факторам, как мода. Типично, современное искусство имеет тенденцию приносить самый высокий доход, произведения старых мастеров – самый низкий, но последние являются менее неустойчивыми инвестициями. Если коллекция собирается с целью инвестирования, применение традиционного подхода к формированию порфеля является таким же важным, как и в отношении дугих классов активов.

Попечитель должен проверить, чтобы произведения коллекции должны образом были указаны в каталогах с обозначением их стоимости на периодической основе. Стоимость является важной не только в целях страхования, но и дает возможность попечителям контролировать эффективность данного класса активов по отношению к остальной части их инвестиций.


ПОЛЕЗНАЯ СЕТЬ КОНТАКТОВ

4th Floor, Sir Walter Raleigh House,48-50 Esplanade, Jersey JE2 3QBChannel Islands

Tел.: : +44 (0)1534 836000Факс: +44 (0)1534 836001E: [email protected]

www.jerseyfinance.jewww.jerseyfinance.ru

Штаты Джерси (правительство Джерси) Сайт: www.gov.je

Комиссия по финансовым услугам ДжерсиСайт: www.jerseyfsc.org

Ассоциация банкиров Джерси Сайт: www.jerseybankersassociation.com

Общество присяжных и аккредитованных бухгалтеров Джерси Сайт: www.jscca.org

Ассоциация трастовых компаний Джерси Сайт: www.jatco.orgОбщество юристов Джерси

Сайт: www.jerseylawsociety.je

Ассоциация фондов Джерси Сайт: www.jerseyfunds.org

Торговая палата Джерси Сайт: www.jerseychamber.com

Королевский британский институт маркетинга

Сайт: www.cimjersey.comМеждународная ассоциация по страхованию ДжерсиСайт: www.jerseyiia.org

Финансовые члены Джерси Сайт: www.jerseyfinance.je/members

www.youtube.com/[email protected]/company/jersey-finance

www.jerseyfinance.jewww.jerseyfinance.je

Documents

L4361 links with russia translated 5 singles